Содержание
Введение3
1.Сравнительный анализ теоретических основ и нормативно-правового регулирования холдингов и ФПГ5
1.1. Становление и нормативно-правового регулирования холдингов и ФПГ5
1.2. Теоретический анализ холдингов и ФПГ7
1.3. Размежевание понятий теоретических холдинга и ФПГ12
2.Сравнительный анализ практики функционирования и нормативно-правового регулирования холдингов и ФПГ16
2.1. Порядок регистрации холдингов и ФПГ16
2.2. Порядок организации деятельности холдингов и ФПГ19
Заключение24
Список литературы26
Выдержка из текста работы
Современная экономика характеризуется ускоренными процессами концентрации и интеграции капиталов различных сфер хозяйственной деятельности, появившихся на практике при возникновении новых организационно-хозяйственных структур — финансово-промышленных групп. Последним присущи наличие крупного промышленного капитала и возможности аккумуляции и мобилизации огромных финансовых ресурсов. Именно крупный капитал формирует спрос и предложение на рынке, определяет условия ценообразования, реализует глобальные инвестиционные программы.
Перемены в рыночной среде вызывают к жизни не только новые организационно-хозяйственные структуры интегрированного капитала, но и в корне меняют формы их взаимоотношений на рынке и требования к стратегии их развития. Отсюда нужно знать как можно больше о возникающих объединениях (место их нахождения, эффективность функционирования, направления развития и т. п.). Особую актуальность приобретает оценка капитала финансово-промышленных групп. Это не дань моде, а необходимость, обусловленная развитием и углублением рыночных отношений, формированием нормально функционирующего рыночного механизма.
Накопленный мировой хозяйственный опыт показывает, что вывести национальную экономику из депрессивного состояния, осуществить финансирование инвестиционных процессов и распространение новых технологий можно только с помощью высококонцентрированного капитала. Объединение капиталов позволяет увеличить объем инвестиций в производственные проекты за счет собственных и заемных средств.
Совместное использование капиталов с различными кругооборотами и циклической оборачиваемостью позволяет обеспечить оперативную переориентацию ресурсов с целью восстановления нарушенного равновесия и стабилизации роста доходности. Возникающая на основе взаимопроникновения и переплетения финансового и промышленного капиталов новая организационная форма — финансово-промышленный капитал — отражает сложную эволюцию крупного капитала.
Термин «холдинг» происходит от английского глагола «to hold» — держать, иметь. Холдинговые компании — это держательские организации, которым принадлежат акции (доли) в уставных капиталах других предприятий. Холдинговые компании широко распространены в зарубежных странах. Однако термин «холдинговая компания» применяется в основном в странах англо-американской правовой системы. В Германии для обозначения аналогичных производственно-хозяйственных комплексов используются термины «концерн» и «консорциум». В составе такой группировки предприятий основное предприятие (материнская компания) имеет возможность через принадлежащий ей пакет акций руководить деятельностью дочерних предприятий.
Холдинговая компания — это юридическое лицо, основной деятельностью которого является владение акциями (обычно контрольным пакетом) другой компании или компаний и управление этими компаниями. Например, в США и Англии контрольным пакетом считается 80% акций.
Проблема исследования — деятельность финансово-промышленных груп и холдингов.
Цель данной курсовой работы — дать сравнительную характеристику ФПГ и холдингов.
Объект исследования — финансово-промышленные группы и холдинги.
Предмет исследования — деятельность крупного капитала.
Методы исследования — наблюдение, беседа, анализ результатов деятельности.
В соответствии с проблемой, объектом, предметом и целью исследования были поставлены следующие задачи:
— показать сущность, состав, деятельность ФПГ;
— понятие, типы, управление холдингом;
— дать анализ и сопоставление ФПГ и холдингов.
При написании данной курсовой работы будут задействованы литературные источники, посвященные данной теме, как белорусских, российских, так и зарубежных авторов, что позволит исследовать намеченную проблему многопланово, с различных позиций.
1. ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ
1.1 СУЩНОСТЬ, НЕОБХОДИМОСТЬ СОЗДАНИЯ, ЗАДАЧИ ФПГ
В экономике любой страны господствующее положение занимают крупные хозяйственные комплексы, представленные мощными промышленными компаниями, которые нередко называют финансово-промышленными группами (ФПГ).
