Анализ финансово - хозяйственной деятельности предприятия, Бухучет и аудит

Содержание

Введение3

1. Теоретические аспекты экономико математической модели организации6

1.1. Краткая общая характеристика ОАО «Татнефть»6

1.2. Документация ОАО «Татнефть»9

2. Экономический анализ деятельности предприятия17

2.1. Общий анализ состава и структуры активов и пассивов17

2.2. Анализ финансового состояния21

2.3. Анализ состояния и динамики основных фондов23

2.4 Анализ эффективности использования основных фондов25

2.5 Анализ использования оборудования28

2.6.Анализ эффективности использования оборотных средств33

2.7 Анализ эффективности использования материальных ресурсов36

2.8 Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами41

2.9 Анализ движения рабочей силы42

2.10 Анализ эффективности использования рабочего времени44

2.11 Анализ производительности труда46

2.12 Анализ эффективности использования трудовых ресурсов48

2.13. Анализ показателей себестоимости продукции52

2.14. Анализ финансовых результатов деятельности56

Заключение60

Список литературы66

Выдержка из текста работы

Актуальность курсовой работы определена тем, что в настоящее время результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к «кровеносной системе», обеспечивающей жизнедеятельность предприятия (организации В дальнейшем понятия «предприятие», «организация» будут употребляться как синонимы. ). Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов являются характерной чертой и тенденцией во всем мире.

В этой связи в рыночных условиях хозяйствования одним из важнейших элементов системы управления предприятием является комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности, составной частью которого выступает анализ финансового состояния предприятий.

Жилищно-коммунальное хозяйство (ЖКХ) является одной из значимых, и в то же время, одной из самых затратных и энерго- неэффективных отраслей российской экономики. В настоящее время эта отрасль социальной сферы оказалась на изломе проблем формирования рыночных отношений, с одной стороны, и обеспечения социальной защиты населения, с другой. Работа в условиях рынка требует формирования качественно нового подхода к управлению функционированием и развитием ЖКХ.

Финансовое положение предприятий находится в непосредственной зависимости от внешних факторов и тех процессов, которые происходят внутри них. Поэтому возникает острая необходимость проведения анализа финансового состояния предприятий ЖКХ.

Актуальность темы определяет цель написания курсовой работы, которая заключается в анализе финансового состояния ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания», а также в выявлении путей совершенствования финансового состояния предприятия.

Для достижения указанной цели были решены следующие основные задачи:

— изучены теоретические аспекты анализа финансового состояния организации;

— проведен анализ финансового состояния предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»;

— предложены мероприятия по упрочению финансового состояния ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»;

— определена эффективность предложенных мероприятий.

Объектом курсовой работы является финансово-хозяйственная деятельность предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания».

Предметом курсовой работы являются финансы и финансовая деятельность ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания».

Концептуальные основы анализа финансового состояния предприятия нашли отражение в исследованиях: А.Ф. Андрюшенкова, Т.Б. Бердниковой, А.А. Вовк, А.В. Грачева, О.А. Левковец, Т.А. Пожидаевой, О.Е. Решетниковой и др.

При написании курсовой работы применялись монографический, экономический, математический и статистический методы исследования.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованной литературы и приложений.

Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Сущность, значение и информационная основа анализа финансового состояния предприятия

В финансово-хозяйственной деятельности коммерческой организации важное место принадлежит управлению ее финансовым состоянием. Финансовое состояние коммерческой организации характеризует способность финансировать свою деятельность и обеспеченность коммерческой организации финансовыми ресурсами, необходимыми для ее нормального функционирования, целесообразностью их размещения, интенсивностью и эффективностью использования. Финансовое состояние предприятия характеризуется его обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [11, с. 23].

В процессе управления финансовым состоянием организации важную роль играет его анализ. Анализ финансового состояния организации можно определить как процесс изучение и прогнозирования финансового состояния, выявления его изменений во времени и установление причин (факторов), обусловивших его изменение. Главная цель анализа финансового состояния организации — формирования аналитического обеспечения и управления ее финансовым состоянием, получение определенного числа основных параметров, дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состояния организации за отчетный период и прогноз на будущее [15, с. 30].

Основные задачи анализа: 1) своевременная и объективная диагностика состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования; 2) поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости; 3) разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия; 4) прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния: при разнообразных вариантах использования ресурсов.

В составе анализа финансового состояния может быть выделен ряд направлений, включающий оценку: имущественного положения; финансовой устойчивости; платежеспособности и ликвидности; деловой активности; оборотных и внеоборотных активов; заемного капитала, краткосрочных обязательств; собственного капитала [17, с. 27].

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой, финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот [18, с. 43].

Если платежеспособность — это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость — внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования. Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Является показателем платёжеспособности в длительном промежутке времени. В отличие от кредитоспособности является показателем, важным не внешним, а внутренним финансовым службам [19, с. 239].

