Содержание
Оглавление
Введение3
Глава 1. Сущность, структура рынка капиталов и его функции5
1.1.Понятие рынка капитала и его структура5
1.2.Спрос и предложение на капитал и факторы влияющие на него11
Глава 2. Особенности функционирования рынка капиталов в России19
2.1. Оценка современных тенденций развития рынка капитала19
2.2.Проблемы и перспективы развития рынка капитала в период финансового кризиса23
Заключение29
Список литературы32
Приложение33
Выдержка из текста работы
Глобализация мировой экономики обуславливает качественные изменения в развитии мирового финансового рынка. В первую очередь это выражается в том, что размываются границы между его различными сегментами, вследствие чего проблемы отдельных стран и сегментов экономики оказывают существенное влияние на другие страны и сегменты.
При этом качество функционирования мирового финансового рынка определяет ключевые особенности процессов воспроизводства. В настоящее время активно развивается процесс финансовой глобализации, поддерживаемый наиболее авторитетными международными финансовыми институтами (Группой Всемирного банка, МВФ, ВТО и др.), которые располагают огромными финансовыми, политическими и административными ресурсами, обслуживают интересы ведущих экономически развитых стран и крупных ТНК и ТНБ, оказывают серьезное влияние на характер происходящих в мире событий.
Существенно повысилась роль мирового финансового рынка в аккумуляции и перераспределении межстрановых потоков денежного капитала. Следствием этого стал беспрецедентный рост мирового финансового рынка (в 2009 году мировой ВВП увеличился в десять раз, тогда как в 1995 году наблюдалось его пятикратное превышение) и значительное усложнение его структуры за счет усиления роли ТНК и ТНБ, а также появления новых участников финансового рынка, ориентированных главным образом на коллективные инвестиции, проведение реформы деятельности разнообразных международных финансовых организаций.
Сегодня обозначилась осознанная потребность в дальнейшем развитии теории финансового рынка как экономической категории, а также в анализе функциональных и институциональных особенностей его развития в условиях глобализации экономики; определении значимости мирового финансового рынка в мировой экономике, исследовании изменений в его функционировании, вызванных нынешним финансово-экономическим кризисом; изучении мирового опыта, который сможет стать весьма полезным для совершенствования российского финансового рынка и внести определенный вклад в дело инновационного развития национальной экономики.
По мере развития экономической системы в качестве самостоятельного выделяется денежный капитал, который начинает профессионально оперировать с деньгами. Однако стоит заметить, что деньги появляются у него в результате того, что в процессе кругооборота промышленного капитала происходит временное несовпадение актов купли и продажи, сбыта и приобретения средств производства. В итоге появляются временно свободные денежные средства, которые промышленный капитал передают предпринимателям, профессионально и более эффективно манипулирующим с деньгами, принадлежащим капиталистам — производителям товаров. Сами они, как правило, не могут обеспечить высокую эффективность использования данных денежных средств.
Сделки с денежным капиталом отличаются от товарно-денежных, связанных с приобретением средств производства, наймом рабочей силы и реализацией произведенной продукции. Они неизбежно принимают форму ссуды, когда специфическим объектом купли-продажи становятся сами деньги. Поясним это на следующем примере.
Появление ссудного капитала потребовало институционального закрепления возникающих изменений. Это нашло отражение в становлении и развитии кредита как специфической формы, в которой существует ссуда, и банковской системы, когда появляются специальные предприятия, которые профессионально оперируют с деньгами, причем в большей степени используют не собственные, а чужие средства.
Актуальность данной темы связана также с ее недостаточной разработанностью и отсутствием в российской экономической литературе комплексных работ, определяющих особенности функционирования мирового рынка ссудных капиталов в условиях глобализации экономики.
Предмет курсовой работы — исследование эволюции и современного состояния рынка ссудного капитала.
Объектом курсовой работы является рынок ссудных капиталов.
Цель курсовой работы — теоретическое исследование эволюции рынка ссудных капиталов и обоснование перспективных направлений развития рынка ссудных капиталов в России.
