Содержание
Содержание
Введение2
1. Теоретические основы анализа инвестиционных проектов в условиях риска6
1.1. Понятие инвестиционного проекта, необходимость его оценки в условиях риска6
1.2. Критерии эффективности инвестиционных проектов8
1.3. Цель, задачи, информационное обеспечение оценки инвестиционного проекта в условиях риска11
2. Методика оценки инвестиционного проекта в условиях риска16
2.1. Краткая характеристика ОАО «СИБУР Холдинг»16
2.2. Оценка эффективности участия в инвестиционном проекте21
2.2. Оценка денежных потоков от инвестиционного проекта24
2.3. Расчет срока окупаемости и внутренней нормы доходности инвестиционного проекта27
2.4. Расчет точки безубыточности инвестиционного проекта31
2.5. Оценка риска инвестиционного проекта33
3. Основные направления повышения эффективности инвестиционного проекта в условиях риска38
3.1. Факторы сокращения риска инвестиционного проекта38
3.2. Мероприятия по повышению эффективности инвестиционного проекта41
Заключение46
Список использованных источников48
Приложения50
Выдержка из текста работы
Актуальность темы. Роль кредита в рыночной экономике трудно переоценить. Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При его помощи свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование.
Капитал физически, в виде средств производства, не может переливаться из одних отраслей в другие. Этот процесс осуществляется обычно в форме движения денежного капитала. Поэтому кредит в рыночной экономике необходим прежде всего как эластичный механизм перелива капитала из одних отраслей в другие и уравнивания нормы прибыли.
Кредит разрешает противоречие между необходимостью свободного перехода капитала из одних отраслей производства в другие и закрепленностью производственного капитала в определенной натуральной форме. Он позволяет также преодолевать ограниченность индивидуального капитала. В то же время кредит необходим для поддержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий, обслуживания процесса реализации производственных товаров.
Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программами. Поэтому кредит выполняет перераспределительную функцию. Эта функция носит общественный характер и активно используется государством в регулировании производственных пропорций и управлении совокупным денежным капиталом.
Кредит способен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.
Без кредитной поддержки невозможно обеспечить быстрое и цивилизованное становление фермерских хозяйств, предприятий малого и среднего бизнеса, внедрение других видов предпринимательской деятельности на внутригосударственном и внешнем экономическом пространстве.
Целью данной дипломной работы является анализ особенностей оценки инвестиционного проекта при инвестиционном кредитовании на примере ОАО «Энергомашбанк».
В данной дипломной работе будут решены следующие задачи:
• Рассмотрены современные условия получения кредита организациями в банке;
• Рассмотрена структура бизнес-плана для получения кредита;
• Рассмотрены методы оценки экономической эффективности инвестиционного проекта при инвестиционном кредитовании;
• Проведена оценка экономической эффективности проекта при инвестиционном кредитовании на примере ОАО «Энергомашбанк».
Объектом исследования дипломной работы является ОАО «Энергомашбанк».
Теоретической и методологической базой работы стали труды российских и зарубежных ученых, посвященные вопросам кредитования предприятий, финансовому менеджменту, а также данные периодической печати.
Глава 1. Теоретические основы оценки экономической эффективности инвестиционных проектов при инвестиционном кредитовании
1.1. Современные условия получения кредита организациями в банке
1.1.1. Современные требования банков к заемщиками (промышленные организации)
Кредит — это форма движения ссудного капитала, предоставление денег или товаров в долг, как правило, с уплатой процентов; стоимостная экономическая категория, неотъемлемый элемент товарно-денежных отношений[11, с. 59]. Возникновение кредита связано непосредственно со сферой обмена, где владельцы товаров противостоят друг другу как собственники, готовые вступить в экономические отношения.
