Выдержка из текста работы
Наблюдается стабильный рост валюта баланса в рассматриваемом периоде. Рост активов происходит за счет роста реального капитала – внеоборотных активов (хотя в их стоимости в основном растет незавершенное строительство и в меньшей степени основные средства) и оборотных активов, которые увеличиваются в основном за счет роста запасов. Так же растут и быстроликвидные активы – краткосрочные финансовые вложении и денежные средства.
Пассивы увеличиваются в основном за счет собственного капитала, что говорит о реальном росте предприятия. Долгосрочные активы не меняются, а краткосрочные пассивы увеличились в 2010 г., но снизились в 2011 г. Такое изменение структуры пассивов положительно сказывается на ликвидности и финансовой устойчивости.
Таблица 2
Структура Актива и Пассива бухгалтерского баланса в 2009 – 2010 гг., в %
АКТИВ ПАССИВ
Показатели 01.09 01.10 01.11 Показатели 01.09 01.10 01.11
1. Внеоборотные активы 54,1% 50,5% 55,1% 1. Собственный капитал 11,2% 35,3% 59,8%
2. Оборотные активы: 45,9% 49,5% 44,9% 2. Долгосрочные обязательства 8,0% 5,2% 4,4%
а) запасы 36,2% 35,1% 30,8% Справочно:
б) дебиторская задолженность 8,1% 9,7% 8,4% Перманентный капитал 19,2% 40,4% 64,2%
в) краткосрочные финансовые вложения 0,0% 1,7% 1,7% 3. Краткосрочные обязательства 80,8% 59,6% 35,8%
г) денежные средства 1,7% 3,0% 3,9%
3. Активы всего (баланс) 100,0% 100,0% 100,0% 4. Капитал всего (баланс) 100,0% 100,0% 100,0%
Структура активов меняется незначительно – доля внеоборотного капитала колеблется от 50,5% до 55,1%, доля оборотного капитала соответственно от 44,9% до 49,5%. Доля запасов составляет 30,8% — 36,2% и в течение рассматриваемого периода она снижается. Доля дебиторской задолженности практически стабильна а доля денежных средств увеличивается постоянно. Такую структуру можно назвать оптимальной.
Изменения в структуре пассивов являются положительными для предприятия – доля собственного капитала постоянно растет и на 01.01.2011 составляет 59,8%. Доля долгосрочных обязательств снижается, как и доля краткосрочных обязательств. Можно сказать, что в течение рассматриваемого периода финансовая устойчивость предприятия постоянно укрепляется.
Таблица 3
Группировка активов по характеру их ликвидности (А1, А2, А3, А4) и пассивов по срочности погашения обязательств (П1, П2, П3, П4) в предприятии в 2009 – 200910г. (в тыс.руб.)
Активы код строки 2009 г. 2010 г.
На начало На конец На начало На конец
А1 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения А250 + А260 62 274 274 390
А2 краткосрочная дебиторская задолженность А240 302 516 516 580
А3 запасы + долгосрочная дебиторская задолженность А210 + А230 + А220 1354 2088 2088 2120
А4 внеоборотные активы А190 2023 2934 2934 3790
Баланс 3741 5812 5812 6880
ПАССИВЫ
П1 кредиторская задолженность П620 1718 2306 2306 1516
П2 краткосрочные кредиты и займы П610 1260 1128 1128 935
П3 прочие краткосрочные пассивы + долгосрочные пассивы П590 + П630 + П640 + П650 + П660 345 328 328 315
П4 собственный капитал П490 418 2050 2050 4114
Баланс 3741 5812 5812 6880
В таблице 3 представлена группировка активов по степени легкости их реализации и пассивы по степени их срочности. Так же подробно представлен состав групп активов и пассивов.
Таблица 4
Характеристики абсолютной платежеспособности (соразмерение активов и пассивов) предприятия в 2009 – 2010 гг.
Норма соразмерения Данные на конец 2009 г. Данные на конец 2010 г.
А, (тыс.руб) Фактич. соразмер. (знак -больше, меньше ) П, (тыс.руб) А, (тыс.руб) Фактич. соразмер.(знак -больше, меньше ) П, (тыс.руб)
А1 > П1 274 < 2306 390 < 1516
А2 > П2 516 < 1128 580 < 935
А3 > П3 2088 > 328 2120 > 315
А4 2050 3790 < 4114
Текущие активы -Кр/ср.обязательства -584 624
Можно сказать, что на конец 2009 года финансовая ситуация была критической, т.е. предприятие имело излишек активов для погашения пассивов только по группе 3, при этом наблюдался дефицит по группам 1 и 2, а величина внеоборотных активов была больше величины постоянных пассивов. На конец 2010 г. ситуация улучшилась до неустойчивой, т.е. наблюдается только дефицит активов только по группам 1 и 2, по группе 3 излишек, а величина постоянных пассивов превышает величину внеоборотных активов, т.е. величина собственных оборотных средств предприятия приняла положительное значение и предприятие может финансировать не только свои внеоборотные средства, но и частично свою текущую деятельность за счет собственных средств.
