Содержание
Оглавление
Введение3
Глава 1. Теоретическая сущность денежных потоков6
1.1. Характеристика и виды денежных потоков6
1.2. Принципы управления денежными потоками16
1.3. Учет и планирование денежных потоков на предприятии30
Глава 2. Управление денежными потоками на примере ООО «Атлас»40
Глава 2. Управление денежными потоками на примере ООО «Атлас»40
2.1. Характеристика деятельности ООО «Аталас»40
2.2. Управления денежными потоками на предприятии42
2.3. Построение отчетов движения денежных средств прямым и косвенным методами45
Глава 3. Пути совершенствования управления денежными потоками62
3.1. Предложения по совершенствованию62
3.2. Анализ эффективности предложенных мер68
3.3. Методы оптимизации денежных потоков74
Заключение79
Список литературы83
Приложение 187
Приложение 295
Приложение 397
Введение
Выбранное в настоящее время в Российской Федерации направление движения экономической системы можно охарактеризовать как рыночное, а нынешнее состояние самой системы как переходное. Рыночная экономика, при всём разнообразии её моделей, известных в мировой практике, характеризуется тем, что представляет собой социально ориентированной хозяйство, дополненное государственным регулированием. Огромную роль, как в структуре самих экономических отношений, так и в их регулировании со стороны государства играют денежные потоки предприятий. Они неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации финансовой политики предприятий. Вот почему сегодня как никогда важно глубоко знать природу финансовых потоков, разбираться в условиях их движения, определять способы более эффективного их использования и управления. В современных условиях растущей конкуренции эффективное управление внутри компании или группы предприятий позволяет развиваться дальше, оптимально использовать денежные средства, своевременно рассчитываться с контрагентами, выплачивать заработную плату и налоги.
Необходимость управления денежные потоками с целью предотвращения неплатежеспособности предприятия и формирования источников для его развития становится наиболее актуальной в современных условиях экономического развития.
На эффективность управления денежными потоками обращают внимание руководство предприятия, его акционеры, партнеры, финансово-кредитные учреждения, государственные контролирующие органы.
Именно по этому выбранная тема дипломной работы столь актуальна.
В Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.
Управление денежным потоком важно для компании с точки зрения необходимости:
— управления оборотным капиталом (оценки краткосрочных потребностей в наличных средствах и управления запасами);
— планирования временных параметров капитальных затрат;
— управления капитальными вложениями;
— управления экономическим ростом предприятия.
Крупные российские фирмы достаточно активно внедряют текущее управление денежным потоком на основе бюджетирования, составления ежемесячного, ежеквартального бюджета денежных средств (БДДС) и платежных календарей.
Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.
Целью дипломной работы является рассмотрение денежных потоков и анализ их роли в финансово хозяйственной деятельности предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:
— дать определение и рассмотреть виды денежных потоков;
— рассмотреть методы, принципы управления денежными потоками предприятия;
— проанализировать методы управления денежными потоками на исследуемом предприятии;
— предложить пути совершенствования финансовыми потоками с целью их оптимизации.
Объектом дипломной работы является ООО «Атлас».
Предмет дипломной работы денежные потоки предприятия ООО «Атлас»
Информационной базой для написания работы является финансовая отчетность ООО «Атлас»: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств за 2006-2007 гг., управленческая отчетность.
При написании данной работы использовались труды таких авторов как, Бланк А.И., Бухалков М., Валдайцев С.В., Шеремет А.Д., Ковалев В.В., Ковалева А.М., Барышников А.П., Баканов М.И. и другие.
Глава 1. Теоретическая сущность денежных потоков
1.1. Характеристика и виды денежных потоков
Осуществление всех видов финансовых и хозяйственных операций организации сопровождается движением средств их поступлением или расходованием. Этот непрерывный процесс определяется понятием поток.
Денежный поток представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств предприятия, генерируемых его финансово-хозяйственной деятельностью.
Другими словами, денежный поток это направленное движение денежных ресурсов предприятия, связанное с материальными, информационными и иными потоками.
Денежный поток это перемещение ресурсов в денежной форме и в форме денежных суррогатов между экономическими субъектами. При этом можно отметить двойственный характер данной категории. С одной стороны, денежные потоки как инструмент распределения объективны; с другой — выступают как конкретные формы движения денежных ресурсов.
Денежный поток есть акт обмена равновеликими эквивалентами, выраженными у продавца в товарной форме, а у покупателя — в денежной. Получатель денежной суммы приобретает ее, а отправитель — полностью утрачивает (теряет право собственности на эту сумму.
К характеристикам денежного потока относятся объём, стоимость, время и направление.
Объем потока указывается в его документарном, электронном или каком либо другом сопровождении в денежных единицах.
Стоимость потока определяют затратами на его организацию.
Время, как и направление денежного потока, определяют по отношению к организующему его предприятию. Различают входящие и исходящие потоки.
Например, предоплата входящий поток, а оплата поставок исходящий поток.
Перечисленные характеристики денежных потоков определяют на основе информации об условиях, сроках и характере взаимоотношений участников экономических отношений, данных о параметрах и движении денежных потоков. Дополнительные характеристики могут быть определены исходя из специфики, потребностей предприятия и его места в экономической системе.
