Содержание
Содержание
ВВЕДЕНИЕ2
ГЛАВА 1. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ5
1.1.Сущность и классификация оборотных средств предприятия5
1.2.Структура оборотного капитала и источники его формирования9
1.3.Показатели характеризующие эффективность использования оборотных средств…..12
1.4. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств14
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ОАО «СЕВЕРСТАЛЬ»17
2.1 Состав, структура и динамика изменения собственных оборотных и приравненных к ним средств17
2 .2 Анализ показателей оборачиваемости оборотных средств23
ГЛАВА 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ОАО «СЕВЕРСТАЛЬ»…27
ЗАКЛЮЧЕНИЕ30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ33
ПРИЛОЖЕНИЕ 135
ВВЕДЕНИЕ
В условиях рыночных отношений, предприятие несет полную экономическую ответственность за результаты своей деятельности. Экономическая жизнедеятельность предприятия предопределяется многими факторами, она проявляется, прежде всего, в эффективном использовании капитала, в том числе оборотного. На сегодняшний день для многих российских предприятий оборотные средства являются объектом постоянных забот и тревог, из-за их дефицита, изменений их нормальной структуры и пр. Роль оборотного капитала в производственной деятельности предприятий крайне важна, так как обеспечивает бесперебойность производственного цикла, погашение обязательств перед бюджетом, персоналом, сторонними организациями, сбыт, управленческие и маркетинговые мероприятий и пр. Поэтому именно оборотные средства предприятия во многом определяют его финансовую стабильность.
Возрастающее практическое значение совершенствования управления и улучшения организации оборотных средств требует решения ряда теоретических вопросов. Правильное понимание сущности оборотных средств, их места в системе экономических категорий позволяет обеспечить необходимый уровень управления и организации оборотных средств в интересах повышения эффективности производства. Таким образом, актуальность данного исследования объясняется необходимостью изучения состава и структуры оборотных средств предприятий для проведения экономического анализа, и выявления направлений мероприятий по преодолению дефицита собственных оборотных средств.
Проблема повышения экономической эффективности использования оборотных средств занимает одно из центральных мест в экономической литературе. Этому посвящены работы отечественных экономистов, таких, как Л.В. Донцова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Р.С. Сайфулин, Г.Ф. Белоусенко, Н.А. Никифорова, А.Д. Шеремет, Е.С. Стоянова, И.Б. Маслова, Н.Н. Бондина и другие. Вопросам управления оборотными средствами и прогнозирования, как одной из составляющей системы анализа посвящены труды К.Альфреда, А.В. Грачева, А.И. Ковшаря, Л.А. Костырко, В.П. Крыжаковского, В.И. Лапенкова, В.И. Лютера, Л.А. Ротштейна.
В работах отечественных экономистов В.Е. Адамова, М.И. Баканова, Е.Ф. Борисова, И.Н. Васильевой, О.И. Волковой, В.Д. Грибова, В.П. Грузинова, Б.В. Губина, Н.Л. Зайцева, С.Д. Ильенковой, А.А. Казакова, А.А. Лебедева, Н.В. Минаева, И.Х. Озерова, А.А. Петрова, И.В. Романенко, В.М. Семенова, И.В. Сергеева, В.И. Стражева, В.В. Хохлова, отражаются теоретические и практические положения в области понятийного аппарата, сущности и структуры оборотных средств субъекта хозяйствования и эффективности их использования.
Несмотря на значительное количество исследований посвященных данной теме, понятие «оборотные средства предприятия» не имеет достаточно четкого определения, существуют разногласия по поводу содержания этой категории.
Целью настоящей работы заключается в заключается в обобщении теоретических исследований в области состава и классификации оборотных средств.
Для достижения указанной цели были поставлены следующие задачи:
-изучить оборотные средства как экономическую категорию;
-рассмотреть показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств ;
-проанализировать состояние и эффективность использования оборотных средств на исследуемом предприятии;
-предложить рекомендации, способствующие рациональному размещению и эффективному использованию оборотных средств предприятия.
Поставленные в работе цель и задачи определили ее структуру. В первой главе данной работы рассмотрены теоретические аспекты состава и структуры оборотного капитала. Дано понятие оборотного капитала, его состав и классификация, рассмотрены показатели эффективности использования оборотного капитала и пути её повышения. Во второй главе проводится непосредственно анализ оборотного капитала ОАО «СЕВЕРСТАЛЬ». Он включает: горизонтальный, вертикальный анализ состава и структуры оборотных средств, анализ показателей оборачиваемости оборотного капитала. В третьей главе даны рекомендации по оптимизации структуры и улучшению использования оборотных средств исследуемого предприятия.
