Управление финансами (финансовый менеджмент) в торговой орагнизации, Финансы

Содержание

Управление финансами (финансовый менеджмент) в торговой орагнизации

СОДЕРЖАНИЕ

Введение3

1. Финансовый механизм. Сущность финансового менеджмента. Основные цели, функции, задачи и методы финансового менеджмента.4

2. Управление капиталом…10

3. Управление активами.15

4. Управление прибылью торговой организации….18

5. Управление доходами и расходами..24

Заключение.30

Литература..31

ВВЕДЕНИЕ

Сфера финансового менеджмента торгового предприятия чрезвычайно широка, и она наполнена финансово-экономическими процессами. Поэтому ввиду ее высокой социальной и экономической значимости любая национальная экономика требует активного финансового менеджмента на всех ее уровнях: от оперативного и стратегического управления отдельного торгового предприятия до регулирования на уровне государственном.

В России длительное время финансовый менеджмент не изучался и не рассматривался как серьезный экономический инструмент. В настоящее время в связи с вхождением страны в рыночную экономику появилась уверенность, что финансовый менеджмент привнесет в экономику торговых предприятий новую систему ценностей, изменит приоритеты в развитии предпринимательства.

1. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ. СУЩНОСТЬ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА. ОСНОВНЫЕ ЦЕЛИ, ФУНКЦИИ, ЗАДАЧИ И МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА.

В целях управления финансами предприятий применяется финансовый механизм.

Финансовый механизм предприятий это система управления финансами предприятия, предназначенная для организации взаимодействия финансовых отношений и фондов денежных средств с целью эффективного их воздействия на конечные результаты деятельности.

Прежде всего, с его помощью достигается обеспеченность предприятия необходимыми средствами.

Финансовая деятельность на предприятиях осуществляется финансовым отделом, службой на крупных и средних предприятиях, либо только финансовым директором или главным бухгалтером, который занимается не только вопросами бухгалтерского учета, но и вопросами финансовой стратегии, на малых предприятиях.

Свою работу данные структуры осуществляют в соответствии с целями, функциями, задачами, и методами финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент это профессиональная управленческая деятельность по оценке производственных и финансовых направлений деятельности хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, организации денежных потоков предприятия, формированию и использованию капитала, денежных доходов и фондов, необходимых для достижения стратегических и тактических целей развития предприятия.

Целью финансового менеджмента являются выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или её отдельных производственно-хозяйственных звеньев.

Такой системой целей может быть:

— выживание компании в условиях конкурентной борьбы;

— избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

— максимизация прибыли;

— минимизация расходов;

— устойчивые темпы роста экономического потенциала компании;

— рост объемов производства и реализации;

— увеличение доходов руководящего состава и владельцев компании;

— обеспечение рентабельности деятельности и др.

В конечном итоге все эти цели ориентированы на повышение доходов вкладчиков (акционеры) или владельцев (собственников капитала) компании.

Функции финансового менеджмента:

— Планирование. Включает в себя стратегическое и текущее финансовое планирование. Составление различных смет и бюджетов для любых мероприятий.

— Участие в определении ценовой политики и прогнозировании сбыта.

— Оценка возможных изменений структуры (слияние, разделение или поглощение фирм).

— Обеспечение источниками финансирования. Поиск внутренних и внешних источников кратко- и долгосрочного финансирования. Выбор оптимального их сочетания.

— Управление финансовыми ресурсами. Управление денежными средствами на счетах и в кассе, в расчетах. Управление портфелями ценных бумаг. Управление заемными средствами.

— Учет, контроль и анализ. Выбор учетной политики. Обработка и представление учетной информации в виде финансовой отчетности. Анализ и интерпретация результатов. Сопоставление отчетных данных с планами и стандартами. Внутренний аудит.

В задачи финансового менеджмента входит нахождение оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы и принимаемыми решениями в краткосрочном и долгосрочном финансовом управлении.

Задачей финансового менеджмента является определение приоритетов и поиск компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйственных подразделений в принятии инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

Тактические задачи финансового менеджмента: обеспечение сбалансированности и сроков поступления денежных средств; обеспечение необходимых объемов поступлений; обеспечение рентабельности продаж (конкурентоспособности на оперативном уровне). Таким образом, оперативное (тактическое) управление сводится, по существу к управлению оборотным капиталом предприятия.

В конечном итоге основная задача финансового менеджмента принятие решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками её финансирования как внешними, так и внутрифирменными.

Конкретные формы и методы реализации функций и решения задач финансового менеджмента определяются финансовой политикой предприятия. Разработка и осуществление финансовой политики занимают существенное место в общем механизме централизованного управления. Её роль в централизованном управлении фирмой определяется тем, что она затрагивает все стороны экономической деятельности фирмы научно-техническую, производственную, материально-техническое снабжение, сбыт и отражает в концентрированном виде влияние многочисленных внутренних и внешних факторов. В рамках единой финансовой политики, разрабатываемой на высшем уровне управления, определяются в глобальном масштабе источники финансовых ресурсов и их распределение в рамках фирмы.

Методической осноой при разработке финансовой политики в конкретной фирме может служить Приказ Минэкономики РФ «Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия» от 01.01.97 №118, в котором предусмотрены следующие элементы:

учетная политика;

кредитная политика;

политика управления денежными средствами;

политика в отношении управления издержками;

дивидендная политика.

Выбор варианта учетной политики предприятие должно осуществлять в соответствии с национальными стандартами бухгалтерского учета. В РФ таким документом является Положение по бухгалтерскому учету.

В рамках кредитной политики решается вопрос об обеспеченности оборотными средствами — определение величины собственных средств, потребности в заемных средствах.

Политика управление денежными средствами связана с оптимизацией остатков средств на счетах, минимизации разрывов между поступлением средств и их использованием, применением различных схем расчетов, предусматриваемых в договорах.

Политика в отношении управления издержками реализуется с помощью разработки системы бюджетирования, предусматривающей разработку бюджетов (смет) по всем основным элементам затрат и осуществления эффективного контроля за их исполнением.

Дивидендная политика должна уравновешивать защиту интересов собственников с интересами менеджеров и инвесторов с целью максимизации цены предприятия. Возможны следующие варианты дивидендной политики:

дивиденды как постоянный процент от прибыли;

политика форсированных дивидендных выплат дивиденды выплачиваются в фиксированном размере на каждую акцию;

политика выплат гарантированного минимума и экстра дивидендов;

капитализация дивидендов выплата дивидендов акциями (при финансовых затруднениях).

В современных условиях главная особенность финансовой политики фирм состоит в комплексном использовании финансовых инструментов, причем в зависимости от конкретных условий преобладающее значение в отдельные периоды может придаваться тому или иному инструменту.

Выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта); кредитные инструменты (облигции, форвардные контракты, фьючерсы, опционы и др.); и способы участия в уставном капитале (акции и паи).

Основными методами финансового менеджмента, реализуемыми в ходе проведения финансовой политики, являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование, кредитование, самофинансирование, система расчетов, система финансовых санкций, система производства амортизационных отчислений, система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции, трансфертные операции, залоговые операции, аренда, лизинг, факторинг.

Для осуществления этих методов используются приемы финансового управления: кредиты, займы, процентные ставки, дивиденды, котировка валютных курсов, дисконтирование и др.

Основой информационного обеспечения системы финансового менеджмента служит любая информация финансового характера:

— бухгалтерская отчетность;

— сообщения учреждений банковской системы;

— информация товарных, фондовых и валютных бирж;

— прочая информация.

Выдержка из текста работы

Допустить к защите ГАК

Зав. кафедрой

«___»___________ 2005г.

Ульяновск 2005

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 3

Глава 1 Основные принципы и последовательность управления финансами 5

1.1 Понятие, сущность и функции системы управления финансами 5

1.2 Объект финансового планирования и управления 13

1.3 Оценка состояния предприятий в российской и зарубежной практике 27

Глава 2 Оценка финансового состояния ООО «ЛИР» 39

2.1 Организационно-правовые аспекты предприятия 39

2.2 Оценка финансового состояния предприятия 57

2.3 Управления формированием прибыли предприятия 76

Глава 3 Пути решения финансовых проблем на ООО «ЛИР» 81

3.1 Маркетинговые исследования рынка 81

3.2 Расчет финансовых показателей 82

3.3 Методы оздоровления финансового состояния 95

Заключение 102

Список использованных источников 105

Введение

Рыночное реформирование российской экономики претерпевало болезненный процесс трансформации централизованно плановой экономики, на экономику с рыночными отношениями, что требовало не только внедрения принципиально новых способов, подходов к выбору форм, методов ведения хозяйственной деятельности, но и создания единой системы финансового воздействия на сбалансированное движение ресурсов и капитала в рамках предпринимательских структур, применения новых рыночных рычагов по управлению денежным оборотом и формированию целевых источников финансирования, стимулирования деловой активности, экономического роста, накопления капитала, эффективных воспроизводственных процессов. Финансовый менеджмент в сравнительно короткие сроки позволяет адаптировать предприятие к работе в рыночных условиях, трансформировать их финансовую деятельность в соответствии с постоянно изменяющимся законодательством при обеспечении устойчивого финансового состояния и недопущении банкротства. Следовательно, выбранная тема дипломной работы является актуальной.

Объектом исследования является ООО «ЛИР».

Предметом исследования являются процессы, происходящие на предприятии, исследование финансового состояния предприятия и факторов, влияющих на это состояние.

Целью дипломной работы является выработка и принятие рациональных решений по управлению денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений, посредством накопленных теоретических и практических знаний и опыта.

В соответствии и с целью исследования были определены следующие задачи:

— исследование методологических аспектов управления финансами;

— оценка анализов финансового состояния предприятий в российской и зарубежной практике;

— рассмотрение показателей эффективности деятельности реально действующего предприятия, характеризующих рентабельность его деятельности и доходность вложений;

— расчёт показателей устойчивости, характеризующих степень независимости предприятия от внешних источников финансирования;

— анализ показателей платежеспособности, отвечающих на вопрос о том, способно ли предприятие расплатиться с текущими долгами;

— исследование методов прогнозирования финансового состояния предприятия с позиции потенциального банкротства;

— анализ необходимого прироста собственного капитала для повышения финансовой устойчивости предприятия;

— выбор путей совершенствования управления финансовым состоянием.

Для решения поставленных задач использованы методы исследования систем управления: аналитические, графические методы, методы системного анализа и системного подхода.

Глава 1 Основные принципы и последовательность

управления финансами

1. 1 Понятие, сущность и функции системы управления финансами

В рыночных условиях роль финансов очень велика, но без её управления не может нормально функционировать какая-либо деятельность. Поэтому управление – это функция биологических, социальных, технических организационных систем, которая обеспечивает сохранение их структуры, поддерживает определенный режим деятельности [10, с. 14].

Управление в технических системах – это управление производственно-техническими процессами, механизмами, системами машин. Управление процессами, протекающими в живой природе и связанными с жизнедеятельностью организмов, относится к управлению биологическими системами. Их изучением занимаются преимущественно естественные науки.

Управление в социальных системах – это управление людьми. Оно охватывает воздействие на деятельность людей, объединенных в группы, коллективы с их различными интересами. Это наиболее сложная область управления. Она является объектом изучения социальных (общественных) наук. В процессе производства, распределения и потребления материальных благ люди объединяются в различные организационные формы, т.е. социально-экономические системы [14, с. 39].

Хозяйственное управление понимается как – управление производственной и хозяйственной деятельностью предприятия, в частности: управление прибылью, доходами и расходами; оборотными активами; управление процессом создания полезного продукта, работ, услуг, т.е. все то, что изучает более подробно финансовый менеджмент [31, с. 85].

Во всех организациях управление может рассматриваться, как целенаправленная деятельность позволяющая выполнять им конкретные функции. Однако в этой общей массе имеются организации, конкретные функции которых направлены на получение прибыли. Это промышленные организации, банки, страховые и трастовые компании, инвестиционные компании и т.п. Управление в этих организациях носит название менеджмента. Это особый вид управленческой деятельности, который будет рассмотрен ниже [31, с. 91].

В качестве объекта управления выступают различные организационные формы общественного производства: отрасли, объединения, акционерные общества, предприятия, индивидуальная трудовая деятельность или организации, целью деятельности которых является выполнение определенных функций [16, с. 79].

В отношения управления общественным производством входит сложный комплекс взаимосвязей и взаимных действий людей в процессе подготовки и реализации управленческого решения. Связи непосредственных производителей материальных благ и оказывающих услуги составляют содержание производственных отношений. Содержание отношений управления – это связи, отражающие организацию совместной деятельности участников производства путем согласования общественных, коллективных и индивидуальных интересов. В отличие от главной формы связи как между основными производственными звеньями, так и внутри их, носящей вещную форму (предметы труда, готовая продукция), управленческие отношения не могут реализовываться в такой форме. Управленческое решение (результат деятельности по управлению) не представляет собой материального продукта [50, с.77].

В условиях рыночной экономики радикально меняется социальная природа и цели развития экономики, что приводит к возникновению качественно нового механизма управления. Управление является функцией непосредственно общественного труда, но его содержание зависит от модели рыночной экономики. Управление в условиях социально ориентированной модели рыночной экономики в большей степени предполагает участие государства в согласовании кооперированного труда в рамках общества [50, с. 85].

Основа системы, непосредственно управления политикой, экономикой. обществом – осуществляет государство. Государство с помощью программ и концепций координирует отношения между предприятиями различных форм собственности. В своей деятельности оно использует различные методы управления (экономические, административные, социально-психологические), а также способы принуждения в интересах развития всего общества [53, с. 148].

Совокупность средств производства и производственных процессов по преобразованию предметов труда в готовую продукцию представляет собой физическую (вещественную), или производственную, систему. Особенностью производственной системы в условиях рынка является то, что в нее входят и нематериальные элементы: постоянные деловые связи, положение на рынке, приобретенная репутация, клиентура [52, с. 99].

Система управления делится на две подсистемы: управляющую и управляемую. Для осуществления функций управления управляющая подсистема должна располагать необходимыми ресурсами (материальными, трудовыми, финансовыми), обеспечивающими реализацию управленческих воздействий [53, с. 146].

Управляющая подсистема выполняет функции управления производством. Она включает в себя аппарат управления со всеми работниками и техническими средствами: устройства связи, сигнализации, счетную технику и т.д. В первую очередь это линейное управление: президент АО, директор предприятия, его заместители, начальники цехов, мастера. Сюда также входят и функциональные, или штабные, организации: служба заводоуправления и цехов. В каждом хозяйственном звене управление решается по-разному, т.е. количество ступеней и количество управляющих органов на каждой ступени определяется целями, задачами и функциями управления [19, с. 28].

Каждая организация, объединение, отрасль и народное хозяйство в целом управляется только определенным органом. Этот орган наделен полнотой прав и имущественной самостоятельностью, требуемыми для управления. Для оперативного решения вопросов необходим минимум инстанций управления. При этом требуется четкое разграничение ответственности отдельных ступеней управления и их функций.

В свою очередь управляющая подсистема состоит из двух частей:

— управляющая производством;

— управляющая процессами дальнейшего совершенствования как производства, так и самой управляющей подсистемы.

В управляющей подсистеме выделяются следующие элементы: планирующий (определяет перспективу развития и будущее состояние системы производства); регулирующий (направлен на поддержание и совершенствование установленного режима работы предприятия); маркетинг; учетный и контрольный (получение информации о состоянии управляющей подсистемы). Необходимость наличия этих элементов в системе основана на сущности управления и потребности выполнения соответствующих функций [45, с. 79].

Управляемая подсистема осуществляет многообразные процессы производства. В нее входят участки в составе определенных групп рабочих мест, цехи в составе производственных и вспомогательных участков предприятия в составе основных и вспомогательных цехов, отрасли в составе предприятий и т.д. Их функционирование взаимосвязано и взаимообусловлено [45, с. 83].

При формировании и совершенствовании систем управления исходят из того, чтобы они максимально соответствовали целям функционирования. Производственная система должна соответствовать всем пяти классам целей: технические, технологические, организационные, экономические, социальные.

Административно-командная система ставила перед управлением производством следующие задачи: наращивание производства и снижение издержек выпуска продукции по строго регламентированной номенклатуре [5, с. 48]. Системы управления не были ориентированы на перспективу. Естественно, что с такими критериями работы управляющая подсистема не соответствует требованиям рыночной экономики [5, с. 49].

В условиях рыночных отношений при рассмотрении деятельности предприятия используется ситуационный подход, согласно которому внутрифирменное строение системы управления есть результат действия факторов как в самой организации (внутренние переменные), так и в окружающей среде (внешние переменные) [12, с. 55].

При плановом производстве и постоянной номенклатуре в административно-командной системе усилия управленца сосредоточивались внутри предприятия. В условиях же рынка деятельность управленческих структур разветвляется. С одной стороны, они обязаны обеспечить высокий уровень производства и качества выпускаемой продукции, а с другой – удовлетворять интересы предприятия за его пределами (сбыт продукции, удовлетворение спроса потребителей, обеспечение сроков поставок, поддержание конкурентоспособности и забота о репутации своего предприятия) [19, с. 38].

Финансы – историческая категория, они появились одновременно с возникновением государства при расслоении общества на классы. Во времена первобытнообщинного строя не было классов, не было государства. Первое крупное деление общества на классы – это деление на рабовладельцев и рабов, и первое государство – рабовладельческое, далее феодальное, капиталистическое…[19, с. 38]

Резкое развитие финансовых отношений произошло в ХХ в., особенно после Второй мировой войны. Объемы государственных бюджетов стали выражаться в миллиардах национальных валют. Во всех странах произошло огосударствление крупной части национального дохода (от 30% до 50%). Располагая огромными фондами денежных средств, государства стали оказывать существенное воздействие на процесс воспроизводства. Расширилась сфера финансовых отношений. Государство стало накоплять (аккумулировать) не только ресурсы бюджетной системы, но и многочисленных внебюджетных фондов.

Значительное развитие получили финансы предприятий различных форм собственности. Акционерные общества и другие формы собственности, финансовая сторона деятельности которых приобретает все большее значение. Современные условия воспроизводства, обострение конкурентной борьбы резко повысили вопросы управления финансами предприятий. В странах с развитой рыночной экономикой решение кардинальных вопросов развития предприятий осуществляется под строгим контролем ее финансового управления. Финансы предприятий обслуживают кругооборот огромных фондов денежных средств. Поэтому вопросы финансового менеджмента (т.е. наиболее эффективного управления средствами предприятий) приобретают исключительно важное значение [21, с. 48].

Рассмотрим подробнее функции финансов предприятий.

Финансы как общеэкономическая категория выполняют множество функций. В этих функциях, по сути, и проявляется сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально-экономической системы того или иного уровня. Применительно к предприятию основными, являются [13, с. 114]:

1. Инвестиционно-распределительная функция финансов в большей степени свойственна государственным финансам, когда аккумулированные денежные средства распределяются в основном на нужды потребления всех членов общества и финансирование стратегически важных, в том числе и социальных, программ. Тем не менее эта функция имеет место и в приложении к хозяйствующему субъекту и заключается в распределении финансовых ресурсов внутри предприятия, способствующем наиболее эффективному их использованию.

Реализация данной функции в системе государственных финансов и в системе финансов предприятий весьма различаются. В частности, если на уровне государства распределительная функция имеет нормативный, предписательный, характер и не всегда исходит из приоритета экономической эффективности, то в приложении к предприятию ее характер – рекомендательный, а мотивировка и реализация принципиально иные – исходя из требований экономической целесообразности [56, с. 108].

Распределение совокупного ресурсного потенциала предприятия среди подразделений (видов деятельности) в наиболее синтезированном виде выражается в рамках инвестиционной политики, когда относительно большее или меньшее внимание уделяется тому или иному подразделению. Основным критерием в этом случае является, как правило, прогнозируемая рентабельность инвестиций. Если некоторое структурное подразделение «обещает» доход относительно больший по сравнению со средним уровнем, оно получает дополнительные финансовые ресурсы в рамках инвестиционной программы [51, с. 72].

