Пример курсовой работы по анализу хоз. деятельности: Анализ финансовой деятельности предприятия

Содержание

Введение3

Раздел №1 Анализ обеспеченности предприятия материальными ресурсами4

Раздел №2 Анализ расхода сырья7

Раздел №3 Анализ производственных запасов9

Раздел №4 Анализ выполнения плана реализации готовой продукции11

Раздел №5 Анализ объема выпущенной продукции14

Раздел №6 Анализ наличия основных фондов15

Раздел №7 Анализ обеспеченности предприятия кадрами18

Раздел №8 Анализ затрат предприятия на производство и реализацию продукции22

Раздел №9 Анализ финансового результата деятельности предприятия24

Раздел №10 Анализ финансового состояния25

Заключение27

Список использованной литературы28

Выдержка из текста работы

«___» ___________ 2005 г.

Ульяновск2005

Содержание

Введение…………………………………..……………………………………………..3

Глава 1 Теоретические основы анализа финансовой  деятельности предприятия…6

1.1 Сущность, структура и последовательность осуществления финансового анализа……………………..……………………………………………….…..…..6

1.2 Сравнительная оценка существующих методик анализа финансовой деятельности предприятия ………………………………………………………11

1.3 Экспресс-анализ финансового состояния. Бухгалтерская отчетность, как информационная база для проведения финансового анализа …………………25

Глава 2 Анализ финансовой деятельности  ООО «Барышский мясокомбинат» …..37

2.1 Организационно – экономическая характеристика ООО «Барышский мясокомбинат» ……………………………………………..37

2.2 Сравнительный аналитический обзор баланса …………………………….38

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности ………………………………48

2.4 Анализ финансовой устойчивости ………………………………………….57

2.5 Оценка деловой активности и эффективного использования оборотных активов предприятия ………………………………………………………….…64

2.5.1 Анализ прибыли и рентабельности ……………………………………….72

2.5.2 Анализ заемных средств …………………………………………………..82

2.6 Выводы и рекомендации по совершенствованию финансовой деятельности ООО «Барышский мясокомбинат» ………………………………85

Заключение …………………………………………………………………………….89

Список использованных источников …………………………………………………91

Приложения…………………………………………………………………………….94

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия. Основным инструментом для этого служит финансовый анализ, основной целью которого является получение ключевых параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия. Финансовый анализ дает возможность объективно оценить внутренние и внешние отношения анализируемого объекта: охарактеризовать его платежеспособность, эффективность и доходность деятельности, перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованные решения [16,с.78].

Финансовая деятельность предприятия характеризуется размещением и использованием средств предприятия. Эти сведения представляются  в балансе предприятия. Основными факторами, определяющими финансовое состояние предприятия, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение  по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется уровень финансового состояния. выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевается его способность вовремя удовлетворять платежные требования, возвращать кредиты, производить оплату труда, вносить платежи в бюджет. Поэтому, чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовую деятельность, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

3

Анализ финансовой деятельности предприятия дает возможность оценить:  имущественное состояние предприятия; степень предпринимательского риска, в частности возможности погашения обязательств перед третьими лицами; достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; потребность в дополнительных источниках финансирования; способность к наращению капитала; рациональность привлечения заемных средств; обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Рассмотрение данной темы в сложившихся в настоящее время экономических условиях  весьма актуально. Финансовый анализ является одной из немаловажных  характеристик экономической  деятельности предприятия, которая определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров в финансовом и производственном отношении, дает возможность выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия.  Анализ финансовой деятельности предприятия показывает, по каким конкретным направлениям нужно проводить постоянную работу, направленную на улучшение финансового  состояния предприятия.

Объектом исследования в данной работе является  ООО «Барышский мясокомбинат». Предмет исследования – финансовая деятельность предприятия за 2001-2003 гг. Главная цель — провести финансовый анализ деятельности  предприятия, выявить основные проблемы  и дать рекомендации по совершенствованию финансовой деятельности предприятия.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

— предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;

— характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;

— характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;

— оценка финансовой устойчивости;

— расчет коэффициентов ликвидности;

— анализ прибыли и рентабельности;

4

— разработка мероприятий по улучшению финансовой деятельности.

В данной дипломной работе использовались материалы бухгалтерской отчетности и различные методические источники. Основными источниками, при написании первого раздела (теории) будут служить:  Федеральный закон «О бухгалтерском учете и отчетности», Положение о бухгалтерском учете и отчетности в РФ, издания под редакцией В. В. Ковалева, Г. Н. Савицкой и Н. П. Любушина. По В. В. Ковалеву рассматривались такие понятия как финансы предприятия; финансовое состояние; основные типы моделей, используемых в финансовом анализе. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия» Н. П. Любушина стал основой для написания системы финансовых показателей характеризующих финансовое состояние предприятия. Для написания второго раздела (практики) будут служить Устав ООО «Барышский мясокомбинат», бухгалтерский баланс за 2001-2003 гг.

Структурно дипломная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

5

Глава 1  Теоретические основы анализа финансовой 

деятельности предприятия

1.1 Сущность, структура и последовательность осуществления 

финансового анализа

Для определения сущности финансового анализа рассмотрим основные составляющие его элементы. Такими элементами являются: финансы предприятия, структура средств предприятия, структура имущества предприятия, финансовое состояние предприятия, цели финансового анализа, субъекты финансового анализа, место финансового анализа как науки, взаимодействие финансового анализа с другими видами деятельности.

В условиях рынка финансы предприятий приобретают особенно важное значение. Выдвижение на первый план финансовой стороны деятельности предприятий является в последнее время одной из наиболее характерных черт экономической жизни развитых капиталистических стран. Возрастающую роль финансов предприятий следует рассматривать как тенденцию, действующую во всем мире.

Термин «финансы» происходит от латинского «financia» — денежный платеж. Финансы предприятия — это экономическая категория, особенность которой заключается в сфере ее действия и присущих ей функции [11, с.150].

«Финансы — это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. В общей совокупности финансовых отношений выделяют три крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов (предприятия, организации, учреждения), страхование, государственные финансы» [11;27].

6

Финансовые отношения возникают в тех случаях, когда тем или иным способом (законодательным, договорным и т.д.) необходимо осуществить наличные и безналичные денежные платежи. Финансы предприятий являются системой отношений, которые связаны с их денежными платежами и возникают в процессе индивидуальных кругооборотов средств предприятий и источников этих средств. Другими словами, финансовые процессы предприятий заключаются в формировании их денежных доходов и расходов. Финансы предприятий обслуживают непрерывный кругооборот средств предприятия и источников их формирования, заключающийся в снабжении, производстве, сбыте, получении и распределении финансовых результатов (выручки, прибыли), привлечении и возврате заемных средств. В процессе кругооборота происходит непрерывное изменение структуры средств предприятия и их источников, определяемой как соотношение между элементами имущества и элементами формирующего его капитала [2,с.134]. Структура средств предприятия складывается как пропорция между стоимостными величинами основных средств и других внеоборотных активов, запасов и затрат, денежных средств, расчетов и других оборотных активов. Структура источников имущества предприятия — это пропорция между стоимостными величинами источников собственных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, расчетов с кредиторами и других краткосрочных пассивов. Каждый из перечисленных агрегатов соответственно имеет свою структуру, определяемую более мелкими элементами.

Соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования в каждый фиксированный момент времени задает финансовое состояние предприятия, определение степени устойчивости которого является одной из наиболее важных задач финансового анализа.

Финансовый анализ дает возможность оценить:

—  имущественное состояние предприятия;

—  степень предпринимательского риска;

— достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций;

— потребность в дополнительных источниках финансирования;

7

— способность к наращиванию капитала;

— рациональность привлечения заемных средств;

— обоснованность политики распределения и использования прибыли.

Основу информационного обеспечения анализа финансовой деятельности предприятия должна составить бухгалтерская отчетность, которая является единой для организации всех отраслей и форм собственности.

Являясь частью общего, полного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, финансовый анализ, если он основан на данных только бухгалтерской отчетности характеризуется, как  внешний анализ; внутрихозяйственный анализ может быть дополнен и другими аспектами: анализом эффективности авансирования капитала, анализом взаимосвязи издержек, оборота и прибыли.

Операции, осуществляемые в ходе финансового кругооборота и составляющие содержание процессов снабжения, производства, сбыта и т.д., непрерывно изменяют финансовое состояние предприятия. Совокупности однородных хозяйственных операций, воздействующих на финансы предприятия, образуют хозяйственные процессы. Их влияние на динамику финансового состояния и финансовых результатов предприятия является предметом исследования финансовой теории [17;26].

Финансовый анализ состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятия на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями управленческого анализа являются:

 — ориентация результатов анализа на свое руководство;

— использование всех источников информации для анализа;

8

— отсутствие регламентации анализа со стороны;

— комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

— интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

— максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны [ 29, с.164].

Анализом финансовой деятельности занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики – для своевременного получения платежей, налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний [4;5].

Внутренний анализ проводится службами предприятия и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансовой деятельности предприятия. Его цель обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли, исключение риска банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель – установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [26,с.309].

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют результаты финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.

9

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности предприятия. Кредиторы и инвесторы  анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования  решения. Об интересе к финансовому анализу говорит тот факт, что в последние годы появилось много публикаций, посвященных финансовому анализу, активно осваивается зарубежный опыт финансового анализа и управления предприятиями, банками, страховыми организациями и т.д.

Сущность финансового анализа раскрывается в структуре и последовательности его осуществления. В связи с этим необходимо выделим следующие блоки анализа, составляющие его последовательность:

— общая оценка финансовой деятельности и ее изменения за отчетный период;

— анализ финансовой устойчивости предприятия;

— анализ ликвидности баланса;             

— анализ финансовых коэффициентов;

— анализ рентабельности и деловой активности предприятия [12,с.182].

10

Оценка финансовой деятельности  и ее изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости составляют тот основной исходный пункт, из которого должны логически развиваться остальные блоки финансового анализа. Анализ ликвидности баланса, исходя из анализа устойчивости, должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Анализ финансовых коэффициентов (т.е. относительных показателей финансового состояния) позволяет сопоставлять финансовое состояние данного предприятия с финансовыми состояниями конкурентов и со среднеотраслевыми пропорциями между финансовыми показателями предприятий, а также проводить исследование динамики финансового состояния за ряд отчетных периодов. Сравнительный аналитический баланс и абсолютные показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса и относительные показатели (финансовые коэффициенты) характеризуют внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности [3;7].

Анализ рентабельности  и деловой активности предприятия заключается в исследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей. Детализация данного направления в рамках внутреннего анализа приводит к изучению и оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг). В рамках внутреннего анализа изучаются показатели оптимальных значений объемов производства, прибыли и издержек. При анализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, и относительных показателей рентабельности и деловой активности выясняются разнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой, отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия, исследуются возможности укрепления устойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности [26, с.404]. Результаты финансового анализа позволяют  выявить недостатки  финансовой деятельности предприятия и разработать  мероприятия по их ликвидации.

Таким образом, анализ финансовой деятельности дает возможность установить и оценить финансовое состояние предприятия, выявить наиболее важные аспекты и наиболее слабые позиции в финансовой деятельности предприятия, выработать мероприятия, направленные на ее улучшение. Основную  роль в анализе финансового состояния предприятия  играет  анализ  источников и структуры финансов предприятия, финансовых результатов деятельности предприятия, который проводится на основе существующих методик анализа финансовой деятельности предприятия.  

 1.2 Сравнительная оценка существующих методик анализа финансовой

 деятельности предприятия

11

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А. И. Бужинского финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования [18,с.56].

В этой методике основными показателями для оценки финансового состояния являются:

— уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;

— степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;

— величина иммобилизации оборотных средств;

— оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

По мнению А.Д. Шеремета и А.И. Бужинского, важнейшим этапом анализа финансовой деятельности предприятия является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде [18,с.74]. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:

— источники собственных средств (А);

— источники средств, приравненных к собственным (Б);

— вложение средств в основные фонды и внеоборотные активы (В).

На их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств (А + Б – В). Анализом основных составляющих собственных и приравненных к ним средств является анализ оборотной части уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли [18,с.153].

12

При анализе обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами сопоставляется фактическое их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время. Предприятие частной собственности само решает вопрос об объеме денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия – выплаты пайщикам не должны влиять на величину Уставного фонда, т. е. Уставный фонд не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.

А.Д. Шеремет и А.И. Бужинский также включают в анализ финансового состояния понятие иммобилизации (отвлечения) оборотных средств. Иммобилизацией считается:

 — превышение средств и затрат на капитальное строительство над источниками финансирования;

—  задолженности;

— расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

Приведенное понятие иммобилизации в рыночной экономике утрачивает свое значение. Предприятие должно использовать точные расчеты для финансирования своих стратегических программ, а также самостоятельно решать строить или модернизироваться. Это касается капитального ремонта, капитальных вложений. К тому же в настоящее время предприятие с негосударственной формой собственности практически не использует специальные ссуды банка. Учитывая все это, задолженность практически отсутствует и понятие иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов.

13

Анализ состояния нормированных оборотных средств применим в условиях планового ведения хозяйства. В связи с переходом к рынку он преобразуется в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму [18,с.171].

Поскольку понятия нормируемые оборотные средства и ненормированные оборотные средства утратили смысл, то целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. А.Д. Шеремет и А.И. Бужинский предлагают также проводить анализ  заемных средств по видам кредитов и ссуд.

Анализ платежеспособности в методике  А.Д. Шеремета и А.И. Бужинского рассматривается очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и другим.

Обобщение результатов анализа финансового состояния проводится с помощью сальдового приема. Составляется расчет внеплановых вложений оборотных средств и источников их покрытия. В этом расчете отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.

А.Д. Шереметом и А.И. Бужинским предлагается рассматривать показатель оборачиваемости оборотных средств. Его составляющие полностью отвечают требованиям плановой экономики: твердое материально-техническое снабжение, заданные сверху покупатели и заказчики. В современных условиях понятие оборачиваемости оборотных средств сохраняется, но используются иные, диктуемые рыночной экономикой подходы к его формированию [18,с.186].

14

Таким образом, методика анализа финансовой деятельности предприятия  А.Д. Шеремета и А.И. Бужинского основана на принципах планового ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика-исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.

В методике анализа финансового состояния под редакцией С.Б.Барнгольц и Б.И. Майданчика существует несколько подходов к анализу финансового состояния предприятия. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения [8,c.154]. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры:

— экспресс-анализ финансового состояния;

— детализированный анализ финансового состояния.

Во главе исследования  С.Б.Барнгольц и Б.И. Майданчик ставят непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

Основными критериями устойчивости финансового состояния являются:

— платежеспособность хозяйствующего субъекта;

— соблюдение финансовой дисциплины;

— обеспечение собственными оборотными средствами [8,с.156].

По мнению С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами [8,с.160]. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

15

Особенностью методики  С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных оборотных средств. Причины изменений изучаются по каждому источнику. Анализ всех оборотных средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.

