Содержание
Введение3
1. Теоретические основы управления оборотным капиталом организации5
1.1. Состав и структура оборотного капитала5
1.2. Определение потребности в оборотных средствах8
1.3. Показатели эффективности использования оборотных средств16
1.4. Использование краткосрочного финансирования для пополнения оборотного капитала предприятия20
2. Анализ состава, структуры и использования оборотного капитала организации23
2.1. Общая финансово экономическая характеристика организации23
2.2. Оценка показателей эффективности использования оборотного капитала организации28
2.3. Рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала организации30
Заключение35
Список использованных источников и литературы38
Выдержка из текста работы
Объектом исследования выступило ООО «Нефтехимагропром». Предметом исследования — показатели, характеризующие эффективность управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами вышеуказанного объекта исследования.
Теоретической и методической основой для написания курсовой работы послужили труды Г.В. Савицкой, В.В. Ковалева, О.Н. Волковой, И.А. Бланка, А.Г. Каратуева, Л.В. Прыкиной и других авторов; материалы периодической печати.
Источниками данных для анализа явилась бухгалтерская отчетность ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 годы.
Для решения поставленных задач был использован комплекс методов: финансовых коэффициентов, балансовый, описательный, сравнительный.
Практическая значимость работы состоит в том, что определены мероприятия по повышению эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия, которые могут быть использованы в практической деятельности ООО «Нефтехимагропром».
Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.
В первой главе работы освещены теоретические и методические основы оценки эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия.
Во второй главе работы проведена оценка эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами на примере деятельности ООО «Нефтехимагропром».
В третьей главе работы определены основные направления повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром».
1. Теоретические и методические основы оценки эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия
1.1 Экономическое содержание и сущность управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами
От умелого управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами во многом зависит успешная предпринимательская деятельность хозяйствующего субъекта. Управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами занимает особое место в работе финансового менеджера, поскольку является постоянным, ежедневным и непрерывным процессом.
Оборотные активы — важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения. В то же время оборотные активы являются одной из главных составляющих ресурсного потенциала предприятия в целом.
Бунич П.Г., например, определял оборотные средства следующим образом: «Оборотные средства — это средства предприятия, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения», то есть в данном определении подчеркивается денежная сущность оборотных средств, а квинтэссенция категории заключается не в запасах товарно-материальных ценностей, а в авансированных денежных средствах предприятия [9. С.39].
Согласно Д.Ю. Куринову, оборотные средства предоставляются предприятию для того, чтобы оно могло бесперебойно платить за материальные ценности в натуре, когда они поступят на предприятие, что позволяет нормально авансировать затраты в незавершенное производство, расходы будущих периодов в продукцию, отгруженную, но еще не оплаченную, и другие виды расчетов [15. С.15].
В отличие от других активов оборотные активы полностью потребляются и переносят свою стоимость на создаваемый продукт, текущим же активам соответствует возможность обращения в денежные средства.
Жевтяк П.Н. в своих трудах текущие активы приравнивает к оборотному капиталу и определяет их как оборотные активы за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и просроченной свыше 3-х месяцев краткосрочной дебиторской задолженности, так как эту долю просроченной задолженности можно отнести к безнадежным долгам [11. С.14].
Многообразие видов оборотных активов организации обусловливает необходимость их классификации (рис. 1.1.1) [17. С.241].
Оборотные активы формируются за счет оборотного капитала организации, одна часть которого финансируется за счет собственных источников (собственный оборотный капитал). Источником другой части служат заемные средства предприятия (как правило, краткосрочные обязательства) [21. С.65].
К краткосрочным обязательствам предприятия относят краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность. Под кредиторской задолженностью понимаются суммы денежных средств или суммы денежной оценки иных активов, причитающихся к выплате (передаче) предприятием.
М.В. Романовский классифицирует кредиторскую задолженность следующим образом:
1) по статьям учета: задолженность перед поставщиками и подрядчиками; задолженность перед персоналом организации; задолженность перед государственными внебюджетными фондами; задолженность по налогам и сборам; задолженность перед прочими кредиторами.
2) по срокам: краткосрочные; долгосрочные [49. С.210].
Рис. 1.1.1. Классификация видов оборотных активов организации
Шохин Е.И. считает, что для того, чтобы эффективно управлять долгами компании необходимо, в первую очередь, определить их оптимальную структуру для конкретного предприятия и в конкретной ситуации: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих, как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рамочному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе, в зависимости от выявленных несоответствий и причин их возникновения, должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по приведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами [20. С.202].
Суть политики комплексного оперативного управления текущими активами, с одной стороны, в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих активов, учитывая, что предприятия различных сфер и масштабов деятельности испытывают неодинаковые потребности в текущих активах для поддержания заданного объема реализации, а с другой стороны — в определении величины и структуры источников финансирования текущих активов.
По мнению В.В. Ковалева, если предприятие не ставит никаких ограничений в наращивании текущих активов, держит значительные денежные средства, имеет значительные запасы сырья и готовой продукции и, стимулируя покупателей, раздувает дебиторскую задолженность — удельный вес текущих активов в общей сумме всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен, — это признаки агрессивного управления текущими активами, которая в практике финансового менеджмента получила меткое название «жирный кот». Агрессивная политика способна снять с повестки дня вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности, но не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов [12. С.219].
Если предприятие всячески сдерживает рост текущих активов, стараясь минимизировать их — удельный вес текущих активов в общей сумме всех затрат низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток — это признаки консервативной политики управления текущими активами. Такую политику предприятия ведут либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.п. известны заранее, либо при необходимости строжайшей экономии буквально на всем.
Консервативная политика управления текущими активами обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе чрезмерный риск возникновения технической неплатежеспособности из-за малейшей заминки или ошибки в расчетах, ведущей к десинхронизации сроков поступлений и выплат предприятия.
Если предприятие придерживается «центристской позиции» — это умеренная политика управления текущими активами. И экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности, и период оборачиваемости оборотных средств находится на средних уровнях.
Каждому из перечисленных типов политики управления текущими активами должна быть под стать соответствующая политика финансирования, т.е. управления текущими пассивами:
- консервативной политике управления текущими активами может соответствовать умеренный или консервативный тип политики управления текущими пассивами, но не агрессивный;
- умеренной политике управления текущими активами может соответствовать любой тип политики управления текущими пассивами;
- агрессивной политике управления текущими активами может соответствовать агрессивный или умеренный тип политики управления текущими пассивами, но не консервативный.
Таким образом, оборотные активы — важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения. Одним из источников оборотных активов служат заемные средства (как правило, краткосрочные обязательства). Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые должны быть выполнены в течение года или обычного операционного цикла компании в зависимости от того, какой период дольше. Одной из главных задач управления текущими активами и текущими пассивами на практике является превращение финансово — эксплуатационных потребностей предприятия в отрицательную величину.
Далее необходимо рассмотреть методику оценки эффективности управления оборотными активами предприятия.
1.2 Методика оценки эффективности управления оборотными активами предприятия
Экономическая методика оценки состояния оборотных активов основана на применении показателей, характеризующих степень эффективности и полезности их использования в процессе производства. В процессе проведения анализа Л.В. Донцова и Н.А. Никифорова считают, что целесообразно применять следующую систему показателей оценки использования оборотных активов предприятия:
— показатели оборачиваемости — продолжительность одного оборота (в днях) и количество оборотов за анализируемый период (коэффициент оборачиваемости, в оборотах);
— показатель качества использования оборотных средств — коэффициент эффективности их использования, представляющий соотношение отклонений в приросте выручки от продаж (N) и приросте оборотных активов [10. С.177].
От эффективности использования оборотных средств зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге — на финансовых результатах.
Оборачиваемость оборотных средств представляет собой длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки от продаж на счет организации. Рассматриваемый показатель неодинаков у экономических субъектов как одной, так и различных отраслей экономики. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотным капиталом является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.
Анализ оборачиваемости оборотных активов, по мнению А.С. Маркарьян и других авторов, включает следующие направления:
— оборачиваемость оборотных активов организации;
— оборачиваемость дебиторской задолженности;
— оборачиваемость товарно-материальных запасов;
— оборачиваемость краткосрочных финансовых вложений;
— оборачиваемость денежных средств [16. С.135].
Анализ оборачиваемости активов проводится на основе показателей, представленных в таблице 1.2.1.
Главное внимание необходимо уделить расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных средств (т.е. количеству оборотов активов за определенный период), а также периоду оборота (т.е. сроку возвращения компании вложенных в хозяйственную деятельность средств).
Увеличение коэффициента оборачиваемости означает, что рост числа оборотов ведет к росту объема продаж на каждый вложенный рубль оборотных средств; на тот же объем продукции требуется меньше оборотных средств; изменяется уровень производственного потребления оборотного капитала; кроме того, оборотные средства рационально и эффективно используются. Снижение числа оборотов свидетельствует об ухудшении финансового состояния компании. Чем меньше продолжительность периода обращения или одного оборота оборотного капитала, тем, при прочих равных условиях, экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.