Распределительная функция финансов предприятия с позиции структуры его активов проявляется в стремлении оптимизировать активную сторону баланса. Наиболее яркий пример такой оптимизации – решение вопроса о величине денежных средств, которыми должно располагать предприятие для нормальной работы. Очевидно, что невыгодно держать на счете чрезмерно большие денежные средства. поскольку в этом случае они по сути «омертвляются», «не работают»; вместе с тем неоправданно низкий остаток денежных средств может привести к нарушениям платежной дисциплины и, как следствие, к убыткам, осложнению отношений с поставщиками, потере репутации и др.

2. Фондообразующая, или источниковая, функция финансов предприятия реализуется в ходе оптимизации правой (т.е. источниковой, пассивной) стороны баланса. Любое предприятие финансируется из нескольких источников: взносы собственников, кредиты, займы, кредиторская задолженность, реинвестированная прибыль, пожертвования, целевые взносы и др. Как правило, источники небесплатны, т.е. привлечение любого из них предполагает расходы как плату за возможность пользования средствами. Так как их много возникает естественное желание выбрать наиболее оптимальную их комбинацию. Особенно значим этот аспект при необходимости мобилизации дополнительных финансовых ресурсов в крупных объемах, что имеет при реализации стратегических инвестиционных программ [13, с. 116].

3. Суть доходораспределительной функции финансов предприятия заключается в следующем. Решающую роль в создании и функционировании предприятия несут его собственники; они могут ликвидировать компанию, поддерживать величину вложенного (т.е. принадлежащего им) капитала на уровне, не предусматривающем расширение ее деятельности, изымая избыточную прибыль в виде дивидендов, или могут, напротив, воздержаться от получения дивидендов в надежде, что реинвестированная прибыль принесет большую отдачу в будущем, и т.п. [53, с. 28].

4. Смысл обеспечивающей функции финансов достаточно очевиден и определяется, во-первых, целевым предназначением предприятия и, во-вторых, системой сложившихся расчетных отношений. Целевое предназначение предприятия состоит в регулярном генерировании прибыли в среднем, благодаря чему капитал собственников возрастает, что при необходимости проявляется в получении ими дополнительных денежных средств по сравнению с исходными инвестициями [13, с. 122].

Второй аспект – система расчетных отношений, поскольку в современной экономике любые отношения в системах «предприятие – предприятие», «предприятие – государство», «предприятие – работники», «предприятие – собственник» и т.п. чаще всего выражаются в форме денежных отношений. Даже если имеет место движение не финансовых ресурсов (продукция, услуги, бартер, мена и др.), оно в подавляющем большинстве случаев оформляется соответствующими денежными отношениями, т.е. выражением величины вовлеченных в операцию ресурсов в стоимостной оценке.

5. Суть контрольной функции финансов предприятия состоит в том, что именно с помощью финансовых показателей может быть осуществлен наиболее действенный контроль за эффективным использованием ресурсного потенциала предприятия. Контрольная функция реализуется как собственно предприятием, так и его собственниками, контрагентами и государственными органами. В частности, со стороны государства контрольная функция финансов предприятия проявляется в отслеживании ритмичности и своевременности платежей в бюджет; с позиции собственников эта функция реализуется путем регулярно проводимого внешнего аудита; с позиции менеджмента предприятия – организацией системы внутреннего аудита и т.п. [39, с. 100].

Следует подчеркнуть, что в условиях рынка контрольная функция имеет не столько «карательно-негативный» оттенок (выявить неисполнение финансовых обязательств и применить соответствующие санкции), сколько «поощрительно-позитивный» (своевременность исполнения финансовых обязательств нередко поощряется всевозможными скидками с уплачиваемой цены и относительным снижением расходов). Иными словами, контроль рублем дополняется возможностями снижения расходов и получения прямых и (или) косвенных доходов [29, с. 189].

Большинство охарактеризованных функций финансов реализуются на предприятии в рамках финансового менеджмента, но о нем немного позже.

1. 2 Объект финансового планирования и управления

В условиях перехода на рыночные отношения исключительно важное значение имеет также эффективное управление ресурсами предприятий различных форм собственности – финансовый менеджмент [21, с. 98].

Основой изучаемой концепции финансового менеджмента – предпринимательская деятельность.

Предпринимательская деятельность является самостоятельной, рисковой, направлена на систематическое получение прибыли от пользования имуществом, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг. Осуществляется зарегистрированными в качестве предпринимателей лицами.

Финансовый менеджмент привносит в экономику предприятия новую систему ценностей, изменяет приоритеты и тенденции развития с ним связаны новые формы и методы финансовой работы, воздействия на эффективность хозяйствования. Свободное предпринимательство придает финансовому менеджменту характерные черты [37, с. 29].

Необходимые условия функционирования финансового менеджмента:

— предпринимательская деятельность;

— рыночное ценообразование;

— самофинансирование;

— рынок труда;

— рынок капиталов;

— система рыночного законодательства.

Каждое из этих условий направлено на то, чтобы предприятия функционировали как полностью самостоятельные и независимые субъекты рыночных отношений, конкурирующие между собой на основе спроса и предложения товаров, работ и услуг [44, с. 75].

Решающее значение для выявления сущности финансового менеджмента имеет проблема собственности, которая решалась в 90-е годы в нашей стране, через механизм приватизации. Поскольку финансовый менеджмент может быть реализован только в рамках предпринимательства, основанного полностью или частично на негосударственных формах собственности, его развитие напрямую зависело от темпов и масштабов приватизации [15, с. 119].

На предприятиях объектами финансового управления являются:

— имущество, включая недвижимое и движимое;

— имущественные права;

— работы и услуги;

— информация;

— результаты интеллектуальной деятельности;

— нематериальные блага.

Движимое имущество включает вещи, не относящиеся к недвижимости, в том числе деньги и ценные бумаги [15, с. 120].

Недвижимое имущество (здания и сооружения, земельные участки; имущественный комплекс) требует государственной регистрации. Регистрации подлежат права собственности и другие вещные права, ограничения этих прав, их возникновение, переход и прекращение.

Характерная черта всех объектов управления состоит в том, что они могут свободно отчуждаться или переходить от одного лица к другому, если они не ограничены в обороте и не изъяты из оборота [16, с. 99].

В рамках предприятий указанные объекты управления обособлены и имеют стоимостное выражение. Денежные средства, вложенные или авансированные в материальные или нематериальные объекты, опосредуют их использование, а также обслуживают непрерывную смену форм собственности.

Предприятия, являясь объектом управления, представляют собой единый имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Предприятие как имущественный комплекс относится к недвижимому имуществу [18, с. 49].

Имущественный комплекс в целом или его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с отчуждением, установлением, изменением и прекращением прав. Это находит адекватное отражение в денежном обороте предприятия [16, с. 103].

Денежный оборот предприятия, будучи обособленным, полностью или частично, составляет материальную основу финансового менеджмента.

Реальный денежный оборот — это экономический процесс, вызывающий движение стоимости, сопровождающийся потоком денежных платежей и расчетов [18, с. 55].

В процессе управления предприятием важную роль играет его статус юридического лица. Это означает нахождение в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении предприятия обособленного имущества и ответственности по обязательствам этим имуществом.

Целевой характер деятельности юридического лица определяет его принадлежность к коммерческой либо некоммерческой организации. Извлечение прибыли как основная цель деятельности – отличительная черта коммерческой организации. Некоммерческая организация такую цель не преследует в качестве основной и полученную прибыль не распределяет между участниками [28, с. 196].

Коммерческие организации имеют одну из следующих организационно-правовых форм:

— хозяйственные товарищества;

— хозяйственные общества (АО, ООО);

— производственные кооперативы.

Некоммерческие организации могут иметь следующие формы:

— потребительские кооперативы;

— общественные организации;

— религиозные организации;

— другие формы, включая ассоциации, союзы и т.п.

Существенное влияние на финансовый менеджмент оказывает процесс формирования имущества предприятия. Источниками формирования имущества являются [28, с. 205]:

— денежные и материальные взносы учредителей или участников;

— доходы от всех видов деятельности;

— кредиты банков, заемные и привлеченные средства других кредиторов;

— капитальные вложения, дотации и субсидии из бюджетных и внебюджетных фондов;

— безвозмездные и благотворительные взносы, пожертвования, доходы от валютных курсовых ризниц;

— доходы от финансовых вложений, включая вложения в имущество других предприятий, финансируемую аренду основных средств.

Структура источников формирования имущества предприятий и коммерческих организаций зависит от их организационно-правовой формы, видов деятельности, объемов производства и реализации продукции, работ и услуг [30, с. 68].

Право хозяйственного ведения позволяет владеть, пользоваться и распоряжаться имуществом государственного или муниципального унитарного предприятия в определенных пределах. Собственник такого имущества решает вопросы создания, реорганизации и ликвидации предприятия, определяет предметы и цели его деятельности, назначает руководителя предприятия, осуществляет контроль целевого использования и сохранности имущества. Финансовый аспект взаимоотношений состоит в том, что собственник может получать часть прибыли от использования имущества, находящегося в хозяйственном ведении предприятия [55, с. 119].

Особо следует выделить казенные предприятия. Начиная с 1994г. федеральная государственная собственность закрепляется за казенными заводами, фабриками, хозяйствами на праве оперативного управления. Создание казенных предприятий происходит и на базе ликвидированных федеральных государственных предприятий. Такая ликвидация возможна из-за нецелевого использования выделенных федеральных средств, отсутствия прибыли по итогам последних двух лет, использования недвижимого имущества с нарушением действующих правил [19, с. 70].

Коммерческие организации, созданные в качестве собственников имущества и являющиеся юридическими лицами, обладают правом собственности на имущество, переданное им в форме вкладов и других взносов участниками, приобретаемое в результате своей предпринимательской деятельности и получаемое по иным основаниям, допускаемым законом.

Финансовый менеджер в данном случае обязан обеспечить распределение прибыли и других доходов в соответствии с размером и условиями внесения вкладов и других взносов участниками коммерческой организации, а также согласовывать свои действия с лицами, являющимися собственниками, действовать в их интересах, отчитываться перед ними о результатах своей деятельности [20, с. 112].

Подводя итог, отметим, что управление финансовой деятельностью предприятия есть управление реальным денежным оборотом [16, с. 44].

Финансовый менеджмент — это форма управления обособленным денежным оборотом, гарантией которого выступают вещные и обязательственные права собственников на имущество предприятия.

Финансовое планирование — это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования [43, с. 192].

Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

Примером сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план, который принято разрабатывать в развитых капиталистических странах при создании нового предприятия или обосновании производства новых видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными [13, с. 77].

Бизнес-план не является только финансовым планом, он необходим для разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора на определенных условиях к участию в создании нового предприятия или финансированию новой производственной программы [10, с. 126].

Составление бизнес-плана, несомненно, способствует внутреннему управлению предприятием, так как он разрабатывается на основе постановки целей, способов их практического осуществления, увязки финансовых, материальных и трудовых ресурсов. Профессиональное составление бизнес-плана позволяет сохранить средства инвесторов и снижает вероятность банкротства.

Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и много другое [9, с. 118].

Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) предприятия [13, с. 89].

Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решения определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы) [38, с. 115].

Невозможно выработать общие правила, устанавливающие степень детализации бюджета. В первую очередь она зависит от того, насколько высок уровень надежности составляемых расчетов. Кроме того, на каждом конкретном предприятии необходимо оценить степень необходимой детализации бюджетов для обеспечения координации отдельных запланированных действий [38, с. 117].

Цели планирования могут быть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может придаваться разное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

Бюджет как экономический прогноз. Руководство любого предприятия независимо от его вида и величины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности оно может запланировать на следующий период. Как указывалось в предыдущем параграфе, группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные минимальные требования к результатам его работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимо знать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач. Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала (приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определения объема инвестиций [19, с. 22].

Бюджет как основа для контроля. По мере реализации заложенных в бюджете планов необходимо регистрировать фактические результаты деятельнсоти предприятия. Сравнивая фактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемый бюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям, которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Таким образом пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия. Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областях деятельности предприятия, намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Но можно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что сам бюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоих случаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем, чтобы предпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов или ревизовать положения, на которых основывается бюджет [20, с. 190].

Бюджет как средство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостных показателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья или товара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должна быть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельных мероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой цены поставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции — от ожидаемого объема реализации; величина отпускной цены — от того, каких объемов закупок сырья и материалов требует программа производства и реализации и т.д. [19, с. 109].

Бюджет как основа для постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период, необходимо принимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. В таком случае существует большая вероятность того, что разработчикам плана хватит времен для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в той ситуации, когда решение принимается в самый последний момент [19, с. 77].

Бюджет как средство делегирования полномочий. Одобрение руководством предприятия бюджета (плана) подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативные решения принимаются на уровне этого подразделения (децентрализованно), если они не выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровне подразделений не разрабатываются, руководство предприятия вряд ли будет в такой степени склонно к децентрализации процесса принятия оперативных решений [40, с. 75].

Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализованно. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем [40, с. 62].

Бюджеты подразделений разрабатываются не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей [41, с. 186].

В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх). По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия [40, с. 79].

Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений [18, с. 159].

Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических областях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Планирование потребности в оборотном капитале. На предприятии необходимо проводить планирование использование как основного, так и оборотного капитала. Важным фактором планирования использования оборотного капитала является планирование времени поступления дохода и расхода. Наличие оборотного капитала предприятия должно покрывать расходы со времени начала производства до оплаты продукта потребителем.

Планирование потребностей в основном капитале. По мере развития предприятия станки изнашиваются, изменяется технология, требуются новые здания, оборудование, компьютеры. Часто сроки приобретения основного капитала достаточно велики [18, с. 166].

Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Если предприятие хочет завоевать новые рынки и расширить производство продукта, оно должно позаботиться о потребности в капитале в процессе формирования долгосрочных планов по маркетингу и основных исследований по производственным методам.

Планирование источников дохода. Известно много источников фондов предприятия, включая доход от продажи продукции, инвестиции ее собственников, а также займа. Задача прежде всего состоит в нахождении лучшего источника для каждой потребности и именно в то время, когда возникает такая потребность [16, с. 77].

Качественное планирование заключается в том, чтобы получать необходимые фонды не только вовремя, но и по самой низкой цене. Для этого нужно найти банк, который может их предоставить в настоящее время, соотнести источник фондов с целью, для которой они будут использоваться, сбалансировать различные источники, так как нельзя полагаться лишь на банковские займы, только на выпуск акций или поступлений с доходов. В частности, нужно правильно выбрать время: продавать акции, когда рынок акций процветает, не брать взаймы, когда учетные ставки высоки и т.д. [21, с. 77].

Существуют следующие основные направления расходования фондов большинства предприятий: закупка сырья, деталей, запасов, зарплата рабочим и служащим, процент, плата по счетам за коммунальные услуги, налоги [41, с. 156].

Увеличение активов. Наличные деньги, выручка от реализации, запасы, оборудование, здания, земля — все это активы. Любое увеличение активов означает использование фондов.

Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

Платежи собственникам. В частных предприятиях и товариществах все, что осталось после увеличения активов и уменьшения пассивов, принадлежит владельцам. В корпорациях капитал, который предприятие не используют на себя, выплачивается владельцам в виде дивидендов [45, с. 85].

Под текущими активами понимаются активы, которые предприятие может держать в пределах года [45, с. 85].

Цикл оборотного капитала. Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы [41, с. 86].

Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством [16, с. 110]:

— планирования закупок необходимых материалов;

— введения жестких производственных систем;

— использования современных складов;

— совершенствования прогнозирования спроса;

— быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате [19, с. 21].

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

К основным активам относятся те, которые фирма использует больше года. Они включают основной капитал и природные ресурсы. Одной из обязанностей финансистов является выбор варианта использования имеющихся фондов: на приобретение основного капитала или увеличение текущих активов, или сокращение пассива, или на уплату собственникам. При принятии решения необходимо сравнить стоимость нового капитала с дополнительной стоимостью или с размерами сокращения расходов, к которому приведет его использование [51, с. 76].

Решение о приобретении основного капитала складывается в процессе составления сметы капиталовложений и их окупаемости. Это сложный процесс, поскольку “плюсы” добавочных основных активов обычно проявляются по прошествии нескольких лет.

То обстоятельство, что главным для финансистов является основной капитал, не должно отвлекать их от необходимости эффективного управления недвижимостью [46, с. 49].

Самая злободневная проблема на сегодня российской экономики – неплатежи.

Неплатежи обусловлены многими макро- и микроэкономическими причинами. Однако их основная причина заключается в кризисном состоянии большинства предприятий российской промышленности, являющихся основными плательщиками налогов. Таким образом, решение проблемы неплатежей напрямую связано с осуществлением антикризисного менеджмента предприятия [35, с.92].

Инфляция определяется как процесс, характеризующийся повышением общего уровня цен в экономике или, что практически эквивалентно, снижением покупательной способности денег. Понятием обратным инфляции, является дефляция, т.е. процесс падения цен.

Если проанализировать динамику ценовых показателей, можно сделать вывод, что инфляция представляет собой вполне обыденное явление, свойственное практически любой стране. Иными словами инфляция сама по себе не страшна, опасен высокий темп инфляции. В большинстве экономически развитых стран темп инфляции колеблется обычно около 5%.

С позиции начинающих инвесторов инфляция – неблагоприятный процесс. Основная проблема – трудно накопить необходимые финансовые ресурсы для осуществления долгосрочных, как правило, более ресурсоемких проектов. Таким образом, нельзя сделать однозначный и безапелляционный вывод об инфляции – одним она выгодна, другим вредна. Однако можно с определенностью сказать, что бытовавший в нашей стране в период централизованно планируемой экономики вывод о негативном характере инфляции абсолютно неверен [25, с. 96].

Одним из основополагающих принципов бухгалтерского учета в большинстве стран является принцип отражения учетных объектов по ценам приобретения. В условиях стабильных цен применение этого принципа вполне оправдано. Однако в периоды достаточно высокой инфляции отчетность, основанная на первоначальных стоимостных оценках, может давать искаженное представление о финансовом состоянии и результатах деятельности предприятия [41, с. 76].

Вместе с тем нельзя не признать, что инфляция оказывает существенное влияние на достоверность и актуальность учетных данных. Не все виды активов и обязательств в равной степени подвержены ее влиянию. Например, если у предприятия в период инфляции имелись свободные неиспользованные денежные средства и кредиторская задолженность, то эффект влияния на эти объекты бухгалтерского учета прямо противоположен. В первом случае предприятие понесло косвенные убытки, поскольку снизилась покупательная способность денежной единицы, во втором – косвенный доход, поскольку возвращать задолженность в дальнейшем придется более дешевыми деньгами, а сумма долга останется неизменной [23, с. 110].

Сохранение в балансе первоначальной и остаточной стоимости в условиях инфляции приводит к тому, что накопленная сумма амортизации становится символической, ибо то, что вчера стоил токарный станок, сегодня может стоить коробок спичек.

Как же отражается инфляция на интересах субъектов хозяйственной жизни? В условиях инфляции существенно искажается в сторону уменьшения оценка основных средств. Предприятие может рассматривать эту ситуацию с двух сторон. Если руководство заинтересовано в рекламе размеров своего предприятия, одной из характеристик которых является итог баланса-нетто, занижение оценки стоимости активов нежелательно. Напротив, если руководство предприятия хочет его акционировать и имеет на это некоторые привилегии, такая заниженная оценка ему весьма кстати. Инфляция – подарок тем, кто хочет прибедняться, не желая показывать своей финансовой мощи [41, с. 76].

Основные решения антикризисного финансового характера, имеющие критическое значение для предприятия, носят чаще всего долгосрочный характер и связаны с выбором инвестиционных проектов. При расчетах необходимо руководствоваться двумя принципами: применять модифицированный коэффициент дисконтирования, содержащий поправку на прогнозируемый уровень инфляции; при прочих равных условиях отдавать предпочтение проектам с более коротким сроком реализации. Планируя свою деятельность в условиях инфляции, целесообразно также придерживаться некоторых простых правил:

— нецелесообразно держать излишние денежные средства «в чулке», на расчетном счете, выдавать займы и кредиты знакомым и контрагентам;

— свободные деньги необходимо вкладывать либо в недвижимость, либо в дело, сулящее несомненные выгоды;

— по возможности необходимо жить в долг (безусловно, это должно быть подкреплено экономическими расчетами, подтверждающими будущую кредитоспособность) [19, с. 21].

