Пример курсовой работы по финансовому менеджменту: Анализ и управление оборотными средствами

Содержание

Введение3

1 Состав и структура оборотных средств5

2 Анализ состава, структуры и динамики оборотных средств на примере РАО «ЕЭС России»8

3 Рекомендации по управлению оборотными средствами9

Заключение13

Список используемой литературы15

Приложение17

Выдержка из текста работы

Наряду с основными фондами для работы предприятия огромное значение имеет наличие оптимального количества оборотных средств. Оборотные активы — это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода. Таким образом, оборотные средства (оборотный капитал) обеспечивают непрерывный кругооборот денежных средств.

Оборотные активы — наиболее мобильная часть капитала предприятия, от состояния и рационального использования которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

Оборотные средства предприятия — это совокупность денежных средств для образования оборотных фондов (обеспечения производственного процесса) и фондов обращения (обслуживание сферы обращения).

Основная цель анализа использования оборотных активов — своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотным капиталом и нахождение резервов повышения интенсивности и эффективности его использования. Анализируя структуру оборотных активов, следует иметь в виду, что устойчивость финансового состояния предприятия в значительной мере зависит от оптимального размещения средств по стадиям процесса кругооборота: снабжения, производства и сбыта продукции.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов — ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Излишние запасы снижают эффективность (рентабельность, оборачиваемость), а недостаток может привести к срывам ликвидности. Поэтому важным элементом использования оборотных активов служит расчет потребности в оборотных активах или определение необходимого оборотного капитала.

Размеры вложения капитала в каждую стадию кругооборота зависят от отраслевых и технологических особенностей предприятия так, для предприятий с материалоемким производством требуется значительное вложение капитала в такой вид оборотных активов, как производственные запасы, а для предприятий с длительным циклом производства — в незавершенное производство и т.д. Оборотные активы мобильны, изменчивы, реагируют на внешние и внутренние изменения, что подчеркивает необходимость текущего (оперативного) анализа их использования и мониторинга деловой активности.

Управление оборотными активами, включающими запасы сырья и материалов, необходимыми для процесса производства (производственные запасы), незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе, означает прежде всего определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации. Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованная оптимизация их объема. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов осуществляется посредством нормирования оборотных средств. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Актуальность проблемы проявляется в том, что экономическая реформа в России привела к возникновению новых отношений в сфере хозяйственной деятельности предприятий. Одной из главных задач для предприятия стало наиболее эффективное управление своим имуществом с целью улучшения своего финансового состояния, повышения инвестиционной привлекательности, максимизация прибыли.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Цель дипломной работы — анализ оборотных активов предприятия ООО «Минимаркет» и оценка эффективности их управления.

Исходя из цели были сформулированы задачи работы:

1. Изучить теоретические основы формирования и анализа оборотных активов предприятия;

2. Провести анализ оборотных активов предприятия.

3. Предложить пути оптимизации оборотных активов предприятия.

Объект исследования — ООО «Минимаркет».

Предмет исследования — финансово-экономические процессы, связанные с формированием оборотных активов предприятия.

Методы и методики исследования: горизонтальный и вертикальный анализ баланса; метод коэффициентов (относительных показателей); сравнительный анализ.

Теоретической основой данной работы стали нормативно-правовые акты РФ, труды отечественных ученых-экономистов, учебные пособия и учебники по финансовому менеджменту, экономическому анализу, теории управления, монографии и научные статьи в специальных издания, а также финансовая отчетность ООО «Минимаркет» за 2007-2009 гг.

Дипломная работа состоит из введения, трех разделов, заключения, списка литературы. Работа выполнена на 78 страницах машинописного текста, включает 21 таблицу, 3 рисунка и приложения.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, значение и классификация, состав и структура оборотных активов предприятия

Наряду с основными фондами для работы предприятия огромное значение имеет наличие оптимального количества оборотных активов.

Оборотные активы (оборотный капитал) — это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств (рис. 1). [5, С. 203]

			Оборотные активы
Оборотные производственные фонды		Фонды обращения
Производственные запасы		Незавершенное производство		Расходы будущих периодов		Готовая продукция		Дебиторская задолженность		Денежные средства
нормируемые	ненормируемые

Рис. 1 — Состав оборотных активов предприятия

Оборотные производственные фонды — это предметы труда (сырье, основные материалы и полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, тара, запасные части и др.); средства труда со сроком службы не более 1 года или стоимостью не более 50-кратного установленного минимального размера оплаты труда в месяц (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты); незавершенное производство и расходы будущих периодов. Фонды обращения — это средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но неоплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах. Оборотные активы обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия.

Оборотные производственные фонды поступают в производство в своей натуральной форме и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Они переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются ее носителями. После окончания производственного цикла, изготовления готовой продукции и ее реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции. Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия. [9, С. 165] Оборотные производственные фонды состоят из трех частей:

— производственные запасы;

— незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

— расходы будущих периодов;

Производственные запасы — это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. Они состоят из сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, горючего, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тары и тарных материалов, запасных частей для текущего ремонта основных фондов.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления — это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью в одних цехах предприятия и подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов — это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.). Оборотные производственные фонды в своем движении также связаны с фондами обращения. Они включают готовую продукцию на складах, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в частности, дебиторскую задолженность. Совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для образования оборотных фондов и фондов обращения, составляют оборотные активы предприятия.

Соотношение между отдельными элементами оборотных фондов в стоимостном выражении или их составными частями называется структурой оборотных фондов. Она измеряется в процентах. Структура оборотных средств промышленных предприятий зависит от степени механизации, принятой технологии, организации производства, длительности производственного цикла, отраслевой принадлежности и др. Например, в легкой и пищевой промышленности преобладает доля производственных запасов; в электроэнергетике отсутствует незавершенное производство; в машиностроении, в связи со значительной продолжительностью производственного цикла, около половины объема оборотных фондов приходится на незавершенное производство.

В зависимости от структуры оборотных активов намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес. В отличие от внеоборотных средств активы этого раздела очень динамичны — многие из них, как правило, потребляются в течение года и полностью переносят свою стоимость на стоимость производимой продукции. В разделе выделено четыре основных группы активов: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства [11, С. 219].

Запасы. По этой группе статей отражается фактическая себестоимость сырья, основных вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, тары, незавершенного производства, готовой продукции, товаров и т.п. Сюда же относятся запасные части, инвентарь и хозяйственные принадлежности, хотя они и выполняют роль средств труда, т.е. в отличие от сырья физически одномоментно не потребляются в производственном процессе. В зависимости от отраслевой принадлежности удельный вес той или иной статьи может ощутимо варьировать. В частности, в балансах предприятий с длительным производственным циклом большой удельный вес может занимать незавершенное производство, в предприятиях торговли — запасы товаров.

Оценка запасов сырья и материалов может осуществляться по средней себестоимости, методами fifo и lifo. Выбор метода осуществляется хозяйствующим субъектом самостоятельно в рамках учетной политики. Средняя себестоимость рассчитывается в соответствии с порядком, приведенным в Основных положениях по учету материалов на предприятиях и стройках. [8]

Метод fifo (first in; first out) основан на предположении, что материальные ресурсы расходуются в той же последовательности, в какой они закупаются, т.е. ресурсы, первыми поступившие на склад, первыми отпускаются в производство. Поэтому списание потребленных ресурсов осуществляется по себестоимости первых по времени закупок, а оценка ресурсов, находящихся в остатке, — по фактической себестоимости последних по времени закупок.

Метод lifo (last in; first out) основан на допущении, что ресурсы, первыми поступающие в производство, оцениваются по стоимости последних по времени закупок. Оценка остатка материальных ресурсов осуществляется по стоимости ранних закупок, а в себестоимости выпущенной продукции учитывается стоимость поздних по времени закупок.

Признаки активов, относимых к инвентарю и хозяйственным принадлежностям, определены в Положении по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности. Таковых признаков два: а) использование предмета в производстве менее одного года независимо от его стоимости или б) стоимость предмета не превышает 100-кратный размер МРОТ. Для списания стоимости используемых инвентаря и хозяйственных принадлежностей можно применять следующие способы: линейный способ (по нормам амортизации, исчисленным исходя из срока полезного использования предмета); списания стоимости пропорционально объему продукции (на основе соотношения объемов продукции, произведенной в отчетном периоде и предполагаемой к производству за весь срок эксплуатации предмета); процентный способ (списание по ставке 50% или 100% при передаче предмета в эксплуатацию, в первом случае оставшиеся 50% исчисляются при выбытии предмета за непригодностью); списание в пределах 1/20 установленного лимита за единицу по мере отпуска инвентаря и хозяйственных принадлежностей со склада в эксплуатацию.

По статье «Незавершенное производство» показываются все затраты на продукцию, по которой производственный процесс еще не завершен.

Предприятие имеет право выбрать один из нескольких способов оценки, отразив это в учетной политике: по фактической себестоимости, по нормативной (плановой) производственной себестоимости, по прямым статьям расходов, по стоимости потребленного сырья, материалов и полуфабрикатов. Выбор метода обычно определяется степенью специализации и массовостью выпуска продукции — единичное (например, судостроение), серийное (станкостроение) или массовое (автомобилестроение) производство. Логика формирования данной статьи такова. По мере осуществления производственного процесса предприятие несет множество затрат, отражаемых на соответствующих счетах бухгалтерского учета и группируемых в рамках управленческого (производственного) учета по различным классификационным признакам (в теории и практике отечественного учета выделяется более двадцати видов классификации. [25, С. 15]

Некоторые из этих затрат в полном объеме включаются в себестоимость, другие ограничены нормами и нормативами, утверждаемыми в централизованном порядке; эти нормативы можно превышать и в полном объеме включать в себестоимость продукции, но при расчете налогооблагаемой прибыли эти затраты должны корректироваться на сумму превышения. К таким затратам относятся расходы на командировки, представительские расходы, отдельные виды затрат по подготовке и переподготовке работников, проценты по кредитам и займам и др. По окончании отчетного периода определенная часть совокупных затрат в соответствии с принятыми принципами и алгоритмами формирования себестоимости относится на готовую продукцию, а оставшаяся часть как раз и характеризует затраты на незавершенное производство. [19, С. 496]

По статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» показывается фактическая себестоимость остатка законченных производством и прошедших испытания и приемку изделий. Предприятия торговли по этой строке баланса отражают остаток товаров по покупной стоимости независимо от варианта учета товаров (по покупным или розничным ценам). Статья «Товары отгруженные» содержит данные о фактической себестоимости отправленной покупателю продукции. Эта статья появляется лишь в том случае, если договором поставки обусловлен отличный от общего порядка момент перехода права владения, пользования и распоряжения продукцией и риска ее случайной гибели при транспортировке от данного предприятия к покупателю. Согласно нормативным документам таким общим порядком является объявление объема реализации и финансовых результатов по моменту отгрузки продукции и передачи расчетных документов покупателю.

По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» отражается сумма НДС по приобретенным ценностям (основным средствам, запасам сырья, нематериальным активам, выполненным работам и оказанным услугам), еще не предъявленного бюджету к зачету. Логика возникновения и экономический смысл этой статьи таковы. Часть покупной цены, уплачиваемой поставщику покупателем при приобретении ценностей, представляет собой НДС, который этот поставщик перечисляет в бюджет. Во избежание двойного счета при уплате НДС при реализации собственной продукции нормативными документами предусмотрено, что сумма НДС по приобретенным ценностям, использованным на производственные цели, может быть возмещена из бюджета. Делается это следующим образом:

— уплаченный (причитающийся к уплате) поставщикам НДС по приобретенным ценностям отражается по дебету счета 19 «Налог добавленную стоимость по приобретенным ценностям»;

— по мере оприходования ценностей и оплаты счетов поставщиков относящаяся к этим ценностям сумма НДС перечисляется со счета 19 в дебет счета 68 «Расчеты с бюджетом», тем самым уменьшая задолженность предприятия перед бюджетом в части НДС;

— после реализации собственной продукции (товаров, работ, услуг) относящийся к ней НДС в суммах, указанных в расчетных документах, подлежит перечислению в бюджет и потому отражается по кредиту счета 68;

— приводимое в пассиве баланса кредитовое сальдо счета 68 в части, относящейся к НДС, отражает задолженность предприятия перед бюджетом по данному налогу;

— дебетовое сальдо счета 19 показывает сумму уплаченного (причитающегося к уплате) НДС по приобретаемым ценностям, не оприходованным на предприятии (не оплаченным им); именно оно и отражается в активе баланса.

Дебиторская задолженность. В двух подразделах актива баланса отражается задолженность юридических и физических лиц данному хозяйствующему субъекту. Она условно делится на два вида: нормальная и неоправданная. Нормальная дебиторская задолженность возникает не из-за недочетов в хозяйственной деятельности организации, а вследствие применяемых форм расчетов за товары и услуги. Неоправданная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков в работе организации, например, при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение организации. Дебиторская задолженность отражается в балансе в двух подразделах, в зависимости от сроков ее погашения: а) в течение 12 месяцев после отчетной даты; б) более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В этой связи необходимо отметить два обстоятельства.

Во-первых, отнесение к оборотным активам дебиторской задолженности со сроками погашения более чем через 12 месяцев вряд ли оправданно, поскольку противоречит определению таких активов.

Во-вторых, факт наличия долгосрочной дебиторской задолженности в части расчетов с покупателями и заказчиками противоречит указу Президента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)» №2204 от 20.12.94. и постановлению Правительства РФ «О мерах по обеспечению правопорядка при осуществлении платежей по обязательствам за поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг)» №817 от 12.05.98 [4-5]. Указом установлено, что обязательным условием договоров, предусматривающих поставку товаров является определение срока исполнения обязательств по расчетам за поставленные по договору товары, причем этот срок не может превышать 3 месяца с момента фактического получения товаров (выполнения работ, оказания услуг). По истечении 4 месяцев с момента фактического получения должником товаров неистребованная кредитором дебиторская задолженность подлежит списанию на убытки кредитора (без уменьшения налогооблагаемой прибыли).

Иными словами, если договором предусмотрена максимальная продолжительность срока оплаты (3 месяца), а оплата вовремя не сделана, то кредитору дается месяц на то, чтобы разобраться со своим должником; в данном случае дебиторская задолженность не может быть просроченной более одного месяца. Это означает, что долгосрочная задолженность по оплате товаров, работ и услуг не может возникнуть в принципе.

Отметим лишь два момента, осложняющие их применение на практике: во-первых, эти документы в известной степени противоречат Гражданскому кодексу РФ, согласно которому общий срок исковой давности установлен в три года; во-вторых, списание неоплаченной дебиторской задолженности на убытки в сроки, определенные указом и постановлением, невыгодно для предприятия, поскольку оно подпадает под двойное налогообложение в том случае, если до истечения общего срока исковой давности списанная на убытки дебиторская задолженность все же будет погашена в полном объеме или частично и показана в составе прочих внереализационных доходов (т.к. при списании задолженности корректировка налогооблагаемой прибыли не предусматривается).

Краткосрочные финансовые вложения. В этом подразделе отражаются вложения в зависимые общества и ценные бумаги на срок до одного года. Можно отметить, что подразделение финансовых активов на долгосрочные и краткосрочные в известном смысле является субъективным, поскольку в момент покупки ценных бумаг не всегда можно с определенностью предвидеть, как долго предприятие сочтет целесообразным владеть ими.

