Оценка возможного банкротства предприятия и методы его предотвращения, Экономика

Содержание

Введение

Глава 1. Сущность неплатежеспособности и банкротства

Глава 2. Диагностика банкротства хозяйствующих субъектов9

2.1. Диагностика банкротства предприятий в Российской Федерации9

2.2. Комплексные методики диагностики банкротства11

2.2.1. Двухфакторная модель оценки возможности банкротства фирмы

2.2.2. Рейтинговая модель оценки возможности банкротства Р.С.Сайфулина Г.Г.Кадыкова

2.2.3. Модель диагностики банкротства Альтмана13

2.2.4. Модель оценки возможности банкротства У.Бивера14

2.2.5. Четырехфакторная прогнозная модель Таффлера14

2.2.6. Четырехфакторная R-модель прогноза риска банкротства15

2.2.7. Диагностика кризиса управления на основе показателя Аргенти

2.2.8. Диагностика банкротства на основе PAS-коэффициента

Глава 3. Мероприятия по выводу предприятия из кризиса19

3.1. Меры по восстановлению платежеспособности предприятия19

3.2.Реструктуризация деятельности предприятия20

3.3.Инновационная политика фирмы как фактор антикризисного управления

3.4. Инвестиционный анализ как элемент антикризисного управления22

3.5. Маркетинг в антикризисном управлении24

3.6. Человеческий фактор в антикризисном управлении

Заключение26

Список использованных источников28

ВВЕДЕНИЕ

Проблема банкротства многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Сегодня российские предприятия имеют достаточно высокую себестоимость продукции, которая, в свою очередь, уменьшает и делает практически невозможной ее реализацию. В числе причин, вызывающих удорожание продукции, можно назвать такие, как отсутствие оборотных средств на предприятиях, а, следовательно, отсутствие или плохое состояние договорной дисциплины, кризис неплатежей, т.е. рост дебиторской и кредиторской задолженностей, штрафы, пени и т.д. Таким образом, получается, что это ни что иное как основные признаки банкротства предприятия. В связи с этим возникает необходимость проводить систематический кризис-прогнозный анализ предприятия, который позволяет не только выяснить, в чем заключается конкретная болезнь экономики предприятия-должника, но и заблаговременно продумать и реализовать меры по выходу предприятия из кризисной ситуации.

Следует отметить также, что российское законодательство о банкротстве крайне нестабильно, оно регулярно изменяется. За время своего существования законодательство о банкротстве проявило себя как одно из наиболее динамично обновляющихся правовых институтов в экономической сфере России.

Актуальность проблемы банкротства отечественных предприятий обуславливает выбор темы данной курсовой работы.

Цель изучить методики диагностики предприятий на предмет возможного банкротства, а также рассмотреть мероприятия по выводу предприятия из кризисного экономического состояния.

Для достижения поставленной цели поставлены следующие задачи:

рассмотреть сущность банкротства и его взаимосвязь с неплатежеспособностью предприятия как предпосылки банкротства;

рассмотреть новые тенденции диагностики неплатежеспособности российских предприятий на основе изучения основных финансовых показателей и многокритериальных методик;

проанализировать комплексные модели оценки возможного банкротства (количественные кризис-прогнозные методики);

изучить основные мероприятия, способные вывести предприятие из кризисного состояния.

В первой главе работы рассматривается понятие, причины неплатежеспособности, основные группы платежных обязательств предприятия, понятие экономической несостоятельности и процедуры банкротства.

Вторая глава посвящена изучению конкретных методик диагностики возможного банкротства хозяйствующих субъектов, а также вопросу диагностики банкротства предприятий в Российской Федерации.

В третьей главе рассматривается антикризисное управление предприятием, а именно конкретные мероприятия по выводу предприятия из кризиса.

При написании курсовой работы использовались учебно-методические пособия, статьи периодических изданий, нормативно-правовые акты, а также электронные информационные ресурсы.

ГЛАВА 1. СУЩНОСТЬ НЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И БАНКРОТСТВА

Одним из важнейших условий эффективного функционирования предприятия в рыночной экономике является его экономический суверенитет, т.е. свобода (в рамках существующего законодательства) в осуществлении хозяйственной деятельности, эффективность которой по большому счету является внутренним делом фирмы. Однако любая организация, являясь открытой социально-экономической системой, в процессе своего функционирования неизбежно вступает в экономические отношения с другими субъектами экономической деятельности и потому тем или иным образом затрагивает интересы внешних контрагентов . В результате этих взаимодействий у компании возникают обязательства (долги) перед другими организациями, делающие фирму должником и обязывающие ее в определенный срок совершить в пользу контрагентов определенные действия (главным образом, выплаты денежных сумм). Так возникают денежные обязательства обязанности должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и (или) иному предусмотренному Гражданским кодексом Российской Федерации основанию .