1.3 Оценка состояния предприятий в российской и зарубежной практике

Основные проблемы, с которыми сталкиваются и которые затрудняются преодолеть большинство неблагополучных предприятий, а также главные причины их возникновения представлены на (рисунке 1) (у успешных предприятий проблемы во многом схожие, но они обладают способностью и потенциалом для их преодоления) [5, с. 28].

Основным негативным фактором, с которым сталкиваются практически все предприятия, является недостаток собственных оборотных средств. Тенденция

нехватки денежных ресурсов, необходимых для финансирования своей текущей деятельности, наблюдается у наиболее финансово устойчивых предприятий. Общая обеспеченность предприятий всех отраслей промышленности собственными оборотными средствами все последние 5 лет имеет отрицательное значение, хотя и обладает положительной динамикой.

К числу наиболее важных задач финансового менеджмента на уровне предприятия является: оценка реально сложившегося уровня платежеспособности, оценка уровня управления активами, оценка степени зависимости от внешних источников финансирования, а также расчет показателей, характеризующих изменение уровня деловой активности, экономической и финансовой рентабельности [21, с. 186].

При проведении анализа финансового состояния предприятия в настоящее время на первый план выдвигается проблема выбора методики, на основе которой проводиться расчет основных показателей оценки финансовой устойчивости и платежеспособности, а также интерпретация показателей.

В настоящее время не существует детальной общепринятой, официальной методики оценки финансового состояния предприятия, аналогичной, допустим, методике оценки инвестиционных проектов [21, с. 183].

Некоторые методические положения, определенные правительственными документами, имеют много нареканий при практическом применении из-за отсутствия четких критериев определения неплатежеспособности предприятия. В России, в отличие от стран с развитой рыночной экономикой, нет отработанной системы определения экономического рейтинга предприятий [4, с. 149].

Так, в соответствии с постановлением правительства, установлены правила, согласно которым оценка финансовой устойчивости формируется на основе сопоставления расчетных значений трех показателей – оценки текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, восстановления (утраты) платежеспособности – с установленными значениями их нормативных величин [2, с. 112].

ПРОБЛЕМЫ

ПРИЧИНЫ

Рисунок 1 — Основные проблемы и причины неблагополучного финансового состояния предприятий

Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов и определяется по формуле [9, с. 91]:

КТЛ = ОА: (КСО – ДБП – РПР), (1)

где ОА – оборотные активы;

КСО – краткосрочные обязательства;

ДБП – доходы будущих периодов;

РПР – резервы предстоящих расходов.

Но доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов не являются обязательствами к погашению, поэтому нецелесообразно включать эти составляющие в состав текущих пассивов (краткосрочных обязательств).

Нормативное значение коэффициента КТЛ – более 2. В настоящее время у многих российских предприятий КТЛ имеет значение ниже нормативного и в лучшем случае наблюдается рост показателя [9, с. 88].

Для того, чтобы КТЛ объективно отражал степень платежеспособности предприятия, следует в числителе учитывать активы, реально обладающие достаточным уровнем ликвидности. К ним на сегодняшний день можно отнести недвижимость и долгосрочные финансовые вложения, которые по международным стандартам считаются неликвидными.

В настоящее время в экономически развитых странах нормативное значение коэффициента текущей ликвидности, равное 2, рассматривается всего лишь как “безопасное значение”. На самом деле значение показателя не должно опускаться ниже 1 [9, с. 88].

На начало 2003 года около 78% предприятий имели коэффициент текущей ликвидности менее 2. Однако не все они находились в плохом финансовом состоянии, о чем свидетельствует значительно меньшая доля убыточных предприятий (таблица 1).

Таблица 1 — Распределение крупных и средних предприятий промышленности по показателям, характеризующим их финансовое состояние

Уровень коэффициента текущей ликвидности

Доля предприятий, %

Финансовый результат

Доля предприятий, %

Менее 2

77,9

Убыточные

40,9

Более 2

22,1

Прибыльные

59,1

Установленное нормативное значение КТЛ, применяемое в качестве критерия неудовлетворительности структуры баланса, в недостаточной степени учитывает особенности различных отраслей промышленности.

Следующим показателем, используемым для оценки структуры баланса предприятия, является коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС), характеризующий отношение собственных источников финансирования к величине оборотного капитала [9, с. 91].

КОСС = (КР – ВОА) / ОА, (2)

где КР – капитал и резервы;

ВОА – внеоборотные активы;

ОА – оборотные активы.

Для того чтобы данный коэффициент реально отражал структуру источников формирования оборотных средств, в числителе целесообразно учитывать долгосрочные пассивы (обязательства) (ДСО), а также доходы будущих периодов (ДБП) [9, с. 91]:

КОСС = (КР – ВОА + ДСО + ДБП): ОА . (3)

В настоящее время, в условиях полного или практически полного отсутствия у большинства предприятий долгосрочного долга, два показателя связаны между собой следующим образом [9, с. 91]:

КОСС = (КТЛ – 1)/ КТЛ. (4)

Как видно из соотношения, коэффициент обеспеченности собственными средствами не отражает никакого нового качества баланса предприятия кроме той же текущей ликвидности. Третьим показателем является коэффициент восстановления платежеспособности (КВП), который показывает вероятность того, что неплатежеспособное предприятие в течение 6 месяцев сможет восстановить способность погашать краткосрочные обязательства.

Нормативное значение коэффициента равно единице. Недостатком коэффициента восстановления платежеспособности является то, что при его расчете, согласно действующему правилу [4, с. 186], предполагается перенос тенденции изменения показателя в отчетном периоде на будущий период. Однако при этом не принимается во внимание возможность осуществления предприятием самых разнообразных мер по восстановлению своей платежеспособности [4, с. 191].

Основным недостатком изложенной методики финансового анализа является то, что расчет трех показателей (даже с учетом тех изменений, которые были предложены выше) не обеспечивает приемлемой достоверности определения платежеспособности предприятия. На основании такого экспресс-анализа невозможно однозначно сделать вывод о его финансовом положении. Необходим более детальный анализ финансового состояния предприятия с использованием более представительного состава используемых технико-экономических показателей [7, с. 75].

Набор экономических показателей, более детально и точно характеризующих финансовое положение и активность предприятия, должен предполагать расчет следующих групп индикаторов: анализ ликвидности (или платежеспособности), анализ финансовой устойчивости, анализ оборачиваемости (или деловой активности), анализ рентабельности и анализ эффективности труда. Классификация представленного состава индикаторов финансового состояния предприятия приведена на (рисунок 2) [37, с. 144].

Показатели платежеспособности отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность своими легко реализуемыми средствами. При исчислении этих показателей за базу расчета принимаются краткосрочные обязательства.

К показателям платежеспособности относятся:

— коэффициент срочной ликвидности;

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— коэффициент автономии;

— коэффициент платежеспособности (для финансово устойчивого предприятия коэффициент платежеспособности должен быть больше 0,5);

— коэффициент маневренности;

— коэффициент иммобилизации, отражающий степень ликвидности активов и возможность отвечать по текущим обязательствам в будущем;

— доля собственных источников финансирования текущих активов;

— коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования;

— коэффициент обеспеченности долгосрочных активов собственными средствами (для обеспечения финансовой устойчивости предприятия значение коэффициента не должно быть ниже 1);

— эмпирический показатель вероятности банкротства Альтмана.

Последний является комплексным показателем, широко применяемым в рыночной экономике для оценки финансовой устойчивости предприятий. Рассчитывается по следующей формуле [9, с. 93]:

Z = 1,2 К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К₅, (5)

где К₁ – доля чистого оборотного капитала в активах;

К₂ – отношение накоплений прибыли к активам;

К₃ — рентабельность активов;

К₄ – отношение рыночной стоимости всех обычных и

привилегированных акций предприятия к заемным

средствам;

К₅ – оборачиваемость активов.

У. Бивер предложил пятифакторную систему для оценки финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства, содержащую следующие индикаторы [45, с. 114]:

— рентабельность активов;

— удельный вез заемных средств в пассивах;

— коэффициент текущей ликвидности;

— доля чистого оборотного капитала в активах;

— коэффициент Бивера.

К_б = [(чистая прибыль + амортизация)/ заемные средства]. (6)

Рисунок 2 — Классификация индикаторов финансового состояния предприятия

Весовые коэффициенты для индикаторов в модели Бивера не предусмотрены и итоговый коэффициент вероятности банкротства не рассчитывается. Полученные значения данных показателей сравниваются с их нормативными значениями для трех состояний предприятия, рассчитанными Бивером: для благополучных компаний, для компаний, обанкротившихся в течение года, и для фирм, ставших банкротами в течение пяти лет [45, с. 116].

Все вышеописанные методики диагностики кризисной ситуации (банкротства) коммерческой организации имеют ряд недостатков, которые серьезно затрудняют их применяемость в условиях переходной рыночной экономики:

1. Двух – трехфакторные модели не являются достаточно точными. Точность прогнозирования увеличивается, если во внимание принять большее количество факторов.

2. “Импортные” модели Э. Альтмана и У. Бивера содержат значения весовых коэффициентов и пороговых значений комплексных и частных показателей, рассчитанные на основе американских аналитических данных шестидесятых и семидесятых годов. В связи с этим они не соответствуют современной специфике экономической ситуации и организации бизнеса в России, в том числе отличающейся системе бухгалтерского учета и налогового законодательства и т.д. [45, с. 119].

Отсутствие в России статистических материалов по организациям-банкротам не позволяет скорректировать методику исчисления весовых коэффициентов и пороговых значений с учетом российских экономических условий, а определение данных коэффициентов экспертным путем не обеспечивает их достаточной точности.

3. Различия в специфике экономической ситуации и в организации бизнеса между Россией и развитыми рыночными экономиками оказывают влияние и на сам набор финансовых показателей, используемых в моделях зарубежных авторов. Так, формула Альтмана предполагает наличие биржевого, активно действующего, вторичного рынка акций, на котором определяется их цена [9, с. 95].

Четвертый показатель в модели Альтмана – отношение рыночной стоимости обычных акций и привилегированных акций акционерного общества к заемным средствам – должен характеризовать уровень покрытия обязательств компании рыночной стоимостью ее собственного капитала. Однако в условиях неразвитости вторичного рынка российских ценных бумаг у большинства организаций данный показатель теряет свой смысл. Специалисты Экспертного института Российского союза промышленников и предпринимателей предлагают руководствоваться моделью Альтмана без ее четвертой составляющей [23, с. 119]. Российские банковские аналитики заменяют числитель этого показателя на стоимость основных фондов и нематериальных активов [26, с. 195].

4. В моделях зарубежных авторов не учитываются некоторые важные показатели, специфические для российского рынка, например, доля денежной составляющей в выручке.

5. Период прогнозирования в вышеуказанных методиках и моделях колеблется от трех до пяти лет. В условиях нестабильной и динамично реформируемой к рыночным отношениям экономической системы России использование периода прогнозирования, равного пяти годам, как это имеет место в моделях зарубежных авторов, по нашему мнению, преждевременно, и необходимо использовать более короткие промежутки времени (до одного – двух лет) [23, с. 122].

Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершенствования оборота “деньги – товар – деньги”.

Цель анализа прибыльности и рентабельности – оценить способность предприятия приносить доход на вложенные в текущую деятельность средства и капитал [23, с. 124].

Характеристика рентабельности предприятия предполагает расчет и анализ основных показателей экономической и финансовой рентабельности, наиболее значимыми из которых являются общая и чистая рентабельность продаж, рентабельность активов, производственных фондов и собственного капитала [45, с. 135].

В настоящее время перед предприятиями стоит задача привлечения средств, необходимых для финансирования внеоборотных и оборотных активов с целью эффективного ведения производственно-хозяйственной деятельности. Привлечение заемного капитала приводит к появлению эффекта финансового рычага. Показатель финансового рычага является обратным коэффициенту автономии [10, с. 98].

Цель анализа эффективности труда – проанализировать взаимосвязь между изменением численности и заработной платы и объемом произведенной продукции и денежных поступлений. Анализ эффективности труда основывается на расчете удельных показателей на рубль заработной платы и одного работника [10, с. 105].

Только после расчета рассмотренных выше показателей и сравнения их с нормативными значениями, учитывающими особенности отраслевой и общеэкономической специфики переходного периода, можно дать оценку финансового состояния предприятия, которую можно считать достоверной.

Методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока: анализ финансовых результатов деятельности предприятия, анализ финансового состояния предприятия, анализ эффективности деятельности предприятия [56, с. 192].

Основная цель финансового анализа – получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Финансы на предприятии выполняют три главные функции: обеспечивающую, распределительную и контрольную. Организация финансов строиться на определенных принципах: принципы самоокупаемости, самофинансирования и самоуправления; принципе материальной ответственности; принципе осуществления контроля и формирования финансовых резервов. Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма, который состоит из двух подсистем: управляющей и управляемой. С помощью финансовых методов управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность предприятия. Финансовые методы – это финансовый учет, финансовый анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование и другие. Основной и конечной целью финансового менеджмента является повышение конкурентных позиций предприятия через механизм формирования и эффективного использования прибыли для обеспечения максимизации рыночной стоимости организации.

При проведении анализа финансового состояния предприятия на первый план выдвигается проблема выбора методики, на основе которой проводиться расчет основных показателей, а также их интерпретация. По результатам проведенного анализа принимаются необходимые и правильные решения в области управления финансами [45, с. 148].

В рыночных условиях роль финансов очень велика, но без её управления не может нормально функционировать какая-либо деятельность. В качестве объекта управления выступают различные организационные формы общественного производства: отрасли, объединения, акционерные общества, предприятия, индивидуальная трудовая деятельность или организации, целью деятельности которых является выполнение определенных функций. Финансы как общеэкономическая категория выполняют множество функций. В этих функциях, по сути, и проявляется сущность финансов как одного из важнейших компонентов организационной структуры и процесса регулирования социально-экономической системы того или иного уровня. В условиях перехода на рыночные отношения исключительно важное значение имеет также эффективное управление ресурсами предприятий различных форм собственности – финансовый менеджмент. На предприятиях объектами финансового управления являются: имущество, включая недвижимое и движимое, имущественные права, работы и услуги, информация, результаты интеллектуальной деятельности, нематериальные блага.

Таким образом, управление финансовой деятельностью предприятия есть управление реальным денежным оборотом.

Глава 2 Оценка финансового состояния ООО «ЛИР»

2. 1 Организационно-правовые аспекты предприятия

Фирма ООО «ЛИР» зарегистрирована в Заволжском районе г. Ульяновска. Это специализированная организация по реализации арестованного и конфискованного имущества при Российском Фонде Федерального имущества (РФФИ), с которым заключён договор-поручение на реализацию. Но ранее организация выиграла тендер на право ведения подобного вида деятельности и сначала подчинялась Федеральному долговому центру при Правительстве Российской Федерации, с которым был заключён договор. Лишь после реорганизации Федерального долгового центра организация перешла в подчинение Российскому Фонду Федерального имущества.

Фирма ООО «ЛИР» расположена в Заволжском районе г. Ульяновска. На сегодняшний день проблема неплатежей главным образом из-за неправомерных действий чиновников достаточно актуальна. Особенно остро это ощущается в таких областях как выплата зарплаты и пенсии гражданам, неплатежи в бюджет по налогам и сборам, невыполнение обязательств по договорам, в связи с чем неизбежно возникают судебные иски, к разрешению которых призваны правоохранительные органы в лице районных Подразделений службы судебных приставов, которые решают юридическую сторону проблемы. Технические же функции, такие как определение ликвидности имущества, вывоз данного имущества от должника для последующей его продажи и скорейшему возмещению долгов по платежам должны выполнять специалисты, которые в большей степени компетентны и заинтересованы в этих вопросах. Такие организации существуют, их немного в области, чуть больше десяти, в среде которых действует здоровая конкуренция – один из основных двигателей общественной деятельности. Одной из этих организаций является фирма «ЛИР», у которой за несколько лет работы в данном бизнесе наработаны эффективные приёмы работы, завоёван определённый авторитет, существуют постоянный рынок сбыта, свои покупатели, которые заинтересованы в приобретении относительно недорогих товаров, что кстати также актуально в данный период относительно низкого уровня дохода населения.

Организация внесена в Государственный Реестр аккредитованных организаций Некоммерческого партнёрства Саморегулируемая организация арбитражных управляющих при Торгово-Промышленной палате Российской Федерации».

Организация имеет право на осуществление риэлтерской деятельности и реализацию транспортных средств.

Исходя из этого, можно сделать вывод, что услуга организации на данном этапе экономической жизни в большой степени востребована, так как она эффективно решает различные проблемы на сегодняшнем, пока ещё не совсем здоровом рынке и направлена преимущественно на не очень богатый класс населения, который является основным и самым многочисленным на данном этапе.

Ознакомившись с Законом «О бухгалтерском учёте» и Положением по ведению бухгалтерского учёта и отчётности в Российской Федерации можно выделить основные аспекты:

— положение определяет порядок организации и ведения бухгалтерского учёта, законодательству Российской Федерации, независимо от их организационно-правовой формы (за исключением кредитных организаций и бюджетных учреждений), а также взаимоотношения организации с внешними потребителями бухгалтерской информации (в ред. Приказ Минфина РФ от 30.12.1999г. №107н).

В соответствии с Федеральным законом «О бухгалтерском учёте»:

— бухгалтерский учёт представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организации и их движении путём сплошного, непрерывного и документального учёта всех хозяйственных операций;

— объектами бухгалтерского учёта являются имущество организаций, их обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые организациями в процессе их деятельности;

— основными задачами бухгалтерского учёта являются: формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и её имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчётности руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним – инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчётности;

— обеспечение информацией, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчётности для контроля за соблюдением Законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответсвии с утверждёнными нормами, нормативами и сметами;

— предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения её финансовой устойчивости.

Учётная политика предприятия другими словами учёт доходов и расходов, ведущими принципами которой являются:

— большая готовность к признанию в бухгалтерском учёте расходов и обязательств, чем возможных доходов и активов, не допуская создания скрытых резервов (требование осмотрительности);

— своевременное отражение фактов хозяйственной деятельности, порождающих наступление обязательств (понесение расходов) и возникновение имущественных прав (получение доходов), позволяющее точно определять величины доходов и расходов предприятия за соответствующие налоговые периоды, исчисленные для целей налогообложения.

Правила ведения бухгалтерского учёта.

Данные правила отражены в Приказе об учётной политике. Организация и ведение бухгалтерского учёта осуществляется через систему учётных регистров, сальдо оборотных ведомостей в соответствии с инструкцией по использованию действующего Плана счетов бухгалтерского учёта.

Полученные денежные средства от реализации арестованного имущества за минусом 5% перечисляются в районные Подразделения Службы судебных приставов, у которых данные средства направляются на покрытие долгов самого должника. С Управлением Министерства юстиции Российской федерации по Ульяновской области, к которому относятся действующие районные Подразделения службы судебных приставов, организацией заключён соответствующий договор. Оставшиеся денежные средства в размере 5% перечисляются в Региональное отделение Российского Фонда Федерального имущества, расположенного в г. Н. Новгород, откуда затем в организацию возвращается её вознаграждение в размере 2-4%от стоимости реализованного имущества (в зависимости от стоимости этого имущества). Ставки оговорены в договоре. Данное вознаграждение является выручкой организации и в балансе отражается в первой строке 2-й формы баланса (без НДС).

Во время выездов к должникам и проведения действий по изъятию арестованного имущества предприятие несёт определённые затраты, которые в документальной форме предъявляются в Подразделения Службы Судебных приставов. Подразделения в свою очередь возмещают данные затраты путём перечисления на расчётный счёт организации.

Учёт кассовых операций.

При совершении операций с наличными денежными средствами Сберегательный Банк РФ устанавливает лимит наличных денег в кассе. На конец дня остаток в кассе должен составлять 2000 рублей

Заполнение приходных и расходных кассовых ордеров производится машинописно (на компьютере в программе 1-С).

Для составления расходного кассового ордера в программе заполняется: номер документа, дата составления, по дебету корреспондирующий счёт, сумма расхода, основание на что берутся денежные средства. После пересчёта программа сама прописывает сумму прописью, руководитель организации, главный бухгалтер. Затем распечатываем документ и то лицо, которое берёт денежные средства под отчёт, либо на другие нужды, подписывает расходный кассовый ордер в получении. После этого подписывается руководителем и главным бухгалтером.