Денежные средства. В этом подразделе показывают остатки денежных средств в кассе, на расчетных и валютных счетах в банках, в аккредитивах, чековых книжках и иных платежных документах (кроме векселей, отражаемых либо в дебиторской задолженности, либо краткосрочных финансовых вложениях), а также денежные документы и переводы в пути. Организации обязаны держать свободные денежные средства в банке на своих расчетных счетах, поэтому в кассе могут храниться лишь незначительные суммы для неотложных расходов, в пределах лимита.

В своем движении оборотные активы последовательно проходят три стадии: денежную, производительную и товарную. Денежная стадия кругооборота — подготовительная. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов. Производственная стадия — непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также переносится стоимость основных фондов на произведенную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации. На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная сумма составляет денежные, накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных средств, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота.

Оборотные активы по источнику образования и по режиму их использования делятся на собственные и заемные. [10, С. 509]

Собственные средства постоянно находятся в распоряжении предприятия и формируются за счет уставного капитала и прибыли предприятия путем нормирования, для государственных предприятий — за счет средств бюджета (в период их создания). Уменьшение потребности в собственных оборотных средствах достигается за счет использования средств, постоянно находящихся в обороте предприятия. Они называются устойчивыми пассивами. К ним относятся: постоянно переходящая задолженность по заработной плате, взносы на социальное страхование, резерв на покрытие платежей по отпускам рабочих, задолженность поставщикам за поставленные малоценные предметы и материалы по акцептовым счетам, прибыль и др. Например, заработная плата выплачивается через 8-10 дней после получения средств от поставщика. В течение этого времени задолженность по заработной плате находится в обороте предприятия.

Как правило, потребность в оборотных средствах у предприятия в течение года не одинакова, в связи с чем формировать их только за счет собственных финансовых источников неэффективно. Поэтому дополнительную потребность в оборотных средствах, обусловленную временными нуждами, целесообразно обеспечивать за счет заемных средств. Заемные средства образуются за счет предоставления предприятиям кредитов коммерческими банками. В зависимости от способов формирования оборотные активы делятся на нормируемые и ненормируемые. К нормируемым относятся средства, вложенные в производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, а также расходы будущих периодов, готовая продукция, находящаяся на складе предприятия. Нормируемые оборотные активы составляют более 80% оборотных средств предприятий. Ненормируемые оборотные активы — в эту группу входят средства в расчетах, денежные средства предприятия. Нормирование данных элементов оборотных средств невозможно из-за непостоянства их состава и потребности в них предприятий. [10, С. 510]

1.2 Нормативно-правовое регулирование формирования оборотных активов

В Российской Федерации главной базой информационного обеспечения являются нормативные документы имеющие разный статус. С их помощью и регламентируются все отношения и процессы, происходящие в государстве.

В зависимости от назначения и статуса нормативные документы можно представить в виде следующей системы:

1-й уровень: законодательные акты, указы Президента РФ и постановления Правительства РФ, регламентирующие прямо или косвенно организацию и ведение бухгалтерского учета в организации;

2-й уровень: стандарты (положения) по бухгалтерскому учету и отчетности;

3-й уровень: методические рекомендации (указания), инструкции, комментарии, письма Минфина РФ и других ведомств;

4-й уровень: рабочие документы по бухгалтерскому учету самого предприятия.

Рассмотрим основные нормативные акты, регулирующие формирование оборотных активов предприятия.

Поскольку в составе оборотных активов имеется дебиторская задолженность, то она регулируется норами Гражданского Кодекса РФ.

Статья 307 ГК РФ раскрывает понятие обязательства и основания его возникновения. [1, Ст. 307]

В статье 308 дается понятие сторон обязательства и их взаимоотношений. [1, Ст. 308]

Глава 22 ГК РФ (ст. 309-328) посвящена процессу исполнения обязательств, возникающих вследствие договорных отношений, а именно: процессу исполнения обязательств, в т.ч. по частям, месту исполнения, срокам, досрочному исполнению, солидарным обязательствам.

В главе 23 ГК РФ рассматриваются способы обеспечения обязательств — залог, удержание, поручительство, пеня, неустойка и пр. [1]

Основным актом первого уровня является Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96г. № 129-ФЗ. Этот Закон определяет правовые основы бухгалтерского учета, его содержание, принципы, организацию, основные направления бухгалтерской деятельности и составления отчетности, состав хозяйствующих субъектов, обязанных вести бухгалтерский учет и представлять финансовую отчетность.

В настоящее время в России разработано и утверждено 20 положений по бухгалтерскому учету и отчетности; из них особенно важным в разрезе выбранной темы является ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов», поскольку в нем изложены основные принципы учета, классификации, оценки материально-производственных запасов предприятия. Также регулирует оборотные активы и ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений», определяя их понятие, классификацию, способы оценки и учета на предприятии.

Положение по бухгалтерскому учету 5/01 устанавливает правила формирования в бухгалтерском учете организации информации о материально-производственных запасах. Согласно этому положению единица бухгалтерского учета МПЗ выбирается организацией самостоятельно таким образом, чтобы обеспечить формирование полной и достоверной информации об этих запасах, а также надлежащий контроль за их наличием и движением. В зависимости от характера МПЗ, порядка их приобретения и использования единицей учета может служить номенклатурный номер, партия, однородная группа и т.д.

В бухгалтерской отчетности организации подлежит раскрытию с учетом существенности, как минимум, следующая информация:

— о способах оценки МПЗ по их группам (видам);

— о последствиях изменений способов оценки МПЗ;

— о стоимости МПЗ, переданных в залог;

— о величине и движении резервов под снижение стоимости материальных ценностей.

Результативность анализа оборотных активов во многом зависит от его правильной организации, планомерности его проведения и источников информационного и методического обеспечения анализа. Все источники данных для анализа делятся на три группы:

1. Нормативно-плановые источники — все типы планов, которые разрабатываются на предприятии, нормативные материалы, сметы, ценники, калькуляции, проектные задания и т.д.

2. Источники информации учетного характера — все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета, а также все виды отчетности, первичная учетная документация.

3. Внеучетные источники — документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, характеризующие изменение внешней среды функционирования предприятия: официальные документы (законы, постановления и т.д.), хозяйственно-правовые (договора, решения суда и т.д.), техническая и технологическая документация, инфорамция об основных контрагентах предприятия, данные о состоянии рынка и др.

Баланс (франц. Balance — весы) — система показателей сгруппированных в сводную ведомость в виде двусторонней таблицы, отображающих наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату. Балансовый метод как способ представления данных в виде двусторонних таблиц с равными итогами широко используются в планировании, учете и экономическом анализе. Сущность бухгалтерского баланса проявляется в его назначении. С одной стороны, он является частью метода бухгалтерского учета. С другой стороны, бухгалтерский баланс — одна из форм периодической и годовой отчетности.

Бухгалтерский баланс построен на классификации хозяйственных средств, т.е. он состоит из двух равновесных частей: в одной отражаются средства по их составу (основные средства, производственные запасы, готовая продукция, касса и т.д.), а в другой — по источникам формирования (уставный капитал, ссуды банка, задолженность поставщикам и т.д.). Первая часть баланса называется активом, а вторая — пассивом. Важнейшей особенностью бухгалтерского баланса является равенство итогов актива и пассива, поскольку и в активе и в пассиве отображается одно и то же — хозяйственные средства предприятия, но с разных сторон: в активе показывается состав средств, а в пассиве за счет каких источников они сформированы. Каждый элемент актива и пассива (вид средств или источников) называют статьей баланса.

Второй раздел баланса состоит из текущих активов, которые сформированы в отдельные группы: запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Согласно ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» утв. приказом Минфина РФ от 6.07.97 г. № 43н установлено содержание бухгалтерского баланса в составе бухгалтерской отчетности организации.

Бухгалтерская отчетность и бухгалтерский баланс в составе бухгалтерской отчетности должны давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности изменениях в ее финансовом положении.

В бухгалтерском балансе активы и обязательства должны представляться с подразделениями в зависимости от срока обращения (погашения) краткосрочные и долгосрочные. Активы и обязательства представляются как краткосрочные, если срок обращения (погашения) по ним не более 12 месяцев после отчетной даты или продолжительности операционного цикла если он превышает 12 месяцев. Все остальные активы и обязательства представляются как долгосрочные.

Бухгалтерский баланс должен включать числовые показатели в нетто-оценке, т.е. за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

При формировании показателей бухгалтерской отчетности, в которую входит бухгалтерский баланс (Ф.№1) необходимо руководствоваться Положением отчетности в РФ, утвержденных Приказом Минфина РФ от 29.07.98 г. № 34н, ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденным Приказом Минфина РФ от 6.07.99 г. № 43к., Приказом Минфина РФ от 13.01.2000 г. № 4н. «О формах бухгалтерской отчетности организаций», Методическими рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина РФ от 28.06.2000 г. № 60н.

В графе «На начало отчетного периода» показываются данные на начало года, которые должны соответствовать данным графы «На конец отчетного периода» предыдущего года с учетом произведенной на начало отчетного года реорганизации, а так же изменений в оценке показателей бухгалтерской отчетности, связанных с применением Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и ПБУ 1/98 «Учетная политика организации». В графе «На конец отчетного периода» показываются данные о стоимости активов, капитала, о резервах и обязательствах на конец отчетного периода (месяц, квартал, год).

Отчет о прибылях и убытках (ф. № 2) содержит в своих разделах сведения за отчетный и предыдущий периоды:

— о прибыли (убытках) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (из выручки нетто вычитают себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, коммерческие расходы и управленческие расходы, если они по учетной политике выделяются из производственной себестоимости и списываются на счета реализаций);

— о прочих доходах и расходах с выделением процентов к получению и уплате (сумм процентов по ценным бумагам и сумм, причитающихся от банков за пользование ими остатками средств на счетах организации), доходах от участия в других организациях, прочих операционных доходах и расходах, внереализационных доходах и расходах, прибыли (убытков) до налогообложения;

— об отложенных налоговых активах, отложенных налоговых обязательствах, текущем налоге на прибыль и чистой прибыли (убытке) отчетного периода.

Справочно в отчете приводятся данные за отчетный и предшествующий периоды о постоянных налоговых обязательствах (активах), базовой и разводненной прибыли (убытка) на одну акцию.

«Отчет о движении денежных средств» (ф. № 4) содержит сведения об остатке денежных средств на начало отчетного года и конец отчетного периода, о движении денежных средств (по направлениям) по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года и влиянии изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю.

«Приложение к бухгалтерскому балансу» (ф. № 5) состоит из десяти разделов. Первые три раздела «Нематериальные активы», «Основные средства», «Доходные вложения в материальные ценности», «Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы» и «Расходы на освоение природных ресурсов» содержатся сведения о наличии на начало отчетного года и конец отчетного периода, поступлении и выбытии внеоборотных активов предприятия.

В разделе «Финансовые вложения» отражаются данные о различных видах долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений на начало отчетного года и конец отчетного периода (вкладах в уставные капиталы других организаций, ценных бумагах, предоставленных займах, депозитных вкладах, прочих финансовых вложениях). В разделе «Дебиторская и кредиторская задолженность» указываются сведения об основных видах краткосрочной и долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности на начало отчетного года и конец отчетного периода, а в разделе «Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)» — данные о затратах по элементам за отчетный и предыдущий годы.

Изучив информационную базу анализа оборотных активов, рассмотрим непосредственно методику их анализа и особенности управления.

1.3 Методика проведения анализа оборотных активов предприятия

Оборотные активы — это совокупность денежных средств, авансируемых для создания оборотных производственных фондов и фондов обращения, обеспечивающих непрерывный кругооборот денежных средств. Оборотные активы обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Это позволяет систематически возобновлять процесс производства, который осуществляется путем непрерывного кругооборота средств предприятия.

Соотношение между отдельными элементами оборотных активов в стоимостном выражении или их составными частями называется структурой оборотных активов. Она измеряется в процентах. Структура оборотных активов промышленных предприятий зависит от степени механизации, принятой технологии, организации производства, длительности производственного цикла, отраслевой принадлежности и др. Например, в легкой и пищевой промышленности преобладает доля производственных запасов; в электроэнергетике отсутствует незавершенное производство; в машиностроении, в связи со значительной продолжительностью производственного цикла, около половины объема оборотных фондов приходится на незавершенное производство.

В зависимости от структуры оборотных активов намечаются основные пути улучшения их использования, особенно по тем элементам, которые имеют наибольший удельный вес. В своем движении оборотные активы последовательно проходят три стадии: денежную, производительную и товарную. Денежная стадия кругооборота — подготовительная. Она протекает в сфере обращения, где происходит превращение денежных средств в форму производственных запасов. Производственная стадия — непосредственный процесс производства. На этой стадии продолжает авансироваться стоимость использованных производственных запасов, дополнительно авансируются затраты на заработную плату и связанные с ней расходы, а также переносится стоимость основных фондов на произведенную продукцию. Производственная стадия кругооборота заканчивается выпуском готовой продукции, после чего наступает стадия ее реализации [11, С. 219].

На товарной стадии кругооборота продолжает авансироваться продукт труда (готовая продукция) в том же размере, что и на производительной стадии. Лишь после превращения товарной формы стоимости произведенной продукции в денежную авансированные средства восстанавливаются за счет части поступившей выручки от реализации продукции. Остальная сумма составляет денежные, накопления, которые используются в соответствии с планом их распределения. Часть накоплений (прибыли), предназначенных для расширения оборотных активов, присоединяется к ним и совершает вместе с ними последующие циклы оборота. Денежная форма, которую принимают оборотные активы на третьей стадии их кругооборота, одновременно является и начальной стадией оборота этих средств.

В современных условиях, когда многие предприятия находятся, на полном самофинансировании, правильное определение потребности в оборотных средствах имеет особое значение. Процесс определения экономически обоснованных размеров оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия, называется нормированием оборотных средств. Таким образом, нормирование заключается в определении сумм оборотных средств, необходимых для образования постоянных минимальных и в то же время достаточных запасов материальных ценностей, неснижаемых остатков незавершенного производства и других оборотных активов. Нормирование оборотных активов способствует выявлению внутренних резервов, сокращению длительности производственного цикла, более быстрой реализации готовой продукции. В настоящее время используются три основных метода определения потребности в оборотных средствах.

1. Аналитический метод предполагает определение потребности в оборотных средствах в размере их среднефактических остатков с учетом роста объема производства. Чтобы исключить недостатки прошлых периодов в организации движения оборотных активов, анализируются фактические остатки производственных запасов в целях выявления ненужных, излишних, неликвидных и все стадии незавершенного производства для выявления резервов сокращения длительности производственного цикла. Изучаются причины накопления готовой продукции на складе и определяется действительная потребность в оборотных средствах. При этом учитываются конкретные условия работы предприятия в предстоящем году. Данный метод применяется на предприятиях, где средства, вложенные в материальные ценности и затраты, занимают больший удельный вес в общей сумме оборотных средств. [10, С. 515]

2. При использовании коэффициентного метода запасы и затраты подразделяются на зависящие от изменения объемов производства (сырье, материалы, затраты на незавершенное производство, готовая продукция на складе) и не зависящие (запчасти, расходы будущих периодов).