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении [22, с. 307].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада объемов производства и продаж происходит повышение себестоимости продукций, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование [13, с. 63].

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче — наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Эффективность анализа финансового состояния предприятия непосредственно зависит от полноты и качества используемой информации. Информационной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, изучение которых позволяет оценить финансовое положение организации, изменения, происходящие в ее активах и пассивах, убедиться в наличии прибылей и убытков, выявить перспективы развития [12, с. 20]. Бухгалтерская отчетность должна давать достоверное и полное представление о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении. В состав годовой бухгалтерской отчетности включаются формы [10]: Бухгалтерский баланс (форма №1); Отчет о прибылях и убытках (форма №2); Отчет об изменениях капитала (форма №3); Отчет о движении денежных средств (форма №4); Приложение к Бухгалтерскому балансу (форма №5). Помимо этих форм в состав отчетности включаются: пояснительная записка и аудиторское заключение. Определено, что в пояснительной записке к бухгалтерской отчетности должна быть приведена информация о данных, требование о раскрытии которых установлено в п. 27 ПБУ 4/99 [6], а также других Положениях по бухгалтерскому учету (об учетной политике организации [9], о материально-производственных запасах [8], основных средствах [7], о доходах [4] и расходах [5] организации, о событиях после отчетной даты [3] и пр.) и которые не нашли отражения в формах бухгалтерской отчетности.

При составлении пояснительной записки при необходимости следует указывать принятый порядок расчета аналитических показателей (рентабельность, доля собственных оборотных средств и пр.) [10]. При оценке финансового состояния на краткосрочную перспективу могут приводиться показатели оценки удовлетворительности структуры баланса (текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и способности восстановления (утраты) платежеспособности).

Аудиторское заключение подтверждает достоверность бухгалтерской отчетности организации. Оно в обязательном порядке включается в состав отчетности, если организация в соответствии с законом подлежит обязательному аудиту. В случае если организация не подлежит обязательному аудиту, но решила самостоятельно его провести, такое аудиторское заключение может быть включено в состав бухгалтерской отчетности [10, с. 23]. Отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6) рекомендуется включать в состав бухгалтерской отчетности только некоммерческих организаций.

В соответствии с Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012) «О несостоятельности (банкротстве)» [1] Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа и перечень коэффициентов финансово-хозяйственной деятельности, обязательных для оценки [2].

Финансовый анализ должен отвечать ряду принципов, следование которым позволяет провести его качественно, быстро, системно и планово [10, с. 23]: Принцип эффективности определяется прогнозом получения положительных эффектов в результате финансового анализа. Принцип научности следует из положений диалектической теории познания, учитывает требования экономических законов развития производства, использует нововведения и передовой опыт, новейшие методы экономических исследований. Принцип комплексности требует охвата всех значимых сторон деятельности, всестороннего изучения их причинных зависимостей в экономике и управлении предприятия. Принцип системности — объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и с внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов. Принцип объективности, конкретности и точности базируется на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность. Принцип действенности — определяет возможность активного воздействия на ход производства и его результаты, своевременного выявления недостатков, просчетов, упущений в функционировании системы. Принцип плановости — проистекает из необходимости планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением. Принцип оперативности означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь. Принцип демократичности — обеспечивает более полное и широкое выявление факторов, влияющих на внутрихозяйственные резервы. Принцип комплексности — требует анализа всех значимых факторов предприятия, каждого процесса.

Итак, финансовое состояние предприятия — это комплексное понятие, которое определяется целой совокупностью производственно-хозяйственных факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия. Анализ финансового состояния организации позволяет сформировать представление о её истинном финансовом положении и оценить финансовые риски, которые она несёт. Главная цель анализа финансового состояния — своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платёжеспособности. Анализируя ликвидность баланса предприятия, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов; это даёт возможность оценить, в какой степени предприятие готово к погашению своих долгов.

1.2 Виды, этапы, показатели анализа финансового состояния организации

Анализ финансового состояния предприятия делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию. Внутренний финансовый анализ — это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капиталу субъекта хозяйствования. Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствованиях целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности [16, с. 114].

В зависимости от степени детализации анализ финансового состояния подразделяется на детализированный углубленный анализ и экспресс-анализ [20, с. 203]. Важность экспресс-анализа обусловлена тем, что не всегда у пользователя (акционера, инвестора, кредитора) есть возможность, впрочем, как и потребность, провести всесторонний, детальный, углубленный экономический анализ. Часто возникает необходимость именно в оперативной, обзорной оценке финансового состояния. Поэтому в процессе управления текущей деятельностью предприятий большая роль отводится экспресс-анализу, позволяющему быстро и своевременно получить основную информацию, необходимую для оперативного управления.

По мнению большинства авторов [23, с. 98; 24, с. 154; 25, с. 36; и др.], анализ финансового состояния организации включает следующие блоки:

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала:

1.1. Анализ размещения капитала.