При анализе использования кредитов под оборотные средства важными являются моменты:

 — обеспеченность кредита;

— своевременность погашения кредита;

— недопустимость иммобилизации кредитов в неполноценные запасы и убытки.

Что касается анализа денежных средств и расчетов, акцентируется внимание на задолженности по истечению сроков иска. Задолженность группируется по причинам образования. Различается допустимая и недопустимая задолженность. Прежде всего, дебиторская задолженность возникает в связи с операциями по сбыту и поставке. Она называется задолженностью по товарным операциям. Недопустимая ее часть возникает вследствие задержки платежей покупателями, нарушения поставщиками договоров [8,с.168].

Для обобщения анализа финансового состояния в методике С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика используется также баланс внеплановых вложений оборотных средств и их источников. Приводится целая система общих и частных показателей оборачиваемости оборотных средств. Методика анализа включает также составление плана мероприятий по мобилизации резервов и укреплению платежеспособности предприятий. В качестве мероприятий рекомендуется, например, ликвидация остатков ненужных материалов и полуфабрикатов, снижение объемов незавершенного производства, взыскание сумм по претензиям [8,с.179].

16

Методика С.Б. Барнгольц и Б.И. Майданчика является более логичной и применима для крупных материалоемких производств с участием государственного капитала. Однако ей присущи некоторые недостатки: ограниченность информативной базы, ориентация преимущественно на плановую систему хозяйствования, отсутствие поправок на инфляцию.

В настоящее время наиболее широко используются методика В. Ф. Палия, а также методика А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева [23;28;29].

Методика В. Ф. Палия широко известна, издана массовым тиражом, ею пользуются значительное число предприятий, консультационным и инвестиционных фирм. Однако на сегодняшний день эта методика не удовлетворяет всем требованиям, предъявляемым к анализу. Во-первых, с 1992 года, существенно изменена информационная основа анализа, т. к. изменена форма баланса. Последний сочетает в себе баланс-брутто и баланс-нетто. Методика же В. Ф. Палия ориентирована на поэтапное преобразование баланса-брутто в баланс-нетто.

Во-вторых, нормативная база, заложенная в методике В. Ф. Палия, уже не удовлетворяет новым экономическим условиям и, прежде всего высоким темпам инфляции.

В-третьих, она слабо формализована и в недостаточной степени удобна для компьютерной обработки, имеет негибкий характер.

Анализ содержания методики В. Ф. Палия показывает, что в ней содержится ряд спорных моментов. Например, В. Ф. Палий указывает на то, что если в структуре оборотных средств увеличивается удельный вес денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности при соответствующем уменьшении доли материальных оборотных средств, то это изменение можно признать положительным, если не уменьшаются возможности нормальной производственной деятельности предприятия [23,с.75]. Автор делает вывод, что с финансовой точки зрения структура оборотных средств значительно улучшалась, повысилась их возможная ликвидность.

17

Действительно, этот вывод совершенно справедлив, но только для определенных условий, когда темпы инфляции очень низкие и высока сбалансированность экономики. В условиях же высоких темпов инфляции, разбалансированности экономики, разрыва хозяйственных связей, предприятия вынуждены значительно увеличивать запасы товарно-материальных ценностей, т. к. во-первых, цены на них растут постоянно, во-вторых, разрываются существующие хозяйственные связи и поступление товарно-материальных ценностей может прекратиться или значительно снизиться, в-третьих, сами денежные средства значительно быстрее обесцениваются, чем товарно-материальные ценности и основные средства. Поэтому, чем выше темп инфляции, тем меньше в структуре имущества должно быть активов, обесценивающихся в первую очередь, т. е. денег. При этом структура имущества становится менее гибкой с финансовой течки зрения, но зато более устойчивой к инфляции.

В связи с вышеизложенным отметим, что одним из первых признаков, улучшения финансового состояния предприятий, повышения уровня сбалансированности экономики, снижения темпов инфляции будут такие изменения в структуре активов предприятий (валюте баланса), при которых доля денежных средств начнет повышаться до оптимальной величины, а доля материальных оборотных средств снижается до оптимальной величины. При этом не будет происходить уменьшение объемов выпуска продукции.

Следует также заметить что, чем выше будет уровень структурной перестройки производства, чем больше уровень развития фондового рынка в стране, тем больший сдвиг в структуре активов предприятий происходит в сторону денежных средств, так как для игры на фондовом рынке, своевременной и быстрой перестройки высока потребность в денежных средствах.

Таким образом, анализ имущества предприятий необходимо проводить в связи с объективно сложившейся  экономической ситуацией в стране, так как структурные сдвиги в имуществе предприятий четко ее отражают. К сожалению, В. Ф. Палий проводит анализ имущества очень абстрактно, без связи с макроэкономическими процессами, происходящими в России. На наш взгляд в методике В. Ф. Палия недостаточное внимание уделено роли и значению основных средств при анализе имущества предприятий, особенно в связи с инфляцией.

18

Например. В. Ф. Палий справедливо отмечает, что если снижается удельный вес затрат в производственный потенциал, т.е. в основные средства и производственные запасы (реальные активы), то это снижает производственные возможности предприятия. Данный вывод справедлив для экстенсивного типа производства и для высоких темпов инфляции, а для интенсивного типа производства, сбалансированной экономики он не совсем корректен. Если предприятие не уменьшает выпуска и качества продукции, при уменьшении реальных активов, это положительное явление. Оно характеризует процесс снижения фондоемкости и материалоемкости продукции при тех же ее потребительских свойствах.

Кроме того, необходимо при анализе имущества учитывать обстоятельство, что при высоких темпах инфляции особый интерес для инвесторов представляют те предприятия, которые, во-первых, имеют более высокий удельный вес основных средств в активах, которые в наименьшей степени подвержены инфляции, и, во-вторых, имеют низкую степень износа этих средств (т.е. коэффициент накопления амортизации наименьший).

При анализе имущества необходимо обратить внимание и на следующее обстоятельство. Причиной значительного увеличения доли материальных средств в составе имущества может быть то, что стоимость материальных средств в балансе отражается по текущим ценам, а стоимость основных средств по ценам принятым в момент переоценки. В условиях очень высоких темпов инфляции текущие цены быстро увеличиваются и, поэтому стоимостная структура имущества на большинстве предприятий искажена. Методика В. Ф. Палия не учитывает это обстоятельство. Вот почему при анализе имущества оценку товарно-материальных ценностей необходимо проводить в ценах, принятых по состоянию на дату оценки основных средств.

19

18

При анализе собственных и заемных средств, вложенных в имущество предприятий, необходимо более подробно рассмотреть роль долгосрочных займов. Данному вопросу в методике В. Ф. Палия уделяется недостаточное внимание. Дело в том, что, В. Ф. Палий не совсем верно отождествляет долгосрочные кредиты и займы с собственными средствами. Это происходит при расчете коэффициентов маневренности собственных средств, когда в числителе берется сумма источников собственных средств (Итог 1 раздела пассива баланса) и долгосрочных кредитов (2 раздел пассива баланса) за минусом основных средств и вложений (итог 1 раздела баланса), а в знаменателе – вся сумма источников собственных средств (итог 1 раздела пассива баланса). Вероятно, В. Ф. Палий  считает, что долгосрочные кредиты и займы находятся в пользовании предприятия длительный срок, и, следовательно, они как бы принимают форму собственных оборотных средств. Это не совсем верно, т. к. за процессом их целевого использования должен быть установлен контроль со стороны банков и других инвесторов. Долгосрочные кредиты должны направляться в первую очередь на увеличение основных средств и на совершенствование их структуры (в частности на модернизацию и обновление). Мы считаем, общий недостаток методики В. Ф. Палия заключается в том, что в ней не рассмотрен подход к анализу финансового состояния предприятий с учетом инфляции.

Поэтому многие экономисты не ограничиваются применением только данной методики. На практике широко используются и другие методики. К их числу относится, например, методика финансового состояния А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева [28;29]. Анализ ее содержания показывает ряд существенных отличий от методики В.Ф.Палия, которые сводятся к следующим моментам:

—   имеет более формализованный, алгоритмизированный, структурированный характер и в большей степени приспособлена к компьютеризации всех расчетов;

—   применяется несколько иная нормативная база при оценке платежеспособности (ликвидности) предприятия;

—   частично используются оптимизационные и экспертные методы;

—   ориентирована на широкий круг пользователей;

—   частично применяются подходы, используемые в практике работы капиталистических фирм, что позволяет установить обоснованные взаимосвязи между показателями финансового состояния отечественных предприятий и фирм капиталистических стран;

—  

20

методика позволяет выделить четыре уровня финансовой устойчивости предприятия;

—   позволяет в рамках внутреннего анализа осуществить углубленное исследование финансовой устойчивости предприятия на основе построения баланса платежеспособности;

—   используется модель взаимосвязи различных финансовых коэффициентов, что позволяет при наличии динамики различных финансовых показателей (факторов) исследовать характер изменения результирующего показателя коэффициента ликвидности;

—   изложен известный в экономической литературе способ определения оптимального размера объема производства, предпринята попытка, связать анализ финансового состояния с производственной программой предприятия.

21

Преимущества методики А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина, Е. В. Негашева заключается еще и в следующем. Во-первых, она предлагает деление всех активов на четыре группы по степени ликвидности: наиболее ликвидные, быстро реализуемые, медленно реализуемые трудно реализуемые. К первой группе относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Ко второй группе относятся дебиторская задолженность и прочие активы. К третьей группе относятся статьи второго раздела актива баланса «Запасы и затраты» за исключением расходов будущих периодов, а также долгосрочные финансовые вложения. К четвертой группе относятся статьи первого раздела актива «Основные средства и вложения». Кроме того, эти авторы рекомендуют сгруппировать все пассивы баланса по степени срочности их оплаты. А. Шеремет, Е. Негашев, Р. Сейфулин несколько по-иному подходят к установлению нормативной базы показателей. Если В. Палий считает, что нормативной величиной коэффициента абсолютной ликвидности является 0,20 — 0,25, то названные авторы рекомендуют установить его нормативную величину в пределах 0,20 — 0,70. Для промежуточного коэффициента покрытия норматив установлен на уровне 0,80 — 1,00, тогда как у В. Палия — 0,70 — 0,80. Нормативы общего коэффициента покрытия в методиках В. Палия и А. Шеремета одинаковы и составляют 2,0 — 2,5 [23;29].

Отличие методики А. Шеремета, Е. Негашева, Р. Сейфулина от методики В. Ф. Палия заключается также в том, что в ней более подробно рассмотрен анализ балансовой прибыли, и прибыли от реализации продукции. Кроме анализа финансового состояния авторы ввели и методику анализа деловой активности. Под деловой активностью предприятия в финансовом аспекте авторы понимают, прежде всего, скорость оборота его средств. Особенностью методики А. Шеремета, Е. Негашева, Р. Сейфулина является также то, что в ней вводится понятие кризисного финансового состояния, под которым понимается ситуация, при которой предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

А. Д. Шеремет, Р. С. Сейфулин, Е. В. Негашев выделяют четыре типа финансового состояния [28;29]. Первый тип – абсолютная устойчивость. Этому типу соответствуют минимальные величины запасов и затрат. Второй тип – нормальная устойчивость. Для данного типа характерны нормативные величины запасов и затрат. Третий тип – неустойчивое состояние, которому соответствуют убыточные величины запасов и затрат. Четвертый тип – кризисное состояние. Для него характерны неподвижные и малоподвижные запасы и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса.

В целом методика анализа финансового состояния предприятия А. Д. Шеремета, Р. С. Сейфулина и Е. В. Негашева представляет собой дальнейшее развитие предыдущих методик. Однако, несмотря на ряд преимуществ по сравнению с методикой В. Ф. Палия она также не учитывает всех особенностей экономического анализа в условиях различных уровней инфляции.

22

В настоящее время предлагается множество и других методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного опыта оценки финансового состояния предприятий. При этом некоторые авторы предлагаемых методик, такие как Нидлз Б, Андерсон Х., Колдуэлл Д.,  пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда это правомерно [20,с.60]. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые на Западе. Для достижения сопоставимости финансовых показателей Запада и России предлагается ранжированный подход к выбору их критических значений с учетом реальных условий нашей экономики. Такой подход, однако, не указывает сам способ ранжирования, а излагает лишь общие положения.

Принципиально новым является то, что наряду с системой показателей финансового состояния  Нидлз Б, Андерсон Х., Колдуэлл Д.  вводят блок показателей «доходности, акций» и блок «оценки уровня менеджмента» [20,с.110]. Блок оценки уровня менеджмента включает показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия, состав учредителей; наличие дочерних фирм, объекты долевого участия, популярность в регионе, состояние фондов.

Отдельные специалисты, даже не экономисты, предлагают свои специфические подходы к анализу финансового состояния предприятий. Например, Л.Философов, профессор, доктор технических наук предлагает в процессе приватизации использовать методику анализа финансового состояния, во многом основанную на методах, используемых для аналогичных целей американскими и западноевропейскими аналитиками [7;10]. Всего он предлагает рассчитывать восемь показателей.

Первые пять – являются основными и влияют на прогноз возможного банкротства акционерных обществ:

— отношение мобильного капитала к общим активам – характеризует долю в активах акционерных обществ средств, находящихся в мобильной форме;

— отношение накопленного капитала к общим активам – характеризует эффективность работы АО в прошлом; для всех АО это отношение можно представить равным 0, поскольку деятельность их в качестве АО только начинается;

—  отношение прибыли к общим активам – характеризует прибыльность АО;

23

— отношение капитала к общему долгу – характеризует качество активов АО (долю в них заемных средств);

— отношение объема продаж к общим активам – характеризует эффективность использования активов для производства, пользующейся спросом продукции.

Кроме того, Л.Философов предлагает использовать еще три показателя, характеризующие отдельные стороны финансового положения предприятий:

— отношение текущих активов к текущим обязательствам отражает ликвидность баланса (способность предприятия оплачивать текущие долги);

— отношение общего долга к общим активам – показатель являющийся дополнительной характеристикой качества активов;

— отношение прибыли к капиталу – характеризует прибыльность предприятия [7;10].

 В данной главе рассмотрены основные действующие методики анализа финансовой деятельности или финансового состояния предприятия. Внедрение в практику анализа вышеназванных методик позволит существенно повысить эффективность экономического анализа и, следовательно, эффективность производства в целом.  С точки зрения информационного обеспечения все они ориентированы главным образом на данные бухгалтерского баланса. Подобный подход представляется несколько упрощенным, а данные, полученные на его основе, не вполне корректными, поскольку информация бухгалтерского баланса дает весьма приблизительную характеристику финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что бухгалтерская отчетность, в том числе баланс, составляется с определенной периодичностью и является «фотографией» состояния на определенную дату. Поэтому необходимо привлечение в практику финансового анализа данных внутрипроизводственного учета (нормативы, показатели работы, характеризующие все стороны деятельности предприятия для проведения комплексного анализа) и статистического (коэффициенты инфляции и др.), использование компьютерных технологий, что в целом позволит снизить трудоемкость анализа и повысить эффективность производства в целом.

