Пример курсовой работы по менеджменту: Изучение порядка формирования финансовых ресурсов предприятия.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ3

ГЛАВА 1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ6

1.1 ПОНЯТИЕ И РОЛЬ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ В ЖИЗНЕДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ.6

1.2 ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ10

1.3 ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ ЗАЁМНЫХ СРЕДСТВ13

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ОСОБЕННОСТЕЙ ФОРМИРОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЕ ОАО «РУССКАЯ СТАЛЕПРОКАТНАЯ КОМПАНИЯ»16

2.1 ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ16

2.2 АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ24

2.3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ32

ЗАКЛЮЧЕНИЕ37

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ41

Выдержка из текста работы

Проблема современного состояния системы пенсионного обеспечения является наиболее актуальной темой, затрагивающей интересы населения всей страны. Практически каждый человек рано или поздно сталкивается с вопросами пенсионного обеспечения.

В настоящее время во всем мире наблюдается тенденция старения населения, Россия — не исключение. С учетом данной демографической тенденции действующий ранее в пенсионной системе распределительный принцип солидарности поколений с каждым годом с каждым годом становится менее эффективным. В начале 1990-х годов коэффициент замещения утраченного заработка составлял 70% и выше, в 2000-м -31%, в 2007 — 24%, в 2010-15%.По прогнозам экспертов, уже через 10 лет он может снизиться до 10%, если граждане будут рассчитывать только на государство.

Организация обеспечения граждан в старости является одной из основных функций государства. При этом пенсионная система включает в себя не только государственные организации, непосредственно участвующие в сборе пенсионных взносов и выплате пенсий, но и негосударственные формы организации пенсионного обеспечения. Роль государства в этой части пенсионной системы состоит в осуществлении комплекса мер, направленных на повышение надёжности и экономической устойчивости таких организаций.

Рынок негосударственного пенсионного обеспечения является для России относительно новым, но, несмотря на это, интенсивно развивающимся. В отличие от обязательной общегосударственной системы отчисления на негосударственное пенсионное обеспечение являются сугубо добровольными. Дополнительная частная пенсия формируется исходя из личного желания и финансовых возможностей каждого человека и реально влияет на уровень жизни после завершения трудовой карьеры.

Негосударственное пенсионное обеспечение действует на стыке двух важных сфер человеческой деятельности — финансовой и социальной. С одной стороны, оно решает задачу дополнительной социальной защиты населения, с другой — выступает в роли аккумулятора денег для осуществления долгосрочных инвестиций и финансовых программ. Тем самым негосударственное пенсионное обеспечение служит эффективным стабилизатором социального и экономического роста страны. Проводниками идей негосударственного пенсионного обеспечения являются негосударственные пенсионные фонды.

Важнейшим условием успешного функционирования Фонда является эффективное формирование и использование финансовых ресурсов, т.к. именно это определяет финансовую устойчивость фонда, его надежность, размер пенсионных выплат, а следовательно репутацию фонда на рынке негосударственного пенсионного обеспечения и самое главное, доверие со стороны населения. Таким образом, вопрос эффективности формирования и использования финансовых ресурсов является наиболее актуальным в системе негосударственного пенсионного обеспечения.

Цель данной дипломной работы — оценить эффективность формирования и использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние» и на основе сформулированных выводов разработать рекомендации повышения их эффективности.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1 — Рассмотреть экономическую сущность пенсионного обеспечения и этапы формирования системы негосударственного пенсионного обеспечения в России;

2 — Охарактеризовать сущность, цели и задачи деятельности негосударственных пенсионных фондов;

3 — Определить источники формирования и направления использования финансовых ресурсов негосударственных пенсионных фондов;

4 — Дать общую характеристику экономической деятельности НПФ «Благосостояние»;

5 — На основе анализа определить эффективность формирования и использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние»;

6 — Разработать рекомендации по повышению эффективности формирования и использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние».

Дипломная работа включает в себя введение, две главы, заключение, список использованных источников и литературы, приложения.

В первой главе рассмотрены теоретические основы современного пенсионного обеспечения в РФ: пенсионная система в целом, пенсионная реформа, развитие негосударственного пенсионного обеспечения, сущность негосударственных пенсионных фондов.

Во второй главе раскрыта специфика деятельности НПФ «Благосостояние», проведен анализ источников формирования и направлений использования финансовых ресурсов.

В третьей главе разработаны рекомендации по повышению эффективности финансовых ресурсов.

Методологической основой дипломной работы послужили нормативно-правовые акты РФ, труды отечественных авторов В.В.Ковалева, А.Д. Шеремета, А.Г. Грязновой, П.И. Вахрина, А.С. Нешитой и др. Также были использованы материалы периодических изданий, таких как «Человек и труд», «Пенсия» и др.

В процессе анализа использовались данные бухгалтерской и финансовой отчетности НПФ «Благосостояние» за 2007 — 2010гг.

Глава 1. Система современного пенсионного обеспечения в Российской Федерации

1.1 Пенсионное обеспечение в Российской Федерации

Одной из важнейших составляющих экономического и социального положения граждан является пенсионное обеспечение. Старость является основным социальным риском: ? российских пенсионеров получают пенсию именно по этому основанию. Также велика доля граждан, не достигших пенсионного возраста, для которых пенсия остается главным источником дохода, — в стране 4,5млн. пенсионеров по инвалидности, 2,5 млн. — по случаю потери кормильца.

Пенсионное обеспечение можно рассматривать в различных аспектах.

В юридическом смысле пенсионное обеспечение представляет отрасль за-конодательства, регулирующую отношения, связанные с содержанием обществом нетрудоспособных.

В социальном смысле — это совокупность видов и форм содержания обще-ством и за счет общества нетрудоспособных в силу возраста (старики, дети) или в связи с состоянием здоровья, препятствующим выполнению оплачиваемой рабо-ты.

В экономическом смысле пенсионное обеспечение — часть национального дохода, используемого на потребление в целях содержания нетрудоспособных. Пенсионное обеспечение является доминирующей формой содержания не-трудоспособных. Ни один другой вид социального обеспечения не отличается та-кими масштабами, как пенсии. [9, с. 3]

Занимая важное место в жизни современного общества, пенсионное обеспечение привлекает большое внимание с точки зрения экономических, социальных, правовых, на-учных и организационных основ. В современном мире пенсия понимается как источник средств существования широких слоев трудящихся в старости и в других случаях нетрудоспособности. В Большом эко-номическом словаре пенсия определяется как регулярные денежные выплаты, предоставляемые гражданам при достижении определенного возраста, наступле-нии инвалидности, в случае потери кормильца и др. Для реализации целей пенсионного обеспечения в государственном масштабе необходимо создание пенсионной системы.

Пенсионная система любой страны является одним из важнейших элемен-тов социальной защиты лиц наемного труда. Её задачами является обеспечение средствами к жизни человека в старости, когда он утрачивает доходы от трудовой деятельности. Организационно-правовая форма пенсионной системы определяется состоянием экономики и рынка труда, прово-димыми налоговой политикой и политикой в области доходов, демографической ситуацией, развитостью финансовых, в том числе и страховых институтов.

Долгое время пенсионное обеспечение в России основывалось на малоэффективном едином распределительном принципе в формировании и расходовании пенсионных средств, суть которого заключается в следующем: работающие поколения платят взносы в Пенсионный фонд и аккумулированные таким образом деньги используются для финансирования выплат поколению, завершившему свой трудовой путь. [47, с. 226]

В целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в РФ, Постановлением Верховного Совета РСФСР от 22 декабря 1990г. № 2122-1, создан Пенсионный фонд РФ (ПФР), являющийся самостоятельным финансово-кредитным учреждением. Он является одним из крупнейших и наиболее значимых социальных институтов России.

Пенсионный фонд РФ — фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета, предназначенный для финансового обеспечения защиты граждан от особого вида социального риска — утраты заработка (или другого постоянного дохода) вследствие потери трудоспособности при наступлении старости, инвалидности; для нетрудоспособных членов семьи- смерти кормильца; для отдельных категорий трудящихся — длительного выполнения определенной профессиональной деятельности. [48, с. 440]

Денежные средства ПФР формируются за счет:

1 — работодателей — предприятий и организаций, которые вносят в Фонд денежные средства в виде социального налога (страхового взноса) по установленным ставкам;

2 — взносов граждан, занимающихся индивидуальной трудовой деятельностью;

3 — дотаций из федерального и республиканского бюджетов, добровольных взносов юридических и физических лиц.

Кроме страховых взносов, поступающих от организаций и физических лиц, в ПФР перечисляются бюджетные средства на выплату государственных пенсий военнослужащим и приравненным к ним гражданам, пособий на детей в возрасте старше полутора лет, пособий гражданам, пострадавшим от чернобыльской катастрофы.

Средства ПФР используются на:

1 — выплату трудовых пенсий, в том числе гражданам, выезжающим за пределы РФ;

2 — оказание материальной помощи престарелым и нетрудоспособным гражданам;

3 — выплаты пособий на погребение получателям пенсий;

4 — финансовое обеспечение текущей деятельности ПФР и его органов;

5 — прочие расходы. [11, с. 270]

Распределительная система, при которой молодые содержат пожилых, может эффективно функционировать, когда на одного пенсионера приходится 8-10 работающих граждан. А сегодня в России на одного пенсионера приходится 1,5 — 2 работающих. В будущем этот показатель уменьшится в два раза. Таким образом, из-за стремительного ухудшения демографической ситуации ПФР стал не в состоянии собрать необходимые средства для выплаты пенсий. Основными причинами по коренному изменению пенсионных отношений стали: низкий размер пенсии, малый учёт вклада тех, кто много зарабатывает и делает большие пенсионные взносы, сложность и запутанность пенсионного законодательства, невозможность заранее рассчитать каждому свою пенсию. Вследствие этого в пенсионной системе России все острее ощущалась необходимость ее реформирования. [45, с.5]

Две попытки преобразования пенсионного законодательства, предпринятые в 1994-95 и 1997-98 гг., успехом не увенчались из-за нестабильности экономической ситуации в стране и серьезных финансовых потрясений. Наконец с вступления в силу нового пенсионного законодательства в 2002г. пенсионная реформа стала крупнейшим на сегодня социальным проектом в РФ. Это является третьим этапом реформирования пенсионной системы. Полностью переход на новую систему завершится в 2017 году.

В основе пенсионного обеспечения граждан России лежит пенсионное законодательство, которое включает следующие законы:

1) Федеральный закон от 15 декабря 2001 г. №166-ФЗ « О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации».

2) Федеральный закон от 15 декабря 2001 г. № 167-ФЗ « Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации.

3) Федеральный закон от 17 декабря 2001 г. № 173 -ФЗ « О трудовых пенсиях в Российской Федерации».

4) Федеральный закон от 24 июля 2002 г. № 111-ФЗ « Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».

Главная цель реформы — это повышение уровня пенсионного обеспечения граждан.

Основные задачи пенсионной реформы:

1) Вывести скрытые части зарплат из тени и увеличить за счет этого поступления средств для выплаты пенсий сегодняшним пенсионерам. С учетом размеров скрытой части зарплаты здесь возможен рост в 2-2,5 раза.

2) Создать стимулы для работающих к полной уплате взносов со всего объема своих доходов. Для этого нужно отказаться от системы учета пенсионных прав (по стажу работы и по размеру заработка за два последних года), поскольку он не полностью учитывает вклад каждого человека в доходы пенсионной системы. Новая пенсионная модель должна, во-первых, учитывать каждый рубль, внесенный каждым россиянином за каждый год и месяц своего трудового стажа, и, во-вторых, закреплять их в виде обязательств государства персонально перед каждым работником. А потом, после его выхода на пенсию, эти обязательства должны выполняться в полном объеме, с учетом всех повышений и индексаций, проводившихся за годы его трудовой деятельности.

3) обеспечить прозрачность пенсионной системы. Обязательства государства перед гражданином по пенсионным выплатам должны выражаться не в процентах и годах, а в рублях. И каждый год работник должен получать отчет о состоянии заработанных им пенсионных прав — в каком объеме перечислены взносы за него его работодателем, каков общий объем пенсионного капитала, начисленного ему за все годы работы, в каких объемах он индексировался и т.д. Официальные уведомления об этом каждый россиянин, застрахованный в системе обязательного пенсионного страхования, должен получать ежегодно. И в случае несогласия сможет добиваться их изменения.

Решив эти основные и ряд еще более частных задач, пенсионная реформа позволит сформировать новую пенсионную модель — более простую, более удобную для расчетов, более понятную гражданам. И, главное, обеспечивающую более высокий уровень пенсий. [41, с.44]

Суть пенсионной реформы заключается в переходе на трехуровневую пенсионную систему. В соответствии с которой трудовые пенсии в РФ состоят из следующих составных частей:

1 — базовой — фиксированной части, устанавливаемой в твердой сумме, размер которой дифференцируется в зависимости от вида пенсии (по старости, инвалидности или по случаю потери кормильца), установленной группы инвалидности и наличия иждивенцев;

2 — страховой — дифференцированной части, зависящей от результатов труда застрахованного лица, отражаемых на его индивидуальном лицевом счете в форме расчетного пенсионного капитала, под которым понимается объем приобретенных пенсионных прав в связи с уплатой страховых взносов в течение всей трудовой деятельности с учетом индексации;

3 — накопительной — части, исчисляемой из накопленных сумм страховых взносов и инвестиционного дохода, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица. [21, с.37]

Поэтому начиная с 2002 года расчет размера пенсии напрямую связали с суммой уплаченных работодателем страховых взносов. При этом часть средств, перечисляемых работодателем за работника в ПФР (сначала 2% от заработной платы — среднее поколение, 4%- молодое поколение), стала переводиться на индивидуальные накопительные счета и инвестироваться по выбору застрахованного лица. Постепенно процент отчислений на накопительную часть пенсии будет увеличиваться. С 2008 года на накопительную часть будет поступать 6% от ФОТ. Это делается для того, чтобы доходы будущих пенсионеров зависели не от демографической ситуации, а от трудовых достижений и инвестиционных успехов. Каждый будущий пенсионер имеет право инвестировать накопительную часть пенсии по своему усмотрению. Однако, по итогам 2006 года, всего лишь 5% россиян, имеющих в структуре своей будущей пенсии накопительную часть, воспользовались этим правом. [45, с.4]

Реформа сбросила обороты из-за пассивности российских граждан. Около 95% населения страны проигнорировали «пенсионные выборы» и оставили свои пенсионные накопления в Государственной управляющей компании — «Внешэкономбанке». Стоит отметить, что в 2010г. ВЭБ заработал для своих клиентов менее 6%. Инфляция же составила только официально — 9% и накопления обесценились на 3,3%. Проблема не в том, что ВЭБ плохо работает (по закону ВЭБ не вправе рисковать пенсионными деньгами, его обязанность — вкладывать их только в низкодоходные, но надежные госбумаги), а в том, что скоро госбумаг, в которые инвестируются пенсионные средства, на всех может не хватить. Дальнейшее расширение присутствия пенсионных денег на рынке ГКО-ОФЗ грозит утратой ликвидности рынка.