В первом случае потребность в оборотных средствах определяется исходя из их размера в базисном году и темпов роста производства продукции в предстоящем году. Если на предприятии анализируется оборачиваемость оборотных активов и изыскиваются возможности ее ускорения, то реальное ускорение оборачиваемости в планируемом году необходимо учесть при определении потребности в оборотных средствах.

По второй группе оборотных активов, не имеющей пропорциональной зависимости от роста объема производства, потребность планируется на уровне их среднефактических остатков за ряд лет. При необходимости можно использовать аналитический и коэффициентный методы в сочетании.

Сначала аналитическим методом определяется потребность в оборотных средствах, зависящих от объема производства, а затем с помощью коэффициентного метода учитываются изменения объема производства.

3. Метод прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных активов с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировки товарно-материальных ценностей, практике расчетов между предприятиями. Этот метод очень трудоемкий и требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятия, но позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах. Метод прямого счета используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующих предприятий. Главным условием его применения является тщательная проработка вопросов снабжения и производственного плана предприятия. Важное значение имеет стабильность хозяйственных связей, так как периодичность и гарантированность снабжения лежат в основе расчета норм запаса. [10, С. 518]

Метод предполагает нормирование оборотных активов, вложенных в запасы и затраты, готовую продукцию на складе. В общем виде его содержание включает разработку норм запаса по отдельным важнейшим видам товарно-материальных ценностей всех элементов нормируемых оборотных активов, а также определение нормативов в денежном выражении для каждого элемента оборотных активов и совокупной потребности предприятия в оборотных средствах.

Нормирование оборотных активов непосредственно на предприятии осуществляется в два этапа. На первом этапе осуществляется разработка длительно действующих норм оборотных активов методом прямого счета по каждому элементу нормируемых оборотных активов (сырье, материалы, топливо и др.). Эти нормы действуют несколько лет. На втором этапе осуществляется ежегодный расчет на основе длительно действующих норм норматива собственных оборотных активов в денежном выражении и определение плановой суммы прироста этого норматива. В процессе нормирования определяют норму и норматив оборотных активов.

Нарастание затрат в производственном процессе может происходить равномерно и неравномерно. Коэффициент нарастания затрат на предприятиях, где затраты осуществляются равномерно, определяется по формуле:

КН = (1)

где Зе — единовременные затраты сырья, материалов, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, производимые в начале процесса производства, руб.;

Зн — нарастающие затраты (все остальные затраты до окончания процесса производства), руб.;

0,5 — коэффициент, характеризующий равномерность нарастания последующих затрат.

Коэффициент нарастания затрат на предприятиях, где затраты осуществляются неравномерно, определяется по формуле:

КН = (2)

где Сср — средняя себестоимость изделия в незавершенном производстве, руб.;

Спр- производственная себестоимость изделия, руб. [15, С. 208]

Для оценки достаточности собственных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости, определяется коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами kо:

kо = (СК — ВНА) / ОбА, (3)

где СК — стоимость собственного капитала,

ВНА — стоимость внеоборотных активов,

ОбА — стоимость оборотных активов.

Для оценки необходимого оборотного капитала используются данные из плановой сметы продаж и текущих затрат — выручка (В), себестоимость готовой продукции (Сгп), материальные затраты (Смз). Величина оборотного капитала зависит от управленческих решений в сфере обеспечения, производства и сбыта (операционная деятельность), от условий платежей и системы расчетов (финансовая деятельность), а именно от обоснованных норм запасов и задолженностей в днях. Эти нормы определяют стоимость каждой составляющей оборотных активов организации и формируют длительность финансового цикла — периода обращения денежной наличности. Так, оборотный капитал, связанный в запасах сырья и материалов (ЗС), зависит от среднего интервала поставки Тп:

ЗС = Смз х Тп / 360; (4)

Стоимость незавершенного производства (НЗП) — от длительности производственного цикла Тпц:

НЗП = 0,5 (Смз + Сгп) х Тпц / 360; (5)

Запасы готовой продукции на складе (ГП) и стоимость отгруженной продукции (ОП) — от среднего времени складирования Тск и периода отгрузки Тот:ГП = Сгп х Тск / 360; (6)

ОП = Сгп х Тот / 360; (7)

Дебиторская задолженность (ДЗ) — от отсрочки платежей клиентам, т.е. от периода дебиторской задолженности Тдз:

ДЗ = В х Тдз / 360. (8)

Общая величина необходимого оборотного капитала складывается из перечисленных составляющих: ОбК = ЗС + НЗП + ГП + ОП + ДЗ. (9)

Его частично покрывает кредиторская задолженность (КЗ), кратная отсрочке платежей Ткз, предоставляемой поставщиками:

КЗ = Смз х Ткз / 360 (10)

Чистую потребность в финансировании оборотных активов характеризует чистый оборотный капитал (ЧобК), это оборотный капитал за вычетом кредиторской задолженности: ЧобК = ОбК — КЗ. (11)

По установленным нормам запасов (задолженностей) можно определить плановую длительность финансового цикла организации Тфц — отрезка времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. среднего интервала между моментом текущих вложений (отток) и моментом поступлений (приток): Тфц = Тп + Тпц + Тск + Тот + Тдз — Ткз. (12)

Чем меньше чистый оборотный капитал, тем короче финансовый цикл организации.

Степень эффективности использования оборотных активов характеризуют следующие основные показатели: коэффициент оборачиваемости; длительность одного оборота; загрузка оборотных активов.

Коэффициент оборачиваемости (КО) определяется делением объема реализации продукции в оптовых ценах (РП), на средний остаток оборотных активов на предприятии (СО):

КО = (13)

Коэффициент оборачиваемости характеризует число кругооборотов, совершаемых оборотными средствами предприятия за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящийся на 1 руб. оборотных активов. [10, С. 520]

Из формулы видно, что увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 руб. оборотных активов, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных активов.

Величина коэффициента загрузки оборотных активов (КЗ) обратна коэффициенту оборачиваемости. Данный показатель характеризует сумму оборотных активов, затраченных на 1 руб. реализованной продукции:

КЗ = (14)

Длительность одного оборота (в днях) находится делением количества дней в периоде (Д) на коэффициент оборачиваемости (КО):

Т = (15)

Чем меньше продолжительность оборота или больше число совершаемых оборотными средствами кругооборотов при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных активов, и наоборот, чем быстрее оборотные активы совершают кругооборот, тем эффективнее они используются. [15, 245]

Оборачиваемость оборотных активов характеризует эффективность их использования. От длительности оборота зависит величина запасов, затраты на их хранение, формирование величины прибыли. Однако при определении показателя оборачиваемости требуется решить ряд вопросов: по какой методике рассчитывать показатель оборачиваемости: путем отношения стоимости реализованной продукции к среднегодовым остаткам оборотных активов или путем отношения затрат; как оценивать реализованную продукцию при расчете показателя оборачиваемости: в действующих ценах или сопоставимых; с налогами, вычитаемыми из реализации или без налогов от реализации; при расчете показателя оборачиваемости оборотных активов по реализации продукции последняя исчисляется в текущих или сопоставимых ценах, а среднегодовые остатки — по себестоимости.

Определение оборачиваемости оборотных активов по себестоимости реализованной продукции приводит к тому, что на предприятиях, где себестоимость продукции увеличивается, возрастает и коэффициент оборачиваемости, то есть сокращается длительность одного оборота; при снижении себестоимости, наоборот, оборачиваемость замедляется и увеличивается длительность одного оборота. Это противоречит задаче повышения эффективности производства, и в первую очередь за счет снижения себестоимости. Если исчислять показатель оборачиваемости в действующих ценах, то он не сопоставим в динамике. Поэтому стоимость реализованной продукции целесообразно использовать при расчете показателей эффективности в сопоставимых ценах. При этом из стоимости реализованной продукции налоги от реализации должны исключаться, поскольку они не принимают участия в формировании оборотных активов, прибыли, оборачиваемости активов. [12]

Управление оборотными активами, включающими запасы сырья и материалов, необходимыми для процесса производства (производственные запасы), незавершенное производство, расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе, означает прежде всего определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации. Важнейшим элементом управления оборотными активами является научно обоснованная оптимизация их объема. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах для создания конкретных видов запасов осуществляется посредством нормирования оборотных средств. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

В новых условиях хозяйствования, то есть с переходом к рыночной экономике, создание нормативных запасов материалов на предприятиях стало трудно разрешимой проблемой. В значительной мере это обусловлено постоянным ростом цен на материалы. Поэтому целью управления материальными запасами в условиях рыночной экономики является достижение оптимальных вложений капитала в материалы, исключение «замораживания» денежных средств в запасах, что негативно сказывается на финансовом состоянии предприятий. Достижению указанной цели способствует применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных комплектующих изделий (ПКИ), разработанной для промышленных предприятий. Она основана на использовании метода экономного размера заказа материалов и применении известной системы своевременного производства, которая означает систему изготовления продукции в очень небольших количествах «точно в срок», то есть к моменту потребления. Соответственно материалы и покупные изделия приобретаются в ограниченном количестве.

Согласно методике оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных комплектующих изделий наличие товарно-материальных запасов более строго определенной величины считается недопустимым излишеством, отрицательно влияющим на финансовую устойчивость предприятия. С практической точки зрения главной целью методики оптимального вложения средств в запасы материалов является «уничтожение» любых лишних расходов на создание запасов. А главным критерием успеха или неудачи в этой работе является наличие оптимального или большого (избыточного) количества запасов материалов. Минимально необходимые запасы материалов (резервный запас) должны быть обязательно высокого качества и способны выполнить задачу сокращения номенклатуры материалов как по маркам, так и по типоразмерам. При этом должна быть обеспечена бесперебойная работа производства. Нехватка материалов может обойтись весьма дорого. Простои оборудования и нарушение графика производства являются примерами возрастания внутрифирменных расходов. Отдельно необходимо учесть потери от неудовлетворения потребностей покупателей продукции. Определение приемлемого объема резервного запаса заключается в нахождении равновесия между вероятной нехваткой запасов и затратами по содержанию резервного запаса, достаточного для того, чтобы избежать остановки производства.

Устанавливая уровень резервного запаса материалов, необходимо учитывать несколько факторов: надежность поставщиков материалов с точки зрения своевременности выполнения заказа и качества материалов; продолжительность транспортировки; затраты на содержание резервного запаса; потери, обусловленные нехваткой материалов и, соответственно, недостаточным объемом готовой продукции, неудовлетворенным спросом клиентов и утратой престижа предприятия в глазах потребителей. Что касается покупных комплектующих изделий, то по ним, согласно методике, никаких запасов вообще не создается. Они приобретаются и доставляются «точно в срок», то есть к моменту их установки на изготавливаемой продукции с учетом времени, необходимого на входной контроль качества ПКИ. Применение методики оптимального вложения средств в запасы материалов и покупных изделий на предприятиях позволяет достигнуть следующих целей: минимизировать вложения денежных средств в запасы материалов; ускорить оборачиваемость в одном из важных слагаемых оборотных средств; свести к минимуму (то есть к величине, равной резервному запасу) товарно-материальные запасы и тем самым сократить расходы на их хранение; снизить риск старения и порчи материалов, естественной убыли; отрабатывать и поддерживать на должном уровне механизм взаимодействия всех подразделений предприятия, принимающих непосредственное участие в создании товарно-материальных запасов.

Применение указанной методики требует очень четкой организации производства, что посильно не каждому предприятию. Необходим также постоянный контроль за расходованием материалов, контроль за наличием резервного запаса для компенсации случайных колебаний расхода материалов. На соответствующем уровне должно быть и взаимодействие с предприятиями-поставщиками материалов и покупных изделий. Важно не упустить момента точки возобновления заказа.

Выводы по первой главе. Таким образом, оборотные активы — это часть имущества организации, предметы которого участвуют в одном цикле производства и обращения товара, последовательно переносят свою стоимость из одной стадии кругооборота в другую и возмещают ее из выручки текущего периода.

Состав и структуру оборотных активов можно проанализировать по данным раздела 2 баланса. Цель анализа — проследить изменения в динамике (горизонтальный анализ) и выявить наиболее значимые составляющие (вертикальный анализ). Динамику оборотных активов характеризуют взаимозаменяемые показатели — индекс, темп роста или темп прироста, абсолютный прирост; а структуру — удельный вес (в %) или доля каждой составляющей раздела 2 баланса в итоговой сумме по строке 290.

Оборотные активы обеспечивают непрерывность операционных процессов — ликвидность, их величина должна быть минимально необходимой, но достаточной. Поэтому важным элементом управления оборотными активами служит расчет потребности в оборотных средствах или определение необходимого оборотного капитала. В этих целях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные виды запасов товарно-материальных ценностей. Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическое значение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных активов, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Основными показателями эффективности использования оборотных активов являются коэффициент оборачиваемости, коэффициент загрузки, длительность оборота, показатель высвобождения оборотных средств.

Оборотные активы находятся одновременно на всех стадиях и во всех формах производства, что обеспечивает его непрерывность и бесперебойную работу предприятия. Поэтому в следующей части работы рассмотрим обеспеченность и эффективность использования оборотных активов производственного предприятия ООО «Минимаркет».

2. АНАЛИЗ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ООО «МИНИМАРКЕТ» И ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие ООО «Минимаркет» создано по решению общего собрания участников общества 5 октября 2005 года, в соответствии с Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», с целью ведения предпринимательской деятельности и получения прибыли.

ООО «Минимаркет» является юридическим лицом, действует на основании Устава и Закона РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и в соответствии с Гражданским кодексом РФ. Участниками Общества являются физические лица — граждане России.

Общество с ограниченной ответственностью «Минимаркет», расположенное по адресу: 243240 Брянская область, г. Стародуб, ул. Московская, д. 18 А.

Основными видами деятельности ООО «Минимаркет» являются:

— оптовая и розничная торговля, в т.ч. пищевыми продуктами, табачными изделиями, фармацевтическими и медицинскими товарами, парфюмерными и косметическими товарами, включая мыло;

— оптовая и розничная торговля прочими непродовольственными и потребительскими товарами;

— денежное посредничество;

— финансовый лизинг;

— предоставление различного вида услуг.

Уставный капитал ООО «Минимаркет» полностью состоит из номинальной стоимости долей участников общества, которые не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков, связанных с деятельностью предприятия, в пределах стоимости внесенного им вклада. Величина Уставного капитала составляет 200000 руб. и полностью внесена.

ООО «Минимаркет» имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, а также может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Высшим органом ООО «Минимаркет» является его единственный участник — учредитель (Устав предприятия, приложение 1).

ООО «Минимаркет» осуществляет свою деятельность в соответствии с действующим законодательством РФ, ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Уставом общества.

Предметом деятельности исследуемого предприятия являются любые виды деятельности, не противоречащие целям деятельности общества и не запрещенные действующим законодательством РФ, в т.ч. осуществлении деятельности: в сфере материального производства и внепроизводственной сфере. ООО «Минимаркет» имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения общества. Для осуществления текущей деятельности предприятием открыт расчетный счет в банке. Как юридическое лицо, ООО «Минимаркет» зарегистрировано в ИМНС г. Стародуба, ИНН 3253002685.

ООО «Минимаркет» осуществляет оптовую и розничную торговлю продовольственными и непродовольственными товарами, фармацевтическими и медицинскими товарами, парфюмерными и косметическими товарами включая мыло, прочими непродовольственными товарами начиная с 2005 года. Его филиалы расположены Стародубском районе Брянской области.