Приходный кассовый ордер составляется аналогично расходному кассовому ордеру. Отличие состоит в том, что в нём ставится роспись только главного бухгалтера и кассира и есть квитанция с линией отреза, на которой ставится печать организации, которая после приёма денежных средств отдаётся плательщику в кассу.

Ведение журнала регистрации кассовых ордеров и кассовой книги ведётся на компьютере в той же программе

Перед тем как снять деньги с расчётного счёта в банке, необходимо заранее заказать их. Для получения денег из банка нужно заполнить чек. На лицевой стороне чека заполняется сумма полностью до копеек (цифрами и прописью), дата получения, кому выдать деньги, на пустых строчках чертят две линии не заходя за края поля, обязательно указываются первая и вторая подпись, оттиск печати ООО «ЛИР». На корешке, который остаётся в чековой книжке, указывается сумма цифрами, получатель, первая и вторая подпись, дата получения и подпись получателя. На другой стороне чека заполняется, на что идут денежные средства (заработная плата, хоз. нужды и т.д.), первая вторая подписи и подпись получателя. Обязательно указываются паспортные данные получателя. В банке операционист проверяет правильность заполнения чека, достоверность паспортных данных получателя, визует чек, отрезает контрольную марку, которую отдаёт получателю. Паспорт получателя и чек отдают контролёру. Он сверяет первую и вторую подписи с банковскими карточками на соответствие, визует его и отдаёт кассиру. Получатель ждёт вызова от кассира, после чего выдаются наличные деньги.

При ревизии кассы и контроля за соблюдением кассовой дисциплины банк предъявляет организации письмо в соответствии с Указом Президента РФ от 16.08.1994г. №1006 «Об осуществлении комплексных мер по своевременному и полному внесению в бюджет налогов и платежей» п. 9.3., Положение Банка России от 05.01.1998 г. №14-П «О правилах организации денежного обращения на территории РФ», п. 3.3.4.,п.3.3.5. (проверка проходит 1 раз в год). На основании этого письма организация должна предоставить:

— кассовую книгу;

— приходные и расходные кассовые ордера;

— журнал-ордер по счёту №50 «Касса» (по месяцам);

— журнал-ордер по счёту №71 «Расчёты с подотчётными лицами»;

— авансовые отчёты;

— платёжные ведомости;

— договоры с юридическими лицами, по которым осуществляются расчёты наличными деньгами;

— расчёт на установление лимита остатка кассы и оформление разрешения на расходование наличных денег из выручки, поступившей в кассу.

После предоставления в банк этих документов, начинается их проверка, которая длится в течении недели, затем документы возвращаются и выдаётся справка о результатах проверки.

Учёт операций по расчётному счёту и по прочим счетам в банке.

ООО «ЛИР» не имеет валютного счёта. Для открытия расчётного счёта в банке необходимо предоставить все учредительные документы, заверенные нотариально (Устав организации, Учредительный договор и т.д.), нотариально заверенную карточку с подписями руководителей, а также заявление на открытие расчётного счёта. Затем банк заключает договор с ООО «ЛИР», где сообщается о тарифных услугах и об открытии расчётного счёта. После того, как организация открыла расчётный счёт в банке в пятидневный срок обязана сообщить об этом в налоговую инспекцию.

Движение денежных средств на расчётном счёте отражается в виде выписок, где отражены доходы и расходы за день. За проведение операций по пересчёту наличных банк снимает проценты согласно договора, которые затем отражаются в выписке по кредиту. Перечисление денежных средств с расчётного счёта осуществляется путём оформления платёжного поручения в программе 1-С.

Учёт расчётных и кредитных операций. Отчётность. Налогообложение и страхование.

Аналитический и синтетический учёт расчётов с прочими дебеторами и кредиторами ведётся по счёту 76 “Расчёты с прочими дебиторами и кредиторами”. С появлением ЭВМ в бухгалтерии стало намного проще работать, а самое главное оперативнее. Программа 1-С позволяет оформить оборотные ведомости любого отчётного периода, что позволяет оперативно отслеживать задолженности по расчётам с прочими дебиторами и кредиторами

Расчёты по налогам и сборам ведутся на счёте №68 “Расчёты по налогам и сборам”. Организация начисляет и уплачивает в бюджет следующие налоги:

— налог на доходы с физических лиц;

— налог на добавленную стоимость;

— налог на прибыль;

— налог на охрану окружающей среды.

Отчётным периодом является год, отчёты в налоговую инспекцию сдаются поквартально.

Расчёты по социальному страхованию и обеспечению ведуться на счёте №69 “Расчёты по социальному страхованию и обеспечению” По этому счёту организация начисляет и уплачивает отчисления с фонда заработной платы по следующим ставкам:

— Пенсионный фонд – 6%;

— Фонд медицинского страхования – 0,8%;

— Фонд социального страхования – 3,2%.

Расчёты с подотчётными лицами ведутся на счёте № 71 “Расчёты с подотчётными лицами”. Согласно учётной политике организации, подотчётное лицо обязано отчитаться в трёхмесячный срок об использовании подотчётных сумм.

Учёт расчётов с персоналом по оплате труда.

Первичным документом по оплате труда является приказ, на основании которого, бухгалтерия начисляет заработную плату сотрудникам.

В банке на начало года устанавливается дата выдачи заработной платы. Всем сотрудникам начисляется фиксированный оклад.

Экономический контроль предприятия

На предприятии за последние 3 года, проводилась одна выездная налоговая проверка, проверялось правильность ведения бухгалтерского учёта за 2002г. и 2003 г.

Внутрихозяйственный контроль.

Инвентаризация имущества активов и обязательств организации, а также имущества, не принадлежащего организации, но числящегося в бухгалтерском учёте, проводить в соответствии с положениями «Методических указаний по инвентаризации имущества и финансовых обязательств», утверждённых Приказом Минфина РФ №49 от 13 июня 1995г.

Под имуществом организации понимаются основные фонды, нематериальные активы, финансовые вложения, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы, денежные средства и прочие финансовые активы; под финансовыми обязательствами – кредиторская задолженность (в том числе перед бюджетом и внебюджетными фондами), кредиты банков, займы и резервы.

При проведении инвентаризации следует руководствоваться следующими положениями:

— форму, сроки, порядок проведения инвентаризации, виды имущества и обязательств, подлежащие инвентаризации, определяются приказом руководителя организации;

— инвентаризация проводится постоянно действующей комиссией в полном составе, отсутствие хотя бы одного из членов комиссии при проведении инвентаризации служит основанием для признания результатов инвентаризации недействительными (при длительном отсутствии члена комиссии или невозможности его участия в работе комиссии руководитель организации письменным указанием может изменить персональный состав комиссии на время проведения конкретной инвентаризации или на определённый срок);

— инвентаризация имущества производится по его фактическому местонахождению и материально ответственному лицу;

— проверка фактического наличия имущества проводится при обязательном участии материально ответственных лиц, инвентаризационные описи подписывают все члены комиссии и материально ответственные лица, при проверке фактического наличия имущества в случае смены материально ответственных лиц принявший имущество расписывается в описи в получении, а сдавший – в сдаче этого имущества;

— на имуществе, находившемся на ответственном хранении, арендованное или полученное для переработки, составляются отдельные описи.

Управление качеством продукции.

Качество продукции и услуг находится в постоянном движении. Оно может улучшаться или ухудшаться. Следовательно, качество определяет собой хронически неустойчивый объект. Это объективная реальность, с которой приходится иметь дело.

Услуга данной фирмы является по сути своей посреднической. Деятельность фирмы в образном смысле состоит в том, что она превращает активы должника в живые деньги и отправляет их в Подразделение Службы судебных приставов для последующего погашения долга того же должника.

И всё-таки необходимо рассмотреть данный процесс более подробно, чтобы определить показатели, которыми характеризуется качество этой услуги. После заведения судебного производства на должника судебные приставы-исполнители совместно с сотрудниками данной фирмы выезжают к должнику для описи и последующего ареста имеющегося у должника максимально ликвидного имущества. Вопросами ликвидности в данный момент занимаются именно сотрудники фирмы, так как они более компетентны в этом. Чем ликвиднее имущество, тем быстрее оно реализуется. Организация имеет лицензии на реализацию, в том числе и недвижимости и транспорта.

Далее после вывоза всего арестованного имущества и размещения его на складах торгующей организации производится его предпродажная подготовка, то есть происходит процесс формирования товарного вида. Это относится преимущественно к транспорту, который является самой действенной позицией в процессе реализации. Производится снятие его с учёта в Госавтоинспекции, при необходимости доводка его до нужного рабочего состояния. После получения всех необходимых разрешений от Фонда Федерального имущества организация получает право на реализацию имущества. Все вырученные средства за минусом затрат, понесённых торгующей организацией при вывозе и последующей продаже имущества, и вознаграждения в размере 5% от стоимости имущества перечисляются в безналичной форме в Подразделения Службы судебных приставов для дальнейшего погашения задолженности должника. Упомянутое выше вознаграждение в размере 5% не является прямым вознаграждением торгующей организации. Оно также в безналичной форме перечисляется в Российский Фонд Федерального имущества в г. Нижний Новгород. А уже оттуда предприятию возвращается его вознаграждение в размере 2-4% от стоимости реализованного имущества в зависимости от размера этой стоимости.

В разработке системы качества обязательно деление на факторы и условия. Потому что такое деление позволяет не только более четко организовать работы по качеству, но и более целенаправленно и эффективно определить меры по обеспечению требуемого качества.

При возникновении проблем в области качества, которые обнаруживаются в блоке сравнения и принятия решения, блок сил воздействия для устранения этих отклонений направляет усилия либо на факторы, либо на условия, либо одновременно на то и другое. Меры воздействия и их сочетания зависят от характера и величины отклонений качества и от эффективности тех или иных возможных вариантов устранения отклонений.

Уровень системы качества зависит от многочисленных факторов, между которыми существуют отношения типа причина-результат. Проконтролировать все эти причинные факторы очень сложно. Если следовать принципу Парето, требуется стандартизировать два три наиболее важных фактора и управлять ими. Но сначала нужно выявить эти главные факторы это можно определить методом мозговой атаки, то есть когда собирается группа экспертов – людей, которые имеют отношения или знакомы с конкретным процессом и обсуждают сложившуюся ситуацию. Потом берется одна из наиболее важных причин и с помощью диаграммы Исикавы определяется схема, которая представляет собой цепь причин и результатов.

Диаграмма Исикавы позволяет выявить и сгруппировать условия и факторы, влияющие на данную проблему. С помощью схемы Исикавы можно решать широкий спектр технологических, экономических, организационных, социальных и других проблем.

Изучаемая проблема условно изображается в виде прямой горизонтальной стрелки. Причины и факторы прямо и косвенно влияющие на проблему, изображаются наклонными стрелками. При анализе должны выявляться и фиксироваться все факторы, даже те, которые кажутся незначительными, так как цель схемы – отыскать наиболее правильный и эффективный способ решения поставленной проблемы, а на практике достаточно часто встречаются случаи, когда можно добиться хороших результатов путем устранения нескольких, на первый взгляд несущественных причин.

Качество данной услуги характеризуется рядом показателей, среди которых можно выделить несколько наиболее важных:

1. Удовлетворённость клиента.

2. Ликвидность реализуемого имущества.

3. Скорость продажи.

4. Качество обслуживания клиента.

5. Рентабельность всего процесса.

Такой показатель как удовлетворённость клиента играет важную роль в формировании качества любой услуги, в том числе и данной. Любой управленец сейчас очень заинтересован в формировании и сохранении своего рынка сбыта. В нашу эпоху постоянных реформ, когда многие люди еле сводят концы с концами приобрести сравнительно недорогой и в то же время действенный товар это в какой-то степени удача.

На вышеперечисленный показатель напрямую влияет один из следующих, а именно качество обслуживания клиента. Хорошее отношение к человеку надолго не забывается им. И, помня это он и в следующий раз вернётся и ещё может привести за собой дополнительных покупателей, что также повышает эффективность, а следовательно и качество оказываемой услуги.

Рентабельность – один из важных показателей качества работы любого предприятия. Чем рентабельнее производство, тем больше оно приносит доход, тем большее влияние оно оказывает на заинтересованность и мотивацию его работников.

Следующий показатель как ликвидность также играет немаловажную роль в формировании качества услуги. Чем лучше товар по качеству, чем привлекательней, тем быстрее он реализуется, что ускорит оборачиваемость денежных средств.

В предыдущем абзаце было упомянуто слово «ускорит». Скорость продажи – вот, что является критерием качества данной услуги. Чем быстрее реализуется имущество, чем выше будет скорость денежных потоков, тем эффективнее будет работать предприятие.

Какие же факторы влияют на этот критерий? Выявить их необходимо с помощью схемы Исикавы (рисунок 3).

На критерий оказывают влияние четыре основных фактора:

1.Технология продажи. На нее влияет:

— технология рекламы;

— технология психологического воздействия на клиента;

— формирование товарного вида.

3 1

S Пi К

4 2

Рисунок 3 — Схема Исикавы

2. Персонал. Характеристики данного фактора зависят от влияния:

-профессионального мастерства менеджеров;

-профессионального мастерства работников;

-здоровья персонала;

-личной заинтересованности персонала.

3. Основные средства. Они зависят от:

-обеспеченности вычислительной техникой;

-наличия необходимого транспорта;

-помещения складов.

4. Товар. На него влияет:

-потребительские свойства товара;

-балансовая стоимость товара;

-количество товара.

Технология продажи. От правильного выбора технологии продаж зависит, насколько быстро и в полном объёме будет реализован товар. Здесь сотрудниками фирмы уже применяются некоторые приёмы, выработанные за время деятельности, например, такие как, видео- и фотосъёмка реализуемых объектов.

Персонал. Профессиональные качества персонала, его квалификация также существенно влияют на критерий. Каждый должен знать свои обязанности, а при необходимости работники должны совмещать друг друга.

Основные средства. Один из самых важных факторов, влияющих на критерий. Здесь, пожалуй, самую существенную роль играют транспорт и помещения складов. Товар нужно доставлять быстро и вовремя, чтобы не тормозить процесс. Также должна быть обеспечена его сохранность при хранении на складах. Отсюда необходимо предъявлять высокие требования к исправности транспорта и благоустройстве складских помещений.

Товар. Очень важный показатель. От его потребительских качеств, от его спроса зависит — насколько быстро он будет реализован.

Из данных факторов также по схеме Исикавы выделяются три, наиболее значительно влияющих на критерий, качества:

1. Профессиональное мастерство менеджеров:

-образование;

-опыт работы;

-стремление к совершенствованию.

2. Транспорт, необходимый для вывоза имущества:

-грузоподъёмность;

-мобильность;

-стоимость автоуслуги.

3. Потребительские свойства товара:

-цена товара;

-качество товара;

-ликвидность и спрос на товар.

Профессиональное мастерство менеджеров. От профессиональных качеств менеджера, от его умения рационально распределить материальные и трудовые ресурсы зависит эффективность всего дальнейшего процесса.

Наличие необходимого транспорта. Транспорт это основной инструмент в данном процессе. Учитывая, что работа ведётся в основном в районах области (Кузоватовский, Тереньгульский, Сенгилеевский, Майнский, Чердаклинский), то наличие транспорта, его хорошее рабочее состояние – это важнейший аспект деятельности организации.

Потребительские свойства товара. Качество товара, спрос на него напрямую влияют на скорость его реализации.

Рассматривая данную иерархию факторов, выделяются также три наиболее значимых:

1.Образование:

— курсы повышения квалификации;

— наставничество;

— информационное обеспечение.

2.Опыт работы:

— подбор персонала по опыту;

— знание принципа работы конкурентов;

— открытость персонала перед дилетант.

3.Ликвидность и спрос на товар:

— владение информацией о спросе;

— предпродажная подготовка;

— качество доставки.

Теперь сделаем необходимые выводы. С помощью диаграммы «причины-результат» были выявлены факторы, которые влияют на систему качества технологического процесса фирмы.. То есть получена информация, необходимая руководителю для принятия управляющих решений.

Рассмотрим блок-схему процесса оказания услуг.

При анализе данной блок-схемы процесса оказания услуг выделяются наиболее проблемные ситуации:

— определение ликвидности имущества;

— переговоры по выбору клиента;

— возврат нереализованного имущества.

По существу возврат нереализованного имущества является наиболее главным и наглядным фактором брака в производстве данной услуги. По сути в холостую затрачиваются людские, временные, финансовые ресурсы. И данная проблемная ситуация напрямую зависит от первых двух. Необходимо внимательнее подходить к вопросам определения ликвидности имущества и переговорам по выбору клиента. Заранее и постоянно должен аккумулироваться банк информации о спросе на тот или иной товар, при возможности нужно стараться знать тех клиентов, которые заинтересованы в данном товаре.

Экономическая характеристика деятельности ООО «ЛИР».

Таблица 2 — Анализ основных средств в ООО «ЛИР»

Показатели	2002 г	2003 г	Динамика	2004 г	Динамика 2004 к 2003 году, %	Динамика 2004 к 2002 году, %	Отклонение
Показатели	2002 г	2003 г	2003 к 2002 году, %	2004 г	Динамика 2004 к 2003 году, %	Динамика 2004 к 2002 году, %	2003 к 2002 году	2004 к 2003 году	2004 к 2002 году
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	81637	81427	99,74	156400	192,07	191,58	-210	74973	74763
Среднесписочная численность работников, тыс. руб.	95	90	94,74	86	95,56	90,53	-5,00	-4,00	-9,00
Товарооборот, тыс. руб.	1477646	362701	24,55	364121	100,39	24,64	-1114945	1420,00	-1113525
Прибыль от продажи, тыс. руб.	779059	185484	23,81	174261	93,95	22,37	-593575	-11223	-604798
Фондоотдача, руб.	18,1	4,45	24,61	2,33	52,27	12,86	-13,65	-4,45	-15,77
Фондоёмкость руб.	0,06	0,22	406,27	0,43	191,32	777,52	0,16	0,21	0,37
Фондорентабельность, руб.	9,54	2,28	23,87	1,11	48,91	11,68	-7,26	-1,17	-8,43

Таким образом, на основе данных (таблицы 2) делаем вывод, что в 2004 году размер основных средств увеличился по сравнению с 2003 годом на 74973 руб. То есть на 92,07% и достиг 156400 руб. При этом товарооборот тоже увеличился на 1420 тыс. руб. в 2004 году по сравнению с 2003 годом и составил 364121 тыс. руб. За счет этого на 1 руб. основных средств в 2004 году приходится 2,33 руб. товарооборота, это на 4,45 руб. меньше, чем в 2003 году. Это говорит о том, что темп роста товарооборота меньше темпа роста размера основных средств. Зато на 1 руб. товарооборота приходится в 2004 году 0,43 руб. основных средств, что на 0,21 руб. выше, чем в 2003 году. На 1 руб. основных средств приходится в 2004 году 1,11 руб. прибыли от продажи, это на 1,17 руб. ниже, чем в 2003 году.

Таблица 3 — Анализ имущества ООО «ЛИР»

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.	81427	156400	74973
Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.	432804	584139	151335
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб.	152675	245207	92532
Среднегодовая стоимость всего имущества, тыс. руб.	475829	643334	167505

Данные (таблицы 3) показывают, что к концу года среднегодовая стоимость основного капитала увеличилась до 156400 тыс. руб., это изменение на 74973 тыс. руб. Кроме того, размер собственного капитала с начала 2004 года до конца 2004 года увеличился с 432804 до 584139 тыс. руб., то есть на 151335 тыс. руб. При этом, размер оборотного капитала в 2004 году с начала года возрос на 92532 тыс. руб., то есть к концу 2004 года достиг245207 тыс. руб. В целом все имущество ООО «ЛИР» за 2004 год также увеличилось на 167505 тыс. руб., то есть с 475829 до 643334 тыс. руб.