В настоящее время ПФР испытывает острый дефицит средств на покрытие текущих пенсионных обязательств, в связи с чем основательно «выкачивает» средства из федерального бюджета. При этом средняя пенсия в стране составляет всего 23-24% (1/5 утраченного заработка) от средней заработной платы, учитывая, что 102-я конвенция Международной организации труда установила норму, согласно которой пенсии в среднем не могут быть меньше 40% предыдущего заработка. Со временем демографическая ситуация будет ухудшаться, вследствие чего будут уменьшаться отчисления в ПФР. Если оставить отношение к новой пенсионной системе без изменений, то уже менее чем через 10 лет соотношение средней зарплате упадет до 17%. Т.е. главная цель реформы не достигнута. [26, с. 15]

Стоит отметить, что при запуске реформы было создано несколько барьеров. Первый — «письма счастья», которые направлялись гражданам. К письму прилагалось заявление о переводе средств накопительной части пенсии. Но его нужно было заполнять только при переходе в частную управляющую компанию. А если заявление не было заполнено деньги оставались в государственной управляющей компании. Справедливей было бы писать заявление и для перевода средств во «Внешэкономбанк».

Второй — реформа шла бы успешно, если бы со стороны государства был налажен рациональный информационный поток, т.к. государственным органам больше доверяют. Это яркий пример неудавшегося партнерства государства с негосударственными социально-финансовыми институтами, которое было бы выгодно и компаниям, и гражданам, и государству. Граждане получили бы большую доходность по накопительной части пенсии, а государство сняло бы с себя заботу о сохранности огромной суммы пенсионных денег от инфляции.

Третья — зарплата «в конверте». Каждый, кто работает на частном предприятии и получает на руки одну зарплату, а по бухгалтерии проводится намного меньшая, в будущем будет получать минимальный размер пенсии, т.к. взносы в ПФР, как и прочие социальные отчисления, уплачиваются только с легальных заработков.

Из вышеизложенного следует, что решение проблемы, прежде всего, требует формирования эффективных правовых механизмов способствующих развитию частно — государственного партнерства в пенсионной индустрии. Правительство обязано развернуть активную информационно-просветительную кампанию, разъясняющую суть пенсионной реформы и преимущества трехуровневой пенсионной системы. Нужно объяснить каждому — что будет, если оставить деньги в государстве, и что будет, если доверить их управляющей компании или НПФ. Если каждый гражданин будет вовлечен в раздумья о своем будущем, он сам легко разберется, кому доверять свои накопления. [37, с. 43]

1.2 Этапы формирования негосударственного пенсионного обеспечения

Система дополнительных выплат к государственной пенсии (за счёт добровольных отчислений работодателей и работников) начала формироваться в 90-х годах. Указ Президента РФ №1077 от 16 сентября 1992 года «О негосударственных пенсионных фондах» положил начало новой отрасли в РФ — негосударственное пенсионное обеспечение (НПО). Проводниками идей НПО стали негосударственные пенсионные фонды (НПФ). После вступления в силу указа, по которому разрешалось создавать НПФ, а также предусматривалось создание Инспекции НПФ при Министерстве социальной защиты населения в целях содействия их развитию и контроля за их деятельностью, прошло около полутора лет до момента появления первоначальной довольно многочисленной сети НПФ. Большинство из них имели мизерный уставный капитал, ориентировались исключительно на индивидуальный вкладчиков и эксплуатировали пенсионную идею для привлечения оборотных средств в предприятия учредителей (нередко это были банки) или создания финансовых пирамид.

Определенная часть фондов только названием отличалась от множества финансовых структур, наводнивших в тот период финансовый рынок, и предлагала целый спектр финансовых услуг и обязательств, весьма далеких от классических пенсионных выплат (залоговые операции с квартирами пожилых людей, финансово-кредитные операции под огромные проценты, привлечение средств населения для проведения торгово-закупочных операций). От деятельности таких структур пострадали не только тысячи граждан, но и авторитет самих НПФ.

К концу 1995 года большинство таких структур вымерло. Причина достаточно очевидна. Индивидуальный вкладчик в основной своей массе при вложении средств в НПФ руководствуется не столько пенсионной идеей, сколько уровнем доходности этих вложений. Падение этого уровня и тем более слухи о ненадёжности НПФ или банка, куда он вложил свои деньги, тревожат его и заставляют в панике изымать вложенные средства. [30, с. 70]

Менее заметным явлением было становление в это же время НПФ, стремящихся работать по реальным пенсионным схемам и объективно заинтересованных в упорядочении ситуации в области негосударственного пенсионного обеспечения, хотя именно эти фонды в последующем выступили важнейшим стабилизирующим фактором и стали основой системы лицензированных НПФ. В данной ситуации в первую очередь нужно было принять меры по вытеснению из этого сектора структур, являющихся НПФ только по названию и проведению существенной корректировки деятельности НПФ, формирующих пенсионные накопления граждан, которые имели существенные различия в своих уставных и специальных документах.

С 1995 года начался процесс создания НПФ, сфера действия которых не выходила за пределы региона, в котором они были учреждены, а учредителями выступали несколько довольно крупных предприятий. В отличие от крупнейших монокорпоративных НПФ такие региональные фонды, как правило, становились открытыми, т.е. доступ в них был открыт и предприятиям, не являющимся учредителями, и индивидуальным вкладчикам. [41, с. 42]

В это время Инспекция НПФ, с целью наведения порядка, приняла ряд мер:

— вначале, с января 1995г., была начата регистрация уставов НПФ в Инспекции, при этом уставы прошедших регистрацию фондов были приведены в соответствие с требованиями Указа № 1077 и первой части Гражданского Кодекса РФ;

— затем в «Положении о лицензировании деятельности НПФ и компаний по управлению активами НПФ», утвержденном Постановлением Правительства РФ от 07.08.95г. № 792, и в соответствующих нормативных документах Инспекцией были не просто сформулированы технические требования к НПФ и компаниям для получения и сохранения лицензии, а даны определения деятельности НПФ и целый ряд требований к этой деятельности, введены в нормативный оборот и конкретизированы такие ключевые понятия, как правила НПФ, пенсионные схемы, экономические обоснования пенсионных схем, Правила инвестирования активов НПФ, экономические нормативы надежности и платежеспособности фондов и ряд других понятий.

В течение 1995-1996гг. ситуация в секторе негосударственного пенсионного обеспечения кардинально изменилась, что явилось следствием усиления государственного контроля. Были вытеснены псевдоНПФ, а среди лицензированных значительный удельный вес получили фонды, организованные работодателями для пенсионного обеспечения своих работников или заключившие договоры с работодателями на такое обеспечение.

Таким образом, проведенная регистрация учредительных документов и лицензирование НПФ позволили включить в зону государственного регулирования и контроля большинство ранее созданных НПФ. Только за 1996 год количество НПФ, получивших лицензии в установленном порядке, возросло с 26 до 254.

В 1998 году был принят Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах», который определил правовые, экономические и социальные аспекты деятельности НПФ, а также установил основные принципы государственного контроля за их деятельностью. По этому закону сейчас функционирует система НПО. Следует добавить, что положения закона были расширены и несколько изменены в связи с пенсионной реформой 2002 года. Эти изменения произошли в 2003 году. [46, с. 23]

До кризиса 1998 г. пенсионные фонды создавались и крупными банками. Они были им нужны для расширения гаммы банковских услуг, привлечения долговременных ресурсов и дополнительной социальной поддержки своих сотрудников. Пенсия рассматривалась как отложенное вознаграждение за труд, которое формировалось главным образом за счёт банка, а не работника. Такие фонды были закрыты для частных вкладчиков (за немногими исключениями). Иметь банк в качестве учредителя фонду было выгодно, поскольку услуги НПФ распространялись на всю клиентуру банка и его филиальную сеть. Это облегчало распространение пенсионных схем, содействовало инвестированию пенсионных резервов банковскими департаментами. [41, с.44]

Наряду с НПФ, работающими по индивидуальным накопительным, а также профессиональным и корпоративным схемам, существуют ещё и региональные (местные) НПФ.

Особенность деятельности региональных НПФ состоит в том, что наиболее устойчивые отрасли (газовая, нефтяная и электроэнергетическая) обслуживаются не областными, а корпоративными фондами («ЛУКойл», РАО «ЕЭС» и др.), клиентами же местных НПФ оказываются предприятия из депрессивных отраслей и граждане. Местные власти, заботясь о том, чтобы хоть часть пенсионных резервов оставалась в регионе, по возможности освобождают предприятия от уплаты областной доли налога на прибыль, если они делают пенсионные взносы в местные НПФ. Поэтому последние начали вкладывать пенсионные резервы не только в государственные ценные бумаги, но и в региональные облигации, акции местных предприятий, инвестиционные проекты учредителей и вкладчиков фонда. [38, с. 5]

К августу 1998 г. в России лидировали НПФ, имевшие мощных учредителей, которые с самого начала наделили их немалыми средствами, поставляли участников и вкладчиков, избавляя от необходимости конкурировать за деньги клиентов, тем более мелких, не проявлявших интереса к дополнительному пенсионному обеспечению. Благополучие таких фондов напрямую зависело от положения учредителей и приближенных к ним клиентов, а вовсе не от общей ситуации на рынке пенсионных услуг.

Дефолт 1998 г. больно ударил по НПФ, поскольку значительную часть средств они держали в госбумагах. В дальнейшем им удалось добиться от Министерства финансов РФ улучшенного режима: 30% их вложений в ГКО погашаются «живыми» деньгами, 20% — инвестиционными бумагами, 50% — доходными бумагами с ежегодно понижающейся доходностью. (от 30 до 15% годовых) [19, с. 62]

В целях реализации основных положений Закона был принят ряд Постановлений Правительства РФ и Приказов Инспекции НПФ, которые определили порядок приведения учредительных документов НПФ, правил фондов и их инвестиционной политики в соответствие с положениями Закона №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах».

Приказом Инспекции №7 от 7 февраля 2000г. утверждены нормативные размеры пенсионных и страхового резервов, а также порядок формирования и использования страхового резерва.

В целях организации сотрудничества со спецдепозитариями Инспекцией разработано типовое Соглашение о взаимодействии в осуществлении контрольных функций и информационном обеспечении.

7 февраля 2000г. Приказом Инспекции утверждено положение о приёме и рассмотрении заявлений, писем, жалоб граждан по вопросам негосударственного пенсионного обеспечения.

21 июня 2000г. Приказом Инспекции №47 утверждены новые формы квартальной и годовой отчётности НПФ — всего 6 форм и соответствующая инструкция.

В ноябре 2000г. в целях повышения эффективности работы по государственному регулированию деятельности в области НПО упорядочена структура Инспекции: основными подразделениями Инспекции являются Контрольно-ревизионный отдел, Отдел лицензирования и контроля выполнения лицензионных требований, Отдел анализа и методологии негосударственного пенсионного обеспечения населения, Общий отдел.

Таким образом, несмотря на все трудности, негосударственные пенсионные фонды действуют в России уже более 10 лет. Они доказали свою способность работать и развиваться в сложных экономических условиях, в период построения нормативно-законодательной базы и, самое главное, доказали свою необходимость и социальную востребованность не только для тысяч рабочих и служащих — настоящих и будущих получателей негосударственной пенсии, но и для государственной пенсионной системы. За этот период НПФ зарекомендовали себя как надёжный и устойчивый финансовый институт. [16, с. 32]

1.3 Цели и задачи негосударственных пенсионных фондов

Негосударственный пенсионный фонд — особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

1 — деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения;

2- — деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 года N 167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» и договорами об обязательном пенсионном страховании;

3-деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.[27, с. 38]

Основной целью создания и деятельности Фонда является негосударственное пенсионное обеспечение граждан — участников Фонда в форме выплаты им негосударственных пенсий, страхование по обязательному пенсионному страхованию и по профессиональному пенсионному страхованию.