1.2. Анализ источников формирования капитала.

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

2.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала.

2.2. Анализ оборачиваемости капитала.

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

3.1. Анализ финансовой устойчивости.

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Взаимосвязь всех перечисленных блоков показателей можно представить схематически (рис. 1, приложение 1).

Проведение любой аналитической работы предполагает определенную последовательность или этапность действий. Наиболее целесообразна такая последовательность анализа финансового состояния предприятия [27, с. 38]:

1. Изучение источников формирования и размещения капитала предприятия, оценка качества управления его активами и пассивами, определение операционного и финансового рисков.

2. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала, оценка деловой активности предприятия и риска утраты его деловой репутации.

3. Исследование финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия (схема структуры финансовой устойчивости предприятия представлена на рис. 2, приложение 1).

4. Изучение ликвидности баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированности денежных потоков и оценка платежеспособности предприятия.

5. Общая оценкам прогнозирование финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, диагностика степени вероятности его банкротства.

6. Выработка корректирующих мер по стабилизации и укреплению финансового состояния предприятия.

Некоторые авторы [28, с. 95] выделяют три основных этапа анализа финансового состояния коммерческой организации:

— предварительный анализ (экспресс-анализ) финансового состояния, который дает предварительное заключение о финансовом состоянии организации;

— углубленный анализ финансового состояния, который характеризует финансовое состояние коммерческой организации за истекший отчетный период, а также возможные его изменения на ближайшую и долгосрочную перспективу;

— обобщающая оценка финансового состояния, которая формирует комплексную оценку финансового состояния, преходящих в случае необходимости в разработку мероприятий.

Методический инструментарий традиционного анализа финансового состояния составляют достаточно хорошо описанные во многих литературных источниках [29, с. 53; 30, с. 22; 32, с. 376; и др.] следующие приемы (способы) экономического анализа:

— способ абсолютных величин;

— способ относительных величин;

— способ средних величин; сравнение; группировка;

— графический способ;

— табличный способ;

— балансовый способ;

— способ цепных подстановок;

— способ абсолютных разниц.

Анализ финансового состояния предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых может быть знакомство с балансом, которое позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные), основные направления вложения средств, соотношение средств и источников и другие характеристики с целью оценки имущественного положения организации. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не дает возможности точно определить динамику показателей и является недостаточной для принятия обоснованных решений. В связи с этим наряду с абсолютными величинами при оценке финансового состояния используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку не только абсолютных, но и относительных показателей [33, с. 46].

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Поэтому для анализа финансового состояния необходимо рассмотреть этапы оценки финансового положения предприятия, то есть необходимо определиться с инструментами управления финансами на фирме.

Первый этап — анализ имущественного положения, формирует представление о деятельности предприятия, выявляет изменения в составе его имущества и источниках, устанавливает взаимосвязи различных показателей. Для этого определяются соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге баланса, рассчитываются суммы отклонений в структуре основных статей баланса и дается оценка выявленным изменениям [37, с. 367].

Критериями качественных изменений в имущественном положении предприятия и степени их прогрессивности выступают показатели, представленные в табл. 1 (приложение 2).

Вторым из этапов, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства [39, с. 59].

Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия представлены в табл. 2 (приложение 2).

Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, обеспеченность их соответствующими источниками покрытия, и являются третьим этапом анализа. При определении таких показателей важную роль играют коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса [40, с. 123].

Финансовая устойчивость предприятия — стабильность деятельности предприятия в свете долгосрочной перспективы, ее показатели представлены табл. 3 (приложение 2).

Следующая группа финансовых коэффициентов — это показатели деловой активности предприятия. Объединяет эти коэффициенты в одну группу то, что в числителе у них содержится выручка от реализации продукции, то есть хозяйственный оборот, одновременно эти коэффициенты являются четвертым этапом анализа. Для определения деловой активности рассчитывают показатели, представленные в табл. 4 (приложение 3).

Заключительный этап — показатели рентабельности, характеризующие эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают конечные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с имеющимися или использованными ресурсами [39, с. 59]. Показатели рентабельности представлены в табл. 5 (приложение 3).

Таким образом, финансовое состояние характеризуется системой показателей, отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности хозяйствующего субъекта как объекта по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика. Все приведенные коэффициенты имеют самостоятельный смысл, вместе с тем они связаны между собой как показатели, характеризующие финансовое состояние организации, причем их уровни зависят от конкретных условий и характера деятельности и могут быть несопоставимы по разным предприятиям, вместе с этим они являются инструментами управления финансами на предприятии.

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»

Общество с ограниченной ответственностью «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания» (сокращенно ООО «ВЭК») было создано в 2010 г. [41]. Имеет одного учредителя.

Юридический адрес Общества: Волгоград, ул. Огарева, 18.