На основе данных (таблицы 4) делаем вывод, что в 2004 году доля принятых на работу в объёме всего персонала ООО «ЛИР» составляет 20% или 0,2, это на 0,02 выше, чем в 2003 году. Доля уволенных с работы составляет в 2004 году 10%, это хороший показатель, он на 4% ниже, чем в 2003 году. В том числе, доля уволенных по собственному желанию и нарушению трудовой дисциплины к 2004 5%, это ниже, чем в 2003 году на 3%. Кроме того, работников, проработавших в ООО «ЛИР» к концу 2004 года стало составлять 72%, конечно это неплохо, но меньше, чем в 2003 году, когда соответствующих работников было 78%. Тем не менее, на 1 работника в ООО «ЛИР» приходится 1823,66 тыс. руб. прибыли от продажи в 2004 году, но это на 237,27 тыс. руб. ниже, чем в 2003 году.

Таблица 4 — Анализ трудовых ресурсов в ООО «ЛИР»

Показатели	2002 г	2003 г	2003 к 2002 году		2004 г	2004 к 2003 году		2004 к 2002 году
Показатели	2002 г	2003 г	сумма, руб.	%	2004 г	сумма, руб.	%	сумма, руб.	%
Среднесписочная численность работников, чел.	95	90	94,74	86	95,56	90,53	-5,00	-4,00	-9,00
в т.ч.принято, чел.	15	16	1	106,6667	19	3	118,75	4	126,6667
уволено, чел.	12	13	1	108,3333	10	-3	76,92308	-2	83,33333
в т.ч. по собственному желанию и нарушению трудовой дисциплины	6	7	1	116,6667	5	-2	71,42857	-1	83,33333
проработавших более 1 года, чел.	73	70	-3	95,89041	69	-1	98,57143	-4	94,52055
Прибыль от продажи, тыс. руб.	179635	185484	5849	103,256	174261	-11223	93,94934	-5374	97,00838
Коэффициент оборота по приему	0,16	0,18	0,02	112,59	0,20	0,02	111,85	0,04	125,93
Коэффициент оборота по выбытию	0,13	0,14	0,02	114,35	0,10	-0,04	72,45	-0,02	82,85
Коэффициент текучести кадров	0,06	0,08	0,01	123,15	0,05	-0,03	67,28	-0,01	82,85
Коэффициент постоянства кадров	0,77	0,78	0,01	101,22	0,72	-0,06	92,84	-0,05	93,97
Рентабельность персонала	1890,89	2060,93	170,04	108,99	1823,66	-237,27	88,49	-67,23	96,44

Таблица 5 — Анализ финансовых показателей ООО «ЛИР»

Показатели	2003 год	2004 год	Изменение
Товарооборот, тыс. руб.	364121	1420
Прибыль от продажи, тыс. руб.	185484	174261	-11223
Чистая прибыль, тыс. руб.	64569	126435	61866

В ООО «ЛИР» за 2003 – 2004 году товарооборот от реализации товаров увеличился на 1420 тыс. руб. и достиг значения 364121 тыс. руб.(таблица 5). Но прибыль от продажи в ООО «ЛИР» наоборот снизилась с 2003 года с 185484 тыс. руб. до 174261 тыс. руб. в 2004 году, то есть на 11223 тыс. руб. Это, скорее всего связано с тем, что на предприятии увеличилась себестоимость товаров, либо возросли издержки обращения. Тем не менее, в ООО «ЛИР» чистая прибыль от деятельности возросла в 2004 году до 126435 тыс. руб., то есть почти в 2 раза по сравнению с 2003 годом. Это произошло за счет того, что уменьшились налоговые отчисления, либо увеличились доходы от операционной и внереализационной деятельности.

2. 2 Оценка финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия необходимо анализировать с позиций и краткосрочной, и долгосрочной перспектив, так как критерии его оценки могут быть различны, состояние финансов предприятия характеризуется размещением его средств и источников их формирования, анализ финансового состояния проводится с целью установить, насколько эффективно используются финансовые ресурсы, находящиеся в распоряжении предприятия. Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность [29, с. 77].

Устойчивое финансовое положение предприятия зависит прежде всего от улучшения таких качественных показателей, как — производительность труда, рентабельность производства, фондоотдача, а также выполнения плана по прибыли. Рациональному размещению средств предприятия способствует правильная организация материально-технического обеспечения производства, оперативная деятельность по ускорению денежного оборота. Поэтому анализ финансового состояния производится на завершающей стадии анализа финансово-хозяйственной деятельности. В то же время финансовые затруднения предприятия, отсутствие средств для своевременных расчетов могут повлиять на стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения. В связи с этим анализ финансового состояния предприятия и анализ других сторон его деятельности должны взаимно дополнять друг друга [29, с. 86].

Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения [45, с. 102].

В связи с различным функциональным назначением и особенностями использования в планировании и учете средства предприятия подразделяются на основные и оборотные [19, с. 48].

К основным относятся средства стоимостью не менее 500 т.р. за единицу независимо от срока службы, а так же со сроком службы не менее одного года, независимо от их стоимости. Основные средства функционируют в течение ряда лет, не меняя формы. Их стоимость относится на затраты производства в течение всего срока их эксплуатации. К оборотным относятся средства предприятия, обеспечивающие создание производственных запасов и авансирование затрат в процессе производства и реализации продукции. Наряду с запасами сырья и материалов они включают незавершенное строительство, готовую продукцию до ее реализации, денежные средства и дебиторскую задолженность [45, с. 105].

Главным фактором, определяющим финансовое положение предприятия является состояние его оборотных средств. Оборотными средствами называются денежные ресурсы, необходимые для создания производственных запасов, авансирования затрат для обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции. По методам планирования они делятся на нормируемые и ненормируемые [23, с. 46].

Нормируемыми называют оборотные средства, по которым устанавливается норматив минимальных запасов, необходимых для производства и реализации продукции. Ненормируемыми называются оборотные средства, по которым нормативы не устанавливаются (денежные средства, расчеты с покупателями за отгруженную продукцию, различные расчеты с организациями и лицами, недостачи и т.п.).

Оборотные средства, обслуживающие производство, включая материалы, топливо, малоценные предметы, тару, запасные части называются средствами в сфере производства. В них сосредоточена основная часть оборотных средств предприятия. Оборотные средства в сфере обращения предназначены для бесперебойного процесса реализации продукции, своевременного совершения расчетов и состоят из готовой продукции, товаров отгруженных, денежных средств и средств в расчетах. Источники формирования оборотных средств делятся на собственные и заемные. Собственные и приравненные к ним средства выделяются на покрытие запасов и расходов будущих периодов в минимальных размерах и постоянно находятся в распоряжении предприятия. Заемные оборотные средства используются для покрытия сезонных затрат и запасов и временных потребностей в средствах, связанных, например, с перевыполнением производственных заданий [31, с. 73].

Основной источник данных для анализа финансовой деятельности предприятия — отчетный бухгалтерский баланс, приложения к балансу. Движение уставного фонда и другие отчетные формы, которые детализируют содержание его отдельных статей и позволяют исследовать факторы, повлиявшие на финансовые показатели. Кроме того, привлеченные данные финансового плана, показывают сроки образования дебиторской и кредиторской задолженности и др. [35, с. 35].

Бухгалтерский баланс характеризует состав, размещение и назначение средств предприятия на определенную дату. Баланс имеет форму таблицы, состоит из двух частей — актива и пассива. В активе показывают состав, размещение и использование средств, сгруппированных в зависимости от их функциональной роли в хозяйстве.

Группировка экономически однородных статей баланса увязана с источниками их образования. Анализ баланса заключается в раскрытии внутренней связи и взаимозависимости отдельных разделов актива и пассива баланса [36, с. 66].

Раздел I актива “Основные средства (фонды) и внеоборотные активы” отражает основные и отвлеченные средства предприятия. В активе баланса основные средства (фонды) отражаются по первоначальной стоимости с одновременным отражением их износа в пассиве баланса. К отвлеченным относятся средства, изъятые из хозяйственного оборота предприятия (платежи из прибыли в бюджет, уплата банку процентов за кредит, перечисление средств вышестоящей организации), отчисления в фонды. В этом же разделе отражаются убытки [36, с. 69].

Раздел II актива “Нормируемые оборотные средства” отражает не только фактические остатки, но и установленные нормативы по всей группе средств. Поэтому данный раздел баланса содержит четыре графы показателей: нормативы и фактические остатки на начало и конец отчетного периода.

Раздел I пассива “Источники собственных и приравненных к ним средств” включает уставной фонд, износ основных средств, безвозвратное финансирование и прибыль. В заключительном балансе безвозвратное финансирование присоединяется к уставному фонду.

К источникам, приравненным к собственным, относятся устойчивые пассивы, привлеченные предприятием средства, имеющие постоянный (устойчивый) характер. Здесь же отражаются средства, изъятые у предприятия в связи с кредитованием по обороту [36, с. 71].

Раздел I пассива является источником покрытия I и II разделов актива. При этом раздел I актива покрывается разделом I пассива полностью, а раздел II актива разделом I пассива только в размере установленного норматива.

В разделе II пассива “Кредиты банка под нормируемые оборотные средства” отражается задолженность банку по ссудам. Этот раздел является источником покрытия раздела II актива в части запасов товарно-материальных ценностей [36, с. 73].

За общим итогом этого раздела показывается регулирующая статья II-1 “Износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов”, которые в активе отражаются по первоначальной стоимости. Здесь же отражается статья II-2 “Резерв на покрытие предстоящих расходов или потерь”.

В разделе III актива показаны как ненормируемые оборотные средства, так и другие вложения, связанные с основной деятельностью, а в разделе III пассива — их источники.

Раздел III актива “Денежные средства, расчеты и прочие активы” отражает ненормируемые средства: кассу, расчетный счет и прочие счета в банке, прочие денежные средства, товары отгруженные, дебиторскую задолженность. Денежные средства показываются в сумме действительного наличия, другие статьи — в размере фактической задолженности на день составления баланса. В этом же разделе показываются расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования, излишне внесенная в банк амортизация, недостачи товарно-материальных ценностей сверх норм естественной прибыли. В отдельный подраздел по активу и пассиву выделены средства на капитальный ремонт и все затраты, включая авансы поставщикам и подрядчикам [41, с. 28].

Анализ состояния собственных оборотных средств.

Анализ состояния собственных оборотных средств заключается в определении их наличия на начало и конец отчетного периода и проверке их использования. Сумма источников собственных и приравненных к ним средств при правильном их использовании должна покрывать вложения предприятия в основные средства и внеоборотные активы, а также в нормируемые оборотные средства в пределах установленного норматива.

Для определения наличия собственных оборотных и приравненных к ним средств необходимо из итога раздела I пассива баланса, в котором отражаются источники собственных и приравненных к ним средств (устойчивые пассивы принимаются только в части, направленной на покрытие норматива), исключить итог раздела I актива, в котором отражаются основные средства и внеоборотные активы. В результате сравнения полученной суммы с установленным для данного предприятия нормативом (итог раздела II актива) определяется излишек или недостаток собственных оборотных средств [23, с. 77].

Главными факторами, определяющими наличие собственных оборотных средств, являются уставной фонд в части оборотных средств, прибыль и ее использование, изменение сумм устойчивых пассивов. В течение года на увеличение (уменьшение) уставного фонда в части оборотных средств поступают (списываются) определенные суммы. На наличие оборотных средств влияет сальдовый результат этих операций, а также изменение средств, находящихся в обороте предприятия и учтенных в покрытие его норматива. На предприятиях, не переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование, на наличие оборотных средств влияет также отклонение фактических расходов, произведенных за счет прибыли от плановых расчетов. На предприятиях, переведенных на полный хозрасчет и самофинансирование, все расходы осуществляются за счет фондов, образованных от расчетной прибыли по установленным нормативам. Поэтому этот фактор на изменение наличия оборотных средств не влияет [16, с. 43].

Детализация факторов, воздействующих на состояние оборотных средств, связана с расшифровкой основных сумм, повлиявших на изменение устойчивых пассивов в покрытие норматива. На предприятии уменьшение устойчивых пассивов связано с изменением условий кредитования [19, с. 112].

Определенный на конец года недостаток (излишек) собственных оборотных средств корректируется по результатам перерасчетов по фактической прибыли, которые производятся по истечении отчетного периода. Путем сравнения причитающихся сумм и фактически внесенных платежей из прибыли определяется сумма, на которую корректируется размер недостатка собственных оборотных средств, исчисленный по балансу. Если сумма причитающихся платежей больше фактически внесенных, то размер собственных оборотных средств уменьшается, а если меньше — увеличивается.

На предприятии может иметь место также отвлечение части оборотных средств на цели, не предусмотренные планом и не имеющие законных источников покрытия. Такое отвлечение называют иммобилизацией оборотных средств [37, с. 46].

Анализ иммобилизации оборотных средств заключается в выявлении иммобилизированных сумм или неправильного использования средств целевого назначения. Для этого сопоставляют корреспондирующиеся статьи актива и пассива баланса. К иммобилизации также относятся: превышение расчетов с рабочими и служащими ссудам на индивидуальное жилищное строительство и прочие нужды (раздел III актива) над ссудами, фактически выданными банком (раздел III пассива); расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования (раздел III актива) излишне внесенная в банк сумма амортизационных отчислений (раздел III актива); расчеты с лицами по возмещению материального ущерба и недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанные с баланса в установленном порядке (раздел III актива) [41, с. 31].

Иммобилизация — свидетельство нарушения финансовой дисциплины, поскольку она представляет собой перерасход средств по сравнению с имеющимися источниками целевого назначения. Поэтому финансовые органы уделяют особое внимание вскрытию причин ее образования. Учреждения банка, выявляя иммобилизацию, применяют экономические санкции, добиваясь восстановления иммобилизированных сумм в обороте.

Иммобилизация может отрицательно повлиять на финансовое положение предприятия, поскольку отвлечение средств из оборота ухудшает платежеспособность [21, с. 43].

Анализ нормируемых оборотных средств.

Нормируемые оборотные средства включают запасы сырья и других товарно-материальных ценностей для обеспечения производственного процесса, незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию, прочие нормируемые средства. Минимальная потребность в указанных запасах покрывается нормативом собственных оборотных средств.

Превышение фактических запасов над нормативом называют сверхнормативными запасами.

Анализ нормируемых оборотных средств основан на сопоставлении фактических запасов с плановыми и исследование причин отклонений от плана [16, с. 41].

Нормативы предельного уровня запасов товарно-материальных ценностей предусматривают, как правило, снижение потребности в приросте запасов по сравнению с планируемыми темпами роста реализации продукции, работ и услуг, а также вовлечение в хозяйственный оборот сверхплановых излишних и неиспользуемых остатков материальных ценностей. В пределах объема запасов исходя из этого соотношения ему может быть предоставлен кредит банка сверх норматива собственных оборотных средств [21, с. 44].

Хотя учреждения банка в настоящее время кредитуют общие остатки запасов и затрат и сверхнормативные непрокредитованные запасы по отдельным статьям нормируемых оборотных средств не могут быть определены, важно сопоставлять фактические запасы с нормативам. Это необходимо для определения обоснованности норматива при одновременной проверке состава фактических запасов.

Банком не принимается к кредитованию та часть производственных запасов, которая не соответствует потребностям производства или длительное время не вовлекается в производство. Излишние и ненужные материальные ценности требуют дополнительных расходов на хранение, а иногда приводят к потерям потребительских свойств [21, с. 46].

По незавершенному производству должно быть проверено, нет ли в его составе бракованной продукции, затрат на аннулированные и приостановленные заказы, своевременно ли списываются затраты на незаконченные заказы, услуги и работы.

Особо надо обратить внимание на состояние запасов готовой продукции. При кредитовании совокупных запасов банк исключает их сверхнормативные остатки, если рост последних не вызван транспортными затруднениями или прекращением отгрузки неаккуратным плательщикам. Поэтому превышение плановых запасов по этой статье приводит к отвлечению средств из оборота [28, с. 76].

Наличие сверхнормативных, не прокредитованных банком запасов товарно-материальных ценностей, влияющих на платежеспособность предприятий, определяется в целом по всей совокупности запасов в следующем порядке.

Из обшей фактической стоимости нормируемых оборотных средств исключается износ малоценных и быстроизнашивающихся предметов, кредиты банка по совокупности запасов и затрат, задолженность поставщикам. Кредиты банка и задолженность поставщикам при этом исключается в фактических суммах, но не более чем превышение фактической стоимости нормируемых оборотных средств, оставшихся после их исключения, над суммой норматива оборотных средств [28, с. 81].

Анализ ненормируемых оборотных средств.

Ненормируемые оборотные средства имеют форму денежных средств и незаконченных расчетов. В связи с действующим порядком и сроками проведения расчетов неизбежно наличие определенных переходящих остатков задолженности на отчетные даты. Наряду с этим из-за нарушений нормального хода финансово-хозяйственной деятельности возникает дополнительная непланируемая потребность в финансовых ресурсах. Плановые нормы и нормативы по этой группе оборотных средств не устанавливается [34, с. 116].

Источниками покрытия ненормируемых оборотных средств, за исключением кредитуемых банком, являются привлеченные вне плана ресурсы. Отвлечение средств предприятия на не предусмотренные планом цели зачастую приводит к задержке в обороте средств поставщиков.

Анализ ненормируемых оборотных средств основан на выявлении сумм дебиторской и кредиторской задолженности, причин, приведших к образованию этих сумм, их влияние на финансовое состояние предприятия [34, с. 119].

Дебиторской задолженностью называется задолженность организаций и отдельных лиц предприятию, а кредиторской — задолженность предприятия организациям и отдельным лицам. Увеличение дебиторской задолженности означает отвлечение из оборота средств предприятия. Кредиторская задолженность часто является результатом финансовых затруднений. Поэтому строгий контроль за платежной дисциплиной, выявление неоправданных сумм дебиторской и кредиторской задолженности имеют важное значение.

К дебиторской задолженности относятся незаконченные расчеты за товары отгруженные, отражаемые в III разделе актива баланса. Высвобождение оборотных средств, вложенных в эти статьи, в значительной мере способствует увеличению объема реализации, прибыли, улучшению финансового положения предприятия [58, с. 89].

Часть незаконченных расчетов за товары отгруженные связана с нормальными сроками документообмена и отражается по статье “Товары отгруженные и сданные работы по переданным в банк на инкассо расчетным документам, срок оплаты которых не наступил”. Задолженность по этой статье покрывается кредитом банка под расчетные документы в пути. Задолженность по статье “Товары на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта”, естественно, банком не кредитуется и является дополнительным отвлечением средств из оборота. Она может быть связана с ошибками в оформлении расчетных документов, а также с нарушением договорных условий поставки по комплектности и качеству продукции. Предприятие в этом случае несет непроизводительные затраты по отгрузке, транспортировке и хранению продукции. Наличие этих сумм на балансе предприятия свидетельствует о недостатках в работе предприятия, вызывает необходимость детального анализа соответствующих сторон его деятельности.

По статье “Прочие дебиторы” отражаются другие виды задолженности. По данным аналитического учета выявляются те суммы, которые вызваны незаконным авансированием поставщиков в счет предстоящей отгрузки материальных ценностей, несвоевременным взысканием сумм по предъявленным предприятиям претензиям и т.п.

При анализе кредиторской задолженности, отраженной в разделе III пассива баланса, также следует выделить суммы, определяемые действующим порядком расчетов и связанные с нарушениями расчетно-платежной дисциплины [44, с. 79].

Нормальной кредиторской задолженностью считаются задолженность поставщикам по акцептованным и другим расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, переплаты и недоплаты на отчетную дату по расчетам с бюджетом (кроме недоимки по платежам), превышение фактической задолженности по устойчивым пассивам над плановой [55, с. 121].

Неоправданными считаются просроченная кредиторская задолженность, задолженность поставщикам по неотфактурованным поставкам, отраженные по статье “Прочие кредиторы” незаконченные авансы покупателей в счет предстоящей отгрузки продукции, превышающая нормальные сроки задолженность покупателям [53, с. 43].

Анализ оборачиваемости оборотных средств.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности средства предприятия совершают кругооборот начиная с авансирования средств для создания производственных запасов через стадию незавершенного производства и кончая оплатой покупателем отгруженной готовой продукции [55, с. 99].

Оборачиваемость оборотных средств — важнейший качественный показатель, характеризующий использование оборотных средств. Он отражает время, затрачиваемое на движение оборотных средств через все стадии кругооборота. Ускорение оборачиваемости оборотных средств играет важную роль, обеспечивая экономию ресурсов, необходимых для производства и реализации продукции. При ускорении оборачиваемости уменьшается потребность в оборотных средствах, и они высвобождаются из оборота, а при замедлении возникает потребность в вовлечении в оборот дополнительных средств.