Таблица 1.2.1
Показатели, характеризующие оборачиваемость активов [16]
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
Интерпретация показателя |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (КОоа) |
Выручка от продаж Средняя величина оборотных активов |
характеризует скорость оборота оборотных средств (или число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период) |
|
|
Продолжительность одного оборота оборотных активов (Поа) |
Продолжительность периода, дней Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
показывает за сколько дней происходит один оборот оборотных активов |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов (КОз) |
Выручка от продаж Средняя величина запасов |
характеризует скорость оборота запасов (или число кругооборотов, совершаемых запасами за определенный период) |
|
|
Продолжительность одного оборота запасов (Пз) |
Продолжительность периода, дней Коэффициент оборачиваемости запасов |
показывает за сколько дней происходит один оборот запасов |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (КОдз) |
Выручка от продаж Средняя величина дебиторской задолженности |
характеризует скорость оборота дебиторской задолженности (или число кругооборотов, совершаемой дебиторской задолженностью за определенный период) |
|
|
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности (Пдз) |
Продолжительность периода, дней Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
показывает за сколько дней происходит один оборот дебиторской задолженности |
|
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (КОдс) |
Выручка от продаж Средняя величина денежных средств |
характеризует скорость оборота денежных средств (или число кругооборотов, совершаемой дебиторской задолженностью за определенный период) |
|
|
Продолжительность одного оборота денежных средств (Пдс) |
Продолжительность периода, дней Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
показывает за сколько дней происходит один оборот денежных средств |
Таким образом, время оборота капитала влияет на потребность в совокупном оборотном капитале. Сокращение данного времени — важнейшее направление финансового управления, ведущее к повышению эффективности использования оборотных средств и увеличению их отдачи.
При замедлении в оборот вовлекаются дополнительные средства. Эффект ускорения оборачиваемости выражается в сокращении потребности в оборотных средствах в связи с улучшением их использования, экономии, что влияет на прирост объемов производства, и как следствие на финансовые результаты. Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место в том случае, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода при сокращении либо превышении объема реализации за исследуемый период (это прямое сокращение потребности в оборотном капитале). Относительное высвобождение происходит в случаях, когда при наличии оборотных активов в пределах потребности в них обеспечивается ускоренный рост производства продукции. Сравнение коэффициентов позволяет выявить тенденции в изменении данных показателей и определить, насколько рационально и эффективно используются оборотные средства хозяйствующего субъекта.
Согласно Г.В. Савицкой, расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) оборотных средств можно выполнить с использованием следующей формулы:
Эоа = , (1.2.1)
где Вотч — выручка от продажи отчетного года;
Поа (отч) — продолжительность одного оборота оборотных активов отчетного года, дней;
Поа (пред) — продолжительность одного оборота оборотных активов предыдущего года, дней [18. С.352].
Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности, исчисляемый как соотношение прибыли до налогообложения или иного финансового результата к величине оборотного капитала:
Рок = , (1.2.2)
где Пдн — прибыль до налогообложения;
ОК — средняя величина оборотного капитала.
Таким образом, оценка эффективности управления оборотными активами на предприятии осуществляется при помощи показателей оборачиваемости, продолжительности оборота. Эти показатели должны отражать эффективное использование всех оборотных активов. От эффективности использования оборотных средств зависят не только размер оптимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, что отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге — на финансовых результатах. Ускорение оборота оборотного капитала позволит высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями хозяйствующего субъекта.
Далее целесообразно рассмотреть методику оценки эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия.
1.3 Методика оценки эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия
В целях контроля за погашением краткосрочных обязательств (в частности, кредиторской задолженности) целесообразно проводить контроль за оборачиваемостью средств в этих расчетах. Показатель оборачиваемости свидетельствует о степени возврата задолженности, ее ликвидности.
По мнению М.Н. Крейниной, для оценки оборачиваемости краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности) необходимо использовать следующие показатели [14. С.196].
1. Оборачиваемость краткосрочных обязательств и их структурных элементов:
Ко = , (1.3.1)
где Vp — выручка от продажи;
КО — средняя величина краткосрочных обязательств и их структурных элементов.
Средняя величина краткосрочных обязательств и их структурных элементов определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая величина краткосрочных обязательств и их структурных элементов на начало (КОн) и конец (КОк) анализируемого периода по формуле:
= (Кон + Кок) 0,5 (1.3.2)
2. Период погашения краткосрочных обязательств (и их структурных элементов):
ДП = , (1.3.3)
где Т — длительность анализируемого периода, дни.
Чем больше время просрочки в уплате задолженности, тем выше риск ее непогашения.
Ускорение оборота оборотных активов и краткосрочных обязательств позволит высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями хозяйствующего субъекта.
Расчет дополнительно привлеченных в оборот (+) или высвобожденных из оборота (-) средств в результате изменения оборачиваемости краткосрочных обязательств можно выполнить с использованием следующей формулы:
Эко = , (1.3.4)
где Вотч — выручка от продажи отчетного года;
Пко (отч) — продолжительность одного оборота краткосрочных обязательств отчетного года, дней;
Пко (пред) — продолжительность одного оборота краткосрочных обязательств предыдущего года, дней [18. С.353].
Эффективность управления краткосрочными обязательствами определяется с помощью коэффициента рентабельности краткосрочных обязательств:
Rкз =, (1.3.5)
где Ппр — прибыль от продаж;
КО — средняя величина краткосрочных обязательств.
Данный показатель характеризует эффективность привлеченных средств и его особенно целесообразно анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности, краткосрочных обязательств и т.д.).
Согласно Г.В. Савицкой, в целом соотношение оборотных активов (в том числе и их составляющих) и краткосрочных обязательств влияет на платежеспособность предприятия. Методика расчета показателей платежеспособности представлена в Приложении 1 [18. C.325].
Таким образом, оборотные активы — важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения. Оборотные активы ограничены сроком использования до 12 месяцев (или периодом одного производственного цикла) и в процессе кругооборота капитала полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяя свою первоначальную форму. Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые должны быть выполнены в течение года или обычного операционного цикла компании в зависимости от того, какой период дольше. К краткосрочным обязательствам предприятия относят краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность. Под кредиторской задолженностью понимаются суммы денежных средств или суммы денежной оценки иных активов, причитающихся к выплате (передаче) предприятием. Одной из главных задач управления текущими активами и текущими пассивами на практике является превращение финансово — эксплуатационных потребностей предприятия в отрицательную величину. Если это удается, то у предприятия возникают денежные излишки и встает проблема их эффективного использования. Это сегодня менее острый вопрос для большинства предприятий, чем нехватка оборотных средств, но надо надеяться, что по мере нормализации условий отечественного рынка и роста профессионального мастерства финансистов рациональное использование текущих излишков денежных средств будет становиться все более актуальным. Ускорение оборота оборотных активов и краткосрочных обязательств позволит высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями хозяйствующего субъекта.
Теоретические и методические основы управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия являются основой для осуществления анализа деятельности ООО «Нефтехимагропром».
2. Оценка эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами на примере деятельности ООО «Нефтехимагропром»
2.1 Краткая характеристика деятельности ООО «Нефтехимагропром»
ООО «Нефтехимагропром» создано в 1995 году. Основными видами деятельности предприятия являются:
— выращивание зерна, овощей и кормов;
— производство мяса, молока, меда и другой сельскохозяйственной продукции;
— переработка молока, мяса, выработка молочных и мясопродуктов и др.
Основные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельности ООО « «Нефтехимагропром» в 2010-2012 гг., представлены в таблице 2.1.1. Исходные данные представлены в Приложения 2-5.
Таблица 2.1.1
Основные показатели, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность ООО « «Нефтехимагропром» в 2010-2012 гг.
|
Показатели |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение (+, -) |
||
|
2011 г. от 2010 г. |
2012 г. от 2011 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Выручка от продажи товаров, услуг, без НДС, тыс. руб. |
209 548 |
200 336 |
169 515 |
-9 212 |
-30 821 |
|
|
Себестоимость проданных товаров, услуг, тыс. руб. |
172 341 |
151 478 |
125 714 |
-20 863 |
-25 764 |
|
|
Прибыль от продаж, тыс. руб. |
1 953 |
9 084 |
620 |
+7 131 |
-8 464 |
|
|
Рентабельность продаж, % |
0,90 |
4,50 |
0,40 |
+3,60 |
-4,10 |
Как следует из таблицы 2.1.2, общая сумма выручки от продаж товаров, работ и услуг в 2011 году уменьшилась по сравнению с 2010 годом на 9212 тыс. руб. или на 4%. Это связано с тем, что контракты на поставку молочной продукции в 2011 году были заключены бюджетными организациями с другими организациями.
Рентабельность продаж характеризует основную деятельность и показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. За 2011 год произошел рост показателя на 3,6% и составил 4,5%. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции и снижения затрат на производство при постоянных ценах.
Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств характеризует платежеспособность предприятия. Методика расчета показателей платежеспособности представлена в Приложении 1.
Таблица 2.2.2
Показатели платежеспособности ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг.
|
Наименование показателя |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Норматив |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
1. Денежные средства, денежные эквиваленты финансовые вложения, тыс. руб. |
2722 |
2488 |
6108 |
— |
|
|
2. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. |
16993 |
3464 |
6960 |
— |
|
|
3. Оборотные активы, тыс. руб. |
29068 |
18498 |
27343 |
— |
|
|
4. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. |
30256 |
12966 |
19151 |
— |
|
|
5. Общий коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности), отн. ед. (стр. 3 / стр.4) |
0,9607 |
1,4267 |
1,4278 |
? 2,0 |
|
|
6. Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности), отн. ед. ((стр. 1 + стр. 2) / стр. 4) |
0,6516 |
0,4590 |
0,6824 |
? 0,70,8 |
|
|
7. Коэффициент абсолютной ликвидности, отн. ед. (стр. 1 / стр. 4) |
0,0900 |
0,1919 |
0,3189 |
? 0,2 |
Данные, приведенные в таблице 2.2.9 показывают, что анализируемое предприятие неплатежеспособно, так как все показатели ликвидности ниже нормативного значения в 2010-2012 гг. Лишь коэффициент абсолютной ликвидности в 2012 году превышает нормативное значение. Коэффициент текущей ликвидности с 2010 г. по 2012 г. имеет тенденцию к увеличению. Такой рост коэффициента текущей ликвидности связан с увеличением оборотных активов предприятия, а именно, запасов предприятия.