ООО «ВЭК» зарегистрировано:

— в Регистрационной палате Волгоградской обл. (Свидетельство о регистрации №3080661 от 05 февраля 2010 г.);

в Государственной налоговой инспекции по Ворошиловскому району Волгоградской обл. (Свидетельство серия 34 №0016206 от 10 марта 2010 г.; ИНН 3444080412).

ООО «ВЭК» имеет гражданские права и несёт гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, если это не противоречит целям деятельности ООО «ВЭК».

Целью деятельности ООО «ВЭК» является улучшение ситуации в жилищно-коммунальном секторе, реализация положений Жилищного кодекса Российской Федерации в плане перехода к профессиональному управлению жилищным фондом — специализированной предпринимательской деятельности по организации надлежащего содержания жилищного фонда, качественного обслуживания жильцов и развития объектов недвижимости в жилищной сфере.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

1. Управление эксплуатацией жилого фонда.

2. Управление эксплуатацией нежилого фонда.

3. Производство, передача и распределение пара и горячей воды (тепловой энергии).

4. Распределение газообразного топлива.

5. Деятельность по обеспечению работоспособности котельных.

6. Деятельность по обеспечению работоспособности тепловых сетей.

7. Сбор, очистка и распределение воды.

8. Уборка территории и аналогичная деятельность.

9. Производство земляных работ.

10. Производство общестроительных работ.

11. Производство электромонтажных работ.

12. Производство изоляционных работ.

13. Производство санитарно-технических работ.

14. Техническое обслуживание и ремонт транспортных средств.

15. Предоставление посреднических услуг при покупке, продаже и аренде жилого недвижимого имущества.

16. Предоставление посреднических услуг при покупке, продаже и аренде нежилого недвижимого имущества.

17. Подготовка к продаже, покупка и продажа собственного недвижимого имущества.

18. Сдача внаем недвижимого имущества.

19. Рекламная деятельность.

20. Вспомогательная деятельность в сфере финансового посредничества.

Общество вправе осуществлять иные виды деятельности, не запрещенные законом.

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется федеральным законом, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Источники формирования имущества ООО «ВЭК» можно разделить на обязательные и возможные. Основу имущественной обособленности Общества составляет его уставный капитал (фонд). Ведь участники этого общества заранее исключают свою ответственность по его долгам личным имуществом, и кредиторам общества приходится рассчитывать лишь на его уставный капитал.

Размер уставного капитала ООО «ВЭК» 10 000 000 рублей.

В ходе осуществления ООО «ВЭК» как предприятием ЖКХ всего спектра хозяйственных операций, связанных с процессами снабжения, производства продукции (оказания услуг) и их реализации, непременным атрибутом которых являются расчеты, применяются как традиционные, так и нетрадиционные формы исполнения обязательств. Наиболее распространенными из нетрадиционных форм расчетов являются новация и отступное. Их применение обусловлено проблемами взаимных неплатежей в отрасли.

Состояние основных фондов ООО «ВЭК» характеризуется высокой степенью износа. По состоянию на 2012 г. нормативный срок отслужили более 60% основных фондов. Увеличивается аварийность. Так, за отопительный сезон 2011 — 2012 гг. зафиксировано более 1,7 тысяч технологических нарушений и мелких аварий, по сравнению с прошлым годом рост составил 27 %.

Недостаток средств на обеспечение деятельности приводит к ветшанию объектов инфраструктуры, увеличиваются потери ресурсов в процессе производства и транспортировки. В целом проблемы, характерные для ООО «ВЭК» как предприятия ЖКХ, схематично представлены на рис. 3 (приложение 4).

Достаточно подробную информацию о состоянии хозяйственных средств и источниках их образования на определенную дату как результат хозяйственной деятельности в ООО «ВЭК» содержит бухгалтерская отчетность этого предприятия (приложение 5). Отдельные статьи баланса, характеризующие состояние средств на начало года и конец отчетного периода, служат для контроля и взаимоувязки показателей других форм отчетности, отражающих движение отдельных видов средств или их назначение.

Проанализируем баланс ООО «ВЭК» за 2010-2012 гг.

2.2 Анализ показателей финансового состояния ООО «ВЭК»

Величина собственных оборотных средств — данный показатель характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов компании. Показатель рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия за минусом балансовой стоимости основных средств, долгосрочных инвестиций и текущих обязательств. Рассчитаем показатель для рассматриваемой организации.

К собств. оборотн. ср-в 2010 = (4500 + 3000) — 1030 — 2530 = 3940

К собств. оборотн. ср-в 2011 = (9500 + 3500) — 1630 — 4530 = 6840

К собств. оборотн. ср-в 2012 = (14 000 + 4000) — 9250 — 11 350 = -2600

Рост этого показателя в динамике рассматривают как положительную тенденцию — увеличение собственных оборотных средств.

В нашем примере текущие активы возросли в основном за счет роста кредиторской задолженности организации, а не роста собственного капитала, что должно обеспокоить администрацию предприятия.