Воздействия на характеристики денежных потоков приводят к изменению схем движения материальных и информационных потоков, и, наоборот, стоимость, время и объем используемых материальных ресурсов определяют параметры денежных операций. Подобная корреляция потоковых процессов дает ряд преимуществ при планировании, организации и контроле за движением ресурсов в экономической системе.
Денежные потоки организации во всех формах и видах, а соответственно и совокупный финансовый поток являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии организации и формировании конечных результатов ее финансовой деятельности.
Денежные поступления и траты распределяются во времени. При этом деньги сегодня совсем не тождественны деньгам завт¬ра. Это обстоятельство делает фактор времени существенным для рассмотрения. Возникает потребность в инструменте, который бы позволял работать как с объемами трат и поступлений, так и моментами времени. Одним из таких инструментов является дисконтирование денежных потоков.
Примерами денежного потока могут быть: денежные поступ¬ления на расчетный счет фирмы совместно со снятием денег с расчетного счета фирмы; вложение первоначальных инвестиций в проект в определенном размере и последующие поступления от этих инве¬стиций. Взятие кредита и последую¬щая выплата процентов и основного долга, также является денежным потоком от финансовой деятельности.
Денежный поток во время t — CF — приход или уход денежных ресурсов во время t. Если денежные ресурсы поступают на фирму, то CF > 0, если изымаются из фирмы, то CF
Денежные потоки, связанные, например с выдачей кредита, например инвестированием, имеют следующий вид: -, -, …, -, +, +, …, +. Это означает, что сначала производятся финансовые затраты — знак «-» (минус) денежного потока, затем осуществляются финансовые поступления — знак «+» (плюс) денежного потока.
Денежные потоки, связанные со взятием кредита, имеют вид:
+, +, …, +, -, -, …, -. Это означает, то сначала происходят финансовые вливания — знак «+» денежного потока, затем — выплата процентов и собственно кредита — знак «-»денежного потока.
Два рассмотренных наиболее распространенных типа денежного потока, связанных с выдачей и получением кредита, име¬ют лишь одну перемену знака. Их называют стандартными пото¬ками.
Стандартный денежный поток — поток, имею¬щий не более одной перемены знака .
Преимущества стандартных денежных потоков заключают¬ся в их распространенности и более простых свойствах по срав¬нению с денежными потоками, имеющими несколько перемен знака.
Денежные потоки с несколькими переменами знака полу¬чаются, например, при периодическом реинвестировании дохода от вложенных инвестиций.
Нестандартный денежный поток — это поток, имеющий более одной перемены знака.
Нестандартные денежные потоки возникают, в частности например, при строительстве атомных электростанций:
сначала вкладываются финансы в строительство;
затем получается доход от продажи электроэнергии;
снова вкладываются финансы в консервацию выработавшей свой срок эксплуатации атомной электростанции и ее радиоак¬тивных отходов.
Потребность в определении наиболее эффективных способов управления денежными потоками обуславливает необходимость проведения их подробной классификации. В основе классификации денежных потоков лежат следующие признаки: отношение к предприятию; направление движения; назначение; форма расчета; вид хозяйственных связей; способ переноса авансированной стоимости. Классификацию денежных потоков предлагается осуществлять по следующим основным признакам (рис. 1).
Кроме указанной на рисунке 1 классификации, по отношению к предприятию различают внешние и внутренние денежные потоки. Внешний поток протекает во внешней среде, т. е. за границами предприятия. Внутренний денежный поток существует внутри предприятия (или группы предприятий) и видоизменяется в результате выполнения ряда хозяйственных операций.
Также по направлению движения внешние денежные потоки подразделяются на входящие и выходящие. Входящий поток поступает на предприятие из внешней среды. Выходящий денежный поток начинается внутри предприятия и продолжает существовать во внешей среде.
В зависимости от применяемых форм расчетов все денежные потоки в можно разделить на две большие группы:
— потоки, характеризующие движение наличных средств,
— информационно-финансовые потоки, обусловленные движением безналичных средств.
Выдержка из текста работы
Денежные средства являются ограниченным ресурсом, поэтому важным является создание на предприятиях механизма эффективного управления их движением, который способствовал бы обеспечению хозяйственных процессов необходимым уровнем денежных потоков и поддержанию оптимального остатка денежных средств путем регулирования сбалансированности их поступления и расходования.
Однако большинство предлагаемых методических разработок по анализу денежных потоков предприятия имеют ретроспективный характер. Это не позволяет выявить совместное влияние прямых и косвенных факторов на денежные потоки предприятия, а также на отклонение чистого остатка денежных средств от чистого финансового результата, полученных предприятием за один и тот же период времени. .
В основу расчетов, как правило, заложено процентное соотношение показателей, определяющих движение денежных средств предприятия, которое сложилось в предыдущие периоды с учетом возможных их изменений в будущем. При этом в большинстве случаев основное внимание уделяется вопросам инкассации дебиторской задолженности и погашения кредиторской задолженности в части расчетов с поставщиками и подрядчиками, как наиболее существенным составляющим денежных потоков. Остальные показатели источников поступления и направлений использования денежных средств признаются сложнопредсказуемыми и практически не рассматриваются.