Для достижения поставленных целей Фонд осуществляет следующие задачи:

— разрабатывает правила Фонда;

— заключает пенсионные договоры, договоры об обязательном пенсионном страховании и договоры о создании профессиональных пенсионных систем;

— аккумулирует пенсионные взносы и средства пенсионных накоплений;

— ведет пенсионные счета негосударственного пенсионного обеспечения;

— ведет пенсионные счета накопительной части трудовой пенсии с учетом требований Федерального закона от 1 апреля 1996 г. N 27-ФЗ «Об индивидуальном (персонифицированном) учете в системе обязательного пенсионного страхования»;

— ведет пенсионные счета профессиональных пенсионных систем;

— информирует вкладчиков, участников и застрахованных лиц о состоянии указанных счетов;

— заключает договоры с иными организациями об оказании услуг по организационному, информационному и техническому обеспечению деятельности Фонда;

— определяет инвестиционную стратегию при размещении средств пенсионных резервов и инвестировании средств пенсионных накоплений;

— формирует имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности, и размещает составляющие его денежные средства;

— формирует пенсионные резервы, организует размещение средств пенсионных резервов и размещает пенсионные резервы;

— организует инвестирование средств пенсионных накоплений;

— заключает договоры с управляющими компаниями, специализированными депозитариями, другими субъектами и участниками отношений по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию;

— оплачивает расходы, связанные с размещением средств пенсионных резервов, за счет части дохода от размещения средств пенсионных резервов, направляемой на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда, а также за счет имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда;

— оплачивает расходы, связанные с инвестированием средств пенсионных накоплений, за счет части дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений, направляемой на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда, а также за счет имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда;

— оплачивает расходы, связанные с размещением имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда, за счет доходов от размещения указанного имущества;

— рассматривает отчеты управляющей компании (управляющих компаний) и специализированного депозитария о финансовых результатах деятельности по размещению средств пенсионных резервов и инвестированию средств пенсионных накоплений;

— принимает меры, предусмотренные законодательством Российской Федерации, для обеспечения сохранности средств Фонда, находящихся в распоряжении управляющей компании (управляющих компаний), с которой (которыми) расторгается (прекращается) договор доверительного управления;

— ведет в установленном порядке бухгалтерский и налоговый учет;

— ведет обособленный учет имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда, средств пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений;

— осуществляет актуарные расчеты;

— производит назначение и осуществляет выплаты негосударственных пенсий участникам;

— производит назначение и осуществляет выплаты накопительной части трудовой пенсии застрахованным лицам или выплаты их правопреемникам;

— производит назначение и осуществляет выплаты профессиональных пенсий;

— принимает меры по обеспечению полной и своевременной уплаты вкладчиками пенсионных взносов;

— предоставляет информацию о своей деятельности в порядке, установленном уполномоченным федеральным органом и др. [1, с. 8]

Надежность Фонда включает следующие показатели:

— общий объем пенсионных резервов;

— размер имущества для обеспечения уставной деятельности;

— опыт работы фонда на рынке НПО;

— состав учредителей фонда;

— репутация фонда на рынке НПО;

— диверсификация инвестиционного портфеля фонда;

— членство в профессиональных объединениях. [43, с. 171]

На момент подачи в уполномоченный федеральный орган заявления о намерении осуществлять деятельность по обязательному пенсионному страхованию в качестве страховщика фонд должен соответствовать следующим требованиям:

— иметь опыт работы по осуществлению НПО не менее 2 лет;

— иметь опыт одновременного ведения не менее пяти тысяч именных пенсионных счетов участников в течение не менее одного года с 1 января 2004 года, а с 1 июля 2009 года — не менее 20 тысяч именных пенсионных счетов;

— иметь величину денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фонда с 1 января 2005 года не менее 30 миллионов рублей;

— в целях обеспечения защиты прав участников иметь совокупный вклад учредителей фонда, внесенный в фонд денежными средствами, в размере не менее 30 миллионов рублей;

— не иметь актуарного дефицита по результатам актуарного оценивания в течение не менее последних двух лет деятельности;

— не иметь фактов приостановления действия лицензии в течение последних двух лет деятельности. [54, с.93]

Деятельность каждого негосударственного пенсионного фонда строго регламентируется и регулируется (см. таблицу 1.1)

Таблица 1.1 — Органы управления и контроля за деятельностью НПФ

Органы управления НПФ	Органы контроля за деятельностью НПФ
Совет Фонда	Попечительский Совет	Инспекция НПФ при Министерстве труда и социального развития
Исполнительная дирекция Фонда	Ревизионная Комиссия	Спецдепозитарий и Управляющая компания
	Независимый Актуарий
	Независимый Аудитор

Высшим органом управления Фондом является Совет Фонда. В момент учреждения Фонда Совет Фонда формировался учредителями в количестве не менее трёх человек. В дальнейшем в него вошли новые члены. Совет Фонда самостоятельно определяет свой количественный состав и избирает из своего состава Председателя и заместителя Председателя Совета Фонда. Учредители Фонда имеют право выдвигать кандидатов в Совет Фонда.

Исполнительная дирекция Фонда осуществляет оперативное управление деятельностью Фонда и принимает решения по всем вопросам деятельности Фонда, не относящимся к исключительной компетенции Совета Фонда, в том числе:

— составляет финансовую отчетность;

— определяет внутреннюю структуру органов Фонда и утверждает Положения об его структурных подразделениях;

— определяет правила внутреннего распорядка и утверждает штатное расписание Фонда и др.

Контролирующими органом со стороны учредителей являются Попечительский совет и Ревизионная комиссия, избираемые советом фонда сроком на один год из числа учредителей, вкладчиков либо любых других лиц. Они осуществляют общественный контроль над деятельностью исполнительной дирекции, и один раз в год на собрании учредителей предоставляют свой отчет о проделанной работе.

Контролирующим органом, уполномоченным Правительством РФ является Инспекция НПФ при Министерстве труда и социального развития РФ, осуществляющая оперативный контроль за деятельностью Фонда. Ежеквартально Фондом в Инспекцию направляются балансы за истекший период с визой участкового налогового органа, ежемесячно, в электронной форме, отправляет специальную отчетность.

Управляющая компания размещает пенсионные резервы, инвестирует пенсионные накопления на финансовых и фондовых рынках. Управляющие компании распоряжаются пенсионными накоплениями обезличенно, поскольку не знают, чьи конкретно деньги перечисляет им ПФР.

Средства фонда хранятся в Специализированном депозитарии, который не распоряжается средствами, а только «перекладывает» их согласно указаниям управляющей компании, которая не может их забрать — так гарантируется надежная система сохранности пенсионных резервов.

Актуарий — специалист, который разрабатывает пенсионные схемы, рассчитывает соответствие поступающих в Фонд пенсионных взносов и предстоящих выплат пенсии участникам. Один раз в год фонд проверяется независимым актуарием. По результатам проверки следуют рекомендации по корректировке пенсионных схем, по изменению структуры капиталовложений, по ликвидации актуарного дефицита с оценкой возможных последствий.

Аудит — проверка финансовой деятельности фонда. Ежегодному аудиту подлежат ведение бухгалтерского учета в Фонде, пенсионных счетов НПО, ведение бухгалтерской отчетности фондов, осуществление выплат негосударственных пенсий, выкупных сумм, выплат правопреемникам, а также ведение бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности управляющих компаний и специализированных депозитариев по формированию и размещению средств пенсионных резервов. [43, с. 105]

Таким образом, разработана и утверждена целая система мер исполнения фондами своих обязательств по негосударственному пенсионному обеспечению населения.

1.4 Источники формирования и направления использования финансовых ресурсов НПФ

Финансы негосударственных пенсионных фондов — это отношения, связанные с формированием и использованием финансовых ресурсов организаций для обеспечения социальной защищенности населения и создания условий для развития системы негосударственного пенсионного обеспечения.

Финансовые ресурсы негосударственных пенсионных фондов представляют собой совокупность доходов, поступлений и накоплений, используемых на текущее содержание и расширение деятельности организации.

Основные принципы формирования и использования финансовых ресурсов негосударственных пенсионных фондов:

1) формирование финансовых ресурсов, главным образом, за счет взносов учредителей, доходов от предпринимательской деятельности и др.

2) целевое назначение выделяемых средств.

3) контроль за рациональным и экономным использованием средств.

4) использование бюджетных средств в виде бюджетных ассигнований в рамках социально значимых программ. [47, с.229]

Собственное имущество фонда подразделяется на имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, а также пенсионные резервы и пенсионные накопления.

Имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, образуется за счет:

1 — Совокупного вклада учредителей (вклада учредителя);

С 1 января 2005 года — в совокупном вкладе учредителей должно быть не менее 30 млн.руб., а с 1 июля 2009 года не менее 50 млн.руб. Увеличение вклада является средством для «борьбы» с финансово неустойчивыми фондами.

2 — Целевого взноса вкладчиков;

Целевые взносы вкладчиков позволяют привлечь квалифицированных специалистов и внедрить эффективные информационные технологии. Со временем они теряют свое значение и сокращаются, т.к. фонд должен зарабатывать на рынке.

1 — Части сумм пенсионных взносов (не более 3%);

Для корпоративных вкладчиков фонды используют положение о том, что до трех процентов пенсионных взносов можно использовать на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и на покрытие административных расходов.

2 — Части дохода Фонда от инвестирования средств пенсионных накоплений;

Закон разрешает часть дохода, заработанного на финансовом рынке, присоединять к имуществу для обеспечения уставной деятельности (по закону до 15% от инвестиционного дохода). На практике фонды часто эту сумму уменьшают, с тем чтобы увеличить массу инвестиционного дохода на счетах вкладчиков.

3 — Дохода Фонда от использования, в том числе размещения имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда;

Фонд стремится имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, использовать активно. Денежная часть имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, размещается на финансовом рынке с целью получения инвестиционного дохода.

4 — Бюджетных субсидии в рамках утвержденных целевых программ;

Выделяются для финансирования отдельных программ, мероприятий, проектов. Выделение этих средств из бюджетов разных уровней осуществляется в соответствии с федеральными законами, законами о федеральном, региональном и местном бюджетах.

5 — Благотворительных взносов и других законных поступлений.

Поступают от юридических и физических лиц для осуществления уставной деятельности. [43, с. 115]

Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед участниками НПФ формирует пенсионные резервы. Пенсионные резервы — это средства, аккумулированные исключительно для выплат негосударственных пенсий. Они включают в себя:

1) Резервы покрытия пенсионных обязательств.

Складываются из пенсионных взносов вкладчиков, которые учитываются в отдельном порядке. Согласно условиям пенсионных договоров из этих средств выплачивают пенсии. Кроме того, эти средства инвестируются, и инвестиционный доход увеличивает резервы покрытия пенсионных обязательств и пенсионные резервы.

2) Страховой резерв.

Создается для обеспечения устойчивости исполнения обязательств фонда перед участниками. Уполномоченным федеральным органом устанавливается нормативный размер пенсионных резервов для пенсионных схем с установленными выплатами. Средства страхового резерва также инвестируются. Размещение страхового резерва осуществляется в том же порядке, что предусмотрен для размещения пенсионных резервов. [5, с.11]

Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами НПФ формирует пенсионные накопления. Пенсионные накопления формируются за счет:

— досрочно выплаченных из Пенсионного Фонда РФ в Фонд по заявлению застрахованного лица средств, учтенных в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, включая страховые взносы на финансирование накопительной части трудовой пенсии, поступившие в Пенсионный Фонд РФ для последующей передачи в Фонд и еще не переданные управляющей компании;

— средств, переданных Фондом в доверительное управление управляющей компании в соответствии с действующим законодательством, включая чистый финансовый результат от реализации активов, изменение рыночной стоимости инвестиционного портфеля за счет переоценки на отчетную дату;

— средств, поступивших в Фонд от управляющих компаний для выплаты застрахованным лицам или их правопреемникам и еще не направленных на выплату накопительной части трудовой пенсии;

— средств, переданных в Фонд предыдущим страховщиком (Фондом) в связи с заключением застрахованным лицом с Фондом договора об обязательном пенсионном страховании в порядке, установленном действующим законодательством;

— средств, поступивших в Фонд от управляющих компаний для передачи в Пенсионный Фонд РФ или другой Фонд в соответствии с действующим законодательством и еще не переданных в Пенсионный Фонд Российской Федерации или другие Фонды.

Размещение средств пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных накоплений осуществляются на следующих принципах:

1 — обеспечения сохранности указанных средств;

2 — обеспечения доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей;

3 — определения инвестиционной стратегии на основе объективных критериев, поддающихся количественной оценке; учета надежности ценных бумаг;

4 — информационной открытости процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для фонда, его вкладчиков, участников и застрахованных лиц;

5 — прозрачности процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для органов государственного, общественного надзора и контроля, специализированного депозитария и подконтрольности им;

6 — профессионального управления инвестиционным процессом. [1, с. 14] Направление размещения средств НПФ связано с:

1 — Получением дохода от размещения средств пенсионных резервов;

2 — Получением дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений;

3 — Получением дохода от деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению;

4 — Получением дохода от использования имущества предназначенного для обеспечения уставной деятельности (предпринимательской деятельности).

Доход, полученный от размещения средств пенсионных резервов, направляется на пополнение средств пенсионных резервов, на покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда, и на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда.

Доход, полученный от инвестирования средств пенсионных накоплений, направляется на пополнение средств пенсионных накоплений, на покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда, и на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда.

Пенсионные накопления могут быть размещены в:

1 — государственные ценные бумаги РФ;

2 — государственные ценные бумаги субъектов РФ;

3 — облигации российских эмитентов;

4 — акции российских эмитентов, созданных в форме открытых акционерных обществ;

5 — паи (акции, доли) индексных инвестиционных фондов, размещающих средства в государственные ценные бумаги иностранных государств, облигации и акции иных иностранных эмитентов;

6 — ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ об ипотечных ценных бумагах;

7 — денежные средства в рублях на счетах в кредитных организациях;

8 — депозиты в рублях в кредитных организациях;

9 — иностранную валюту на счетах в кредитных организациях.