Коэффициент покрытия (общей ликвидности) дает оценку ликвидности баланса (ликвидность — возможность быстро погасить обязательства за счет наиболее ликвидных средств (деньги, ТМЦ)). Он рассчитывается как отношение суммы текущих активов к текущим обязательствам организации, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, деятельность предприятия оценивается как успешная.

4300 + 900 + 5000

К общ. ликв. 2010 = —————— = 2,55;

4000

7900 + 1000 + 7000

К общ. ликв. 2011 = —————— = 3,5;

4530

7200 + 100 + 12 800

К общ. ликв. 2012 = ——————- = 1,77.

11 350

В нашем случае общая ликвидность баланса снизилась в 2012 г. в 2 раза, фактором такого снижения явился рост кредиторской задолженности в отчетном (2012) году.

Это неудовлетворительный показатель.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается на основе наиболее ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг при развитом в стране рынке ценных бумаг и другим активам, приближенным по свойствам к денежным средствам-то есть способных к быстро обращаться в денежные средства или вексельные обязательства, заменяющие их). Коэффициент равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности (кроме сомнительных требований) и других наиболее ликвидных активов к обязательствам организации.

900 + 5000

К быстрой ликв. 2010 = ———— = 1,475;

4000

1000 + 7000

К быстрой ликв. 2011 = ———— = 1,77;

4530

100 + 12 800

К быстрой ликв. 2012 = ———— = 1,14.

11 350

Увеличение коэффициента быстрой ликвидности является безусловным показателем роста финансовой стабильности предприятия. В нашем примере мы наблюдаем снижение ликвидности: если в начале 2012 г. сумма наиболее ликвидных активов превышает обязательства на 77%, то в конце 2012 г. — только на 14%. Если тенденция сохранится, то в следующем периоде мы можем получить неликвидный баланс, то есть значение коэффициента будет меньше 1 (100%).

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно.

Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств предприятия к его текущим обязательствам.

5000

К абс. ликв. 2010 = —- = 1,25;

4000

7000

К абс. ликв. 2011 = —- = 1,55;

4530

12 800

К абс. ликв. 2012 = —— = 1,13.

11 350

В 2012 г. показатель ухудшился, однако на данном этапе это не повлечет последствий для организации, так как активы превышают обязательства (коэффициент больше 1). Следовательно, 100% текущих обязательств может быть немедленно погашено за счет наиболее ликвидных активов. Однако снижение коэффициента показывает, что обязательства организации увеличиваются быстрее, чем ликвидные активы, поэтому нужно проанализировать, не слишком ли много заемных средств «замораживается» в неликвидных активах (имуществе с длительным сроком использования).

Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) отражает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, сохранив при этом внеоборотные активы и рассчитывается как сумма текущих активов (разд. II баланса) деленная на сумму текущих обязательств (разд. V баланса).

14 800

К тек. ликв. 2010 = —— = 3,7;

4000

15 900

К тек. ликв. 2011 = —— = 3,5;

4530

12 800

К тек. ликв. 2012 = —— = 1,1.

11 350

Значение коэффициента более 1 указывает на удовлетворительную ликвидность, то есть на то, что компания может без напряжения платить по своим счетам. В нашем случае все значения больше 1, однако стоит обратить внимание на тенденцию снижения ликвидности более чем в 3 раза, что не является благоприятным показателем.

Наглядно коэффициенты ликвидности (и некоторые другие) ООО «ВЭК» представлены на графиках в приложении 6.

Коэффициент структуры капитала отражает соотношение собственного и заемного капитала. Алгоритм расчета:

Итог разд.III баланса 2010 7500

К стр. капитала 2010 = ————————— = —- = 3,0;

Итог разд.IV баланса 2010 2500

Итог разд.III баланса 2011 9500

К стр. капитала 2011 = ————————— = —- = 2,7;

Итог разд.IV баланса 2011 3500

Итог разд.III баланса 2012 14 000

К стр. капитала 2012 = ————————— = —— = 3,5.

Итог разд.IV баланса 2012 4000

В результате деятельности организации за 2012 г. доля собственного капитала увеличилась, а заемного уменьшилась, что положительно.

Финансовый рычаг — это ситуация, когда компания допускает, чтобы ее задолженность превышала сумму собственного капитала, то есть занимает извне больше, чем капитал, инвестированный учредителями. Поскольку заемные средства также приносят прибыль (и часть ее за вычетом вознаграждений за кредитные ресурсы, остается в распоряжении организации), то и доходность собственного капитала в таких организациях выше. Финансовый рычаг рассчитывается как сумма совокупных обязательств и собственного капитала, деленная на сумму собственного капитала.

2500 + 4000 + 7500

ФР 2010 = —————— = 1,87;

7500

3500 + 4530 + 9500

ФР 2011 = —————— = 1,845;

9500

4000 + 11 350 + 14 000

ФР 2012 = ———————- = 2,096.