25 августа 2007 года ООО «Минимаркет» провело открытие первого отдела самообслуживания сети магазинов «Зодиак». В отделе представлен широкий ассортимент продуктов питания, кулинарии (собственное производство) и промышленных товаров non-food. Отдел расположен на 2-ом этаже отдельно стоящего здания, его площадь 200м2. Численность персонала отдела — 6 человек. Постоянные потребители — активная часть населения г. Стародуб и близлежащих к нему территорий в возрасте 20-50 лет со средним и высоким уровнем дохода.

Миссия организации ООО «Минимаркет» — удовлетворение потребностей любого потребителя в промышленных товарах и продуктах питания через магазины с высоким уровнем культуры обслуживания, повышение социального уровня жизни работников организации.

Стратегические цели — к 2012 году добиться увеличения объема продаж на 5 млн. руб. в год за счет расширения рынка в Брянской области в сфере розничной торговли продовольственными и промышленными товарами с высоким уровнем культуры обслуживания, открыть пять супермаркетов самообслуживания в Стародубском районе.

Используя балансовые данные (приложения 4-6) ООО «Минимаркет» за 2005-2007 гг., можно рассчитать основные показатели деятельности предприятия, которые изменились следующим образом (табл. 1).

Таблица 1

Основные экономические показатели деятельности ООО «Минимаркет» за 2007-2009 гг.

Показатели	Значение	Отклонение показателей 2009 г.
	2007 г.	2008 г.	2009 г.	от 2007	от 2008
Денежная выручка предприятия, т. руб.	98157	128578	135137	36980	6559
Среднегодовая численность работников, чел., в т.ч. занятых:	39	42	47	8	5
— в основном производстве, чел.	34	36	37	3	1
Величина основных производственных фондов, т. руб.	0	0	0	0	0
в т.ч. по основной деятельности	0	0	0	0	0
Себестоимость продукции, тыс. руб.	79577	101733	109117	29540	7384
Чистая прибыль, тыс. руб.	273	493	468	195	-25
Рентабельность хозяйственной деятельности, %	0,0028	0,0038	0,0035	0,0007	-0,0004

Основываясь на представленных данных можно сделать следующие выводы:

— за весь исследуемый период прослеживалась положительная динамика основных экономических показателей, в целом выручка предприятия выросла за три года на 36980 тыс. руб., а себестоимость — на 29540 тыс. руб., что свидетельствует о снижении затратоемкости продукции;

— динамика прибыли предприятия также заслуживает положительной оценки: если в 2007 г. финансовым результатом деятельности ООО «Минимаркет» была прибыль (273 тыс. руб.), то в 2009 г. была увеличена почти в два раза и достигла значения 468 тыс. руб.;

— при этом уровень рентабельности хозяйственной деятельности в 2009 г. составил 0,35% по сравнению с 0,28% в 2007 г.;

— численность работников увеличилась на 8 чел.

Штатное расписание предприятия (приложение 2) разрабатывается обществом и утверждается директором. Все документы денежного, материального, имущественного, расчетного, кредитного характера, а также отчеты и балансы подписываются директором ООО «Минимаркет» и главным бухгалтером.

Структура организации имеет древовидную форму (рис. 2).

Генеральный директор

Коммерческий директор

Главный бухгалтер

Исполнительный директор

бухгалтер

кассир

охрана

рабочие

ЭВМ

Магазин «Зодиак»

М-н «У Татьяны»

Магазин 1

Магазин 2

Магазин 3

Магазин 4

Магазин 5

Магазин 6

Магазин 7

Рис. 2 — Структура предприятия ООО «Минимаркет»

Общее руководство ООО «Минимаркет» осуществляет генеральный директор, который производит расстановку приоритетов, отбор и эффективное использование маркетинговой, финансовой, организационной информации. У генерального директора высшее торговое, медицинское образование. В его непосредственном подчинении находятся:

— исполнительный директор (высшее торговое образование),

— коммерческий директор (высшее торговое образование),

— главный бухгалтер предприятия (высшее экономическое),

— заведующий производством (высшее кулинарное),

— экспедитор (высшее торговое).

Проведем анализ конечных финансовых результатов ООО «Минимаркет»» в разрезе 2007 — 2009 гг. Данные показатели отображены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Сведем их в отдельную расчетную таблицу 2.

Таблица 2

Формирование финансового результата ООО «Минимаркет»», 2007 — 2009 гг.

Виды расходов и доходов	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Отклонение, +/-
Выручка от реализации	98157	128578	135137	36980
Себестоимость проданных товаров	79577	101733	109117	29540
Валовая прибыль	18580	26845	26020	7440
Коммерческие расходы	18307	26352	25552	7245
Чистая прибыль	273	493	468	195

Из таблицы 2 можно сделать вывод, что в целом в период с 2007 по 2009 гг. выручка от основной деятельности достаточно сильно выросла и составила в 2009 г. 135137 тыс. руб., а в процентном отношении к 2007 году превысила показатель 2009 года на 36%.

Коммерческие расходы в 2009 году также возросли на 48.5%. Самые сильные изменения претерпел показатель чистой выручки.

Так, в 2007 году чистая прибыль составляла лишь 273 тыс. руб., а в 2008 году уже 493 тыс. руб. По сравнению с 2007 годом в 2009 году увеличение ее в процентном соотношение составило 72%.

Из чего следует, что у предприятия ООО «ООО «Минимаркет»» достаточно стабильные темпы роста выручки и прибыли, его финансовое состояние оценивается, как более чем устойчивое. Общество способно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Экономическое и финансовое состояние предприятия за исследуемый период было достаточно стабильным. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с учредителями. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Задача анализа ликвидности возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ коэффициентов ликвидности приведён в таблице 3. Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность ООО «ООО «Минимаркет»» как достаточную на протяжении всего исследуемого периода. При этом наибольшие значения коэффициентов наблюдались в 2008 г.

Таблица 3

Расчет коэффициентов ликвидности ООО «Минимаркет»» за 2007-2009 гг.

Коэффициент	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Динамика
Абсолютной ликвидности	0,0843	0,0853	0,0383	-0,0460
Срочной ликвидности	0,3893	0,9118	0,3763	-0,0130
Текущей ликвидности	1,4931	2,8199	1,4786	-0,0146

Абсолютная ликвидность предприятия показывает какая часть обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности ((ДС+КФВ)/КЗ). В случае ООО «ООО «Минимаркет»» она составила 8,43 и 3,83% от суммы краткосрочных обязательств в 2007 и 2009 гг. соответственно. Общих нормативов по данному показателю не существует, но поскольку просроченных обязательств у предприятия нет, то можно считать значение показателя абсолютной ликвидности вполне удовлетворительным.

Для показателя срочной ликвидности ((ДС+КФВ+ДЗ+НДС)/КЗ) обычно удовлетворяет соотношение 0,7-1,0. В случае ООО «ООО «Минимаркет»» значение этого показателя было достаточным на протяжении 2007-2009 гг., однако к началу 2010 г. значение показателя возросло до 37,63%. Рост дебиторской задолженности в 2009 г. нельзя расценивать как положительный факт, т.к. в данном случае происходит отвлечение средств из оборота предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности показывает в какой степени оборотные активы покрывают оборотные пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент 2. На исследуемом предприятии его величина незначительно ниже нормативной. Т.е. в течение 12 месяцев ООО «ООО «Минимаркет»» сможет полностью погасить кредиторскую задолженность, что, конечно же, является положительным фактом в его деятельности.

Финансовое состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия по функциональному признаку. Для этого проанализируем структуру источников предприятия и оценим степень финансовой устойчивости (таблица 4).

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) — удельный вес собственного капитала в общей валюте нетто-баланса. Он характеризует, какая часть активов предприятия сформирована за счет собственных источников средств. В случае ООО «ООО «Минимаркет»» имущество предприятия было сформировано за счет собственных средств на 49% и 47% в 2007 и 2009 гг. соответственно. Оптимальным соотношением собственного и заемного капиталов является соотношение 50:50, т.е. у предприятия не взирая на незначительные колебания коэффициента автономии, в целом достаточно устойчивое финансовое состояние.

Таблица 4

Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «ООО «Минимаркет»» за 2007-2009 гг.

Коэффициент	2007 г	2008 г.	2009 г.	Динамика
Автономии	0,4915	0,4558	0,4718	-0,0197
Финансирования	0,9667	0,8377	0,8932	-0,0735
Задолженности	0,5085	0,5442	0,5282	0,0197

Коэффициент финансирования показывает возможность покрытия долгов собственным капиталом. Его уменьшение к 2010 г. является отрицательным фактом, тем не менее предприятие за счет собственного капитала может покрыть 89% своих обязательств, т.е. вполне устойчиво и платежеспособно.

Коэффициент задолженности — отношение заемного капитала к собственному и резервам. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие. В случае ООО «ООО «Минимаркет»» его значение ниже 1, что делает предприятие привлекательным для внешних инвесторов.

В целом структура пассивов ООО «ООО «Минимаркет»» может быть признана вполне удовлетворительной. Увеличение оборотных активов говорит о наращивании мощностей предприятия. В данном случае руководству ООО «ООО «Минимаркет»» необходимо уделить пристальное внимание на соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности.

Считаю, что в сегодняшних экономических условиях приобретение активов за счет заемных источников не является отрицательным фактом при соблюдении платежного графика, кроме того, как положительный, стоит отметить факт отсутствия задолженности у предприятия по налогам и сборам и перед внебюджетными фондами.

Показатели рентабельности — это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Анализ рентабельности представлен в табл. 5. В конце 2009 г. относительно 2008 и 2007 гг. зафиксировано значительное увеличение показателей чистой прибыли и рентабельности основного и оборотного капитала, рентабельности собственного капитала (коэффициента устойчивости экономического роста). В расчете показателя за год берутся среднегодовые стоимости ДЗ, КЗ, МПЗ.

Таблица 5

Анализ показателей рентабельности за 2007-2009 гг.

Коэффициент	Значение показателя
	2007	2008	2009	Динамика
R хозяйственной деятельности, %	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104
R продаж, %	0,0028	0,0038	0,0035	0,0007
R собственного капитала, %	0,0570	0,0933	0,0813	0,0244
R оборотного капитала	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104

На повышение уровня коэффициента устойчивости экономического роста предприятия ООО «Минимаркет» на 70% существенное влияние оказало повышение рентабельности товарооборота, а коэффициент оборачиваемости ОА наоборот оказал отрицательное влияние, соотношение величины собственного капитала к оборотным активам также дало повышение эффективности торгово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Минимаркет».

Проведем диагностику банкротства предприятия, используя зарубежные и отечественные модели диагностики. Для диагностики банкротства согласно модели Альтмана составим вспомогательную таблицу 6.

Константа сравнения — 1,23. Если значение Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1,23 и более свидетельствует о малой его вероятности. Поскольку значение Z-счета больше 1,23 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии мала, также стоит отметить рост данного показателя как положительный факт.

Таблица 6

Дискриминантная модель Альтмана

Показатель	Расчет	2007	2008	2009	Изменение +/-
х1	СОК/ВБ	0,4915	0,4558	0,4718	-0,0197
х2	нераспределенная прибыль/ВБ	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104
х3	прибыль до уплаты процентов/ВБ	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104
х4	СК/ЗК	0,9667	0,8377	0,8932	-0,0735
х5	выручка/ВБ	10,0664	11,0881	11,0804	1,0141
Z=0,717 х1 +0,847 х2 +3,107 х3 +0,42 х4 +0,995 х5	10,8852	11,8795	11,8902	1,0050

Для диагностики банкротства согласно модели Таффлера составим вспомогательную таблицу 7.

Таблица 7

Модель Таффлера

Показатель	Расчет	2007	2008	2009	Изменение +/-
х1	Валовая прибыль/КО	3,7475	4,2544	4,0391	0,2916
х2	ОА/ЗК	1,9667	3,8170	1,8932	-0,0735
х3	КО/ВБ	0,5085	0,5442	0,5282	0,0197
х4	выручка/ВБ	10,0664	11,0881	11,0804	1,0141
Z=0,53х1, +0,13х2 +0,18хз +0,16х4	3,9440	4,6231	4,2548	0,3108

Константа сравнения — 0,3. Если величина Z-счета больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. Поскольку значение Z-счета больше 0,3 за весь анализируемый период, то можно утверждать, что вероятность банкротства на исследуемом предприятии ООО «Минимаркет» мала. Однако следует отметить, что использование зарубежных моделей требует больших предосторожностей. Тестирование других предприятий по данным моделям показало, что они не в полной мере подходят для оценки риска банкротства отечественных предприятий из-за разной методики отражения инфляционных факторов и разной структуры капитала и различий в законодательной базе.

Согласно дискриминантной факторной модели диагностики риска банкротства производственных предприятий Г.В.Савицкой составим вспомогательную таблицу 8. Константа сравнения — 8. Если величина Z-счета больше 8, то риск банкротства малый или отсутствует. При значении Z-счета меньше 8 риск банкротства присутствует: от 8 до 5 — небольшой, от 5 до 3 — средний, ниже 3 — большой, ниже 1 — стопроцентная несостоятельность.

Полученные значения Z-счета, согласно данной методики, в 2007-2009 годах значительно выше нормативного, т.е. угроза банкротства не присутствует. При этом наблюдается рост значения Z-счета, следовательно на предприятии не может возникнуть банкротства.

Таблица 8

Дискриминантная факторная модель Г.В.Савицкой

Показатель	Расчет	2007	2008	2009	Изменение +/-
х1	СОК/ОА	0,4915	0,4558	0,4718	-0,0197
х2	СОК/ВОА	-1,0000	-1,0000	-1,0000	0,0000
х3	выручка/СОК	20,4792	24,3243	23,4857	3,0065
х4	чистая прибыль/ВБ	0,0280	0,0425	0,0384	0,0104
х5	СК/ВБ	0,4915	0,4558	0,4718	-0,0197
Z=0,111х1+13,239х2+1,676х3+0,515х4 +3,80х5	23,0210	29,3332	27,9881	4,9670

Следует отметить, что не взирая на наличие собственных оборотных средств и приемлемом способе финансирования внеоборотных активов (только за счет собственных средств), показатели финансовой устойчивости свидетельствуют о незначительном, но ухудшении финансового состояния предприятия в 2009 году и незначительном улучшении в 2008 году.

Таким образом, расчеты подтверждают правильность выводов (на основе анализа структуры пассивов баланса) и свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии ООО «Минимаркет». Кроме того, основываясь на анализе показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности ООО «Минимаркет» и их динамике в 2007-2009 годах рекомендуется разработать мероприятия для оптимизации структуры баланса и повышении финансовой устойчивости предприятия.

2.3 Анализ оборотных активов предприятия

Одним из важнейших элементов производства являются оборотные активы. Оборотные средства — активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла. Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:

— производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров,

— дебиторская задолженность. Когда предприятие реализует свою продукцию покупателям, это не означает, что оплата будет произведена немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфическим элементом дебиторской задолженности являются векселя к получению, которые по существу представляют собой ценные бумаги.

— денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты — ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

В производственном процессе размещение оборотных средств приводит к подразделению их на оборотные производственные фонды и фонды обращения (см. таблицу 9).

Таблица 9

Показатели состава и структуры оборотных средств ООО «Минимаркет»» в 2007 — 2009 гг.

