Помощь студентам, абитуриентам и школьникам

Консультации и учебные материалы для разработки диссертации, дипломной работы ,курсовой работы, контрольной работы, реферата, отчета по практике, чертежа, эссе и любого другого вида студенческих работ.

  • Форма для контактов
  • Политика конфиденциальности
2009 - 2023 © nadfl.ru

Пример курсовой работы по финансовому менеджменту: Денежные потоки и методы их прогнозирования

Раздел: Курсовая работа

Содержание

Введение3

1. Место прогнозирования денежных потоков в предпринимательской деятельности5

1.1 Денежные потоки, характеристика, виды, принципы управления5

1.2 Методы планирования и прогнозирования денежных потоков предприятия12

2 Анализ финансового состояния предприятия с позиций оценки структуры и показателей денежных потоков20

2.1 Анализ проблем предприятия в управлении денежными потоками20

2.2 Оценка влияния денежных потоков на финансовое состояние организации26

3. Прогнозирование денежных потоков предприятия30

3.1 Направления совершенствования управления денежными потоками предприятий на Российском рынке30

3.2 Формирование механизма прогнозирования денежных потоков предприятия33

3.3 Оценка эффективности прогнозирования денежных потоков35

Заключение38

Литература41

Приложение44

Выдержка из текста работы

Вид деятельности

Притоки

Оттоки

1. Операционная

— выручка от продаж;

— поступления дебиторской задолженности;

— поступления от продажи материальных ценностей, бартера;

— авансы, полученные от покупателей и заказчиков;

— прочие поступления

— платежи поставщикам

— выплата заработной платы;

— платежи в бюджет и внебюджетные фонды;

— платежи процентов за кредит;

— погашение кредиторской задолженности;

— прочие выплаты

2. Инвестиционная

— продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства;

— поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений;

— дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений;

— прочие поступления

— капитальные вложения на развитие производства;

— долгосрочные финансовые вложения;

— прочие выплаты

3. Финансовая

— краткосрочные кредиты и займы;

— долгосрочные кредиты и займы;

— поступления от продажи векселей предприятием и оплаты их должниками;

— поступления от эмиссии акций;

— прочие поступления.

— погашение краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов;

— покупка и оплата векселей предприятием;

— выплата дивидендов;

— прочие выплаты.

Рассмотренная классификация позволяет более целенаправленно осуществлять учет, анализ и планирование денежных потоков различных видов на предприятии.

Таблица 2 — Система основных задач, направленных на реализацию главной цели управления денежными потоками

Главная цель управления

Основные задачи управления денежными потоками, направленные на реализацию его главной цели

Содержание задачи

Обеспечение максимального благосостояния собственников в текущем и перспективном периоде

1. Формирование достаточного объема денежных ресурсов предприятия в соответствии с потребностями его предстоящей хозяйственной деятельности.

Определяется потребность в необходимом объеме, устанавливается система источников их формирования и обеспечивается минимизация стоимости их привлечения.

2. Оптимизация распределения сформированного объема денежных ресурсов предприятия по видам хозяйственной деятельности и направлениям использования.

Обеспечивается необходимая пропорциональность в направлении денежных ресурсов на развитие его операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, обеспечивающая достижение наилучших конечных результатов.

3. Обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости предприятия в процессе его развития.

Обеспечивается формированием рациональной структуры источников привлечения денежных средств, оптимизируется объем их привлечения и т.п.

4. Поддержание постоянной платежеспособности предприятия.

Эффективное управлением остатками денежных активов, обеспечение равномерности и синхронности денежных потоков.

5. Максимизация чистого денежного потока, обеспечивающая заданные темпы экономического развития предприятия на условиях самофинансирования.

Выбор эффективной амортизационной политики, реинвестирование временно свободных денежных средств, своевременная реализация используемых активов.

6. Обеспечение минимизации потерь стоимости денежных средств в процессе их использования на предприятии.

Для этого следует избегать формирования чрезмерных запасов денежных средств, избегать отдельные виды финансовых рисков и т.п.

Современная экономическая теория в качестве главной цели финансовой деятельности предприятия выдвигает обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия, которое получает конкретное выражение в максимизации рыночной стоимости предприятия. Данная цель наилучшим образом реализует финансовые интересы владельцев предприятия. В этой главной цели получают отражение факторы времени, доходности и риска, что является более полным отражением мотивации финансовой деятельности предприятия.

