Содержание
Введение c.1
I. Современное общепринятое понимание валютного курса
1)Валютный курс: определение, классификация, способы установления c.3
2)Факторы влияющие на величину валютного курса c.6
3)Мировой межбанковский валютный рынок c11
II. Теории западных экономистов: их разработка и применение в истории
1) Обзор западных теорий валютного курса c.13
2) История внедрения теорий в мировой экономике c.20
3)Западная система валютно-кредитных и финансовых организаций c.24
III. РФ в современной системе валютных отношений
1)История адаптации РФ в условиях западной системы финансовых отношений c.27
2)Механизм курсообразования в Российской Федерации c. 31
Заключение c.33
Список литературы c.35
Приложение c.37
Выдержка из текста работы
- Введение
- Глава 1. Теоретические основы исследования валютного курса
- 1.1 Валютный курс: определение, факторы влияющие на его изменение
- 1.2 Темпы инфляции и валютный курс
- Глава 2. Построение эконометрической модели влияния валютного курса на темпы инфляции в экономике пмр
- 2.1 Отбор факторов модели
- 2.2 Регрессионный анализ
- 2.3 Анализ временных рядов
- Заключение
- Список литературы
Исходя из поставленной цели в курсовой работе поставлены следующие задачи:
· Изучить теоретические основы вопроса о валютном курсе и инфляции;
· Произвести эконометрический анализ данных показателей;
· Выбрать модель, которая наиболее целесообразно использовать для проведения анализа;
· Произвести анализ данных с помощью пакетов прикладных программ: Excel, Statistica.
Объектом данной работы является валютные курсы, а предметом — изучение влияния валютного курса на темпы инфляции.
В основе курсов конвертируемых валют лежит валютный паритет. Однако совпадение валютного курса с валютным паритетом — явление в современных условиях редкое. Валютный курс зависит от ряда факторов: покупательной способности соотносимых денежных единиц; уровня инфляции в соответствующих странах; соотношения спроса и предложения данных валют на валютных рынках и др.
В данной работы будет рассмотрено влияния уровня инфляции на валютный курс.
Инфляция является важнейшим показателем развития экономических процессов, а для валютных рынков -одним из наиболее существенных ориентиров. За данными по инфляции валютные дилеры следят самым внимательным образом.
Государственное регулирование валютного курса направлено на его повышение либо снижение, исходя из задач валютной политики, и опосредуется формированием валютного курса. Валютный курс используется в различных направлениях государственного регулирования экономики.
Цель работы рассмотреть наиболее важные вопросы, касающиеся валютного курса и его регулирования, а так же провести эконометрическое моделирование анализа влияния валютного курса на темпы инфляции в национальной экономике.
Инфляция это переполнение каналов денежного обращения избыточной денежной массой, проявляемое в росте товарных цен.
Реально, как экономический феномен, инфляция возникла в XX в., хотя периоды заметного роста цен бывали и ранее, например, в периоды войн. Сам термин «инфляция» возник в связи с массовым переходом национальных денежных систем к обращению неразменных бумажных денег. Первоначально в экономический смысл инфляции был вложен феномен избыточности бумажных денег и в связи с этим их обесценение. Обесценение денег ведет к росту товарных цен. В этом и проявляется инфляция (это слово переводится с латыни как «разбухание»).
В современной экономике инфляция возникает как следствие целого комплекса причин (факторов), что подтверждает, что инфляция не чисто денежное явление, а также экономический и социально-политический феномен. Инфляция зависит также от социальной психологии и общественных настроений. В этой связи справедлив термин«инфляционные ожидания»: если общество ожидает инфляцию, она неизбежно возникнет. В CC в. инфляция стала постоянным элементом рыночной экономики. Этому способствовал целый ряд факторов глобального порядка: быстрый рост товарного производства, усложнение его структуры; системы цен и социальных трансфертов стали универсальными; изменилась практика ценообразования под влиянием монополистических предприятий, резко снизилась сфера ценовой конкуренции. Повышение эффективности производства проявляется, как правило, не в снижении цен, а в росте массы прибыли и доходов участников производства.
Динамика цен в сторону их увеличения предпосылка, а зачастую уже и сама инфляция.
Рост госрасходов и, как следствие, дефицит госбюджета также причина инфляции.
Решающая характеристика инфляции ее величина. Историческая практика показывает, что чем выше инфляция, тем хуже для общества. Ползучая («нормальная») инфляция характеризуется ростом цен на 3-5% в год; галопирующая — на 30-100% в год; гиперинфляция — на тысячи и десятки тысяч процентов в год
На валютный курс влияет темп инфляции. Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесценение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходят в среднем в течение двух лет.
Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.
|
Y |
X1 |
X2 |
X3 |
X4 |
X5 |
||
|
2003 |
1,352 |
7,359 |
1,3 |
8,5291 |
0,2424 |
0,48 |
|
|
2004 |
1,1806 |
7,6411 |
1,3893 |
9,7042 |
0,263 |
0,5 |
|
|
2005 |
1,103 |
8,095 |
1,4455 |
10,6 |
0,289 |
0,61 |
|
|
2006 |
1,042 |
8,175 |
1,5721 |
9,7 |
0,284 |
0,65 |
|
|
2007 |
0,93 |
8,3425 |
1,6199 |
11 |
0,3183 |
0,6199 |
|
|
2008 |
1,2511 |
8,4809 |
1,6846 |
12,5731 |
1,6846 |
0,8135 |
|
|
2009 |
1,057 |
8,9204 |
1,1302 |
12,0907 |
0,2733 |
0,7247 |
|
|
2010 |
1,1324 |
9,4592 |
1,1602 |
12,553 |
0,3115 |
0,7088 |
|
|
2011 |
1,1598 |
10,2 |
1,2828 |
13,7848 |
0,3431 |
0,7796 |
|
|
2012 |
1,1043 |
11,1308 |
1,3932 |
14,3395 |
0,361 |
0,882 |
|
|
2013 |
1,0363 |
11,1 |
1,3887 |
14,6694 |
0,3648 |
0,8724 |
|
|
2014 |
1,5848 |
11,1 |
0,7039 |
13,5187 |
0,1989 |
0,7108 |
Оценим тесноту связей результата с каждым из факторов с помощью показателей корреляции и детерминации, т.е. насколько сильно влияют разные курс валют на показатель инфляции в Приднестровье.
Рис. 4. Множественная регрессия линейной модели
Показатель множественной корреляции характеризует тесноту совместного влияния факторов на результат.
Коэффициент корреляции R=0,8727 и коэффициент детерминации R2=0,76. Теснота связи между показателями очень сильная. Коэффициент детерминации показывает, что уравнением регрессии объясняется примерно на 76% дисперсии результативного признака.
Оценим качество уравнения регрессии в целом с помощью F — критерия Фишера. Fф = 8,52; Fт. < Fф., значит признается статистическая значимость уравнения регрессии, т.е. связь между рассматриваемыми признаками есть, и результаты наблюдений не противоречат предположению о её линейности.
Оценим значимость коэффициентов регрессии с помощью t-критерия Стьюдента. — критерий для параметра а равен 8,95, для b2 равен 4,92 , для b4 равен 3,207, для b5 равен 2,145, tт = 2,36. Так как a, tb4 > tт., то делаем вывод о том, что значимость коэффициентов регрессии признается, но tb2 и tb5 < tт, из чего следует, что значимость коэффициентов регрессии не признается.
Рассмотрим гиперболическую модель:
y = a + b2/ x1 + b4/ x2 + b5/ x3;
y = 1,51 0,713/ x1 +0,106/ x2 0,285/ x3;
Рис. 5. Множественная регрессия гиперболической модели
Коэффициент корреляции R=0,87 и коэффициент детерминации R2=0,75. Теснота связи между показателями сильная. Коэффициент детерминации показывает, что уравнением регрессии объясняется примерно на 75% дисперсии результативного признака.
Оценим качество уравнения регрессии в целом с помощью F — критерия Фишера. Fф = 8,33; Fт. < Fф., значит признается статистическая значимость уравнения регрессии, т.е. связь между рассматриваемыми признаками есть.
Оценим значимость коэффициентов регрессии с помощью t-критерия Стьюдента. — критерий для параметра а равен 10,14, для b2 равен -4,71 , для b4 равен 2,92, для b5 равен -3,02, tт = 2,36. Так как tb2, tb5 < tт., то значимость коэффициентов регрессии не признается, но a и tb4 > tт , следовательно признается статистическая значимость этих коэффициентов.
Степенная модель уравнения множественной регрессии имеет вид:
y = a( x1b2 * x2b4*x3b5);
y = 10,98( x1-0,52 *x20,25*x3-0,44);
Рис. 6. Множественная регрессия степенной модели
Коэффициент корреляции R=0,87 и коэффициент детерминации R2=0,75. Теснота связи между показателями сильная. Коэффициент детерминации показывает, что уравнением регрессии объясняется примерно на 75% дисперсии результативного признака.
Оценим качество уравнения регрессии в целом с помощью F — критерия Фишера. Fф = 8,13; Fт. < Fф., значит признается статистическая значимость уравнения регрессии, т.е. связь между рассматриваемыми признаками есть.
Оценим значимость коэффициентов регрессии с помощью t-критерия Стьюдента.- критерий для параметра а равен 4,95, для b2 равен -4,44 , для b4 равен 3,36, для b5 равен -2,14, tт = 2,36 Так как a, tb4 > tт, то значимость коэффициентов регрессии признается. Но tb2 и tb5 < tт, значит значимость коэффициентов регрессии не признается.
Показательная модель уравнения множественной регрессии имеет вид:
y = a (b2x1 * b4x2* b5x3);
y = 2,43 (0,22x1 *1,56x2* 0,42x3);
Рис. 7. Множественная регрессия показательной модели
Коэффициент корреляции R=0,88 и коэффициент детерминации R2=0,78. Теснота связи между показателями сильная. Коэффициент детерминации показывает, что уравнением регрессии объясняется примерно на 78% дисперсии результативного признака.