24

 

1.3 Экспресс-анализ финансового состояния.

Бухгалтерская отчетность, как информационная база для проведения

финансового анализа

Целью экспресс — анализа финансового состояния предприятия является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. Этот анализ проводится на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха  или неудач фирмы, однако внешним пользователям отчетности становится возможным достаточно объективно оценивать финансовое состояние предприятия, его деловую активность и рентабельность, не используя информацию, являющуюся коммерческой тайной. В процессе анализа В.В.Ковалев, предлагает рассчитать различные показатели и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации специалиста [11,с.85].

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

25

Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора (аудиторской фирмы) о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и, как правило, содержит некоторую дополнительную информацию, которая может быть полезной пользователям отчетности и рассматривается аудитором, как целесообразная к опубликованию исходя из принятой технологии аудиторской проверки.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Эту работу часто приходится делать, работая с отчетностью небольших предприятий, где нет достаточной культуры и традиций подготовки годового отчета.

Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т. п.

Бухгалтерская отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период [1,с.10]. Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь.

Бухгалтерский баланс (Форма №1 годовой отчетности) обобщенно отражает хозяйственные средства предприятия в денежной оценке на определенную дату, сгруппированные по их составу и источникам образования. Поэтому бухгалтерский баланс, в сущности, является практически используемой системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота [19,с.19].

Источником данных для анализа финансовых результатов является отчет о прибылях и убытках и их использовании (Форма №2 годовой отчетности).

Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и другие данные системного бухгалтерского учета.

26

По сфере доступности информацию можно разделить на открытую и закрытую (секретную). Информация, содержащаяся в бухгалтерской и статистической отчетности, выходит за пределы хозяйствующего субъекта и является открытой информацией. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы, лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его «ноу-хау» [2, с.86].

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо обращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей (например, рентабельность, доход на акцию, доля собственных оборотных средств и т. п.) может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением, многие западные фирмы приводят в соответствующем разделе годового отчета алгоритмы для некоторых указателей. Такую практику целесообразно использовать и в России.

Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции. Кроме того, не стоит забывать, что и сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений. Ниже указаны наиболее существенные из них:

— баланс историчен по своей природе, он    фиксирует сложившиеся к моменту его составления итоги финансово-хозяйственных операций;

27

— баланс отражает статус-кво в средствах и обязательствах предприятия, т. е. отвечает на вопрос, что представляет собой предприятие на данный момент согласно используемой учетной политике, но не отвечает на вопрос, в результате чего сложилось такое положение. Ответ на последний вопрос не может быть дан только по данным баланса. Для этого требуется анализ, основанный не только на привлечении дополнительных источников информации, но и на осмыслении многих факторов, которые не находят отражения в отчетности (инфляция, научно-технический прогресс, финансовые затруднения у смежников и др.);

— по данным отчетности можно рассчитать целый ряд аналитических показателей, однако, все они будут бесполезны, если их не с чем сравнить. Баланс, рассматриваемый изолированно, не обеспечивает пространственной и временной сопоставимости. Поэтому его анализ должен проводиться в динамике и по возможности дополняться обзором аналогичных показателей по родственным предприятиям, их среднеотраслевыми и среднепрогрессивными значениями;

— интерпретация балансовых показателей возможна лишь с привлечением данных об оборотах. Сделать вывод о том, велики или малы суммы по той или иной статье, можно лишь после сопоставления балансовых данных с соответствующими суммами оборотов;

— баланс есть свод моментных данных на конец отчетного периода и в силу этого не отражает адекватно состояние средств предприятия в течение отчетного периода. Это относится, прежде всего, к наиболее динамичным статьям баланса. Так, наличие на конец года больших по удельному весу запасов готовой продукции вовсе не означает, что это положение было в течение года постоянным, хотя сама по себе такая возможность не исключается;

— финансовое положение предприятия и перспективы его изменения находятся под влиянием не только факторов финансового характера, но и многих факторов, вообще не имеющих стоимостной оценки. В их числе: возможные политические и общеэкономические изменения, перестройка организационной структуры управления отраслью или предприятием, смена форм собственности, профессиональная и общеобразовательная подготовка персонала и т. п. Поэтому анализ бухгалтерской отчетности является лишь одним из разделов комплексного экономического анализа, использующего не только формализованные критерии, но и неформальные оценки;

28

— одно из существенных ограничений, баланса – заложенный в нем принцип использования цен приобретения. В условиях инфляции, роста цен на используемые на предприятии сырье и оборудование, низкой обновляемости основных средств, многие статьи отражают совокупность одинаковых по функциональному назначению, но разных по стоимости учетных объектов. Естественно, существенно искажаются результаты деятельности предприятия, реальная оценка его хозяйственных средств, «цены» предприятия в целом;

— одна из главных целей функционирования любого предприятия – получение прибыли. Однако именно этот показатель отражен в балансе недостаточно полно. Представленная в нем абсолютная величина накопленной прибыли в отрыве от затрат и объема реализации не показывает, в результате чего сложилась именно такая сумма. Представленная, к примеру, в балансе прибыль может в принципе быть прибылью совершенно разно великих по размеру оборота и используемых ресурсов предприятий;

— итог баланса вовсе не отражает той суммы средств, которой реально располагает предприятие, его «стоимостной оценки» Основная причина состоит в возможном несоответствии балансовой оценки хозяйственных средств реальным условиям вследствие инфляции, конъюнктуры рынка, используемых методов учета и др. Во-первых, баланс дает лишь учетную оценку активов предприятия и источников их покрытия, текущая рыночная оценка этих активов может быть абсолютно другой, причем, чем длительнее срок эксплуатации и отражения на балансе данного актива, тем больше разница между его учетной и текущей ценами. Во-вторых, даже если предположить, что активы приведены в балансе по их текущей стоимости, валюта баланса, тем не менее, не будет отражать точной «стоимостной оценки» предприятия, поскольку «цена» предприятия в целом, как правило, выше суммарной оценки его активов. Эта разница характеризует цену репутации предприятия и может быть выявлена лишь в процессе его продажи. Не случайно в ряде стран дискутировался вопрос о возможности и целесообразности периодической стоимостной оценки имиджа фирмы и отражения его в активе баланса.

29

Кроме того, в балансе все еще остались статьи, носящие по сути характер регуляторов, завышающих валюту баланса. Прежде всего, это относится к статьям «Убытки» (регулятив к источникам собственных средств) и «Резервы по сомнительным долгам» (регулятив к статье «Расчеты с дебиторами»).

В балансе имеются также статьи, завышающие его валюту в силу существующей методологии формирования уставного капитала. С момента возникновения этой задолженности и до момента ее погашения (а этот период может быть достаточно протяженным – при первичной эмиссии акций половина уставного капитала должна быть оплачена на момент регистрации общества, а вторая половина – в течение года) валюта баланса оказывается завышенной на величину непогашенной задолженности учредителей.

Основной тенденцией развития баланса в нашей стране было его постоянное усложнение. В последние годы происходит обратный процесс – упрощение структуры баланса. Так, за последние два десятилетия число статей баланса промышленного предприятия уменьшилось примерно в два раза. Кроме того, баланс унифицирован для всех отраслей.

Третий этап – основной в экспресс-анализе. Его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчетом и финансовой отчетностью. В частности, финансовый менеджер, которому часто приходится участвовать в процессе заключения контрактов с потенциальными контрагентами, должен четко представлять структуру отчета, содержание основных его разделов.

30

Положением о бухгалтерском учете и отчетности в РФ предусмотрены периодическое составление бухгалтерской отчетности и представление ее в соответствующие адреса. Отчетность должна, как правило, сопровождаться пояснительной запиской. В наиболее подробном виде пояснительная записка составляется в процессе подготовки годовой отчетности. В этом случае данный набор документов в комплексе представляет собой годовой отчет.

Составление годового отчета является вполне обычной практикой для большинства компаний экономически развитых стран. Детальная структура годового отчета не регламентируется, однако при его подготовке необходимо учитывать требования других учетных стандартов, что в определенной степени оказывает косвенное влияние на состав и последовательность включаемых в отчет материалов.

Немаловажным фактором успешного ведения бизнеса как с позиции самой компании, подготовившей отчет, так и с позиции ее внешних контрагентов является культура составления отчета [31,с.9]. Во-первых, хорошо структурированный отчет позволяет руководству предприятия и его владельцам по-новому взглянуть на состояние дел на предприятии, достигнутые результаты финансово-хозяйственной деятельности, определиться с перспективами ее развития. Во-вторых, для контрагентов предприятия бухгалтерский отчет все в большей степени становится основным информационным документом, подтверждающим возможность и экономическую целесообразность взаимодействия с данным предприятием. В-третьих, отчет – это своеобразный способ рекламы деятельности (нередко первым шагом фирмы-контрагента при установлении производственных контактов является запрос о возможности ознакомления с годовым бухгалтерским отчетом потенциального партнера), поэтому от того, насколько грамотно и привлекательно составлен отчет, может в значительной степени зависеть результат предстоящих переговоров о сотрудничестве. Правило – прежде чем подписывать контракт, ознакомься с годовым отчетом контрагента – непреложная истина для любого бизнесмена.

В западной учетно-аналитической практике накоплен значительный опыт в подготовке годового отчета, его структурировании и оформлении [11;24]. В частности, типовая структура отчета может содержать следующие разделы:

—

31

краткая характеристика деятельности предприятия (основное содержание раздела составляют некоторые основные показатели, наиболее выгодно характеризующие предприятие, виды и географические сферы деятельности и др.);

— обращение главы предприятия (президент, директор);

— отчет администрации (характеристика производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности, оценка финансового положения, характеристика научно-технического уровня предприятия, его природоохранная деятельность и др.);

— бухгалтерская отчетность;

— пояснения к бухгалтерской отчетности (характеристика Учетной политики, структуры и вида основных средств и нематериальных активов, финансовых вложений, дебиторской и кредиторской задолженности, издержек производства и обращения, ликвидности и финансовой устойчивости и т. д.);

— аудиторское заключение;

— данные о котировке ценных бумаг предприятия;

— прочая информация (состав высшего выборного органа управления, состав администрации, информация о наиболее существенных инвесторах и т. д.).

32

Амортизация представляет собой процесс распределения на готовую продукцию единовременных затрат в основные средства. Поэтому коэффициент износа, зависящий от принятой методики производства амортизационных отчислений, строго говоря, не отражает фактического износа основных средств, равно, как коэффициент годности не дает точной оценки их текущей стоимости. Это происходит по ряду причин. В частности, на законсервированные оборудование и транспортные средства начисляется амортизация на полное восстановление, т. е. физически эти средства не снашиваются, но общая оценка изношенности основных средств меняется. Что касается текущий стоимостной оценки технических средств и степени ее соответствия расчетной величине остаточной стоимости, то в принципе они зависят от таких факторов, как темп инфляции, состояние конъюнктуры и спроса, правильность определения полезного срока эксплуатации основных средств и т. п. Несмотря на всю условность показателя изношенности основных средств, он имеет определенное аналитическое значение. По некоторым оценкам, значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным [10;32].

В рамках экспресс-анализа в дополнение к приведенной выше системе показателей целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных и несложных по структуре и количеству показателей таблиц:

— хозяйственные средства предприятия и их структура (содержит такие показатели, как величина хозяйственных средств в оценке нетто, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства);

— основные средства предприятия (приводятся стоимостная оценка основных средств в том – числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств,  коэффициенты износа и обновления): структура и динамика оборотных средств предприятия (приводится укрупненная группировка статей второго и третьего разделов баланса, а также ряд специфических показателей, таких, как величина собственных оборотных средств, их доля в покрытии товарных запасов и др.);

— основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (объем товарооборота, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);

— эффективность использования финансовых ресурсов (содержит показатели: всего финансовых ресурсов, в том числе собственных, привлеченных ресурсов, рентабельность авансированного капитала, рентабельность собственного капитала и др.).

Смысл экспресс-анализа, по Ковалеву, заключается в отборе небольшого количества ключевых показателей и постоянное отслеживание их динамики. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения [11,с.194].

33

Цель детализированного анализа финансового состояния предприятия – более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности за анализируемый период, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом [11,с.305].

Предварительный обзор экономического и финансового  положения субъекта хозяйствования:

Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:

— оценка имущественного положения;

— построение аналитического баланса-нетто;

— вертикальный анализ баланса;

— горизонтальный анализ баланса;

— анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

— оценка финансового положения;

— оценка ликвидности;

— оценка финансовой устойчивости.

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:

— оценка производственной (основной) деятельности;

— анализ рентабельности;

— оценка положения на рынке ценных бумаг.

Анализ по рассмотренной схеме завершается сводом основных, по мнению аналитика (бухгалтера, финансового менеджера), аналитических показателей.

34

Эффективное развитие горизонтальных связей между предприятиями невозможно без доступа к аналитическим материалам, позволяющим получить определенное представление о  направлениях деятельности потенциального контрагента, его финансовом состоянии, динамике и перспективах развития. Одна из первоочередных задач данной проблематики – разработка нормативных значений основных аналитических показателей и коэффициентов, дифференцированных по предприятиям различных форм собственности, товарного профиля, состава материально-технической базы и др. Периодическая публикация таких нормативов, имеющих ориентирующую направленность, широко практикуется в экономически развитых странах.

Алгоритм адаптированного финансового анализа предприятия представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 —  Алгоритм адаптированного финансового анализа компании [16,с.131]

35

Рисунок  показывает этапы проведения финансового анализа деятельности предприятия, который включает анализ информационной базы, количественную и качественную оценку, сравнительный анализ финансовых коэффициентов, подготовку заключения, содержащего проблемы, тенденции, рекомендации по совершенствованию финансовой деятельности предприятия.

Таким образом, на основе вышеизложенного материала можно сделать следующие заключения:

— финансовый анализ — деятельность, направленная на определение степени устойчивости и динамики финансового состояния предприятия, а также его перспектив;

— финансовое состояние — соотношение структуры средств предприятия и структуры источников их формирования;

— основная цель финансового анализа — получение числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами;

— субъекты финансового анализа — как непосредственно, так и опосредованно, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. Субъекты могут классифицироваться по различным основаниям, в качестве которых могут выступать степень заинтересованности в финансовых результатах деятельности предприятия, степень доступности субъектов к информации о деятельности предприятия и т.д.;

— структура финансового анализа состоит из двух блоков — анализа финансового состояния (основной источник информации — Форма №1 финансовой отчетности) и анализ финансовых результатов деятельности предприятия (основной источник — Форма №2).

	36

 

Глава 2 Анализ финансовой деятельности ООО «Барышский   

мясокомбинат»

2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Барышский 

мясокомбинат»

Общество с ограниченной ответственностью «Барышский мясокомбинат»  было создано на основе объединения средств его учредителей с целью ведения совместной  деятельности в соответствии с российским законодательством 15.10.1998 года. Цель создания организации — переработка сельхозпродукции. Уставный капитал общества составляет 480 тысяч рублей. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

ООО «Барышский мясокомбинат» принадлежит территория общей площадью 6,3 га, на которой находятся: административные здания, консервный цех, цех по забою скота, складские помещения, помещения для хранения и заморозки мяса.