Различают следующие основные группы платежных обязательств предприятия:

1)обязательства перед фискальной системой (долги по обязательным платежам по налогам, сборам, пошлинам и иным платежам в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды, в том числе экономические (финансовые) санкции, применяемые к должнику), т.е. платежные обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке независимо от воли руководства фирмы;

2)обязательства перед финансово-кредитной системой (долги перед банками, финансовыми компаниями случае, если предприятие взяло ссуду или заем в денежной форме либо в виде ценных бумаг на основе кредитного договора ; к этой группе обязательств также относятся обязательства перед страховыми компаниями, где предприятие берет заем под свои страхуемые риски;

3)обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары или услуги, а также за выполненные работы, т.е. платежные обязательства перед другими предприятиями или предпринимателями, которые возникают в результате договоров;

4)обязательства перед акционерами и работниками предприятия (внутренний долг), представляющие собой долги компании по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т.п.

Само по себе наличие платежных обязательств и их величина еще не являются признаками кризисной ситуации, поскольку эти обязательства имеют конкретные сроки их исполнения, и лишь нарушение этих сроков приводит к возникновению рисков у контрагентов, затрагивая их интересы . Нарушение сроков выполнения платежных обязательств свидетельствует о возможности наступления кризисной ситуации и возникает по следующим причинам :

в результате объективного дефицита ресурсов и отсутствия физических возможностей для исполнения обязательств, что однозначно свидетельствует о кризисных явлениях в организации;

в результате сознательной или стихийной необязательности руководства фирмы-должника в плане выполнения обязательств перед контрагентами в том случае, если предприятие объективно располагает ресурсами, достаточными для выполнения имеющихся обязательств.

Нарушение сроков исполнения обязательств может иметь временный или устойчивый характер. В обоих (и особенно во втором) случаях предприятие ущемляет интересы контрагентов, и его хозяйственная деятельность перестает быть только его внутренним делом, поскольку организация-должник :

поглощает (с задержкой или безнадежно ресурсы кредиторов, их товары, деньги и услуги (средства банков, других фирм, собственных работников, акционеров);

формирует недоимки по налогам и иным обязательным платежам.

В конечном счете, устойчивое нарушение сроков уплаты долгов позволяет констатировать наступление неплатежеспособности предприятия. Поскольку неплатежеспособное предприятие наносит финансовый ущерб кредиторам, то последние пытаются теми или иными способами истребовать исполнения должником платежных обязательств. Отдельные кредиторы конкретного предприятия поначалу действуют разрозненно, а затем, как правило, объединяются в своих попытках вернуть ресурсы и начинают действовать совместно (объединение кредиторов именуется собранием кредиторов ). В конечном счете отдельный кредитор или сорание кредиторов оказывается перед выбором одного из двух возможных вариантов развития событий :

дать предприятию-должнику контролируемый собранием кредиторов шанс на преодоление внутреннего финансового кризиса, на финансовое оздоровление, что может быть реализовано в рамках некоторого ограниченного во времени (временного) соглашения:

выставить требования о ликвидации предприятия-должника в судебном порядке с целью продажи его имущества и удовлетворения (полного или частичного) требований кредиторов за счет вырученных от продажи средств.

Необходимо отметить, что неплатежеспособное предприятие, реально оценив свое критическое состояние и неспособность к выполнению платежных обязательств, может обратиться к диалогу с кредиторами или заявить в установленном законом порядке о своей ликвидации как предприятия. В итоге по требованию кредиторов или в результате объявления должником о своей неспособности удовлетворить их требования организация-должник в судебном порядке может быть объявлена экономически несостоятельной (банкротом).

Согласно российскому законодательству, экономическая несостоятельность (банкротство) признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей . Таким образом, для объявления организации банкротом необходимо соответствующее решение арбитражного суда, которое может быть принято только в случае наличия и публичного доказательства хронической неплатежеспособности должника, собственно и являющейся основной предпосылкой его банкротства. Поскольку банкротство предприятия является закономерным следствием неспособности его руководства устранить негативные явления в повседневном функционировании фирмы путем объективно назревшей необходимости ее совершенствования (развития), то экономическая несостоятельность (банкротство) представляет собой типичный кризис .