14 000

Доля заемных средств в валюте баланса увеличилась (2012 г.), но составляет приемлемую величину. Если величина соотношения больше 2, то традиционно принято считать, что заемные средства привлечены чрезмерно. Но если организация способна использовать такой капитал максимально эффективно, получая от него прибыль, превышающий плату за кредитование, то это неплохо.

Соотношение долгосрочной задолженности и капитала рассчитывается как сумма долгосрочной задолженности, деленная на сумму обязательств и собственного капитала (т.е. на валюту баланса).

2500

ДЗ/К 2010 = —— = 0,18;

14 000

3500

ДЗ/К 2011 = —— = 0,19;

17 530

4000

ДЗ/К 2012 = —— = 0,14.

29 350

В нашем случае доля заемных средств составляет менее 20% от валюты баланса — это очень хороший показатель, так как приемлемым результатом является уровень до 50%. Если же величина соотношения превышает 50%, это свидетельствует о высоком уровне задолженности.

Показатели деловой активности отражают скорость оборачиваемости оборотных средств.

Оценка рыночной активности объединяет коэффициенты, связанные с расчетом отношения показателей деятельности организации к рыночной цене всех активов организации.

Оборачиваемость активов рассчитывается как отношение стоимости реализованных активов к общей стоимости активов предприятия (т.е. к валюте баланса).

Об.К сч. 90.2 3000 + 2000

Об. активов 2011 = —————— = ———— = 0,28;

Актив баланса нач. 17 530

Об.К сч. 90.2 3000 + 2000

Об. активов 2012 = —————— = ———— = 0,17.

Актив баланса кон. 29 350

По отношению к стоимости активов на начало 2012 г. показатель был лучше, 28% активов, имевшихся на начало года, было реализовано. Однако по отношению к балансовой стоимости активов на конец 2012 г. показатель активности снизился. Иными словами, если объем реализации останется таким же в следующем году, то оборачиваемость снизится. Поэтому нужно сделать прогноз реализации на следующий период и оценить, за счет каких активов пополнился баланс: ликвидных товаров и продукции, либо неликвидных основных средств, нематериальных активов и сомнительной дебиторской задолженности. В последнем случае следует обеспокоиться тем, что значительная часть активов «заморожена» в неликвидных средствах, особенно с учетом того, что кредиторская задолженность организации за 2012 г. так же увеличилась и превышает собственный капитал на конец 2012 г., так что часть неликвидных активов, была приобретена за счет кредитов, что затруднит своевременную выплату процентов по ним.

При расчете можно учитывать в знаменателе совокупные активы — среднюю стоимость активов за период. Она составит за 2012 г.:

17 530 + 29 350

Совокупные активы = ————— = 23 440 тыс. руб.

Оборачиваемость материально-производственных запасов — рассчитывается как отношение стоимости реализованной продукции к стоимости материально-производственных запасов (для определения последнего показателя можем обратиться к итогу подраздела «запасы» баланса, при этом показатель можно рассчитывать на начало и конец периода, можно также ставить в знаменатель средний уровень ТМЗ за отчетный период). Этот коэффициент помогает «держать руку на пульсе» организации, чувствуя, с какой скоростью оборачиваются товары (в нашем случае — услуги).

Об.К сч. 90.2 3000 + 2000

Об. МПЗ 2011 = ————————— = ———— = 6,33;

SUM С/до сч. 10, 40, 41, 43 7900

Об.К сч. 90.2 3000 + 2000

Об. МПЗ 2012 = ————————— = ———— = 6,39.

SUM С/до сч. 10, 40, 41, 43 7200

По отношению к запасам в 2012 г. оборачиваемость МПЗ увеличилась, и это положительный фактор. В современном состоянии российского ЖКХ основное, что может гарантировать предприятие от банкротства — высокая оборачиваемость всех видов активов.

Фондоотдача — отношение суммы выручки от реализации к средней стоимости основных средств в течение года (то есть сколько дохода от реализации удалось «выжать» из основных средств). Для получения знаменателя дроби обратимся к остаточной стоимости основных средств в итоге разд. I баланса.

Об.К сч. 90.1 5000 + 6500

Фондоотдача 2012 = ————————- = ———— = 2,1.

разд.I нач. + разд.I кон. 1630 + 9250

————————- ————

2 2

Можно считать положительным извлечение дохода от использования основных средств, вдвое превышающего их стоимость.

Оценка имущественного положения — сумма средств, находящихся в распоряжении предприятия.

Этот показатель равен валюте баланса и дает представление о том, сколько хозяйственных средств привлечено предприятием за рассматриваемый период из различных источников (собственных и заемных).

В нашем случае валюта баланса на конец 2011 г. составляла 17 530, а на конец 2012 г. — 29 350 тыс. руб. Это свидетельствует о расширении предприятия, и если такая тенденция наблюдается в течение нескольких периодов, то это положительный фактор.

Доля основных средств в валюте баланса рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств, находящихся в распоряжении предприятия к валюте баланса.