В связи с указанной целью выделим основные задачи исследования:
— изучить теоретические основы эволюции мирового рынка ссудных капиталов;
— указать отличительные особенности ссудного капитала и этапы его исторического становления
— рассмотреть сущность и участников мирового рынка ссудных капиталов, его структуру;
— исследовать поэтапную эволюцию мирового рынка ссудных капиталов, отражающую динамику процесса интернационализации экономики;
— провести исследование эволюционных изменений мирового рынка ссудных капиталов;
— проанализировать становление и развитие мирового кредитного рынка;
— указать особенности возникновения мирового еврорынка и его дальнейшего развития;
— проанализировать развитие рынка иностранных облигационных займов и еврозаймов как структурных элементов мирового финансового рынка;
— указать перспективные направления эволюционных преобразований мирового рынка ссудных капиталов;
— изучить пути развития мирового рынка ссудных капиталов в период глобализации экономики;
— выявить направления укрепления мирового еврорынка;
— рассмотреть совершенствование основных элементов финансового рынка.
Методами исследования данной курсовой работы являются: аналитический, статистический, сравнительный, описательный.
Также, в данной работе были использованы информационные материалы, труды отечественных авторов-исследователей, периодические издания.
1 Теоретические основы эволюции мирового рынка ссудных
капиталов
1.1 Отличительные особенности ссудного капитала и этапы его
исторического становления
Ссудный капитал — особая историческая форма капитала, приносящего проценты, характерна исключительно для капиталистического способа воспроизводства. Базой ссудного капитала является кругооборот промышленного капитала. Возникновение ссудного капитала связано с закономерностями кругооборота промышленного капитала. В экономической теории ссудный капитал традиционно рассматривается как совокупность денежных средств, на возвратной основе передаваемых во временное пользование за плату в виде процента. Формой движения ссудного капитала является кредит [37,с.20].
Предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал. Деление первобытной общины в период ее разложения на богатые и бедные семьи, накопление денежных богатств в руках одних и нужда в деньгах других создали почву для ростовщических ссуд. Ростовщический капитал способствовал разложению первобытнообщинного строя и возникновению рабовладельческого строя [5,с.166]. Ростовщический кредит в античном мире выступал в двух основных формах: ссуды мелким производителям, главным образом крестьянам, и ссуды рабовладельцам. Мелкие производители, хозяйство которых приходило в упадок в результате вытеснения его крупным рабовладельческим хозяйством, а также частых войн, постоянно нуждались в деньгах как для покупки необходимых средств существования, так и для уплаты налогов. Потребность рабовладельцев в деньгах вызывалась затратой ими громадных средств на покупку предметов роскоши, постройку великолепных домов, устройство политической карьеры (подкуп избирателей и армии) и т.д.
При феодализме ростовщический кредит выступал в двух основных формах: ссуды мелким производителям — крестьянам и ремесленникам; ссуды феодальной знати. Однако объектом ростовщической эксплуатации в обоих случаях являлись мелкие производители, так как либо они непосредственно вносили проценты по ссудам ростовщиков, либо эти проценты уплачивались заемщиками-феодалами за счет эксплуатации крепостных крестьян. Главная причина, побуждавшая крестьян прибегать к ссудам, заключалась в крайней неустойчивости их мелкого хозяйства. Характерные черты ростовщического кредита при феодализме — высокая процентная ставка и большая пестрота ее уровня. Например, в различных городах Германии разрешалось взимать от 21 до 43%. Во многих случаях ставки достигали 100-200% и более. Причиной высокого процента по ростовщическим ссудам являлся большой спрос на кредит со стороны нуждавшихся в деньгах мелких производителей, а также феодальной знати при ограниченном — в условиях натурального хозяйства — предложении денег в ссуду [5,с.168].
На последней стадии феодализма, в период его разложения, ростовщический капитал способствовал созданию предпосылок для капиталистического способа производства. Во-первых, в руках ростовщиков сосредоточивались большие денежные богатства, которые впоследствии могли превратиться из ростовщического капитала в функционирующий, вкладываемый в капиталистические предприятия. Во-вторых, ростовщическая эксплуатация крестьян и ремесленников вела к их разорению, пролетаризации, а следовательно, ростовщический капитал способствовал образованию класса наемных рабочих.