Для оценки работы предприятия очень важен анализ изменения времени оборота ресурсов предприятия, вложенных в запасы и расчеты. Он дает возможность определить уменьшение потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечение средств в оборот при неблагоприятном положении дел на этих участках работы. Оборачиваемость оборотных средств определяется в днях в виде отношения среднего остатка оборотных средств к однодневному обороту по реализации за отчетный период по формуле [55, с. 155]:

, (7)

где CO — средний остаток оборотных средств за отчетный период;

D — число дней в отчетном периоде;

P — оборот по реализации за отчетный период.

Средний остаток оборотных средств исчисляется путем деления суммы половины остатка на начало и конец отчетного периода и остатков на первые числа остальных месяцев на количество месяцев отчетного периода. Плановые остатки оборотных средств определяются с учетом средней фактической задолженности банку после проверки обеспечения на 1-е число месяца (кроме кредита на временные нужды) и средней задолженности поставщикам, зачтенной банком при кредитовании [26, с. 58].

Фактический оборот по реализации за отчетный год исчисляется исходя из стоимости реализованной продукции в оптовых ценах предприятия. Поскольку часть оборотных средств постоянно используется в непромышленных хозяйствах, к обороту следует добавить стоимость реализованной непромышленной продукции, материальных ценностей и услуг по разделу II “Прочая реализация” за вычетом стоимости реализованных сверхнормативных и излишних материальных ценностей, а также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной с отступлением от стандартов и технических условий.

При определении фактического оборота по реализации за предыдущий период суммы дополнительной выручки от завышения установленных цен и тарифов, а также прибыли, полученной от реализации продукции, изготовленной с отступлением от стандартов и технических условий, не исключаются. Соответственно исчисляется оборачиваемость в днях за этот период [26, с. 61].

Плановый оборот по реализации должен быть исчислен исходя из показателей, которые учтены при определении фактического оборота.

При сравнении показателей оборачиваемости должна быть обеспечена их сопоставимость. При изменении оптовых цен на реализуемую предприятием продукцию оборот перерасчитывается по новым ценам. При изменении цен на материальные ценности, приобретаемые предприятием, средние остатки нормируемых оборотных средств перерасчитываются по новым ценам. В случаях изменений структуры предприятий в результате их объединения или разъединения данные о фактической реализации за предыдущий год корректируются в соответствии с составом предприятия на конец отчетного года [55, с. 156].

На оборачиваемость оказывает влияние изменение структуры оборотных средств. При анализе исчисляют показатели оборачиваемости по группам оборотных средств путем деления среднегодовых остатков отдельных элементов оборотных средств на однодневный объем реализации продукции. Затем по элементам определяют относительное высвобождение или вложение оборотных средств. Их сумма должна быть равна результату, исчисленному в целом по оборотным средствам [21, с. 43].

Для оценки эффективности использования оборотных средств может быть также исчислен коэффициент оборачиваемости путем деления суммы реализованной продукции на средний остаток оборотных средств за отчетный период [55, с. 159]:

К _об= Р / СО, (8)

где К_об – коэффициент оборачиваемости;

Р — оборот по реализации за отчетный период;

СО — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости характеризует количество оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период.

Оборачиваемость оборотных средств можно выразить через среднюю потребность в оборотных средствах на рубль реализованной продукции [55, с. 159]:

У = СО / Р, (9)

где У – оборачиваемость оборотных средств;

СО — средний остаток оборотных средств за отчетный период;

Р — оборот по реализации за отчетный период.

Полученный показатель отражает уровень загрузки оборотных средств. Нетрудно заметить, что этот показатель по величине обратный предыдущему.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств зависит от совершенствования организации производства, сокращения производственного цикла, экономии материальных ресурсов и применения более дешевых и эффективных их видов, улучшения материально-технического снабжения и сбыта, условий поставок сырья и готовой продукции, перехода на прямые связи между поставщиками и потребителями, соблюдения расчетно-платежной дисциплины [26, с. 22].

Анализ кредитных взаимоотношений предприятий с банком.

Кредиты банка являются важнейшим источником обеспечения финансовыми ресурсами потребностей предприятий, связанных с производством и реализацией продукции. Временная потребность в денежных средствах особенно часто возникает у предприятий, где имеют место сезонные колебания объемов производства и реализации продукции. Но она может возникнуть в результате временного разрыва между поступлением источников определенных видов затрат и потребностью в средствах на эту цель, например, при осуществлении ремонтных работ. Объединения и предприятия промышленности, работающие в условиях самофинансирования, кредитуются по совокупности материальных запасов и производственных затрат [35, с. 16].

В этом случае единым объектом кредитования в нормируемые активы являются сверхнормативные остатки производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, расходов будущих периодов и других нормируемых запасов и затрат производств.

Наряду с этим кредитуются также товары отгруженные, не оплаченные покупателями [35, с. 16].

Анализ связан с определением факторов, повлиявших на потребность в получении кредита и проверке его обеспеченности. К кредитованию не принимаются материальные ценности в пути свыше установленных для кредитования сроков, излишние и неиспользуемые материальные ценности и сверхнормативные остатки готовой продукции (кроме случаев задержки отгрузки продукции из-за транспортных затруднений или прекращения отгрузки неаккуратным плательщикам) [23, с. 132].

Общий принцип проверки обеспечения кредита заключается в следующем. Фактическая задолженность сравнивается с суммой сверхнормативного оплаченного остатка запасов ценностей и затрат производства в пределах плана и товаров отгруженных в размере их остатка по балансу.

Практически проверку обеспечения учреждения банка осуществляют одновременно по совокупности запасов и затрат и товарам отгруженным.

При превышении задолженности над плановым размером кредита учреждение банка совместно с предприятием рассматривает причины, вызвавшие сверхплановую потребность в кредите [25, с. 121].

Может быть принято решение о предоставлении кредита на временные нужды на полную или частичную сумму сверхплановых материальных запасов и производственных затрат, а также товаров отгруженных. Если эти меры позволяют довести задолженность до планового периода, то учреждение банка может предоставить кредит на временные нужды.

В случае невозможности доведения в установленные сроки задолженности по ссуде до планового уровня, а также при возникновении просроченной задолженности по ссудам банка вводится ограничение кредитования в пределах планового размера кредита [31, с. 52].

При превышении планового размера кредита из-за сверхпланового роста товаров отгруженных, сроки оплаты которых еще не наступили, они принимаются к кредитованию без ограничения суммой и сроком. Санкции в этом случае банк не применяет.

Дополнительная ссуда под излишек обеспечения предоставляется при незаполнении планового размера кредита, а также при превышении задолженности по ссуде над плановым размером кредита. Выявленный недостаток обеспечения по ссуде предъявляется банком ко взысканию [52, с. 33].

При проверке остатки незавершенного производства, готовой продукции и товаров отгруженных принимаются к кредитованию по фактической стоимости, но не выше плановой, а все другие запасы и затраты — по балансовой оценке. Стоимость запасов уменьшается на суммы износа ценностей, резерва на покрытие предстоящих расходов или потерь, а также торговых скидок, если товары учитываются на балансе по розничным или оптовым ценам.

Банк может предоставлять кредиты на затраты в основные фонды при недостатке у предприятия средств фондов стимулирования. Анализ взаимоотношений предприятия с банком по таким кредитам заключается в проверке целевого использования кредитов и эффективности проведенных за счет них мероприятий [31, с. 52].

Более глубокий анализ финансового состояния, необходимый для управления финансами предприятия, проводится в расчете на долгосрочную перспективу его деятельности. Наиболее распространенными показателями такого анализа являются следующие [41, с. 195]:

— коэффициент концентрации собственного капитала (доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие);

— коэффициент финансовой зависимости (обратный коэффициенту концентрации собственного капитала, динамика этого показателя наглядно показывает изменение доли заемных средств в финансировании предприятия);

— коэффициент маневренности собственного капитала (доля капитала, вложенная в оборотные средства, и капитализированная);

Коэффициент маневренности равняется отношению собственных оборотных средств организации к реальному собственному капиталу [55, с. 160]:

Собст. оборотные средства

К_м= ———————————— ; (10)

реальный собственный капитал

— коэффициент структуры долгосрочных вложений (доля долгосрочных инвестиций, которая профинансирована за счет долгосрочных заемных средств);

— коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (доля долгосрочных займов, привлеченных наряду с собственными средствами);

— коэффициент структуры привлеченного капитала (доля долгосрочных займов в общей сумме заемных средств);

— коэффициент соотношения собственного и привлеченного капитала (общая оценка финансовой устойчивости предприятия).

Структуру пассивов характеризует коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия [55, с. 146]:

реальный собственный капитал

К_а= ——————————————————— , (11)

общая величина источников средств организации

и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле [55, с 147]:

скорректированные заемные средства

К_з/с = —————————————————— . (12)

реальный собственный капитал

Коэффициент автономии источников формирования запасов показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов [55, с.161]:

собственные оборотные средства

К_а.м. = . (13)

общая величина основных источников формирования запасов

Достаточность собственных оборотных средств представляет коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками, равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов предприятия (включая НДС по приобретенным ценностям) [55, с.161]:

собственные оборотные средства

К_об = ——————————————— . (14)

запасы

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности [55, с.162]:

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

( стр. 250, 260 разд. II баланса)

К_а.л.= ——————————————————————— . (15)

краткосрочные обязательства

(стр. 610, 620, 630, 660, 670 разд. V баланса)

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности.

Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности [55, с.163]:

денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и

краткосрочная дебиторская задолженность

(стр. 250,260,240 разд. II баланса)

К_л = ——————————————————————— . (16)

краткосрочные обязательства

(стр. 610,620,630,660,670 разд. V баланса)

Прогнозируемые платежные возможности организации при условии погашения краткосрочное дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат) отражает коэффициент покрытия [55, с.164]:

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

(стр. 250, 260 разд. II баланса) + краткосрочная дебиторская

задолженность + запасы с учетом НДС

К_п = ______________________________________________ . (17)

краткосрочные обязательства

Нормальное ограничение показателя: К_п≥ 2.

Коэффициент общей ликвидности рассчитывается по формуле [55, с. 165]:

активы предприятия

К_о.п. = _____________________ . (18)

обязательства предприятия

Приведенные показатели всесторонне характеризуют структуру источников финансирования предприятия. Их значения не могут едиными для всех предприятий и зависит от многих факторов.

2. 3 Управление формированием прибыли предприятия

Основной целью управления прибылью является выявление факторов определяющих ее конечный размер и изыскания резервов увеличения суммарной прибыли [41, с. 220].

Управление прибылью от реализации продукции строится на анализе взаимосвязи издержек объема и прибыли.

"CVP" – анализ, издержки, объем, прибыль. CVP- метод анализа является универсальным. Он позволяет определить объем производства и продаж с точки зрения безубыточности, принять решение о целевых размерах прибыли, увеличить гибкость финансовых планов путем учета возможных изменений (в затратах материалов и труда, накладных расходов, продажной цене и объеме продаж) [41, с. 221].

Суть метода – поиск точки нулевой прибыли, т.е. точки безубыточности, которая означает, что выручка от продаж = валовым издержкам, т.е. определяется минимальный объем продаж, начиная с которого прибыль не несет убытки [27, с. 186]:

Выр. = Вал. издерж., т.е. Q·P = F + V·Q → Q = F / (P-V), (19)

где Q – объем продаж;

P – продажная цена;

F – величина постоянных издержек;

V – величина переменных издержек на единицу продукции.

Q – точка безубыточности, т.е. тот объем, начиная с которого цена продажи больше издержек на производство и реализацию.

Безубыточный объём продаж – выручка, которая необходима, чтобы предприятие начало получать прибыль. Безубыточный объём продаж можно выразить в количестве единицы продукции, которую надо продать, чтобы покрыть затраты. Используя данные таблицы 6, произведем расчеты [27, с. 186]:

Таблица 6 — Постоянные и переменные издержки

Показатели	Сумма
Постоянные издержки	68562
Переменные издержки	121298
Всего	189860

Безубыточный объём продаж в натуральном выражении [27, с. 186]:

, (20)

где Ц – цена;

В – переменные затраты.

Безубыточный объём продаж в стоимостном выражении:

БV_ст=, (21)

где МД – маржинальный доход.

Маржинальный доход вычисляется по формуле:

МД = выручка – переменные издержки, (22)

МД= 364121 – 121298 =242823 руб.

Прибыль = Объём продаж (Цена – Себестоимость). (23)

Прибыль = 25 (14564,84 – 7594,4) = 364121 – 189860 = 174261.

Безубыточный объём продаж в натуральном выражении:

БV_нт= товаров. (24)

Безубыточный объём продаж в стоимостном выражении

БV_ст= руб. (25)

Зона безубыточности: ЗБ=364121 – 102331,34 = 261789,66 руб.

Метод точки безубыточности можно использовать для определения целевой величины прибыли. Предположим, фирма планирует повысить размеры прибыли на 186000 руб. Тогда объем продаж, необходимый для получения планируемой прибыли:

Q = (F + P₂) / (P – V), (26)

Q = 68562 + 186000/ (14564,84– 4851,92) = 254562/9712,92 = 26,2 товаров.

Таким образом, произведенные расчеты показывают, что для того, чтобы предприятие ООО «ЛИР» работало безубыточно, нужно продать 7 товаров на сумму 102331,34 руб. Тогда все затраты будут покрыты, но ООО «ЛИР» ещё не получит прибыль, то есть для того, чтобы предприятие получило прибыль нужно продать более 7 товаров на сумму более 102331,34 руб. Кроме того, по планам ООО «ЛИР» в следующем 2005 году прибыль должна составить 186000 руб., таким образом, для того, чтобы этого достичь нужно продать 26 товаров.

Анализ CVP позволяет увеличить гибкость планирования и понизить финансовый риск за счет изменения структуры издержек, необходимых для производства и реализации продукции [27, с. 187].

Правило производственного рычага утверждает, что повышение постоянных издержек выгодно сказывается на прибыльности фирмы. Переменные издержки мягче реагируют на изменение внутреннюю и внешнюю среду фирмы. Менее подвержены риску непроизводит затрат.

Поэтому при планировании прибыли следует находить оптимум при планировании постоянных и переменных издержек [27, с. 188].

Рисунок 4 — График точки безубыточности

В 2004 году размер основных средств увеличился по сравнению с 2003 годом на 74973 тыс. руб. Товарооборот тоже увеличился на 1420 тыс. руб. в 2004 году по сравнению с 2002 годом и составил 364121 тыс. руб. Доля принятых на работу работников в объёме всего персонала ООО «ЛИР» составляет 20%. Доля уволенных с работы работников составляет в 2004 году 10%, это хороший показатель. В том числе, доля уволенных по собственному желанию и нарушению трудовой дисциплины к 2003 5%. Кроме того, работников, проработавших в ООО «ЛИР» к концу 2004 года стало составлять 72%. Тем не менее, на одного работника в организации приходится 1823,66 тыс. руб. прибыли от продажи в 2004 году. Прибыль от продажи в ООО «ЛИР» наоборот снизилась до 174261 тыс. руб. в 2004 году. Тем не менее, чистая прибыль организации от деятельности возросла в 2004 году до 126435 тыс. руб.

Таким образом, для безубыточной работы нужно продать товаров на сумму 102331,34 руб. Тогда все затраты будут покрыты, но ООО «ЛИР» ещё не получит прибыль, то есть для того, чтобы предприятие получило прибыль нужно продать более 7 товаров на сумму более 102331,34 руб. (см. рисунок 4).

Глава 3 Пути решения финансовых проблем на ООО

«ЛИР»

3. 1 Маркетинговые исследования рынка

На сегодняшний момент ООО «ЛИР» занимает лидирующую позицию среди посреднических организаций. Он занимается уникальной деятельностью, связанной с реализацией арестованного имущества.

Реализуемое имущество (недвижимость, мебель и т. п.) предназначено для всех слоёв населения, то есть эти товары могут себе позволить и богатые, и бедные. ООО «ЛИР» реализует относительно дешевый товар, но качественный.

Кроме того, при повышении уровня цен по городу, цены в магазине ООО «ЛИР» регулируются Российским Фондом Федерального имущества, то есть они почти всегда на одном уровне.

ООО «ЛИР» периодически размещает объявление в газету «Ульяновская правда» о проведении торгов (один из способов реализации товаров). При этом организация должна работать только с этой газетой. Кроме того, ООО «ЛИР» должен обязательно проводить торги на недвижимость – это обязательное правило работы с Российским Фондом Федерального имущества. Для участия в торгах каждый участник должен внести залог в размере 10% от стоимости закладываемого имущества. Проведение торгов позволяет увеличить объём реализации товаров при более высоких ценах и дополнительно получить прибыль. Кроме того, это позволяет увеличить спрос, заинтересовать потенциальных покупателей в приобретении определенной недвижимости.

Качество посреднической услуги характеризуется рядом показателей, среди которых можно выделить несколько наиболее важных:

1.Удовлетворённость клиента.

2.Ликвидность реализуемого имущества.

3.Скорость продажи.

4.Качество обслуживания клиента.

5.Рентабельность всего процесса.

Следующий показатель такой как ликвидность также играет немаловажную роль в формировании качества услуги. Чем лучше товар по качеству, чем привлекательней, тем быстрее он реализуется, что ускорит оборачиваемость денежных средств.

3.2 Расчет финансовых показателей

По (таблице 7) можно увидеть, что имущество в целом по ООО «ЛИР» возросло на 167505 руб., это произошло за счет того, что наибольший объём занимают на предприятии внеоборотные активы, на начало 2004 года составили 67,92%,а на конец года 61,89%, таким образом снижение составило –6,03%. Размер внеоборотных активов на предприятии снизился за счет того, что доля основных средств: зданий, сооружений, машин и т.п. на предприятии увеличилась с 17,12 до 24,31%, то есть на 7,2%. Удельный вес незавершенного строительства снизился с 50,8 до 37,58%, на 13,23%. Это в целом неплохой показатель.

Таблица 7 — Анализ структуры актива баланса в ООО «ЛИР»

Показатели	Абсолютная величина, руб.		% в общей величине активов		Изменения
Показатели	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютная величина, руб.	% в общей величине активов
I. Внеоборотные активы
Основные средства	81427	156400	17,12	24,31	74973	7,1982
Незавершенное строительство	241727	241727	50,80	37,58	0	-13,227
Итого по разделу I	323154	398127	67,92	61,89	74973	-6,0289
II. Оборотные активы
Запасы и затраты
Сырье, материалы и другие аналогичные	47496	5520	9,98	0,86	-41976	-9,1237
Готовая продукция и товары для перепродажи	18729		3,94	0	-18729	-3,9361
НДС по приобретенным ценностям	37843	40339	7,95	6,27	2496	-1,6828
Дебиторская задолженность	243	243	0,05	0,04	0	-0,0133
Дебиторская задолженность в теч. 12 мес.	45432	102209	9,55	15,89	56777	6,33943
Денежные средства	2932	96896	0,62	15,06	93964	14,4454
Итого по разделу II	152675	245207	32,09	38,12	92532	6,02893
Баланс	475829	643334	100	100	167505	0

Изменение структуры актива баланса произошло так же и под воздействием изменения структуры оборотных активов. Их размер в 2004 году увеличился с 32,09 до 38,12% на 6,03%. Это произошло за счет того, что размер сырья, материалов и других аналогичных ценностей резко снизился с 9,98% до 0,86%, а именно на 9,13%. Кроме того, если в начале года в балансе имелись остатки готовой продукции и товаров для перепродажи в размере 18729 руб., что составляет 3,94% в объёме капитала, то в концу года остатков уже не было. Так же снизилась доля НДС по приобретенным ценностям с 7,95% до 6,27%, доля долгосрочной дебиторской задолженности снизилась с 0,05% до 0,04%. Удельный вес краткосрочной дебиторской задолженности в объёме всего имущества ООО «ЛИР» увеличился с 9,55% до 15,89%, увеличение6 произошло на 6,34%. Размер денежных средств на предприятии значительно возрос к концу года до 15,06%, то есть на 14,45%.

