Содержание
Введение3
Глава 1. Теоретические аспекты формирования и использования оборотных средств предприятия7
1.1 Экономическое содержание и сущность оборотных средств предприятия7
1.2 Источники формирования оборотных средств предприятия16
1.3 Определение потребности в оборотных средствах20
1.4 Эффективность использования оборотных средств31
1.4.1 Анализ структуры и динамики изменения текущих активов.33
1.4.2. Показатели оборачиваемости оборотных средств35
1.4.3. Анализ ликвидности баланса40
1.4.4. Расчет коэффициентов ликвидности40
1.4.5. Анализ показателей рентабельности43
1.4.6. Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов44
1.4.7. Обобщающий анализ оборотных средств и оценка финансового состояния предприятия46
Глава 2. Анализ эффективности использования оборотных средств в ОАО «Российская инновационная топливно-энергетическая компания»53
2.1 Краткая характеристика и основные производственные показатели предприятия53
2.2 Анализ структуры и динамики изменения текущих активов60
2.3 Анализ производственно-коммерческого цикла предприятия66
2.4 Анализ ликвидности баланса69
2.5 Анализ показателей рентабельности76
2.6 Анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов77
2.7 Обобщающий анализ оборотных средств и оценка финансового состояния предприятия81
Глава 3. Пути повышения эффективности использования оборотных средств в ОАО «РИТЭК»89
3.1 Внедрение методики управления дебиторской задолженностью89
3.2. Расчет эффективности применения факторинга в целях оптимизации дебиторской задолженности96
Заключение101
Список литературы105
Приложения108
Выдержка из текста работы
2 Методология анализа использования оборотных средств 22
2.1 Значение, задачи и методика анализа использования оборотных средств 22
2.2 Показатели эффективности использования оборотных средств 28
2.3 Методы нормирования оборотных средств на предприятие 34
3 Резервы улучшения использования оборотных средств на предприятие ЗАО «Артель» 39
3.1 Состав и структура оборотных средств ЗАО «Артель» 39
3.2 Анализ эффективность использования оборотных средств ЗАО «Артель» 43
3.3 Пути улучшения использования оборотных средств ЗАО «Артель» 47
4 Расчётная часть 51
Заключение 62
Список используемых источников 66
Приложение А — Структура и динамика оборотных средств ЗАО «Артель» за 2009-2011 гг.
Введение
Каждое предприятие, начиная свою производственно-хозяйственную деятельность, должно располагать определённой денежной суммой. На эти денежные ресурсы предприятие закупает на рынке или у других предприятий по договорам сырьё, материалы, топливо, оплачивает счета за электроэнергию, выплачивает своим работникам заработную плату, несёт расходы по освоению новой продукции, всё это представляет собой один из важнейших параметров хозяйствования, который получил название «оборотные средства предприятия». Оборотный капитал или оборотные средства занимают большой удельный вес в общей сумме капитала. От рациональности его размещения и эффективности использования в большой мере зависит успех предприятия.
Особо внимание уделяется эффективности использования оборотных средств, так как рациональное использования оборотных средств влияет на основные показатели хозяйственной деятельности промышленного предприятия: на рост объема производства, снижение себестоимости продукции, повышение рентабельности предприятия. Анализ эффективности использования оборотных средств должен помочь выявить дополнительные резервы и способствовать улучшению основных экономических показателей работы предприятия.
Методической и теоретической основой работы явились труды отечественных и зарубежных экономистов, труды и научно-практические статьи по теме исследования. Вопросы теории и практики повышения эффективности использования оборотных средств исследованы в трудах отечественных и зарубежных экономистов: Г.Ф. Белоусенко, Л.А. Бернстайна, A.M. Бирмана, С.Б. Вальтера, К.К. Вальтуха, Д.К. Ван Хорна, Н.Я. Демьяненко, О.В. Ефимовой, Л.Н. Кассирова, В.В. Ковалева, Л.И. Колычева, В.М. Кушнира, Н.С. Лисициан, М.З. Пизенгольца, Е.С. Стояновой, А.Д. Шеремета и других. В то же время проблемы эффективного использования оборотных средств в сельском хозяйстве в условиях изменения отношений собственности, новой аграрной политики недостаточно изучены и требуют дополнительных исследований.