Все выше сказанное позволяет выделить некоторые отличия капиталистического кредита от ростовщического. Капиталистический кредит есть движение ссудного капитала; он порожден капиталистическим способом производства и существенно отличается от ростовщического кредита в следующих отношениях.
Во-первых, по характеру заемщиков. При капиталистическом кредите в качестве заемщиков выступают главным образом промышленные и торговые капиталисты, тогда как при ростовщическом — мелкие производители, рабовладельцы и феодалы.
Во-вторых, по способу использования предоставленных в ссуду денег. При ростовщическом кредите деньги, предоставленные в ссуду, служили капиталом (ростовщическим) только для кредиторов; при капиталистическом кредите, напротив, деньги представляют собой капитал и для кредиторов, и для заемщиков, которые используют их для получения прибавочной стоимости.
В-третьих, по экономической роли. Ростовщический кредит вел к упадку производства, капиталистический содействует, с одной стороны, росту производства, а с другой — обострению противоречий капиталистического рыночного хозяйства.
В-четвертых, по источнику процента. Источником ссудного процента при капиталистическом кредите служит прибавочная стоимость, созданная наемными рабочими, а не прибавочный труд крепостных крестьян и мелких товаропроизводителей.
В-пятых, по уровню процента. Ссудный процент при капиталистическом кредите сводится лишь к части средней прибыли, тогда как при ростовщическом он мог поглощать весь прибавочный продукт и даже часть необходимого.
В то время как ростовщический капитал выражал докапиталистические производственные отношения, ссудный капитал отражает капиталистические производственные отношения.
Хотя ссудный капитал возникает на основе промышленного капитала и представляет собой его обособившуюся часть, он является самостоятельной функциональной формой капитала, отличной как от промышленного, так и от торгового капиталов. Ссудному капиталу свойственен целый ряд специфических особенностей, которые и определяют его природу как самостоятельной формы капитала [18,с. 373].
Ссудный капитал ? это капитал-собственность в отличие от капитала-функции, каковым являются промышленный и торговый капиталы. Простое обладание ссудным капиталом предоставляет его собственнику возможность присвоить процент то есть некоторую часть прибыли, произведенной его капиталом функционирующему капиталисту. Если бы ссудный капиталист не отдал своего капитала другому, то последний вообще не смог бы функционировать как капиталист, то есть получать прибыль. Таким образом, в ссудном капитале собственность на капитал отделяется от его функционирования. Функционирующий капитал совершает свой кругооборот у заемщика, в то время как та же самая сумма стоимости принадлежит ссудному капиталисту.
Ссудный капитал ? это капитал-товар. При капитализме товарное производство носит всеобщий характер. И ссудный капитал внешне выступает в качестве своеобразного товара. Когда денежный капитал переуступается ссудным капиталистом функционирующему, этот акт принимает форму купли-продажи особого товара ? капитала. Использование денежного капитала выражается в том, что заемщик-предприниматель приобретает на него средства производства и рабочую силу и на основе эксплуатации рабочей силы присваивает прибавочную стоимость в форме прибыли. Таким образом, капитал как товар существенно отличается от других товаров. В то время как потребительная стоимость обычного товара состоит в его способности удовлетворять человеческие потребности, потребительная стоимость капитала как товара состоит в его способности приносить прибыль.
Ссудный капитал имеет особую форму движения. Поскольку он является товаром особого рода, то и отчуждение его от собственника производится в специфической форме ссуды. В отличие от обычной купли-продажи, при которой происходит двустороннее перемещение стоимости, ссуда перемещается только односторонне ? от кредитора к заемщику и, по истечение определенного срока, обратно вместе с приростом. Отсюда движение ссудного капитала принимает форму Д ?Д`, то есть отдача капитала в ссуду и возвращение его с приростом. Ссудный капитал все время находится в денежной форме.
Ссудный капитал ? наиболее фетишистская форма капитала. В формуле движения ссудного капитала нет посредствующих звеньев между отдачей капитала в ссуду и возвращением его с приростом, в силу чего создается видимость, что деньги как таковые обладают способностью к самовозрастанию независимо от процесса производства. Однако в действительно это не так. Только благодаря тому, что в руках заемщика деньги проделывают кругооборот в качестве капитала (Д ? Д ?Т … П …Т` ? Д` ? Д«), они возвращаются с процентом [19,с. 274].