При чем очень важно, чтобы установленная зависимость между исследуемыми и факторными показателями позволяла анализировать как фактические, так и прогнозные их значения. Только в таком случае соблюдается одно из важнейших условий анализа — сопоставимость фактических и прогнозных значений исследуемых показателей — и появляется возможность своевременно выявлять возникающие отклонения от плана, а, следовательно, принимать соответствующие меры по регулированию денежных потоков предприятия.
Изложенное подтверждает актуальность дальнейшей разработки методического обеспечения текущей оценки и прогнозного анализа денежных потоков предприятия.
Цель работы: рассмотреть управление и прогнозирование денежных потоков предприятия.
Для достижения цели необходимо решить следующие задачи:
. Описать теоретические основы управления и прогнозирования денежных потоков организации;
. Рассмотреть процессы управления, планирования и прогнозирования денежных потоков на примере предприятия;
.Описать направления совершенствования денежных потоков на предприятии.
1. Теоретические основы управления и прогнозирования денежных потоков организации
.1 Понятие денежных потоков и их классификация по основным видам
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, генерируемых его хозяйственной деятельностью.
Денежные потоки предприятия во всех их формах и видах, а соответственно и совокупный его денежный поток, несомненно, являются важнейшим самостоятельным объектом финансового менеджмента, требующим углубления теоретических основ и расширения практических рекомендаций. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.
Если предприятие представить как единый хозяйственный организм, то денежный поток — это система его «финансового кровообращения».
Рационально организованный денежный поток является признаком финансового здоровья предприятия. В настоящее время большинство предприятий испытывают недостаток в оборотных средствах, и, тем не менее, многие из них работают прибыльно. Результат зависит во многом от качества управления денежными потоками. Эффективное управление потоками обеспечивает финансовое равновесие, ритмичность производства, сокращение потребности в заемном капитале, ускорение оборачиваемости, нормальную платежеспособность и дополнительную прибыль. Вот почему управление денежными потоками является одним из ключевых направлений финансового менеджмента.
Понятие "денежный поток предприятия" является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации, которая представлена ниже.
Рисунок 1. Классификация денежных потоков предприятия по основным признакам.
. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия. Этот вид денежного потока характеризует результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;
денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;
денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин "приток денежных средств");
отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин "отток денежных средств").
. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:
ЧДП = ПДП — ОДП,
где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени;
ПДП — сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени;
ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.
Как видно из этой формулы, в зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательных потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.
. По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:
избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.
. По методу оценки во времени выделяют следующие виды денежного потока:
настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;
будущий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени. Понятие будущий денежный поток может использоваться и как номинальная его величина в предстоящем моменте времени (или в разрезе предстоящих интервалов будущего периода), которая применяется для дисконтирования в целях приведения к настоящей стоимости.
Рассматриваемые виды денежного потока предприятия отражают содержание концепции оценки стоимости денег во времени применительно к хозяйственным операциям предприятия.
. По непрерывности формирования в рассматриваемом периоде различают следующие виды денежных потоков предприятия:
регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям (денежным потокам одного вида), который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода. Характер регулярного носят большинство видов денежных потоков, генерируемых операционной деятельностью предприятия; потоки, связанные с обслуживанием финансового кредита во всех его формах; денежные потоки, обеспечивающие реализацию долгосрочных реальных инвестиционных проектов и т.п.;
дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени. Характер дискретного денежного потока носит одноразовое расходование денежных средств, связанное с приобретением предприятием целостного имущественного комплекса, покупкой лицензии френчайзинга; поступлением финансовых средств в порядке безвозмездной помощи и т.п.
Рассматривая эти виды денежных потоков предприятия, следует обратить внимание на то, что они различаются лишь в рамках конкретного временного интервала. При определенном минимальном временном интервале все денежные потоки предприятия могут рассматриваться как дискретные. И наоборот — в рамках жизненного цикла предприятия преимущественная часть его денежных потоков носит регулярный характер.
. По стабильности временных интервалов формирования регулярные денежные потоки характеризуются следующими видами:
регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета (он был подробно рассмотрен в процессе изложения концепции оценки стоимости денег во времени);
регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода. Примером такого денежного потока может служить график лизинговых платежей за арендуемое имущество с согласованными сторонами неравномерными интервалами времени их осуществления на протяжении срока лизингования актива.
.2 Управление денежными потоками на предприятии
Управление денежными потоками является одним из главных направлений деятельности компании. Этот процесс включает в себя расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока <#»justify»>ПРИТОКИОТТОКИОсновная деятельностьВыручка от реализации продукцииПлатежи поставщикамПоступление дебиторской задолженностиВыплата зарплатыПоступления от продажи материальных ценностей, бартераПлатежи в бюджет и внебюджетные фондыАвансы покупателейПлатежи % за кредит Выплаты по фонду потребления Погашение кредиторской задолженностиИнвестиционная деятельностьПродажа ОС, НМА, незавершенного строительстваКапитальные вложения на развитие производстваПоступления средств от продажи долгосрочных финансовых вложенийДолгосрочные финансовые вложенияДивиденды, % от финансовых вложений Финансовая деятельностьКраткосрочные кредиты и займыПогашение краткосрочных кредитов, займовДолгосрочные кредиты и займыПогашение долгосрочных кредитов, займовПоступления от продажи и оплаты векселейВыплата дивидендовПоступления от эмиссии акцийОплата векселейЦелевое финансирование
Необходимость деления денежных потоков три вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, тогда как инвестиционная и финансовая призваны способствовать развитию основной деятельности и обеспечению ее дополнительными денежными средствами.