Существуют определенные требования к структуре инвестиционного портфеля НПФ, установленные инвестиционной декларацией управляющей компании:

1) максимальная доля одного эмитента или группы связанных эмитентов в инвестиционном портфеле не должна превышать 5%, за исключением государственных ценных бумаг РФ;

2) депозиты в кредитной организации и ценные бумаги, эмитированные этой кредитной организацией не должны в сумме превышать 10% инвестиционного портфеля;

3) максимальная доля в инвестиционном портфеле ценных бумаг, эмитированных аффилированными компаниями управляющей компании и специализированного депозитария, не должна превышать 5%;

4) максимальная доля в инвестиционном портфеле акций одного эмитента не должна превышать 10% его капитализации;

5) максимальная доля в инвестиционном портфеле облигаций одного эмитента не должна превышать 10% совокупного объема находящихся в обращении облигаций данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг РФ;

6) максимальная доля в совокупном инвестиционном портфеле ценных бумаг одного эмитента не должна превышать 30% совокупного объема находящихся в обращении ценных бумаг данного эмитента, за исключением государственных ценных бумаг РФ. [5, с. 28]

К осуществлению деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению относятся:

1 — выплаты негосударственных пенсий и выкупных сумм;

2 — выплаты накопительной части трудовой пенсии;

3 — выплаты правоприемникам;

4 — уплата налогов;

5 — вознаграждение управляющей компании и специализированному депозитарию и др.

К расходам Фонда связанным, с предпринимательской деятельностью относятся кроме хозяйственных расходов на содержание администрации фонда:

— обязательные расходы, связанные с хранением, поддержанием в рабочем состоянии и оценкой имущества используемого в предпринимательской деятельности;

— услуги банков по перечислению средств пенсионных накоплений и средств, используемых в предпринимательской деятельности;

— заработная плата с отчислениями на социальное страхование агентов и внештатных представителей фонда, занятых привлечением пенсионных взносов по дополнительному пенсионному обеспечению и обязательному пенсионному страхованию;

— расходы на рекламную деятельность по обязательному пенсионному страхованию. [43, с. 91]

Таким образом, от того насколько рационально и экономно используются финансовые ресурсы зависит эффективное функционирование Фонда.

Глава 2. Оценка формирования и эффективности использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние»

2.1 Общая экономическая характеристика НПФ «Благосостояние»

НПФ «Благосостояние» — один из крупнейших негосударственных пенсионных фондов России — работает на рынке пенсионных услуг 15 лет. Миссия Фонда — содействие гражданам России, являющимся клиентами Фонда, в обеспечении материальной независимости по окончании трудовой деятельности за счет эффективных технологий сохранения, преумножения и выплаты пенсионных накоплений.

Фонд создан решением собрания учредителей в соответствии с Указом Президента РФ от 16 сентября 1992 года №1077 «О негосударственных пенсионных фондах». Действует на основании ФЗ от 7 мая 1998 года №75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» и других федеральных законов, иных нормативных актов Российской Федерации. Фонд зарегистрирован Московской регистрационной палатой 19 февраля 1996 года (свидетельство № 060.026).

Исключительными видами деятельности Фонда являются негосударственное пенсионное обеспечение (НПО) и обязательное пенсионное страхование (ОПС) (лицензия № 234/2 от 22 марта 2005 года).

В числе организаций, внесших взносы в совокупный вклад учредителей Фонда:

— ОАО «Российские железные дороги»;

— ОАО «ТрансКредитБанк»;

— ОАО «Торговый дом РЖД»;

— Общественная организация «Российский профессиональный союз железнодорожников и транспортных строителей» и другие.

Аудиторская проверка финансово-хозяйственной деятельности фонда осуществляется ЗАО «РУФАУДИТ».

НПФ «Благосостояние» по оперативным данным собственное имущество Фонда за последние пять лет увеличилось в 6 раз и составило более 169 млрд рублей, в том числе пенсионные резервы — 137,4 млрд рублей (прирост 400%), пенсионные накопления — более 27 млрд рублей (в 337,5 раз).

Число клиентских счетов, обслуживаемых Фондом, вплотную приблизилось к 2,5 миллионам. Количество россиян, которые перевели накопительную часть трудовой пенсии в НПФ «Благосостояние», увеличилось за последние пять лет практически в 9 раз — с 171 тысячи до почти 1,5 миллионов. Более чем в 2 раза выросло количество граждан России, формирующих негосударственную пенсию в Фонде — сегодня это 721 тысяча человек. Рост числа получателей пенсии за последние пять лет составил свыше 150% — с 93,5 тысяч до более 234,7 тысяч человек.

Динамика роста пенсионных резервов ПНФ «Благосостояние» представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 — Динамика роста пенсионных резервов НПФ «Благосостояние» с 2004-2010 года

По данным рисунка 2.1 видно, что в период с 2004 — 2006гг. наблюдается стабильная тенденция роста пенсионных резервов, т.е. с 15499388 руб. в 2004г. До 38457205 руб. в 2006г. (увеличилось в 2,5 раз).В период с 2007г. по 2010г. происходит резкое увеличение пенсионных резервов: с 56462955 руб. в 2007г. до 125379828 руб. в 2010г. Главная причина — увеличение резерва покрытия пенсионных обязательств и страхового резерва. Таким образом, за семь последних лет пенсионные резервы НПФ «Благосостояние» выросли в 8 раз.

Рисунок 2.2 — Количество участников (человек) НПФ «Благосостояние» с 2004-2010 года

По данным рисунка 2.2 видно, что самый пик количества участников приходится на 2005 год, затем медленное снижение. Во втором квартале 2010 года по сравнению с 1 кварталом 2010 года прослеживается отрицательный прирост количества застрахованных лиц -0,07%, в то время как объем пенсионных накоплений увеличился на 9,7%.

Общая численность участников по данным формы НПФ-Д составляет 1233 755 (1311479) чел. Количество действующих пенсионных договоров — 17 787 (16 641), в том числе с юридическими лицами — 101 (92) с физическими лицами — 17 686 (16 549).

Общая численность участников, получающих негосударственную пенсию — 209 146 (179 599). Обязательства по выплате пенсий на дату проведения оценивания приняты перед 216 430 чел. Половозрастной состав пенсионеров Фонда, используемый для расчета обязательств приведен в таблице 3. Средний размер пенсии по пожизненным схемам в которых обязательства приняты по ставке 4% — 2 407 (2 165) руб., а по ставке 8% — 1 361 (1 360) руб. Средний размер пенсии для срочной пенсионной схемы — 1 991 (2 100) руб.

Оценка пенсионных резервов с учетом их рыночной стоимости (А1) -102 796 478 тыс. руб. Данные бухгалтерского баланса (строка 450).

Сумма имущества для обеспечения уставной деятельности (А2) равна 2 915 612 тыс. руб. (В качестве суммы имущества для уставной деятельности была принята балансовая величина ИОУД). Сумма основных средств по балансу — 973 011 тыс. руб. Итого (А2)5= 2 915 612 — 973 011=1 942 601 тыс. руб.

Итого стоимость актуарных активов:

А= (А1)+(А2)= 102 796 478 + 1 942 601 = 104 739 079 тыс. руб.

Структура инвестиционного портфеля пенсионных резервов и пенсионных накоплений на 31.12.09 г. приведена в таблицах 2.1 и 2.2.

Таблица 2.1 — Структура инвестиционного портфеля пенсионных резервов Фонда

Направление размещения средств пенсионных резервов	Доля
Государственные ценные бумаги	0,39%
+ Государственные ценные бумаги субъектов РФ	1,37%
Муниципальные ценные бумаги	0,19%
Депозиты	17,84%
Корпоративные облигации	27,65%
ПАИ пифов	25,44%
Акции	18,10%
Денежные средства на счетах в банках и у брокеров	7,87%
Иное имущество	0,44%
Дебиторская задолженность	0,86%
Кредиторская задолженность	-0,14%
Итого	100,00%

Таблица 2.2 — Структура инвестиционного портфеля пенсионных накоплений Фонда

Направление инвестирования средств пенсионных накоплений	Доля
Государственные ценные бумаги	4,36%
Государственные ценные бумаги субъектов РФ	7.06%
Муниципальные ценные бумаги	0,26%
Депозиты	26,83%
Корпоративные облигации, включая облигации иностранных эмитентов	32,70%
Ипотечные ценные бумаги	0,26%
ПАИ пифов	0,00%
Акции	10,33%
Остальные объекты , включая р.с.	1,77%
Иное имущество	0,00%
Дебиторская задолженность	17,48%
Кредиторская задолженность	-1,05%
Итого	100,00%

При оценивании суммы актуарных пассивов учитываются обязательства по пенсионным схемам, кредиторская задолженность, нераспределенная прибыль, сумма страхового резерва и размер оплаченного фонда для обеспечения уставной деятельности. При расчете обязательств перед пенсионерами по пожизненной схеме учитывался пол, возраст пенсионера и размер выплачиваемой пенсии.

При расчете обязательств перед пенсионерами по срочной схеме также учитывался период окончания действия договора. Половозрастное распределение пенсионеров и размеров пенсий по пожизненной схеме приведено на рис. 2.3 и 2.4 в таблице 2.3

Таблица 2.3 — Половозрастной состав пенсионеров на 31.12.09, используемый для расчета обязательств Фонда по пожизненной схеме

Возраст	Численность	Средний размер пенсии по возрастной группе (руб.)
	женщины	мужчины	женщины	мужчины
45	50	41	1037	967
46	71	61	1547	1002
47	97	71	1462	1370
48	165	92	1416	1280
49	202	114	1658	1486
50	474	207	2 256	2 231
51	1004	306	2 596	2 731
52	1508	518	2 436	2 818
53	2 043	615	2 434	3 094
54	2 582	757	2 438	3 087
55	6 165	2 547	2 659	3 686
56	9 840	4 140	2 586	3 470
57	11946	5 329	2 367	3 146
58	12 497	5 965	2 260	3 058
59	11389	5 580	2 136	2 990
60	10 373	7 808	1989	3 044
61	9 259	8 313	1795	2 843
62	7 270	7 993	1616	2 593
63	3 607	5 639	1752	2 594
64	1678	3 053	1815	2 537
65	967	1960	1835	2 413
66	635	1889	1714	2 059
67	742	2 037	1709	2 014
68	972	1904	1743	2116
69	961	1490	1583	2 237
70	882	1389	1531	2 263
71	736	1 103	1612	2317
72	584	918	1539	2 306
73	389	483	1402	2 664
74	262	381	1412	2 337
75	181	232	1247	2 361
76	127	195	1339	2 085
77	119	168	1037	1 928
78	90	123	1 130	2 293
79	79	121	1258	2 120
80	42	96	1 197	2 218
81	29	71	985	2 320
82	31	56	1218	2 749
83	23	31	1028	2 563
84	20	11	1 159	3 980
85	7	8	1 195	1921

Рисунок 2.3 — Половозрастное распределение пенсионеров, получающих пожизненную пенсию

Рисунок 2.4 — Половозрастное распределение размера пенсии для пенсионеров, получающих пожизненную пенсию

Современная стоимость пенсионных обязательств по пожизненной схеме рассчитывалась для двух групп пенсионеров. При расчете обязательств перед первой группой применялась ставка доходности 4%, для второй группы пенсионеров, учитывая более высокий возраст пенсионеров и сильную зависимость на сегодня процентных ставок от времени, при расчете обязательств применялась процентная ставка 8%.

Численность пенсионеров по пенсионным схемам, средний размер пенсии и средний возраст приведены в таблице 2.4.

Таблица 2.4 — Сводные данные по пенсионерам

Категория пенсионеров	Численность, чел.	Средний размер пенсии, руб.	Средний возраст, лет
Пожизненные выплаты (4%)	174 221	2 407	60.0
Пожизненные выплаты (8%)	30 232	1361	64.9
Срочные выплаты (4%)	11977	1991	61.1

Обязательства Фонда перед участниками, не получающими пенсию, были рассчитаны Фондом и приведены в таблице 2.5.

Таблица 2.5 — Обязательства Фонда (тыс. руб.).

Обязательства Фонда перед участниками, негосударственная пенсия которым не назначена	32 289 342
Профицит по солидарным и именным пенсионным счетам, обязательства Фонда перед участниками по пенсионным договорам, соответствующим правилам присоединенных НПФ, и по индивидуальным пенсионным договорам с физическими лицами	5 563 623
Увеличение обязательств Фонда по итогам 2009 года в целях обеспечения повышения размеров назначенных ранее негосударственных пенсий	190 296
Итого	38 043 261

Таблица 2.6 — Актуарные пассивы и активы Фонда (тыс. руб.)

Актуарные пассивы	Сумма актуарных пассивов	Обозначение актуарного пассива
Современная стоимость обязательств перед участниками, получающими пенсию по категориям:	58 317 035
Сумма обязательств по пожизненной выплате негосударственной пенсии (процентная ставка 4%)	54 512 349
Сумма обязательств по пожизненной выплате негосударственной пенсии (процентная ставка 8%)	3 511247
Сумма обязательств по выплате негосударственной пенсии в течение определенного срока	293 438
Прочие обязательства Фонда (данные таблицы 5)	38 043 261
Итого, расчетная сумма обязательств по пенсионным схемам	96 360 296	Ш
Кредиторская задолженность	0	П2
Страховой резерв	5 676 300	ИЗ
Итого пенсионные обязательства	102 036 596	П1+ПЗ
Средства ИОУД	2 915 612	П4
Итого актуарные пассивы	104 952 208	Ш+П2+ПЗ+П4
Актуарные активы	Сумма актуарных активов	Обозначение актуарного актива
Рыночная стоимость пенсионных резервов	102 796 478	А1
Средства ИОУД (без основных средств)	1 942 601	А2
Итого актуарные активы	104 739 079	А1+А2

Таким образом, пенсионные обязательства покрываются средствами пенсионных резервов.

Актуарная оценка рыночной стоимости пенсионных резервов совпадает с их балансовой стоимостью после проведенной Фондом переоценки. По бухгалтерскому балансу рыночная стоимость пенсионных резервов равна 102 796 478 тыс. руб.