Ссудный капитал ? самая паразитическая форма капитала. Ссудный капитал не принимает никакого участия в процессе производства, не принимает никакого участия в процессе производства, не выполняет никаких функций по управлению им. В то же время он обеспечивает себе получение части прибыли в виде процента, то есть участвует в эксплуатации наемного труда. Поэтому именно в ссудном капитале противоположность между трудом и капиталом достигает наибольшей степени.
Ссудный капитал всегда выступает в денежной форме. Однако он отличается от денег. Качественное отличие ссудного капитала от денег состоит в том, что он представляет именно капитал, то есть стоимость, приносящую прибавочную стоимость, в то время как деньги сами по себе являются всеобщим эквивалентом и не дают никакого прироста стоимости.
Однако ссудный капитал отличается от денег и в количественном отношении. Масса ссудных капиталов всегда превышает количество денег в обращении, так как каждая денежная единица может многократно функционировать как ссудный капитал [19,с. 273].
Таким образом, по своему экономическому содержанию ссудный капитал ? это денежный капитал, отдаваемый капиталистами-собственниками в ссуду функционирующим капиталистам, обслуживающий кругооборот промышленного капитала, приносящий своим владельцам доход в виде процента. Основные отличия ссудного капитала от ростовщического заключаются в способе использования предоставленных денег, характере заемщика, экономической роли, источнике и уровне процента. Ссудный капитал является самостоятельной функциональной формой капитала, отличной как от промышленного, так и от торгового капиталов.
1.2 Сущность и участники мирового рынка ссудных капиталов, его
структура
Для определения современного рынка капиталов необходимо обратиться к понятию ссудного капитала как экономической категории.
Ссудным капиталом называются свободные денежные капиталы, высвобождающиеся у одних предприятий, корпораций и иных экономических субъектов и предназначенные для передачи во временное пользование другим участникам рынка.
Рынок ссудных капиталов представляет собой сферу экономики, где происходит движение или, иначе говоря, перемещение свободных денежных капиталов от кредиторов к заемщикам в любых формах [24,с.66].
Основными источниками ссудного капитала служат денежные капиталы (денежные средства), высвобождаемые в процессе воспроизводства. К ним относятся:
— амортизационный фонд предприятий, предназначенн……..
Список использованных источников
1. Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебник.- М.: Экономистъ, 2010.- 366с.
2. Барковский В.Б.Риск-менеджмент. — М.; Финансы и статистика. 2009. -188 с.
3. Богуславский М.М. Международная передача технологии: правовое регулирование. — М.;Наука, 2009. — 205 с.
4. Богуславский М.М. Правовое регулирование международных хозяйственных отношений. М.: Наука, 2010. — 155 с.
5. Вавилов Ю.Я., Горчаренко Л.И., Родионова В.М. и др. Финансы. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 365 с.
6. Валютный рынок и валютное регулирование / Под ред. И.Н. Платоновой. — М.: БЕК, 2009. — 397с.
7. Вельяминов Г.М. Правовое урегулирование международной торговли. Опыт ЮНКТАД, — М., Международные отношения, 2010. — 399 с.
8. Вестник Межпарламентской Ассамблеи государств-участников Содружества Независимых Государств. Вып. 1-14, — СПб.: ВЕСТИ, 2010- 298 с.
9. Внешнеэкономические связи. Сб. нормативных материалов: в 4 т.-М.: Международные отношения, 2009. — 485 с.
10. Внешнеэкономические связи. Сб. типовых контрактов/ Сост. В.М.Лавров. — М.: Недра, 2009. — 259 с.
11. Ганидов П.К. Деньги, банки и кредитно-финансовые отношения в современной рыночной экономике.- М.: Посткриптум., 2010. — 285 с.
12. Герчикова И.Н. Маркетинг и международное коммерческое дело. — М.: Посткриптум, 2009. -264 с.