План движения денежных средств составляется на различные временные интервалы (год, квартал, месяц, декада), на краткосрочную перспективу он составляется в форме платежного календаря.
Платежный календарь — это план производственно-финансовой деятельности, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный отрезок времени. Он полностью охватывает денежный оборот предприятия; дает возможность увязать поступления денежных средств и платежи в наличной и безналичной форме; позволяет обеспечить постоянную платежеспособность и ликвидность.
В процессе составления платежного календаря решаются следующие задачи:
организация учета временной стыковки денежных поступлений и предстоящих расходов организации;
формирование информационной базы о движении денежных притоков и оттоков;
ежедневный учет изменений в информационной базе;
анализ неплатежей и организация мероприятий по устранению их причин;
расчет потребности в краткосрочном финансировании;
расчет временно свободных денежных средств организации;
анализ финансового рынка с позиции наиболее надежного и выгодного размещения временно свободных денежных средств.
Платежный календарь составляется на основе реальной информационной базы о денежных потоках, в состав которой входят: договоры с контрагентами; акты сверки расчетов с контрагентами; счета на оплату продукции; счета-фактуры; банковские документы о поступлении средств на счета; платежные поручения; графики отгрузки продукции; графики выплаты заработной платы; состояние расчетов с дебиторами и кредиторами; законодательно установленные сроки платежей по финансовым обязательствам перед бюджетом и внебюджетными фондами; внутренние приказы.
Для эффективного составления платежного календаря необходимо контролировать информацию об остатках денежных средств на банковских счетах, израсходованных средствах, средних остатках за день, состоянии рыночных ценных бумаг организации, планируемых поступлениях и выплатах на предстоящий период.
2. Прогнозирование и управление денежными потоками
.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия
Предприятие ООО «Торговый дом «Швейные товары» представляет собой общество с ограниченной ответственностью, свидетельство от 07.05.2003 года ОГРН 1033802009977 выдано межрайонной инспекцией МНС России №9 по Брянской области и ведет свою деятельность на основе Гражданского кодекса Российской Федерации, принятого Государственной Думой 21.10.94 года и одобренного Советом Федерации.
ООО «Торговый дом «Швейные товары» является самостоятельным субъектом. Является также юридическим лицом, руководствуется в своей деятельности законодательством РФ. Предприятие имеет самостоятельный баланс, свой фирменный бланк, печать с полным наименованием на русском языке, необходимые штампы, действует на принципах хозяйственного расчета. Она вправе от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и неимущественные права и исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в судах. Организация имеет текущий расчетный счет, а так же право открывать валютные счета в учреждениях банка. На сегодняшний день ООО «Торговый дом «Швейные товары» обособленных подразделений (филиалов, представительств) не имеет, однако вправе открывать филиалы и представительства.
Юридический адрес: 241011, г. Брянск, ул. Красноармейская, д. 15.
Целью деятельности предприятия является извлечение прибыли.
Организация отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.
Предметом деятельности ООО «Торговый дом «Швейные товары» является:
розничная торговля мужской, женской и детской одеждой;
розничная торговля текстильными изделиями;
прочая розничная торговля в неспециализированных магазинах;
прочая розничная торговля в специализированных магазинах;
деятельность агентов по оптовой торговле текстильными изделиями;
деятельность агентов по оптовой торговле одеждой, включая одежду из кожи, аксессуарами одежды и обувью;
деятельность агентов по оптовой торговле универсальным ассортиментом товаров;
оптовая торговля непродовольственными потребительскими товарами;
другие виды деятельности, отвечающие целям деятельности Общества и не запрещенные действующим законодательством РФ.
Структура аппарата управления предприятия ООО «Торговый дом «Швейные товары» представлена на рисунке 2.
Рисунок 2 — Организационная структура управления ООО «Торговый дом «Швейные товары»
Генеральный директор — руководит всеми видами деятельности предприятия. Организует работу и эффективное взаимодействие производственных единиц, цехов и других структурных подразделений предприятия, направляет их деятельность на достижение высоких темпов развития и совершенствование производства; повышение производительности труда, эффективности производства и качества продукции на основе широкого внедрения новой техники, научной организации труда, производства и управления.
.2 Экономическая характеристика предприятия
В таблице 1 приведены основные показатели деятельности ООО «Торговый дом «Швейные товары» за 2007-2009 год.
