Капитальные вложения в нефтяную промышленность состояние и перспективы, Экономика

Выдержка из текста работы

Во всех странах мира любое предприятие, любая фирма независимо от формы собственности, прежде чем начать предпринимательское дело, предварительно разрабатывает детальный план (проект) мероприятий с определением финансовых затрат и конечного результата.

С переходом отечественной экономики на рыночные отноше-ния роль планирования как на макро- так и на микроуровне не снизилась, а возросла. Существенно изменилась и методология планирования.

В бытность плановой экономики каждому предприятию доводились контрольные цифры, на основе которых оно составляло пятилетние планы с разбивкой по годам. Основной формой планирования в этот период были пятилетние и годовые планы. Предприятия были хорошо обеспечены официальными материалами методического характера по разработке плана экономического и социального развития. Для предприятий разработка этого

плана была обязательной. С переходом на рыночные отношения с предприятий уже никто его не требовал. И многие из них отказались от планирования, особенно детального, и тем самым сделали существенную ошибку.

Анализ показывает, что именно те предприятия, которые с переходом на рыночные отношения мало обращали внимание на внутрифирменное планирование, оказались в тяжелейшем финансовом положении или вовсе банкротами.

Прогнозирование и планирование являются важнейшими составными управления предприятием, и без них вряд ли возможна успешная его работа.

Прогнозирование и планирование позволяют предприятию:

ѕ предвидеть перспективу развития на будущее;

ѕ более рационально использовать все ресурсы;

ѕ избежать риск банкротства;

ѕ более целенаправленно и эффективно проводить научно-техническую и инвестиционную политику;

ѕ предвидеть позитивные и негативные факторы, которые могут повлиять на финансовое состояние и своевременно принять необходимые меры;

ѕ повышать эффективность производства и улучшать финансовое состояние.

План инвестиций является одним из разделов плана экономического и социального развития предприятия, поэтому этот план в первую очередь зависит от запланированной производственной программы предприятия, от научно-технической и инвестиционной политики предприятия.

Таким образом, план инвестиций тесно связан со стратегией предприятия на будущее, с научно-технической и инвестиционной политикой на предприятии.

Осуществление капитального строительства во всех сферах экономики, предприятиях (организациях) немыслимо без планирования капитальных вложений.

В современных условиях методика планирования капитальных вложений на предприятии должна быть существенно изменена по следующим причинам. Во-первых, в связи с переходом на рыночные отношения. И, во-вторых, предприятия в настоящее время должны планировать не только капитальные вложения, реальные инвестиции, но и финансовые (портфельные) инвестиции. Планирование инвестиций на предприятии — очень важный и сложный процесс. Его сложность заключается в том, что необходимо учитывать многие факторы, в том числе и непредвиденные, а также степень риска вложения инвестиций.

Важность этого процесса для предприятия заключается в том, что, планируя инвестиции, тем самым закладывается основа его работы на будущее. Если хорошо спланирован и организован план инвестиций, предприятие будет работать хорошо, плохо — в будущем оно может стать банкротом.

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ ПРОЦЕССАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

1.1 Общие положения

В общем виде план инвестиций на предприятии должен состоять из двух разделов: плана портфельных инвестиций и плана реальных инвестиций.

План портфельных инвестиций — план покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке, а также вложение средств в активы других предприятий.

План реальных инвестиций — план инвестиции на производственное и непроизводственное развитие предприятия, хотя на практике план инвестиций может состоять из какого-либо одного раздела.

Известны следующие правила, которыми следует руководствоваться при планировании инвестиций:

Правило 1. План инвестиций на предприятии должен вытекать из долгосрочной стратегии его развития.

Правило 2. Инвестировать средства в производство, в ценные бумаги имеет смысл только в том случае, если предприятие получит большую выгоду, чем от хранения денег в банке.

Правило 3. Инвестировать средства имеет смысл только в наиболее рентабельные, с учетом фактора времени, проекты.

Правило 4. Инвестировать средства имеет смысл только в том случае, если рентабельность инвестиций превышает темпы инфляции.

Правило 5. Принимать окончательные решения по инвестированию только в том случае, если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.

Большинство из этих правил подтверждает мысль о насущ-ной необходимости экономического обоснования инвестиций. Для этого сравниваются следующие критерии: процентная ставка банковского кредита, индекс инфляции, ставка дивиденда, индекс доходности, внутренняя норма рентабельности, чистая дисконтированная стоимость и др. Кроме того, необходимо учитывать вероятность наступления события и математическое ожидание.