13. Герчикова И.Н. Международные экономические организации: регулирование мирохозяйственных связей и предпринимательской деятельности: Учебн. Пособие для экон. и юрид. Вузов. — М.: АО Консалтбанкир, 2010. — 624с.
14. Гражданское и торговое право капиталистических государств / Под общ. ред. Р.Л. Нарышкина. — М.: Международные отношения, 2008. — 188 с.
15. Грачев Ю.Н. Практика внешнеэкономической деятельности. — М.Посткриптум: 2010. — 233 с.
16. Жангериев Ю. А. Кредитные отношения в условиях рынка: Методол. и теорет. вопр.- Нальчик: ЭльФа, 2009. — 180 с.
17. Зыкин И.С. Обычаи и обыкновения в международной торговле. — М.: Международные отношения, 2009. — 195 с.
18. Киреев А. Международная экономика. Часть вторая. — М.: Международные отношения, 2010 — 411 с.
19. Киреев А. Международная экономика. Часть первая. — М.: Международные отношения, 2010. — 414 с.
20. Комаров А.С. Ответственность в коммерческом обороте. — М.: Юридическая литература, 2009. — 365 с.
21. Кузьмичев А.Л.,Шапкин И.Н. Отечественное предпринимательство. — М.: ПРЕСС-АКАДЕМИЯ, 2009. -198 с.
22. Львов Ю.А. Основы экономики и организации бизнеса. — СПб.: ГМП ФОРМИКА, 2009. — 412 с.
23. Мазурова Е.К. Роль международных организаций в регулировании глобальных экономических процессов // Весн. Моск. Ун-та. Сер. 6, Экономика.- 2010.- №4.- с. 34-56.
24. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения / Под ред. Л.Н. Красавиной. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 498с.
25. Международные экономические отношения / Под ред. Е.Ф. Жукова. — М.: ЮНИТИ, 2010. — 595с.
26. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина.- 5-е изд., перераб. и доп.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.- 605с.
27. Мозолин В.П. Фарнсфорт Е.А. Договорное право США и СССР. — М.: 1988. Мусин В.А. Международные торговые контракты. — Л.: 2008. — 283 с.
28. Недужий И.И. Международные торги. — М.: Международные отношения, 2008. — 185 с.
29. Нуреев Р. М. Деньги, банки и денежно-кредитная политика: Учеб. пособие.- М.: Финстатинформ, 2009. — 291 с.
30. Основы внешнеэкономических знаний. Словарь-справочник / С.И. Долгов, В.В. Васильев, С.П. Гончарова и др.-М.: Высшая школа, 2010. — 841 с.
31. Обзор российского рынка акций по итогам 2010 года.//
32. Регистр текстов международных конвенций и других документов, касающихся права международной торговли, т. 1. Нью-Йорк, 2009. — 298 с.
33. Рубанов А.А. Теоретические основы международного взаимодействия национальных правовых систем — М.: Наука, 2009. — 251 с.
34. Рябов В.А. Международный обмен технологическими знаниями. — М.: Международные отношения, 2010. — 296 с.
35. Симановский А. Ю. Финансово-банковский сектор российской экономики: Вопр. формирования и функционирования / Отв. ред. Ю. Б. Рубин.- М.: Соминтэк, 2009. — 356 с.
36. Усоскин В. М. Современный коммерческий банк: Управление и операции.- М.: Все для Вас, 2010. — 291 с.
37. Халевинская Е. Д. Евробанк: политическая структура, банк развития, коммерческий банк.- М.: Финансы и статистика, 2009. — 196 с.
38. Шенаев В. Н.,Наумченко О. В. Центральный банк в процессе экономического регулирования: Зарубеж. опыт и возможности его использования в России.- М.: Консалтбанкир, 2009. — 286 с.
39. Шреплер Х.-А. Международные экономические организации: Справочник. — М.: Международные отношения, 2009. — 396 с.
40. www.cbr.ru — официальный сайт Центрального банка Российской Федерации
41. www.gks.ru — сайт Федеральной службы Государственной статистики
42.
43. / официальный сайт Министерства экономического развития РФ. Социально-экономическое развитие Российской Федерации и отдельных секторов экономики
44. view.aspx?id=47728