Пенсионные обязательства Фонда, включая страховой резерв, равны 102 036 596 тыс. руб.

На счета вкладчиков Фонда и на пополнение страхового резерва по итогам 2009 года был распределен доход в размере 6 671 451 тыс. руб.

Сумма страхового резерва равна 5 676 300 тыс. руб., что составляет 5,8% от суммы резервов покрытия пенсионных обязательств на конец 2009 года. Размер страхового резерва соответствует нормативным требованиям в 2009 и 2010 гг.1 Тем не менее, предполагая дальнейший прирост пенсионных резервов и во избежание резкого снижения доли страхового резерва в резервах покрытия пенсионных обязательств в 2011 году, рекомендуется его пополнить в 2010 году.

Сумма обязательств Фонда по обязательному пенсионному страхованию составляет 15 388 059 тыс. руб. В результате инвестирования Фондом средств пенсионных накоплений был получен доход, равный 3 033 284 тыс. руб., который в размере 2 579 385 тыс. руб. был распределен на счета застрахованных лиц. На формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, было направлено 453 898 тыс. руб. Дефицит по обязательному пенсионному страхованию отсутствует.

Таким образом, текущее финансовое положение Фонда устойчивое и выполнение Фондом принятых обязательств не вызывает сомнений.

Для предоставления клиентам максимально комфортного и оперативного сервиса одной из ключевых задач Фонда стало развитие его региональной сети. Первый филиал Фонда был открыт в декабре 1999 года в г. Красноярске. Сегодня региональная сеть Фонда включает 73 структурных подразделения(Забайкальский, Калининградский, Красноярский, Московский, Приволжский, Горьковский, Дальневосточный, Центральный, Северный, Сахалинский. Южно-Уральский и другие регионы) реализующих полный набор пенсионных услуг по единым корпоративным стандартам.

Фонду присвоены рейтинги Национального рейтингового агентства (НРА) и «Эксперт РА». Деятельность Фонда отмечена высшим рейтингом НРА — «ААА — максимальная надежность». Дистанционный рейтинг НРА присвоен на основании анкетирования и финансовой ежеквартальной отчетности компании. По всем показателям НПФ «Благосостояние» продемонстрировал высокий уровень надежности, наличие полноценной системы риск-менеджмента и положительную динамику развития.

Агентством «Эксперт РА» Фонду присвоен рейтинг надежности А++ «Исключительно высокий уровень надежности». По заключению экспертов, в среднесрочной перспективе существует высокая вероятность исполнения Фондом своих обязательств даже в условиях существенных неблагоприятных изменений макроэкономических и рыночных показателей.

Пять крупнейших НПФ по объёму пенсионных резервов по состоянию на 31.03.2010: пенсионный финансовый ресурс эффективность

1) НПФ «Газфонд».

2) НПФ «Благосостояние».

3) Ханты-Мансийский НПФ.

4) НПФ «Транснефть».

5) НПФ электроэнергетики.

Пять крупнейших НПФ по объёму пенсионных накоплений по состоянию на 31.03.2010:

1) НПФ «Благосостояние».

2) НПФ «Лукойл-Гарант».

3) НПФ «Норильский Никель».

4) НПФ «Газфонд».

5) НПФ электроэнергетики.

На протяжении 11 лет НПФ «Благосостояние» успешно реализует корпоративную программу негосударственного пенсионного обеспечения работников ОАО «Российские железные дороги». Количество участников-вкладчиков Фонда из числа работников ОАО «РЖД» — более 653 тыс. человек. Пенсию, средний размер которой в 2011 году составил 4345 руб., получают более 221 тыс. человек.

Также в числе клиентов Фонда по негосударственному пенсионному обеспечению ЗАО «Миллениум Банк», ЗАО «Управляющая компания «Трансфингруп», ООО «Локомотив» и другие компании.

Накопленный за годы работы опыт позволяет НПФ «Благосостояние» предлагать своим клиентам широкий спектр пенсионных программ.

Для юридических лиц. Корпоративные пенсионные программы:

1) Пенсионный план «Ветеран».

Цель пенсионного плана: Увеличение численности молодых сотрудников, материальное стимулирование работников, имеющих пенсионные основания.

Основные принципы: Право на негосударственные пенсионные выплаты сотрудник получает только при своевременном увольнении по достижению пенсионного возраста. Заслуженным работникам предприятия назначается максимальный размер пенсионных выплат.

2) Пенсионный план «VIP-персонал».

Цель пенсионного плана: Удержание и привлечение высококвалифицированных специалистов. Основные принципы: Начисление пенсии зависит от трудового вклада работника. Право на корпоративную пенсию возникает в случае ухода на пенсию при наличии 5-летнего стажа работы на предприятии.

Размер выплаты может устанавливаться в % от заработной платы либо в фиксированном размере.

3) Пенсионный план «Премиальный»

Цель пенсионного плана: Стимулирование коллектива к повышению производительности труда.

Основные принципы: Начисление пенсии зависит от реализации конкретного проекта (плана). Право на назначение пенсии или получение выкупной суммы из накопившихся бонусов возникает по решению Работодателя при наличии 5-летнего стажа работы на предприятии.

Размер выплаты устанавливается в % от заработной платы работника.

4) Пенсионный план «Паритет»

Цель пенсионного плана: Формирование достойного уровня пенсионного обеспечения работников предприятия.

Основные принципы: Паритетный план формируется за счет пенсионных взносов вкладчика-работодателя в пользу работника и пенсионных взносов работника, который выступает вкладчиком в свою пользу. На сумму взносов начисляется инвестиционный доход.

Ключевой социальный проект НПФ «Благосостояние» — плеяда почетных пенсионеров. Гражданам, имеющим особые заслуги перед Отечеством, внесшим существенный вклад в развитие общества или профессии, фонд назначает дополнительную пожизненную негосударственную пенсию. Сегодня в числе почетных пенсионеров Фонда — выдающийся конструктор стрелкового оружия М.Т. Калашников, главный пилот глубоководного аппарата МИР А.М. Сагалевич, участница работ по спасению пострадавших в крушении «Невского экспресса» Е.М. Голубева, создатель первого и крупнейшего частного музея России «Музыка и время» Д.Г. Мостославский, главный тренер ФК «Динамо» (Киев) Ю.П. Семин и други

Обязательное пенсионное страхование(ОПС).

Трудовая пенсия формируется из двух частей: страховой и накопительной.

— Страховая часть — зависит от суммы страховых взносов. На нее ежемесячно отчисляется 20% фонда оплаты труда. Базовая часть трудовой пенсии, существовавшая до 1 января 2010 года, сегодня переведена в фиксированный базовый размер страховой части, который составляет 2963 рубля. Страховая часть лишь номинально учитывается на счете, однако в действительности эти деньги идут на выплаты нынешним пенсионерам.

— Накопительная часть — это именно тот инструмент, при умелом обращении с которым можно значительно повысить уровень своего пенсионного обеспечения. Средства, направляемые на формирование накопительной части пенсии (6% от зарплаты для граждан 1967 года рождения и моложе), не расходуются на выплату пенсий нынешним пенсионерам, а аккумулируются на индивидуальном пенсионном счете. Ежегодно на накопительную часть трудовой пенсии начисляется инвестиционный доход. Уровень этого дохода зависит от грамотного инвестирования средств пенсионных накоплений.

По умолчанию пенсионные накопления формируются в Пенсионном фонде РФ под управлением Внешэкономбанка, который распоряжается этими средствами в качестве государственной управляющей компании. Граждане РФ имеют право перевести средства пенсионных накоплений из Пенсионного фонда РФ в негосударственный пенсионный фонд или частную управляющую компанию. Прошедшие с начала пенсионной реформы годы показали, что НПФ работают эффективнее Внешэкономбанка (ВЭБа). За 2009 год инфляция составила 10,6%. ВЭБ за этот период обеспечил доходность по пенсионном накоплениям граждан на уровне 9,5% годовых. Доходность НПФ «Благосостояние» за данный период составила 23%.

Рисунок 2.5 — Пенсионные накопления, привлеченные Фондом(млрд. рублей),по состоянию на 01.01.2010 г.

НПФ «Благосостояние» работает на рынке обязательного пенсионного страхования с 2004 г. С 2007 года Фонд остается лидером среди российских негосударственных пенсионных фондов по количеству застрахованных лиц. Сегодня более 1 млн. россиян формируют в Фонде накопительную часть своей пенсии.

Рисунок 2.6 — Количество заключенных договоров ОПС (тыс. штук), по состоянию на 01.01.2010 г.

Программа софинансирования пенсий. Эта предоставляет возможность расширения накопительной составляющей трудовой пенсии.

Суть Программы в том, что любой гражданин РФ может осуществлять дополнительные взносы на накопительную часть пенсии. Государство гарантирует 100% доходности годового взноса в течение 10 лет и будет вносить на индивидуальный счет гражданина равную сумму («один к одному»), но не более 12 000 руб. в год. В программу могут вступить все желающие в возрасте от 14 лет и до назначения трудовой пенсии (вне зависимости от стажа и профессии). Программа действует до 1 октября 2013 года.

Государственная программа «Материнский капитал» направлена на поддержку российских семей, в которых появился второй или последующий ребенок.

С 1 января 2007 года вступил в силу Федеральный закон РФ от 29.12.2006 г. №256-ФЗ «О дополнительных мерах государственной поддержки семей, имеющих детей», обеспечивающий реализацию дополнительных мер государственной поддержки за счет «материнского капитала».

Гражданам, имеющим право на получение «материнского капитала», выдается соответствующий государственный сертификат. Распорядиться этими средствами можно по истечении трех лет со дня рождения (усыновления) ребенка.

Размер «материнского капитала» в 2011 году составляет 365 698 рублей. Средства (часть средств) материнского (семейного) капитала могут полностью или частично направляться на формирование накопительной части трудовой пенсии матери ребенка.

Направление средств материнского (семейного) капитала на формирование накопительной части пенсии осуществляется в соответствии с федеральными законами «О трудовых пенсиях в РФ», «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ» и «О негосударственных пенсионных фондах».

Использование материнского капитала для формирования будущей пенсии особенно актуально для женщин, которые уходят в длительный отпуск по уходу за ребенком, так как это время не включается в трудовой стаж. Более того, пока мать сидит с ребенком, накопительная часть ее будущей пенсии не формируется, так как отчисления на формирование пенсии не поступают.

При переводе семейного капитала на формирование будущей пенсии матери средства включаются в общий состав пенсионных накоплений. Эти деньги инвестируются, они «работают» и могут приносить доход.

Направление средств материнского капитала на формирование накопительной части пенсии дает возможность значительно увеличить будущую пенсию женщины, имеющей двух и более детей.

Направить средства (часть средств) материнского капитала на накопительную часть трудовой пенсии можно как в Пенсионный фонд РФ, так и в негосударственный пенсионный фонд. Фондом по результатам инвестирования пенсионных накоплений будет начислена доходность на ваши средства.

2.2 Анализ источников формирования финансовых ресурсов

Анализ источников формирования предполагает определение обеспеченности Фонда финансовыми ресурсами, а также оценку доходов от различных видов деятельности.

Основные доходы и расходы Фонда представлены в таблице 2.7

Таблица 2.7 — Основные доходы и расходы НПФ «Благосостояние» за 2008 — 2010гг. (тыс.руб.)

Наименование	2008	2009	2010
Доходы и расходы от размещения средств пенсионных резервов
Доходы от размещения средств пенсионных резервов	22 463	57 637	78 853
Расходы от размещения средств пенсионных резервов	19 054	44 338	65 642
Прибыль (убыток)	3 409	13 299	13 221
Доходы и расходы от инвестирования средств пенсионных накоплений
Доходы от инвестирования средств пенсионных накоплений	—	124	14 907
Расходы от инвестирования средств пенсионных накоплений	—	49	11 801
Прибыль (убыток)		75	3 106
Доходы и расходы от размещения и использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности
Доходы от размещения и использования имущества ДОУД	—	43 666	32 726
Расходы от размещения и использования имущества ДОУД	—	53 671	31 801
Прибыль (убыток)	—	-10 005	925

Данные таблицы 2.7 свидетельствуют о том, что прибыль от размещения средств пенсионных резервов в 2010г. увеличилась в 7,4 раза по сравнению с 2008г.Прибыль от инвестирования средств пенсионных накоплений в 2010 г. увеличилась в 40 раз по сравнению с 2009г. Это обусловлено увеличением дохода от реализации ценных бумаг и их переоценки. Стоит отметить, что деятельность от размещения и использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности является неэффективной, т.к. в 2010 г. прибыль составила всего 925 тыс.руб., а в 2009г. убыток составил 10 005 тыс.руб. Убыток 2009 года обусловлен увеличением убытков прошлых лет, управленческих расходов и стоимостью выбытия активов.

Финансирование деятельности НПФ «Благосостояние» осуществляется за счет бюджетных и внебюджетных средств, которые формируются за счет аккумулирования пенсионных взносов и по результатам осуществления предпринимательской деятельности.

Основные источники формирования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние» представлены в таблице 2.8.

Таблица 2.8 — Источники формирования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние» за 2008-2010гг.