Далее рассмотрим пример.

Пример. На основе экономического анализа были получены данные, которые приведены в таблице 1.

Таблица 1 — Данные для примера


№ п/п	Оценочные критерии	Значения критериев	Величина возможной прибыли, млрд. руб.	Вероятность наступления события	Математическое ожидание, млрд. руб.
1	Ставка банковского процента, %	30	2,6	0,8	2,08
2	Ставка дивиденда, %	40	2,8	0,5	1,4
3	Индекс инфляции, %	28	—	—	—
4	Индекс доходности проекта
	№ 1	1,3	2,64	0,8	2,11
	№2	1,5	2,7	0,8	2,16
5	Внутренняя норма рентабельности проекта, %
	№ 1	52	2,64	0,8	2,11
	№2	55	2,7	0,8	2,16

Из этих данных можно сделать следующие выводы:

ѕ без учета степени риска предприятию наиболее целесообразно вкладывать средства в ценные бумаги, а уже затем в проекты;

ѕ если учитывать степень риска, то предприятию выгоднее всего вложить свои средства в проекты № 2 и 1.

Если на основе анализа пришли к выводу, что наиболее целесообразно вкладывать свободные средства на развитие собственного предприятия, то разрабатываются бизнес-план и план капитального строительства.

План капитального строительства состоит из следующих разделов:

1 Плановое задание по вводу в действие производственных мощностей и основных фондов.

2 Объем капитальных вложений и их структура.

3 Титульные списки строек и объектов.

4 План проектно-изыскательских работ.

5 Программа строительно-монтажных работ.

Важнейшими показателями плана капитального строительства являются: ввод в действие производственных мощностей и основных фондов, сметная стоимость, рентабельность проекта, срок строительства и срок окупаемости.

План инвестиций должен быть тесно связан с основными разделами плана экономического и социального развития предприятия.

1.2 Основы планирования инвестиций в форме капитальных вложений

1.2.1 Задачи и принципы планирования капитальных вложений

Планирование капитальных вложений — это система прогнозных и плановых расчетов по воспроизводству основных фондов на базе капитальных вложений на предстоящий период.

План капитальных вложений в воспроизводство основных фондов охватывает важнейшие стороны этого процесса, обеспечивает его единство и пропорциональность с источниками финансирования и вместе с тем оптимальность плановых зданий.

В плане каждого предприятия (организации), района и отрасли находят отражение основные задачи планирования капитальных вложений. На основе теоретических разработок и опыта специалистов и трудящихся масс выявляются основные задачи планирования капитальных вложений и улучшения показателей их эффективности.

Основными задачами планирования капитальных вложений являются:

1 увеличение производственных мощностей и основных фондов;

2 эффективное использование капитальных вложений.

Для решения этих задач планирование капитальных вложений осуществляется на основе ряда принципов, среди которых важнейшими являются следующие:

1 Конкретность и обоснованность плана. Этот принцип проявляется в том, что в плане предусматриваются конкретные мероприятия. При разработке плана учитываются конкретные условия, в которых будут осуществляться капитальные вложения. План капитальных вложений должен давать четкое представление о затратах финансовых средств на предстоящий период. Это означает, что разрабатываемые планы требуют необходимых технико-экономических обоснований и расчетов потребности в капитальных вложениях на строительство конкретных объектов.

2 Сбалансированность объемов капитальных вложений с источниками их финансирования. При разработке плана капитальных вложений объемы капитальных вложений (централизованных и нецентрализованных) по всем источникам финансирования должны быть увязаны и сбалансированы с финансовыми и материальными ресурсами, а при необходимости и с мощностями подрядных строительных организаций. При этом должны учитываться нормы продолжительности строительства объектов и соответственно распределяться капитальные вложения по годам.

3 Стабильность планирования, проявляющаяся в неизменности принятых планов, в их постоянстве в предстоящем периоде. Это означает, что стабильный план должен быть документом, неизменным в течение всего планового периода. Любые существенные изменения вызывают неизбежную перестройку строительного производства, что приводит к дополнительным затратам и потерям.