Финансово-промышленная группа — это одна из эффективных форм самоорганизации и организации крупного капитала. Структура, состав и специализация ФПГ разнообразны, в качестве же общего признака этих объединений является то, что базу для их формирования и развития составляет крупный капитал. Без концентрации финансового и промышленного капиталов в масштабах, достаточных для успешной конкуренции на мировом рынке, подъем отечественной экономики и достижение целей преобразований государства невозможны.[2.с.308]
Таким образом, финансово-промышленная группа — объединение юридических лиц (участников группы), осуществляющих хозяйственную деятельность на основе договора о создании финансово-промышленной группы. Финансово-промышленная группа создается в целях обеспечения экономической интеграции ее участников для реализации инвестиционных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности товаров (работ, услуг) и расширение рынков их сбыта, повышение эффективности производства, создание новых рабочих мест. Финансово-промышленная группа не является юридическим лицом.[10]
К числу наиболее существенных характеристик ФПГ можно отнести следующие:
1) интеграция входящих в них звеньев не только через объединение финансовых ресурсов и капиталов, но также и через общую управленческую, ценовую, техническую, кадровую политику;
2) наличие общей стратегии;
3) добровольное участие и сохранение юридической самостоятельности участников;
4) структура ФПГ позволяет решать многие вопросы (в том числе проблемы, связанные с безопасностью) с меньшими издержками, чем на других крупных предприятиях и в объединениях.[6.с.289]
ФПГ могут возникать на основе крупнейших промышленных или торговых компаний, влияние и могущество которых обеспечивают им доступ к ресурсам кредитно-финансовых институтов, либо формироваться в результате финансовой концентрации вокруг кредитных или банковских организаций. Появление и возрастание роли ФПГ в отечественной экономике является закономерным явлением. Вместе с тем особенности современного этапа развития экономики определяют специфику формирования ФПГ.
Основные мотивы объединения финансовых и промышленных структур, заключаются в получении гарантированной финансовой стабильности. Промышленность ищет систему, которая бы привлекла к ней банки, максимально освободила от общения с безразличными к их проблемам структурами. Этап созревания для образования ФПГ наступает когда у промышленности появляется осознанная потребность в финансах, но не для текущих дел, а для решения стратегических задач.
Актуальность формирования ФПГ в промышленном комплексе страны обусловлена следующими предпосылками:
— необходимостью соединения процессов приватизации, демонополизации и структурной перестройки промышленности;
— острой потребностью в создании новой системы инвестирования промышленности;
— формированием интегрированных структур, способных к саморазвитию в условиях рынка;
— ростом количества коммерческих банков и торговых фирм, являющихся потенциальными инвесторами в промышленности, а также увеличением их финансовых активов;
— наличием серьезного структурного и финансово-инвестиционного кризиса в промышленности, особенно в сфере НИОКР и высоких технологий;
— необходимостью укрепления и обновления сложившихся технологических цепочек и кооперационных связей в производстве конкурентоспособной продукции, в том числе в рамках СНГ;
— сложностью и недостатком опыта самостоятельного выхода отечественных предприятий на внешний рынок;
— потерей значительной доли внутреннего товарного рынка России из-за появления на нем продукции крупных зарубежных, в том числе транснациональных компаний.[12]
В качестве основных задач ФПГ определены:
— концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития экономики;
— обеспечение финансовыми ресурсами сферы НИОКР, ускорение научно-технического прогресса;
— повышение экспортного потенциала и конкурентоспособности продукции отечественных предприятий;
— содействие демонополизации рынков продукции промышленного комплекса;
— осуществление прогрессивных структурных изменений в промышленности, реализации конверсии оборонных предприятий;
— формирование рациональных технологических и кооперационных связей в условиях рыночной экономики, развитие конкурентной экономической среды. [11.с.86]
В целях успешного решения перечисленных задач ФПГ должны создаваться прежде всего на базе технологически и кооперационно связанных предприятий, выпускающих продукцию, обеспечиваемую платежеспособным спросом и конкурентоспособную на внешнем рынке. Речь идет о реализации накопленного научно-технического потенциала высокотехнологичных производств, наращивании производства продукции глубокой переработки топливно-энергетических и сырьевых ресурсов, увеличении экспортной направленности продукции предприятий ОПК, создании необходимых организационно-экономических предпосылок закрепления на мировом рынке.