Под банковским кредитом понимаются денежные средства, предоставляемые банком взаймы клиенту для целевого использования на установленный срок под определенный процент. [25]
При выдаче кредитов промышленным предприятиям банки устанавливают ряд требований к заемщикам. Банк может предоставлять кредиты только предприятиям определенной сферы деятельности, например, Балтинвестбанк не предоставляет кредиты предприятиям, занимающимся производством и торговлей оружием, а также другими изделиями военного назначения, производством или торговлей подакцизными товарами, ювелирными изделиями, занимающимися игорным бизнесом и операциями с ценными бумагами, коммерческими операции в части риэлторской деятельности с недвижимым имуществом.
Сумма кредита, выдаваемого в расчете на одного заемщика, будет колебаться от 300 тыс. рублей до 10 млн. рублей — для юридических лиц, от 50 тыс. рублей до 500 тыс. рублей — для предпринимателей без образования юридического лица. Для предприятий осуществляющих деятельность в области оптовой и розничной торговли сумма кредита не будет превышать: для юридических лиц — 7 млн. рублей, а для предпринимателей без образования юридического лица — 400 тыс. рублей.
Для банка выгодно разработать линейку кредитных продуктов для корпоративных клиентов.
Банк «Кредит-Москва» предлагает корпоративным клиентам широкую линейку кредитных продуктов, разработанную с учетом запросов и потребностей потенциальных заемщиков:
1. Краткосрочный кредит в рублях и в валюте
Кредит направлен на удовлетворение краткосрочных потребностей (от 1 месяца до 1 года) в заемных средствах. Ссуда предоставляется разовым перечислением денежных средств на счет Клиента с оформлением обеспечения, соответствующего требованиям Банка.
2. Кредитная линия с лимитом выдачи в рублях и в валюте (невозобновляемые кредитные линии)
Кредит выдается частями (траншами) на определенный срок, общая сумма предоставленных Клиенту денежных средств не превышает максимального размера (лимита), определенного в договоре – «лимит выдачи». После заключения договора, кредитные транши предоставляются согласно заявлений Клиента.
3. Кредитная линия с лимитом задолженности в рублях и в валюте (возобновляемые кредитные линии)
В период действия кредитного договора, Клиенту предоставляется возможность осуществлять выборку и погашение кредита в пределах установленного лимита от поступаемой выручки на расчетной счет согласно своим потребностям в оплате счетов поставщиков и подрядчиков. Это позволяет четко спланировать финансовые потоки для предприятий с цикличным производством и значительно сэкономить на уплачиваемых процентах…………….
Список использованной литературы
1. Ансофф И. Стратегическое управление. М.: Экономика.1989.
2. Банковское дело: Учебник / Под ред. Д-ра экон. наук, проф. Г.Г. Коробовой. – М.: Экономистъ, 2004
3. Бизнес-план инвестиционного проекта. Практ. пособие. — М.: Эксперт-бюро, 2006.
4. Бизнес-план. Методические материалы. / Под ред. Н.А. Колесниковой, А.Д. Миронова. – М.: «Финансы и статистика», 2005.
5. Большой экономический словарь/ под ред. А.Н. Азрилияна.-5-е изд. доп. и перераб. – М.: Институт новой экономики, 2002.
6. Бочаров В. В. Комплексный финансовый анализ. — СПб., 2005
7. Бугулов Э.Р. Составление бизнес-плана. – М., 2003.
8. Василешев Э. Центробанк и коммерческие банки в новой кредитной системе. // Российский экономический журнал, 2002, №12.
9. Едронова В.Н., Хасянова С.Ю. Классификация банковских кредитов и методов кредитования. // Финансы и кредит, 2002, №1
10. Жуков Е.Ф. Деньги. Кредит. Банки: Учебник для вузов / под ред– М: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.
11. Звиглянич В.А. Научное познание как культурно-исторический процесс. Киев: Наукова Думка. 1989.
12. Иванов В.В., Малютина О.Н. Методика анализа обеспечения при совершении операций кредитования. // Финансы и кредит, 2000, № 5
13. Инвестиционная деятельность. Подшиваленко Г.П., Киселева Н.В., ред. – КноРус , 2005
14. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002.