Юридический адрес: 433730, Ульяновская область, Барышский район, поселок Лесная Дача.

Имущество ООО «Барышский мясокомбинат» образуется за счет:

—  целевых вкладов и взносов, которые могут вноситься как денежными

  средствами, так и имуществом;

—  доходов от собственной деятельности;

—  других поступлений, не запрещенных законодательством.

В целом, организацию  можно представить следующим образом:

— переработка сельхозпродукции;

— производство мясных и мясо-растительных консерв [32,с.4].

37

Предприятие осуществляет свою деятельность посредством заключения договоров на поставку сырья с поставщиками и готовой продукции непосредственно заказчику.

Руководителем предприятия является генеральный директор, в непосредственном подчинении которого находятся подразделения и службы ООО «Барышский мясокомбинат» (рисунок 2).

Рисунок 2-Организационная структура ООО «Барышский мясокомбинат»[1]

Финансовая деятельность ООО «Барышский мясокомбинат» характеризуется  экономическими показателями, представленными в приложении А.

Анализ финансовой деятельности ООО «Барышский мясокомбинат», который  будет проводиться в данной работе, позволит выявить положительные и отрицательные элементы деятельности в области финансов и дать рекомендации руководству предприятия по поводу улучшения финансового состояния.

Анализ финансового состояния и его изменения за анализируемый период производится на основе составления сравнительного аналитического баланса, который является основным исходным пунктом для последующего анализа финансовой деятельности предприятия.

2.2 Сравнительный аналитический обзор баланса

38

37

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями струк­туры, динамики и структурной динамики. Аналитический баланс охватывает много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа [13, с.195].

Горизонтальный анализ означает сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчётных периодов, помогает выявить отклонения, требующие дальнейшего изучения. При горизонтальном анализе исчисляют абсолютные и относительные изменения показателей. Сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса. В обычных производственных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительное, а уменьшение – отрицательно.

Помимо выяснения направленности изменения всего баланса, следует выяснить характер изменения отдельных его статей и разделов, то есть осуществить дальнейший анализ по горизонтали. Положительно оценки заслуживает увеличения в активе баланса денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений, нематериальных активов и производственных запасов, а в пассиве баланса – итога первого раздела и особенно суммы прибыли, резервного фонда, фондов специального назначения. Как правило, отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и в пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение по статьям «убытки» и «резервы по сомнительным долгам» [14;15].

39

38

Чтение этих статей баланса позволяет сделать некоторые выводы о финансовом состоянии предприятия. Так, наличие убытков свидетельствует о нерентабельности данного предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытка следует сопоставить с плановой величиной и с суммой убытка предшествующего баланса. Это позволить выявить сложившуюся тенденцию. Наличие сумм по статье «Резервы по сомнительным долгам» свидетельствует об имеющейся простроченной дебиторской задолженности за товары, работы или услуги или по другим её видам.

В процессе дальнейшего анализа баланса изучают структуру средств предприятия и источников их образования (анализ по вертикали).

Вертикальный анализ – это выражение статьи (показателя) через определённое процентное соотношение к соответствующей базовой статье (по базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия.

Структура актива баланса состоит из следующих показателей: имущество предприятия, основные средства и прочие внеоборотные активы (в процентах ко всем средствам), материальные оборотные активы (в процентах к оборотным средствам), денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (в процентах к оборотным средствам).

По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств имущества предприятия, его производственного потенциала.

Структура источников средств предприятия (пассив) включает в себя следующие показатели: источники средств – всего, источники собственных средств, собственные оборотные средства, заёмные средства, кредиты и заёмные средства, кредиторская задолженность, доходы и резервы предприятия.

Данные о структуре источников хозяйственных средств используется, прежде всего, для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и по платёжеспособности. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется коэффициентами: собственности, заёмных средств соотношение заёмных и собственных средств, мобильности собственных средств, соотношение внеоборотных средств суммой собственных средств и долгосрочных пассивов.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик финансового состояния организации. К ним относятся:

40

— общая стоимость имущества организации, равная итогу баланса (строка 399 или 699);

— стоимость иммобилизованных (внеоборотных) средств (активов) или не­движимого имущества, равная итогу раздела 1 актива баланса (строка 190);

— стоимость мобильных (оборотных) средств, равная итогу  раздела 2 актива баланса (строка 290);

— стоимость материальных оборотных средств (строка 210);

— величина собственных средств организации, равная итогу раздела 4 пасси­ва баланса (строка 490);

— величина заёмных средств равная сумме итогов разделов 5 и 6 пассива ба­ланса (строка 590+690);

— величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов раздела 4, 1 и 3 баланса (строка 490-190-390).

Рассмотрим сравнительный аналитический баланс ООО «Барышский мясокомбинат», составленный на основе исходного бухгалтерского баланса предприятия за 2001-2003 гг. (приложения Б,В). Данные аналитических расчетов представлены в таблице 1.

Таблица 1- Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса

ООО «Барышский мясокомбинат» 1

Показатель баланса	2001 г., тыс.руб.	2002 г., тыс.руб.		2003 г., тыс.руб.		Отклонение 2002 г. к 2001 г.				Отклонение 2003 г. к 2002 г.
						+/-, тыс.руб.		Уд.вес, %		+/-, тыс.руб.		Уд, вес, %
АКТИВ
I. Внеоборотные активы	2247		2305		+207		109,2		-149		93,9
— в % к итогу баланса	31,9		24,6		14,7		-7,3		—		-9,9		—
Нематериальные активы	—		—		—		—		—		—		—
— в % к внеоборотным активам	—		—		—		—		—		—		—
Основные средства	2247		2454		2299		+207		109,2		-155		93,9
— в % к внеоборотным активам	100		100		99,7		0		—		-0,3		—
Долгосрочные финансовые вложения	—		—		41   —		—		—		—		—

Продолжение таблицы 1

Показатель баланса	2001 г., тыс.руб.	2002 г., тыс.руб.	2003 г., тыс.руб.	Отклонение 2002 г. к 2001 г.		Отклонение 2003 г. к 2002 г.
				+/-, тыс.руб.	Уд.вес, %	+/-, тыс.руб.	Уд, вес, %
Прочие внеоборотные активы	—	—	—	—	—	—	—
II. Оборотные активы	4778	7519	13420	+2741	157,4	+5901	178,5
— в % к итогу баланса	68,0	75,4	85,3	+7,4	—	+9,9	—
Запасы	1840	2080	5340	+240	113,4	+3260	в 2,6 раз
— в % к оборотным активам	38,5	27,7	39,8	-10,8	—	+12,1	—
Налог на добавленную стоимость	8	846	1103	+838	в 10 раз	+257	130,4
— в % к оборотным активам	0,16	11,3	8,2	+11,14	—	3,1	—
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	2725	4520	3231	+1795	165,8	-1289	71,4
— в % к оборотным активам	57,0	60,1	24,1	+3,1	—	-36,0	—
Денежные средства	205	73	3746	-132	35,6	+3673	51,3 раза
— в % к оборотным активам	4,3	0,9	27,9	-3,4	—	+27	—
Прочие оборотные активы	—	—	—	—	—	—	—
Баланс	7025	9973	15725	+2948	141,9	+5752	157,6

На основании данных аналитического анализа статей актива баланса за 2001-2003 гг. ООО «Барышский мясокомбинат», представленных в таблице 1 можно сделать следующие выводы:

— за  2002 год стоимость имущества предприятия увеличилась на 2948 тысяч рублей и составила 9973 тысяч рублей или на 41,9%  превышает стоимость имущества предприятия за 2001 года  — 7025 тысяч рублей;

42

— за 2003 года стоимость имущества предприятия увеличилась на 5752 тысяч рублей или на 57,6% превышает стоимость имущества предприятия за 2002 год – 9973 тысяч рублей, что свидетельствует о положительной динамике в сторону увеличения стоимости имущества предприятия.

Далее более детально рассмотрим за счет каких средств это произошло.

Анализируя структуру и динамику актива баланса (таблица 1) необходимо отметить, что наибольший удельный вес в общей стоимости имущества предприятия  занимают оборотные активы: 2001 год – 68,9%, 2002 год – 75,4%, 2003 – 85,3%; прослеживается динамика их увеличения (рисунок 3).

 За 2002 год увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах дебиторской задолженности на 1795 тысяч рублей или на 65,8%; материальных оборотных средств (запасы) на 240 тысяч рублей или на 13,04% в сравнении с показателями  2001 года. Недвижимое имущество  (внеоборотные активы) увеличилось на 207 тысяч рублей, что составляет 9,2 % от величины 2001 года. Денежные средства предприятия  уменьшились на 132 тысячи рублей или  на 35,6%.

За 2003 год увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения материальных оборотных средств (запасы) на 3260 тысяч рублей или в 2,6 раза; денежных средств предприятия на 3673 тысячи рублей или в 51,3 раза.  В то же время произошло незначительное уменьшение дебиторской задолженности на 1289 тысяч рублей или на 28,6%. Недвижимое имущество предприятия уменьшилось на 155 тысяч рублей, что составляет 6,1%. 

После оценки имущества предприятия необходимо выявить статьи актива баланса, свидетельствующие о неудовлетворительной работе предприятия:

43

— наличие значительных сумм по статье «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)»: 2001 год – 2725 тысяч рублей, что составляет 57%; 2002 год – 4250 тысяч рублей или 60,1%; 2003 год – 3231 тысяч рублей, что составляет 24,1%  в составе   оборотных активов. Дебиторская задолженность за 2002 год увеличилась на 1795 тысяч рублей или на 65,9% и уменьшилась за 2003 год  на 1289 тысяч рублей  или на 28,5%. Но несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие ее в такой значительной сумме,  характеризующей отвлечение оборотных средств предприятия из производственного хозяйственного оборота, наносит ущерб  деятельности

предприятия;

— запасы в виде готовой продукции, сырья, материалов: за 2001 год  1840 тысяч рублей; 2002 год – 2080 тысяч рублей увеличение составило 13,04%; 2003 год – 5340 тысяч рублей увеличение в 2,6 раза (таблица 1). Увеличение данной статьи значительно превышает  величину денежных средств, находящихся в распоряжении предприятия (рисунок 3), что свидетельствует о недостатках в деятельности предприятия по заготовке сырья в оптимальных размерах, реализации готовой продукции за анализируемый период.

тыс. руб.

Рисунок 3 — Динамика  состава оборотных средств

ООО «Барышский мясокомбинат» 1

Диаграмма, представленная на рисунке 3 показывает, что за анализируемый период  произошло увеличение запасов, незначительное уменьшение дебиторской задолженности предприятия, что в сумме перекрывает увеличение денежных средств  и свидетельствует о недостатках в деятельности предприятия по реализации готовой продукции и погашении дебиторской задолженности.  

44

Для анализа источников средств предприятия используем пассив баланса за анализируемый период (приложения Б, В). Предприятие может приобретать основные, оборотные средства и нематери­альные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собст­венного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение  итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предпри­ятии.  

Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Рассмотрим структуру и анализ статей пассива баланса ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003 гг. (таблица 2).

Таблица 2 — Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса

ООО «Барышский мясокомбинат» 1

Показатель баланса	2001 г., тыс.руб.	2002 г., тыс.руб.	2003 г., тыс.руб.	Отклонение 2002 г. к 2001 г.		Отклонение 2003 г. к 2002 г.
				+/-, тыс.руб.	Уд.вес,%	+/-, тыс.руб.	Уд.вес, %
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	514	625	762	+111	121,5	+137	121,9
— в % к итогу баланса	7,3	6,3	4,8	+1,0	—	-1,5	—
Уставный капитал	480	480	480	—	100	—	100
— в % к собственным средствам	93,3	76,8	62,9	-16,5	—	-13,9	—
Нераспределенная прибыль прошлых лет	34	—	—	-34	—	—	—
— в % к собственным средствам	6,6	—	—	-6,6	—	—	—
Нераспределенная прибыль отчетного года	—	145	282	—	—	+137	194,4

45

Продолжение таблицы 2

Показатель баланса	2001 г., тыс.руб.	2002 г., тыс.руб.	2003 г., тыс.руб.	Отклонение 2002 г. к 2001 г.		Отклонение 2003 г. к 2002 г.
				+/-, тыс.руб.	Уд. вес, %	+/-, тыс.руб.	Уд.вес,%
— в % к собственным средствам	—	23,2	37,0	—	—	+13,8	—
IV. Долгосрочные пассивы	—	—	10	—	—	+10	—
— в % к итогу баланса	—	—	0,06	—	—	+0,06	—
V. Краткосрочные пассивы	6511	9348	14953	+2837	143,5	+5605	159,9
— в % к итогу баланса	92,6	93,7	95,1	+1,1	—	+2,1	—
Займы и кредиты	800	2600	—	+1800	325	-2600	—
— в % к краткосрочным обязательствам	12,2	27,8	—	+15,6	—	—	—
Кредиторская задолженность	5711	6748	14953	+1037	118,2	+8205	221,6
— в % к краткосрочным обязательствам	87,7	72,1	-15,6	—	+27,9	—
Баланс	7025	9973	15725	+2948	141,9	+5752	157,6

Анализируя структуру пассива баланса можно сделать выводы об изменении собственного капитала и резервов, также можно сделать некоторые выводы о финансовой деятельности предприятия на основе показателей краткосрочных обязательств, т.е. кредитов, займов, задолженностей.

Увеличение источников средств  анализируемого предприятия произошло за

счет роста заемных средств, которые занимают наибольший удельный вес в общей структуре краткосрочных обязательств: 2001 год – 6511 тысяч рублей или 87,7%, 2002 год – 9348 тысяч рублей или 72,1%; 2003 год – 14953 тысяч рублей или 100%.

46

Доля собственных средств в структуре  баланса незначительна и наблюдается их уменьшение за анализируемый период: 2001 год – 514 тысяч рублей или 7,3%; 2002 год – 625 тысяч рублей или 6,3%; 2003 год – 762 тысячи рублей или 4,8%.

Увеличение собственных средств предприятия за 2002 год составило  21,5%,

2003 год составило 21,9%.

Рост кредиторской задолженности явно свидетельствует о том, что предприятие отдает предпочтение коммерческому кредиту, т.е. отгрузка товара  «под реализацию без предоплаты» (задолженность поставщикам и подрядчикам составляет более 80% кредиторской задолженности). Соотношение собственных и заемных средств предприятия свидетельствует о значительном превышении заемных средств  над собственными средствами (рисунок 4).Такая ситуация негативно характеризует финансовую деятельность предприятия, так как в случае предъявления претензий сразу всеми  кредиторами ООО «Барышский мясокомбинат» не сможет их своевременно удовлетворить.

тыс. руб.

Рисунок 4 —  Соотношение собственных и заемных средств

предприятия за 2001-2003 гг.1

Рисунок показывает  значительное превышение краткосрочных обязательств предприятия над собственными средствами, что негативно характеризует деятельность предприятия.