Корректировки плана допускаются в том случае, если они не нарушают ритма работы строительных организаций и принятого финансирования объекта. Корректировки плана допускаются также в случае перевыполнения плановых заданий прошлого года и принятия дополнительных обязательств по досрочному вводу объектов строительства в эксплуатацию. Во всяком случае подобные изменения должны быть внесены в план не позднее 15 февраля планового года.

4 Непрерывность планирования. Этот принцип означает, что организация, фирма, объединение, предприятие должны разрабатывать долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные (годовые) планы. Среднесрочные и долгосрочные планы должны уточняться и конкретизироваться с учетом изменившихся обстоятельств, а годовые планы должны вытекать из среднесрочных планов. Этим достигается непрерывность планирования.

5 Научность планирования. Этот принцип означает, что планы должны составляться, на научной основе, т.е. на основе научных методов, научно разработанных нормах и нормативах, последних достижениях в науке и технике, а также достоверной информации.

В последнее время в России вновь стали осуществляться важные меры по повышению научного уровня разработки планов государственных централизованных капитальных вложений для федеральных нужд, экономической обоснованности этих планов.

Правильное сочетание планирования централизованных капитальных вложений с местной инициативой стало иметь важное значение в капитальном строительстве.

1.2.2 Формирование плана централизованных и нецентрализованных капитальных вложений в России

Капитальные вложения в зависимости от порядка их планирования и источников финансирования делятся на централизованные и нецентрализованные.

К централизованным относятся государственные капитальные вложения, по которым основные показатели определяются федеральными либо республиканскими органами власти.

Финансирование государственных централизованных капитальных вложений осуществляется за счет средств, предусмотренных в федеральном бюджете и (или) бюджетах субъектов РФ.

Планирование государственных централизованных капитальных вложений является основным методом государственного регулирования инвестиционной деятельности.

Прямое государственное регулирование инвестиционной деятельности, государственная поддержка инвестиционных строительных проектов осуществляются в основном путем направления финансовых ресурсов на выполнение федеральных и целевых программ и на другие федеральные государственные нужды, определяемые законодательством Российской Федерации.

Централизованные капитальные вложения за счет средств государственного бюджета выделяются на следующие цели:

ѕ осуществление государственных долгосрочных целевых программ;

ѕ строительство государственных объектов производственной сферы, в том числе оборонной промышленности, средств связи, атомных и гидроэлектростанций, ТЭЦ и др.;

ѕ строительство железных и автомобильных дорог, морских портов, сооружение других объектов для федеральных нужд.

В соответствии с Федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ решения об осуществлении государственных капитальных вложений принимаются органами государственной власти.

Государственные капитальные вложения, согласно этому закону — предусматриваются:

ѕ в федеральном бюджете — при условии, что расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих целевых программ, а также на основании предложений Президента РФ либо Правительства РФ;

ѕ в бюджетах субъектов РФ при условии, что эти расходы являются частью расходов на реализацию соответствующих региональных целевых программ.

В соответствии с государственной инвестиционной программой формируется перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд, подлежащих финансированию с привлечением средств федерального бюджета.

Формирование перечня строек и объектов осуществляется по этапам в следующем порядке:

1 Министерство экономического развития РФ устанавливает и сообщает государственным заказчикам в сроки, определяемые Правительством РФ, предварительные объемы государственных централизованных капитальных вложений на соответствующий период.

2 Государственные заказчики представляют в Министерство экономики РФ в порядке и сроки, установленные этим Министерством, предложения по инвестиционным проектам с учетом предварительных объемов государственных и централизованных капитальных вложений.

Государственные заказчики в обоснование своих предложений представляют:

ѕ перечень строек и объектов на весь период строительства с разбивкой по годам;

ѕ технико-экономические обоснования и расчеты по формам, установленным Министерством экономики РФ.

3 Министерство экономического развития РФ с участием Министерства финансов РФ, Госстроя РФ и Министерства промышленности или других ведомств рассматривает предложения, представленные заказчиками по вновь начинаемым стройкам и объектам и принимает решение о включении (или невключении) их в перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд.

4 Принятые Министерством экономики РФ решения о включении вновь начинаемых строек и объектов в перечень строек и объектов для федеральных государственных нужд является основанием, в соответствии с которым государственные заказчики определяют застройщиков по строительству данных объектов и организуют проведение подрядных торгов.