15. Коэффициентный анализ в системе кредитных рейтингов заемщиков банка. // Банковское дело, 2005, №4
16. Куликов А.А., Голосов В.В., Пеньков Е.Е.. Кредиты. Инвестиции. – М., 1997.
17. Лаврушин О.И. Кредит. Российская банковская энциклопедия. – М., 1999.
18. Латыпов Т.Д. Как составить бизнес-план: Рекомендации российскому предпринимателю //США. Экономика, политика, идеология.. 2004, №6.
19. Ли О.В. Об оценке кредитоспособности заемщика (российский и зарубежный опыт). // Деньги и кредит, 2005, №4
20. Липсиц И.В. Бизнес-план – основа успеха. Практ. пособие – 2-е изд. – М.: «Дело», 2005.
21. Липсиц И.В. Ваша путеводная звезда — бизнес-план //Экономика и жизнь. 2005, № 33.
22. Липсиц И.В. Как составлять бизнес-план //ЭКО. 2004. №2.
23. Львовский Г.Л. Бизнес-план на персональном компьютере. //МИР ПК. 2004. Вып.7.
24. Макаревич Л.М. Бизнес-план для иностранного инвестора. Методическое пособие – М.: «Финпресс», 2004.
25. Маркова В.Д., Кузнецова С.А. Стратегический менеджмент. Курс лекций. – М.: Инфра – М; Новосибирск: Сибирское соглашение, 2000.
26. Медведев А. Экономическое обоснование предпринимательского проекта //Мировая экономика и международные отношения. 2005. №6.
27. Мельников А.В. Математические методы финансового анализа. — Анкил, 2006
28. Методика подготовки бизнес-планов инвестиционных проектов // Российский экономический журнал. М.: Финансы и статистика. 2005. Вып.4.
29. Молчанов А.В. Коммерческий банк в современной России: теория и практика./ М.: Финансы и статистика, 2001.
30. Неуйлин Я.Г. Модели в науке и технике. Ленинград: Наука, 2005.
31. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: (Рос. и зарубеж. опыт)/ Моск. ун-т междунар. бизнеса при Всерос. акад. внеш. торговли МВЭС РФ. – М. 2001
32. Основы банковского дела в РФ: Учеб. Пособие /под ред. О.Г. Семенюты.- Ростов-на-Дону: Феникс , 2001.
33. Панова Г.С. Кредитная политика коммерческого банка. – М.: Дис, 1997.
34. Пиндайк Р., РубинфельдД. Микроэкономика. М.: Экономика. Дело, 2005.
35. Рукшина А.А. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – М., 2004.
36. Сенчагов, В.К. Финансы, денежное обращение и кредит.: учебник / В.К. Сенчагов, А.И. Архипова.- М.: Проспект, 2002.
37. Справочник финансиста предприятия. — 4-е изд., доп. и перераб. — М.: ИНФРА — М. 2002
38. Современный маркетинг /Под ред. В.Е. Хруцкого/. М.: Финансы и статистика,2005.
39. Содержание и методы подготовки кадров управления.: М., экономика. 1977.
40. Стратегия развития коммерческого банка / Стрельцова Н.Т., Кравченко Н.А., Новоселов А.С. и др.; Под ред. А.С. Маршаловой, Н.А. Кравченко. – Новосибирск: ЭКОР, 1999.
41. Усоскин В.М. Современные коммерческие банки. Управление и операции. М. 2001.
42. Финансовый анализ. 4-е издание. Ефимова О.В., Бухгалтерский учет –М., 2002.
43. Финансовый менеджмент Колб Р., Родригес Р. – М., 2001
44. Хизрич Р., Питерс М. Предпринимательство. М.: Прогресс-Универс, 2005. Вып. 1+5.
45. Чекрыгина И.М., Бронникова Т.С. Бизнес-план. Таганрог: ТНИИС, 2004.
46. Шляпентох Ф. Как сегодня изучают завтра. М.: Советская Россия, 1975.