Коэффициент быстрой ликвидности также ниже нормативного значения, что является следствием низкого удельного веса дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия на протяжении всего анализируемого период (2010-2012 гг.). Тенденция изменений коэффициента абсолютной ликвидности связана в основном с изменениями уровня денежных средств предприятия. В целом, уровень и тенденция показателей платежеспособности в 2010-2012 гг. свидетельствуют о неспособности ООО «Нефтехимагропром» погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.
Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность ООО « «Нефтехимагропром» за период с 2010 г. по 2012 г. нельзя назвать успешной, так как выручка от продаж товаров, работ, услуг уменьшилась в связи с тем, что не были выиграны контракты на поставку некоторых видов продукции. Рост цен не энергоресурсы, услуги, при неизменности цен на реализуемую продукцию, привел к снижению экономических показателей. Прибыль от продаж за 2012 году уменьшилась до уровня 620 тыс. руб. за счет уменьшения объема продаж, а также увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств характеризует платежеспособность предприятия. В целом, уровень и тенденция показателей платежеспособности в 2010-2012 гг. свидетельствуют о неспособности ООО «Нефтехимагропром» погасить свои краткосрочные обязательства за счет оборотных средств.
Далее в соответствии с направлением исследования необходимо оценить эффективность управления оборотными активами предприятия.
2.2 Оценка эффективности управления оборотными активами ООО «Нефтехимагропром»
Анализ состава, динамики и структуры оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» можно оценить по данным бухгалтерского баланса. Исходные данные для анализа представлены в Приложениях 2 — 3.
Анализ динамики и структуры активов ООО «Нефтехимагропром» приведен в таблицах 2.2.1, 2.2.2.
Таблица 2.2.1
Динамика активов ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг., тыс. руб.
|
Наименование статей баланса |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение (+, -) |
||
|
2011 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2011 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Внеоборотные активы |
17245 |
15355 |
11153 |
-1890 |
-4202 |
|
|
Оборотные активы |
29068 |
18498 |
27343 |
-10570 |
+8845 |
|
|
Валюта баланса |
46313 |
33853 |
38496 |
-12460 |
+4643 |
Как показывают данные таблицы 2.2.1, активы предприятия снизились на 12460 тыс. руб. или на 26,9% в 2011 году по сравнению с 2010 годом и повысились на 4643 тыс. руб. или на 13,72% в 2012 году по сравнению с 2011 годом. Уровень внеоборотных активов ежегодно снижался. Так, в 2011 году по сравнению с 2010 годом внеоборотные активы снизились на 1890 тыс. руб. или на 10,96%, а в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 4202 тыс. руб. или на 27,37%. Динамика оборотных активов неоднозначна. Оборотные активы предприятия снизились на 10570 тыс. руб. или на 36,36% в 2011 году по сравнению с 2010 годом и повысились на 8845 тыс. руб. или на 48,82% в 2012 году по сравнению с 2011 годом.
Как показывают данные таблицы 2.2.2, в структуре активов ООО «Нефтехимагропром» на протяжении всего анализируемого периода (2010-2012 гг.) наибольший удельный вес занимают оборотные активы. Доля оборотных активов в валюте баланса в 2011 году составила 54,64%, что ниже уровня предыдущего года на 8,12%. Удельный вес внеоборотных активов, напротив, за данный период возрос на 8,12% и составил в 2011 году 45,36%.
Таблица 2.2.2
Структура активов ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг., %
|
Наименование статей баланса |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение (+, -) |
||
|
2011 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2011 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Внеоборотные активы |
37,24 |
45,36 |
28,97 |
+8,12 |
-16,39 |
|
|
Оборотные активы |
62,76 |
54,64 |
71,03 |
-8,12 |
+16,39 |
|
|
Валюта баланса |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
— |
— |
Данное изменение связано с тем, что темп снижения уровня оборотных активов в абсолютном выражении выше, чем внеоборотных. В 2012 году по сравнению с 2011 годом доля оборотных активов в валюте баланса возросла на 16,39% и составила 71,03%. Доля внеоборотных активов снизилась на 16,39% и составила 28,97%. Данное изменение связано со значительным увеличением оборотных активов в абсолютном выражении.
Оборотные активы ООО «Нефтехимагропром» включают в себя следующие элементы: запасы, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства и денежные эквиваленты.
Динамика и структура оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» представлены в таблицах 2.2.3, 2.2.4.
В структуре оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» в 2010 году занимает дебиторская задолженность. Ее удельный вес составил 58,46%. Однако в 2011 году удельный вес дебиторской задолженности снизился на 39,73% и составил 18,73%. Причиной данного снижения явилось сокращение дебиторской задолженности в абсолютном выражении (на 13529 тыс. руб. или на 79,62%). В 2012 году по сравнению с 2011 годом удельный вес данного показателя повысился на 6,73% и составил 25,45%. В абсолютном выражении дебиторская задолженность увеличилась на 3496 тыс. руб. или на 100,92% и составила 6960 тыс. руб.
Таблица 2.2.3
Динамика оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг., тыс. руб.
|
Наименование элементов оборотных активов |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение (+, -) |
||
|
2011 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2011 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Запасы |
7268 |
12151 |
13880 |
+4883 |
+1729 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
7 |
— |
— |
-7 |
— |
|
|
Дебиторская задолженность |
16993 |
3464 |
6960 |
-13529 |
+3496 |
|
|
Финансовые вложения |
2078 |
395 |
395 |
-1683 |
— |
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
2722 |
2488 |
6108 |
-234 |
+3620 |
|
|
Итого оборотных активов |
29068 |
18498 |
27343 |
-10570 |
+8845 |
В 2011-2012 гг. наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают запасы. В 2011 году удельный вес запасов составил 65,69%, что выше уровня предыдущего года на 40,68%.
В абсолютном выражении запасы за данный период возросли на 4883 тыс. руб. или на 67,18%. В 2012 году удельный вес запасов снизился на 14,93% и составил 50,76%. В абсолютном выражении запасы увеличились в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 1729 тыс. руб. или на 14,23%.
Таблица 2.2.4
Структура оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг., тыс. руб.
|
Наименование элементов оборотных активов |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение (+, -) |
||
|
2011 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2011 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Запасы |
25,00 |
65,69 |
50,76 |
+40,68 |
-14,93 |
|
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
0,02 |
— |
— |
-0,02 |
— |
|
|
Дебиторская задолженность |
58,46 |
18,73 |
25,45 |
-39,73 |
+6,73 |
|
|
Финансовые вложения |
7,15 |
2,14 |
1,44 |
-5,01 |
-0,69 |
|
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
9,36 |
13,45 |
22,34 |
+4,09 |
+8,89 |
|
|
Итого оборотных активов |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
— |
— |
Удельный вес денежных средств и денежных эквивалентов достаточно высок, также следует отметить увеличение уровня денежных средств на протяжении анализируемого периода (2010-2012 гг.). Так, в 2011 году по сравнению с 2010 годом удельный вес данного показателя повысился на 4,09% и составил 13,45%. В 2012 году по сравнению с 2011 годом удельный вес денежных средств в валюте баланса увеличился еще на 8,89% и составил 22,34%. Такая динамика связана с изменениями уровня денежных средств в абсолютном выражении.
Негативной тенденцией является снижение уровня финансовых вложений на предприятии, удельный вес которых снизился на 5,01% в 2011 году по сравнению с 2010 годом и на 0,69% в 2012 году по сравнению с 2011 годом. В абсолютном выражении финансовые вложения снизились на 1683 тыс. руб. в 2011 году, в 2012 году уровень данного показателя неизменен.
Эффективность использования оборотных активов характеризуют показатели оборачиваемости, методика расчета которых представлена в параграфе 1.2. Исходные данные для расчетов представлены в таблице 2.2.5.
Так, в 2010 году коэффициент оборачиваемости оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» составил:
Коб (оа) = 209548 / 19444 = 10,78 (оборотов);
— продолжительность одного оборота оборотных активов:
Поб (оа) = 365 / 10,78 = 33,87 (дней);
— коэффициент оборачиваемости запасов:
Коб (з) = 209548 / 7058 = 29,69 (оборотов);
— продолжительность одного оборота запасов:
Поб (з) = 365 / 29,69 = 12,29 (дней);
— коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:
Коб (дз) = 209548 / 9724 = 21,55 (оборотов);
— продолжительность одного оборота дебиторской задолженности:
Поб (дз) = 365 / 21,55 = 16,94 (дней);
— коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений:
Коб (кфв) = 209548 / 1039 = 201,68 (оборотов);
— продолжительность одного оборота денежных средств:
Поб (кфв) = 365 / 201,68 = 1,81 (дней);
— коэффициент оборачиваемости денежных средств:
Коб (дс) = 209548 / 1620 = 129,35 (оборотов);
— продолжительность одного оборота денежных средств:
Поб (дс) = 365 / 129,35 = 2,82 (дней);
— рентабельность оборотных активов:
Роа = 1953 / 19444 • 100% = 10,04%.