Процедуры банкротства:

1.При рассмотрении дела о банкротстве должника — юридического лица применяются следующие процедуры банкротства: наблюдение; финансовое оздоровление; внешнее управление; конкурсное производство; мировое соглашеие.

2.При рассмотрении дела о банкротстве должника-гражданина применяются следующие процедуры банкротства: конкурсное производство; мировое соглашение; иные предусмотренные настоящим Федеральным законом процедуры банкротства .

Выдержка из текста работы

1.2 Мероприятия по восстановлению платежеспособности организации……………………………………………………………………………………………………………13

1.3 Государственное регулирование отношений несостоятельности в РФ…………………………………………………………………………………………………………….20

2 Анализ вероятности банкротства ООО АФ «Славянский картофель»………24

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО Агрофирма «Славянский картофель»…………………………………………………………………………..24

2.2 Анализ хозяйственной деятельности ООО Агрофирма «Славянский картофель»……………………………………………………………………………………………….26

2.3 Анализ вероятности банкротства ООО Агрофирма «Славянский картофель»……………………………………………………………………………………………….31

3 Пути решения финансовых проблем и устранения признаков банкротства в ООО Агрофирма «Славянский картофель»………………………………………………..35

Заключение……………………………………………………………………………………………….39

Список использованных источников и литературы…………………………………….41

Введение

Объективным процессом рыночной экономики, основанной на конкуренции, является постоянный переток капитала в наиболее доходные сферы, перераспределение собственности от неэффективных хозяйствующих субъектов к эффективным. Осуществляется данное перераспределение посредством процедуры банкротства. Поэтому в любой цивилизованной стране с развитой экономической системой одним из основных элементов механизма правового регулирования рыночных отношений является законодательство о несостоятельности (банкротстве). Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование.

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что на нынешнем этапе развития российской экономики выявление неблагоприятных тенденций развития организации, предсказание банкротства приобретают первостепенное значение.

Объектом курсовой работы является ООО Агрофирма «Славянский картофель», ведущее семенноводческое хозяйство Калужской области.

Предметом анализа является риск банкротства предприятия и методы его предотвращения (на примере ООО АФ «Славянский картофель»).

Цель работы – оценка финансового риска банкротства ООО АФ «Славянский картофель» за период с 2014 по 2016гг. Для этого необходимо постоянно поддерживать уровень платежеспособности и рентабельности организации, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

На основании цели сформулируем задачи, рассматриваемые в курсовой работе:

1. Раскроем понятие риска банкротства;

2. Проанализируем меры, применяемые для восстановления банкротства организации;

3. Проведем анализ деловой активности и рентабельности организации;

4. Проведем оценку рисков банкротства в конкретной организации;

5. Проведем поиск путей решения финансовых проблем.

Теоретико-методологической основой исследования стали разработки, концепции и гипотезы, обоснованные и представленные в современной экономической литературе. В рамках системного подхода в курсовой работе использовались методы сравнительного, логического, монографического, функционально-структурного, финансового, статистико-математического и графического анализа.

Информационную базу исследования составили документы и материалы органов государственной власти и управления, законодательные и нормативные акты РФ и ее субъектов по вопросам финансов и банкротства организаций, материалы и данные периодической печати, монографическая и другая научная литература по теме курсового проекта.

1 Теоретические аспекты исследования банкротства предприятий

1.1 Понятие банкротства предприятий

Банкротство — признанная решением суда или официально объявленная во внесудебном порядке по соглашению с кредиторами несостоятельность должника, являющаяся основанием для его ликвидации.

Несостоятельность (банкротство) определяется, как признанная арбитражным судом неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

В соответствии с законом «О несостоятельности (банкротстве)» гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

При определения признаков банкротства должника учитываются: размер денежных обязательств, в том числе размер задолженности за переданные товары, выполненные работы и оказанные услуги, суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником, размер задолженности, возникшей вследствие неосновательного обогащения, и размер задолженности, возникшей вследствие причинения вреда имуществу кредиторов, за исключением обязательств перед гражданами, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни или здоровью, обязательств по выплате выходных пособий и оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, обязательств по выплате вознаграждения по авторским договорам, а также обязательств перед учредителями (участниками) должника, вытекающих из такого участия; размер обязательных платежей без учета установленных законодательством штрафов (пеней) и иных финансовых санкций.