Группы оборотных фондов	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 в % к 2007
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
Фонды обращения, в т.ч..:	9751	100	11596	100	12196	100	125,07
денежные средства; дебиторская задолженность; прочие оборотные активы; готовая продукция	418	4,29	259	2,23	247	2,03	59,09
	1930	19,8	2770	23,9	2424	19,9	125,60
	0	0,00	0	0,00	0	0,00	0,00
	7403	75,9	8567	73,9	9525	78,1	128,66
Производственные оборотные фонды, в т.ч.:	0	0	0	0	0	0	0
сырье и материалы; расходы будущих периодов; прочие запасы и затраты.
ИТОГО	84157	100	83172	100	134099	100	159,34

Производственных фондов у ООО «Минимаркет» нет.

Таким образом, в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 25,07% увеличились фонды обращения, что связано в первую очередь с ростом дебиторской задолженности на 25,6% и готовой продукции на 28,66%. Однако произошло снижение суммы денежных средств почти в два раза. Рост прочих задолженности покупателей и суммы товаров указывает на увеличение длительности оборота запасов в кругообороте капитала, значительно увеличились расходы будущих периодов в 2009 г. по сравнению с 2007 г.

Собственные средства (табл. 10 в период с 2007 по 2009 гг. занимают наибольший удельный вес в структуре всех источников финансирования оборотных фондов (более 50%), что говорит о финансовой независимости предприятия.

Следует также отметить, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом, в 17 раз вырос показатель заемных источников. Но это все же положительно влияет на конечный результат предприятия. В целом за данный период времени сумма обязательств у предприятия увеличилась на 38.2% и составила в 2009 году 270050 тыс. руб.

Источники	2007 г.	2008 г.	2009 г.	2009 в % к 2007 г.
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Собственные	101106	51.8	119380	60.8	145850	54.0	144.3
Заемные	2765	1.4	10000	5.1	46800	17.3	1692.6
Привлеченные	77450	39.6	65257	33.3	77027	28.5	99.5
Прочие	14050	7.2	1605	1.2	373	1.3	2.7
Итого	195371	100	196242	100	270050	100	138.2

Из таблицы 10 следует, что рост длительности оборачиваемости оборотных средств (составил увеличение на 3 дня) говорит о замедление кругооборота оборотных средств. В 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 19% снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности. Что привело к увеличению длительности ее погашения и в 2009г. составила 29 дней.

Таблица 11

Показатели эффективности использования оборотных фондов ООО «Минимаркет»» в 2007 — 2009 гг.

Показатели	2007 г.	2008 г.	2009 г.	Изменения в %
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, в долях	4.472	4.732	4.283	95.8
Длительность 1 оборота, в днях	81	76	84	103.7
Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат, в долях	9.878	9.391	9.668	97.9
Длительность 1 оборота запасов и затрат, в днях	36	38	37	102.8
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, в долях	15.267	14.992	12.344	80.9
Длительность периода погашения дебиторской задолженности, в днях	24	24	29	120.8
Рентабельность оборотных фондов, %	42.8	62.2	60.7	141.8

Положительным моментом является увеличение рентабельности оборотных фондов в 2009 г. по сравнению с 2007г. на 41.8%.

Сводный аналитический баланс ООО «Минимаркет» представлен в приложении. Данные аналитического баланса за анализируемый период с 2007 по 2009 гг. показали, что:

— наибольший удельный вес в составе имущества предприятия в 2009 г. занимали оборотные или текущие активы, их удельный вес составил 62,91%, что на 6,18% выше аналогичного показателя 2008 г., соответственно доля внеоборотных активов составила 31,72%;

— оценивая изменения в составе оборотных активов, следует отметить, что рост их величины сложился за счет увеличения в 2009 г. на 4502,86 тыс. руб. дебиторской задолженности по сравнению с 2008 г., таким образом, удельный вес дебиторской задолженности в составе имущества предприятия составил 36,99%

— также необходимо обратить внимание на сокращение всех остальных элементов оборотных активов: величина запасов составила в 2009 г. 5505 тыс. руб., что на 1353,05 тыс. руб. меньше, чем в 2008 г. соответственно; величина денежных средств предприятия в 2009 г. снизилась по сравнению с 2008 г. на 604,93 тыс. руб., что неизбежно приведет к снижению ликвидности, т.к. денежные средства — это наиболее ликвидная статья баланса

— величина внеоборотных активов предприятия уменьшилась в 2009 г. по сравнению с 2008 г. на 546,34 тыс. руб., в т.ч. увеличилась стоимость основных средств на 184,2 тыс. руб. и уменьшилась стоимость незавершенного производства на 730,54 тыс. руб.

— оценивая изменения в составе источников образования имущества предприятия, следует отметить снижение на 805,83 тыс. руб. в 2009 г. по сравнению с 2008 г. размера собственного капитала, кроме того, удельный вес собственного капитала в составе источников составил 53,88%, что на 9,04% ниже, чем в 2008 г.; также необходимо обратить внимание на рост Важным элементом финансовой работы на предприятии является организация расчетов.

Дебиторская и кредиторская задолженность отражается в бухгалтерском балансе ООО «Минимаркет» по видам. Важным правовым аспектом организации расчетов с дебиторами и кредиторами является определение срока, в течение которого дебиторская и кредиторская задолженности отражаются в учете и отчетности. Этот срок включает в себя период времени, с которым гражданское законодательство связывает те или иные правовые последствия. Наступление или истечение срока влечет возникновение, изменение или прекращение гражданских правоотношений, связанных с правами и обязанностями сторон. Сроки могут быть нормативные — установленные законом или иными правовыми актами и договорные — определяемые соглашением сторон. Как разновидность нормативных сроков гражданского права различают сроки, в течение которых нарушенное или оспариваемое право подлежит защите, например, срок исковой давности. Общий срок исковой давности установлен в три года.

Дебиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на основании приказа руководителя на уменьшение финансовых результатов организации или резервы по сомнительным долгам. Но эта списанная задолженность не считается аннулированной; ее отражают на забалансовом счете в течение пяти лет и наблюдают за возможностью взыскания. Кредиторская задолженность по истечении срока исковой давности списывается на увеличение финансовых результатов организации.

По данным таблицы 12 дебиторская задолженность в 2009 г. возросла по, сравнению с 2008 г. на 4053 тыс. руб., при этом, если в 2008 г. всю дебиторскую задолженность по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков, то в 2009 г. 44,76% составляли расчеты с покупателя и заказчиками, 55,24% — прочая дебиторская задолженность.

Кредиторская задолженность предприятия возросла на 2725 тыс. руб., при этом 15% составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками, 29,57% — расчеты по налогам и сборам, 19,47% — кредиты, 16,16% — займы, прочая кредиторская задолженность — 19,7%. Следует отметить тенденцию роста кредиторской задолженность, и особенно задолженности перед бюджетом.

Модель управления производственными запасами ООО «Минимаркет».

Производственные запасы — это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы. В связи с различным характером функционирования их в процессе производства методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.

Таблица 12

Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности ООО «Минимаркет»

Показатели	01.01.2009	01.01.2010	Изменение
	руб.	%к итогу	руб.	%к итогу
					руб.	%
Дебиторская задолженность, всего	3734	100	8237	100	4503
в том числе
расчеты с покупателями и заказчиками прочая	3734	100	3687 4550	44,76 55,24	-47 4550	55,2 55,2
Кредиторская задолженность, всего	7545	100	10270	100	2725
в том числе
расчеты с поставщиками и подрядчиками	1687	22,36	1550	15,09	-137	7,27
расчеты по налогам и сборам	500	6,627	3037	29,57	2537	22,9
кредиты			2000	19,47	2000	19,5
займы			1660	16,16	1660	16,2
прочая	5358	71,01	2023	19,7	2023	19,7

Рассчитаем нормы для отдельных видов запасов ООО «Минимаркет». При поставках сырья по согласованному графику и ежедневному его потреблении в производстве равными партиями средний интервал между поставками, то есть цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков. Сырье (мука, сахар, масло и пр.) поступает от трех поставщиков в соответствии с календарными графиками. От первого поставщика (Брассово) — 2 и 17, от второго (Калуга) — 6 и 17, а от третьего (Дятьково) — 6, 14 и 21 числа. Следовательно, у ООО «Минимаркет» в течение месяца всего 5 поставок (2,6, 14, 17 и 21 числа), а за год — 60 поставок (5 х 12). Средний цикл снабжения в этом случае составит 6 дней (360 : 60). При отсутствии резких колебаний в объемах поставок применяется метод расчета среднеарифметического интервала. Для этого 360 дней следует разделить на количество поставок в отчетном году с учетом совпадения поступлений одного и того же вида материалов от разных поставщиков. При этом не учитываются разовые мелкие поставки, а чрезмерно крупные поступления приводятся к среднему размеру поставок.

В 2009 году общее число поставок сырья (мука) составило 20 объемом 4500 т. Из них четыре поставки объемом 45 т. Были мелкие, случайные, а одна — объемом 780 т — чрезмерно крупная. При расчете среднего размера поставки принимается 15 поставок объемом 3675 т (4500-825). Средний размер поставки составит 245 т (3675 : 15). При определении среднего интервала между поставками в расчет принимается приведенное число поставок, то есть 18, полученное путем деления годового поступления муки на средний размер поставки (4500 : 245). Средний интервал между поставками равен 20 дням (360 : 18). Если несколько поставщиков поставляют один и тот же вид сырья, но в разном объеме и через различные интервалы времени вследствие особенностей в производственном процессе, в транспортировке и т.д., то средний цикл снабжения определяется как средневзвешенный показатель, поскольку различия в объемах и сроках поставок существенно влияют на искомый средний интервал. В случае ООО «Минимаркет» объем каждой поставки умножается на интервал в днях до следующей поставки. Средневзвешенный интервал равен частному от деления суммы полученных произведений на общий объем принятых для расчета поставок. Рассчитаем интервал между поставками поролона методом средневзвешенного показателя.

Из общего объема поставок в отчетном году имелось разовых мелких, нетипичных и чрезмерно крупных поступлений всего 1700 т. Следовательно, в расчет принимается 4800 т (6500 — 1700). Средневзвешенный интервал составит 22 дня (105600: 4800). Норма оборотных средств в текущем запасе принимается, как правило, в размере 50% среднего цикла снабжения, что составляет на ООО «Минимаркет» 11 дней. Это обусловлено поставкой различных видов сырья несколькими поставщиками и в разные сроки. Следовательно, потребность в средствах на сырье в целом будет меньше, чем исчисленный запас, так как максимальный запас одного вида сырья в день поставки совпадает с минимальным запасом другого вида сырья и т.д.

Величина страхового запаса определяется также на основании фактических отчетных данных об отклонениях от среднего интервала поставок. Для расчета следует отобрать количество поставок без учета случайных, мелких и прочих нетипичных поставок. Рассчитаем нормы страхового запаса на основании фактических отчетных данных ООО «Минимаркет» о поставках муки. Средний размер отобранных поставок в данном случае составляет 400 т (4800 : 12). Приведенное общее число поставок — 16 (6500 : 400). Средний интервал поставок в этих условиях будет равен 22 дням (360: 16). Норма оборотных средств в части страхового запаса принимается в размере 5,5 дня (60: 11).

Рассчитаем норму транспортных запасов ООО «Минимаркет». В среднем движение груза от поставщика к покупателю занимает 15 дней. Почтовый пробег расчетных документов — 5 дней. Обработка документов у поставщика и в отделениях банка осуществляется в течение 4 дней. Срок акцепта — 3 дня. При этих условиях норма оборотных средств в транспортном запасе составляет 3 дня (15 — 5 + 4 + 3). При этом на ООО «Минимаркет» по отчетным данным сумма сырья в пути, за вычетом задержавшихся сверх нормальных сроков продвижения, составляет на 1.01.2009 г. — 18000руб., на 1.04.2009 г. — 17000 руб., на 1.07.2009 г. — 19000руб., на 1.10.2009 г. -23000руб., на 1.01 2010 г. — 24000 руб. Среднедневной расход материалов в 2008 г. — 10000 руб. Исходя из этих данных средний остаток материалов в пути за 2009 год определяется в сумме 20000 руб. (18000 : 2 + 17000+ 19000 + 23000 + 24000 : 2) : 4, а норма оборотных средств на сырье в пути — 2 дня (20000 : 10 000).

Полученный результат корректируется с учетом планируемых мероприятий по улучшению снабжения и расчетов. Проведем нормирование оборотных средств на основании норм в текущем, страховом, транспортном запасах путем средневзвешенной нормы оборотных средств в целом по элементу. Расчет норм запасов по каждому виду материалов представлен в приложении. По всем видам сырья, основных материалов средневзвешенная норма оборотных средств составляет 15 дней (190: 12,5). Рассчитаем норматив потребности в запасах на специи и пищевые добавки (дрожжи и разрыхлитель) на ООО «Минимаркет». Норматив оборотных средств на дрожжи и разрыхлитель на ООО «Минимаркет» на дрожжи и разрыхлитель в целом исчислен в размере 18 дней. Однодневный оборот добавок определен в размере 5,0 тыс. руб. По плану IV квартала 2010 года товарная продукция в действующих ценах составляет 2500 тыс. руб.

Следовательно, потребность в оборотных средствах на дрожжи и разрыхлитель равна 90,0 тыс. руб. (5,0×18).

Проведем нормирование оборотных средств на запасные части для ремонта оборудования. На ООО «Минимаркет» типовая норма запасных частей на один станок (тестомешалку) — 50 руб. Количество однотипного оборудования — 80 ед. Коэффициент понижения — 0,4. Отсюда потребность в оборотных средствах на запасные части для 1-й группы оборудования составит 16 тыс. руб. (50 х 80 х 0,4). Средние фактические остатки запасных частей (за исключением излишних и ненужных) на ООО «Минимаркет» за 2009 год составили 31,2 тыс. руб. Среднегодовая стоимость действовавшего в том же году оборудования и транспортных средств — 5200 тыс. руб. При этих условиях норма оборотных средств по запасным частям на 1000 руб. стоимости оборудования составит 6 руб. (31200 : 5200). Если стоимость оборудования и транспортных средств на конец 2010 года определена в 5800 тыс. руб., а планируемое удлинение межремонтных периодов сократит норму оборотных средств на 5%, то потребность в оборотных средствах на запасные части для 3-й группы оборудования будет определена в размере 33,06 тыс. руб. (5800 х 6 х 95: 700).

Норматив оборотных средств на специальную одежду и специальную обувь в эксплуатации определяется также на основании норм обеспеченности на одного работающего по отдельным профессиям и численности соответствующих категорий работников. При этом учитывается сумма износа предметов. На ООО «Минимаркет» 50 работникам полагается костюмов хлопчатобумажных в год 50 шт. (исходя из срока носки костюма 12 мес.). При стоимости одного костюма 185 руб. эксплуатационный запас этих костюмов по полной стоимости составляет 9250 руб. (185 х 50), а норматив по запасу в эксплуатации — 4625 руб. (9250 x 50%), так как износ костюмов принят в размере 50% (как малоценные и быстроизнашивающиеся предметы костюмы 50% своей стоимости сразу переносят в цену выпускаемой продукции согласно приказу об учетной политике ООО «Минимаркет»).