Следовательно, главной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде.

Все рассмотренные задачи управления денежными потоками предприятия теснейшим образом взаимосвязаны.

В процессе управления денежными потоками отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели. Ранжирование отдельных задач управления денежными потоками осуществляется путем задания весов каждой из них исходя из их приоритетности с позиций развития предприятия и финансового менталитета его собственников и менеджеров.

Для решения основных задач, направленных на достижение главной цели управления денежными потоками, необходимо, чтобы финансовый менеджер был обеспечен всей необходимой, полной и достоверной информацией, характеризующей денежные потоки предприятия различных видов.

Эффективность каждой управляющей системы в значительной мере зависит от ее информационного обеспечения.

Информационная система управления денежными потоками представляет собой функциональный комплекс, обеспечивающий процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующих информативных показателей, необходимых для осуществления анализа, планирования и подготовки оперативных управленческих решений по всем аспектам их формирования на предприятии.

Конкретные показатели этой системы формируются за счет:

– внешних,

– внутренних источников информации.

Для анализа денежных потоков внутренними источниками информации являются бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении капитала, отчет о движении денежных средств, приложение к балансу, Главная книга, журналы-ордера, справки бухгалтерии и др.

В бухгалтерском балансе содержится информация об остатках денежных средств предприятия на начало и конец периода. Анализируя данные баланса, следует учитывать, что его показатели не являются непосредственными показателями денежных потоков предприятия, так как это статические показатели.

Показатели «Отчета о прибылях и убытках» имеют довольно важное значение для проведения анализа денежных потоков косвенным методом. Именно в этой форме отчетности содержатся такие показатели, как: выручка от продажи товаров; валовая прибыль, прибыль до налогообложения; чистая прибыль и другие показатели.

В форме №3 «Отчет об изменениях капитала» раскрываются частные показатели движения собственного капитала предприятия, отражаются поступление и расходование всех его составляющих, а также оценочных резервов.

Главный информационный источник — это «Отчет о движении денежных средств». При формировании информации указанного отчета, по российским правилам, используется только прямой метод, в отличие от МСФО 7, который разрешает использовать как прямой, так и косвенный метод. Сведения о движении денежных средств предприятия представляются в данном отчете в валюте Российской Федерации.

Отчет о движении денежных средств должен раскрывать информацию о денежных потоках организации, характеризующую источники поступления денежных средств и направления их расходования.

Отчет содержит информацию, в которой заинтересованы как собственники, так и кредиторы.

Собственники, располагая информацией о денежных потоках, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли.

Кредиторы могут оставить заключение о достаточности средств у потенциального заемщика и его способности зарабатывать денежные средства, необходимые для погашения обязательств.

В отчете о движении денежных средств должна быть представлена информация о потоках денежных средств и их эквивалентов за период в разрезе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Принципиально важным является то, что согласно международным стандартам перемещение между отдельными статьями денежных средств и их эквивалентов рассматривается не как движение денежных средств, а как способ управления ими. Поэтому такое перемещение не включается в расчет оттоков и притоков денежных средств.

В форме №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» дается развернутая количественная характеристика показателей движения заемных средств; дебиторской и кредиторской задолженности; амортизируемого имущества; расходов по обычным видам деятельности и др.

Основной целью организации учета и формирования отчетности, характеризующей денежные потоки предприятия различных видов, является обеспечение финансовых менеджеров необходимой информацией для проведения всестороннего их анализа, планирования и контроля.

2006

2007

2008

%, 2007/2006

%, 2008/2007

Женская одежда, шт.

4320

4560

4730

5,6

3,7

Детская одежда, шт.

3080

3112

4090

1,03

31,4

Индивидуальный пошив

720

754

768

4,7

1,9

Итог

8120

8426

9588

3,8

13,8

Показатели

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Абсолютное изменение,

Темп роста, %

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2008 г.

Выручка от реализации, тыс. руб.

129613

104123

151852

-25490

47729

80,33

145,84

Себестоимость, тыс. руб.

95055

90469

130113

-4586

39644

95,18

143,82

Валовая прибыль, тыс. руб.