Таблица 1 — Основные показатели деятельности ООО «Торговый дом «Швейные товары»
(тыс. рублей)
Показатели200720082009Отклонение 2009 к 2007абсолют. (+,-)относител.,%Стоимость имущества9146111278388-75891,7Стоимость основных средств364124-1266,67Стоимость оборотных активов9110110868364-74691,81Собственный капитал934174135142580в 3,8 раза большеКраткосрочные обязательства821293864874-333859,35Выручка от реализации40512563116121820706151,11Себестоимость36008492675279116783146,61Валовая прибыль4504704484273923187,1Коммерческие расходы2576415047302154183,62Прибыль от продаж1928289436971769191,75Прибыль до налогообложения1866268733401474178,9Чистая прибыль1724250731731449184,05
По данным таблицы 1 по сравнению с 2007 г. в 2009 г. имущество уменьшилось на 758 тыс. руб., а по сравнению с 2008 г. на 2739 тыс. руб. Стоимость основных средств в 2009 г. составила 24 тыс. руб. что на 12 тыс. руб. меньше, чем в 2007 г., и на 17 тыс. руб. меньше, чем в 2008 г.
Стоимость оборотных активов в анализируемом периоде также уменьшилась. Если в 2007 г. их стоимость составила 9110 тыс. руб., то в 2009 г. она уменьшилась до 8364 тыс. руб. По сравнению с 2007 г. в 2009 г. стоимость оборотных активов уменьшилась на 746 тыс. руб., а по сравнению с 2008 г. на 2722 тыс. руб.
Собственный капитал фирмы имеет тенденцию к росту и составил в 2009 г. 3514 тыс. руб., что на 1773 тыс. руб. больше, чем в 2008 г.
Краткосрочные обязательства, наоборот, уменьшились, что оценивается с положительной стороны, так как по сравнению с 2008 годом обязательства предприятия уменьшились практически в два раза на 4512 тыс. руб.
Выручка от реализации продукции (работ, услуг) в 2009 г. увеличилась по сравнению с 2007 г. на 20706 тыс. руб., по сравнению с 2008 г. на 4907 тыс. руб.
Себестоимость продукции (работ, услуг) также имеют тенденцию к увеличению. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. себестоимость продукции увеличилась на 16783 тыс. руб., а по сравнению с 2008 г. на 3524 тыс. руб.
В 2009 году предприятие получило валовую прибыль на сумму 8427 тыс. руб. , что по сравнению с 2008 годом выше на 19,63 %, а по сравнению с 2007 годом на 3923 тыс. руб. больше.
Чистая прибыль предприятия имеет тенденцию к увеличению. Так, в 2009 г. чистая прибыль составила 3173 тыс. руб., что на 1449 тыс. руб. больше, чем в 2007 г. и на 666 тыс. руб. больше, чем в 2008 г. Увеличение чистой прибыли связано с ростом объемов реализации продукции.
.2 Анализ эффективности управления денежными потоками на пп
В последнее время все чаще используется отечественными аналитиками коэффициентный метод анализа. В процессе использования этой системы анализа определяются различные относительные показатели денежных потоков и степень их влияния на общее финансовое состояние предприятия. В системе управления денежными потоками наибольшее распространение получили следующие группы коэффициентов.
В первую группу входят коэффициенты участия операционной, инвестиционной и финансовой деятельности в формирование положительного и отрицательного денежных потоков предприятия. То есть рассматривается динамика объема и структуры формирования положительного денежного потока в разрезе отдельных источников поступления денежных средств и отрицательного денежного потока в разрезе отдельных направлений расходования денежных средств.
Результаты расчета этих коэффициентов представлены в таблице 11.
Таблица 11 — Анализ структуры денежных потоков по видам деятельности ООО «Рубин» за 2006-2008 гг.
ПоказателиРезультатАбсолютное изменение, +/-Темп изменения, %2006 г.2007 г.2008 г.2007 г.2008 г.2007 г.2008 г.ПДП100100100КУ+ од63,6573,2188,089,5714,87115,0120,3КУ+ ид34,0126,1111,06-7,90-15,0576,842,4КУ+ фд2,350,680,86-1,670,1829,0126,5ОДП100100100КУ- од62,2356,9886,79-5,2529,8091,6152,3КУ- ид36,1142,8012,316,69-30,49118,528,8КУ- фд1,660,220,90-1,440,6913,0418,7
Данные таблицы 11 показывают, что в структуре притока денежных средств в анализируемом периоде основную долю составляло их поступление от текущей деятельности. В течение всего период наблюдается постепенное увеличение их доли в общей сумме поступлений — в 2006 г. 63,65%, в 2007 г. — 73,21%, в 2008 г. — 88,08%. По инвестиционной и финансовой деятельности удельный вес поступлений постепенно снижается: по инвестиционной с 34,01% до 11,06%, по финансовой — с 2,35% до 0,86%.
Наибольшая доля в структуре оттока денежных средств также принадлежит текущей деятельности. Однако в отличие от притока в 2007 году по сравнению с 2006 г. она сокращается с 62,23% до 56,98%. Одновременно увеличился удельный вес расходования денежных средств по инвестиционной деятельности с 36,11% до 42,8%. Доля расходов финансовых ресурсов на осуществление финансовой деятельности в 2007 г. незначительна — всего 0,22%. Но в 2008 г. доля расходов по текущей деятельности значительно увеличилась — до 86,79%, а удельный вес оттока по инвестиционной деятельности сократился в 3,5 раза до 12,31%.
Таким образом, основной приток и отток средств наблюдается от основной деятельности организации. Данные таблицы 11 подтверждают вывод о том, что текущая деятельность генерирует денежные средства в объеме, достаточном не только для обеспечения потребностей основной деятельности, но и для частичного покрытия инвестиционных расходов.