Таблица 5
Относительные показатели платежеспособности предприятия (ликвидности его баланса) в 2009 – 2010 гг.
Норматив. значения Показатели : +, — за 2009г. Показатели на конец 2010 г. +, — за 2010 г.
на начало 2009 г. на конец 2009 г.
1. Текущие активы — 1718 2878 1160 3090 212
2. Краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность) — 1718 2306 588 1516 -790
3.Коэффициент общей текущей ликвидности 2 1,000 1,248 0,248 2,038 0,790
Кроме того: 0 0
4. Коэффициент критической ликвидности (по легкореализуемым текущим активам) 1 0,405 0,622 0,217 1,049 0,427
5. Коэффициент срочной ликвидности 1 0,212 0,343 0,131 0,640 0,297
6. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,15 — 0,25 0,036 0,119 0,083 0,257 0,138
В таблице 4 приведены относительные показатели платежеспособности предприятия (ликвидности баланса). Для расчета показателей использованы следующие формулы
Коэффициент общей текущей ликвидности = оборотные активы / кредиторская задолженность
Коэффициент критической ликвидности = (оборотные средства — запасы) / кредиторская задолженность
Коэффициент критической ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / кредиторская задолженность
Коэффициент абсолютной ликвидности = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / кредиторская задолженность.
Наблюдается положительная динамика относительных показателей ликвидности. Коэффициент общей ликвидности постоянно увеличивался в течение рассматриваемого периода и на конец 2010 г. имеет значение выше нормативного. Так же и другие коэффициенты ликвидности. Все они на конец 2010 г. имеют значение выше норматива. Все это говорит о том, что платежеспособность предприятия постоянно росла и на конец 2010 г. предприятие платежеспособно.
Таблица 6
Характеристики текущих активов и активов (капитала) в целом по скорости их движения (оборачиваемости) по предприятию в 2009 — 2010 гг.
Оборотные средства Тыс. руб. на конец 2009 г Тыс.руб. на конец 2010 г Коэффициент оборачиваемости, раз Оборачиваемость, дн
На конец 2009 г. На конец 2010 г. +,- На конец 2009 г. На конец 2010 г. +,- Эконом.эффект от измен.оборачив.+,-тыс.руб.
Выручка 29670 33304
себестоимость 22280 22990
1.Запасы 2038 2120 10,93 10,84 -0,09 32,93 33,20 0,27 17,05
2. Дебиторская задолженность 566 580 52,42 57,42 5,00 6,87 6,27 -0,60 -55,32
3. Краткосрочные финансовые вложения 100 120 296,70 277,53 -19,17 1,21 1,30 0,08 7,75
4. Денежные средства 174 270 170,52 123,35 -47,17 2,11 2,92 0,81 74,69
5. Итого текущих активов 2878 3090 10,31 10,78 0,47 34,92 33,40 -1,52 -140,50
6. Кредиторская задолженность 2306 1516 12,87 21,97 9,1019 27,98 16,39 -11,59 -1072,44
7. Всего активов (общий капитал) 5812 6880 5,10 4,84 -0,2643 70,52 74,37 3,85 356,14
8. Финансово-эксплуатационные потребности, дн 67,78 55,85 -11,92
В таблице 6 рассчитаны показатели оборачиваемости активов и экономической эффективности от изменения их оборачиваемости.
При расчете использованы формулы
Коэффициент оборачиваемости запасов = себестоимость / запасы
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = выручка / дебиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости денежных средств = выручка / денежные средства
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = выручка / оборотные активы
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = выручка / кредиторская задолженность
Коэффициент оборачиваемости активов в целом = выручка / активы (валюта баланса)
Длительность оборота в днях по всем видам активов и кредиторской задолженности
Длительность = 360 / коэффициент оборачиваемости
Экономический эффект от изменения оборачиваемости
Запасов = Запасы 2010 – себестоимость 2010 / коэффициент оборачиваемости 2009
По всем остальным показателям
Показатель = Показатель 2010 – выручка 2010 / коэффициент
оборачиваемости 2009.
Как видим, оборачиваемость оборотных активов как в целом, так и по отдельным частям достаточно высокая. Оборачиваемость активов в целом значительно не изменилась в 2010 ……..