Наименование	2008	2009	2010
	тыс.руб.	в %	тыс.руб.	в %	тыс.руб.	в %
Пенсионные взносы	32438	51,2	40 401	2,6	63 948	57,6
Доход от размещения пенсионных резервов	3 409	5,4	13 299	0,6	13 211	11,9
Доход/Убыток от использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности	3 359	5,3	— 10 026	15,5	925	0,85
Целевые взносы вкладчиков	286	2,05	1 358	2,1	1 610	1,45
Целевое финансирование из бюджета	2834	36,05	19 484	30,2	31 301	28,2
Итого:	3 326	100	64 516	100	110 995	100

Данные таблицы 2.8 свидетельствуют о том, что с 2008 по 2010 год главным источником при формировании ресурсов явились пенсионные взносы, т.к. они являются первостепенным источником финансирования деятельности НПФ (более 50% от всех поступлений). Второй по значимости в составе источников формирования финансовых ресурсов — это целевое финансирование из бюджета (около 30%). Также значительным источником финансирования является доход от размещения пенсионных резервов, который увеличился с 3 409 тыс.руб. в 2008г. до 13 211 тыс.руб. в 2010г. Столь резкое увеличение обусловлено ростом дохода от реализации ценных бумаг. Пенсионные взносы за три года увеличились в два раза (с 32 438 тыс.руб. в 2008 до 63 948 тыс.руб. в 2010) за счет роста количества участников Фонда. Стоит отметить, что наблюдается рост почти по всем источникам финансирования, за исключением дохода от использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, который снизился с 3 359 тыс.руб. в 2008г. до -10 026 тыс.руб. в 2009г.

Далее следует сделать более подробный анализ деятельности от размещения средств пенсионных резервов (см. таблицу 2.9).

Таблица 2.9 — Результаты деятельности от размещения средств пенсионных резервов НПФ «Благосостояние» за 2008-2010гг.

Наименование	2008	2009	2010
	тыс. руб.	в %	тыс.руб.	в %	тыс. руб.	в %
Доход/Убыток от реализации ц/б	212	6,23	126	0,94	-267	-2,02
Проценты к получению	574	16,8	5 742	43,2	7 103	53,7
Доходы от участия в других организациях	87	2,6	160	1,2	330	2,49
Прочие операционные доходы/расходы	-29	-0,85	-74	-0,55	-148	-1,12
Переоценка ц/б	2 786	81,7	9 605	72,11	8 830	66,85
Внереализационные доходы/расходы	-221	-6,48	-2 260	-16,9	-2 637	-19,9
Итого:	3 409	100	13 299	100	13 211	100

Данные таблицы 2.9 свидетельствуют о том, что в период с 2008 по 2010гг. доходы от размещения средств пенсионных резервов увеличились почти в 4 раза (с 3 409 тыс.руб. в 2008г. до 13 211 тыс.руб. в 2010). Данное увеличение произошло, главным образом, за счет переоценки стоимости ценных бумаг и увеличения процентов к получению. За 2008-2010гг. основным доходом от размещения средств пенсионных резервов явилась переоценка стоимости ценных бумаг (в среднем 70%) и проценты к получению (в среднем около 40%). Стоит отметить, что с 2008-2010гг. доход от реализации ценных бумаг снизился с 212 тыс.руб. в 2008г. до убытка 267 тыс.руб. в 2010г. Это связано с резким снижением инвестиционного дохода по пенсионным резервам в 2010г. Увеличение внереализационных расходов за три года обусловлено возрастанием с каждым годом убытков прошлых лет. К операционным расходам относятся задолженность Фонда за услуги кредитных организаций, задолженность по налогу на имущество и убытки по решению суда.

Результаты деятельности от использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда, представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 — Результаты деятельности от использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности НПФ «Благосостояние» за 2008-20010гг. (тыс.руб.)

Наименование	2008	2009	2010
Доход/Убыток от реализации активов	1 861	-5 250	978
Операционные доходы	973	5 503	178
Внереализационные доходы/расходы	525	-10 279	-231
Итого:	3 359	— 10 026	925

Данные таблицы 2.10 свидетельствуют о том, что эффективность использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда, нестабильная. Поступление доходов за три года неравномерное (в 2008г. доход составил 3 359 тыс.руб., в 2009г. убыток составил — 10 026 тыс.руб., в 2010г. доход составил 925 тыс.руб.).В 2009г. наблюдается резкое снижение почти всех показателей. Кризис 2009г. обусловлен ростом управленческих расходов в текущем году и увеличением расходов на резерв по сомнительным долгам. Причина убытка от реализации активов в 2009г. — увеличение к концу года краткосрочной дебиторской задолженности (если в 2008г. дебиторская задолженность составляла 1 724, то в 2009г. — 22 221 тыс.руб., а в 2010г. — 4 779 тыс.руб.).Однако в 2010г. наблюдается относительная стабилизация по всем показателям деятельности.

Предпринимательская деятельность НПФ «Благосостояние» представлена инвестиционной деятельностью. Инвестиционная стратегия Фонда базируется на принципе широкой диверсификации размещения пенсионных резервов при максимально возможной их ликвидности.

В отличие от ПФР, который имеет право размещать пенсионные накопления только в государственные ценные бумаги, негосударственные пенсионные фонды могут вкладывать их в различные объекты инвестирования.

Структура инвестиционного портфеля пенсионных резервов НПФ «Благосостояние» за 2008-2010гг. представлена в таблице 2.11.

Таблица 2.11 — Структура инвестиционного портфеля пенсионных резервов НПФ «Благосостояние» за 2008-2010гг. (в %)

№	Направления инвестирования	2008	2009	2010
1	Ц/б субъектов РФ	44,5	34,6	31,05
2	Акции предприятий и организаций	11,7	16,3	15,42
3	Облигации предприятий и организаций	36,2	17,4	18,45
4	Векселя	—	8,6	9,16
5	Недвижимость	—	—	2,65
6	Паи	—	—	16,77
7	Денежные средства на р/с	7,6	23,1	6,09
8	Прочие направления	—	—	0,40
	Итого:	100%	100%	100%

Данные таблицы 2.11 свидетельствуют о том, что за 2008-2010гг. инвестиционный портфель НПФ «Благосостояние» включал акции и облигации крупных российских эмитентов, государственные ценные бумаги, паи предприятий РФ, векселя республиканских предприятий. Наибольший удельный вес в структуре направлений инвестирования за 2008-2010гг. занимают ценные бумаги субъектов РФ (в среднем около 40%), т.к. они являются самыми надежными. Также значительным объектом инвестирования являются акции и облигации предприятий т.к. они являются наиболее доходными и при удачном их размещении безрисковыми. Стоит отметить, что за три года в 1,5 раза уменьшились вложения в ц/б субъектов РФ и увеличились в различные объекты инвестирования: в 2010 году более 25% средств было вложено в паи, векселя и недвижимость.

Планируемый состав и структура инвестиционного портфеля НПФ «Благосостояние» на 2011г. представлены в таблице 2.12.

Таблица 2.12 — Планируемая структура инвестиционного портфеля НПФ «Благосостояние» на 2011г.

Наименование направлений размещения	Кол-во объектов(единиц)	Стоимость одного объекта (тыс.руб.)	Общая стоимость направления (тыс.руб.)	Ожидаемая доходность(%)	Сроки погашения объекта
Векселя	до 20	1260	25200	10%	до 2 лет
Корпоративные облигации	до 20	1260	25200	12%	до 5 года
Акции	до 20	1260	25200	20%	до 2 лет
Муниципальные облигации	до 10	2520	25200	11%	до 7 лет
Федеральные цен/бум	до 20	1260	25200	6%	до 15 лет
Банковские вклады	до 5	5041	25205	9%	до 2 лет
Денежные средства на счетах УК	до 2	12601	25202	0	Месяц
Недвижимость	1	25202	25202	0	до 5лет

Данные таблицы 2.12 свидетельствуют о том, что пенсионные резервы НПФ «Благосостояние» на 2011г. преимущественно планируется размещать в корпоративные облигации, векселя, акции и в федеральные ценные бумаги. Данное размещение основывается на анализе фондового рынка на 2011 год. К краткосрочным финансовым вложениям относятся векселя, акции и банковские вклады. Их доходность является наиболее высокой. Доходность по долгосрочным финансовым вложениям (корпоративные облигации, муниципальные облигации, федеральные ценные бумаги) в среднем составляет 8%, но они являются наиболее надежными. Исходя из планируемой структуры портфеля минимальный уровень целевой доходности при сроке инвестирования до 1 года должен составлять около 15% годовых.

Размер инвестиционного дохода по пенсионным резервам за 2008-2010 гг. см. таблицу 2.13.

Таблица 2.13 — Размер инвестиционного дохода по пенсионным резервам в сравнении с уровнем инфляции за 2004-2006гг.

Год	Инвестиционный доход НПФ «Благосостояние» (в %)	Официальный уровень инфляции (в %)	+ / —
2008	14	13,3	+0,7
2009	10	8.1	+1,9
2010	10,2	8,8	+1,4

Данные таблицы 2.13 свидетельствуют о том, что в 2009г. инвестиционный доход НПФ «Благосостояние» увеличился на 1,9%. Однако в 2010г. сократился на 0,5%. Столь резкое снижение инвестиционного дохода обусловлено неэффективным направлением инвестирования в ценные бумаги: вложения в паи, недвижимость и векселя не принесли ожидаемой доходности.

Из всего вышесказанного можно сделать следующие выводы:

1 — Основными источниками формирования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние» являются пенсионные взносы (более 50%) и целевое финансирование из бюджета (30%);

2 — Эффективность использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда, нестабильная;

3 — Инвестиционный доход Фонда сократился с 14% в 2004г. до 10,2% в 2010г. Стоит отметить, что за три года в 1,5 раза уменьшились вложения в ц/б субъектов РФ и увеличились в другие объекты инвестирования.

2.3 Анализ направлений использования финансовых ресурсов

Анализ направлений использования финансовых ресурсов предполагает выявление достаточности финансирования, а также факторов, влияющих на недофинансирование или перефинансирование, с целью определения путей повышения эффективности использования финансовых ресурсов.

Основные направления использования средств НПФ «Благосостояние» за 2008 — 2010гг. представлены в таблице 2.14.

Таблица 2.14 — Основные направления расходований средств НПФ «Благосостояние» за 2008-2010гг. (тыс.руб.)

Наименование	2008	2009	2010
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Пенсионные выплаты	871	2,6	312	6,3	6 496	12,09
Расходы на управление пенсионными активами	165	0,49	1 373	3,75	858	1,6
Расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности фонда, в т.ч.:	9 480	28,4	13 221	36,26	14 946	27,82
Расходы на проведение мероприятий, финансируемых из бюджета	22 834	8,44	19 484	53,3	31 301	58,26
Благотворительность	26	0,07	133	0,36	127	0,23
Другие расходы	—	—	10	0,03	—	—
Итого:	33 376	100	36 533	100	53 728	100

Анализ таблицы 2.14 позволяет сделать вывод о том, что в 2010г. общая сумма расходов НПФ «Благосостояние» увеличилась в 1,5 раза по сравнению с 2008г. Это произошло преимущественно за счет увеличения сумм выплат негосударственных пенсий и проведения мероприятий, финансируемых из бюджета. За данный период пенсионные выплаты увеличились в 7 раз (с 871 тыс.руб. в 2004г. до 6 496 тыс.руб. в 2006г.) т.к. все больше людей переходят от накопительного периода к периоду выплаты пенсий. Также в 1,5 раза увеличились расходы на проведение мероприятий по внедрению НПО: в 2008г. из бюджета было выделено 22,8 млн.руб., а в 2010г. — 31,3 млн.руб. Расходы на управление пенсионными активами в 2009г. увеличились в 8 раз по сравнению с 2008г. Это связано с резким увеличением в 2009г. размеров краткосрочных финансовых вложений (векселя ГБА, Якутцемент, дебиторская задолженность Воско). Структура расходов Фонда за 2008-2010гг. не претерпела сильных изменений. Наибольший удельный вес в направлениях расходования средств Фонда занимают расходы на проведение мероприятий, финансируемых из бюджета (в среднем около 60%). Также значительным направлением расходования средств являются расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности НПФ «Благосостояние».

Далее следует сделать подробный анализ расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности НПФ «Благосостояние» (см. таблицу 2.15).

Таблица 2.15 — Расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности Фонда за 2008-2010гг. (тыс. руб.)

Наименование	2008	2009	2010
	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Расходы по оплате труда	4 350	45,88	4 137	31,3	5 517	36,9
Расходы на командировки и деловые поездки	169	1,79	181	1,37	262	1,76
Расходы на рекламу	377	3,98	1 192	9,02	889	5,95
Расходы на представительские цели	—	—	—	—	50	0,34
Содержание помещений, зданий, транспорта и иного имущества	1 180	12,45	998	7,55	1 190	7,97
Приобретение основных средств, инвентаря и иного имущества	—	—	3 763	28,46	5 068	33,94
Прочие	3 404	35,9	2 950	22,3	1 970	13,14
Итого:	9 480	100	13 221	100	14 946	100

Анализ таблицы 2.15 позволяет сделать вывод о том, что в общем за три года расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности Фонда увеличились в 1,5 раза. Увеличение произошло главным образом за счет приобретения основных средств, инвентаря и иного имущества (в 2010г. Фонд приобрел здание стоимостью 4 807 тыс.руб.). Стоит отметить, что расходы на рекламу в 2010г. увеличились в 2 раза по сравнению с 2008г. Наибольший удельный вес в структуре расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности, занимают расходы по оплате труда (более 30%), т.к. они являются одними из основных в деятельности любой организации. Также значительными расходами в 2009-2010гг. являются расходы на приобретение основных средств и иного имущества (в среднем около 30%).

Размер средней ежемесячной негосударственной пенсии представлен в таблице 2.16.

Таблица 2.16 — Размер средней ежемесячной негосударственной пенсии в сравнении с минимальным размером оплаты труда за 2008-2010гг. (руб.)

Год	Средняя ежемесячная негосударственная пенсия	МРОТ	+ / —
2008	450	720	— 270
2009	2 047	800	1 247
2010	2 700	1 100	1 600

Из данных таблицы 2.16 видно, что за 2008г. средний размер пенсии был в 1,5 раза меньше уровня прожиточного минимума. Однако уже в 2009г. увеличился в 4 раза и превысил МРОТ в 2,5 раза за счет увеличения пенсионных взносов от населения и доходов от их размещения ( если в 2008г. доходы от размещения пенсионных резервов составили 3 409 тыс.руб., то в 2009 — 13 299 тыс.руб.). В 2006г. размер негосударственной пенсии увеличился на 653 рубля и стал больше минимального размера оплаты труда в 2,5 раза.