34558

13654

21739

-20904

8085

39,51

159,21

Коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб.

1517

1998

2343

481

345

131,71

117,27

Прибыль от продаж, тыс. руб.

33041

11656

19396

-21385

7740

35,28

166,40

Прибыль до налогообложения, тыс. руб.

30833

11895

17582

-18938

5687

38,58

147,81

Чистая прибыль, тыс. руб.

25340

9369

12682

-15971

3313

36,97

135,36

Показатели

На начало 2007 г.

На начало 2008 г.

На начало 2009 г.

Абсолютное изменение; +/-

Темп изменения, %

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2008 г.

1

2

3

4

5

6

7

8

Запасы, тыс. руб.

11729

17848

32634

6119

14786

152,17

182,84

Дебиторская задолженность, тыс. руб.

49709

41975

30965

-7734

-11010

84,44

73,77

Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.

8836

9299

1944

463

-7355

105,24

20,91

Денежные средства, тыс. руб.

7442

14906

13511

7464

-1395

200,30

90,64

Оборотные активы, тыс. руб.

78624

85077

82123

6453

-2954

108,21

96,53

Доля запасов в оборотных активах, %

14,92

20,98

39,74

6,06

18,76

140,63

189,42

Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, %

63,22

49,34

37,71

-13,89

-11,63

78,04

76,42

Доля краткосрочных финансовых вложений в оборотных активах, %

11,24

10,93

2,37

-0,31

-8,56

97,26

21,66

Доля денежных средств в оборотных активах, %

9,47

17,52

16,45

8,06

-1,07

185,10

93,90

Показатель

Способ расчета

Результат

Абсолютное изменение, +/-

Темп изменения, %

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2008 г.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств, число оборотов

20,4

9,3

10,4

-11,1

1,1

45,7

111,36

Длительность оборота, в днях

17,7

38,6

34,7

20,9

-3,9

218,8

89,81

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, число оборотов

1,9

1,3

1,8

-0,6

0,5

67,51

142,06

Длительность оборота, в днях

191

283

199

92

-84

148,12

70,39

Коэффициент оборачиваемости активов, число оборотов

1,2

0,8

1,1

-0,4

0,3

65,92

137,71

Длительность оборота, в днях

295

447

325

152

-123

151,69

72,62

Вид деятельности

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменение,

Темп роста, %

2007

2008

2007

2008

Остаток денежных средств на начало года

3830

7442

14906

3612

7464

194,31

200,30

Чистый денежный поток от текущей деятельности

3017

39626

2528

36609

-37098

1313,42

6,38

Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности

158

-33193

-2967

-33351

30226

Чистый денежный поток от финансовой деятельности

437

1031

-103

594

-1134

235,93

Чистое увеличение денежных средств

3612

7464

-542

3852

-8006

206,64

Остаток денежных средств на конец года

7442

14906

14364

7464

-542

200,30

96,36

Показатель

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменение,

Темп роста, %

2007

2008

2007

2008

1. Поступление денежных средств — всего

34677

159584

204198

124907

44614

в 4,6 раза

128,0

в том числе:

1.1. Средства, полученные от покупателей, заказчиков

15670

148076

176210

132406

28134

в 9,5 раз

119,0

1.2. Авансы полученные

9653

2083

21808

-7570

19725

21,6

в 10,5 раз

1.3. Прочие доходы

9354

9425

6180

71

-3245

100,8

65,6

2. Расходование денежных средств — всего

31660

119958

201670

88298

81712

в 3,8 раза

168,1

в том числе:

2.1. Оплата приобретенных товаров, услуг, сырья и иных оборотных активов

10490

45914

146026

35424

100112

в 4,4 раза

в 3,2 раза

2.2. Оплата труда

10360

14336

18585

3976

4249

138,4

129,6

2.3. Выплата дивидендов, процентов

1130

1972

1941

842

-31

174,5

98,4

2.4. Расчеты по налогам и сборам

6283

11642

20554

5359

8912

185,3

176,6

2.5. Отчисления в государственные внебюджетные фонды

3295

6023

6910

2728

887

182,8

114,7

2.6. Прочие расходы

102

40071

7654

39969

-32417

в 393 раза

19,1

3. Чистые денежные средства от текущей деятельности

3017

39626

2528

36609

-37098

в 13 раз

6,4

Показатель

2006 г.