Таблица 8 — Анализ структуры пассива баланса в ООО «ЛИР»

Показатели	Абсолютная величина, руб.		% в общей величине активов		Изменения
Показатели	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	абсолютная величина, руб.	% в общей величине активов
III. Капитал и резервы
Уставный капитал	5100	30000	1,07	4,66	24900,00	3,59
Добавочный капитал	427704	427704	89,89	66,48	0,00	-23,40
Нераспределенная прибыль отчетного года		126435	126435,00	19,65
Итого по разделу III	432804	584139	90,96	90,80	151335,00	-0,16
V. Краткосрочные обязательства
Кредиторская задолженность	43025	59195	9,04	9,20	16170,00	0,16
Итого по разделу V	43025	59195	9,04	9,20	16170,00	0,16
Баланс	475829	643334	100	100	167505	0

Наибольшую долю согласно (таблице 8) в объёме всего капитала предприятия занимают капитал и резервы ООО «ЛИР», они занимают 90,8% к концу года, но размер снизился с начала 2004 года на 0,16%. Это произошло за счет того, что размер уставного капитала увеличился на 3,59%, с 1,07% до 4,66%. Доля добавочного капитала снизилась с 89,89% до 66,48%, то есть на 23,4%. К концу года появилась нераспределенная прибыль, её доля стала занимать 19,65%. В ООО «ЛИР» краткосрочные обязательства стали занимать 9,2%, а не 9,04%, как занимали в начале 2004 года.

Показатели

На начало периода

На конец периода

Изменения

1.Реальный собственный капитал, руб.

2.Внеоборотные активы (итог разд. I баланса) и долгосрочная дебиторская задолженность (стр.230 разд. II баланса), руб.

3.Наличие собственных оборотных средств

(п1-п2), руб.

4.Долгосрочные пассивы (итог разд.IV баланса + стр.450 разд.III баланса), руб.

5.Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п3+п4), руб.

6.Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610 разд.V баланса), руб.

7.Общая величина основных источников формирования запасов (п5+п6), руб.

8.Общая величина запасов (сумма стр. 210-220 разд. II баланса), руб.

9.Излишек (+) или недостаток (-)

собственных оборотных средств (п3-п8), руб.

10.Излишек (+) или недостаток (-)

долгосроч. источников формирования

запасов (п5-п8), руб.

11.Излишек (+) или недостаток

(-)общей велечины основных

источ. формиров. запасов (п7- п8), руб.

432804

323154

109650

104068

5582

584139

398127

186012

45859

140153

151335

74973

76362

-58209

134571

Таблица 9 — Анализ обеспеченности запасов источниками ООО «ЛИР»

Таким образом, данные (таблицы 9) показывают, что собственные оборотные средства к концу года стали составлять 186012 руб., долгосрочных источников формирования запасов так же, как и собственных оборотных средства 186012 руб. Всего запасов на предприятии стало на 58209 руб. меньше, чем в начале года, 45859 руб. Излишек собственных оборотных средств 134571 руб.

Таблица 10 — Оценка финансовой устойчивости ООО «ЛИР»

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Среднегодовая стоимость основных средств, руб.	81427	156400	74973
Среднегодовая стоимость собственного капитала, руб.	432804	584139	151335
Среднегодовая стоимость всего имущества, руб.	475829	643334	167505
Заёмный капитал, руб.	43025	59195	16170
Текущая задолженность, руб.	43025	59195	16170
Коэффициент финансовой автономии	0,909579	0,907987	-0,0015917
Коэффициент финансовой зависимости	0,090421	0,092013	0,00159172
Коэффициент текущей задолженности	0,090421	0,092013	0,00159172
Коэффициент долгосрочной финансовой независимости	0,909579	0,907987	-0,0015917
Коэффициент платежеспособности	10,05936	9,868046	-0,1913145
Коэффициент финансового риска	0,09941	0,101337	0,00192729

Таким образом, на основе данных (таблицы 10) можно сделать вывод, что за счет того, что объём собственного капитала в ООО «ЛИР» возрос в конце года до 584139 руб., то есть на 151335 руб., размер имущества предприятия увеличился с 475829 до 643334 руб., поэтому коэффициент финансовой автономии составил в конце года 0,908, то есть предприятие на 90,8% независимо. Это ниже, чем в начале года на 0,16%. За счет того, что сумма заёмного капитала к концу года увеличилась на 16170 руб., то есть до 59195 руб., коэффициент финансовой зависимости увеличился на 0,16% и составил в конце года 9,2%. Это говорит о том, что предприятие зависимо от своих обязательств на 9,2%. Это не очень много но, тем не менее нежелательно.

Таблица 11 — Анализ эффективности использования капитала ООО «ЛИР»

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Среднегодовая стоимость основных средств, руб.	81427	156400	74973
Среднегодовая стоимость собственного капитала, руб.	432804	584139	151335
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, руб.	152675	245207	92532
Среднегодовая стоимость всего имущества, руб.	475829	643334	167505
Прибыль от продажи, руб.	185484	174261	-11223
Чистая прибыль, руб.	64569	126435	61866
Товарооборот, руб.	362701	364121	1420
Рентабельность капитала	0,389812	0,270872	-0,1189
Коэффициент оборачиваемости	0,762251	0,565991	-0,1963
Рентабельность продаж	0,511396	0,47858	-0,0328
Рентабельность собственного капитала	0,149188	0,216447	0,06726
Рентабельность основного капитала	2,277918	1,114201	-1,1637
Рентабельность оборотного капитала	1,214894	0,710669	-0,5042
Оборачиваемость капитала	478,8451	644,887	166,042

Коэффициент платежеспособности к концу года снизился на 0,19, и таким образом собственный капитал стал больше заёмного в 9,87 раза. Это меньше, чем в начале года, но неплохо. Коэффициент финансового риска в конце года стал составлять 0,1013, это на 0,002 выше, чем в начале года. Это говорит о том, что ООО «ЛИР» на 10,13% рискует, то есть состояние предприятия на 10,13% неустойчиво.

Данные (таблицы 11) оказывают, что доля прибыли от продажи в объёме всего имущества ООО «ЛИР» составляет в конце 2004 года 0,27, то есть 27%, это на 0,119 меньше, чем в начале года. Значит, размер прибыли уменьшается. Доля выручки же в объёме имущества предприятия тоже уменьшилась к концу 2004 года на 0,1963 и составила 0,566, то есть 56,6%. За счет всего этого доля прибыли от продажи в объёме выручки тоже уменьшилась на 0,033 и составила в конце 2004 года 0,478. Тем не менее, объём чистой прибыли в среднегодовой стоимости собственного капитал увеличился по сравнению с началом 2004 года с 0,149 до 0,216, то есть увеличение составило 0,067. Доля прибыли от продажи в сумме среднегодовой стоимости основных средств снизилась с 2,278 до 1,114, то есть на 1,164. А также снизилась доля прибыли в сумме среднегодовой стоимости оборотного капитала на 0,5042, то есть с 1,2149 до 0,71. Это плохие показатели деятельности. Кроме того, капитал в конце года совершает оборотов на 166 больше, чем в начале года. Это отрицательный показатель финансово-хозяйственной деятельности. Нужно, что бы за год капитал совершал намного меньше оборотов, чем он совершает.

Данные (таблицы 12) показывают, что средства, вложенные в развитие и управление деятельностью ООО «ЛИР» могут быть окуплены через 86,6 дней в конце года, хотя в начале года средства можно было окупить через 28,83 дня, это на 57,8 дней больше, чем в начале года, показатель не из лучших. Кроме того, всё что используется в деятельности фирмы, все запасы, затраты, денежные средства окупаются лишь через 246 дней, а не через 154 дня как было в начале 2004 года.

Вся дебиторская задолженность, которая есть на предприятии ООО «ЛИР», краткосрочная и долгосрочная, в среднем к концу года может быть возвращена только через 14982 дня, хотя в начале года можно было вернуть свои долги через

8353 дня, то есть срок возврата долгов увеличился ещё на 6630 дней.

Таблица 12 — Оценка деловой активности ООО «ЛИР»

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Уставный капитал, руб.	5100	30000	24900
Чистая прибыль, руб.	64569	126435	61866
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, руб.	152675	245207	92532
Товарооборот, руб.	362701	364121	1420
Среднегодовая стоимость дебиторской задолженности, руб.	45675	102452	56777
Поступления от дебиторов, руб.	1996	2496	500
Средняя величина операционной задолженности, руб.		21500	21500
Расходы денежных средств на оплату приобретенных товаров, руб.		189860	189860
Средняя величина запасов, руб.	66225	5520	-60705
Денежные средства, руб.	2932	96896	93964
Поступление и выбытие денежных средств, руб.	1869	25693	23824
Срок возврата уставного капитала	28,82962	86,60577	57,77614
Срок оборота рабочего капитала	153,6427	245,7989	92,1562
Срок кредита	8352,392	14981,96	6629,571
Срок оборота операционной задолженности		41,33309	41,33309
Срок оборота запасов	66,64477	5,533325	-61,1114
Срок оборота кассовой наличности	572,595	1376,524	803,9294

Так как в начале года ООО «ЛИР» не имело долгов перед поставщиками и подрядчиками, то в конце года данные показывают, что кредиторская задолженность может быть погашена предприятием в среднем через 42 дня. Оборот товарных запасов на предприятии длится в начале года 67 дня, а в конце года данные показывают, что оборот длится в среднем 6 дней. Таким образом, оборот товаров на предприятии до их продажи снизился на 61 день. Денежные средства крутятся на предприятии в течение 1377 дней в конце года, это на 804 дня дольше, чем в начале года.

Таблица 13 — Анализ платежеспособности ООО «ЛИР»

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
Денежные средства, руб.	2932	96896	93964
Краткосрочные обязательства, руб.	43025	59195	16170
Дебиторская задолженность со сроком платежей до 12 мес.	45432	102209	56777
Запасы и незавершенное производство, руб.	66225	5520	-60705
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,07	1,64	1,57
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности	1,12	3,36	2,24
Коэффициент текущей ликвидности	2,66	3,46	0,79

Рисунок 5 — Анализ платежеспособности ООО «ЛИР»

Таким образом, данные (таблицы 13), (рисунок 5) показывают, что в ООО «ЛИР» в конце 2004 года 1,64 или 164% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет имеющейся денежной наличности, это выше, чем в начале года в 1,57 раза. Кроме того, в ООО «ЛИР» за счет дебиторской задолженности со сроком платежей до 12 месяцев и денежных средств на предприятии краткосрочные обязательства будут погашены в 3,36 раза, то есть на 336%, это на 2,24 раза выше, чем в начале года но, тем не менее, из ликвидных средств значительную долю занимает дебиторская задолженность, часть из которых может быть трудно взыскать, поэтому этого может быть недостаточно. Оборотные пассивы на 346% к концу года могут быть покрыты оборотными активами, это на 79% выше, чем в начале 2004 года.

Выбор амортизационной политики.

Таблица 14 — Применение различных методов амортизационной политики в ООО «ЛИР» в 2004 году

Основной капитал	Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.	Способ начисления амортизации, за 2004г
Основной капитал	Первоначальная стоимость основных средств, тыс. руб.	линейный, тыс. руб.	уменьшаемого остатка, тыс. руб.	по сумме чисел лет полезного использования, тыс. руб.
Здания, 25 лет	33553,5	1342	2685	2581
Сооружения, 20 лет	13000	650	1300	1238
Транспортные средства, 10 лет	25000	2500	5000	4546
Инвентарь, 3 года	860	30	60	430
Торговое оборудование, 5 лет	35600	7120	14240
Мебель, 2 года	10900	545	1090	3634
Всего имущества	118913,5	12187	24375	24296

Как известно, амортизационные отчисления уменьшают налогооблагаемую прибыль. Поэтому, чем выше величина амортизации, тем больше средств остается в распоряжении предприятия. На практике традиционно применяется линейная амортизация, когда стоимость приобретенного имущества списывается на затраты равными долями в течение срока его полезного использования. В условиях инфляции величина амортизационных отчислений, рассчитанная по первоначальной стоимости, становится относительно менее значимой, формируется инфляционная прибыль, происходит эрозия капитала и уменьшение экономического потенциала предприятия. Для противодействия этим явлениям в мировой практике предусмотрены два основных варианта действий: периодическая переоценка (применяется в условиях высокой инфляции) и ускоренная амортизация (применяется в условиях малой и умеренной инфляции). Действующие в России нормативные документы разрешают оба эти варианта. С введением в действие главы 25 Налогового кодекса РФ именно ускоренная амортизация должна получить широкое распространение в российской практике [18, с. 195].

Если ООО «ЛИР» будет применять при начислении амортизации линейный способ, то тогда как видно из (таблицы 14) отчисления будут каждый год списываться равномерно и составлять 12187 тыс. руб., если предприятие будет применять метод уменьшаемого остатка, то ежегодно амортизационные отчисления будут списываться всё меньше и меньше. В первый год они составят 24375 тыс. руб., это выше, чем при применении линейного метода на (24375 – 12187) 12188 тыс. руб. Если ООО «ЛИР» будет использовать при начислении амортизации метод на основе сумм чисел лет полезного использования, то отчисления будут составлять 24296 тыс. руб., что на (24296 – 24375) 79 тыс. руб. меньше, чем при применении способа уменьшаемого остатка и на (24296 – 12187) 12109 тыс. руб. больше, чем при применении линейного способа.

Методика оценки производственных запасов.

В бухгалтерском учете предусмотрены различные варианты оценки: запасов, списываемых на себестоимость произведенной продукции; и выходных запасов, т.е. запасов, отражаемых в балансе на конец отчетного периода. В условиях инфляции рекомендуется метод ЛИФО – «последний на приход, первый на списание», когда выходные запасы оцениваются по ценам первых партий поступления; благодаря этому происходит относительное завышение себестоимости продукции, уменьшение налогооблагаемой прибыли, то есть экономия на налогах (заметим, что речь не идет о неуплате налогов – здесь срабатывает фактор временной ценности денег).

Выбор того или иного метода оценки может существенно влиять на финансовые результаты [18, с. 207].

Таблица 15 — Применение различных методов оценки запасов в ООО «ЛИР» в 2004 году

Оборотный капитал	Метод оценки запасов при отпуске со 2 партии
Оборотный капитал	средняя стоимость	ФИФО	ЛИФО
Запасы товаров на складах 1 партия 100 тыс. руб. 20 шт. 2 партия 150 тыс. руб. 25 шт. 3 партия 160 тыс. руб. 30 шт.	141	100	160
Материалы 1 партия 52 тыс. руб. 10 шт. 2 партия 48 тыс. руб. 12 шт. 3 партия 55 тыс. руб. 15 шт.	52	52	55
Затраты в незавершенном производстве 1 партия 95 тыс. руб. 2 партия 105 тыс. руб. 3 партия 100 тыс. руб.	100	95	100
Итого	293	247	315

Таким образом, на основе данных (таблицы 15) делаем вывод, что в ООО «ЛИР» наибольшие цены будут при применении в оценке запасов метода ЛИФО, общая сумма цен будет составлять 315 тыс. руб. Если применять способ средней стоимости, то цены будут чуть ниже (315 – 293), на 22 тыс. руб. Если использовать при оценке запасов метод ФИФО, то цены будут наименьшие 247 тыс. руб., что на (315 – 247) 68 тыс. руб. меньше, чем при применении метода ЛИФО и на (293 – 247) 46 тыс. руб. ниже цен при использовании метода средней стоимости.

Возрастающая потребность в дополнительных источниках финансирования.

В условиях инфляции величина капитала, необходимого для нормального функционирования деятельности предприятия, постоянно возрастает. Это обусловлено ростом цен на потребляемое сырье, увеличением расходов по заработной плате и пр. Таким образом, даже простое воспроизводство, т.е. поддержание не уменьшающейся величины экономического потенциала предприятия, требует дополнительных источников финансирования. Безусловно, это относится, прежде всего к перспективному финансовому планированию [18, с. 188].

Что касается антикризисных финансовых решений кратко- и среднесрочного характера, то и здесь необходимо исходить, прежде всего, из принципа, что выбранное решение должно, по крайней мере, не уменьшать экономического потенциала предприятия. Можно привести такой пример. Допустим, ООО «ЛИР» владеет суммой в 96896 руб., а цены увеличиваются в год в среднем на 15%. Это означает, что уже в следующем году, если ООО «ЛИР» будет хранить деньги «в чулке», их покупательная способность уменьшится и составит в текущих ценах 84257,4 руб.

Поэтому основным реальным инструментом планирования является экспертные оценки индексов цен, полученные каким-либо из известных методов оценивания (предпочтительнее методы групповой экспертной оценки), например, методом Дельфи. Информационным обеспечением экспертных оценок могут служить инвентаризационные описи, на основе которых можно рассчитать динамику и индексы цен по используемой на предприятии номенклатуре сырья, материалов, товаров. Каждый эксперт, получив исходные данные, делает свой прогноз индивидуальных индексов цен. Рассмотрим стандартную технику расчета потребности в оборотных средствах на примере ООО «ЛИР». Исходные данные и результаты расчета приведены в таблице ниже.

Таблица 16 — Планирование потребности в оборотных средствах

Вид товаров	Планируемая потребность (ед.)	Цена базисная (тыс. руб.)	Прогнозируемое изменение цены, (%)	Потребность в ценах,тыс.руб.
Вид товаров	Планируемая потребность (ед.)	Цена базисная (тыс. руб.)	Прогнозируемое изменение цены, (%)	базисных	прогнозируемых
А В С	9 12 8	4320 9869 6500	+6,0 -5,0 +10,0	38880 118428 52000	41212,8 112506,6 57200
Всего	29		+5,3	209308	220401,3

Приведенные расчеты (таблица 16) показывают, что в условиях роста цен на сырье, потребляемое предприятием, потребность в оборотных средствах увеличится на 11093,3 тыс. руб. Таким образом, для того чтобы не снизить свой экономический потенциал, предприятие должно изыскать дополнительные источники финансирования за счет собственных или привлеченных средств.

3. 3 Методы оздоровления финансового состояния

В целом деятельность ООО «ЛИР» прибыльна. Организация платежеспособна, то есть может погасить свою задолженность за счет имеющихся денежных средств, дебиторской задолженности, запасов и затрат. Товары, реализуемые ООО «ЛИР», пользуются спросом, вызывают интерес у населения, доступны всем: богатым и бедным, они качественны, относительно дешевы.

Тем не менее, организации следует принять меры по укреплению, оздоровлению финансового состояния ООО «ЛИР», чтобы увеличить нераспределенную прибыль, и чтобы больше средств было в распоряжении.

Прежде всего, следует обратить внимание на выбор метода амортизационной политики. Согласно проведенных расчетов в (таблице 14) делаем вывод, что наиболее подходящий вариант для ООО «ЛИР» для увеличения себестоимости и уменьшения налогооблагаемой прибыли и соответственно большей концентрации свободных средств в распоряжении организации следует применять метод уменьшаемого остатка. Это улучшит финансовый результат деятельности ООО «ЛИР».

Прибыль до налогообложения составит от применения метода уменьшаемого остатка:

П_{но ум} = Прибыль до _ отклонение метода уменьшаемого

налогообложения остатка от линейного способа (26)

П_{но ум} = 166431 – 12188 = 154243 тыс. руб.

Это на 12188 тыс. руб. меньше, чем при применении линейного метода начисления амортизации. То есть налогооблагаемая прибыль уменьшается, что положительно для деятельности ООО «ЛИР». Тогда налог на прибыль будет составлять:

ННП_ум = (П_{но ум}х 24%)/100%, (27)

ННП_ум= 154243 х 0,24 = 37019 тыс. руб.

При применении линейного метода ННП составлял 39996 тыс. руб. Поэтому эффект от применения метода уменьшаемого остатка составит:

Э_{ф ум} = ННП_лм – ННП_ум, (28)

Э_{ф ум} = 39996 – 37019 = +2977 тыс. руб.

Таким образом, если ООО «ЛИР» будет в амортизационной политике применять метод уменьшаемого остатка, он сэкономит в уплате налога на прибыль в размере 2977 тыс. руб.

Во-вторых, нужно обратить внимание на метод оценки запасов, так как от выбора зависит размер налогооблагаемой прибыли и, следовательно, чистой прибыли, получаемой предприятием.