47

Таким образом, на основании проведенного аналитического анализа структуры статей актива и пассива баланса предприятия за 2001-2003 гг. можно сделать вывод  о финансовых затруднениях ООО «Барышский мясокомбинат» и зависимости предприятия от заемных средств, о чем свидетельствует рост  кредиторской  задолженности. 

В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности предприятия, которая производится на основе анализа ликвидности  и платежеспособности предприятия.    

2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.

По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:

— первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);

— легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);

— среднереализуемые активы (запасы продукции, издержки обращения);

— труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства, капитальные долгосрочные финансовые вложения) [17,с.254].

Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности;  промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.

48

Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.

Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса.

Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.

Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.

Платежеспособность – это способность предприятия расплачиваться по своим обязательствам.

При хорошем финансовом состоянии предприятие – устойчиво, платежеспособно, при плохом – периодически или постоянно неплатежеспособно [25,с.115].

Содержание платежеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию свободных денежных средств, необходимых для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся для расчета по долговым обязательствам, предприятия могут сохранить платежеспособность — если они в состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря вырученным средствам расплатиться. У других же  предприятий такой возможности нет, ибо они не располагают активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие — медленнее, необходимо группировать активы предприятия по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства.

49

48

Величина собственных оборотных средств характеризирует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль. Собственные оборотные средства – источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, которая рассматривается как источник покрытия текущих активов.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевре­менно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств орга­низации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку по­гашения обязательств [14;15]. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность акти­вов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для пре­вращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Для  проведения анализа ликвидности баланса составляется таблица анализа ликвидности баланса (приложение Г).

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их по­гашения и расположенными  в  порядке  возрастания  сроков. Применительно к рассматриваемому предприятию на основании  данных, представленных в приложении Г, можно сделать вывод, что за анализируемый период ощущается платежный недостаток наиболее ликвидных активов, излишек быстрореализуемых, медленнореализуемых и труднореализуемых активов. Для более детального анализа ликвидности баланса проведем сравнение групп активов и пассивов.  

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

50

А₁П₁, т.е. наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

А₂П₂, т.е. быстрореализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

А₃П₃, т.е. медленнореализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

А₄П₄, постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают [14;15].

Для удобства проведения анализа ликвидности баланса, оформление его результатов составляется  таблица анализа ликвидности баланса. Применительно к данным анализируемого предприятия в ней представлены следующие результаты.

                                                                                        

Таблица 3 — Соотношение групп активов и пассивов баланса

ООО «Барышский мясокомбинат»1

Абсолютно ликвидный баланс	Выполнение условий ликвидности
	2001 г.	2002 г.	2003 г.
А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.	А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.	А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.	А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 > П4.

На основании  данных таблицы 3 ликвидность баланса ООО «Барышский мясокомбинат» за анализируемый период можно охарактеризовать, как недостаточную.

51

Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На  анализируемом предприятии это соотношение  не удовлетворяет  условию абсолютной ликвидности баланса, что свидетельствует о том, что у предприятия низкая  платежеспособность, и на протяжении 2001 года, 2002 года, 2003 года ее не удалось поправить, из-за недостатка в наиболее ликвидных активах (приложение Г).                                                

Причем за 2002 год, 2003 год возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия  наиболее срочных обязательств с 5506 тысяч рублей (2001 год) до 6675 тысяч рублей (2002год) до 11207 тысяч рублей (2003 год). Хотя теоретически, при условии выполнения соотношения А1/П1=0,2¸1, в 2003 году предприятие имело возможность погасить 25% краткосрочной задолженности (3746/14953=0,25), что говорит о небольшом улучшении состояния платежеспособности предприятия.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалеком будущем, которая характеризует платежеспособность или неплатежеспособность предприятия за рассматриваемый промежуток времени.

Текущая ликвидность ТЛ рассчитывается, как разность сумм первой и второй групп актива (А1+А2) и групп пассива (П1+П2).

Рассмотрим показатели текущей ликвидности ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003 гг.

2001 год — ТЛ = (205 + 2725) — (5711 + 800) = — 3581 тыс. руб.

2002 год — ТЛ = (73 + 4520) – (6748 + 2600) = — 4755 тыс. руб.

2003 год — ТЛ = (3746 + 3231) – 14953 = — 7976 тыс. руб.

Текущая ликвидность за анализируемый период имеет отрицательное значение, предприятие не платежеспособно.

Второе неравенство соответствует условиям абсолютной ликвидности  (А2<П2), что свидетельствует о возможности погашения части краткосрочных обязательств предприятия, при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности  в полном объеме в минимальные сроки.

Соотношение  А3 и П3 соответствует условию абсолютной ликвидности, так как у предприятия в 2001 году, 2002 году отсутствовали долгосрочные обязательства, а в 2003 году их доля  составила 0,16% в составе медленнореализуемых активов.

52

Четвертая группа  активов перекрывает четвертую группу пассивов  (А4>П4), 

как следствие несоблюдения первых трех правил абсолютной ликвидности балан-

са, что свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.

Таким образом, значительные суммы краткосрочных обязательств создают реальные сложности с погашением кредитов в срок, что свидетельствует о необходимости прибегнуть к поиску других источников средств, возможно медленнореализуемые активы, так как имеющихся денежных средств у предприятия  явно недостаточно. Баланс предприятия за 2001 год, 2002 год, 2003 год нельзя считать ликвидным.

Характеристика ликвидности баланса дополняется расчетом следующих финансовых коэффициентов [14;15]:

Общий показатель ликвидности L1 дает оценку изменения финансовой ситуации на предприятии. Норматив коэффициента ³ 1.

                                                                                                    (1)

2001 год = 205+0,5х2725+0,3х1848 = 0,3;

                      5711+0,5х800+0,3х0      

2002 год = 73+0,5х4520+0,3х2926 = 0,4;

                      6748+0,5х2600+0,3х0      

2003 год = 3746+0,5х3231+0,3х6443 = 0,5.

                      14953+0,5х0+0,3х10      

Коэффициент абсолютной ликвидности  L2 показывает какую часть краткосрочной задолженности предприятие может реально погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Норматив  коэффициента ³ 0,2-0,5.

                                                                                                                      (2)

2001 год ;

53

2002 год ;

2003 год .

Промежуточный коэффициент ликвидности L3 отражает прогнозируемые платежные возмож6ности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Норматив коэффициента 0,8-1,5.

                                                                    (3)

2001 год  = 0,45;

2002 год= 0,49;

2003 год = 0,46.

Общий текущий коэффициент покрытия L4 показывает платежные возможности предприятия, не только при условии своевременных расчетов с дебиторами, но и продажей, в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Норматив коэффициента ³ 2.

                                                                                       (4)

2001 год  = 0,73;

2002 год  = 0,71;

2003 год = 0,82.

Коэффициент текущей ликвидности L5 характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами. Норматив коэффициента ³ 2.

                                                              (5)

54

                                                                         

2001 год  = 0,73;

2002 год  = 0,71;

2003 год = 0,82.

Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами L6 характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Норматив коэффициента ³ 0,1.

                                                                                 (6)

2001 год= — 0,36;

2002 год= — 0,24;

2003 год= — 0,11.

Коэффициент восстановления платежеспособности L7 характеризует возможность предприятия восстановить свою платежеспособность через шесть месяцев. Норматив коэффициента ³ 1.

                                                                                                    (7)

Рассчитаем коэффициент восстановления платежеспособности анализируемого предприятия за 2002, 2003 годы.

2002 год  = 0,67<1;

2003 год  = 1,04>1.

55

Коэффициенты ликвидности предприятия ООО «Барышский мясокомбинат» за анализируемый период не соответствуют установленным требованиям, что характеризует предприятие как неплатежеспособное (таблица 4).

Таблица 4 — Динамика коэффициентов ликвидности

ООО «Барышский мясокомбинат»1

Показатель	Норматив	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Отклонения (+,-)
					2002 г. к 2001г.	2003 г. к 2002г.
Общий показатель ликвидности	³l	0,3	0,4	0,5	+0,1	+0,1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2 — 0,5	0,03	0,01	0,25	-0,02	+0,17
Промежуточный коэффициент покрытия	0,8 – 1,5	0,45	0,49	0,46	+0,04	-0,03
Общий текущий коэффициент покрытия	³2	0,73	0,71	0,82	+0,02	+0,11
Коэффициент теку­щей ликвидности	³2	0,73	0,71	0,82	+0,02	+0,11
Коэффициент обеспеченности собст­венными оборотными средствами	³0,1	-0,36	-0,24	-0,11	0,12	0,13
Коэффициент восстановления платежеспособности.	³l	—	0,67	1,04	—	+0,37

Данные таблицы показывают, что все коэффициенты ликвидности имеют очень низкое значение в сравнении с нормативами. Но, несмотря на это, у предприятия есть  шансы восстановить платежеспособность в течение 2004 года, о чем

свидетельствует коэффициент восстановления платежеспособности 2003 года равный 1,04, что чуть выше критического значения, при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами, так как за счет собственных денежных средств предприятие может погасить лишь 25% краткосрочной задолженности (коэффициент абсолютной ликвидности 2003 года равен 0,25).

Динамика показателей ликвидности анализируемого предприятия представлена диаграммой на рисунке 5.

	56

 

Рисунок 5 — Динамика показателей ликвидности за 2001-2003 гг.1

Данные, отраженные диаграммой на рисунке 5, свидетельствуют об ухудшении ситуации в отношении ликвидности предприятия –  значения всех коэффициентов ликвидности очень низкие, динамика незначительна, что свидетельствует о низкой платежной готовности предприятия.  

Таким образом, проведенный анализ ликвидности баланса предприятия  свидетельствует о том, что за  2001-2003 гг. баланс предприятия нельзя считать ликвидным. ООО «Барышский  мясокомбинат» имеет низкую степень покрытия  предприятия  активами и является неплатежеспособным. В связи с этим необходимо дать оценку финансовой устойчивости предприятия.

2.4 Анализ финансовой устойчивости 

57

Финансовая устойчивость является своеобразным зеркалом стабильно образующегося на предприятии превышения доходов над расходами.

Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, ибо недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятий и отсутствию у них средств для развития производства, а избыточная — будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Следовательно, финансовая устойчивость должна характеризоваться таким состоянием финансовых ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска, соответствует требованиям рынка и отвечает потребностям развития предприятия [25,с.115].  

На финансовую устойчивость воздействуют две группы факторов: внутренние и внешние.

К внутренним можно отнести состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение финансовых ресурсов, к внешним — налоговую и кредитную политику государства, степень развития финансового рынка, страхового дела и внешнеэкономических связей, существенно влияет курс валюты, позиция и сила профсоюзов, а также общая политическая стабильность.

В соответствии с показателями обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяются следующие типы финансовой устойчивости:

— абсолютная устойчивость финансового состояния (встречается крайне редко) — собственные оборотные средства обеспечивают запасы и затраты;

—

58

нормально устойчивое финансовое состояние — запасы и затраты обеспечиваются собственными оборотными средствами и долгосрочными заемными источниками;

— неустойчивое финансовое состояние — запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет всех основных источников формирования запасов и затрат;

— кризисное финансовое состояние — запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства.

Для определения типа финансовой устойчивости  для анализируемого предприятия производится расчет показателей бухгалтерского баланса предприятия.

Таблица 5 — Расчет показателей для определения  финансовой устойчивости 

ООО «Барышский мясокомбинат»1

тыс.руб.

Финансовый показатель	Код строки	Значение
	баланса или алгоритм расчета	2001 г.	2002 г.	2003 г.
1. Капитал и резервы	Стр. 490	514	625	762
2. Внеоборотные активы	Стр. 190	2247	2454	2305
3. Долгосрочные кредиты и займы	Стр. 520	—	—	10
4. Наличие собственных оборотных средств	Гр.1+гр.3-гр.2	-1733	-1829	-1533
5. Краткосрочные кредиты и займы	Стр. 610	800	2600	—
6. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат	Гр.4+гр.5	— 933	771	-1533
7. Запасы	Стр. 210	1840	2080	5340
8. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств	Гр.4-гр.7	— 3573	— 3909	— 6873
9. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат	Гр.6-гр.7	— 2773	— 1309	— 6873

59

По данным таблицы финансовое состояние предприятия анализируемого периода характеризуется, как кризисное, о чем свидетельствует недостаток собствен-

ных средств. 

В ходе анализа прослеживается динамика увеличения недостатка собственных оборотных средств: 2001 год – 1573 тысяч рублей, 2002 год — 3909 тысяч рублей, 2003 год —  6873 тысяч рублей. Недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат свидетельствует о необеспеченности запасов источниками их формирования: 2001год – 2773 тысяч рублей, 2002 год – 1309 тысяч рублей, 2003 год – 6873 тысяч рублей (таблица 5).

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используются также ряд финансовых коэффициентов.

Коэффициент независимости (автономии) К1 показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия. Норматив ³ 0,5.

                                                                                                                  (8)

 2001 год = = 0,07;

 2002 год =  = 0,06;

 2003 год =  = 0,05.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств К2 показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Норматив £ 1.

                                                                                                       (9)

 2001  год;

60

 2002 год ;

 2003 год.

Коэффициент маневренности К3, который показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы. Норматив ³ 0,5.

                                                                                         (10)

 2001  год;

 2002 год ;

 2003 год.

Низкое значение коэффициента маневренности отрицательно характеризует финансовую устойчивость предприятия.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами К4, показывает наличие собственных оборотных средств необходимых для финансовой устойчивости. Норматив 1-2.

                                                                                          (11)

2001  год;

 2002 год ;

 2003 год.

Коэффициент долга К5 показывает соотношение заемных средств к валюте баланса. Норматив < 0,4.

                                                                                                    (12)

2001  год;

61

 2002 год ;

 2003 год.

Значение данного коэффициента показывает, что  заемные средства предприятия составляют 90% от общей стоимости имущества. Предприятие находится почти в полной зависимости от заемных средств.

Расчет выше названных коэффициентов, применительно к анализируемому предприятию отображен в таблице 6.

Таблица 6 — Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия1

Показатель	Нормативное ограничение	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Отклонение (+,-)
					2002 г. к 2001 г.	2003 г. к 2002 г.
Коэффициент независимости	> 0,5	0,07	0,06	0,05	-0,01	-0,01
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1	12,6	14,9	19,6	+2,3	-4,7
Коэффициент маневренности	0,5	-3,4	-2,9	-2,0	0,5	0,9
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами	1-2	-0,9	-0,3	—	0,6
Коэффициент долга	< 0,4	0,9	0,9	0,9	—	—

62

На основе рассчитанных коэффициентов можно сделать следующие выводы о финансовом положении предприятия за 2001-2003 гг. Коэффициент автономии за анализируемый период значительно ниже нормативного. Уменьшение этого коэффициента является сигналом к снижению финансовой независимости предприя-

тия, повышению риска финансовых затруднений в будущие периоды.

Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, что говорит о низкой маневренности собственных средств предприятия и  сужении рамок маневрирования этими средствами.