2007 г.

2008 г.

Изменение,

Темп роста, %

2007

2008

2007

2008

1. Поступление денежных средств — всего

18528

56908

25637

38380

-31271

в 3 раза

45,0

в том числе:

1.1. Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

103

137

98

34

-39

133,0

71,5

1.2. Полученные проценты

420

930

328

510

-602

221,4

35,3

1.3. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям

18005

55841

25211

37836

-30630

310,1

45,1

2. Расходование денежных средств — всего

18370

90101

28604

71731

-61497

в 4,9 раза

31,7

в том числе:

2.1. Приобретение дочерних организаций

0

28

0

28

-28

2.2. Приобретение объектов основных средств

8740

24952

7860

16212

-17092

в 2,85 раза

31,5

2.3. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

9530

23720

20744

14190

-2976

в 2,5 раза

87,5

2.4. Займы, предоставленные другим организациям

100

41401

0

41301

-41401

в 414 раз

3. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности

158

-33193

-2967

-33351

30226

8,9

Показатель

2006

2007

2008

Изменение,

Темп роста, %

2007

2008

2007

2008

1. Поступление денежных средств — всего

1280

1486

2000

206

514

116,1

134,6

в том числе:

1.1. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

1280

1486

2000

206

514

116,1

134,6

2. Расходование денежных средств — всего

843

455

2103

-388

1648

54,0

462,2

в том числе:

2.1. Погашение займов и кредитов

843

455

2103

-388

1648

54,0

462,2

3. Чистые денежные средства от финансовой деятельности

437

1031

-103

594

-1134

в 2,4 раза

-10,0

Показатели

Результат

Абсолютное изменение, +/-

Темп изменения, %

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2008 г.

ПДП

100

100

100

КУ+од

63,65

73,21

88,08

9,57

14,87

115,0

120,3

КУ+ид

34,01

26,11

11,06

-7,90

-15,05

76,8

42,4

КУ+фд

2,35

0,68

0,86

-1,67

0,18

29,0

126,5

ОДП

100

100

100

КУ—од

62,23

56,98

86,79

-5,25

29,80

91,6

152,3

КУ—ид

36,11

42,80

12,31

6,69

-30,49

118,5

28,8

КУ—фд

1,66

0,22

0,90

-1,44

0,69

13,0

418,7

Показатель

Результат

Абсолютное изменение, +/-

Темп изменения, %

2006 г.

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2008 г.

2007 г.

2008 г.

КЭдп

0,071

0,035

-0,002

-0,036

-0,038

49,938

-6,578

Показатели

Рекомендуемое значение

Результат

2006 г.

2007 г.

2008 г.

КЛдп

? 2

1,07

1,04

0,998

Кол

1-2

1,37

1,29

1,65

Кпл

? 0,8

1,12

0,96

0,92

Кал

0,2-0,5

0,32

0,42

0,32

Операции

Пессимистический вариант

Реалистический вариант

Оптимистический вариант

Выручка от реализации продукции

Как в прошлом году

Увеличение на 10%

Увеличение на 15%

Поступления денежных средств

20% — за продукцию данного периода;

80% — за продукцию предшествующего периода.

20% — за продукцию данного периода;

80% — за продукцию предшествующего периода.

20% — за продукцию данного периода;

80% — за продукцию предшествующего периода.