Таблица 2.2.5
Исходные данные для расчета показателей эффективности использования оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг., тыс. руб.
|
Наименование показателей |
Показатели |
Отклонения (+; -) |
||||
|
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2011 г. от 2010 г. |
2012 г. от 2011 г. |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Выручка от продажи продукции |
209548 |
200336 |
169515 |
-9212 |
-30821 |
|
|
Прибыль от продажи |
1953 |
9084 |
620 |
+7131 |
-8464 |
|
|
Среднегодовая величина оборотных средств |
19444 |
23783 |
22921 |
+4339 |
-862 |
|
|
Среднегодовая величина запасов |
7058 |
9760 |
13016 |
+2702 |
+3256 |
|
|
Среднегодовая величина дебиторской задолженности |
9724 |
10229 |
5212 |
+505 |
-5017 |
|
|
Среднегодовая величина краткосрочных финансовых вложений |
1039 |
1237 |
395 |
+198 |
-842 |
|
|
Среднегодовая величина денежных средств |
1620 |
2605 |
4298 |
+985 |
+1693 |
|
|
Продолжительность периода, дней |
365 |
365 |
365 |
— |
— |
В 2011 году данные показатели имели следующие значения:
Коб (оа) = 200336 / 23783 = 8,42 (оборотов);
Поб (оа) = 365 / 8,42 = 43,33 (дней);
Коб (з) = 200336 / 9760 = 20,53 (оборотов);
Поб (з) = 365 / 20,53 = 17,78 (дней);
Коб (дз) = 200336 / 10229 = 19,59 (оборотов);
Поб (дз) = 365 / 19,59 = 18,64 (дней);
Коб (кфв) = 200336 / 1237 = 161,95 (оборотов);
Поб (кфв) = 365 / 161,95 = 2,25 (дней);
Коб (дс) = 200336 / 2605 = 76,90 (оборотов);
Поб (дс) = 365 / 76,90 = 4,75 (дней);
Роа = 9084 / 23783 • 100% = 38,20%.
В 2012 году показатели были следующие:
Коб (оа) = 169515 / 22921 = 7,40 (оборотов);
Поб (оа) = 365 / 7,40 = 49,35 (дней);
Коб (з) = 169515 / 13016 = 13,02 (оборотов);
Поб (з) = 365 / 13,02 = 28,03 (дней);
Коб (дз) = 169515 / 5212 = 32,52 (оборотов);
Поб (дз) = 365 / 32,52 = 11,22 (дней);
Коб (кфв) = 169515 / 395 = 429,15 (оборотов);
Поб (кфв) = 365 / 429,15 = 0,85 (дней);
Коб (дс) = 169515 / 4298 = 39,44 (оборотов);
Поб (дс) = 365 / 39,44 = 9,25 (дней);
Роа = 620 / 22921 • 100% = 2,70%.
Результаты вычислений представлены в таблице 2.2.6.
По данным таблицы 2.2.6 можно отметить, что в целом на предприятии оборотные средства за 2010-2012 годы стали использоваться менее эффективно. Так, коэффициент оборачиваемости оборотных средств снизился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 2,35 пункта, а в 2012 году по сравнению с 2011 годом еще на 1,03 пункта. В связи со снижением эффективности использования оборотных средств предприятия продолжительность их оборота увеличилась на 9,46 дня в 2011 году и на 6,02 дня в 2012 году.
Таблица 2.2.6
Показатели эффективности использования оборотных активов и краткосрочных обязательств ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг.
|
Наименование статей баланса предприятия |
Показатели |
Отклонения (+; -) |
||||
|
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2011 г. от 2010 г. |
2012 г. от 2011 г. |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов |
10,78 |
8,42 |
7,40 |
-2,35 |
-1,03 |
|
|
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней |
33,87 |
43,33 |
49,35 |
+9,46 |
+6,02 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости запасов |
29,69 |
20,53 |
13,02 |
-9,16 |
-7,50 |
|
|
Продолжительность одного оборота запасов, дней |
12,29 |
17,78 |
28,03 |
+5,49 |
+10,24 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
21,55 |
19,59 |
32,52 |
-1,96 |
+12,94 |
|
|
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней |
16,94 |
18,64 |
11,22 |
+1,70 |
-7,41 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений |
201,68 |
161,95 |
429,15 |
-39,73 |
+267,20 |
|
|
Продолжительность одного оборота краткосрочных финансовых вложений, дней |
1,81 |
2,25 |
0,85 |
+0,44 |
-1,40 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости денежных средств |
129,35 |
76,90 |
39,44 |
-52,45 |
-37,46 |
|
|
Продолжительность одного оборота денежных средств, дней |
2,82 |
4,75 |
9,25 |
+1,92 |
+4,51 |
|
|
Рентабельность оборотного капитала, % |
10,04 |
38,20 |
2,70 |
+28,15 |
-35,49 |
Оборачиваемость запасов в 2011 году снизилась на 9,16 пункта, а в 2012 году по сравнению 2011 годом еще на 7,5 пункта. Продолжительность оборота запасов повысилась в 2011 году на 5,49 дня, а в 2012 году — на 10,24 дня. Такая тенденция связана с увеличением уровня запасов на предприятии.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился в 2011 году по сравнению с 2010 годом до 19,59 пункта, а в 2012 году повысился до уровня 32,52. Продолжительность оборота дебиторской задолженности соответственно увеличилась на 1,7 дня в 2011 году и снизилась в 2012 году на 7,41 дня, что связано со снижением уровня дебиторской задолженности, вследствие повышения эффективной кредитной политики предприятия.
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных финансовых вложений снизился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 39,73 пункта, а в 2012 году повысился на 267,2 пункта. Продолжительность оборота краткосрочных финансовых вложений соответственно увеличилась на 0,44 дня в 2011 году и снизилась в 2012 году на 1,4 дня, что связано со снижением уровня краткосрочных финансовых вложений.
Коэффициент оборачиваемости денежных средств снижается на протяжении всего анализируемого периода (в 2011 году — на 52,45; в 2012 году — на 37,46). Продолжительность оборота денежных средств увеличилась соответственно на 1,92 дня и 4,51 дня соответственно. Однако, это не означает, что денежные средства использовались менее эффективно. Данная тенденция связана с увеличением количества денежных средств в абсолютном выражении.
Рентабельность оборотных активов повысилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 28,15%. Такое изменение произошло вследствие значительного увеличения прибыли от продаж предприятия за данный период. В 2012 году по сравнению с 2011 годом вследствие снижения уровня прибыли рентабельность оборотных активов снизилась на 35,49% и составила 2,7%.
По результатам оборачиваемости определяют сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.
Экономия (перерасход) оборотных средств (Эоа) в результате изменения оборачиваемости оборотных средств на ООО «Нефтехимагропром»:
— в 2011 году по сравнению с 2010 годом:
Э (оа) = 200336 / 365 • (43,33 — 33,87) = +5192 (тыс. руб.)
— в 2012 году по сравнению с 2011 годом:
Э (оа) = 169515 / 365 • (49,35 — 43,33) = +2796 (тыс. руб.)
ПрПроведенные расчеты показали, что в результате замедления оборачиваемости оборотных средств в 2011 году по сравнению с 2010 годом предприятие дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 5192 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 годом — 2796 тыс. руб. Следовательно, в результате дополнительного вовлечения в оборот средств, предприятие задержит выплаты по своим краткосрочным обязательствам.
Таким образом, в структуре активов ООО «Нефтехимагропром» на протяжении всего анализируемого периода (2010-2012 гг.) наибольший удельный вес занимают оборотные активы. В структуре оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» в 2010 году занимает дебиторская задолженность, а в 2011-2012 гг. — запасы. В целом на предприятии оборотные средства за 2010-2012 годы стали использоваться менее эффективно. В результате этого в 2011 году предприятие дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 5192 тыс. руб., а в 2012 году — 2796 тыс. руб. Тенденции показателя рентабельности оборотных активов неоднозначны, что связано с изменением уровня прибыли.
Далее проведем оценку эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия.
2.3 Оценка эффективности управления краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром»
Анализ состава, динамики и структуры краткосрочных обязательства ООО «Нефтехимагропром» можно оценить по данным бухгалтерского баланса. Исходные данные для анализа представлены в Приложениях 2 — 3.
Динамика и структура источников формирования активов представлена в таблицах 2.3.1, 2.3.2.
Согласно данным таблицы 2.3.1, источники формирования активов снизились на 12460 тыс. руб. или на 26,9% в 2011 году по сравнению с 2010 годом и повысились на 4643 тыс. руб. или на 13,72% в 2012 году по сравнению с 2011 годом.