Модель управления незавершенным производством и расходами будущих периодов. К расходам в незавершенном производстве относятся все затраты на изготавливаемую продукцию. Максимально возможное сокращение указанных видов запасов в незавершенном производстве способствует улучшению использования оборотных средств за счет сокращения длительности производственного цикла.

Проанализируем характер нарастания затрат (равномерные и неравномерные) на ООО «Минимаркет» при производстве хлеба.

На ООО «Минимаркет» производственная себестоимость изделия — 34 руб., длительность производственного цикла — 6 дней. Затраты на производство составили: в 1-й день -11 руб., во 2-й день — 8 руб., в 3-й — 6 руб., а остальные 9 руб. — это затраты, производимые равномерно каждый день. Коэффициент нарастания затрат составил (11 х 6 + 8 х 5 + 6 х 4 + 9 х 0,5 х 6) / (6 х 34) = 0,77.

Проведем нормирование оборотных активов ООО «Минимаркет» в расходах будущих периодов. В случае ООО «Минимаркет» ожидаемый остаток расходов будущих периодов на начало 2010 года 130 тыс. руб. Расходы будущих периодов по сметам на 2009 год 310 тыс. руб. Включаются в себестоимость продукции в этом 2009 затраты на сумму 125 тыс. руб. Норматив оборотных средств на расходы будущих периодов составил 315 тыс. руб. (130 + 310- 125).

Рассчитаем норматив оборотных средств на готовую продукцию ООО «Минимаркет». Норматив составил на складе 175 тыс. руб.,

на отгруженную готовую продукцию, находящуюся в оформлении — 70 тыс. руб. Выпуск готовой продукции в IVквартале по производственной себестоимости — 3150 тыс. руб. Норма оборотных средств в целом составит 7 дней: (175 + 70): (3150:90). Если вместе с готовой продукцией учитывается тара, то при определении норм и нормативов оборотных средств на готовую продукцию учитываются расход и остатки этой тары.

Проведем расчет экономного размера затрат (ЭРЗ) на ООО «Минимаркет» по следующей формуле: ЭРЗ = ((2 х 3 х П) : С)

где ЭРЗ — экономный размер заказа, в рублях; 3 — расходы на подготовку заказов (размещение, доставка, приемка) в расчете на один заказ, в рублях; П — годовая потребность в единицах товарно-материальных ценностей, в рублях; С — расходы по хранению запасов в расчете на единицу запасов, в рублях.

ЭРЗ 2008 г. = ((2 х 3 х П) : С)ЭРЗ 2009 г. = ((2 х 3 х П) : С)

Отсюда видно, что ЭРЗ изменяется прямо пропорционально расходам на подготовку заказа «3», годовой потребности в материалах «П» и обратно пропорционально расходам по хранению запасов в расчете на единицу запасов «С». Однако и в том и в другом случаях эта зависимость ослабляется из-за наличия знака квадратного корня. Расходы на подготовку заказов «3» включают все издержки, связанные с размещением заказов, транспортировкой (доставкой) и приемкой материалов. Расходы по содержанию запасов «С» включают затраты на хранение материальных запасов после их приобретения и доставки на предприятие. Частота поставки материала, то есть сколько раз материал необходимо приобретать и доставлять на предприятие в объеме ЭРЗ, определяется как отношение годовой потребности материала «П» к экономному размеру заказа. При этом первая поставочная партия должна быть выдана в производство непосредственно при запуске.

Для организации ритмичной работы производства по методике оптимального вложения средств в запасы материалов используется модель точки возобновления заказа. Данная модель дает ответ на вопрос о том, когда необходимо размещать новый заказ на материалы, требует знания времени (продолжительности) выполнения заказа. Иначе говоря, точка возобновления рассчитывается как отрезок времени, необходимый на осуществление заказа и доставку заказанного объема запасов на предприятие. С целью исключения разрывов в поставке материалов по вине поставщиков, что может привести к сбоям в производстве и, возможно, к временному неудовлетворению спроса на товарную продукцию, методика предусматривает создание некоторого единого резервного (страхового) запаса.

Проведем анализ управления таким видом оборотных активов как дебиторская задолженность, в связи с тем, что на предприятии ООО «Минимаркет» ее доля в составе оборотных активов очень велика согласно данным аналитического баланса, а определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности. Сведем данные самого ООО «Минимаркет» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 13.) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 13 показывают, что ООО «Минимаркет» не получит 525,6 т руб., или 12,19% (525,6 х 100/4310) общей суммы дебиторской задолженности.

Таблица 13

Состояние дебиторской задолженности ООО «Минимаркет»

Дебиторы по срокам возникновения, дней	Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов, %	Сумма безнадежных долгов, тыс. руб.	Реальная величина задолженности, тыс. руб.
0-30	1400	32,48	2,5	35,0	1365,0
30-60	450	10,44	3,0	13,5	436,5
60-90	840	19,49	8,0	67,2	772,8
90-120 120-150 150-180 180-360 360-720	670 410 300 150 70	15,55 9,51 6,96 3,48 1,62	11,5 15,0 40,0 55,5 70,0	77,1 61,5 120,0 83,3 49,0	592,9 348,5 180,0 66,7 21,0
Свыше 720	20	0,47	95,0	19,0	1,0
Итого:	4310	100,00	11,96	525,6	3784,4

Проведем оценку совокупного денежного потока на ООО «Минимаркет» (табл. 14.). Положительная величина совокупного денежного потока по всем видам деятельности (70 тыс. руб.) образовалась за счет превышения притока над оттоком денежных средств по основной деятельности (270 тыс. руб.). Денежный поток по инвестиционной и финансовой деятельности выразился в отрицательной величине (- 200 тыс. руб.). Учитывая остаток денежных средств на начало квартала, предприятие имеет достаточно денежных средств для того, чтобы рассчитаться с персоналом, бюджетом, налоговыми органами и банком.

Таблица 14

Движение денежных средств в 1 квартале 2009 г. ООО «Минимаркет»

	Приток денежных средств	Отток денежных средств	Чистый денежный поток
Остаток денежных средств на начало периода			140
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Поступления от реализации Авансы, полученные от покупателей Возврат дебиторской задолженности Прочие поступления	900 750 2500 350
Итого поступлений	4500
Платежи за сырье и материалы Заработная плата Платежи в бюджет и налоговым органам Накладные расходы Прочие расходы		2500 800 300 180 450
Итого выплат		4230
Чистый денежный поток по основной деятельности			270
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Реализация долгосрочных активов Долгосрочные финансовые вложения Чистый поток по инвестиционной деятельности	500	650	-150
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Поступление кредитов и займов Эмиссия акций	— 430
Итого поступлений	430
погашение задолженности по кредитам и займам		330 150
Итого расходов		480
Чистый денежный поток по финансовой деятельности Совокупный чистый денежный поток по всем видам			-50 70
Остаток денежных средств на конец периода			210

В целом в финансовом состоянии ООО «Минимаркет» наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами исследуемого предприятия в 2009 г. по сравнению с предыдущими годами.

3. ПУТИ ОПТИМИЗАЦИИ УПРАВЛЕНИЯ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ ООО «МИНИМАРКЕТ»

3.1 Пути оптимизации состава и структуры оборотных активов предприятия, повышения степени эффективности их использования

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней — цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

О степени использования оборотных активов можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных активов — это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов.

Одной из весомых составляющих оборотных средств предприятия является дебиторская задолженность, то есть долговые права к клиентам.

Соответственно оборачиваемость средств в составе дебиторской задолженности существенно влияет на оборачиваемость всех оборотных средств предприятия. Следует подчеркнуть, что решение задачи ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности — одна из сложнейших задач финансового менеджмента на предприятиях.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Падение покупательной способности денег характеризуется одноименным коэффициентом, обратным индексу цен: К = 1/IЦ. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок. Например, в течение 2008 г. при погашении дебиторской задолженности заказчиком ООО «Сфера» в сумме 72,9 тыс. руб. через 8 месяцев. Инфляция за этот период составила 9%. Отсюда реальная величина собственного капитала в результате обесценения денег уменьшилась на:

(72,9/(1+0,09))-72,9 = 66,88-72,9 = -6,019 тыс. руб.

Можно также подсчитать утерянные выгоды от недоиспользования этих средств в операционном или инвестиционном процессе. Для этого необходимо провести дисконтирование суммы каждого вида просроченного платежа по альтернативной ставке доходности и сопоставить с суммой просроченного платежа. Средняя годовая ставка процента по депозитным вкладам с ежеквартальной выплатой процентов составила за этот период 7%. Отсюда утерянные выгоды составили:

72,9/(1+0,07/3)4 — 72,9 = 66,5 — 72,9 = -6,385 тыс. руб.

Таким образом возможные убытки предприятия составят 6,019+6,385 = 12,404 тыс. руб.

Спрогнозируем изменение дебиторской задолженности на предприятии ООО «Минимаркет» в 2010 г в табл. 15

Таблица 15

Прогноз дебиторской задолженности ООО «Минимаркет» за 2010 г.

Показатели	Факт 2009 г.	Прогноз на 2010 г.	Темп роста %	Изменение удел.вес.
	Сумма т.р.	Уд.вес.%	Сумма т.р.	Уд.вес.%
Оборотные активы, тыс.руб.	68645	100	85930	100	125,2	—
Дебиторская задолженность (платежи по которым ожидаются в течение через 12 месяцев после отчетной даты) в сумме, тыс.руб.	14303	20,8	13122	15,3	91,7	-5,5
Инфляция (%).	13,5		9		66,7	—

По данным таблицы сделаем вывод, что при росте инфляции денежные средства обесцениваются, и величина собственного капитала уменьшается, т.е при инфляции 9% дебиторская задолженность уменьшается на 1181 тыс.руб.

Что же касается долговых прав к клиентам в части расчетов за товар, работы, услуги и авансы, выданные поставщикам, то такие права в большинстве случаев реализуются крайне медленно. Рост дебиторской задолженности из-за взаимных неплатежей меж предприятиями, а также между государством и предприятиями носит устойчивый характер в условиях экономики переходного периода.

Сложность решения этой задачи обусловлена тем обстоятельством, что, по существу, впервые в мировой практике период оборота дебиторской задолженности (измеряемый в днях) стал измеряться не днями, а месяцами и даже годами. Именно поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях — одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий.

Для эффективного управления оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности целесообразно применять следующий комплекс взаимосвязанных мер. Во-первых, необходима четкая работа по учету и списанию дебиторской задолженности с учетом имеющейся нормативно-правовой базы.

Указанная работа по учету и списанию задолженности совмещается с анализом дебиторов и определением объема иллюзорных (нереальных) поступлений денежных средств. Анализ дебиторов позволяет исключить на будущее дебиторов с высоким риском.

Во-вторых, для сокращения периода оборота дебиторской задолженности можно использовать метод АВС контроля за дебиторами.

В-третьих, важно использовать возможность оплаты долгов векселями, ценными бумагами (акции, облигации), поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

В-четвертых, по возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем.

В-пятых, следует использовать возможности продажи счетов дебиторов факторинговой компании (специализированная организация или факторинговый отдел коммерческого банка). По возможности нужно ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем. В условиях экономики переходного периода в отечественной практике такая форма управления оборачиваемостью дебиторской задолженности ограничена.

Однако с развитием рыночных отношений она получит широкое распространение. Здесь важно, чтобы в отечественной экономике постоянно проявлялась тенденция снижения уровня инфляции. Тогда и счета дебиторов станут более привлекательными для факторинговых компаний.

В-шестых, не следует затягивать обращение в арбитражный суд, если должник неадекватно реагирует на претензии. Зачастую даже предисковое обращение к должнику дает положительную реакцию.

В-седьмых, важно, чтобы по любому из направлений работы в части ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности были задействованы квалифицированные менеджеры. Впрочем, это в равной мере относится к любому менеджеру, решающему вопросы, связанные с управлением оборотными средствами.

Производственные запасы — это комплексная группа, включающая сырье, основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

В связи с различным характером функционирования их в процессе производства методы нормирования отдельных элементов производственных запасов неодинаковы.

Рассчитаем нормы для отдельных видов запасов ООО «Минимаркет».

При поставках сырья по согласованному графику и ежедневном их потреблении в производстве собственной продукции равными партиями средний интервал между поставками, то есть цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на число планируемых поставок. При этом учитываются сроки совпадения поставок одного и того же вида материалов от разных поставщиков.

Для более глубокого исследования проблемы ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия в целом и в каждой наиболее значимой составляющей текущих активов рассмотрим вопрос регулирования длительности производственного и финансового циклов. Длительность производственного цикла определяется как сумма периодов оборотов запасов материалов, незавершенного производства и готовой продукции. Финансовый цикл больше производственного на период оборота дебиторской задолженности и период оборота авансов поставщикам материалов. Таким образом, оборачиваемость текущих активов тем выше, чем меньше продолжительность производственного и финансового циклов.

Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит в решении совокупности следующих задач:

— сокращение производственного цикла и соответственно уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;

— уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;

— уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.

Таким образом, решение задачи ускорения оборачиваемости оборотных средств предприятия в ряде случаев зависит от того, как на предприятии решается проблема уменьшения длительности оборота капитала в незавершенном производстве. Актуальность решения проблемы особо возрастает в условиях экономики переходного периода.

Для результативного управления периодом оборота средств в незавершенном производстве необходимо контролировать и оказывать финансовые и организационно-технические воздействия на ход производственного процесса.

Что же касается долговых прав к клиентам в части расчетов за товар, работы, услуги и авансы, выданные поставщикам, то такие права в большинстве случаев реализуются крайне медленно. Рост дебиторской задолженности из-за взаимных неплатежей меж предприятиями, а также между государством и предприятиями носит устойчивый характер в условиях экономики переходного периода.

Причем если методы управления оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в странах с развитой рыночной экономикой достаточно разработаны и стали нормой, то решение проблемы дебиторской задолженности на отечественных предприятиях теми же способами во многих случаях неприемлемо.

Сложность решения этой задачи обусловлена тем обстоятельством, что, по существу, впервые в мировой практике период оборота дебиторской задолженности (измеряемый в днях) стал измеряться не днями, а месяцами и даже годами. Именно поэтому управление оборачиваемостью средств в дебиторской задолженности в современных условиях — одно из самых приоритетных направлений финансового менеджмента предприятий.

Для определения влияния структурных изменений в размещении оборотных средств остатки элементов оборотных средств сопоставляются с объемом товарной продукции (Т), который принимался при исчислении общей оборачиваемости оборотных средств.

При этом сумма показателей частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств будет равна показателю оборачиваемости всех оборотных средств предприятия, т.е. общей оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств по отдельным видам (сырье, материалы, топливо и др.), исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения об оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам, исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей (Со) и оборота по расходу их за соответствующий период.

Так, за оборот (Т) для определенных видов производственных запасов принимается не объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе производства за соответствующий период. В результате ускорения оборачиваемости определенная сумма оборотных средств высвобождается.

Высвобождение может быть абсолютным относительным.

Абсолютное высвобождение оборотных средств имеет место тогда, когда фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков оборотных средств за предшествующий (базовый) период при сохранении или увеличении объема реализации за этот период.

Ранее, при централизованной системе управления, высвободившиеся из оборота средства передавались вышестоящей организации. С проведением приватизации и акционирования абсолютно высвободившиеся оборотные средства могут быть направлены предприятием на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение снабжения и сбыта и другие меры по совершенствованию предпринимательской деятельности.