Следующая группа коэффициентов характеризует эффективность денежных потоков, обобщающим показателем которой является коэффициент эффективности денежных потоков.
Таблица 12 — Показатели эффективности денежных потоков ООО «Рубин» за 2006-2008 гг.
ПоказательРезультатАбсолютное изменение, +/-Темп изменения, %2006 г.2007 г.2008 г.2007 г.2008 г.2007 г.2008 г.КЭдп0,0710,035-0,002-0,036-0,03849,938-6,578
Так как коэффициент эффективности денежных потоков дает представление о взаимосвязи между общим притоком денежных средств и расходами предприятия, то производить анализ этого коэффициента на данном предприятии в 2008 году не целесообразно, так как за этот год у предприятия наблюдался отток денежных средств в размере 542 тыс. руб. А в 2006 и 2007 годах показатель находился на грани.
Третья группа показателей включает коэффициенты, характеризующие ликвидность денежных потоков. Результаты расчета коэффициентов ликвидности приведены в таблице 13.
Таблица 13 — Показатели ликвидности денежных потоков ООО «Рубин» за 2006-2008 гг.
ПоказателиРекомендуемое значениеРезультат2006 г.2007 г.2008 г.КЛдп≥ 21,071,040,998Кол1-21,371,291,65Кпл≥ 0,81,120,960,92Кал0,2-0,50,320,420,32
Динамика коэффициента ликвидности денежных потоков дает наиболее обобщающую характеристику их ликвидности. По полученным значениям видно, что соответствуют рекомендуемому значению. Это говорит о том, валовой положительный денежный поток ООО «Рубин» обеспечивает полное покрытие отрицательного его денежного потока, за исключением 2008 года, в котором наблюдается обратная ситуация. Этот динамический показатель дополнен другими показателями ликвидности.
Коэффициент общей ликвидности характеризует способность организации рассчитываться по краткосрочным обязательствам в перспективе. Динамика данного коэффициента в ООО «Рубин» за весь период положительна, т.е. его значение на начало 2009 года увеличилось по сравнению с 2006 г. и составило 1,65. Это свидетельствует о том, что имеющиеся у организации оборотные средства позволяют погасить краткосрочные обязательства.
Коэффициент промежуточной ликвидности показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. В ООО «Рубин» показатель выше рекомендованного значения, несмотря на постепенное снижение его величины.
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает долю краткосрочных обязательств, которая может быть покрыта денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Значение этого показателя находится в рекомендованных границах и колеблется от 0,32 до 0,42, это значит, что ООО «Рубин» может немедленно погасить от 32 до 42% своих краткосрочных обязательств.
В целом сложившаяся ситуация управления денежными потоками заслуживает положительной оценки.
Результаты проведенного анализа необходимы для выявления резервов оптимизации денежных потоков и их планирования на предстоящий период.
Предприятия для предстоящего регулирования движения денежных средств проводят прогнозирование денежных потоков. Важнейшим документом по управлению и прогнозированию денежных потоков является план денежных потоков. План денежных потоков разрабатывается на основе планирования будущих наличных поступлений и выплат предприятия на различные промежутки времени. Он показывает момент и объем ожидаемых поступлений и выплат денежных средств.
По данным плана денежных потоков финансовый менеджер планирует выполнение платежных обязательств предприятия перед государством, кредиторами, поставщиками, инвесторами и иными партнерами, а также может лучше определить будущие потребности предприятия в привлечении банковских или коммерческих кредитов.
План денежных потоков можно составить практически на любой период: на год; на квартал; на месяц с тем, чтобы обеспечить учет сезонных колебаний денежных потоков предприятия. Он составляется по отдельным видам хозяйственной деятельности и по предприятия в целом. Учитывая, что ряд исходных предпосылок разработки этого плана носят слабо прогнозируемый характер, он составляется обычно в вариантах — «оптимистическом», «реалистическом» и «пессимистическом». При относительно стабильных денежных потоках может быть оправдано составление плана поступления и расходования денежных средств на более длительный промежуток времени.
Методика прогнозирования денежных потоков включает следующие операции:
прогнозирование денежных поступлений за период;
прогнозирование оттока денежных средств;
расчет чистого денежного потока;
исчисление общей потребности в краткосрочном финансировании.