Таблица 2.3.1
Динамика источников формирования активов ООО «Нефтехимагропром» за 2010—2012 гг., тыс. руб.
|
Наименование статей баланса |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение (+, -) |
||
|
2011 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2011 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Капитал и резервы |
15939 |
20887 |
19345 |
+4948 |
-1542 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
118 |
— |
— |
-118 |
— |
|
|
Краткосрочные обязательства |
30256 |
12966 |
19151 |
-17290 |
+6185 |
|
|
Валюта баланса |
46313 |
33853 |
38496 |
-12460 |
+4643 |
Уровень капитала и резервов повысился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 4948 тыс. руб. или на 31,04%, а в 2012 году по сравнению с 2011 годом — снизился на 1542 тыс. руб. или на 7,38%. Долгосрочные обязательства предприятия присутствовали только в 2010 году в размере 118 тыс. руб. Краткосрочные обязательства снизились на 17290 тыс. руб. или на 57,15% в 2011 году по сравнению с 2010 годом и повысились на 6185 тыс. руб. или на 47,7% в 2012 году по сравнению с 2011 годом.
Таблица 2.3.2
Структура источников формирования активов ООО «Нефтехимагропром» за 2010—2012 гг., тыс. руб.
|
Наименование статей баланса |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение (+, -) |
||
|
2011 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2011 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Капитал и резервы |
34,42 |
61,70 |
50,25 |
+27,28 |
-11,45 |
|
|
Долгосрочные обязательства |
0,25 |
— |
— |
-0,25 |
— |
|
|
Краткосрочные обязательства |
65,33 |
38,30 |
49,75 |
-27,03 |
+11,45 |
|
|
Валюта баланса |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
— |
— |
Как показывают данные таблицы 2.3.2, в структуре источников формирования активов ООО «Нефтехимагропром» в 2010 году наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства. Однако удельный вес данной статьи баланса снизился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 27,03% и составил 38,3%. А в 2012 году удельный вес повысился на 11,45% и составил 49,75%. В 2011—2012 гг. наибольший удельный вес в структуре источников формирования активов ООО «Нефтехимагропром» занимает собственный капитал (капитал и резервы). Так, в 2011 году удельный вес данной статьи составил 61,7%, что выше уровня предыдущего года на 27,28%. Однако, вследствие снижения уровня нераспределенной прибыли и значительного повышения уровня краткосрочных обязательств в абсолютном выражении удельный вес капитала и резервов снизился в 2012 году по сравнению с 2011 годом на 11,45% и составил 50,25%. По результатам анализа структуры и динамики источников формирования активов ООО «Нефтехимагропром», можно сделать вывод о том, что к концу 2012 г. предприятие располагает высоким уровнем собственного капитала.
Краткосрочные обязательства ООО «Нефтехимагропром» состоят из следующих элементов: краткосрочные займы и кредиты; кредиторская задолженность. Динамика и структура краткосрочных обязательств ООО «Нефтехимагропром» в 2010—2012 гг. представлена в таблицах 2.3.3, 2.3.4.
Таблица 2.3.3
Динамика краткосрочных обязательств ООО «Нефтехимагропром» за 2010—2012 гг., тыс. руб.
|
Наименование статей баланса |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение (+, -) |
||
|
2011 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2011 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Краткосрочные кредиты и займы |
10000 |
— |
— |
-10000 |
— |
|
|
Кредиторская задолженность |
20256 |
12966 |
19151 |
-7290 |
+6185 |
|
|
Итого краткосрочных обязательств |
30256 |
12966 |
19151 |
-17290 |
+6185 |
Согласно данным таблицы 2.3.3, наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств на протяжении 2010-2012 гг. занимает кредиторской задолженность. К концу 2010 года краткосрочные кредиты и займы составлявшие 10000 тыс. руб. (или 33,05% от краткосрочных обязательств) были выплачены, в 2011-2012 гг. данный показатель отсутствует.
Таблица 2.3.4
Структура краткосрочных обязательств ООО «Нефтехимагропром» за 2010—2012 гг., тыс. руб.
|
Наименование статей баланса |
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
Отклонение (+, -) |
||
|
2011 г. к 2010 г. |
2012 г. к 2011 г. |
|||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Краткосрочные кредиты и займы |
33,05 |
— |
— |
-33,05 |
— |
|
|
Кредиторская задолженность |
66,95 |
100,00 |
100,00 |
+33,05 |
— |
|
|
Итого краткосрочных обязательств |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
— |
— |
Кредиторская задолженность составляла 100% от всех краткосрочных обязательств в 2011-2012 гг. Кредиторская задолженность в 2011 году составила 12966 тыс. руб., что ниже уровня предыдущего года на 7290 тыс. руб. или на 35,99%. В 2012 году по сравнению с 2011 годом кредиторская задолженность повысилась на 6185 тыс. руб. или на 47,7% и составила 19151 тыс. руб.
Эффективность управления краткосрочными обязательствами характеризуют показатели оборачиваемости, методика расчета которых представлена в параграфе 1.3. Исходные данные для расчетов представлены в таблице 2.3.5.
Таблица 2.3.5
Исходные данные для расчета показателей эффективности управления краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг., тыс. руб.
|
Наименование показателей |
Показатели |
Отклонения (+; -) |
||||
|
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2011 г. от 2010 г. |
2012 г. от 2011 г. |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Выручка от продажи продукции |
209548 |
200336 |
169515 |
-9212 |
-30821 |
|
|
Прибыль от продажи |
1953 |
9084 |
620 |
+7131 |
-8464 |
|
|
Среднегодовая величина краткосрочных обязательств |
18831 |
21611 |
16059 |
+2780 |
-5552 |
|
|
Среднегодовая величина кредиторской задолженности |
13831 |
16611 |
16059 |
+2780 |
-552 |
|
|
Продолжительность периода, дней |
365 |
365 |
365 |
— |
— |
Так, в 2010 году коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств ООО «Нефтехимагропром» составил:
Коб (ко) = 209548 / 18831 = 11,13 (оборотов);
— продолжительность одного оборота краткосрочных обязательств:
Поб (ко) = 365 / 11,13 = 32,80 (дней);
— коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:
Коб (кз) = 209548 / 13831 = 15,15 (оборотов);
— продолжительность одного оборота кредиторской задолженности:
Поб (кз) = 365 / 15,15 = 24,09 (дней);
— рентабельность краткосрочных обязательств:
Рко = 1953 / 18831 • 100% = 24,09%.
В 2011 году данные показатели имели следующие значения:
Коб (ко) = 200336 / 21611 = 9,27 (оборотов);
Поб (ко) = 365 / 9,27 = 39,37 (дней);
Коб (кз) = 200336 / 16611 = 12,06 (оборотов);
Поб (кз) = 365 / 12,06 = 30,26 (дней);
Рко = 9084 / 21611 • 100% = 42,03%.
В 2012 году показатели были следующие:
Коб (ко) = 169515 / 16059 = 10,56 (оборотов);
Поб (ко) = 365 / 10,56 = 34,58 (дней);
Коб (кз) = 169515 / 16059 = 10,56 (оборотов);
Поб (кз) = 365 / 10,56 = 34,58 (дней);
Рко = 620 / 16059 • 100% = 2,86%.
Результаты вычислений представлены в таблице 2.3.6.
По данным таблицы 2.3.6 можно отметить, коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств снизился в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 1,86 пункта, а в 2012 году повысился на 1,29 пункта. Продолжительность оборота краткосрочных обязательств соответственно увеличилась на 6,57 дня в 2011 году и снизилась в 2012 году на 4,8 дня, что связано со снижением уровня краткосрочных обязательств. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снижается на протяжении всего анализируемого периода (в 2011 году — на 3,09; в 2012 году — на 1,5). Продолжительность оборота кредиторской задолженности увеличилась соответственно на 6,17 дня и 4,31 дня соответственно. Данная тенденция связана со снижением эффективности привлеченных средств.
Таблица 2.3.6
Показатели эффективности управления краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром» за 2010-2012 гг.
|
Наименование статей баланса предприятия |
Показатели |
Отклонения (+; -) |
||||
|
2010 г. |
2011 г. |
2012 г. |
2011 г. от 2010 г. |
2012 г. от 2011 г. |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости краткосрочных обязательств |
11,13 |
9,27 |
10,56 |
-1,86 |
+1,29 |
|
|
Продолжительность одного оборота краткосрочных обязательств, дней |
32,80 |
39,37 |
34,58 |
+6,57 |
-4,80 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности |
15,15 |
12,06 |
10,56 |
-3,09 |
-1,50 |
|
|
Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности, дней |
24,09 |
30,26 |
34,58 |
+6,17 |
+4,31 |
|
|
Рентабельность краткосрочных обязательств, % |
10,37 |
42,03 |
3,86 |
+31,66 |
-38,17 |
В 2010 году значение рентабельности краткосрочных обязательств составило 10,37%, в 2011 году — 42,03%, в 2012 году — 3,86%. Также следует отметить, что рентабельность краткосрочных обязательств превышает рентабельность оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода.
По результатам оборачиваемости определяют сумму экономии оборотных средств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму их дополнительного привлечения.
Экономия (перерасход) краткосрочных обязательств (Эко) в результате изменения их оборачиваемости в ООО «Нефтехимагропром»:
— в 2011 году по сравнению с 2010 годом:
Э (ко) = 200336 / 365 • (39,37 — 32,80) = +3606 (тыс. руб.)
— в 2012 году по сравнению с 2011 годом:
Э (ко) = 169515 / 365 • (34,58 — 39,37) = -2225 (тыс. руб.)
ПрПроведенные расчеты показали, что в результате замедления оборачиваемости краткосрочных обязательств в 2011 году по сравнению с 2010 годом предприятие дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 3606 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 годом в результате ускорения оборачиваемости были высвобождены средства в размере 2225 тыс. руб.