Поэтому ООО «ЛИР» для уменьшения налоговых отчислений должен применять согласно данным (таблицы 15) метод ЛИФО, когда партия товаров реализуется по ценам последующей поступившей партии товаров, то есть вторая партия товаров продается по ценам третьей партии. Таким образом, запасы и затраты увеличатся ещё на 22 тыс. руб. (предприятие использует метод средней стоимости). Таким образом, себестоимость товаров увеличится ещё на 22 тыс. руб. Это приведёт к тому, что уменьшится прибыль до налогообложения:

П_{но лифо} = Прибыль до _ отклонение метода ЛИФО

налогообложения от метода средней стоимости (29)

П_{но лифо} = 166431 – 22 = 166409 тыс. руб.

Тогда налог на прибыль будет составлять:

ННП_лифо = (П_{но лифо}х 24%)/100%, (30)

ННП_лифо= 166409 х 0,24 = 39938 тыс. руб.

При применении метода средней стоимости ННП составлял 39996 тыс. руб. Поэтому эффект от применения метода ЛИФО составит:

Э_{ф лифо} = ННП – ННП_{лифо ,} (31)

Э_{ф лифо} = 39996 – 39938 = +58 тыс. руб.

Таким образом, если ООО «ЛИР» будет применять метод ЛИФО он дополнительно сэкономит в размере 58 тыс. руб.

Кроме того, надо рассмотреть ценовую политику ООО «ЛИР». При повышении уровня цен не нужно следом за остальными предприятиями увеличивать цены. ООО «ЛИР» реализует дешевое, но качественное конфискованное имущество и его козырем должно быть это. Именно относительно низкие цены при хорошем качестве будут привлекать потенциальных покупателей. То есть именно это поддерживает спрос. Тем не менее в ООО «ЛИР» в среднем в год цены увеличиваются в 1,053 раза, то есть индекс цен составляет 1,053. За счет этого как товарооборот, так и прибыль до налогообложения увеличится в 1,053 раза и составляет прибыль до налогообложения:

П_{но ц} = П_нох I_р , (32)

П_{но ц} = 166431 х 1,053 = 175252 тыс. руб.

То есть, налогооблагаемая прибыль увеличится на (175252 – 166431) 8821 тыс. руб. за счет увеличения цен. Налог на прибыль тоже увеличится:

ННП_ц= (П_{но ц}х 24%)/100%, (33)

ННП_ц = 175252 х 0,24 = 42060,5 тыс. руб.

При увеличении цен в 1,053 раза налог на прибыль увеличится:

Э_{ф ц} = ННП – ННП_{ц ,} (34)

Э_{ф ц} = 39996 – 42060,5 = -2064,5 тыс. руб.

Таким образом, при увеличении цен налог на прибыль возрастет на 2064,5 тыс. руб. Это увеличит нераспределенную прибыль на 2064,5 тыс. руб., но ООО «ЛИР» переплатит в уплате налога на прибыль.

Если же на предприятии ООО «ЛИР» увеличатся цены на сырье, материалы, возрастет стоимость конфискованного имущества в 1,058 раза, то тогда соответственно увеличится и себестоимость проданных товаров в 1,058 раза. За счет всего этого уменьшится налогооблагаемая прибыль в 1,058 раза:

П_{но сц} = П_но/I_р, (35)

П_{но сц} = 166431 /1,058 = 157307 тыс. руб.

Таким образом, налогооблагаемая прибыль уменьшится на (166431 – 157307) 9124 тыс. руб. за счет увеличения цен на поступившие товары, материалы, сырье.

Налог на прибыль тоже снизится:

ННП _сц= (П_{но сц}х 24%)/100%, (36)

ННП _сц = 157307 х 0,24 = 37754 тыс. руб.

Эффект от снижения размера налога на прибыль составит:

Э_{ф сц} = ННП – ННП _{сц ,} (37)

Э_{ф сц} = 39996 – 37754 = +2242 тыс. руб.

Таким образом, за счет возрастания цен на сырье, материалы, конфискованное имущество в 1,058 раза, предприятие снизит налогооблагаемую базу на 9124 тыс. руб. и налог на прибыль уменьшится на 2242 тыс. руб. За счет этого ООО «ЛИР» сэкономит на 2242 тыс. руб.

Кроме того, ООО «ЛИР» не должен забывать о значении проведения торгов на предприятии в целях стимулирования продаж. Несомненно, за счет проведения торгов улучшается финансовый результат деятельности предприятия.

Для того, чтобы стать участником торгов нужно приобрести лот, внести залог в размере 10% от стоимости закладываемого имущества. При этом при ведении торгов шаг составляет 50 тыс. рублей, при этом стоимость закладываемой недвижимости может быть и 50 тыс. и 500 тыс. рублей. Таким образом, в результате проведения торгов имущество стоимостью 50 тыс. рублей может быть продано и за 1 млн. рублей. За счет этого товарооборот значительно увеличивается (на (1 млн. – 5 тыс.) 995тыс. рублей). Это приведет к тому, что налогооблагаемая прибыль тоже возрастает на 995 тыс. рублей и составит 167426 рублей. При этом, налог на прибыль увеличивается:

ННП_т = (П_{но т}х 24%)/100%, (38)

ННП_т= 167426 х 0,24 = 40182 тыс. руб.

Эффект от увеличения налога на прибыль:

Э_{ф т} = ННП – ННП _{т ,} (39)

Э_{ф т} = 39996 – 40182 = -186 тыс. руб.

Таким образом, за счет увеличения налога на прибыль чистая прибыль тоже увеличится на 186 тыс. руб.

Стимулировать улучшение финансового результата в ООО «ЛИР» могут различные методы, такие как проведение торгов, выбор амортизационной политики, выбор метода оценки запасов. Уменьшат налогооблагаемую прибыль низкие цены, так как высокие цены могут привести к повышению прибыли предприятием и, следовательно, налогооблагаемой базы. А также нужно стимулировать повышение себестоимости в целях управления свободными средствами.

Таким образом, применение всех вышеизложенных методов в совокупности, приведет к тому, что ООО «ЛИР» получит общий эффект в размере:

Э_{ф об} = Э_{ф ум} +Э_{ф лифо} +Э_{ф ц} + Э_{ф сц} + Э_{ф т} , (40)

Э_{ф об} = +2977 + 58 – 2064,5 + 2242 – 186 = +3026,5 тыс. руб.

Таким образом, общая экономия от использования всех методов оздоровления в ООО «ЛИР» составит 3026,5 тыс. руб.

На сегодняшний момент ООО «ЛИР» занимает лидирующее положение среди посреднических организаций. Спецификой его деятельности является то, что данное посредническое предприятие реализует арестованное и конфискованное имущество. ООО » реализует качественное имущество и относительно дешевое. Методами продаж на данном посредническом предприятии является торги. Торги значительно увеличивают товарооборот торговой организации.

Для того, чтобы предпринять меры по оздоровлению ООО «ЛИР» должен проанализировать свою деятельность. То есть нужно проанализировать структуру актива баланса за 2004 год, по результатам чего делаем вывод, что в целом имущество предприятия увеличилось за счет увеличения размера оборотного капитала на 92532 тыс. руб. В том числе за счет увеличения объёма денежных средств и дебиторской задолженности, за счет чего ООО «ЛИР» так же может погасить свою кредиторскую задолженность. Кроме того, произошло увеличение объёма основных средств до 156400 тыс. руб.

Так же был проанализирован пассив баланса, в ходе чего выяснилось, что размер имущества возрос так же за счет увеличения кредиторской задолженности и нераспределенной прибыли.

Для того, чтобы предпринять меры по оздоровлению финансового состояния ООО «ЛИР» так же была проанализирована обеспеченность запасов источниками, была оценена финансовая устойчивость, анализ эффективности использования капитала, была оценена деловая активность ООО «ЛИР», дан анализ платежеспособности. Кроме того, были представлены варианты различных методов амортизационной политики, в ходе которых было выяснено, что применение метода уменьшаемого остатка приводит к увеличению себестоимости и уменьшению налогооблагаемой прибыли. Так же были даны варианты применения методов оценки запасов, в результате чего выходит, что выбор метода ЛИФО наиболее выгодно, так как в результате так же увеличивается себестоимость и уменьшается налогооблагаемая прибыль. Так же в ООО «ЛИР» рассчитывается необходимая потребность в оборотных средствах. И таким образом, для того чтобы не снизить свой экономический потенциал, предприятие должно изыскать дополнительные источники финансирования за счет собственных или привлеченных средств.

Мерами оздоровления финансового состояния ООО «ЛИР» служат таким образом выбор в амортизационной политике -метода уменьшаемого остатка, в методе оценки запасов — метода ЛИФО, установление сравнительно дешевых цен, проведение торгов.Все эти факторы приводтт к повышению эффекта, остается больше средств в распоряжении предприятия.

Заключение

В дипломной работе были проведены исследования основных принципов управления финансами и последовательность их применения. Особое внимание было уделено сущности и функциям системы управления финансами. Были определены объекты финансового планирования и управления. Проведена оценка состояния предприятий в российской и зарубежной практике. В ходе исследования был получен вывод о том, что управление финансовой деятельностью предприятия есть упраление реальными денежными оборотами.

Теоретические аспекты были перенесены на реально действующую организацию ООО «ЛИР». Были исследованы организационно-правовые аспекты организации. Проведена оценка её финансового состояния. Выявлены способы управления формированием прибыли.

ООО «ЛИР» — специализированная организация по реализации арестованного и конфискованного имущества при Российском Фонде Федерального имущества. Своей деятельностью организация охватывает всю Ульяновскую область. Работа организации осуществляется в тесном взаимодействии со Службами судебных приставов всех районов области, которые являются по существу основными и единственными её поставщиками. За время деятельности организации в данном бизнесе у неё сложился определённый круг постоянных покупателей, как физических, так и юридических лиц. Благодаря авторитету организации данный круг постоянно расширяется

Однако было выявлено, что есть резервы для повышения эффективности работы организации. Установлено, что определяющим критерием для совершенствования работы организации является качество оказываемых услуг. Были определены основные финансовые показатели качества Произведён расчёт данных показателей.

Финансовую эффективность работы предприятия отражают: обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность, состояние нормируемых запасов товарно-материальных ценностей, состояние и динамика дебиторской и кредиторской задолженности, оборачиваемость оборотных средств, материальное обеспечение банковских кредитов, платежеспособность. Задачами анализа является общая оценка финансового анализа, проверка расходования средств по целевому назначению, выявление причин финансовых затруднений, возможностей улучшения использования финансовых ресурсов, ускорения оборота средств и укрепления финансового положения.

Основной целью управления прибылью является выявление факторов определяющих ее конечный размер и изыскания резервов увеличения суммарной прибыли.

В ходе расчета точки безубыточности было выяснено, что для того, чтобы предприятие ООО «ЛИР» работало безубыточно нужно продать 7 товаров на сумму 102331,34 руб. Тогда все затраты будут покрыты, но ООО «ЛИР» ещё не получит прибыль, то есть для того, чтобы предприятие получило прибыль нужно продать более 7 товаров в год на сумму более 102331,34 руб.

В целом имущество предприятия увеличилось за счет увеличения размера оборотного капитала на 92532 тыс. руб. В том числе за счет увеличения объёма денежных средств и дебиторской задолженности, за счет чего ООО «ЛИР» так же может погасить свою кредиторскую задолженность. Кроме того, произошло увеличение объёма основных средств до 156400 тыс. руб.

Анализ показывает так же, что ООО «ЛИР» на 90,8% независимо от заёмного капитала, а от заемного капитала зависимо на 9,2%. Это в целом не плохо. На 10,13% финансовое состояние ООО «ЛИР» рискованно. Средства, вложенные в деятельность предприятия, окупаются через 87 дней. Так же ООО «ЛИР» платежеспособно, оно может погасить свои задолженности за счет имеющихся денежных средств на 164%, и за счет имеющейся дебиторской задолженности на 336%, так же за счет имеющихся запасов — на 346%.

В ходе подробного рассмотрения найдены пути решения финансовых проблем. Были проведены маркетинговые исследования рынка. Предложены методы оздоровления финансового состояния:

— метод уменьшаемого остатка в амортизационной политике;

— метод ЛИФО при оценке запасов;

— метод регулирования цен в ценовой политике;

— метод организации торгов.

Важная роль в оздоровлении финансового состояния ООО «ЛИР» принадлежит выбора метода амортизационной политики, оценки запасов. ООО «ЛИР» в целях укрепления финансового состояния должен использовать метод уменьшаемого остатка при начислении амортизации, а при оценке запасов – метод ЛИФО, так как эти методы увеличивают себестоимость товаров, уменьшают налогооблагаемую базу, уменьшают налоговые отчисления и больше средств остается в распоряжении предприятия. Так же мерами являются ценовая политика, то есть устанавливать доступные цены, и проведение торгов. В действительности есть различные меры по оздоровлению финансового состояния предприятия, но это основные.

В итоге в результате внедрения методов оздоровления деятельности ООО «ЛИР» прирост прибыли составит около 9%.

Список использованных источников

1) Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ. – М.: Республика: Верховный Совет Российской Федерации, 2002.- 65с.

2) Постановление Правительства РФ № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». – 5с.

3) Методические рекомендации по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) № 31-р. 12с.

4) Приложение № 2 к распоряжению ФУНД (Б) № 98-р «Методические рекомендации по составлению планов финансового оздоровления».– 10с.

5) Алексеев А., Герцог И. Национальные особенности формирования оборотного капитала // ЭКО. — 1997. — № 10. – С.46-47.

6) Ансофф И. Стратегическое управление. – М.: Экономика, 1998. – 519 с.

7) Антикризисное управление. Учебное пособие для технологических вузов / Под ред. Е.С. Минаева и В.П. Панагулина. – М.: Прибор, 1998. – 158 с.

8) Багриновский К.А., Бедников М. А. Некоторые подходы к совершенствованию механизма управления технологическим развитием // Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. – № 1. — С. 91-97.

8) Бедников М.А., Джамай Е. В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия// Менеджмент в России и за рубежом. – 2001. — № 5. — С.80-86.

9) Беликов И. Собственники и менеджнеры // Журнал для акционеров.- 2000. — № 8. — С.86-87.

10) Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом»?- М.: Финансы и статистика, 1995. –384 с.

11) Балабанов И. Т. Риск – менеджмент. – М.: Финансы и статистика,1996.– 188 с.

12) Басалаева Е. В. Методика управления налогами на предприятии // Финансы. — 2003.- № 4. – С. 14-16.

13) Белолипецкий В. Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П. Мерзлякова. – М.: ИНФРА — М, 1999. – 297 с.

14) Белый Е. М., Олейников Н. И., Чая В. Т. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. – Ульяновск: Дом печати, 1995. – 104 с.

15) Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. – Киев: Ника – центр, 1999. – 305 с.

16) Брихен Ю., ГапенскиЛ. Финансовый менеджмент: Полный курс. – СПб.: Экономическая школа, 1999. – 369 с.

17) Бромвич М. Анализ эффективности капиталовложений. Пер. с англ. – М.: ИНФРА – М, 1996. – 432 с.

18) Вакуленко Т. Г., Фомина Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности для принятия управленческих решений. — СПб.: Идательский дом «Герда», 2001. – 256 с.

19) Вершигора Е.Е. Менеджмент: Учебное пособие; 2-ое издание, переработанное и дополненное. — М.: ИНФРА – М, 2000. – 157с.

20) Дж. К. Ван Хорн. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 425 с.

21) Дробозина Л.А., Окунева Л.П., Андросова Л.Д. и др. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Учебник для вузов / Под редакцией проф. Л. А. Дробозиной. – М.: ЮНИТИ, 1999. – 302 с.

22) Журавлев В. Формула выживания // Деловой мир. — 1995. — № 11.- С.96 – 97.

23) Зайцева О. П. Антикризисный менеджмент в российской фирме // Аваль (Сибирская финансовая школа). — 1998. — № 11. – С.10-15.

24) Ефимова О. В. анализ финансовой устойчивости предприятия // Бухгалтерский учет. — 1994. — № 7. – С.19-24.

25) Касаткин Г. Рынок акций нефтегазовых компаний // Экономика и жизнь. — 1995. — № 2. — С.20-25.

26) Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2000. – 456 с.

27) Ковалев В. В Управление финансами. Учебное пособие. – М.: ФБК – Пресс, 1998. – 160 с.

28) Ковалев В. В. Финансовый анадиз: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1995. – 248с.

29) Ковалев В.В. Финансы предприятий. Учебное пособие. – М.: «ВИтРЭМ», 2002. – 405 с.

30) Ковалева А. М., Лапуста М. Г., Скамай Л. Г. Финансы фирмы: учебник. – М.: ИНФРА – М, 2002. – 493 с.

31) Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. – М.: Дело

и Сервис, 1998.- 452 с.

32) Крюков А. Ф., Егорычев И. Г. Анализ методик прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. — 2001. — № 2.- С.91-92.

33) Лившиц и др. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. Официальное издание. – М.: Экономика, 1999. – 123 с.

34) Макарьева В. И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя // Налоговый вестник. — 2003. – С.36-45.

35) Остапенко В., Подъяблонская Л., Мешков В. Финансовое состояние предприятия: оценка, пути улучшения // Экономист. — 2000. — № 7.- С.26-28.

36) Панагушин В., Лапенков В., Лютер Е. Диагностика банкротства: возможна ли оценка платежеспособности по двум показателям // Экономика и жизнь. — 1995. — № 8. – С.70-75.

37) Пашигорева Г. И., Савченко О. С. Системы управленческого учета и анализа. – СПб.: Питер, 2002. — 176 с.

38) Пещанская И. В. Кредит и оборотный капитал // Финансы. — 2003. — № 2. – С. 146-149.

39) Румянцева Е. Е. Современные финансовые технологии управления предприятием: реорганизация финансовой функции // Менеджмент В России и за рубежом. -2002. — № 1. – С.111-112.

40) Риполь-Сарагоси Ф. Б. Основы финансового и управленческого анализа. – М.: Экспертное бюро, 2000. – 153 с.

41) Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ООО «Новое знание», 1999. – 688 с.

42) Станиславчик Е. Риск – менеджмент как инструмент контроля финансовых результатов деятельности компании // Финансовая газета. — 2003. — № 7. – С.58-70.

43) Станиславчик Е. Основы инвестиционного анализа // Финансовая газета. — 2003. — № 27. – С.27-29.

44) Семенова О. П. Как оценить финансовое состояние организации и угрозу банкротства // Налоговый вестник. — 2003. — № 4. – С. 35-36.

45) Стоянова Е. С. Финансовый менеджмент. Российская практика. – М.: Перспектива, 1995. – 159 с.

46) Справочник директора предприятия / Под ред. М. Г. Лапусты. – М.: ИНФРА –М, 2001. – 160 с.

47) Ткач В. И., Ткач В. В. Управленческий учет. Международный опыт. – М.: Финансы и статистика, 1994 . – 248 с.

48) Теория и практика антикризисного управления / Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. – М.: ЮНИТИ, 1996. – 375 с.

49) Федотова М. А. Как оценить финансовую устойчивость предприятия // Финансы. – 1995. -№ 6. – С. 48-49.

50) Финансы. Учебное пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 254 с.

51) Финансы предприятий. Учебник / Под ред. Н. В. Колчиной. – М.: ЮНИТИ, 1998. – 413 с.

52) Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. – М.: Перспектива, 2000. – 420 с.

53) Финансовый менеджмент: учебное пособие / Под ред. Е. И. Шохина. – М.: ИД ФБК – ПРЕСС, 2003. – 408 с.

54) Хасанов Б. А. Система финансового контроля и внутренний аудит // Аудиторские ведомости. — 2003. — № 3.- С. 91-92.

55) Хелферт Э. Техника финансового анализа. – М.: ЮНИТИ, 1996. – 401 с.

56) Холст Р. Н. Основы финансового менеджмента. – М.: Дело, 1993. – 355 с.

56) Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА –М, 2001. – 208 с.

57) Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Финансы предприятия. – М.: ИНФРА – М, 1997. – 310 с.

58) Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Основы коммерческого бюджетирования. – СПб.: Пергамент, 1998. – 257 с.

Дипломная работа выполнена мной самостоятельно. Использованные в работе материалы и концепции из опубликованной научной литературы и других источников имеют ссылки на них.

«___»__________ ______г

___________________ Кошечкина Н.А.

(Подпись) (Ф.И.О.)