В нашей стране используются два признака банкротства: сумма долга; просрочка в уплате долга более чем на 3 месяца.

Указанных признаков достаточно для общего случая банкротства….

Заключение

Занятие бизнесом — весьма рискованное дело, поэтому любое ком-мерческое предприятие не застраховано от возможного банкротства. Банкротство — сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др. Собственно процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений. Банкротство (не фиктивное) редко бывает неожиданным; по крайней мере для опытных финансистов и менеджеров, которые по возможности стараются регулярно отслеживать складывающиеся тенденции в развитии собственных компаний и наиболее важных контрагентов и конкурентов.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей, в том числе в плане оценки возможного банкротства. Рассмотрим три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства организации: а) расчет индекса кредитоспособности; 6) использование системы формализованных и неформализованных критериев; в) оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности структуры баланса.

Проведенный анализ финансового состояния ООО АФ «Славянский картофель» и дополнительный расчет на основе выявления признаков банкротства коэффициентов вероятности банкротства свидетельствуют о критическом финансовом состоянии ООО АФ «Славянский картофель». Мы можем сделать вывод о том, что Агрофирма «Славянский картофель» на конец отчетного периода находится на грани банкротства. Организация не располагает достаточным собственным оборотным капиталом, рентабельность ее производственной деятельности неуклонно падает с одновременным снижением платежеспособности и возрастанием зависимости организации от внешних кредиторов. Однако Агрофирма «Славянский картофель» обладает большим ресурсно-производственным потенциалом, поэтому нуждается в государственной поддержке. В такой ситуации выделение организации государственных субсидий и федеральных и региональных бюджетов является целесообразным и необходимым шагом, который может способствовать улучшению ситуации.

В заключение хочу отметить, что одним из направлений совершенствования механизмов регулирования процессов несостоятельности могла бы стать разработка прозрачных процедур, содержащих стимулы к сбору и предоставлению информации, создание информационной базы финансово-экономического состояния предприятий, мониторинг основных производственных показателей. Реализация указанных мероприятий, как представляется, способствовала бы улучшению инвестиционного климата в стране. Прозрачные и эффективные процедуры несостоятельности, равно как и механизмы взыскания задолженности, в значительной степени способствуют снижению уровня коммерческого риска, принимаемого на себя инвесторами.

Регулирование процессов несостоятельности и банкротства включает в себя достаточно широкий спектр проблем, имеющих комплексный характер. Законодательное регулирование, насколько бы тщательно оно ни было продумано и адаптировано к современным реалиям, является всего лишь инструментом рыночной экономики. Основная задача института банкротства с экономической точки зрения заключается в установления эффективного режима регулирования региональной экономики на макроуровне и управления производственными ресурсами на микроуровне.

Таким образом, регулирование процессов несостоятельности не может быть эффективным без необходимых преобразований в экономической сфере. Лишь разработка комплексной системы многоуровнего антикризисного регулирования позволит создать эффективный механизм предупреждения банкротства и помощи предприятиям в восстановлении бизнеса.

Список использованных источников

1) Гражданский кодекс Российской Федерации часть вторая от 26.01.1996 (с изм. и доп. от 18.12.2006).

2) Федеральный закон от 30.12.2008 N 296-ФЗ (ред. от 03.07.2016) О внесении изменений в Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)»

3) Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367).

4) Анализ хозяйственной деятельности / под. ред. Л.Л. Ермолович. Минск.: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2010. 576 с.

5) Баканов М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. М.: Финансы и статистика, 2008. 416 с.

6) Бланк И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. Киев.: Ника-Центр, 2009. 592 с.

7) Ковалев, В.В. Введение в финансовый менеджмент / В.В. Ковалев. М.: Финансы и статистика, 2007. 768 с.

8) Колб Р.В. Финансовый менеджмент / Р.В. Колб, Р.Дж. Родшес. М.: Финпресс, 2008. 496 с.

9) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. М.: ИНФРА-М, 2007. 400 с.

10) Финансовый менеджмент / под ред. Г.Б. Поляка. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 527 с.

11) Финансовый менеджмент / под ред. Н.Ф. Самсонова. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008, 415 с.

12) Хайдаршина, Г.А. Комплексная модель оценки риска банкротства / Г.А. Хайдаршина // Финансы. 2012. № 2. с. 67 – 69.

13) Чернова М.В. Предпосылки развития института банкротства/М.В. Чернова // Финансы и кредит. 2010. №36(372). с. 37-41.