Таким образом, финансово-хозяйственная деятельность ООО «Нефтехимагропром» за период с 2010 г. по 2012 г. нельзя назвать успешной, так как выручка от продаж товаров, работ, услуг уменьшилась. Рост цен не энергоресурсы, услуги, при неизменности цен на реализуемую продукцию, привел к снижению экономических показателей. В структуре активов ООО «Нефтехимагропром» на протяжении всего анализируемого периода (2010-2012 гг.) наибольший удельный вес занимают оборотные активы. В структуре оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» в 2010 году занимает дебиторская задолженность, а в 2011-2012 гг. — запасы. В структуре источников формирования активов ООО «Нефтехимагропром» в 2010 году наибольший удельный вес занимают краткосрочные обязательства, а в 2011-2012 гг. — собственный капитал (капитал и резервы). Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств на протяжении 2010-2012гг. занимает кредиторская задолженность.
В целом на предприятии оборотные средства за 2010-2012 годы стали использоваться менее эффективно, в связи с чем продолжительность их оборота увеличилась на 9,46 дня в 2011 году и на 6,02 дня в 2012 году. Продолжительность оборота краткосрочных обязательств соответственно увеличилась на 6,57 дня в 2011 году и снизилась в 2012 году на 4,8 дня, что связано со снижением уровня краткосрочных обязательств. Увеличение продолжительности оборота кредиторской задолженности в 2010-2012 гг. связано со снижением эффективности использования привлеченных средств. Рентабельность оборотных активов повысилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 28,15%. Такое изменение произошло вследствие значительного увеличения прибыли от продаж предприятия за данный период. В 2012 году по сравнению с 2011 годом, вследствие снижения уровня прибыли, рентабельность оборотных активов снизилась на 35,49% и составила 2,7%. Динамика рентабельности краткосрочных обязательств аналогична. Также следует отметить, что рентабельность краткосрочных обязательств превышает рентабельность оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода. ПрПроведенные расчеты показали, что в результате замедления оборачиваемости оборотных средств в 2011 году предприятие дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 5192 тыс. руб., а в 2012 году — 2796 тыс. руб., что стало причиной задержки выплат по своим краткосрочным обязательствам. В результате замедления оборачиваемости краткосрочных обязательств в 2011 году по сравнению с 2010 годом предприятие дополнительно вовлекло в оборот средства в размере 3606 тыс. руб., а в 2012 году по сравнению с 2011 годом в результате ускорения оборачиваемости были высвобождены средства в размере 2225 тыс. руб.
Результаты проведенного анализа служат основной для разработки мероприятий по повышению эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром».
3. Основные направления повышения эффективности управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами ООО «Нефтехимагропром»
Проведя анализ оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» можно сделать вывод, что главенствующее место в их структуре занимает дебиторская задолженность, на втором месте — запасы.
Являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает доход предприятия, что влияет на финансовую устойчивость предприятия.
Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью можно порекомендовать предприятию следующие мероприятия:
— вести непрерывный мониторинг состояния дебиторской и кредиторской задолженности, своевременно выявляя и устраняя негативные тенденции;
— непрерывно контролировать состояние расчетов с покупателями и поставщиками по просроченной задолженности;
— снизить длительность нахождения запасов на складах путем обеспечения ритмичности поставок, устойчивых и длительных связей с поставщиками сырья и материалов, стимулирования сбыта продукции в период сезонного падения спроса.
Бухгалтерам, финансовым и руководящим работникам предприятия необходимо научиться управлять долгами дебиторов, чтобы не утратить заработанных средств, полученной прибыли и уменьшить риск финансовых потерь. В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой.
Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой политики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия. По своей сути кредитная политика может быть: консервативной; умеренной; агрессивной. В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:
— современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;
— общее состояние экономик, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;
— сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояния спроса на продукцию предприятия;
— потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;
— правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;
— финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;
— финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.
Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант, отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.
Организация и управление краткосрочными обязательствами являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям.
Организация планирования краткосрочными обязательствами необходимо прежде всего для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств. В данном случае речь идет об установлении пропорций между сводной калькуляцией на весь объем выпускаемой продукции (товаров, работ, услуг) и планируемым долгом. Дело в том, что поступления денежных средств по суммам и срокам могут не совпадать с платежами поставщикам сырья и материалов, за работы и услуги, по расчетам с работниками предприятия и бюджетом, а также с банками по возврату кредитов и процентов по ним.
Вследствие этого еще на стадии планирования целесообразно составлять платежный календарь, в котором отражаются притоки и оттоки денежных средств по суммам и срокам. При этом структура оттоков (кредиторская задолженность и внутренний долг) не должна выходить за рамки структуры сводной калькуляции. Это означает, что общая сумма оплаты, скажем, за сырье и материалы не должна превышать общей суммы, вытекающей из сводной калькуляции. В противном случае может не хватить собственных источников для оплаты по другим статьям сводной калькуляции. Таким же образом следует поступать и с другими статьями сводной калькуляции.
Организация текущего управления краткосрочными обязательствами предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются очень нужные выходные документы — внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя — за год, квартал, месяц и день.
Основная задача сводных рапортов заключается в информационном обеспечении руководителей разных уровней в целях принятия ими управленческих решений в оперативном режиме. В этой связи актуальность этих таблиц полностью зависит от своевременности внесения и обработки исходных данных в бухгалтерии предприятия. Простота, доступность и читабельность предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние предприятия без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета.
Сводные рапорты внутренней отчетности, анализа и аудита имеют свои стандартные формы, на основе которых представляется возможность анализировать работу не только отдельного участка, но и группы участков, ряда предприятий и подразделений, сводить полученные данные в таблицы и строить графики с разбивкой по видам товарно-материальных ценностей, поставщиков и покупателей, материально ответственных и подотчетных лиц.
При недостаточности собственных источников в денежной форме предприятие вынуждено «нецелевым» образом использовать заемные средства, а это, безусловно, не способствует улучшению его финансово-экономического состояния. Под «нецелевым» использованием заемных средств следует понимать довольно распространенные случаи, когда средства под вполне конкретные и обоснованные цели, например на оплату сырья и материалов, берутся не с той «полочки», с которой следовало бы (причина банальна: нужная «полочка» пуста), а с той, которая заполнена, но предназначена под другие цели, скажем, выплату заработной платы и налогов.
Поэтому, чтобы вырученные средства за реализованную продукцию (работы, услуги) использовались по целевому назначению, необходимо составлять плановую калькуляцию затрат на весь планируемый портфель заказов. В результате в сводной плановой калькуляции каждая статья получает не только стоимостную, а в отдельных случаях и натурально-вещественную оценку (по статьям сырья, материалов, топлива, энергии), но и свой удельный вес по отношению к общей величине выручки.
Руководствуясь этими удельными весами, выручка и авансы полученные распределяются по отдельным «полочкам», каждая из которых имеет свое целевое назначение — отдельную статью сводной калькуляции. В силу этого каждая статья сводной калькуляции получает свой источник финансирования. Становится понятным, сколько заработанных средств может быть направлено на оплату сырья и материалов, выплату заработной платы, перечисление налогов и неналоговых платежей, процентов по кредиту и возврат самого кредита. Прибыль, заложенная в плановую калькуляцию, также получает денежное наполнение.
Распределение денежных средств в соответствии со структурой плановой калькуляции должно распространяться на все поступающие суммы со стороны, пока не будет получена вся выручка (по методу оплаты) или закрыта вся дебиторская задолженность денежными средствами (по методу отгрузки).
Отсюда следует: для того чтобы не было путаницы, что оплачивать в первую очередь — сырье и материалы, заработную плату или налоги, — необходимо строго придерживаться принятой структуры сводной калькуляции и не допускать использования одних источников в ущерб другим.
Такое представление механизма образования и использования сначала заемных, а затем собственных денежных средств делает «прозрачным» процесс движения денежных средств, а каждая статья затрат получает конкретное содержание. При этом по каждой статье устанавливается верхний предел, выход за который может привести к перерасходу предусмотренного источника и, следовательно, уменьшению прибыли и собственного капитала в денежной форме.
Для совершенствования системы внутреннего контроля за состоянием краткосрочных обязательств необходимо ужесточение финансовой дисциплины. В частности, необходимо создание внутреннего регламентирующего документа, оптимизирующего управление денежными потоками ООО «Нефтехимагропром». Внутренний документ, определяющий правила функционирования платежной системы ООО «Нефтехимагропром», обязательно должен содержать информацию о порядке прохождения заявок на оплату, сроках, ответственных за согласование, обязанностях и полномочиях сотрудников, последовательности действий. Чтобы избежать дефицита денежных средств, целесообразно ранжировать платежи по кредиторской задолженности по степени их приоритетности или значимости.
Применение данных мероприятий на аналогичных ООО «Нефтехимагропром» предприятиях позволяет снизить уровень краткосрочных обязательств на 15% (на 2873 тыс. руб.), в результате чего она составит 16278 тыс. руб.
Влияние данных мероприятий в совокупности с принятием эффективной кредитной политики можно определить путем расчета прогнозных показателей платежеспособности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (отн. ед.):
Кал (прогноз) = 7152 / 16278 = 0,4394.
Коэффициент быстрой ликвидности (отн. ед.):
Кбл (прогноз) = (7152 + 5916) / 16278 = 0,8028.
Коэффициент текущей ликвидности (отн. ед.):
Ктл (прогноз) = 27343 / 16278 = 1,6798.