Относительное высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда ускорение оборачиваемости оборотных средств происходит одновременно с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, так как находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Относительное и абсолютное высвобождения оборотных средств имеют единую экономическую основу и значение, ибо означают для хозяйствующего субъекта дополнительную экономию средств. Разность этих показателей дает сумму высвобождения средств. Величина высвободившихся оборотных средств (В) определяется:

В = (16)

где Вр — выручка от реализации продукции в отчетном периоде, руб.;

Д1 и Д2об — средняя длительность оборота в базисном и планируемом периоде, дни;

Дп — длительность расчетного периода, дни.

Изложенные методы ускорения оборачиваемости текущих активов охватывают практически весь комплекс возникающих проблем и позволяют значительно повысить эффективность управления оборотным капиталом.

Улучшение использования оборотных средств с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций.

Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

3.2 Пути оптимизации эффективности использования оборотных активов предприятия и оценка эффективности предложенных мероприятий

Финансовое положение предприятия, его показатели ликвидности и платежеспособности непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в текущие (оборотные) активы, превращаются в реальные деньги. Из всех составляющих оборотных средств наиболее весомыми являются: средства в запасах материалов и покупных изделий; средства в незавершенном производстве; средства в готовой продукции; дебиторская задолженность (сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических и физических лиц в итоге хозяйственных и деловых взаимоотношений с ними), или долговые права к клиентам.

Одним из важнейших показателей эффективного управления оборотными средствами является высокая оборачиваемость оборотных активов. Отсюда основная задача рационального управления оборотными средствами предприятия заключается в том, что всеми силами и средствами следует сокращать период оборачиваемости оборотных средств в целом и по каждой из наиболее весомых составляющих. Показатели оборачиваемости оборотных средств имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость превращения оборотных средств в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота текущих активов при прочих равных условиях отражает повышение инвестиционной привлекательности предприятия.

Решение задачи сокращения периода оборота оборотных средств в целом заключается в снижении периода оборота каждой из наиболее весомых являющих текущих активов, то есть запасов материалов, незавершенного производства, готовой продукции, дебиторской задолженности. Для промышленных предприятий в условиях экономики переходного периода актуальность решения задачи возрастает многократно. Дело в том, что переход к рыночным отношениям в силу ряда причин вызвал, с одной стороны, резкое снижение оборотных средств промышленных предприятий, а с другой стороны, негативно отразился на скорости их оборачиваемости. Это не могло не сказаться на финансовом положен предприятий и вызвало снижение результативности в их хозяйственной деятельности. Возникшие совершенно иные условия финансово-производственной деятельности предприятий обусловили поиск новых решений проблем управления оборачиваемостью оборотного капитала.

Эффективное управление производственным и финансовым циклами состоит в решении совокупности следующих задач:

— сокращение производственного цикла и соответственно уменьшение периода оборота материалов, уменьшение периода оборота незавершенного производства, уменьшение периода оборота готовой продукции;

— уменьшение периода оборота дебиторской задолженности;

— уменьшение периода оборота авансов за материалы, то есть сокращение времени между оплатой материалов и их поступлением на предприятие до начала производственного цикла.

Другими словами, методы управления процессом производства должны предусматривать целую гамму финансовых и организационных воздействий. К их числу можно отнести:

— обеспечение эффективной оплаты труда;

— расширение фронта выполнения работ, то есть выдача в работу максимально возможной номенклатуры (составных частей) узлов и деталей с соответствующим привлечением трудовых ресурсов предприятия;

— составление графика изготовления продукции и жесткий контроль за его выполнением;

— подробный расчет трудоемкости изготовления товарной продукции и сопоставление ее с возможностями производства как по станочному парку и оборудованию, так и по численности рабочих кадров;

— привлечение к выпуску товарной продукции смежных предприятий в случае нехватки собственных кадров и производственных мощностей;

— доведение производственных заданий до рабочих мест с обозначенным размером оплаты труда за своевременное и в полном объеме выполнение;

— оптимальный подбор квалифицированных кадров и расстановка по производственным участкам;

— внедрение и функционирование системы качества, отвечающей международным стандартам и предусматривающей материальное стимулирование за качественное выполнение работ;

— обеспечение исправного состояния и работоспособности станочного парка, оборудования и инженерных сетей предприятия;

— постоянная готовность и нормальное функционирование служб предприятия, обеспечивающих производство.

В принципе в 2007-2009 гг. не произошло кардинальных изменений в финансово-хозяйственных результатах, предприятие хотя и получало прибыль, но одновременно увеличивало сумму кредиторской задолженности и сумму затрат на производство продукции, оказание услуг.

Но вполне можно рассчитывать, что при своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, ООО «Минимаркет» вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться, тем более, что у предприятия есть резервы экономического роста.

ООО «Минимаркет» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.

Таким образом, в свете полученных результатов прогнозирования банкротства и анализа финансового состояния можно предпринять следующие меры по улучшению управления потоками денежных средств:

1. Увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность.

2. Постараться сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Основные источники расходования денежных средств — расходы на содержание помещений, инвентаря и оборудования, заработная плата и амортизация собственных основных средств. Заметим, что начисление амортизации не сопровождается реальным оттоком денежных средств. Заработная плата практически не подлежит уменьшению. Следовательно нужно попытаться снизить расходы на содержание помещений и др. активов.

4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и др.) могла бы приносить дополнительную прибыль.

Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.

Оценим влияние предложенных мероприятий на финансовое состояние предприятия и степень их эффективности.

В случае ООО «Минимаркет» имеет место сокращение периода оборота отдельных видов активов, на общем фоне замедления оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2007 и 2008 гг.

Расчет относительного высвобождения оборотных средств ООО «Минимаркет» проведем в табл. 16.

Из таблицы видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 4979,52 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.

Основные пути ускорения оборачиваемости:

— сокращение образования излишних и ненужных запасов;

— изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;

— сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота;

— правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.

Таблица 16

Относительное высвобождение средств в случае ООО «Минимаркет»

Показатель	расчет	Значение 2009 г.
Фактический объем товарной продукции по себестоимости в 2009 году, тыс. руб.		152564
Фактическая сумма всех оборотных средств на конец 2009 года, тыс. руб.		12584
Объем товарной продукции на 2010 год, тыс. руб. — рост 17,5%		179262,7
Намечаемое ускорение оборачиваемости оборотных средств		10 дней
Оборачиваемость оборотных средств в 2009 году	360*12584/152564	29,69 дн.
Сумма оборотных средств исходя из объемов товарной продукции и оборачиваемости в 2009 году в прогнозном 2010 году тыс. руб.	179262,7*29,69/360	14784,19
Сумма оборотных средств исходя из объема товарной продукции в 2009 году с учетом ускорения их оборачиваемости, тыс. руб.	179262,7* (29,69-10)/360	9804,67
Относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости в 2010 году, тыс. руб.	14784,19 — 9804,67	4979,52

Таким образом, учитывая вышеизложенное, можно утверждать, что если наметившиеся в 2009 г. тенденции будут сохраняться, то предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания ООО «Минимаркет». Поэтому рассмотрим основные мероприятия по оптимизации финансового состояния организации ООО «Минимаркет»

В целом результаты анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности ООО «Минимаркет» подтверждают правильность выводов экспресс-диагностирования вероятности банкротства предприятия.

На исследуемом предприятии в течение 2007-2009 годов наблюдается несоответствие условий ликвидности — у ООО «Минимаркет» недостаточно высоколиквидных активов для погашения своих обязательств.

Для оптимизации структуры баланса ООО «Минимаркет», повышении степени его ликвидности и платежеспособности, повышению финансовой устойчивости можно предложить следующее:

— проведение регулярного мониторинга финансового состояния предприятия, возможно на основе используемых в работе моделей и коэффициентов;

— синхронизация и балансировка притока и оттока денежных средств (денежных потоков);

— «отсечение лишнего» — сокращение текущих расходов с целью предупреждения роста задолженности;

— реализация неиспользуемых активов (увеличение доли оборотных активов в т.ч. наиболее ликвидного актива — денежных средств);

— развитие материально-технической базы (приобретение внеоборотных активов) не за счет внешнего кредитования (рост задолженности по кредитам), а за счет лизинга, как способа инвестирования;

— применять механизм ускоренной амортизации для увеличения объема собственных финансовых ресурсов;

— обязательное проведение полноценного маркетингового исследования рынка автоперевозок, возможно в результате этого исследования предприятию предстоит полностью изменить основной вид деятельности;

— расширение рынка сбыта, поиск новых клиентов;

— использование государственной помощи, возможно использование средств муниципального или областного бюджетов (в городе и области реализуется множество программ, инвестиционных проектов);

— внедрение ресурсосберегающих технологий;

— введение дополнительных видов деятельности, услуг;

— строгий контроль за текущими платежами по налогам и сборам, кредиторской задолженности с целью избежания дополнительных расходов в виде пеней и штрафов.

В 2009 году не произошло кардинального улучшения ситуации, предприятие хотя и получило прибыль, но увеличило сумму кредиторской задолженности и сумму затрат на производство продукции, оказание услуг. Но вполне можно рассчитывать, что при своевременном финансовом контроле, а также при наличии высококвалифицированных специалистов в области управления предприятием, ООО «Минимаркет» вполне может оптимизировать свое финансовое состояния и динамично развиваться, тем более, что у предприятия есть резервы экономического роста.

ООО «Минимаркет» не занимается инвестиционной и финансовой деятельностью, несомненно в современных условиях дополнительные доходы могли бы помочь предприятию упрочить свое финансовое состояние, добиться получения большей прибыли.

Также рекомендуется, с целью изыскания дополнительных денежных средств, разработать и провести процедуры экономии текущих затрат и реструктуризацию кредиторской задолженности.

Комплексная аналитическая оценка хозяйственной деятельности предприятия, заключающаяся в комплексной оценке влияния использования ресурсов (материальных и трудовых) на выпуск товарной продукции путем расчета обобщенного показателя факторов производства проводится следующим образом: на основе производственно-технологических показателей деятельности предприятия проводится расчет обобщенного показателя факторов производства предприятия по следующей методике. Исходные данные для расчета предприятия ООО «Минимаркет» выглядят следующим образом (табл. 17):

В 2008 году выручка от продаж планировалась в объеме 27247,5 тыс. руб., а фактически она составила 24525,4 тыс. руб. Для простоты пока полагаем, что постоянные расходы по плану и по факту не изменились и составили 4724 тыс. руб. Далее рассчитаем удельные веса маржинального дохода в отпускной цене для каждого вида продукции в табл. 18

Средний удельный вес маржинального дохода в выручке (Dy1) для всего объема по плану:

Таблица 17

Исходные данные

Вид продукции	Средняя отпускная цена единицы изделия	Переменные расходы на единицу продукции	Удельный вес изделия, % к общему итогу по продажам
			По плану	По факту
Алкогольная продукция Колбаса Рыба х/к Сыр	300 100 150 120	120 55 70 65	10 40 — 50	— 40 20 40

Таблица 18

Расчет удельных весов маржинального дохода в отпускных ценах на продукцию ООО «Минимаркет»

Вид продукции	Алгоритм расчета	Результат
Алкогольная продукция	(300 — 120): 3000	0,6
Колбаса	(100 — 55): 10000	0,45
Сыр	(120 — 65): 12000	0,46

Подставив полученное значение в формулу получим

Р1 = 127247,5*0,47 — 47245 = 12561,325 тыс. руб.

Аналогично определяем фактическую прибыль от продаж в табл. 19.

Таблица 19

Расчет фактической прибыли от продаж ООО «Минимаркет»

Вид изделия	Алгоритм расчета	Результат
Жидкое топливо	(100 — 55): 10000	0,45
Моторные масла	(150 — 65): 15000	0,57
Хим. сырье	(120 — 65): 12000	0,46

Средний удельный вес маржинального дохода (Dy2) для всего объема фактических продаж: .

Фактическая прибыль от продаж при неизменных ценах и постоянных расходах: Р2 = 24525,4*0,5697 — 4724 = 9248,12 тыс. руб.

Проводим сравнение полученных значений плановой и фактической прибыли, вычисляя разность Р2 — Р1 = 9248,12 — 967,8 = 8280,32 тыс. руб.

Таким образом, фактическая прибыль за счет изменения структуры продаж могла быть увеличена на 8280,32 тыс. руб. по сравнению с плановой.

За счет увеличения количества проданных изделий, безусловно, вырастет абсолютная сумма прибыли. И это позволяет считать, что при постоянной структуре данного объема не будет меняться средний удельный вес маржинального дохода в выручке от продаж. Сумма прироста маржинального дохода при увеличении выручки от продаж составила бы:

(24525,4 — 27247,5)*0,5697 = 1550,78 тыс. руб.

Структурные сдвиги в объеме продаж приводят к изменению среднего удельного веса маржинального дохода, как в сторону увеличения, так и в сторону уменьшения. В нашем случае эти сдвиги составили

(0,5697 — 0,47)*24525,4 = 2445,18 тыс. руб., т.е. на такую сумму произошло увеличение среднего удельного веса маржинального дохода.

В 2008 году производственная ситуация на ООО «Минимаркет» сложилась таким образом, что постоянные расходы увеличились в среднем на 120 руб., так что составили по каким-либо причинам, так что их значение стало равно 4725 тыс. руб. Тогда, окончательная сумма прибыли от продаж при изменении обоих исследуемых факторов (количества и структуры проданного и уровня постоянных расходов) равна Р4 = 24525,4*0,5697 — 4725 = 9247,12 тыс. руб.

В сравнении с плановой прибылью эта прибыль увеличилась на

9247,12 — 4962,76 = 4284,36 тыс. руб.

Окончательно результаты анализа сводятся в следующую таблицу:

Показатели	Сумма, тыс. руб
Отклонение прибыли от плана — всего В том числе за счет: — изменения количества проданного — изменения структуры проданного — изменения цены — изменения постоянных расходов	+ 8280,32 + 1550,78 + 2445,18 0 + 4284,36

Таким образом, предприятие ООО «Минимаркет» в 2008 году в ходе оперативного планирования — изменения количества и структуры продаж — могло увеличить свою фактическую прибыль по сравнению с плановой на 8280,32 тыс. руб. Аналогичная ситуация произошла и в 2009 г. — очередное ухудшение показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия не только по сравнению с плановыми данными, но и по сравнению с 2008 г.

Теперь рассмотрим резервы роста производительности труда работников предприятия. Полноту использования персонала можно оценить по количеству отработанных дней и часов 1 работником за анализируемый период времени, а также по степени использования фонда рабочего времени. Такой анализ проводится по каждой категории работников, по каждому производственному подразделению и в целом по предприятию.

В случае ООО «Минимаркет» проведем анализ на примере одного магазина с численностью работников — 10 человек. Фонд рабочего времени (Т) зависит от численности рабочих (ЧР), количества отработанных дней одним рабочим в среднем за год (Д) и средней продолжительности рабочего дня (П): Т=ЧРДП

Таблица 20

Использование персонала предприятия в 2009 г.