Формирование ФПГ может осуществляться вокруг: промышленного предприятия; научно-исследовательской или конструкторской организации; коммерческого банка; торговой фирмы.
ФПГ могут быть классифицированы:
— по форме производственной интеграции (вертикальная, горизонтальная, конгломерат, т.е. смешанная);
— по отраслевой принадлежности (межотраслевые, отраслевые);
— по масштабам деятельности (международные, транснациональные, республиканские, региональные);
— по степени диверсификации (многопрофильные, монопрофильные).[12]
Формирование любой ФПГ должно осуществляться на основе следующих общих принципов:
1. Первоочередное создание ФПГ на базе технологически и кооперационно связанных предприятий, выпускающих платежеспособную и конкурентоспособную на внутреннем и внешнем рынках продукцию.
2. Использование холдинговых или трастовых отношений как основы организационно-экономического взаимодействия участников группы с управляющей компанией.
3. Индивидуальный характер проектов формирования каждой ФПГ на основе единой нормативно-правовой базы.
4. Добровольность вхождения предприятий в состав ФПГ (за исключением случаев формирования ФПГ по решению Правительства), разнообразие форм консолидации пакетов акций, возможность формирования ФПГ из казенных предприятий.
5. Использование разнообразных форм интеграции финансового, промышленного и торгового капитала.
6. Формирование ряда ФПГ, как правило, не менее 3 на одном отраслевом (региональном) товарном рынке или наличие на нем конкурентов по соответствующим видам продукции (за исключением сферы производства ВВТ, стратегических видов сырья и материалов).
7. Взаимоотношения между ФПГ и государством должны юридически регулироваться различными видами договоров (конт……..
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Будылин, С. Идеальный холдинг : финансовые потоки и налогооблажение / С. Будылин, Г. Матвеев // Управление компнией. — 2005, № 9, С.24-25
2. Жилинский, С.Э. Предпринимательское право : учебник / С.Э. Жилинский. — М.: НОРМА,2001. — 672с.
3. Иванов, И.Н. Менеджмент корпорации: учебник/ И.Н.Иванов. -М.: ИНФРА-М, 2004. -368 c.
4. Ильенкова, С. Инновационный менеджмент / С. Ильенкова [Электронный ресурс]. — Режим доступа : index.htm- Дата доступа: 1.11.2011
5. Ковалёва, А. Финансы и статистика / А. Ковалёва. — М.: Финансы и статистика,2005. — 286с.
6. Корпоративный менеджмент: учебное пособие для студентов / под общ. ред. И.И.Мазура и В.Д.Шапиро — 3-е изд., М.: Издательство «Омега-А», 2010.- 784 c.
7. Лаптев, В.А. Предпринимательские объединения: холдинги, финансово-промышленные группы, простые товарищества/ В.А. Лаптев, — М.: Волтерс Клувер, 2008. — 94 с.
8. Ленский Е.В. Корпоративный бизнес / Е. Ленский — Мн.: Армита — Маркетинг, Менеджмент, 2001.-238с.
9. Менеджмент финансово-промышленных групп [Электронный ресурс]. — Режим доступа : — Дата доступа: 17.10.2011
10. О финансово-промышленных группах : Закон Республики Беларусь от 4 июня 1999 г. №265-З[Электронный ресурс]. — Режим доступа : pravo/poisk.html- Дата доступа: 1.11.2011
11. Орехов, С. Менеджмент Финансово-промышленных групп : Учебно-практическое пособие / С. Орехов, В. Селезнёв. — М.: МЭСИ,2005. — 176с.
12. Финансово-промышленные группы [Электронный ресурс]. — Режим доступа : beta3/- Дата доступа: 1.11.2011
13. Холдинг [Электронный ресурс]. — Режим доступа : — Дата доступа: 1.11.2011
14. Холдинг : понятие и структура холдинга [Электронный ресурс]. — Режим доступа : articles.htm- Дата доступа: 1.11.2011
15. Цветков, В. Современное состояние и перспективы развития
российских финансово-промышленных групп РФ / В. Цветков [Электронный ресурс]. — Режим доступа : >