1630

Доля ОС 2011 = —— = 0,09;

17 530

9250

Доля ОС 2012 = —— = 0,32.

29 350

Рост этого коэффициента в динамике (от года к году), рассматривается как положительное явление.

Коэффициент обновления основных средств рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, поступивших в отчетном периоде к их первоначальной стоимости на конец отчетного периода.

Об. Д сч. 01 1000 + 9000 10 000

К обновл. ОС = —————- = ———— = —— ~ 1 (0,95).

С/до кон. сч. 01 2000 + 8500 10 500

Этот коэффициент показывает, какую часть основных средств, имеющихся на конец 2012 г., составляют новые основные средства.

Коэффициент выбытия основных средств рассчитывается как отношение первоначальной стоимости основных средств, выбывших в отчетном периоде, к первоначальной стоимости основных средств, сложившейся на начало года.

Об. К сч. 01 1300

К выбытия = —————- = ———- ~ 0,72.

С/до нач. сч. 01 1000 + 800

Можно признать, что ООО «ВЭК» в течение 2012 г. в значительной степени избавилось от старых, устаревших основных средств.

Коэффициент годности основных средств рассчитывается как отношение балансовой стоимости основных средств фирмы к их первоначальной стоимости.

1630

К годн. 2011 = ———— = 0,91;

1800

9250

К годн. 2012 = —— = 0,88.

10 500

Рост этого коэффициента в динамике рассматривается как положительный фактор (в ООО «ВЭК» показатель уменьшился).

Коэффициент износа основных средств характеризует степень изношенности основных средств и рассчитывается как отношение суммы износа всех основных средств предприятия к их первоначальной стоимости.

К износа 2011 = —- = 0,09;

1800

1250

К износа 2012 = —— = 0,12.

10 500

В ООО «ВЭК» в 2012 г. изношенность основных средств увеличилась с 9% до 12%. Коэффициенты годности и износа в совокупности составляют 1 (100%).

Доля активной части основных средств — это отношение первоначальной стоимости машин, оборудования и транспортных средств к первоначальной стоимости всех основных средств предприятия.

С/до нач. сч. 01.2 800

Доля активных ОС 2011 =————————————-=—- = 0,44;

С/до нач.сч. 01.1 + С/до нач.сч. 01.2 1800

С/до нач. сч. 01.2 8500

Доля активных ОС 2012 =———————————-=—— = 0,8.

С/до нач. сч. 01.1 + С/до нач. сч. 01.2 10 500

Следовательно, активная часть основных средств возросла почти в 2 раза — это положительный результат.

Рентабельность реализации (прибыльность продаж) рассчитывается как отношение итогового дохода (либо валового дохода от реализации) к сумме реализации.

С/до К сч. 84 4500

Рентаб. реализац. = ————- = ———— = 0,39.

Об.К сч. 90.1 5000 + 6500

Показатель говорит о том, что на каждый 1 руб. выручки приходится 39% чистого дохода. Этот показатель можно сравнить с нормой прибыли по отрасли, однако исходя из того, что ставка рефинансирования ЦБ РФ 8,25% годовых, можно считать рентабельность, более чем в 4 раза превышающую государственную учетную ставку, хорошим достижением.

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько рублей дохода приходится на 1 руб. собственного капитала и рассчитывается как отношение дохода от реализации к собственному капиталу предприятия (итогу разд.III баланса).

Об.К сч. 90.1 5000 + 6500

Рентаб. СК = ————- = ———— = 0,82.

Итог разд.III 14 000

Полученный результат говорит о высокой эффективности отдачи от собственного капитала ООО «Парадокс» — в течение 2012 г. на каждый рубль собственного капитала приходилось 1,82 руб. дохода.

Доход от операционной деятельности отражает эффективность всей основной деятельности организации и рассчитывается как валовая прибыль от реализации за минусом операционных расходов. Этот доход можно сравнить с доходом от прочих видов деятельности и проанализировать динамику его роста и роста соотношения разных видов доходов.

Операц. доход = Валовой доход — SUM Об. сч. 26, 44 и др. = 6500 — (1000 + 1500) = 4000.

Чтобы представить наиболее существенные коэффициенты в виде наглядной схемы, используют «диаграмму (карту) Du Pont» (см. табл. 6, приложение 7), которая не только объединяет коэффициенты вместе, но и позволяет выяснить их взаимозависимость с целью их оптимизации для поиска резервов. Снижая знаменатель одного показателя и увеличивая его значение, мы тем самым автоматически можем уменьшить числитель другого показателя, что, в свою очередь, уменьшит значение последнего. Данная диаграмма дает нам понять взаимосвязь между показателями, чтобы не воздействовать на те или иные показатели бездумно, без связи с другими.

При уменьшении совокупных активов возрастают оборачиваемость и рентабельность активов, так как совокупные активы учитываются в расчете этих коэффициентов. Однако зрительное благополучие с формальной точки зрения на самом деле может скрывать снижение резервных запасов необходимых товаров и их ассортимента. В то же время уменьшение совокупных активов влечет за собой уменьшение финансового рычага, так как совокупные активы находятся в числителе этого аналитического коэффициента (см. табл. 7, приложение 7).