Теоретической и методологической основой исследования являются основные положения и выводы, сформулированные в трудах ведущих российских и зарубежных ученых таких как Шеремет А.Д., Баканов М.И., Гиляровкая Л.Т., Д.В. Лысенко, Д.А. Эндовицкий, Ковалев В.В., Л.А. Бернстайн, Подольский В.А., Савицкая Г.В.,Маркарьян Э.А. Любушин Н.П., Лещёва В.Б., Дьякова В.Г.
Информационную базу исследования составляют данные бухгалтерской и финансовой отчетности предприятия, информация из периодической печати, монографии и учебники отечественных и зарубежных специалистов в области финансового менеджмента.
Практическая значимость работы заключается в том, что результаты исследования могут быть использованы в текущей финансовой деятельности предприятия с целью ускорения оборачиваемости оборотных средств.
ГЛАВА 1. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ
1.1.Сущность и классификация оборотных средств предприятия
Любое предприятие должно обладать определенным реальным, дей¬ствующим имуществом в виде основного и оборотного капитала. Оборотным капиталом обычно называют активы (средства), которые будут превращены в наличность в ходе нормальных операций фирмы в течение периода, не превышающего один год. Оборотные средства предприятия представляют собой мобильные активы предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственно цикла
Оборотный капитал разнообразен по своему составу, структуре и назначению, поэтому целенаправленное управление им определяет необходимость его предварительной классификации (рисунок 1.1 Приложение 1). Большая группа авторов склонна классифицировать оборотный капитал по месту и роли в процессе воспроизводства, по степени планирования (по принципам организации), по источникам формирования, по видам. Однако наиболее полной будет классификация, построенная по следующим признакам[9.C.107].
1.Форма функционирования. Оборотный капитал может функционировать как в денежной (монетарной) форме, так и в материальной (немонетарной) форме. Монетарные оборотные активы это денежные средства, краткосрочные финансовые сложения, средства в расчетах. К немонетарным активам можно отнести запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары.
2. Функциональное назначение. Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессе приводит его к подразделению на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения в процессе обращения, то есть реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. В зависимости от роли, которую играют производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части.
3. Источники формирования. Источниками формирования оборотного капитала и обеспечения его кругооборота являются собственные и заемные финансовые ресурсы. Собственные средства играют важную роль, так как обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность. Собственный оборотный капитал это часть собственных средств предприятия, авансированных в оборотные активы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. К собственным источникам формирования оборотного капитала относят: прибыль, долевое участие в деятельности других предприятий, уставный капитал.
4. Период функционирования. Величина оборотного капитала не является постоянной и зависит не только от потребностей производства, но и от случайных факторов. Поэтому по периоду функционирования оборотный капитал подразделяется на постоянный (системная часть) и переменный (варьирующая часть).
Постоянная часть оборотных активов представляет собой неизменную часть их размера, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей сезонного характера, досрочного завоза и целевого назначения.
Переменная часть оборотного капитала представляет собой варьирующую его часть, которая связана с сезонным возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного характера или досрочного завоза и целевого назначения.
5. Материально-вещественное содержание. В зависимости от материально-вещественного содержания оборотный капитал классифицируется на: запасы сырья, материалов, полуфабрикатов; запасы готовой продукции; дебиторскую задолженность; денежные активы и прочие виды оборотного капитала.
6. Степень ликвидности. По степени ликвидности (то есть по их способности трансформироваться в денежные средства, обладающие абсолютной ликвидностью) различают медленнореализуемый, быстрореализуемый и абсолютноликвидный оборотный капитал.
7. Степень риска вложения капитала. В зависимости от степени риска вложения капитала различают: оборотный капитал с минимальным риском вложений, с малым риском вложений, со средним риском вложений и с высоким риском вложений.
8. Принципы организации и регулирования. По этому признаку оборотный капитал принято подразделять на нормируемый и ненормируемый.
Нормируемый оборотный капитал корреспондирует с собственным оборотным капиталом, так как дает возможность рассчитать экономически обоснованные нормативы по соответствующим видам оборотных активов. Ненормируемый оборотный капитал является элементом фондов обращения. Его размер определяется в оперативном порядке. Однако ненормируемость данной группы оборотного капитала свидетельствует только о том, что предприятие не может определить потребность в нем в конкретный момент времеи.