Обеспеченность Фонда финансовыми ресурсами за 2008-2010гг. отражены в отчете по исполнению сметы доходов и расходов (см. таблицы 2.17; 2.18; 2.19).

Таблица 2.17 — Направления использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние» за 2008г.

Наименование	Утверждено по смете тыс.руб	Профинанси- ровано тыс.руб	Исполнение
			(абсолют- ное)	(в %)
Пенсионные выплаты	871	763	-108	87,6
Расходы на управление пенсионными активами	165	118	-47	71,5
Расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности фонда	9 480	8 930	-550	94,1
расходы на содержание аппарата управления	6 438	5 646	-792	87,7
-расходы по оплате труда	4 350	3 955	-395	90,9
Расходы на командировки	169	98	-71	57,9
-расходы на рекламу	377	437	60	116
-расходы на представительские цели	—	—	—	—
-содержание помещений, зданий, транспорта и иного имущества	1 180	897	-283	76
-прочие	362	259	-103	71,5
прочие	3 042	3 284	242	108
Расходы на проведение мероприятий, финансируемых из бюджета	22 834	22 834	—	100
Благотворительность	26	38	12	146
Другие расходы	—	—	—	—
Итого:	33 376	32 683	-693	97,9

Данные таблицы 2.17 свидетельствуют о том, что по итогам года расходы Фонда были профинансированы на 97,9%. Недофинансирование произошло по деятельности, связанной с управлением пенсионных активов, выплатой негосударственных пенсий и некоторым статьям уставной деятельности, т.е. на протяжении года Фонд имел определенные трудности с покрытием расходов, связанных с оплатой труда, командировками, а также с содержанием помещений, транспорта. Наибольший удельный вес в структуре расходов НПФ «Благосостояние» занимают расходы на проведение мероприятий, связанных с НПО.

Таблица 2.18 — Направления использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние» за 2009г.

Наименование	Утверждено по смете тыс.руб	Профинанси- рованно тыс.руб.	Исполнение
			(абсолют- ное)	(в %)
Пенсионные выплаты	2 160	2 312	152	107
Расходы на управление пенсионными активами	1 438	1 373	-65	95,5
Расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности фонда, в т.ч.:	14 150	13 221	-929	3,4
расходы на содержание аппарата управления, в т.ч.	7 490	7 071	-419	94,4
-расходы по оплате труда	4 367	4 137	-230	94,7
-расходы на командировки	213	181	-32	85
-расходы на рекламу	1 192	1 192	—	100
-расходы на представительские цели	—	—	—	—
-содержание помещений, зданий,транспорта и иного имущества	1 277	998	-279	78,1
-прочие	441	563	122	127,6
приобретение основных средств, инвентаря и иного имущества	4 783	3 763	-1020	78,7
прочие	1 877	2 387	510	127,1
Расходы на проведение мероприятий, финансируемых из бюджета	19 484	19 484	—	100
Благотворительность	98	133	35	135,7
Другие расходы	114	10	-104	8,7
Итого:	37 444	36 533	-911	97,5

Из данных таблицы 2.18 можно сделать вывод, что в целом расходы Фонда были профинансированы на 97,5%. Недофинансирование произошло по деятельности, связанной с управлением пенсионных активов, приобретением основных средств, инвентаря и некоторым статьям уставной деятельности, т.е. на протяжении года Фонд имел некоторые трудности с покрытием расходов, связанных с оплатой труда, командировками и содержанием помещений. Перефинансирование произошло по выплатам негосударственных пенсий и благотворительности.

Таблица 2.19 — Направления использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние» за 20010г.

Наименование	Утверждено по смете тыс.руб.	Профинанси- ровано тыс.руб.	Исполнение
			(абсолют- ное)	(в %)
Пенсионные выплаты	6 290	6 496	206	103,3
Расходы на управление пенсионными активами	950	858	-92	90,3
Расходы, связанные с обеспечением уставной деятельности фонда	15 134	14 946	-188	98,7
расходы на содержание аппарата управления	8 826	9 576	750	108,5
-расходы по оплате труда	5 514	5 517	3	100,05
-расходы на командировки и деловые поездки	280	262	-18	93,5
-расходы на рекламу	621	889	268	143,1
-расходы на представительские цели	80	50	-30	62,5
-содержание помещений, зданий, транспорта и иного имущества	1 200	1 190	-10	99,1
-прочие	1 131	1 668	537	147,5
приобретение основных средств, инвентаря и иного имущества	5 710	5 068	-642	88,7
прочие	598	302	-296	50,5
Расходы на проведение мероприятий, финансируемых из бюджета	31 301	31 301	—	100
Благотворительность	100	127	27	127
Другие расходы	129	—	-129	—
Итого:	53 904	53 728	-176	99,6

Данные таблицы 2.19 свидетельствуют о том, что по итогам года расходы Фонда были профинансированы (на 99,6%). Незначительное недофинансирование произошло по деятельности, связанной с управлением пенсионных активов и некоторым статьям уставной деятельности. Стоит отметить, что в 2010 г. Расходы на рекламу были профинансированы в 1,5 раза больше планируемой суммы, в связи с проведением активной рекламной кампании деятельности Фонда.

Анализ вышеприведенных таблиц показал, что за 2008-2010гг. выявлено недофинансирование основных статей сметы: по деятельности, связанной с управлением пенсионных активов, содержанием зданий, помещений, приобретением основных средств и содержанием аппарата управления. Общая сумма недофинансирования за три года составила 1 780 тыс.руб. (в среднем 98,3%).

Основная причина недофинансирования деятельности по управлению пенсионных активов и приобретению основных средств — это недостаточность финансовых средств.

Причинами недофинансирования содержания зданий, помещений, явились несоответствие объема выполненных работ данным сметы и вынужденное приостановление работ по ремонту.

По оплате труда, командировкам и представительским целям причинами недофинансирования являются сокращение численности работающих в течение года, текучесть кадров и недостаточность финансовых средств. Недостаточность финансирования отрицательно влияет на обеспеченность Фонда оборудованием, инвентарем, качество оказываемых услуг; замедляет работу в связи с недостаточностью необходимых хозяйственных материалов.

Глава 3. Рекомендации по повышению эффективности финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние»

3.1 Пути повышения эффективности формирования и использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние»

Негосударственное пенсионное обеспечение позволяет успешно выполнять социальные задачи и выступает залогом развития экономики в целом, так как в негосударственных пенсионных фондах аккумулируются значительные денежные средства, направляемые на инвестирование важнейших государственных проектов.

За 15 лет функционирования НПФ «Благосостояние» можно наблюдать заметный рост практически по всем показателям деятельности: количество заключенных договоров НПО увеличилось с 536 в 2000г. до 234 тыс.человек в 2010г., размер пенсионных резервов увеличился с 15 499 тыс.руб. в 2004г. до 125 379 тыс.руб. в 2010г., поступления пенсионных взносов от населения увеличились с 32 438 тыс.руб. в 2008 г. до 63 948 тыс.руб. Это говорит о надежности фонда и увеличении доверия со стороны населения.

Доходы от размещения средств пенсионных резервов в период с 2008 по 2010гг. увеличились почти в 4 раза (с 3 409 тыс.руб. в 2004г. до 13 211 тыс.руб. в 2010). Эффективность использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда, нестабильная (если в 2008г. доход составил 3 359 тыс.руб., то в 2009г. убыток составил — 10 026 тыс.руб., а в 2010г. доход составил 925 тыс.руб.). Целевое финансирование из бюджета увеличилось с 22 834 тыс.руб. в 2008г. до 31 301 тыс.руб. в 2010г. Инвестиционный доход Фонда сократился с 14% в 2008г. до 10,4% в 2010г. Однако, не смотря на это, превысил уровень инфляции. Стоит отметить, что за три года в 1,5 раза уменьшились вложения в ц/б субъектов РФ и увеличились в различные объекты инвестирования: в 2010 году более 25% средств было вложено в паи, векселя и недвижимость.

Размер средней ежемесячной пенсии увеличился в 6 раз: с 450р. в 2008г. до 2700р. в 2010г. За 2008-2010гг. расходы Фонда были профинансированы на 98,3%. Было выявлено незначительное недофинансирование (в 1-2,5%) по деятельности, связанной с управлением пенсионных активов, содержанием зданий, помещений, приобретением основных средств и содержанием аппарата управления. Недостаточность финансирования отрицательно влияет на качество оказываемых услуг.

На основе сделанных выводов и для увеличения количества заключенных договоров по НПО стоит предложить:

1 — Проводить личные встречи с коллективами предприятий с использованием наглядной агитации и электронной презентации;

2 — Более активно совершать выездные комиссии в деревни, с целью привлечения сельских жителей, проводя агитационную и разъяснительную работу;

3 — Работу студентам агентами Фонда для привлечения лиц моложе 1980г. рождения, стимулируя их деятельность сдельной оплатой труда.

Для привлечения дополнительных пенсионных взносов в НПФ «Благосостояние» и широкого распространения НПО необходимо разработать программу для работников бюджетной сферы. Это необходимо для обеспе-чения социальной защищенности работников бюджет-ной сферы, получающих зарплату из местных бюдже-тов и не имеющих возможности накапливать средства на собственную дополнительную пенсию из-за ее низкого уровня по сравнению с работниками коммерческих организаций. Например, введем такую же систему встречного финансирования работникам здравоохранения.

Существует формула для расчета ожидаемого размера пенсионных накоплений (3.1).

Sn=So*Rm*((Rm^(X*N))-1)/(Rm-1) (3.1)

Rm=(1+(%/100))^X (3.2)

(знак ^ обозначает степень)

где, Sn — ожидаемый размер пенсионных накоплений

So — размер обязательного взноса

X — количество взносов в год

N — число лет, в течение которых планируется пост. взносов

Rm — уравновешенная ставка

% — годовой гарантируемый процент

Сумму ежемесячного взноса определяет сам клиент, поэтому возьмем минимально возможную сумму 200р. А встречное финансирование составит 1:0,5 (то есть на каждый вложенный рубль плюс 50 копеек из бюджета).

Таким образом, вложив в течение года 2400 рубля, в конце года в накопительной части будет 2 578 рублей. А с учетом встречного финансирования 3 868. Если работник вносит в накопительную часть в течение 25 лет то через 20 лет у него в накопительной части будет 352 042 руб. По данным Госкомстата в Республике насчитывается 38,9 тысяч работников здравоохранения. Если 30 тысяч из них войдут в данную пенсионную схему сумма вкладов будет равна 6 млн.руб. в месяц, а в год 72 млн.руб. То есть взносы увеличатся на 6,8 %. А для будущих пенсионеров, ожидаемый размер пенсионных накоплений через год будет составлять 116 026 млн. руб. Это неплохой стимул для того чтобы люди шли в НПФ. Однако весь вопрос внедрения такой системы заключается в желании министерств финансировать такие программы.

3.2 Дальнейшее повышение эффективности использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние»

В соответствии со Стратегией развития до 2011 года НПФ «Благосостояние» планирует активно развивать качество обслуживания корпоративных клиентов и физических лиц как в области обязательного пенсионного страхования, так и в сфере негосударственного пенсионного обеспечения.

Стратегическое развитие Фонда в первую очередь предполагает активное участие в построении эффективной и максимально справедливой пенсионной системы в России, создание надежного и высокоэффективного института, занимающего лидирующие позиции среди негосударственных пенсионных фондов по всем ключевым показателям деятельности.

Целью стратегии НПФ «Благосостояние» являются сохранение и расширение клиентской базы за счет концентрации усилий на развитии ключевой компетенции — комплексного индивидуального обслуживания корпоративных клиентов и частных лиц в контексте развития долгосрочных отношений. Наибольшие усилия в данном направлении по-прежнему будут направлены на обеспечение эффективного обслуживания организаций и предприятий, входящих в ОАО «РЖД », а также на привлечение крупных промышленных предприятий, бюджетных организаций, в том числе медицинских и образовательных учреждений.

В рамках реализации Стратегии развития определены основные ориентиры до 2011 года, а именно:

1 — максимальный охват россиян услугами негосударственного пенсионного обеспечения и лидерство на российском рынке негосударственного пенсионного обеспечения;

2 — полное обслуживание по программам негосударственного пенсионного обеспечения ОАО «РЖД » — охват более 85% сотрудников;

3 — максимальная отдача от инвестирования средств, с целью прироста сбережений клиентов.

Главным условием сохранения лидирующих позиций Фонда на национальном рынке пенсионных услуг является совершенствование клиентской политики. В 2012 году с целью расширения присутствия на открытом рынке Фонд сосредоточит свои усилия на создании гибкой эффективной системы взаимодействия с клиентами, учитывающей потребности различных клиентских групп.

Перед филиалами в 2011 году поставлено много задач. Планируется укрепление позиций Фонда в регионах присутствия; улучшение качества обслуживания клиентов и повышение доступности пенсионных услуг; рост клиентской базы региональных подразделений; увеличение объема пенсионных резервов и пенсионных накоплений; развитие сети дополнительных офисов и филиалов.

Основные усилия в работе филиалов в следующем году будут направлены на:

1 — привлечение клиентов;

2 — помощь корпоративным вкладчикам в организации негосударственного пенсионного обеспечения (качественном обслуживании клиентов, включающим в себя разъяснение условий НПО и конкретных пенсионных договоров, прием заявлений и их обработку и т.д.);

3 — повышение финансовой грамотности граждан России.