Значение коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования ниже нормативного ограничения, это говорит о том, что предприятие не обеспечивает запасы и затраты собственными источниками финансирования.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. В нашем случае значение коэффициентов очень высокое, что говорит о значительной зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Коэффициент долга свидетельствует о том, что 90% общей стоимости имущества предприятия составляют долговые обязательства (таблица 6), что также свидетельствует о кризисном финансовом состоянии.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Барышский мясокомбинат» за анализируемый период представлена в виде диаграммы:

 

Рисунок 6 — Коэффициенты финансовой устойчивости

63

ООО «Барышский мясокомбинат за 2001-2003 гг.1

Диаграмма, представленная на рисунке 6, свидетельствует  о незначительном увеличении коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Таким образом, анализ коэффициентов финансовой устойчивости свидетельствует о неустойчивом финансовом положении ООО «Барышский мясокомбинат», близком к банкротству, но нужно подчеркнуть, что данные показатели зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, репутации предприятия оборачиваемости оборотных средств. Поэтому необходимо провести оценку деловой активности, эффективности использования оборотных активов  предприятия, анализ прибыли и рентабельности. Анализ данных показателей  даст возможность обобщить и проанализировать финансовые результаты деятельности ООО «Барышский мясокомбинат».  

2.5 Оценка деловой активности и эффективности использования

оборотных активов предприятия

Деловая активность предприятия характеризуется рядом показателей: темпами роста выручки от реализации товаров, прибыли, активов, эффективностью использования активов, наличием выгодных контрактов по реализации продукции, закупки сырья и материалов, наличием квалифицированного персонала и т.д.

В свою очередь показатели деловой активности характеризуют результаты и эффективность деятельности предприятия, такой анализ может проводиться как на качественном уровне, так и с помощью количественных критериев. Неформальными критериями являются широта оказываемых услуг и рынков сбыта продукции, наличие прогрессивных форм управления и репутация предприятия, условия работы и отдыха работников, вплоть до наличия автостоянки и удобных подъездных путей.

64

Основными показателями, характеризующими эффективность использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов являются показатели фондоотдачи и показатели оборачиваемости. Данные показатели имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность, кроме того, увеличение скорости оборота средств отражаются на повышении производственного потенциала фирмы, что в целом влияет на эффективность всего производства.

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы. Оборотные активы включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.) [15;16].

От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами анализа их оборачиваемости.

Анализ оборачиваемости оборотных активов включает три вида анализа:

65

— оборачиваемости активов предприятия;

— оборачиваемости дебиторской задолженности;

— оборачиваемости товарно-материальных запасов.

При этом главное внимание уделяется расчету и анализу изменений скорости оборота оборотных активов (т.е. количество оборотных активов за определенный период времени), а также периода оборота (т.е. срок возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Анализ финансовой деятельности предприятия заканчивают комплексной его оценкой. При анализе финансового состояния своего предприятия после комплексной оценки разрабатывают мероприятия по улучшению финансового состояния, обращая особое внимание на разработку финансовой стратегии предприятия на перспективу и в ближайшие периоды.

Для оценки деловой активности анализируемого предприятия проанализируем темпы экономического роста. «Золотое правило экономики» гласит:

— темпы роста балансовой прибыли должен опережать темп роста выручки от реализации, что означает рост рентабельности производства;

— темпы роста выручки от реализации должен опережать темп роста активов, что означает повышение эффективности использования активов;

— все темпы роста должны быть более 100%.

Расчеты темпов экономического роста ООО «Барышский мясокомбинат« сведены в таблицу  7.

 

Таблица 7 — Темпы экономического роста предприятия1

Показатель	2001 г. тыс.руб.	2002 г. тыс.руб.	2003 г. тыс.руб.	Темп роста, %
				2002 г. к 2001 г.	2003 г.  к 2002 г.
Выручка от реализации	18243	40159	62930	220,1	156,7
Балансовая прибыль	34	30	45	88,2	150,0
Активы	66   7025	9973	15725	141,9	157,6

Анализ темпов экономического роста  за  2002 год в сравнении с 2001 годом показывает, что темпы роста выручки от реализации  продукции выше темпов роста балансовой прибыли и выше темпов роста активов (88,2<220,1>141,9), что свидетельствует о снижении рентабельности производства, но об улучшении эффективности использования активов.

В 2003 году по отношению к 2002 году темпы роста выручки от  реализации выше темпов роста балансовой прибыли, но ниже темпов роста  активов (150<156,7<157,9), что свидетельствует о  снижении рентабельности производства, ухудшении ситуации с  эффективным использованием активов.

Таким образом, в результате проведенного анализа можно отметить низкие темпы экономического роста, что свидетельствует о низкой  деловой активности ООО «Барышский мясокомбинат» за анализируемый период. Темпы экономического роста по данным таблицы 7 представим  диаграммой (рисунок 7).

тыс. руб.

Рисунок 7 — Темпы экономического роста ООО «Барышский мясокомбинат»

Низкие темпы экономического роста свидетельствует  о не эффективном использовании финансовых ресурсов предприятия. Для этого проведем количественный анализ.

67

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные активы, от их состояния  зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный  цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности  оплачивать по своим обязательствам, к банкротству.

Рассмотрим показатели ООО «Барышский мясокомбинат», характеризующие насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Анализ оборачиваемости активов показывает скорость оборота оборотных активов. Характеризуется показателями оборачиваемости активов и продолжительностью оборота активов.

Оборачиваемость активов – отношение выручки от реализации к средней величине активов.

                    Оборачиваемость активов =                    (13)

2001 год = ;

2002 год = ;

2003 год = .

Продолжительность оборота

Продолжительность оборота – отношение длительности анализируемого периода к оборачиваемости активов.

                                        =            (14)

 2001 год = ;

 2002 год  = ;

68

2003 год = .

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели:

Оборачиваемость дебиторской задолженности — кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью.

Оборачиваемость дебиторской задолженности

                                                     =     (15)

2001 год = ;

2002 год = ;

2003 год = .

Период погашения дебиторской задолженности  характеризует сложившийся за период срок расчетов  покупателей.

Период погашения дебиторской задолженности

                                          =  (16)

2001 год = ;

2002 год = ;

2003 год  =.

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе показателей:

Оборачиваемость материальных оборотных средств (запасы) отражает скорость оборота товарно-материальных запасов.

69

Оборачиваемость материальных оборотных средств

                                               =           (17)

2001 год  = ;

2002 год  =;

2003 год = .

Срок хранения запасов

Срок хранения запасов характеризует длительность хранения запасов.

                                     =  (18)

2001 год =;

2002 год = ;

2003 год =  .

Результаты расчета показателей оборачиваемости оборотных активов ООО «Барышский мясокомбинат» за анализируемый период для наглядности проведения анализа приведены в таблице 8.

Таблица 8 — Анализ состояния оборотных активов

ООО «Барышский мясокобинат»

Показатель	Единица измерения	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Изменение (+,-)
					2002 г. к 2001 г.	2003 г. к 2002 г.
Оборачиваемость активов	Об.	2,6	4,7	4,9	+2,1	+0,2
Продолжительность оборота	Дней.	138	77	73	-61	-4
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Об.	6,69	11,09	16,24	+4,4	+5,15
Период погашения дебиторской задолженности	Дней	53,8	32,5	22,2	-21,3	-10,3
Оборачиваемость материальных оборотных средств	Об.	9,9	20,3	16,6	+10,4	-3,7
Срок хранения запасов	Дней	36,4	17,7	21,7	-18,7	+4

70

По данным таблицы 8 видно, что оборачиваемость активов в днях в 2002 году  увеличилась на 2,1 день по сравнению с 2001 годом, в 2003 году увеличение составило 0,2 дня по сравнению с 2002 годом, что свидетельствует о замедлении оборачиваемости активов, а, следовательно, о снижении  эффективности их использования. Замедление скорости  оборота  активов характеризует недостаток средств в обороте.

Оборачиваемость  дебиторской задолженности увеличилась  с 6,69 (2001 год) до 11,09 (2002 год) до  16,24 (2003 год) оборота, а, следовательно, и срок расчетов покупателей  уменьшился на 21,3 дня в 2002 году по сравнению с 2001 годом, на 10,3 дня в 2003 году по сравнению с 2002 годом. Это говорит об ускорении темпов погашения  дебиторской задолженности.

71

Скорость оборота товарно-материальных запасов в 2002 году составила 20,3 оборота, что больше на 10,4 оборотов по сравнению с 2001 годом, в 2003 году — 16,6 оборота, что  меньше на 3,7 оборота по сравнению с 2002 годом. Длительность хранения запасов в 2002 году уменьшилась на  18,7 дней по сравнению с 2001 годом, что говорит об эффективном использовании оборотных средств предприятием. В 2003 году увеличение длительности хранения запасов по сравнению с 2002 годом составило 4 дня, что говорит об уменьшении оборачиваемости товарно-материальных запасов, вызванных затруднениями со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью  управлением запасами, недостаточным исследованием предприятием возможностей расширения каналов сбыта своей продукции. Динамика  оборота активов, дебиторской задолженности, срока хранения запасов  представлена диаграммой (рисунок 8).

Рисунок 8 —  Динамика оборота  активов, дебиторской задолженности, запасов

Диаграмма, представленная на рисунке 8, показывает снижение  показателей оборачиваемости активов, дебиторской задолженности, запасов, что свидетельствует о не эффективном использовании  оборотных средств предприятием.

Таким образом, в результате проведенного анализа показателей деловой активности и эффективности  использования оборотных активов предприятия, можно сделать вывод о снижении деловой активности предприятия, так как  к 2003 году темпы роста выручки от реализации оказались ниже темпов роста активов, что свидетельствует об ухудшении ситуации с эффективным использованием оборотных средств и снижении рентабельности производства предприятия. В связи с этим необходимо провести анализ прибыли и рентабельности.

 

2.5.1 Анализ прибыли и рентабельности

72

В условиях рыночных отношений целью предпринимательской деятельности является получение прибыли. Прибыль обеспечивает предприятию возможность самофинансирования, удовлетворения материальных и социальных потребностей собственника капитала и работников предприятия, на основе налога на прибыль обеспечивается формирование бюджетных доходов. Поэтому прибыль является конечным результатом деятельности предприятия. Можно произвести большой объем продукции, однако, если она не будет реализована или реализована по цене, не обеспечившей прибыль, то предприятие окажется в тяжелом финансовом состоянии. Поэтому одна их важнейших составных частей финансового анализа – это анализ формирования прибыли.

Анализ прибыли находится в непосредственной связи с порядком ее формирования.

Общая сумма прибыли (балансовая прибыль), полученная предприятием за определенный период состоит из:

— прибыли (убытка) от реализации продукции, услуг, выполненных работ;

— прибыли (убытка) от прочей реализации;

— прибыли (убытка) от внереализационных операций.

Прибыль (убыток) от реализации продукции, услуг, выполненных работ рассчитывается в виде разницы между суммой выручки от реализации продукции в действующих ценах (без налога на добавленную стоимость и акцизов) и величиной затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ, включаемых в себестоимость.

Прибыль (убыток) от прочей реализации определяется как разность между рыночной ценой за проданные имущество, материальные ценности, принадлежащие предприятию, и их первоначальной или остаточной стоимостью.

Прибыль (убыток) от реализации операций рассчитывается в виде разницы между доходами и расходами по внереализационным операциям, т.е. доходам и расходам, не связанным с производством продукции, услуг, выполнением работ, продажей имущества.

73

В состав доходов от внереализационных операций входят: доходы от финансовых вложений предприятий (в ценные бумаги, предоставленные займы, долевое участие в уставном капитале других предприятий и др.); доходы от сдаваемого в аренду имущества; сальдо полученных и уплаченных штрафов, неустоек; положительные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; поступления сумм в счет погашения дебиторской задолженности, списанной в прошлые годы в убыток; прибыль прошлых лет, выявленная и поступившая в отчетном году; суммы, поступившие от покупателей по перерасчетам за продукцию, реализованную в прошлом году; проценты, полученные по денежным счетам предприятия в кредитных учреждениях и др.

В состав внереализационных расходов входят: недостачи и убытки от потерь материальных ценностей и денежных средств, выявленных в результате ревизий и инвентаризаций; отрицательные курсовые разницы по валютным счетам и операциям в иностранной валюте; убытки прошлых лет, выявленные в отчетном году, списание безнадежной дебиторской задолженности; не компенсируемые потери от стихийных бедствий; затраты по аннулируемым заказам; судебные издержки; затраты на содержание законсервированных производственных мощностей и др.

Конечный финансовый результат деятельности предприятия — это балан­совая прибыль или убыток, который представляет собой сумму результата от реа­лизации продукции (работ, услуг), результата от прочей реализации, сальдо дохо­дов и расходов от внереализационных операций. Полученная предприятием балансовая прибыль распределяется между государством и предприятием. После внесения в федеральный, региональные и местные бюджеты налога на прибыль в распоряжении предприятий остается чистая прибыль, которая направляется в фонды накопления, потребления и резервный.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в ка­честве обязательных элементов исследование:

— изменений каждого показателя за текущий анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей финансовых результатов за отчётный период);

— исследование структуры соответствующих показателей и их изменений («вертикальный анализ» показателей);

— исследование влияние факторов на прибыль («факторный анализ»);

— изучение в обобщённом виде динамики изменения показателей финансовых показателей за ряд отчётных периодов (то есть «трендовый анализ» показателей).

74

Законченную денежную оценку различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финан­совой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку с помощью сис­темы показателей финансовых результатов. Обобщённо наиболее важные показа­тели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме №2 «Отчёт о прибылях и убытках» (приложения Д,Ж).

Для проведения анализа финансовых результатов деятельности анализируемого предприятия рассчитаем показатели и обобщим в таблицу (приложение К).

Показатели, представленные в приложении К показывают, что балансовая прибыль в 2002 году увеличилась по сравнению с 2001 годом на 23 тысячи рублей или  в 1,8 раза. В 2003 году балансовая прибыль увеличилась по сравнению с 2002 годом на 74 тысячи рублей или в 2,2 раза.

Увеличению балансовой прибыли за анализируемый период способствовали следующие показатели:

— увеличение прибыли от   финансово-хозяйственной деятельности на 107 тысяч рублей или в 4,1 раза в 2002 году, на 276 тысяч рублей или в 2 раза в 2003 году;

— увеличение прибыли от реализации на 215 тысяч рублей или в 7,3 раза в 2002 году, на 734 тысячи рублей или в 3,9 раза в 2003 году.

Снижению балансовой прибыли способствовало:

— превышение абсолютного изменения  операционных расходов над абсолютным изменением  доходов — в 2002 году на 108 тысяч рублей, в 2003 году на  128 тысяч рублей;

— убыток от внереализационных  операций – в 2002 году на 80 тысяч рублей, в 2003 году на 61 тысячу рублей. Нужно заметить, что по сравнению с 2002 годом в 2003 году произошло снижение этого убытка на 19 тысяч рублей.

75

Таким образом, факторы, уменьшающие балансовую прибыль,  по сумме были перекрыты действием увеличивающих факторов, что в итоге обусловило рост балансовой прибыли  в 2002 году и  в 2003 году, что является положительной тенденцией в деятельности анализируемого предприятия (рисунок 9).