Оценим качество уравнения регрессии в целом с помощью F — критерия Фишера. Fф = 9,52; Fт. < Fф., значит признается статистическая значимость уравнения регрессии, т.е. связь между рассматриваемыми признаками есть.
Оценим значимость коэффициентов регрессии с помощью t-критерия Стьюдента.- критерий для параметра а равен 4,83, для b2 равен -5,25 , для b4 равен 3,23, для b5 равен -2,72, tт = 2,36 Так как a, tb4 > tт, то значимость коэффициентов регрессии признается. Но tb2 и tb5 < tт, значит значимость коэффициентов регрессии не признается.
В результате регрессионного анализа мы можем прийти к выводу, что все виды моделей уравнения множественной регрессии могут являться моделями исследования зависимости показателя инфляции от курса валют. Во всех случаях модели признаются статистически значимыми, а так же индекс корреляции достаточно высок, хотя параметры модели не значимы. Для дальнейшего анализа будет использоваться показательная модель, так как имеет наибольшее значение критерия Фишера.
Рис.8.График ряда динамики и линейный тренд
Рис.9.График ряда динамики и экспоненциальный тренд
Рис.10. График ряда динамики и логарифмический тренд
Рис.11.График ряда динамики и полимиальный тренд
Рис.12. График ряда динамики и степенной тренд
Наиболее приближенной линией тренда является полиномиальная функция (рис.11). Т.к. у нее средний скорректированный коэффициент детерминации R2 = 0,4599.
На основании произведенного анализа мы можем сделать вывод, что коэффициент инфляции в ПМР с 2003 по 2007 года понизился, затем начиная с 2007 по 2008 возрастал, затем снова наблюдался спад и с 2009 по 2011 скачёк роста и снова спад с 2011 по2013. В 2014 году наблюдается самый высокий показатель инфляции. Из чего можно сделать вывод, что в 2015 ожидается дальнейший рост коэффициента инфляции.
Для наглядности построен график изменения курса валют (рис. 13).
Рис.13. График изменения курса валют
Анализируя график можно сделать вывод, что наиболее стабильным является молдавский лей, с 2003 года в его динамике не наблюдается особо резких скачков, чего нельзя сказать о курсе евро и доллара, в которых прослеживается тенденция роста начиная с 2003 года по 2014 год. В отличии от доллара который на протяжении всего исследуемого периода стабильно идёт вверх, курс евро в 2006 году приобретает наименьшее значение, но затем до 2008 года снова растёт, затем наблюдается небольшой спад и снова рост. Украинская гривна в течение всего периода незначительно колеблется и в 2014 году резко идёт на спад, это в основном связано с политической деятельностью данного государства. Российский рубль с 2007 по 2008 год наблюдается резкий скачёк вверх и снова спад в 2009, затем с 2009 и по 2014 год наблюдается относительно стабильный курс без резких скачков.
Так же для наглядности построен график изменения валюты с 2008 по 2014 года. Анализируя график можно сделать вывод, что наиболее стабильным является молдавский лей, с 2008 года в его динамике не наблюдается особо резких скачков, чего нельзя сказать о курсе евро и доллара, в которых прослеживается тенденция роста начиная с 2008 года по 2012 год, затем доллар стабильно находится 3 года на одном уровне, а евро идёт на спад. С украинской гривной происходит тоже самое, с 2008 по 2014 год она находилась примерно на одном уровне и в 2014 году наблюдается резкий спад ,это в основном связано с политической деятельностью данного государства .Российский рубль с 2008 по 2009 год резко упал, затем с 2009 и по 2014 год наблюдается относительно стабильный курс без резких скачков.
валютный курс инфляция регрессия
1. Магнус Я.Р., Катышев П.К., Пересецкий А.А. Эконометрика. Начальный курс: Учебник. — М.: Дело, 2001.
2. Под редакцией Васильева Э.К.,Лялин В.С. «Статистика» Юнити-Дана, 2012 .
3. Социально-экономическая статистика: учебное пособие/ Под ред Медведева М.А. Омск 2011.
4. Практикум по эконометрике: Учебн. пособие / Под ред. И.И. Елисеевой. — М.: Финансы и статистика, 2003.
5. Хасбулатов Р.И. «Мировая экономика» г. Москва, «Инсан», 1994 г.
6. Эконометрика: Учебник / Под ред. И.И. Елисеевой. — М.: Финансы и статистика, 2002.
7. Эконометрика: Учебно-методическое пособие / Шалабанов А.К., Роганов Д.А. — Казань: ТИСБИ, 2002.
8. Эконометрика: Учебн. пособие для вузов / А.И. Орлов — М.: Издательство «Экзамен», 2002.
9. Валютный курс и инфляция
10. Газета «Приднестровье » , статья «Средневзвешенные курсы иностранных валют к рублю ПМР»
Размещено на