Управление оборотными средствами имеет большое значение. Контроль за состоянием товарно-материальных запасов и дебиторской задолженности является необходимым условием успешной работы предприятия. Для быстро растущих компаний это особенно важно, так как вложения в активы такого рода могут быстро выйти из-под контроля.
Актуальность избранной темы обусловлено тем, что в условиях рыночных отношений оборотные средства приобретают особо важное значение. Ведь они представляют собой часть производительного капитала, которая переносит свою стоимость на вновь созданный продукт полностью и возвращается к предпринимателю в денежной форме в конце каждого кругооборота капитала. Таким образом, оборотные средства являются важным критерием в определении прибыли предприятия.
Целью данной работы является выработка основных направлений по повышению эффективности использования оборотных средств на предприятие.
Достигнуть поставленной цели предполагается благодаря решению следующих задач:
— раскрыть экономическое содержание и структуру оборотных средств;
— выяснить, каким образом происходит формирование оборотных средств и как они классифицируются;
— определить значение и задачи анализа использования оборотных средств;
— проанализировать, насколько эффективно используются оборотные средства на исследуемом предприятии;
— на основе анализа попытаться обозначить способы ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Объектом исследования являются оборотные средства предприятия.
Предмет исследования — инструменты и методы выявления причин эффективного использования оборотных средств, механизм их формирования и использования.
В курсовой работе использовались такие методы исследования, как метод системного анализа, метод сравнений и аналогий, метод обобщений, анализ фактической (отчетной, текущей) документации и др.
Практическая значимость данной работы заключается в том, что полученные в ходе выполнения работы рекомендации по улучшению использования оборотных средств могут быть применены на рассматриваемом предприятие.
1Теоретические основы организации оборотных средств предприятия
1.1 Понятие и экономическая сущность оборотных средств
Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт, принимают однократное участие в процессе производства, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными средствами [6,c.38].
В широком экономическом понимании оборотные средства — это средства, авансируемые для поддержания непрерывного кругооборота и возвращения в исходную денежную форму после реализации продукции.
Существенной особенностью оборотных средств является их авансирование и обязательное возмещение в денежной форме после каждого производственного цикла и обращения продукции.
Следовательно, оборотные средства по составу подразделяются на две составляющие: оборотные фонды и фонды обращения [9, c.121]:
1) средства, авансируемые для формирования средств для производства, — оборотные производственные фонды;
2) средства, авансируемые для формирования средств для обращения, — фонды обращения.
Оборотные производственные фонды включают в себя:
— производственные запасы;
— незавершенное производство;
— расходы будущих периодов.
К фондам обращения относятся:
— готовая продукция;
— товары отгруженные, но не оплаченные;
— средства в расчетах;
— денежные средства в кассе и на счетах;
— краткосрочные финансовые вложения;
— прочие оборотные активы.
Оборотные средства представляют собой наиболее подвижную часть активов и обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме, и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции (работ, услуг). Это создает возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия [9, c.156].
В своем движении оборотные средства проходят последовательно три стадии: денежную, производительную и товарную. Первая стадия кругооборота средств является подготовительной и протекает в сфере обращения. Предприятие авансирует стоимость в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот [24, c.124].
Производительная стадия представляет собой непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость создаваемой продукции, но не полностью, а в размере стоимости использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также перенесенная стоимость производственных основных фондов. Производительная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации.
На третьей стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на второй стадии. Лишь после того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная ее сумма составляет денежные накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.
Денежная форма, которую принимают оборотные средства на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота средств. Кругооборот оборотных средств происходит по схеме [7, c.93]:
Д — Т … П … Т’ — Д’, (1)
где Д — денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;
Т — средства производства;
П — производство;
Т’ — готовая продукция;
Д’ — денежные средства, полученные от продажи продукции и включающие в себя реализованную прибыль.
Точки (…) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.
Закончив один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах. Кругооборот фондов предприятий может совершаться только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства предприятия [18, c.22].
Изучение сущности оборотных средств предполагает, как было уже ранее сказано, рассмотрение оборотных фондов и фондов обращения. Оборотные средства, оборотные фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между ними имеются существенные различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях деятельности предприятия, в то время как оборотные
фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт [18, c.67].
Оборотные фонды непосредственно участвуют в создании
новой стоимости, а оборотные средства — косвенно, через оборотные фонды. В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства. Если бы оборотные средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.
Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме — производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах. Кругооборот фондов предприятий завершается процессом реализации продукции (работ, услуг).
