Содержание
Содержание
Аннотация2
Введение4
1 Понятие финансовой устойчивости предприятия и факторы, влияющие на нее.6
2. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ14
2.1. Коэффициент финансовой независимости14
2.2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами15
2.3. Коэффициент маневренности15
2.4. Коэффициент капитализации17
3. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости предприятия18
4. Расчетные показатели финансовой устойчивости и выводы о финансовом положении предприятия21
Выводы и предложения22
Заключение24
Список литературы25
Выдержка из текста работы
Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении организации: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность.
Актуальность темы заключается в том, что обеспечение финансовой устойчивости любой коммерческой организации является важнейшей задачей ее менеджмента. Финансовое состояние организации можно признать устойчивым, если при неблагоприятных изменениях внешней среды она сохраняет способность нормально функционировать, своевременно и полностью выполнять свои обязательства по расчетам с персоналом, поставщиками, банками, по платежам в бюджет и внебюджетные фонды и при этом выполнять свои текущие планы и стратегические программы. Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная, деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации, необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.
Цель научно-исследовательской работы заключается в том, чтобы дать оценку финансового состояния предприятия на основе выбранной методики и разработать рекомендации для принятия управленческих решений, направленных на улучшение финансового состояния предприятия.
Задачи, которые необходимо решить для достижения цели:
— понятие финансовой устойчивости предприятия;
— факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия;
— методы оценки финансовой устойчивости предприятия.
Объектом исследования настоящей работы является теоретические основы финансовой устойчивости предприятия.
Теоретической базой работы явились монографии известных экономистов, занимающихся этими проблемами: В.В Ковалева, Л.Т. А.Д. Шеремета, Гиляровской, А.Ф. Ионовой, О.В. Ефимовой, Э.А. Маркарьяна, Н.Н.Селезневой, специальная периодическая печать. Применялась информация, опубликованная на сайтах посвященных экономической тематике.
Понятие финансовой устойчивости предприятия.
Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость.
Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия: о превышении доходов над расходами, свободном распоряжении денежными средствами и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Считается, что финансовое положение устойчиво, если обеспечивается рост прибыли и капитала предприятия, сохраняется его платеже- и кредитоспособность.
Однако, представление понятия «финансовая устойчивость» является достаточно трудным. Труды иностранной и нашей литературы доказывают тот факт, что ученые так и не пришли к общему решению касаемо его смысла. Одни данное понятие отождествляют с платежеспособностью, ликвидностью, экономической самостоятельностью и доходностью. Прочие подразумевают, что ранее упомянутое имеет смысл расценивать равно как характеристики экономической стабильности. [5]
А.В. Савостьянов и А.В.Грачев (представляющие 1-ый подход) заявляют, что в случае если организация обладает экономическими ресурсами достаточными для оперативного покрытия им собственных экономических обязательств, то в таком случае его имеет смысл расценивать как финансово устойчивое. Приверженцы этого расклада дают оценку с помощью сравнительных и абсолютных коэффициентов. Тем не менее, используемые коэффициенты носят непродолжительный и среднесрочный характер, вследствие этого они никак не пригодны для планирования стратегического развития компании, что же собственную очередь представляется минусом этого подхода.
Представители второго подхода связывают финансовую устойчивость не только с оценкой величины, но и со структурой капитала предприятия. Показатели, характеризующие величину собственного имущества и его структуры, в рамках данного подхода выступают основой для анализа.
Существуют и другие трактовки сущности и содержания финансовой устойчивости. Так Ковалев В.В. и Волкова О.Н. пришли к мнению, что важнейшей характеристикой финансовой устойчивости является стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Савицкая Г.В. полагает, что финансовая устойчивость – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.[8]
В.М. Родионова и М.А. Федотова считают, что «финансовая устойчивость — это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, позволяющее обеспечить развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении и платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска». В данном определении авторы отмечают необходимость формирования финансовых ресурсов таким образом, чтобы была сохранена платежеспособность и кредитоспособность организации.
Некоторые экономисты, такие как Л. Л. Ермолович, Л.Г. Сивчик, Г.В. Толкач и И.В. Щитникова подразумевают под финансовой устойчивостью «… степень покрытия внеоборотных активов капиталом и резервами, или капиталом, резервами и долгосрочными обязательствами». При этом они практически не уделяют финансовой устойчивости должного места при анализе финансового состояния.
Другие авторы в своих работах посвященных анализу финансового состояния, такие как Б. Новрузов, А.Д. Шеремет отмечают, что понятие финансовой устойчивости тесно связано с понятием платежеспособности и представляет собой «характеристику финансов (источников средств) компании, необходимая, при приемлемом уровне риска, для обеспечения ее деловой активности при сохранении платежеспособности (поддержании объема денежных средств и их эквивалентов, необходимых для покрытия кредиторской задолженности). Иными словами, это структура активов и пассивов организации, которая обеспечивает ее платежеспособность».
В свою очередь, Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун утверждают, что понятие финансовой устойчивости тесно связано с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу. Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение удовлетворение различных нужд предприятия производится за счет самофинансирования, а при их недостаточности – заемных, то большое значение имеет финансовая независимость от внешних заемных источников, хотя обойтись без них сложно. Поэтому изучается соотношение собственного, заемного и общего капитала с различных позиций.
Некоторые экономисты, такие как Л. И. Кравченко, Л. С. Васильева, М. В. Петровская, не дают прямого определения финансовой устойчивости, а указывают на то, устойчивое финансовое положения предприятия характеризуется, прежде всего, постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банках, отсутствием просроченной задолженности, оптимальным объемом и структурой оборотных активов, их оборачиваемостью, ритмичным развитием выпуска продукции, товарооборота, роста прибыли.
Наиболее подробно понятие финансовой устойчивости на наш взгляд раскрывает Г. В. Савицкая: «Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска». В данном определении автор уделяет внимание равновесию активов и пассивов, своевременности погашения обязательств, постоянную платежеспособность, что также подразумевает полноту, достаточность средств у плательщика.
Финансовая устойчивость предприятия является залогом выживания компании на рынке.
Стабильные, сильные и устойчивые предприятия имеют больше преимуществ в борьбе со слабыми.
Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. [14]
Оценка финансового состояния предприятия будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это дает возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая предпринимательская организация в финансовом отношении.
Финансовая устойчивость предприятия связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кредиторов и дебиторов. Например, предприятие, которое финансируется в основном за счет денежных средств, взятых в долг, в ситуации, когда несколько кредиторов одновременно потребуют свои кредиты обратно, может обанкротиться. В данном случае структура предприятия «собственный капитал — заемный капитал» имеет значительный перевес в сторону последнего. [9]
Проведя сравнительный анализ различных точек зрения о содержании понятия «финансовая устойчивость» можно прийти к выводу, что финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта – это его способность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условиях предпринимательского риска; стабильное превышение доходов над расходами; бесперебойный процесс производства и продажи товаров, работ и услуг; свободное маневрирование денежными средствами и эффективное их использование.