На основе имеющихся данных можно сделать несколько предположений:
Таблица 14 — Варианты для составления прогноза
ОперацииПессимистический вариантРеалистический вариантОптимистический вариантВыручка от реализации продукцииКак в прошлом годуУвеличение на 10%Увеличение на 15%Поступления денежных средств20% — за продукцию данного периода; 80% — за продукцию предшествующего периода.20% — за продукцию данного периода; 80% — за продукцию предшествующего периода.20% — за продукцию данного периода; 80% — за продукцию предшествующего периода.РасходыКак в прошлом годуУвеличение на 5%Уменьшение на 3%
Таблица 15 — Прогноз динамики денежных поступлений и дебиторской задолженности ООО «Рубин» на 2009 год
ПоказателиI кварталII кварталIII кварталIV кварталза 2009 годДебиторы на начало периода2950030060319003250029500Выручка от реализации продукции44800465804705044100182530Поступления денежных средств3792045156466744646017621020% — за продукцию данного периода89609316941088203650680% — за продукцию предшествующего периода28960358403726437640139704Дебиторы на конец периода3638037804381803582035820
Таблица 16 — Прогноз динамики денежных поступлений и дебиторской задолженности ООО «Рубин» на 2009 год
ПоказателиI кварталII кварталIII кварталIV кварталза 2009 годДебиторы на начало периода2950033004350283568829500Выручка от реализации продукции49280512385175548510200783Поступления денежных средств3881649672513415110619093520% — за продукцию данного периода9856102481035197024015780% — за продукцию предшествующего периода28960394244099041404150778Дебиторы на конец периода3996441530419443934839348денежный поток дебиторский задолженность
Таблица 17 — Прогноз динамики денежных поступлений и дебиторской задолженности ООО «Рубин» на 2009 год
ПоказателиI кварталII кварталIII кварталIV кварталза 2009 годДебиторы на начало периода2950034476365923728229500Выручка от реализации продукции51520535675410850715209910Поступления денежных средств3926451929536755342919829820% — за продукцию данного периода103041071310822101434198280% — за продукцию предшествующего периода28960412164285443286156316Дебиторы на конец периода4175643394438264111241112
По полученным результатам можно спрогнозировать денежные поступления по операционной деятельности для каждого варианта — пессимистического, реалистического, оптимистического. Порядок планирования денежных потоков представлен в табл. 18.
Таблица 18 — Планирование денежных потоков от текущей деятельности ООО «Рубин» на 2009 г. для 3 вариантов
ПоказательПессимистический вариантРеалистический вариантОптимистический вариант1. Денежные поступления204198221735230478Поступление денежных средств от покупателей176210190935198298Авансы полученные218082400025080Прочие доходы6180680071002. Денежные выплаты201670211754195620Оплата приобретенных товаров146026153327141646Оплата труда185851951418028Выплата дивидендов, процентов194120381883Расчеты по налогам и сборам205542158219937Отчисления в государственные внебюджетные фонды691072566702Прочие расходы7654803774243. Чистые денежные средства от текущей деятельности2528998134858
Для составления полного прогноза денежных потоков на 2009 год можно выбрать реалистический вариант, как наиболее вероятный.
Прогноз денежных потоков дает возможность:
синхронизировать денежные потоки во времени и пространстве;
сформулировать прогнозные значения плана поступления и расходования денежных средств в едином документе на краткосрочную перспективу;
обеспечить приоритетность платежей предприятия, исходя из их значения для финансово — хозяйственной деятельности предприятия;
достичь ликвидного денежного потока, чтобы обеспечить максимальную платежеспособность в краткосрочной перспективе;
интегрировать управление денежными потоками с системой оперативного контроллинга финансово-хозяйственной деятельности предприятия;
На основе оперативных финансовых сведений и документов, имеющихся в бухгалтерии, составляется отчет об исполнении плана денежных потоков. Данные об исполнении позволяют руководству принимать оперативные меры по устранению недостатков в деятельности предприятия, укреплению ее платежеспособности и для разработки этого документа на предстоящие периоды. При ежемесячном составлении плана денежных потоков и отчета об его исполнении у предприятия накапливаются динамические ряды показателей, как по доходам, так и расходам, которые в дальнейшем используются в финансовом анализе наряду с бухгалтерскими данными.
3.Совершенствование планирования денежных потоков на пп»
Основная задача менеджмента любой компании — эффективное управление имеющимися в его распоряжении ограниченными ресурсами — применительно к управлению денежными средствами в краткосрочном аспекте решается путем манипулирования рядом параметров, определяющих длительность финансового цикла. Напомним, что финансовый цикл для предприятия — это период времени, который начинается с момента поставки сырья, материалов и комплектующих или получения поставщиками аванса за их поставку и заканчивается моментом получения предприятием оплаты за продукцию, отгруженную заказчикам. При грамотном управлении финансовым циклом можно существенно повлиять на потребности предприятия в оборотных средствах и скорость их оборота, что не только скажется на эффективности бизнеса, но и на потребности компании в рабочем капитале.
Чтобы поднять прогнозирование денежных потоков на качественно новый уровень, необходима методика, позволяющая оценить влияние на движение денежных средств возможных к осуществлению мероприятий и событий. Исследование зависимости денежных потоков от осуществления или неосуществления конкретных мероприятий и событий, то есть их прогнозный анализ, позволяет не только рассчитывать ожидаемые значения соответствующих показателей, но и заранее определять целесообразность мероприятий, а также оценивать последствия событий, что, в свою очередь, способствует значительному повышению эффективности принимаемых управленческих решений.
В данной курсовой работе был проведен анализ эффективности управления денежными потоками организации, анализ прогнозирования денежных средств предприятия, на основе чего были выделены рекомендации, описанные ниже.
ООО «Рубин» необходимо увеличить чистый денежный поток по предприятию в целом, за счет увеличения чистого денежного потока по операционной деятельности. Так как большая часть денежных притоков по текущей деятельности должна обеспечиваться поступлением выручки от продажи товаров, необходимо ее увеличить. Необходимо определить оптимальный остаток денежных средств, который индивидуален для каждого предприятия и эффективно использовать временно свободные денежные средства, что позволит предприятию получить дополнительную прибыль.