Оборот фондов обращения неразрывно связан с оборотом оборотных производственных фондов и является его продолжением и завершением. Совершая кругооборот, эти фонды переплетаются, образуя общий оборот, в процессе которого стоимость оборотных фондов, перенесенная на продукт труда, переходит из сферы производства в сферу обращения, а стоимость фондов обращения в размере авансированной стоимости — из сферы обращения в сферу производства. Так осуществляется единый оборот авансированных средств, проходящих через разные функциональные формы и возвращающихся в исходную денежную форму. Оборотные средства, совершая кругооборот, из сферы производства, где они функционируют как оборотные фонды, переходят в сферу обращения, где они функционируют как фонды обращения [18, c.56].
Оборотные средства предприятия выполняют две функции: производственную и расчетную. Выполняя производственную функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный продукт. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную [19, c.101].
Ритмичность, слаженность и высокая результативность
работы предприятия во многом зависят от его обеспеченности оборотными средствами. Недостаток средств, авансируемых на приобретение материальных запасов, может привести к сокращению производства, невыполнению производственной программы. Излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию.
1.2 Состав и классификация оборотных средств
Состав оборотных средств схематически можно представить в следующем виде [17, с.45]:
Рисунок 1 — Классификация оборотных средств
В состав оборотных производственных фондов входят:
Производственные запасы — запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары и хозяйственного инвентаря.
Незавершенное производство — это детали, узлы и изделия, не прошедшие всех стадий обработки и испытаний, укомплектования и приемки, а также предметы труда, изготовление которых полностью закончено в одном цехе, и подлежат дальнейшей обработке в других цехах предприятия.
Расходы будущих периодов — затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.
Во вторую часть оборотных средств входят фонды обращения, состоящие из готовой продукции в сфере реализации и денежных средств предприятия.
Кроме того, в практике финансового менеджмента оборотные средства классифицируются следующим образом [17, c.47].
По характеру финансовых источников формирования: валовые оборотные средства; чистые оборотные средства; собственные оборотные средства.
По видам:
— запасы сырья, материалов и полуфабрикатов, топлива и других аналогичных ценностей. Этот вид оборотных средств характеризует объем входящих материальных их потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия;
— запасы готовой продукции. Данный вид оборотных средств характеризует объем выходящих материальных их потоков в форме запасов произведенной продукции, предназначенной к реализации. В практике финансового менеджмента к этому виду оборотных средств добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности но отдельным видам продукции в целом). При значительном объеме и продолжительности цикла незавершенного производства его выделяют в процессе финансового менеджмента в отдельный вид оборотных средств;
— дебиторская задолженность. Характеризует сумму задолженности покупателями в пользу предприятия, представленную финансовыми обязательствами юридических и физических лиц но расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.д.;
— денежные средства. В практике финансового менеджмента к ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), по и сумму краткосрочных финансовых вложений, которые рассматриваются как форма инвестиционного использования временно свободного остатка денежных активов (так называемый спекулятивный остаток денежных средств);
— прочие виды оборотных средств. К ним относятся оборотные средства, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в обшей их сумме (расходы будущих периодов и т.п.).
В соответствии с характером участия в процессе производства оборотные средства дифференцируются как:
— оборотные средства, обслуживающие производственный цикл предприятия (запасы сырья, материалов и полуфабрикатов; объем незавершенного производства);
— оборотные средства, обслуживающие финансовый (денежный) цикл предприятия (дебиторская задолженность и др.).
По периоду функционирования выделяют следующие виды оборотных средств:
— постоянная часть оборотных средств представляет собой неизменную их часть, которая не зависит от сезонных и других колебаний операционной деятельности предприятия и не связана с формированием запасов товарно-материальных ценностей, досрочного завоза и целевого назначения. Иными словами, она рассматривается как неснижаемый минимум оборотных средств, необходимый предприятию для осуществления непрерывной производственной деятельности;
— переменная часть оборотных средств представляет собой варьирующую их часть, которая связана с возрастанием объема производства и реализации продукции, необходимостью формирования в отдельные периоды хозяйственной деятельности предприятия запасов товарно-материальных ценностей сезонного хранения, досрочного завоза и целевого назначения. В составе этого вида оборотных активов выделяют обычно максимальную и среднюю их часть.