Необходимым условием решения задач, стоящих перед Фондом, станет проведение комплексной модернизации информационных технологий, которая повысит эффективность работы региональной сети, обеспечит рост производительности труда и контроль над издержками за счет выхода на качественно новый уровень автоматизации.

В качестве стратегических приоритетов на 2011 — 2013 г.г. определены активизация работы с клиентами открытого рынка, при сохранении качества обслуживания основного клиента Фонда — ОАО «РЖД», и рост эффективности деятельности клиентского, сервисного и инвестиционного блоков Фонда. Стратегией также установлены цели по охвату рынка услугами Фонда — это 3% от общего числа работоспособных граждан РФ по обязательному пенсионному страхованию и 12% от общего числа участников программ негосударственного пенсионного обеспечения.

Основная стратегическая задача НПФ «Благосостояние» на 2011-2013 г.г. — постоянное совершенствование технологий, повышение качества и скорости обслуживания клиентов, наличие обратной связи с ними, доступность информации о деятельности Фонда, в том числе — инвестиционных проектах, которые обеспечивают безусловную сохранность и преумножение пенсионных сбережений.

НПФ «Благосостояние» через аффилированные структуры вошел в уставной капитал ОАО «РЖД — Развитие вокзалов». Дополнительная эмиссия акций ОАО «РЖД — Развитие вокзалов» в пользу структур НПФ «Благосостояние» была проведена в рамках мероприятий по привлечению крупных российских финансовых институтов в качестве партнеров по реализации программы комплексной модернизации и развития железнодорожных вокзалов.

ОАО «РЖД — Развитие вокзалов» — компания, входящая в структуру холдинга ОАО «РЖД», созданная с целью содействия Дирекции железнодорожных вокзалов в реализации Программы комплексной модернизации и развития железнодорожных вокзалов до 2015 года, а также развития новых проектов и услуг, в том числе привлечения сетевых операторов в качестве стратегических партнеров.

«Мировая практика подтверждает, что пенсионные фонды — главный источник долгосрочных вложений в экономику. Инвестирование в инфраструктурные проекты является важнейшей социально-экономической задачей институциональных инвесторов, — говорит Елена Сухорукова, Исполнительный директор НПФ «Благосостояние». — В рамках единого плана модернизации вокзальных комплексов инвестиционный проект можно считать привлекательным с точки зрения уровня доходности, превышающего инфляцию, и при условии исключительных гарантий возвратности вложенных средств».

Заключение

В процессе выполнения дипломной работы, в соответствии с ее целью, была проведена оценка эффективности формирования и использования финансовых ресурсов НПФ «Благосостояние» и разработаны рекомендации.

Перспективы развития негосударственных пенсионных систем выглядят оптимистично. О потенциальных возможностях рынка негосударственных пенсионных услуг говорит тот факт, что в развитых западных странах вкладчиками в негосударственные пенсионные схемы вступает около 70% работающего населения. Однако по данным 2010г. 95% населения России проигнорировали «пенсионные выборы» и оставили свои пенсионные накопления в Государственной управляющей компании — «Внешэкономбанке». Реформа сбросила обороты из-за пассивности граждан, которые относятся с большим недоверием к деятельности НПФ.

Поэтому рекомендуется проведение работы, направленной на:

1 — повышение доверия к НПФ и выполнение ими обязательств, взятых на себя;

2 — повышение пенсионной культуры в обществе;

3 — повышение комплексной работы между участниками внедрения механизма встречного финансирования;

4 — вовлечение и участие руководителей муниципальных образований в использовании административных ресурсов и возможностей в процессе освоения встречного финансирования.

Однако дальнейшее внедрение и развитие системы НПО возможно только при рациональном и эффективном управлении финансовыми ресурсами негосударственных пенсионных фондов. Эффективное формирование и использование финансовых ресурсов определяет финансовую устойчивость фонда, его надежность, размер пенсионных выплат, а следовательно, репутацию фонда на рынке НПО и самое главное, доверие со стороны населения.

За 15 лет функционирования НПФ «Благосостояние» можно наблюдать заметный рост практически по всем показателям деятельности, что говорит о надежности фонда и увеличении доверия со стороны населения. Стоит отметить, что успешная реализация Президентской программы по встречному пенсионному обеспечению сельских товаропроизводителей позволило рассматривать Фонд в качестве государственного партнера в решении социальных задач. Республиканский опыт негосударственного пенсионного обеспечения стал экспериментальной площадкой для использования дополнительных механизмов социальной защиты сельских жителей в других регионах России.

Доходы от размещения средств пенсионных резервов с 2008-2010гг. увеличились почти в 4 раза. Целевое финансирование из бюджета увеличилось в 1,5 раза. Инвестиционный доход Фонда сократился на 3,6% в 2010г. по сравнению с 2008г. Однако, не смотря на это, превысил уровень инфляции. Стоит отметить, что за три года в 1,5 раза уменьшились вложения в ц/б субъектов РФ и увеличились в различные объекты инвестирования: в 2010 году более 25% средств было вложено в паи, векселя и недвижимость. Эффективность использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда в 2006г. снизилась по сравнению с 2008г. Размер средней ежемесячной пенсии увеличился в 6 раз. За 2008-2010гг. расходы Фонда были профинансированы на 98,3%. Было выявлено незначительное недофинансирование (в 1-2,5%) по деятельности, связанной с управлением пенсионных активов, содержанием зданий, помещений, приобретением основных средств и содержанием аппарата управления.

Основная стратегическая задача Фонда на 2011-2013 г.г. — постоянное совершенствование технологий, повышение качества и скорости обслуживания клиентов, наличие обратной связи с ними, доступность информации о деятельности Фонда, в том числе — инвестиционных проектах, которые обеспечивают безусловную сохранность и преумножение пенсионных сбережений.

Таким образом, можно сделать вывод, о том, что НПФ «Благосостояние» за все время своего функционирования зарекомендовал себя как надёжный и устойчивый финансовый институт, способный занять достойное место на рынке негосударственного пенсионного обеспечения.

Список использованных источников

1. Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» от 07.05.98 №75-ФЗ (в ред. от 10.01.2003г.) // Собрание законодательства РФ.- 1998. — №19.

2. Федеральный Закон «О государственном пенсионном обеспечении в Российской Федерации» от 15.12.2001 №166-ФЗ (в ред. от 25.07.2002г.)// Собрание Законодательства РФ. — 2001. — №51.

3. Федеральный закон «Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации» от 15.12.2001 №167-ФЗ (в ред. от 31.12.2002г.)// Собрание законодательства РФ.- 2001.- №51.

4. Федеральный закон «О трудовых пенсиях в Российской Федерации» от 17.12.2001 №173-ФЗ (в ред. от 31.12.2002г.)// Собрание законодательства РФ. — 2001.- №52.

5. Федеральный закон «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации» от 24.07.2002 №111-ФЗ // Собрание законодательства РФ.- 2002.- №30.

6.Указ Президента «О негосударственных пенсионных фондах» от 16.09.92 №1077.

7. Алехин М. Разочарований больше, чем надежд. // Профессиональные и льготные пенсии.- 2001.- №12.- с.7-11.

8. Белан Л.Г. Негосударственное пенсионное обеспечение — интерес к проблеме растёт. // Пенсия.- 2000.- №1.- с.58-60.

9. Безлепкина Л.Ф., Каминский П.Л. Пенсии: сегодня и завтра// Социальное обеспечение.-1995.-№5.-с.3

10. Большакова И.В. Размещение пенсионных резервов. // Пенсия.- 2001.- №1.-с.59-61.

11. Вахрин П.И. Бюджетная система РФ: Учебник. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2002. — 344с.

12. Власенко А. Формирование инвестиционного портфеля НПФ. // Пенсионные фонды.- 2001.- №4.- с.24-25.

13. Войшвилло И.Е., Щербаков А.И. Инвестирование средств накопительной пенсионной системы в государственные облигации. // Финансы.- 2002.- №4.- с.54-55.

14. Волынкин К. Возможность использования рискованных инструментов в деятельности НПФ. // Пенсионные фонды и инвестиции. — 2002. — №2.-с.70-71.

15. Вьюницкий В.И. НПФ как средство изменения форм собственности. // Пенсия.- 2002.- №9.- с.50-54.

16. Гаврилова Л. Два контура надёжности. // Профессиональные и льготные пенсии.- 2002.- №12.- с.24-27.

17. Дубровский В.Н., Панфилов И.И. Негосударственное пенсионное обеспечение. Практический опыт создания и развития в России негосударственных пенсионных фондов. — М., 1999.

18. Зайцев В. НПФ — локомотив экономики. // Профессиональные и льготные пенсии.- 2001.- №9.- с.13-15.

19. Зотов И. Роль НПФ в реализации новой модели пенсионного обеспечения. // Человек и труд.- 2002.- №11.- с.61-64.

20. Игнатов А. Об изменениях пенсионного обеспечения. // Экономист.- 2001.- №10.- с.69-71.

21. Карагодин. О реализации положений программы пенсионной реформы в части профессионального пенсионного обеспечения // Страховое ревю.-2002.- №9.- с.35-40.

22. Клевцова В.А. Особый порядок размещения пенсионных резервов НПФ. // Пенсия.- 2000.- №9.- с.49-51.

23. Колобаев О.М., Мудраков В.И., Развитие негосударственного пенсионного обеспечения — региональный аспект. // Пенсия.- 2000.- №8.- с.37-40.

24. Колобаев О.М. Размещение пенсионных резервов — инвестиционная деятельность НПФ. // Пенсия.- 2000.- №11.- с.44-48.

25. Луковцев Ф.Ю. Мудраков В.И. Реформа пенсионного обеспечения и развитие НПФ в условиях Крайнего Севера. // Пенсия.- 2000.- №8.- с.45.

26. Матвеев А. «Встречная» пенсия. // Российская Федерация сегодня. — 2007.- №11.- с.15-16.

27. Михайлов А.В., Мудраков В.И. Всё, что вы хотите знать о негосударственных пенсионных фондах. — М., 2001.-с.38-42

28. Михайлов А.В, Харченко О.В. Принципы построения «идеального» негосударственного пенсионного фонда. // Пенсия.- 2001.- №10.- с.62-65.

29. Михальчук В.Ю. Собственные средства негосударственного пенсионного фонда и обеспечение его экономической устойчивости. // Финансы.- 2002.- №2.- с.61-63.

30. Морозов А.Г. Государство и НПФ. // Пенсия.- 1999.- №10, с.69-71

31.Мудраков В.И. К реформе готовы. // Профессиональные и льготные пенсии.- 2002.- №8.- с.2-5.

32. Мудраков В.И. Настоящее и будущее негосударственного пенсионного обеспечения. // Пенсионные фонды и инвестиции.- 2002.- №1.- с.17-20.

33. Мудраков В.И. Тенденции и проблемы развития негосударственного пенсионного обеспечения в РФ. // Пенсия, 2000, №7.- с.44-47.

34. Мудраков В.И. Трудности роста системы негосударственного пенсионного обеспечения. // Пенсия.- 2001.- №5.- с.50-54.

35. Нешитой А.С. Финансы: Учебник — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско -торговая корпорация «Дашков и К», 2006 — 512с.

36. Орлов-Карба П. Перспективы развития НПФ. // Профессиональные и льготные пенсии.- 2002.- №3.- с.2-6.

37. Орлов — Карба П. Перспективы развития частных пенсионных систем в России. // Человек и труд. — 2006. — №10. — с.43 — 45.

38. Панфилов И.И. Ещё один резерв развития негосударственного пенсионного обеспечения. // Пенсия.- 2000.- №4.- с.5.

39. Плугарь Н. Проблемы инвестирования накопительной части трудовой пенсии. // Пенсионные фонды и инвестиции.- 2002.- №1.- с.56-57.

40. Роик В. Пенсионная реформа: институциональный подход. // Человек и труд.- 2001.- №1.- с.54-57.

41. Роик В. Реформа пенсионной системы — вопрос национального масштаба. // Человек и труд.- 2001.- №3.- с.41-44.

42. Савостьянова В. Обязательное накопление и НПФ. // Профессиональные и льготные пенсии.- 2002.- №9.- с.2-4.

43. Семенов В.В. Как получить вторую пенсию в Российской Федерации. — М.: ГроссМедиа : РОСБУХ, 2007. — 192с.

44. Соловьев А.К. Система пенсионного обеспечения сегодня // Финансы.-2001.- № 8.

45. Сухорукова Е. Пенсионные накопления должны инвестироваться и приносить доход // Человек и труд.-2007.-№3.-с.4-10.

46. Федотов Д. Пенсионное обеспечение и социальная стабильность // Человек и труд. — 2006. — №12. — с.23-24.

47. Финансы: Учебник/ Под ред. А.Г. Грязновой, Е.В. Маркиной. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 504с.: ил.

48. Финансы: Учебник — 2-е изд., перераб. и доп. / под ред. проф. В.В.Ковалева. — М.: ООО «ТК Велби», 2003. — 512с.

49. Финансы: Учебное пособие — 4-е изд., перераб. и доп. / под ред. проф. А.М. Ковалевой. — М.: 2001. — 344с.

50. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / Н.В.Колчина, Г.Б. Поляк и др. / под ред. проф. Н.В. Колчиной — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004 -368с.

51. Финансы предприятий: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др./ под ред. проф. Н.В. Колчиной — 2-е изд, перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 447с.

52. Шуляк П.Н. Финансы предприятия: Учебник. — 2-е издание.- М.: Дашков и К, 2002- 752с.

53. Щербаков А.И., Дидковский Е.А., Кудинов А.А. Стратегический анализ рынка негосударственного пенсионного обеспечения. // Пенсия.-2001.- №4.- с.56-59.

54. Якушев Е. Негосударственные пенсионные фонды — институциональные инвесторы. // Рынок ценных бумаг.- 2000.- №17.- с.93-95.

Размещено на