Показатель	2008 г.	2009 год	Отклонение
		план	факт	от 2008	от плана
Среднегодовая численность рабочих (ЧР)	10	10	10	—	—
Отработано за год одним рабочим дней (Д)	220	220	215	-5	-5
часов (Ч)	1727	1749	1698	-29	-51
Средняя продолжительность раб. дня (П), ч	7,85	7,95	7,9	+0,05	-0,05
Фонд рабочего времени (Т), ч	17270	17490	16980	-290	-510
В т.ч. сверхурочно отработанное время, ч	—	—	—	—	—

На предприятии ООО «Минимаркет» фактический фонд рабочего времени меньше 2008 г. на 290 ч. Влияние факторов на его изменение можно установить способом абсолютных разниц, используя данные табл. 19:

ТЧР=(ЧР1-ЧР0)Д0П0=(10-10)2207,85=0 ч.;

ТД=(Д1-Д0)ЧР1П0=(215-220)107,85=-392,5 ч.;

ТП=(П1-П0)Д1ЧР1=(7,9-7,85)21510=+107,5 ч.;

Всего: +285

Как видно из приведенных данных, предприятие использует торговый персонал недостаточно полно. В среднем одним рабочим отработано по 215 дней вместо 220, в связи с чем сверхплановые целодневные потери рабочего времени составили на одного рабочего 5 дней, а на всех — 50 дней, или 392,5 ч. (50*7,85). Существенны и внутрисменные потери рабочего времени: за один день они составили 0,05 ч, но за все отработанные дни всеми рабочими в 2009 г. по сравнению с 2008 г. они дают выигрыш в 10,75 ч. В действительности они несколько ниже в связи с тем, что за счет увеличения средней продолжительности рабочего дня за 2009 г. по сравнению с 2008 г. выигрыш по времени составил 10,75 ч. В целом же снижение фонда рабочего времени в 2009 г. составило по сравнению с 2008 г. 290 ч. или 1,7% от общего фонда рабочего времени за 2009 г.

На основании вышеизложенного предлагаю следующий инвестиционный проект для совершенствования развития предприятия:

1. Создание собственного WEB-сайта предприятия, где будет размещена вся информация касающееся предприятия и ассортимента товара. В качестве дополнительных услуг на сайте будет размещено следующее:

— посетитель сайта может заполнить анкету о приеме на работу. Для этого нужно ответить на вопросы и отправить в виде электронной почты. Результаты анкетирования будут представлены в письменной или электронной форме.

— также посетителям сайта представляется возможность заказать товар. Клиенту будет иметь возможность выбрать ассортимент, количество интересующего его товара. Если сумма заказа превышает установленный лимит, то заказ доставляется бесплатно в указанное место. Например, свыше 1000 рублей.

2. Создание информационного терминала.

Данная стратегия будет направлена на привлечение покупателя за счет эффективности и скорости обслуживания в виде информационного обеспечения. Эта услуга предоставляется покупателю в виде терминала с полной матрицей ассортимента товара, что обеспечит увеличение качества и скорости обслуживания покупателей. Уникальность данной технической, а также информационной услуги заключаться в следующем.

Во-первых: это поможет сократить время поиска товара в таком большом по площади магазина. Покупателю достаточно будет обратиться к терминалу, указать интересующий его товар и через несколько секунд покупателю будет представлена вся информация касающиеся искомого товара: там будет указана цена, количество на остатках и даже место расположения. Что, безусловно, упростит задачу поиска необходимого товара. Несомненно, могут возникнуть затруднения связанные с поиском товара, так как он может быть представлен от разных производителей. Во-вторых: можно сделать предварительный заказ. Это удобно и просто, так как покупатель видит, что он именно заказывает: указывается цена товара, его состав и визуальное представление в виде фотоиллюстрации. Предполагаю разместить 2 терминала: в фойе и на территории торгового зала магазина.

3. Создание дополнительной услуги.

Сущность данной услуги заключается в следующем: при расчете, покупателю не придется складывать товар самостоятельно, в этом ему поможет специальный служащий, который упакует товар. Данная услуга увеличит скорость обслуживания в два раза.

Для реализации данного проекта потребуются финансовые вложения в размере 150 тыс. руб. Расчет эффективности реализации стратегии:

Таблица 21

Срок окупаемости инвестиционного проекта

шаг, месяц	0	11	12	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
чистый денежный поток	-150	3,605	4,5	8,9	14,95	18,36	17,58	15,58	12,69	15,39	14,59	11,26	16,38
сальдо накопленного денежного потока	-150	-146,4	-141,9	-133	-118,05	-99,69	-82,11	-66,31	-53,62	-38,23	-23,69	-12,37	10,15

Из таблицы видно, что срок окупаемости проекта составляет 1 год. На поступление и увеличение денежных средств будет влиять численный поток покупателей. Чистая текущая стоимость стратегии:

NPV = 8847,43/(1+0,12)1-150 = 7884,49 тыс. руб.

Индекс прибыльности: PI = (8847,43/(1+0,12)1)/150 = 526,6 тыс. руб.

По итогам расчетов видно, что применение данной стратегии никак не отразится на финансовом положении предприятия, т.е. внедрение стратегии покажет только положительный результат. Индекс рентабельности больше 1 (PI > 1), следовательно, стратегию следует применять.

При реализации проекта предполагается найм 56 новых работников с затратами на их обучение на специализированных курсах пользователей ПК и продавцов — 282,5 тыс. руб. (3,5 тыс. руб. — курсы продавцов по обучению работе на ККМ (25 чел.), 19,5 тыс. руб. — оплата за двухмесячные курсы пользователей ПК (10 человек)).

В тоже время относительно безболезненно можно перевести порядка 20 человек из магазинов №1 и №2 для работы в новом магазине, при этом они могут проводить обучение принятых работников на местах без отрыва от производства, что потребует сравнительно небольших расходов по оплате их труда и оплаты Ѕ оклада «ученикам». Следует отметить, что в данном случае работать весь штат может в полном объеме с первых дней открытия, а не через 2 месяца как в случае обучения с отрывом от производства и нанимать необходимо будет 36 работников. Выигрыш проявляется так же в том, что треть персонала будет уже иметь практический опыт в данном магазине. Таким образом затраты на обучение составят 139,5 тыс. руб. (12 чел. — курсы продавцов, 5 чел. — пользователи ПК), а экономический эффект — 143 т. руб.

Предложенные в проекте услуги, безусловно, найдут свое применение в ближайшее время. Ведь благодаря Интернету о магазине будут знать не только в городе Брянске, но и в других городах, а также областях. С помощью локальной сети можно осуществлять заявку у поставщиков, что, несомненно, удобно и современно. Благодаря сайту можно прорекламировать собственную кухню производства, визуально отразить уникальные изделия, как кондитерские, так и мясные. Размещать на сайте информацию о новинках в ассортименте товара, проводимых акциях, розыгрышах и многое другое.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Одним из важнейших элементов производства являются оборотные активы. Оборотные средства — активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года или одного производственного цикла.

Оборотные средства и политика в отношении управления этими активами важны, прежде всего, с позиции обеспечения непрерывности и эффективности текущей деятельности предприятия. В качестве основных компонентов оборотного капитала рассматриваются следующие составляющие:

— производственные запасы предприятия, которые в свою очередь включают: сырье и материалы, незавершенное производство, готовую продукцию и прочие запасы. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров,

— дебиторская задолженность. Когда предприятие реализует свою продукцию покупателям, это не означает, что оплата будет произведена немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфическим элементом дебиторской задолженности являются векселя к получению, которые по существу представляют собой ценные бумаги.

— денежные средства и их эквиваленты. Денежные средства представлены деньгами предприятия на счетах в банке и в кассе предприятия, а эквиваленты — ликвидные краткосрочные финансовые вложения, в том числе ценные бумаги других предприятий, государственные казначейские билеты, государственные облигации и другие ценные бумаги, выпущенные местными органами власти.

В работе проведен анализ финансового состояния ООО «Минимаркет» за 2007-2009 годы. Финансовым результатом деятельности предприятия в течение всего исследуемого периода была балансовая прибыль. Своевременно и в полном объёме выплачивалась заработная плата работникам, перечислялись налоги и велись расчёты с контрагентами.

Проведенный в работе анализ финансовой устойчивости выявил определенные недостатки в финансово-хозяйственной деятельности — в случае ООО «Минимаркет» имущество предприятия было сформировано в основном за счет заемных средств. В 2009 году наблюдалась самая высокая финансовая зависимость предприятия от внешних источников финансирования. В результате проведенного анализа ликвидности и платежеспособности наблюдается снижение в 2009 году всех показателей ликвидности предприятия по сравнению с 2007 годом, что связано с уменьшением величины денежных средств и дебиторской задолженности. В связи с этим была проведена диагностика банкротства предприятия за 2007-2009 года. Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ООО «Минимаркет» ухудшило свое финансовое состояние, скачки и уменьшения значений отдельных коэффициентов следует отнести к отрицательной работе предприятия. Рост кредиторской задолженности говорит о неэффективности финансовой политики предприятия. Как результат такого ведения хозяйственной деятельности — потеря текущей платежеспособности требует принятия немедленных мер по финансовому оздоровлению предприятия.

Таким образом, в результате проведенного анализа финансового состояния ООО «Минимаркет» было выявлено снижение показателей ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Если наметившиеся в 2009 году тенденции будут сохраняться, то можно утверждать, что предприятие не сможет эффективно функционировать, т.е. наступит реальная угроза банкротства, что противоречит самой цели создания ООО «Минимаркет». Поэтому в третьей части работы были предложены мероприятия по оптимизации финансового состояния ООО «Минимаркет» и проведена оценка их эффективности. Мероприятия по стабилизации финансовой устойчивости:

1. Увеличение размера абсолютно-ликвидных активов (обеспечение частичной или полной предоплаты за продукцию; сокращение сроков предоставления товарного кредита покупателям; увеличение размера ценовых скидок при реализации продукции за наличный расчет).

2. Нормирование запасов и затрат с целью уменьшения отвлечения средств из оборота предприятия.

3. Снижение доли заемных средств и кредиторской задолженности (график всех постоянных расчетов с банком, бюджетом, поставщиками, коммунальными службами и другими организациями, отсрочка и рассрочка платежей, т.е. изменение срока уплаты просроченной задолженности на более поздний срок или дробление платежа на несколько более мелких, которые должны быть внесены в течение определённого периода)

Предполагаемые изменения приведут к улучшению структуры баланса, что прослеживается в положительной динамике коэффициента финансовой независимости и в соответствующем снижение коэффициента финансовой напряженности.

В случае ООО «Минимаркет» имеет место сокращение периода оборота отдельных видов активов, на общем фоне замедления оборачиваемости всех оборотных средств по сравнению с 2007 и 2008 гг.

Расчет относительного высвобождения оборотных средств ООО «Минимаркет» проведен в третьей части работы. Из него видно, что относительное высвобождение оборотных средств в результате ускорения оборачиваемости хотя бы на 10 дней составит 4979,52 тыс. руб. В результате у предприятия появляются средства, которые можно вложить в финансовую или инвестиционную деятельность и получить дополнительный доход.

Основные пути ускорения оборачиваемости:

— сокращение образования излишних и ненужных запасов;

— изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;

— сокращение сроков оборачиваемости по всем фазам кругооборота;

— правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства.

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

оборотный актив управление анализ оптимизация

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ с изм. 13.05.2008 г. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: — Посл. Обновление 13.05.2008.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.1996 г. № 14-ФЗ с изм. 06.12.2007 г. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» — Посл. Обновление 06.12.2007.

3. Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть третья) от 26.11.2001 г. № 146-ФЗ с изм. 29.04.2008 г. // Справочно-правовая система «Консультант Плюс» — Послед. обновление 29.04.2008.

4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 21.11.96. №129-ФЗ.

5. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01 (в ред. Приказов Минфина РФ от 27.11.2006 №156н и от 26.03.2007 №26н).

6. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02 (в ред. Приказов Минфина РФ от 18.09.2006 №116н и от 27.11.2006 №156н).

7. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации (Приказ Минфина РФ № 34н от 29 июля 1998 г.).

8. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению/Под ред. Г.П. Иванова. М.: Закон и право, 2005 — 268 с.

9. Антикризисное управление: Учебник/ Под ред. Э.М.Короткова. — М.6 ИНФРА-М, 2004. — 432 с.

10. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.. — М.: Финансы и статистика, 2005 — 288 с.

11. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?. — М.: Финансы и Статистика, 2004 — 223 с.

12. Баринов В.А. Антикризисное управление: Учеб. пособие. — М.: ФБК-ПРЕСС, 2005. — 520 с.

13. Баринов В.А. Бизнес-планирование: Учеб. — М.: ИНФРА-М, 2006. — 272 с.

14. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа: Учебное пособие. — М.: ИНФРА — М, 2004 — 302 с.

15. Власова В.М. Финансы и статистика: Учебное пособие — М.: ЮНИТИ-ДАНА 2005 г. — 240 с.

16. Журов В.А. Процесс разработки моделей для прогнозирования банкротства// Финансовый менеджмент. — 2007. — №1. — с. 53.

17. Зайцев Н.Л. Экономика организации: Учеб. — М.: «Экзамен», 2004. — 624с.

18. Ионова И.Ф., Н.Н.Селезнева Финансовый анализ. Управление финансами — М.: ЮНИТИ 2003 — 534 с.

19. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Учебник для вузов — М.: Финансы и статистика, 2005 — 314 с.

20. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент — М.: Финансы и статистика, 2007. — 768 с.

21. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. — М.: Проспект, 2004. — 320 с.

22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки- М. .: ИКЦ «Дис», 2005 — 224с.

23. Крутик А.Б. Антикризисный менеджмент: Учеб. — СПб.: Питер, 2004. — 432 с.

24. Логвинова Т.В. Трансформация функций стратегического управления финансами предприятия// Финансовый менеджмент. — 2007. — №1. — с.14.

25. Любушин Н.П., Лещева В.Б. Анализ финансово-экономической деятельности: Учеб. пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА 2005. — 301с.

26. Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства — М.: ФиС , 2004 — 212 с.

27. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005, — 269 с.

28. Поршнева А.Г. Основы и проблемы экономики предприятия М.: Финансы и статистика. 2004 — 92с.

29. Родионова Н.А. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 223 с.

30. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. — 10-е изд., — М.: Новое знание, 2004. — 640 с.

31. Савицкая Г.В. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 281 с.

32. Самсонов Н.Ф. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебное пособие. М.: Статистика 2004 — 301 с.

33. Самсонов Н.Ф. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. М.: ИНФРА-М, 2005 — 495 с.

34. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 — 639 с.

35. Сергеев И.В. Экономика предприятия. — М.: Финансы и статистика, 2005 — 156 с.

36. Свиридов Н.В. Комплексное исследование финансового состояния организаций// Финансовый вестник. — 2007. — №15. — с. 65.

37. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент Учебник для вузов М.: Перспектива 2005 — 425 с.

38. Уткин Э.А. Финансовый менеджмент — М.: Зеркало, 2006. — 264с.

39. Финансы предприятий, организаций: Учеб./под ред. проф. Н.В.Колчиной. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 368 с.

40. Финансовый менеджмент: теория и практика/ Под ред. Стояновой Е.С.- М.: Перспектива, 2003 — 463 с.

41. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д.э.н. проф. А.М.Ковалевой. — М.: ИНФРА-М, 2005. — 284 с.

42. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/под ред. акад. Г.Б.Поляка. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. — 527 с.

43. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа: Учебное пособие: М.: Филинъ, 2003. — 208 с.

44. Экономический анализ/Под ред. проф. Л.Т.Гиляровской. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. — 615 с.

Размещено на