Классификация оборотных средств предприятия не ограничивается перечисленными выше основными признаками. Она дополняется классификацией оборотных средств по следующим направлениям [17, c.44]:
1) в зависимости от функциональной роли в процессе производства — производственные запасы и фонды обращения;
2) в зависимости от практики контроля, планирования и управления — нормируемые и ненормируемые;
3) в зависимости от источников формирования — собственные и заемные;
4) по степени ликвидности — быстро ликвидные оборотные средства и требующие времени для превращения их в денежные средства в течение года (дебиторская задолженность, производственные запасы, готовая продукция).
Структура оборотных средств зависит от ряда факторов и изменяется во времени. В различных отраслях она имеет существенные различия и выражает специфические особенности производственного процесса, технологии, организации производства и условий реализации продукции.
1.3 Формирование оборотных средств
Оборотные средства предприятий призваны обеспечивать непрерывное их движение на всех стадиях кругооборота с тем, чтобы удовлетворять потребности производства в денежных и материальных ресурсах, обеспечивать своевременность и полноту расчетов, повышать эфф……..
Список используемых источников
1 Баканов, М.И., Шеремет, А.Д. Курс экономического анализа [Текст]: / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, — 2009. — 412с.
2 Батурина, Н.А. Динамический анализ структуры оборотных активов хозяйствующего субъекта // Справочник экономиста. — 2010. — №5. — С. 14-18.
3 Батурина, Н.А. Исследование отдельных аспектов оценки показателей рентабельности оборотных активов хозяйствующего субъекта // Справочник экономиста. — 2010. — №3. — С. 18-25.
4 Батурина, Н.А. Прогнозный анализ оборотных активов хозяйствующего субъекта в условиях изменяющейся бизнес-среды и риска // Справочник экономиста. — 2011. — №2. — С. 41-50.
5 Башин, М.В. Оборотные средства предприятия в условиях рынка // Финансы. 2011. №1. С.8-10.
6 Волков, О.И. Экономика предприятия [Текст]: / Под ред. О.И. Волкова. — М.: Юнити, — 2011. — 368с.
7 Грузиков, В.П. Экономика предприятия [Текст]: М.:Юнити, — 2009. — 256 с.
8 Енин, Ю., Аносов, В. Улучшение использования оборотных средств — фактор повышения эффективности производства // Финансы, учет, аудит. -2010. — №9. — С.22-24.
9 Ермолович, Л.Л. Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: / По общ. ред. Л.Л. Ермолович. -Мн.: БГЭУ, — 2010. — 580с.
10 Илышева, Н.Н., Крылов, С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации: Учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит». М.: ЮНИТИ-ДАНА, — 2009. — 240 с.
11 Ильенкова, С.Д. Экономика и статистика фирм [Текст]: / Под ред. С.Д. Ильенковой. — М.: Финансы и статистика, — 2009. — 288с.
12 Ковалев, В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности [Текст]: М.: Финансы и статистика, — 2010. — 512с.
13 Ковалев, А.М. Финансы [Текст]: Под ред. А.М. Ковалева, 2-е изд., перераб. и доп. — Велби, Проспект, — 2009. — 640с.
14 Крылов, С.И. Совершенствование методологии анализа в системе управления финансовым состоянием коммерческой организации: Монография. Екатеринбург: ГОУ ВПО УГТУ-УПИ, — 2009. — 357 с.
15 Негашев, Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка [Текст]: М.: Высшая школа, — 2007. — 253с.
16 Паларамчук, А.С. Анализ оборотных средств // Справочник экономиста. — 2010. — №1. — С. 25-32.
17 Позняков, В.В. Формирование и классификация оборотных средств // Вестник БГЭУ. — 2009. — №1. — С.43-48.
18 Ротштейн, Л.А. Оборотные средства в промышленности [Текст]: — М.: Финансы и статистика, — 2010. — 93с.
20 Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: — Мн.: Новое знание, — 2011. — 703с.
21 Семёнов, В.М. Экономика предприятия [Текст]: — М.: Экономика, — 2010. — 654с.
22 Соловьева, А.А., Жолтаева, Г.Г. Что показывает анализ использования оборотных средст //Бухгалтерский учет. — 2010 . — №3. — С.43-45.
23 Старков, Р.Ф. Оборотные средства: как измерить эффективность их использования? // Вопросы экономики. — 2010. — №7. — С.72-81.