5 Министерство экономики РФ и Министерство финансов РФ на основе результатов подрядных торгов и заключенных на их основе контрактов (договоров подряда) уточняют объемы капитальных вложений, размеры и источники их финансирования по стройкам, включенным в перечень.

К нецентрализованным относятся капитальные вложения, осуществляемые:

ѕ государственными предприятиями;

ѕ муниципальными предприятиями;

ѕ производственными кооперативами;

ѕ потребительскими кооперативами и союзами потребительской кооперации;

ѕ акционерными обществами;

ѕ общественными организациями;

ѕ частными предприятиями.

При планировании нецентрализованных капитальных вложений предприятия, организации, акционерные общества и иные организации принимают решения самостоятельно, в пределах их компетенции, в соответствии с законом и источниками финансирования.

При разработке планов нецентрализованных капитальных вложений предприятия и организации, акционерные общества руководствуются общими задачами в области капитального строительства по повышению эффективности использования капитальных вложений, повышению качества и снижению стоимости строительства, увеличению мощностей предприятий (организаций) исходя из их потребности.

1.2.3 Показатели плана капитальных вложений

План капитальных вложений неразрывно связан с конечной целью строительного производства — вводом в действие производственных мощностей, вводом в эксплуатацию основных фондов и других объектов. Эта связь капитальных вложений с конечной продукцией строительства предопределяет перечень основных показателей плана капитальных вложений.

Основными показателями плана капитальных вложений являются:

1 план ввода в действие мощностей, в том числе расширение действующих и строительство новых предприятий;

2 ввод в эксплуатацию основных фондов;

3 объем капитальных вложений;

4 титульные списки строек и объектов.

Ввод в действие мощностей является главным показателем плана капитального строительства.

Ввод в действие мощностей, отдельных объектов и предприятий предусматривается в планируемых показателях раздельно по каждому направлению. Например, по объектам торговли такими показателями служат:

1 розничная сеть — число магазинов и их мощность в квадратных метрах торговой площади;

2 предприятия общественного питания — число предприятий и количество в них мест для посетителей;

3 общетоварные склады — число складов и их мощность в квадратных метрах складской площади;

4 холодильники — число холодильников и их емкость в тоннах;

5 овощекартофелехранилище — число хранилищ и емкость их в тоннах.

По объектам промышленности ввод в действие производственных мощностей предусматривается также в натуральных показателях раздельно по каждому направлению. Например, хлебозаводы — тонн в сутки, консервные заводы — млн. условных банок в год, пивоваренные заводы и заводы безалкогольных напитков — тыс. дал. в год; предприятия по производству колбасных изделий — тонн в сме-ну; заводы железобетонных изделий — тыс. куб. м продукции в год и т.д.

Размер ввода в действие мощностей и объектов на планируемый период определяется по расчетам. При этом предусматривается максимально возможное использование действующих мощностей.

При разработке плана ввода в действие мощностей, предприятий необходимо предусматривать в первую очередь ввод мощностей за счет окончания строительства ранее начатых объектов, расширения предприятий, а затем вновь начинаемых строек.

Сроки ввода в действие мощностей и объектов определяются исходя из установленных норм продолжительности строительства, с которыми увязываются сроки поставки оборудования согласно договорам поставки оборудования.

Ввод в действие основных фондов планируется в денежном выражении. В план ввода в действие основных фондов включаются:

1 стоимость законченных строительством и вводимых в действие в плановом периоде объектов и предприятий;

2 стоимость вводимых в действие машин и оборудования, включая транспортные средства;

3 затраты на приобретение инвентаря и инструмента, относящихся к основным фондам при определении заданий по вводу в действие основных фондов.

План ввода в действие мощностей и основных фондов служит основанием для определения объема капитальных вложений.

Объем капитальных вложений определяется исходя из запланированного ввода в действие мощностей, предприятий, объектов и создание нормативных заделов, в который обязаны укладываться заказчики.

В планах капитальные вложения определяются по отраслям деятельности с выделением объемов на техническое перевооружение и реконструкцию действующих предприятий. Капитальные вложения подразделяются также по видам затрат: на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, проектно-изыскательские работы, прочие капитальные работы и затраты.

На стадии разработки долгосрочного плана капитальных вложений объемы капитальных вложений определяются на основе нормативов удельных капитальных вложений на единицу вводимой мощности (объекта) и нормативов эффективности использования основных фондов.