Расходы

Как в прошлом году

Увеличение на 5%

Уменьшение на 3%

Показатели

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

за 2009 год

Дебиторы на начало периода

29500

30060

31900

32500

29500

Выручка от реализации продукции

44800

46580

47050

44100

182530

Поступления денежных средств

37920

45156

46674

46460

176210

20% — за продукцию данного периода

8960

9316

9410

8820

36506

80% — за продукцию предшествующего периода

28960

35840

37264

37640

139704

Дебиторы на конец периода

36380

37804

38180

35820

35820

Показатели

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

за 2009 год

Дебиторы на начало периода

29500

33004

35028

35688

29500

Выручка от реализации продукции

49280

51238

51755

48510

200783

Поступления денежных средств

38816

49672

51341

51106

190935

20% — за продукцию данного периода

9856

10248

10351

9702

40157

80% — за продукцию предшествующего периода

28960

39424

40990

41404

150778

Дебиторы на конец периода

39964

41530

41944

39348

39348

Показатели

I квартал

II квартал

III квартал

IV квартал

за 2009 год

Дебиторы на начало периода

29500

34476

36592

37282

29500

Выручка от реализации продукции

51520

53567

54108

50715

209910

Поступления денежных средств

39264

51929

53675

53429

198298

20% — за продукцию данного периода

10304

10713

10822

10143

41982

80% — за продукцию предшествующего периода

28960

41216

42854

43286

156316

Дебиторы на конец периода

41756

43394

43826

41112

41112

Показатель

Пессимистический вариант

Реалистический вариант

Оптимистический вариант

1. Денежные поступления

204198

221735

230478

Поступление денежных средств от покупателей

176210

190935

198298

Авансы полученные

21808

24000

25080

Прочие доходы

6180

6800

7100

2. Денежные выплаты

201670

211754

195620

Оплата приобретенных товаров

146026

153327

141646

Оплата труда

18585

19514

18028

Выплата дивидендов, процентов

1941

2038

1883

Расчеты по налогам и сборам

20554

21582

19937

Отчисления в государственные внебюджетные фонды

6910

7256

6702

Прочие расходы

7654

8037

7424

3. Чистые денежные средства от текущей деятельности

2528

9981

34858

Показатели

за 2009 год

I. Денежные поступления по текущей деятельности

1. Поступления денежных средств от реализации продукции

190935

2. Прочие поступления

30800

Итого валовой положительный денежный поток по текущей деятельности

221735

3. Денежные выплаты:

оплата счетов поставщиков

153327

оплата труда

19514

выплата дивидендов, процентов

2038

расчеты по налогам и сборам

28838

прочие расходы

8037

Итого валовой отрицательный денежный поток по текущей деятельности

211754

Сумма чистого денежного потока по текущей деятельности

9981

II. Денежные поступления по инвестиционной деятельности

1. Поступление денежных средств:

от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов

от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений

510

от погашения займов, предоставленных другим организациям

1400

Итого валовой положительный денежный поток по инвестиционной деятельности

1910

2. Расходование денежных средств:

на приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений

на займы, предоставленные другим организациям

5800

Итого валовой отрицательный денежный поток по инвестиционной деятельности

5800

Сумма чистого денежного потока по инвестиционной деятельности

-3890

III. Денежные поступления по финансовой деятельности

1. Поступление денежных средств от займов и кредитов, предоставленных другими организациями

1000

Итого валовой положительный денежный поток по финансовой деятельности

1000

2. Погашение займов и кредитов

2000

Итого валовой отрицательный денежный поток по финансовой деятельности

2000

Сумма чистого денежного потока по финансовой деятельности

-1000

1. Остаток денежных средств на начало периода

14364

2. Валовой положительный денежный поток

224645

3. Валовой отрицательный денежный поток

219554

4. Чистый денежный поток

5091

5. Остаток денежных средств на конец периода

19455

Похожие работы

  • курсовая  Анализ денежных потоков и использование его результатов в финансовом планировании
  • курсовая  Риски инновационных проектов и методы их снижения
  • реферат  Оборотные средства фирмы, пути и методы их эффективного использования
  • контрольная  Понятие сезонных колебаний и методы их изучения. По приведенным в таблице данным определить относительные величины динамики и структуры по каждой товарной
  • реферат  Отчетность об изменениях капитала, движении денежных потоков и оценки активов и
  • дипломная  Конкурентоспособность товаров и услуг предприятий ресторанно -гостиничного бизнеса и методы их обеспечения

Свежие записи

  • Прямые и косвенный налоги в составе цены. Методы их расчетов
  • Имущество предприятия, уставной капиталл
  • Процесс интеграции в Европе: достижения и промахи
  • Учет уставного,резервного и добавочного капитала.
  • Понятие и сущность кредитного договора в гражданском праве.

Рубрики

  • FAQ
  • Дипломная работа
  • Диссертации
  • Доклады
  • Контрольная работа
  • Курсовая работа
  • Отчеты по практике
  • Рефераты
  • Учебное пособие
  • Шпаргалка