В качестве дополнительных рекомендаций необходимо составить платежный календарь, который является самым эффективным и надежным инструментом оперативного управления денежными потоками предприятия. Разработка платежного календаря в различных его вариантах значительно облегчается при использовании современных компьютерных технологий.
Составлять прогнозы и планы денежных потоков на будущие периоды. Главной формой такого планирования является бюджет — он представляет собой оперативный финансовый план краткосрочного периода, разрабатываемый обычно в рамках до одного года. Разработка бюджета направлена на решение двух основных задач: определение объема и состава расходов денежных средств, связанных с деятельностью отдельных структурных единиц и подразделений предприятия, обеспечение этих расходов денежными ресурсами из различных источников.
Результаты оптимизации денежных потоков предприятия получают свое отражение в системе целевых пропорций формирования и использования денежных средств в стратегическом периоде. Все это способствует значительному повышению эффективности принимаемых управленческих решений.
Управление денежными потоками далеко от совершенства на большинстве предприятий, поэтому необходимо начать совершенствование финансового механизма предприятия именно в сфере управления денежными потоками. Активные формы управления денежными потоками позволяют предприятию получать дополнительную прибыль, генерируемую непосредственно его денежными активами. Речь идет, прежде всего, об эффективном использовании временно свободных денежных средств в составе оборотных активов, а также накапливаемых инвестиционных ресурсов при осуществлении финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли. Высокий уровень синхронизации поступлений и выплат денежных средств по объему и во времени позволяют снижать реальную потребность предприятия в текущем и страховом остатках денежных средств. Таким образом, можно сделать вывод о том, что от эффективности управления денежными потоками зависит эффективность деятельности всего предприятия.
Заключение
В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказывающих существенное влияние на конечные результаты его хозяйственной деятельности. Денежные потоки предприятия — это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых хозяйственной деятельностью предприятия. Понятие денежного потока является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного целенаправленного управления денежными потоками они определенным образом классифицируются.
Управление денежными потоками представляется одним из наиболее значимых функциональных направлений системы финансового менеджмента, тесно связанное с другими системами управления предприятия, и представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств предприятия и организацией их оборота.
Список использованной литературы
1. Алексунин, В.А. Маркетинг: учебник / В.А. Алексунин. — М.: Издательский дом «Дашков и К», 2011 — 614 с.
. Багиев, Г. Л. Маркетинг : учебник для вузов / Г. Л. Багиев, В. М. Тарасевич, общ. ред. Г. Л. Багиев . — 3-е изд., перераб. и доп . — СПб. [и др.] : Питер , 2010. — 573 с.
. Винслав, Ю. Б. Маркетинг в системе управления интегрированными корпоративными структурами / Ю. Б. Винслав / / Российский экономический журнал. — 2010. — N 2. — С. 58-68.
. Гилбер, А.П. Маркетинговые исследования: учебное пособие / А.П. Гилбер. СПб.: Издательство «Питер», 2010. — 752 с.
. Глазов, М. М. Маркетинг предприятия: анализ и диагностика: учебник для вузов / М. М. Глазов, И. П. Фирова. — СПб.: Андреевский издат. дом , 2009. — 268 с.
. Годин, А.А. Маркетинг: учебник / А.А. Годин. — М.: Издательский дом «Дашков и К», 2010. — 604 с.
. Григорьев, М. Н. Маркетинг: учебник для вузов / М. Н. Григорьев. — М. : ЮРАЙТ , 2010. — 366 с.
. Котляров, И. Д. Маркетинг конкурентов и связи с конкурентами / И. Д. Котляров / / Практический маркетинг. — 2010. — N 4. — С. 15-19.
. Маслова, Т.Д. Маркетинг: Учеб. для вузов / Т.Д. Маслова, С.Г. Божук, Л.Н. Ковалик . 3-е изд., доп. и перераб. СПб.: Питер, 2009. 384 с.
. Синяева, И. М. Маркетинг в предпринимательской деятельности: учебник / И. М. Синяева, С. В. Земляк, В. В. Синяев, ред. Л. П. Дашков. — М. : Дашков и К’ , 2009. — 266 с.
. Синяева И.М. Маркетинг: учеб. пособие — М.: Вузовский учебник, 2011. — 384 с.
. Соломонов, Л. А. Маркетинг как система. К вопросу о некоторых основополагающих понятиях маркетинга / Л. А. Соломонов / / Маркетинг в России и за рубежом. — 2010. — N 1. — С. 122-131
. Токарев Б.Е. Маркетинговые исследования: учебник. — М.: Магистр, 2011. — 512 с.
. Шефер Бодо. Практический маркетинг/ пер с англ. — М.: Изд-во Попурри, 2012. — 96 с.
. Шиффман С. Управление ключевыми клиентами. — М.: Претекст, 2009. — 313 с.
. Фасхиев, Х.А. Модель управления конкурентоспособностью предприятия / Х. А. Фасхиев // Маркетинг в России и за рубежом. — 2009. — №6. — С. 53-68.
. Эриашвили Н.Д. , Пичурин И.И. , Обухов О.В. «Основы маркетинга. Теория и практика: учеб. пособие. — М.: Юнити, 2011. — 383 с