Нормативы удельных капитальных вложений устанавливаются по отраслям хозяйственной деятельности. Они разрабатываются раздельно для нового строительства и для реконструкции и технического перевооружения действующих предприятий.

Рассчитанный с помощью указанных нормативов объем капитальных вложений на долгосрочный период в последующем (в годовых планах) уточняется на основе более детальных экономических и прямых расчетов по проектно-сметной документации.

Одними из важных документов капитального строительства являются титульные списки на строительство, которые готовятся одновременно с планом капитальных вложений.

Повышение научного уровня планов капитальных вложений вызывает необходимость дальнейшего улучшения системы показателей плана и методологии планирования с учетом реформирования экономики, а также совершенство-вания норм и нормативов удельных капитальных вложений. В целях всестороннего анализа экономической эффективности капитальных вложений на всех стадиях разработки плана капитальных вложений производятся расчеты экономической эффективности капитальных вложений.

1.2.4 Титульные списки строительства, их содержание и значение

Титульный список — это документ, в котором содержится перечень объектов, включенных в планы капитальных вложений.

Титульные списки являются одним из основных документов, в которых конкретизируются объекты, предусмотренные в планах капитальных вложений и капитального строительства.

Титульные списки составляются на все вновь начинаемые и переходящие стройки и объекты, которые подлежат строительству в планируемом периоде.

Титульный список содержит наименование объектов нового строительства (реконструкции), местонахождение строящегося объекта, год начала и окончания строительства. В титульном списке указываются проектная мощность строящегося объекта, сметная стоимость, объем капитальных вложений и строительно-монтажных работ, ввод в действие производственных мощностей и основных фондов.

Титульные списки строек составляются на весь период строительства с разбивкой заданий по годам.

Согласно указаниям новые объекты могут быть включены в титульные списки строительства только при наличии проектно-сметной документации на первую очередь строительства.

Титульные списки строек утверждаются руководителями организаций, утверждающими план капитальных вложений.

Включение объектов в титульный список является разрешением на их строительство.

Титульный список — неизменный плановый документ на весь период строительства. Он является обязательным для заказчиков и подрядчиков. Титульный список в прошлом служил документом для составления и предъявления заявок снабженческо-сбытовым организациям. Сейчас он является основой для производства проектно-изыскательских работ и привязки типовых проектов к местности.

На основе титульных списков строек могут при необходимости составляться внутрипостроечные титульные списки для конкретизации титульных списков строек по объектам. Они составляются заказчиком совместно с генеральным подрядчиком с целью распределения показателей плана капитальных вложений по отдельным объектам и затратам и утверждаются руководителем организации-заказчика.

Все объекты, включаемые во внутрипостроечные титульные списки, разделяют на три группы:

1 подлежащие вводу в эксплуатацию в плановом году — пусковые объекты;

2 объекты, начало и окончание строительства которых лежат за пределами года — переходящие объекты;

3 объекты, строительство которых начинается в плановом году, а сдача в эксплуатацию будет в последующие годы — задельные объекты.

Титульные списки строек служат плановым документом при заключении договоров подряда.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подведем итоги.

Основными задачами планирования капитальных вложений являются:

3 увеличение производственных мощностей и основных фондов;

4 эффективное использование капитальных вложений.

Планирование инвестиций в виде капитальных вложений — Стр 2

Основными показателями плана капитальных вложений являются:

5 план ввода в действие мощностей, в том числе расширение действующих и строительство новых предприятий;

6 ввод в эксплуатацию основных фондов;

7 объем капитальных вложений;

8 титульные списки строек и объектов.

4 стоимость законченных строительством и вводимых в действие в плановом периоде объектов и предприятий;

5 стоимость вводимых в действие машин и оборудования, включая транспортные средства;

6 затраты на приобретение инвентаря и инструмента, относящихся к основным фондам при определении заданий по вводу в действие основных фондов.

Ввод в действие мощностей является главным показателем плана капитального строительства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1 Оценка эффективности инвестиционного проекта: Метод. указ. /Сост.: Н.В. Абакумова, М.С. Клеянкина: ГОУ ВПО «СибГИУ». — Новокузнецк, 2003. — 45 с.

2 Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Организация и финансирование инвестиций: Учеб. Пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 272 с.

3 Вахрин П.И. Инвестиции: Учебник. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2002. — 384 с.