9. Характер участия в операционном процессе. По характеру участия в операционном процессе оборотный капитал дифференцируется следующим образом:
-оборотный капитал, обслуживающий производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов, полуфабрикатов, объем незавершенного производства, запасы готовой продукции);
-оборотный капитал, обслуживающий финансовый цикл предприятия (дебиторская задолженность и т.д.).
Оборотные средства предприятия, участвуя в процессе про¬изводства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот.
Оборотные средства постоянно совершают кругооборот, в процессе которого проходят три стадии: снабжение, производство и сбыт (реализация). Кругооборот оборотных средств можно представить следующим образом.
На первой стадии (снабжение) предприятие на денежные средства приобретает необходимые производственные запасы. На второй стадии (производство) производственные запасы вступают в производство и, пройдя форму незавершенного производства и полуфабрикатов, превращаются в готовую продукцию. На третьей стадии (сбыт) происходит реализация готовой продукции и оборотные средства принимают денежную форму.
Для того чтобы процесс производства и реализации продукции шел непрерывно, необходимо, чтобы оборотные средства находились на предприятии одновременно на всех стадиях во всех формах[7.C.149].
1.2.Структура оборотного капитала и источники его формирования
Состав оборотного капитала это совокупность элементов, его образующих, а структура оборотного капитала представляет собой соотношение отдельных элементов в общей его сумме (рисунок 1.2)[5.C.128].
Фонды обращения — это совокупность всех средств, функционирующих в сфере обращения.
К фондам обращения относятся:
готовая к реализация продукция, находящаяся на складах предприятия.
продукция отгруженная, но еще не оплаченная покупателем.
денежные средства (в кассе предприятия и на счетах в банке), а так же средства, находящиеся в незаконченных расчетах (дебиторская задолженность). Дебиторская задолженность это средства данного предприятия, находящиеся в обороте других предприятий.
Выдержка из текста работы
Каждое предприятие, начиная свою деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эффективность использования оборотных средств.
Оборотные средства являются одной из составных частей имущества предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.
В настоящее время руководители и специалисты уделяют серьезное внимание вопросам совершенствования и улучшения финансового положения предприятий всех уровней производства, эффективному управлению финансами в хозяйственной деятельности, методикам оздоровления и возрождения предприятий находящихся на стадии банкротства.
Эффективность финансового оздоровления предприятий напрямую зависит от правильного и самое главное своевременного финансового анализа. Вопрос о методике финансового, экономического и управленческого анализа в настоящее время пересматривается вновь. Это определило актуальность темы исследования.
В научной литературе проблема совершенствования финансового и экономического анализа представлена достаточно полно.
Исходя из всего вышесказанного, актуальность настоящей работы обусловлена особым значением исследования проблем, связанных с повышением эффективности использования оборотных средств предприятий, так как вне зависимости от форм собственности, отраслевых и технологических особенностей, масштабов производства движение стоимости ресурсов и их кругооборот становятся возможны только благодаря обслуживанию этих процессов оборотными средствами.
1. Инвестиции в оборотный капитал корпорации.
1.1. Понятие оборотных средств их состав и классификация.
1.1.1. Понятие и сущность оборотных средств
Оборотный капитал — это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущую деятельность на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства фирмы, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства.
Оборотный капитал непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала. Соотношение основного и оборотного капитала влияет на величину получаемой прибыли. Оборотный капитал обращается быстрее, чем основной капитал. Поэтому с увеличением доли оборотного капитала в общей сумме авансированного капитала время оборота всего капитала сокращается, увеличивается возможность роста новой стоимости, т. е. прибыли.
Оборотный капитал хозяйствующих субъектов, участвуя в кругообороте средств рыночной экономики, представляет собой органически единый комплекс. Оборотный капитал — это денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие как процесс производства, так и процесс обращения.
Под оборотными средствами предприятия понимается совокупность денежных и материальных средств, авансированных в средства производства, однократно участвующих в производственном процессе и полностью переносящих свою стоимость на готовый продукт. Оборотные средства обеспечивают непрерывность и ритмичность всех процессов, которые имеют место на предприятии: процессов снабжения, производства, сбыта, финансирования. В российской практике хозяйственной деятельности в оборотных средствах сосредоточено до 40% всех ресурсов предприятий.
Оборотные средства предприятия постоянно находятся в движении, совершая кругооборот, который начинается с оплаты денежными средствами необходимых предприятию материальных ресурсов, и заканчивается возвратом всех затрат на всем пути движения средств в виде выручки от реализации готовой продукции; затем цикл повторяется.
В процессе кругооборота средств оборотный капитал последовательно принимает различные формы стоимости (денежная — товарная — производительная — товарная — денежная).