Полученные результаты отражены в таблице 3.1.
Таблица 3.1
Показатели платежеспособности ООО «Нефтехимагропром» в результате внедрения мероприятий по снижению краткосрочных обязательств и дебиторской задолженности, относительных единиц
|
Показатели |
Норматив |
2012 г. |
2013 г. (прогноз) |
Отклонение (+, -) |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности |
? 2,0 |
1,4278 |
1,6798 |
+0,2520 |
|
|
Коэффициент быстрой ликвидности |
0,7-0,8 |
0,6824 |
0,8028 |
+0,1204 |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
? 0,2 |
0,3189 |
0,4394 |
+0,1205 |
Как показывают данные таблицы 3.1, в результате предложенных мероприятий финансовое состояние улучшится. Об этом свидетельствует положительная динамика показателей платежеспособности.
Таким образом, для повышения эффективности управления оборотными активами ООО «Нефтехимагропром» необходимо принятие эффективной кредитной политики предприятия, а именно:
— применение политики скидок;
— производить классификацию заказчиков;
— увеличение круга потенциальных заказчиков;
— система штрафных санкций по просроченной дебиторской задолженности.
Для повышения эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия необходимо снижение доли заемных средств за счет сокращения кредиторской задолженности. Сокращение уровня кредиторской задолженности можно достичь путем повышения эффективности внутреннего контроля кредиторской задолженности, а также уменьшения оттока денежных средств в ООО «Нефтехимагропром». Для этого целесообразно разграничение выплат кредиторам по степени приоритетности для уменьшения оттока денежных средств, для чего, в свою очередь, необходимо:
— разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности организации. Очередность платежей определяется согласно платежному календарю и бюджету движения денежных средств, в котором выплаты привязаны к соответствующим поступлениям.
— интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками, с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;
— предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения, и постараться достичь соответствующего соглашения об этом;
— отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;
— найти поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.
Применение данных мероприятий на аналогичных ООО «Нефтехимагропром» предприятиях позволяет снизить уровень краткосрочных обязательств на 15% (на 2873 тыс. руб.), в результате чего она составит 16278 тыс. руб. В результате предложенных мероприятий финансовое состояние улучшится. Об этом свидетельствует положительная динамика показателей платежеспособности.
Заключение
Оборотные активы — важнейшая экономическая категория, которая отражает стоимостную оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура которых в значительной степени влияют на устойчивость ее финансового положения. Оборотные активы ограничены сроком использования до 12 месяцев (или периодом одного производственного цикла) и в процессе кругооборота капитала полностью переносят свою стоимость на себестоимость продукции, изменяя свою первоначальную форму.
Краткосрочные обязательства — это обязательства, которые должны быть выполнены в течение года или обычного операционного цикла компании в зависимости от того, какой период дольше. К краткосрочным обязательствам предприятия относят краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторскую задолженность. Под кредиторской задолженностью понимаются суммы денежных средств или суммы денежной оценки иных активов, причитающихся к выплате (передаче) предприятием.
Ускорение оборота оборотных активов и краткосрочных обязательств позволит высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объемы производства без дополнительных финансовых вложений, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями хозяйствующего субъекта.
Финансово-хозяйственная деятельность ООО «Нефтехимагропром» за период с 2010 г. по 2012 г. нельзя назвать успешной, так как выручка от продаж товаров, работ, услуг уменьшилась в связи с тем, что не были выиграны контракты на поставку некоторых видов продукции. Прибыль от продаж за 2012 году уменьшилась до уровня 620 тыс. руб. за счет уменьшения товарооборота, а также увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.
В структуре активов ООО «Нефтехимагропром» на протяжении всего анализируемого периода (2010—2012 гг.) наибольший удельный вес занимают оборотные активы. В структуре оборотных активов ООО «Нефтехимагропром» в 2010 году занимала дебиторская задолженность, а в 2011—2012 гг. — запасы. В структуре источников формирования активов ООО «Нефтехимагропром» в 2010 году наибольший удельный вес занимали краткосрочные обязательства, а в 2011—2012гг. — собственный капитал (капитал и резервы). Наибольший удельный вес в структуре краткосрочных обязательств на протяжении 2010—2012 гг. занимает кредиторская задолженность. Соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств характеризует платежеспособность предприятия. Анализируемое предприятие неплатежеспособно, так как все показатели ликвидности в 2010—2012 гг. ниже нормативного значения.
В целом на предприятии оборотные средства за 2010-2012 годы стали использоваться менее эффективно. В связи со снижением эффективности использования оборотных средств продолжительность их оборота увеличилась на 9,46 дня в 2011 году и на 6,02 дня в 2012 году. Увеличение продолжительности оборота кредиторской задолженности в 2010-2012 гг. связано со снижением эффективности использования привлеченных средств.
Рентабельность оборотных активов повысилась в 2011 году по сравнению с 2010 годом на 28,15%. Такое изменение произошло вследствие значительного увеличения прибыли от продаж предприятия за данный период. В 2012 году по сравнению с 2011 годом, вследствие снижения уровня прибыли, рентабельность оборотных активов снизилась на 35,49% и составила 2,7%. Динамика рентабельности краткосрочных обязательств аналогична. Также следует отметить, что рентабельность краткосрочных обязательств превышает рентабельность оборотных активов на протяжении всего анализируемого периода.
Для повышения эффективности управления оборотными активами ООО «Нефтехимагропром» необходимо принятие эффективной кредитной политики предприятия, а именно: применение политики скидок; классификации заказчиков; увеличения круга потенциальных заказчиков; использования системы штрафных санкций по просроченной дебиторской задолженности. Для повышения эффективности управления краткосрочными обязательствами предприятия необходимо снижение доли заемных средств за счет сокращения кредиторской задолженности, для чего необходимо:
— разделить поставщиков на категории по степени их важности для деятельности и прибыльности организации. Очередность платежей определять согласно платежному календарю и бюджету движения денежных средств, в котором выплаты должны быть привязаны к соответствующим срокам поступлениям денежных средств;
— интенсифицировать контакты с критически важными поставщиками, с тем, чтобы укрепить взаимопонимание и стремление к сотрудничеству;
— предложить различные схемы платежей: убедить кредиторов, что новый подход был бы наилучшим способом для обеих сторон сохранить взаимовыгодные отношения, и постараться достичь соответствующего соглашения об этом;
— отложить осуществление платежей менее важным поставщикам;
— найти поставщиков, предлагающих более выгодные условия, и использовать эту информацию для дальнейших переговоров с нынешними поставщиками.
Применение данных мероприятий на ООО «Нефтехимагропром» позволит снизить уровень краткосрочных обязательств на 15% или на 2873 тыс. руб., в результате чего их величина составит 16278 тыс. руб. Вследствие предложенных мероприятий финансовое состояние исследуемого предприятия улучшится.
Список использованной литературы
I. Нормативно-правовые материалы:
1. Гражданский кодекс РФ. Часть 1 / Федеральный закон РФ от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 1994. — № 31. — Ст. 3301.
2. Федеральный закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08 февраля 1998 г. № 14-ФЗ (с последними изменениями и дополнениями) // Собрание законодательства Российской Федерации. — 1998. — № 7. — Ст. 785.
3. Приказ Министерства финансов Российской Федерации «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 2 июля 2010 г. № 66-н (с последними изменениями и дополнениями) // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 2010. — № 35.
II. Специальная литература:
5. Барнгольц, С.Б. Оборотные средства промышленных предприятий / С.Б. Барнгольц, А.М. Сухарев. — М.: ЮНИТИ, 2010. — 210 с.
6. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 320 с.
7. Бирман, А.М. Планирование оборотных средств / А.М. Бирман. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 140 с.
8. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2010. — 240 с.
9. Бунич, П.Г. Экономико-математические методы управления оборотными средствами / П.Г. Бунич. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 290 с.
10. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — М.: Дело и Сервис, 2010. — 385 с.
11. Жевтяк, П.Н. Управление оборотными активами / П.Н. Жевтяк // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. — 2013. — № 2. — С. 13-17.
12. Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В.В. Ковалев. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 560 с.
13. Ковалев, А.И. Анализ финансового состояния предприятия / А.И. Ковалев, В.П. Привалов. — М.: Центр экономики и маркетинга, 2011. — 230 с.
14. Крейнина, М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы и оценки / М.Н. Крейнина. — М.: ДИС, 2011. — 350 с.
15. Куринов, Д.Ю. Сущностная характеристика оборотных средств предприятия на современном этапе развития / Д.Ю. Куринов // Вестник ТИСБИ. — 2010. — № 2. — С. 14-18.
16. Маркарьян, А.С.Финансовый анализ / А.С. Маркарьян, Г.П. Герсименко, С.Э. Маркарьян. — М.: ИД ФБК ПРЕСС, 2009. — 224 с.
17. Павлова, Л.Н. Финансы предприятия / Л.Н. Павлова. — М.: Юнити, 2011. — 540 с.
18. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. — М.: ИП «Новое знание», 2011. — 530 с.
19. Чернышева, Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Ю.Г. Чернышева, Э.А. Чернышев. — М.: ИКЦ «МарТ», 2011. — 304 с.
20. Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент / Е.И. Шохин. — М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. — 408 с.