тыс. руб.

Рисунок 9 — Изменение балансовой прибыли  за 2001-2003 гг.

 

По данным рисунка 9 прослеживается увеличение  прибыли предприятия за анализируемый период, что является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Но в условиях рыночных отношений  уровень прибыльности характеризуют показатели рентабельности продукции. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характери­зуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности — это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

— рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

— рентабельность производственных фондов;

76

— рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

— рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

—  общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выруч­ке от реализации продукции (без НДС);

—  рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

— рентабельность отдельных видов продукции, как отношение прибыли от реа­лизации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей по ООО «Барышский мясокомбинат» представлен в таблице 9.

Таблица 9 — Показатели  рентабельности  продукции 

ООО «Барышский мясокомбинат1

тыс. руб.

Показатели	Расчет	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Отклонения   + /-
					2002 г. к 2001 г.	2003 г. к 2002 г.
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	77   18243	40159	62930	+21916	+22771

Продолжение таблицы 9

Показатели	Расчет	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Отклонения   + /-
					2002 г. к 2001 г.	2003 г. к 2002 г.
2.Прибыль от реализации	050	34	249	983	+215	+734
3. Балансовая прибыль	140	34	61	135	+27	+74
4. Чистая прибыль	140-150	34	30	41	-4	+11
Расчетные показатели (%)
1.Рентабельность всей реализованной продукции	050 010	0,18	0,62	1,6	+0,44	+0,98
2.Общая рентабельность	140 010	0,18	0,15	0,21	-0,03	+0,06
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли	140-150  010	0,18	0,07	0,06	-0,09	-0,01

Анализ данных таблицы 9 можно сделать вывод, что показатели рентабельности продукции ООО «Барышский мясокомбинат» имеют низкое значение, что свидетельствует о неэффективной деятельности предприятия.

На основе данных таблицы 9 представим изменение показателей рентабельности продукции графиком на рисунке 10.

Рисунок 10 — Изменение показателей рентабельности продукции за  2001-2003 гг.

78

Как видно из данных таблицы 9, графика ни рисунке 10 показатель общей рентабельности за анализируемый период снизился  с 0,18 в 2001 году до 0,15 в 2002 году, увеличился до 0,21 в 2003 году. Но это нельзя считать положительной тенденцией, так как незначительное увеличение данного показателя  свидетельствует о том, что каждый рубль реализации в 2003 году принес 0,21 копейки балансовой прибыли, то есть не заработал и 1 копейки.

Показатель рентабельности продаж от чистой прибыли снизился с 2001 года на 0,09, с 2002 года на 0,01. Что свидетельствует о снижении спроса на продукцию анализируемого предприятия.

Рентабельность всей реализованной продукции возросла в  2002 году на 44%  и в 2002 году почти на 1% (0,98). Это значит, что в 2003 году каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку больше прибыли  от реализации.

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что  все показатели рентабельности продукции очень низкие, как следствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от вне­реализационных операций.

Рентабельность вложений предприятия.

Рентабельность вложений предприятия — это следующий показатель рента­бельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют:

— общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1 рубль имущества предприятия, то есть насколько эффек­тивно оно используется;

— рентабельность вложений по чистой прибыли;

— рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависи­мость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером при­были, полученной от их использования;

— рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эф­фективность вложений предприятия в деятельность других организаций.        

79

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице  10.

Таблица 10 — Показатели рентабельности вложений

ООО «Барышский мясокомбинат»1

         

Показатель		Код строки			2001 г., тыс. руб.		2002 г., тыс. руб.		2003 г., тыс. руб.
Показатели для расчёта рентабельности
1. Прибыль балансовая		140 (Ф №2)			34		61		135
2. Прибыль чистая		140-150 (Ф №2)			34		30		41		399 (Ф №1)			7025		9973		15725
4. Собственные средства		490 (Ф №1)			514		625		762
5. Доходы от участия в других организациях		080 (Ф №2)			—		—		—
6. Долгосрочные финансовые вложения		140 (Ф №1)			—		—		—
7. Долгосрочные заёмные средства		590 (Ф №1)			—		—		10
Расчетные показатели
Показатель	Расчет		2001 г.	2002 г.		2003 г.		Отклонение +\-
								2002 г. к 2001 г.		2003 г. к 2002 г.
1.Общая рентабельность вложений	140(Ф№2)/399		0,48	0,61		1,05		+0,13		+0,45
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли	140-150(Ф№2)     399		0,48	0,30		0,26		-0,18		-0,04
3.Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2) 399		7,3	6,3		4,8		-1,0		-1,5

80

Данные, представленные в таблице 10 свидетельствуют об увеличении общей рентабельности вложений в 2002 году на 0,13%, в 2003 году на 0,45%. Это показывает, что на один рубль имущества предприятия  за анализируемый период приходилось в 2001 году 0,48 коп., в 2002 году 0,61 коп.,  в 2003 году 1,05 коп. балансовой прибыли. Значение данного  показателя  невелико, что свидетельствует о недостаточном использовании активов предприятия в 2001-2003 гг.

Рентабельность собственных средств также невысока и в течение 2002 года упала до 6,3% по сравнению с 2001 годом 7,3%, в течение 2003 года до 4,8%. Динамика этого показателя  позволяет сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат.

На основе данных таблицы 10 построим график на рисунке 11.

 

Рисунок 11  — Показатели рентабельности вложений предприятия

за 2001-2003 гг.

 

В результате проведенного анализа можно отметить, что все показатели рентабельности предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном использовании и вложении средств в производство ООО «Барышский мясокомбинат». Поэтому необходимо провести анализ  средств, привлекаемых предприятием в производство, т.е. заемных средств предприятия.

	81

 

2.5.2 Анализ заёмных средств

Заемные средства ООО «Барышский мясокомбинат» составляют значительную долю в стоимости общего имущества предприятия и наблюдается динамика их увеличения, поэтому необходимо более детально рассмотреть влияние каждой статьи на прирост заемных средств.

Долгосрочные займы  в 2001 – 2002 гг. отсутствуют, в 2003 году составили 10 тысяч рублей (приложение В). Краткосрочные кредиты и займы составили в 2001 году 800 тысяч рублей (приложение Б), что составляет 12,2%, в 2002 году 2600 тысяч рублей (приложение В) или 27,8% от всех заемных средств при  отсутствии их в 2003 году (таблица 2).

Кредиторская задолженность  составляет наибольший удельный вес в заемных средствах : 5711 тысяч рублей или 87,7% в 2001 году, 6748 тысяч рублей или 72,1% в 2002 году, 14953 тысяч рублей или 100% в 2003 году. Причем  наблюдается ее увеличение  за анализируемый период, что влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия (рисунок 11). Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности (приложение Л).

    

Рисунок 11 – Динамика увеличения кредиторской задолженности 

82

ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003 гг.

Диаграмма на рисунке 11  показывает, что кредиторская задолженность с 2001-2003 гг. значительно увеличилась, в 2003 году составила 100% всех заемных средств. Платежеспособность предприятия очень низкая.

Анализируя изменения в составе и структуре кредиторской задолженности, (приложение Л), можно отметить  что произошли существенные измене­ния  в следующих статьях:  

— задолженность поставщикам и подрядчикам увеличилась на 847 тысяч рублей или на 17,1% в 2002 году, на 5300 тысячи рублей или на 91,7% в 2003 году, при удельном весе во всей кредиторской задолженности  86,3% в 2001 году, 85,6% в 2002 году, 96,6% в 2003 году. Наблюдается динамика увеличения задолженности поставщикам и подрядчикам;

— возросла задолженность перед персоналом предприятия  в 2002 году на 60 тысяч рублей или на 75% по сравнению с 2001 годом. В 2003 году увеличение составило 102 тысячи рублей или  72,8%  по сравнению с 2002 годом с одновременным сокращением ее доли в структуре кредиторской задолженности;

— увеличившаяся на 354 тысячи рублей или в 7 раз в 2002 году  задолженность по налогам и сборам заметно сократилась в 2003 году, что составило 181 тысячу рублей или 44,8%, это свидетельствует  о положительной тенденции в деятельности предприятия в части уплаты налогов и сборов;

— в 2002 году произошло уменьшение  задолженности перед государственными внебюджетными фондами  на 84 тысячи рублей или на 80% и перед прочими кредиторами на 540 тысяч рублей или на 99%. В 2003 году по данным статьям произошло увеличение в равной степени на 8 тысяч рублей. Следует отметить, что в 2002 году появилась статья «Авансы полученные» в размере 400 тысяч рублей и увеличилась в 2003 году на 2968 тысяч рублей или в 7 раз.

83

Таким образом, увеличение кредиторской задолженности говорит о неудовлетворительном финансовом состоянии предприятия. С одной стороны, кредиторская задолженность — наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

 Снижению задолженности способствует эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. Поэтому ООО «Барышский мясокомбинат» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами перед бюджетом, по социальному страхованию и обеспечению, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения.

Для более детального анализа структуры всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (приложение М).  Налицо превышение кредиторской задолженности над дебиторской на 2986 тысяч рублей в 2001 году, на 2228 тысяч рублей в 2002 году, на 11722 тысяч рублей в 2003 году. Даже при погашении дебиторами  своих обя­зательств ООО «Барышский мясокомбинат» мог бы погасить  в 2001 году 47,7%, в 2002 году   66,9%, в 2003 году  21,6%  обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над деби­торской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечён­ные источники (авансы израсходованы; сырьё пущено в переработку и т.д.).

Таким образом, анализ заемных средств предприятия показал, что ООО «Барышский мясокомбинат» имеет значительные суммы кредиторской задолженности, которые  превышают дебиторскую задолженность, это говорит о зависимости предприятия  в большей степени от заемных источников и о неэффективной работе по погашению дебиторской задолженности.

	84

2.6 Выводы и рекомендации по совершенствованию финансовой

        деятельности ООО «Барышский мясокомбинат»

Проведенная работа представляет собой комплексную оценку финансовой деятельности предприятия, путем анализа структуры актива и пассива баланса, анализа дебиторской и кредиторской задолженности, анализа ликвидности баланса, показателей оборачиваемости, рентабельности, платежеспособности.

В результате проведенного исследования выявлены следующие тенденции в финансовой деятельности предприятия.

За  2002 год стоимость имущества предприятия увеличилась на 2948 тысяч рублей по сравнению с 2001 годом и составила 9973 тысяч рублей, а 2003 года стоимость имущества предприятия увеличилась на 5752 тысяч рублей и составила 15725 тысяч рублей, что свидетельствует о положительной динамике в сторону увеличения стоимости имущества предприятия.

Анализируя структуру актива баланса было отмечено, что наибольший удельный вес в общей стоимости имущества предприятия  занимают оборотные активы: 2001 год – 68,9%, 2002 год – 75,4%, 2003 – 85,3%, в основном за счет дебиторской задолженности,  увеличение которой в 2002 году составило 1795 тысяч рублей или на 65,8%; материальных оборотных средств (запасы) на 240 тысяч рублей или на 13,04% в сравнении с показателями  2001 года. За 2003 год увеличение оборотных активов произошло за счет увеличения материальных оборотных средств (запасы) на 3260 тысяч рублей или в 2,6 раза; денежных средств предприятия на 3673 тысячи рублей или в 51,3 раза.  В то же время произошло незначительное уменьшение дебиторской задолженности на 1289 тысяч рублей или на 28,6%. Значительные суммы дебиторской задолженности свидетельствуют об отвлечении средств из производственного хозяйственного оборота, что наносит ущерб деятельности предприятия.  

85

Анализируя структуру пассива баланса можно сделать выводы об изменении собственного капитала и резервов. За анализируемый период произошел рост заемных средств, которые занимают наибольший удельный вес в общей структуре краткосрочных обязательств: 2001 год – 6511 тысяч рублей или 87,7%, 2002 год – 9348 тысяч рублей или 72,1%; 2003 год – 14953 тысяч рублей или 100%. Доля собственных средств в структуре  баланса незначительна и наблюдается их уменьшение за анализируемый период: 2001 год — 7,3%; 2002 год — 6,3%; 2003 год – 4,8%. Увеличение собственных средств предприятия за 2002 год составило  21,5%, 2003 год составило 21,9%. Рост кредиторской задолженности перекрывает увеличение денежных средств, что  явно свидетельствует о зависимости предприятия от заемных источников средств. Такая ситуация негативно характеризует финансовую деятельность предприятия.

Анализируя ликвидность баланса предприятия, было отмечено, что баланс  предприятия нельзя считать ликвидным. Коэффициенты ликвидности очень низкие и свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия.

Определение финансовой устойчивости показало, что предприятие является абсолютно не устойчивым, так как собственные оборотные средства предприятия не обеспечивают запасы и затраты. Так же для характеристики финансовой устойчивости был рассчитан ряд коэффициентов. Анализ финансовых коэффициентов характеризует финансовое положение как неустойчивое.

Балансовая прибыль предприятия за анализируемый период увеличилась: в 2002 году по сравнению с 2001 годом в 1,8 раза, в 2003 году по сравнению с 2002 годом в 2,2 раза. Увеличение чистой прибыли произошло на 107 тысяч рублей или в 4,1 раза в 2002 году, на 276 тысяч рублей или в 2 раза в 2003 году.

Показатели оборачиваемости оборотных средств предприятия очень низкие, что говорит о неэффективном использовании оборотных средств. Увеличение длительности хранения запасов в 2003 году, свидетельствует об уменьшении оборачиваемости товарно-материальных запасов, что вызвано затруднениями со сбытом продукции.

86 6

В результате анализа показателей рентабельности было отмечено, что все показатели рентабельности предприятия находятся на низком уровне, это говорит о

не достаточно эффективном использовании и вложении средств в производство.

В связи с вышеизложенным необходимо  предоставить рекомендации по совершенствованию финансовой деятельности предприятия:

— провести инвентаризацию состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов, материалов, дебиторской задолженности нереальной к взысканию), и уточнить реальную величину стоимости имущества, эта мера способствует сокращению оттока денежных средств;

— следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками в целях уменьшения объемов дебиторской задолженности;

— необходимо пересмотреть организацию сбыта в целом, так как в условиях инфляции предприятию будет выгоднее продавать продукцию дешевле и быстрее, чем ожидать более выгодных условий ее реализации;

— провести оптимизацию товарно-материальных ценностей.

Так как финансовая политика анализируемого предприятия характеризуется накапливанием запасов товарно-материальных ценностей, увеличение объема дебиторской задолженности, то прибыль стала основным источником финансирования и покрытие данного отвлечения средств.

 В этом состоит причина дефицита денежных средств, суммы превышения доходов от реализации над расходами  зафиксированы в виде возросших запасов.

Анализируя положения предприятия в отношении финансовой устойчивости и платежеспособности, можно выделить следующие рекомендации.

Во-первых, для повышения платежеспособности предприятия необходимо прибыль, полученную от основной деятельности, направлять на увеличение наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств. Хотя этот шаг может рассматриваться как не эффективное использование ресурсов предприятия, но в настоящей ситуации необходим.