На 1-й стадии происходит авансирование оборотного капитала в сырье, материалы, топливо и другие виды предметов труда, происходит подготовка условий для производства.
На 2-й стадии в процессе соединения материальных и трудовых ресурсов создается новый продукт, включающий в себя перенесенную (потребленную) стоимость и вновь созданную стоимость. Производительный капитал превращается в товарный.
На 3-й стадии происходит процесс реализации произведенной готовой продукции. Оборотный капитал переходит из сферы производства в сферу обращения. В процессе реализации происходит возмещение затрат (использованных оборотных фондов) и получение денежных накоплений. Товарный капитал превращается в денежный, добавочная стоимость поступает предприятию после реализации готового продукта.
Таким образом, отличие оборотных средств от оборотных фондов заключается в следующем:
— оборотные средства авансируются, т. е. они должны быть сформированы до получения дохода (выручки). Оборотные средства проходят три стадии кругооборота средств предприятия, возвращаются в денежной форме в оборот данного предприятия;
— оборотные средства находятся в непрерывном движении, не расходуются и не потребляются, одновременно находятся во всех стадиях процесса кругооборота в виде авансирования стоимости производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции.
Оборотные активы организации отражаются в балансе в следующем виде:
— запасы: сырье, материалы, топливо, малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, животные на выращивании и на откорме, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи, прочие запасы и затраты;
— дебиторская задолженность: покупатели и заказчики, векселя по получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность участников (учредителей) по взносам в уставной капитал, авансы выданные, прочие дебиторы;
— краткосрочные финансовые вложения: вложения на срок не более 1 года в ценные бумаги других предприятий, облигации государственных и муниципальных займов, а также предоставляемые другим предприятиям займы. При этом выделяют инвестиции в зависимые общества, собственные акции, выкупленные у акционеров, прочие краткосрочные вложения;
— денежные средства: касса, расчетные счета, валютные счета, прочие денежные средства.
1.1.2. Классификация оборотных средств
Классификация оборотных средств предприятий может быть рассмотрена по следующим направлениям:
1. в зависимости от обслуживания сферы производства и сферы обращения оборотные средства подразделяются на средства, авансированные в оборотные производственные фонды, и оборотные средства в фондах обращения;
2. с учетом особенностей планирования, хозяйствования и принципов организации оборотные средства подразделяются на планируемые (нормируемые) и непланируемые;
3. по источникам формирования оборотных средств — на собственные, заемные и привлеченные;
4. по ликвидности оборотные средства делятся на средства, авансированные в:
— наиболее ликвидные активы — денежные средства (касса, расчетный, валютный, текущий и прочие денежные счета), т. е. активы, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа;
— быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность;
— медленно реализуемые активы — производственные запасы и затраты;
— трудно реализуемые и неликвидные активы.
В настоящее время, когда бюджетирование является одним из важнейших инструментов финансового менеджмента, при разработке Бюджета движения денежных средств, Бюджета по балансовому листу практически все статьи оборотных средств становятся планируемыми.
Деление оборотных средств на собственные и заемные средства зависит от выбранной предприятием политики управления оборотными активами.
Рассмотрим также классификацию оборотных средств, которая предусматривает следующие классы оборотных средств:
-……..
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:
1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. (Учебник) 2009, 240 с.
2. Ершова С.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. — М.: Омега-Л, 2007. — 155 с.
3. Ковалев В.В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): учебное пособие. — М.: ТК Велби, 2004. — 434 с.
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 560 с.
5. Курс экономики: учебник / под ред. Б.А. Райзберга. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 720 с.
6. Липсиц И.В. Экономика: учебник для вузов. — М.: Омега-Л, 2009. — 656 с.
7. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие. — М. Экзамен, 2005. — 160 с.
8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 536 с.
9. Скляренко В.К. Экономика предприятия: учебник. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 528 с.
10. Чернышева Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие. — М.: ИКЦ «МарТ», 2003. — 304 с.
11. .Шеремет А.Д. Методика финансового анализа. — М.: Инфра-М, 2007. — 208 с.
12. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 366 с.
13. Экономика предприятия (фирмы): учебник / под ред. О.И. Волкова, О.В. Девяткина. — М. ИНФРА-М, 2009. — 601 с.
14. Экономический анализ: учебник для вузов / под ред. Л.Т. Гиляровской. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 615 с.
15. Экономический словарь / под ред. А.Н. Азрилияна. — М.: Институт новой экономики, 2007. — 1152 с.