Приложение 1
оборотный актив обязательство управление
Методика расчета коэффициентов платежеспособности [18]
|
Наименование показателя |
Способ расчета |
Нормальное ограничение |
Пояснения |
|
|
Коэффициент текущей ликвидности (kлт) |
kлт = , где ОА — оборотные активы; КО — краткосрочные обязательства. |
? 2 |
Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько руб. оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств) |
|
|
Промежуточный коэффициент покрытия (коэффициент быстрой ликвидности) (kлб) |
kлб = , где ДС — денежные средства; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; КДЗ — краткосрочная дебиторская задолженность. |
0,7 ч 0,8 |
Определяется как отношение суммы ликвидных активов (денежные средства плюс краткосрочные финансовые вложения) и дебиторской задолженности к величине краткосрочной задолженности |
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности (kла) |
kла = |
? 0,2 |
Определяется как отношение суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочной задолженности |
Приложение 2
Бухгалтерский баланс
на 31.12.2011
|
Пояснения |
АКТИВ |
Код строки |
На 31.12. 2011 г. |
На 31.12. 2010 г. |
На 31.12. 2009 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
|
Нематериальные активы |
1110 |
— |
— |
— |
||
|
Материальные поисковые активы |
1120 |
— |
— |
— |
||
|
Основные средства |
1150 |
15355 |
17245 |
12221 |
||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
— |
— |
— |
||
|
Финансовые вложения |
1170 |
— |
— |
— |
||
|
Отложенные налоговые активы |
1180 |
— |
— |
— |
||
|
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
— |
— |
— |
||
|
ИТОГО по разделу I |
1100 |
15355 |
17245 |
12221 |
||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
|
Запасы |
1210 |
12151 |
7268 |
6847 |
||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
7 |
7 |
— |
||
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
3464 |
16993 |
2455 |
||
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
1240 |
395 |
2078 |
— |
||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
2488 |
2722 |
518 |
||
|
Прочие оборотные активы |
1260 |
— |
— |
— |
||
|
ИТОГО по разделу II |
1200 |
18498 |
29068 |
9820 |
||
|
БАЛАНС (актив) |
1600 |
33853 |
46313 |
22041 |
|
Пояснения |
ПАССИВ |
Код строки |
На 31.12. 2011 г. |
На 31.12. 2010 г. |
На 31.12. 2009 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
1310 |
13950 |
13950 |
13950 |
||
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
— |
— |
— |
||
|
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
— |
— |
— |
||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
1350 |
— |
— |
— |
||
|
Резервный капитал |
1360 |
359 |
— |
47 |
||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
6578 |
1989 |
638 |
||
|
ИТОГО по разделу III |
1300 |
20887 |
15939 |
14635 |
||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
|
Заемные средства |
1410 |
— |
118 |
— |
||
|
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
— |
— |
— |
||
|
Оценочные обязательства |
1430 |
— |
— |
— |
||
|
Прочие обязательства |
1450 |
— |
— |
— |
||
|
ИТОГО по разделу IV |
1400 |
— |
118 |
— |
||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
|
Заемные средства |
1510 |
— |
10000 |
— |
||
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
12966 |
20256 |
7406 |
||
|
Доходы будущих периодов |
1530 |
— |
— |
— |
||
|
Оценочные обязательства |
1540 |
— |
— |
— |
||
|
Прочие обязательства |
1550 |
— |
— |
— |
||
|
ИТОГО по разделу V |
1500 |
12966 |
30256 |
7406 |
||
|
БАЛАНС (пассив) |
1700 |
33853 |
46313 |
22041 |
Приложение 3
Бухгалтерский баланса
31.12.2012
|
Пояснения |
АКТИВ |
Код строки |
На 31.12. 2012 г. |
На 31.12. 2011 г. |
На 31.12. 2010 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
|
Нематериальные активы |
1110 |
— |
— |
— |
||
|
Материальные поисковые активы |
1120 |
— |
— |
— |
||
|
Основные средства |
1150 |
11064 |
15355 |
17245 |
||
|
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
— |
— |
— |
||
|
Финансовые вложения |
1170 |
— |
— |
— |
||
|
Отложенные налоговые активы |
1180 |
89 |
— |
— |
||
|
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
— |
— |
— |
||
|
ИТОГО по разделу I |
1100 |
11153 |
15355 |
17245 |
||
|
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |
||||||
|
Запасы |
1210 |
13880 |
12151 |
7268 |
||
|
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
1220 |
— |
7 |
7 |
||
|
Дебиторская задолженность |
1230 |
6960 |
3464 |
16993 |
||
|
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) |
1240 |
395 |
395 |
2078 |
||
|
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
6108 |
2488 |
2722 |
||
|
Прочие оборотные активы |
1260 |
— |
— |
— |
||
|
ИТОГО по разделу II |
1200 |
27343 |
18498 |
29068 |
||
|
БАЛАНС (актив) |
1600 |
38496 |
33853 |
46313 |
|
Пояснения |
ПАССИВ |
Код строки |
На 31.12. 2012 г. |
На 31.12. 2011 г. |
На 31.12. 2010 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
|
|
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |
||||||
|
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей) |
1310 |
13950 |
13950 |
13950 |
||
|
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
— |
— |
— |
||
|
Переоценка внеоборотных активов |
1340 |
— |
— |
— |
||
|
Добавочный капитал (без переоценки) |
1350 |
— |
— |
— |
||
|
Резервный капитал |
1360 |
359 |
359 |
— |
||
|
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
5036 |
6578 |
1989 |
||
|
ИТОГО по разделу III |
1300 |
19345 |
20887 |
15939 |
||
|
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
|
Заемные средства |
1410 |
— |
— |
118 |
||
|
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
— |
— |
— |
||
|
Оценочные обязательства |
1430 |
— |
— |
— |
||
|
Прочие обязательства |
1450 |
— |
— |
— |
||
|
ИТОГО по разделу IV |
1400 |
— |
— |
118 |
||
|
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА |
||||||
|
Заемные средства |
1510 |
— |
— |
10000 |
||
|
Кредиторская задолженность |
1520 |
19151 |
12966 |
20256 |
||
|
Доходы будущих периодов |
1530 |
— |
— |
— |
||
|
Оценочные обязательства |
1540 |
— |
— |
— |
||
|
Прочие обязательства |
1550 |
— |
— |
— |
||
|
ИТОГО по разделу V |
1500 |
19151 |
12966 |
30256 |
||
|
БАЛАНС (пассив) |
1700 |
38496 |
33853 |
46313 |
Приложение 4
Отчет о прибылях и убытках
за 2011 г.
|
Пояснения |
Наименование показателя |
Код строки |
За 12 мес.2011 г. |
За 12 мес.2010 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Выручка |
2110 |
200336 |
209548 |
||
|
Себестоимость продаж |
2120 |
-151478 |
-172341 |
||
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
48858 |
37207 |
||
|
Коммерческие расходы |
2210 |
-39774 |
-35254 |
||
|
Управленческие расходы |
2220 |
— |
— |
||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
9084 |
1953 |
||
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
— |
— |
||
|
Проценты к получению |
2320 |
19 |
40 |
||
|
Проценты к уплате |
2330 |
-860 |
-193 |
||
|
Прочие доходы |
2340 |
223 |
2480 |
||
|
Прочие расходы |
2350 |
-2293 |
-1894 |
||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
6173 |
2386 |
||
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
-1240 |
-964 |
||
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
2421 |
-470 |
-392 |
||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2430 |
— |
— |
||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
— |
— |
||
|
Прочее |
2460 |
— |
— |
||
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
4830 |
1422 |
||
|
СПРАВОЧНО: |
|||||
|
Совокупный финансовый результат периода |
2500 |
4830 |
1422 |
||
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
2900 |
— |
— |
||
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
2910 |
— |
— |
Приложение 5
Отчет о финансовых результатах
за 2012 г.
|
Пояснения |
Наименование показателя |
Код строки |
За 12 мес.2012 г. |
За 12 мес.2011 г. |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Выручка |
2110 |
169515 |
200336 |
||
|
Себестоимость продаж |
2120 |
-125714 |
-151478 |
||
|
Валовая прибыль (убыток) |
2100 |
43801 |
48858 |
||
|
Коммерческие расходы |
2210 |
-43181 |
-39774 |
||
|
Управленческие расходы |
2220 |
— |
— |
||
|
Прибыль (убыток) от продаж |
2200 |
620 |
9084 |
||
|
Доходы от участия в других организациях |
2310 |
— |
— |
||
|
Проценты к получению |
2320 |
— |
19 |
||
|
Проценты к уплате |
2330 |
— |
-860 |
||
|
Прочие доходы |
2340 |
3052 |
223 |
||
|
Прочие расходы |
2350 |
-3003 |
-2293 |
||
|
Прибыль (убыток) до налогообложения |
2300 |
49 |
6173 |
||
|
Текущий налог на прибыль |
2410 |
-10 |
-1240 |
||
|
в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы) |
2421 |
— |
-470 |
||
|
Изменение отложенных налоговых обязательств |
2430 |
— |
— |
||
|
Изменение отложенных налоговых активов |
2450 |
— |
— |
||
|
Прочее |
2460 |
— |
— |
||
|
Чистая прибыль (убыток) |
2400 |
39 |
4830 |
||
|
СПРАВОЧНО: |
|||||
|
Совокупный финансовый результат периода |
2500 |
39 |
4830 |
||
|
Базовая прибыль (убыток) на акцию |
2900 |
— |
— |
||
|
Разводненная прибыль (убыток) на акцию |
2910 |
— |
— |
Размещено на