87

Во-вторых, произвести расчеты по определению оптимального запаса товарно-материальных ценностей, а необоснованную сумму запасов следует или реали-

зовать или использовать,  не увеличивать запасы.

В-третьих, наладить отношения с покупателями и заказчиками, т.к. именно из-за того, что за анализируемый период произошло увеличение дебиторской задолженности, предприятие не смогло рассчитаться с кредиторами.

Руководству предприятия в будущем не следует свободные денежные средства направлять на погашение кредиторской задолженности иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.

Значительный объем средств предприятия отвлечен в расчеты. При этом темп прироста дебиторской задолженности выше темпа прироста кредиторской задолженности. Очевидно, что результатом такой динамики становится резкий дефицит денежных средств, т. к. дебиторская задолженность выступает, как отвлечение средств из оборота, а кредиторская наоборот. Исходя из изложенного, следует изменить политику в области сбыта, с целью увеличения оборачиваемости  готовой продукции и высвобождение денежных средств.

Анализ финансовых коэффициентов позволил выявить тот факт, что в настоящее время текущая платежеспособность предприятия зависит от надежности дебиторов. Поэтому экономистам предприятия следует четко отслеживать сроки погашения дебиторской задолженности, а по результатам оценки на выявленную просроченную или имеющую высокую вероятность не погашения задолженности создавать резервы по сомнительным долгам, в составе оценочных резервов.

В целом на основе проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что управлению финансами на предприятии отводится, слишком малая роль. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансовой деятельности предприятия  в соответствии с данными рекомендациями.

	88

 

Заключение

Финансовая деятельность является важнейшей экономической  характеристикой деятельности предприятия, предметом внимания обширного круга участников финансовых и производственных отношений, заинтересованных в результатах функционирования предприятия (учредители, инвесторы, кредиторы, поставщики, покупатели, конкуренты и т.п.). Поэтому, чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных  экономических условиях, управленческому персоналу необходимо уметь реально оценивать финансовую деятельность, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов. Основным инструментом в оценке финансовой деятельности предприятия  служит финансовый анализ. С его помощью  вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы  и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются пути повышения эффективности финансовой деятельности, а также оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и сотрудников.

Финансовый анализ проводится по данным бухгалтерской отчетности. Но для его эффективности необходимо привлекать и  дополнительные источники информации, содержащие факторы, которые не находят отражения в отчетности (инфляция, научно-технический прогресс, обзор аналогичных показателей по родственным предприятиям и т.п.); необходимо учитывать  политические и общеэкономические изменения, профессиональную подготовку  персонала. Финансовый анализ дает возможность выявить недостатки финансовой деятельности предприятия и разработать конкретные мероприятия  по улучшению финансового состояния предприятия. Это лишний раз свидетельствует о том, что финансовый анализ становится элементом управления, инструментом оценки надежности предприятия.

89

89

89

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ООО «Барышский мясокомбинат» были сделаны следующие выводы. Несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия за анализируемый период, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Предприятие нуждается в оборотных средствах, несмотря на их значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в  основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженность. Показатели рентабельности продукции и вложений находятся на очень низком уровне. Все это говорит о финансовой неустойчивости предприятия и зависимости  от заемных источников. С точки зрения надежности «приемлемым» считается предприятие, у которого объем выданных кредитов не превышает собственного капитала; совокупные обязательства полностью обеспечены ликвидными активами, ценностями, недвижимостью, капитал полностью инвестирован в недвижимость и ценности, чего нельзя сказать об анализируемом предприятии. Предприятие финансово не устойчиво с низкой платежеспособностью, что объясняется нехваткой собственных средств.

Предложениями по работе предприятия являются: поиск дешевых кредитных ресурсов, грамотное распределение прибыли, увеличение доходной части активов, оптимизация товарно-материальных ценностей, расширение ассортимента выпускаемой продукции, поиск новых рынков сбыта. Необходимо соблюдать «золотое правило предприятия», принцип «финансового состояния сроков»: получение и использование средств должно происходить в точно установленные сроки, капитальные вложения с длительным сроком окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств.

90

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ООО «Барышский мясокомбинат». Он должен базироваться на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Планирование должно состоять в разработке конкретных видов текущих финансовых планов, позволяющих определить все источники финансирования развития предприятия, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность предприятия.

Список использованных источников

1. Федеральный Закон «О бухгалтерском учете» от 23.02.1996// Российская газета — 2002.-12 апреля.

2. Абрютина М. С., Грачев А. В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. — 2-е изд., испр. — М.: Дело и сервис, 2000. — 256 с.

3. Артемьенко В. Г., Белендир М. В. Финансовый анализ. – М.: АСТ, 1998. – 398 с.

4. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 1993. — 288 с.

5. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 280 с.

6. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Экономический анализ: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 656 с.

7. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 1997. – 480 с.

8. Барнгольц С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития. Функционально стоимостной анализ/ Под ред. Б.И. Майданчика. — М.: Финансы и статистика, 1993. — 250 с.

9. Завгородний В. П., Савченко В.Я. Бухгалтерский учет, контроль и аудит в условиях  рынка. — Киев: Блиц-Информ, 1995. — 832 с.

10.   Зайцев Н. Л. Экономика промышленного предприятия: Учебник.- 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 1998.- 336 с.

11.   Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 1999. — 512 с.

12.

91

Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 768 с.

13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. — М.: Финансы и статистика, 1996. — 450 с.

14. Колпакова Г.М., Финансы. Денежное обращение. Кредит. — М.: Финансы и статистика, 2001. — 368 с.

15. Колпакова Г.М., Финансы. Денежное обращение. Кредит. — М.: Финансы и статистика, 2003. — 496 с.

16. Колчина Н.В., Поляк Г.Б.,Павлова Л.П., Финансы предприятий. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2001. — 447 с.

17. Любушин Н. П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов/Под ред. проф. Н. П. Любушина. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2000. — 471 с.

18.   Методика экономического анализа деятельности промышленного предприятия / Под. ред. А. И. Бужинского, А. Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика, 1988. — 295 с.

19. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие. — Минск: Высшая школа, 1997. — 192 с.

20.   Нидлз Б., Андерсон X., Колдуэлл  Д. Принципы бухгалтерского учета. М. Финансы и статистика: 1993. — 245 с.

21.   Новодворский В. Д., Хорин А. Н. Балансовое обобщение как метод бухгалтерского учета //Бухгалтерский учет. — 1995. — №10. — С.150.

22.   Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. Управление денежным оборотом предприятия: Учебник для вузов. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1995. — 400 с.

23.   Палий В.Ф. Новая бухгалтерская отчетность. Содержание. Методика анализа — М.: библиотека журнала «Контроллинг», 1991.- 198 с.

24. Попов В. М. Финансовый бизнес-план: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2000. — 480 с.

25.  

92

Родионова В. М., Федотова М. А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции. — М.: Финансы и статистика, 1995. – 205 с.

26. Савицкая Г. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. – Минск: ООО «Новое знание», 2000. – 688 с.

27. Ткаченко Н. М. Бухгалтерский учет на предприятиях с разными формами собственности: Учебное пособие. — 2-е изд., перераб. и доп. – М.: А.С.К., 1997. — 672 с.

28. Шеремет А. Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2000. —  208 с.

29. Шеремет А.Д., Сейфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М,  1995.  — 195 с.

30. Безруких П. С.  Годовой отчет – 2000. Что нового? // Главбух.- 2001.- №1.- С.9.

31. Чижова  А. С. Оценка имущества организации // Главбух. – 2000. — №6. — С.66-71.

32. Устав ООО «Барышский мясокомбинат», 2000 г. — 35 с.

33. Бухгалтерский баланс ООО «Барышский мясокомбинат» (форма №1) за 2002 г.

34. Бухгалтерский баланс ООО «Барышский мясокомбинат» (форма №1) за 2003 г.

35. Отчет о прибылях и убытках ООО «Барышский мясокомбинат» (форма №2) за 2002 г.

36. Отчет о прибылях и убытках ООО «Барышский мясокомбинат» (форма №2) за 2003 г.

	93

 

Приложение А

Основные экономические  показатели деятельности

ООО «Барышский мясокомбинат»1

тыс. руб.

Наименование показателя	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Отклонение (+,-)
				2002 г. к 2001 г.	2003 г. к 2002 г.
1.   Среднесписочная численность	120	120	120	—	—
2.   Выручка от реализации продукции	18243	40159	62930	+21916	+22771
3.   Себестоимость (работ, услуг)	18209	39910	61947	+21701	+22037
4.   Валовая прибыль	34	249	983	+215	+734
5.    Коммерческие расходы	—	—	—	—	—
6.    Прибыль от продаж и услуг	34	249	983	+215	+734
7.    Рентабельность продукции	0,2	0,6	1,6	+0,4	+1,0
8.   Производительность труда	152	335	524	+183	+189

	94

Приложение Г

Анализ ликвидности баланса ООО «Барышский мясокомбинат»1

Актив	Расчет	2001г.	2002г.	2003г.	Пассив	Расчет	2001г.	2002г.	2003г.	Платежный излишек или недостаток (+,-)
										2001 г.	2002 г.	2003 г.
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	стр.250 +260	205	73	3746	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	стр.620	5711	6748	14953	-5506	-6675	-11207
2. Быстрореализуемы активы (А2)	стр.240	2725	4520	3231	2. Краткосрочные пассивы (П2)	стр.610+660	800	2600	—	+1925	+1920	+3231
3. Медленнореализуемые активы (А3)	стр.210+220+230+270	1848	2926	6443	3. Долгосрочные пассивы (П3)	стр.590+630+640+650	—	—	10	+1848	+2926	+6433
4. Труднореализуемые активы (А4)	стр.190	2247	2454	2305	4. Постоянные пассивы (П4)	стр.490	514	625	762	+1733	+1829	+1543
Баланс		7025	9973	15725	Баланс		7025	9973	15725

	100

 

Приложение К

Анализ прибыли  ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003 гг. 1

тыс. руб.

Наименование показателя	Код Стр.	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Отклонения 2002 г. к 2001 г.		Отклонения 2003 г. к 2002 г.
					+/-	%	+/-	%
1. Выручка от реализации товаров, работ услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей.	010	18243	40159	62930	+21916	220,1	+22771	156,7
2.Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг.	020	18209	39910	61947	+21701	219,1	+22037	155,2	030	—	—	—	—	—	—	—
4. Управленческие расходы.	040	—	—	—	—	—	—	—
5.Прибыль (убыток) от реализации (стр. 010-020-030-040).	050	34	249	983	+215	в 7,3 раза	+734	в 3,9 раза
6. Проценты к получению.	060	—	—	—	—	—	—	—
7.Проценты к уплате.	070	—	—	471	—	—	+471	—
8.Доходы от участия в  других организациях.	080	—	—	—	—	—	—	—
9.Прочие операционные доходы.	090	—	—	—	—	—	—	—
10.Прочие операционные расходы.	100	—	108	236	+108	0	+128	218,5
11.Прибыль (убыток) от финансово- хозяйственной деятельности (стр. 050 + 060-070+080+090-100).	110	34	141	276	+107	в 4,1 раза	+135	в 2 раза
12.Прочие внереализационные доходы.	120	—	—	60	—	—	+60	—
13. Прочие внереализационные расходы.	130	—	80	201	+80	—	+121	251,2
14.Прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 110+120-130).	140	34	61	135	+27	в 1,8 раза	+74	в 2,2 раза
15.Налог на прибыль.	150	—	31	94	+31	—	+63	в 3 раза
16.Отвлечённые средства.	160	34	30	45	-4	88,2	+15	150
17.Нераспределённая прибыль (убыток) отчётного периода (стр. 140-150-160).	170	105   —	—	-4	—	—	-4	—

Приложение Л

Анализ состава и структуры кредиторской задолженности1

Расчёты с кредиторами	2001 г.		2002 г.		2003 г.		Изменение 2002 г. к 2001 г.		Изменение 2003 г. к 2002 г.
	Сумма,  тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма,  тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма,  тыс.руб.	Удельный вес, %	Сумма,  тыс.руб.	%	Сумма,  тыс.руб.	%
Задолженность перед поставщиками и подрядчиками	4931	86,3	5778	85,6	11078	96,6	+847	17,1	+5300	91,7
Задолженность перед персоналом предприятия	80	1,4	140	2,07	242	1,6	+60	75	+102	72,8
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	105	1,8	21	0,3	29	0,2	-84	80	+8	38
Задолженность по налогам и сборам	50	0,9	404	5,9	223	1,5	+354	в 7 раз	-181	44,8
Авансы полученные	—	—	400	5,9	3368	—	+400	—	+2968	в 7 раз
Прочие кредиторы	545	9,5	5	0,07	13	0,08	-540	99	+8	160
Итого кредиторская задолженность	5711	100	6748	100	14953	100	+1037	18	+8205	121,5

	106

 

Приложение М

Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности за 2001-2003 гг.1

тыс.руб.

Расчёты	Дебиторская Задолженность			Кредиторская Задолженность			Превышение задолженности
	2001 г.	2002 г.	2003 г	2001 г.	2002 г.	2003 г.	Дебиторской			Кредиторской
							2001 г.	2002 г.	2003 г.	2001 г.	2002 г.	2003 г.
С покупателями или поставщиками за товары и услуги	2725	3443	289	4931	5778	11078				2206	2335	10789
По авансам			2942		400	3368					400	426
По отчислениям на социальные нужды				105	21	29				105	21	29
С бюджетом				50	404	223				50	404	223
По оплате труда				80	140	242				80	140	242
С прочими		1077		545	5	13		1072		545	—	13
Итого	2725	4520	3231	5711	6748	14953		1072		2986	2228	11722

	107

 

---

[1] Составлено автором на основе организационной структуре ООО «Барышский мясокомбинат»

1 Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ООО «Барышский  мясокомбинат» за 2001-2003 гг.

1 Составлено автором по данным раздела 2 бухгалтерского баланса ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003гг.

1 Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003 гг.

1 Рисунок составлен автором  по данным таблицы 2 данной работы

1 Составлено автором по данным  приложения Г

1 Составлено автором на основе произведенных расчетов коэффициентов ликвидности

1 Составлено автором по данным таблицы 4

1 Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003 гг.

1 Составлено автором на основе вышеприведенных расчетов коэффициентов финансовой устойчивости

1 Составлено автором по данным таблицы 6 работы

1 Составлено автором на основе данных отчета о прибылях и убытках ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003 гг. (приложения Д,Ж)

1 Расчет показателей произведен автором на основании данных, представленных в приложениях Д,Ж данной работы

1 Составлено автором по данным бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках  предприятия за 2001-2003 гг.

1 Составлено автором на основе отчета о прибылях и убытках (ф-2), пояснительной записки ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003 гг.

1 Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ООО «Барышский  мясокомбинат» за 2001-2003 гг.

1 Составлено  автором на основе формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» ООО «Барышский мясокомбинат» за 2001-2003 гг.

1 Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ООО «Барышский  мясокомбинат» за 2001-2003 гг.

1 Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ООО «Барышский  мясокомбинат» за 2001-2003 гг.