По данным отчетов о прибылях и убытках за 2010-2012 гг. видно, что сумма прибыли до налогообложения выросла: в 2011 г. по сравнению с 2010 г. — на 1400 тыс. руб., или 8,8%; в 2012 г. по сравнению с 2011 г. — на 100 тыс. руб., или 0,4%.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения, в частности, сокращение прочих доходов в 2012 г. по сравнению с 2011 г. на 100 тыс. руб., или 14%.

Анализ структуры прибыли позволяет установить, что основную ее часть составляет прибыль от продажи продукции — 90,2% за 2012 год, что на 1,1 % меньше по сравнению с 2011 г., и на 2,3 % меньше, чем в 2010 г.

Используя данные отчета о прибылях и убытках можно дать оценку влияния факторов на относительное изменение суммы прибыли до налогообложения. Для этого абсолютное изменение каждого показателя следует разделить на величину прибыли предыдущего периода. Если изменение показателя способствует увеличению прибыли, то фактор имеет положительное значение, и наоборот.

Влияние увеличения в 2012 г. суммы прибыли от продаж на величину прибыли до налогообложения: 100 / 15340 * 100% = +0,6%.

Влияние уменьшения в 2012 г. прочих доходов на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: 90 / 15340 * 100% = +0,5%.

Влияние сокращения прочих расходов на величину прибыли до налогообложения определим по формуле: 54 / 15340 * 100% = +0,31%.

Результаты факторного анализа показали, что наибольшее влияние на прирост прибыли до налогообложения оказало увеличение прибыли от продаж (6%). Сокращение прочих расходов также способствовало увеличению прибыли (1%). Отрицательное влияние на величину прибыли до налогообложения оказало сокращение прочих доходов (0,2%). Следовательно, резервы роста прибыли предприятия — это сокращение расходов и увеличение доходов.

Показатели финансовой устойчивости ООО «ВЭК» представим в табличном виде (табл. 8, приложение 8).

Можно констатировать, что предприятие ООО «ВЭК» имеет нормальную финансовую устойчивость. Вместе с тем, финансовые результаты организации за анализируемый период снизились. Проблема заключается в преимущественном росте себестоимости продукции (услуг) по сравнению с ростом прибыли. Резервом улучшения финансовых результатов является увеличение выручки. Вероятность банкротства предприятия к концу анализируемого периода возросла. Проблема заключается в нехватке наиболее ликвидных активов и материальных оборотных средств для погашения краткосрочных обязательств. Резервом снижения вероятности банкротства является востребование дебиторской задолженности организации. Финансовый анализ показал, что в анализируемые периоды произошло общее ухудшение финансового состояния предприятия, в первую очередь, за счет роста в абсолютном и относительном выражении показателя «Запасы и НДС». Выявленные проблемы, такие как неплатежеспособность предприятия, нехватка наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств, низкая эффективность продаж (услуг), высокая степень вероятности банкротства, необходимо решать, используя резервы организации.

Глава 3. Совершенствование финансового состояния предприятия ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания»

3.1 Пути упрочения финансового состояния ООО «ВЭК»

В качестве первого мероприятия по улучшению финансового состояния ООО «ВЭК» предлагается введение пообъектного учета доходов и расходов при управлении многоквартирными домами (МКД), что сформирует индивидуальные обоснованные тарифы для каждого МКД в управлении и дальнейший анализ экономических показателей дома, таких как: прибыльность/убыточность, эффективность управления и предоставления жилищно-коммунальных услуг, возможность накопления денежных средств, достаточность средств для планирования и проведения работ по текущему и капитальному ремонту.

Пообъектный учет необходим для проведения структурного анализа доходных и расходных статей экономической отчетности МКД, обеспечивая мониторинг прибыльности или убыточности оказания каждой жилищно-коммунальной услуги (рис. 7, приложение 9).

Схема финансовых потоков по доходам и расходам для каждого МКД, представленная на рис. 7, показывает источники платежей за жилищно-коммунальные услуги и их получателей, что позволяет по каждому МКД проводить анализ доходной и расходной части бюджета ООО «ВЭК» и осуществлять мониторинг прибыльности и убыточности по каждой из оказываемой жилищно-коммунальной услуге.

На основании собранной информации и результатов проведения общих собраний собственников, необходимы постоянные анализ и планирование экономических показателей для каждого МКД (рис. 8, приложение 9). Рекомендуемый алгоритм учета и анализа объемов потребления и источников финансирования объекта жилой недвижимости позволяет предоставлять оперативную и точную информацию собственникам МКД, а также сформировать единую систему анализа и планирования финансово-хозяйственной деятельности ООО «ВЭК».

Второе. Необходима секьюритизация активов ООО «ВЭК». Процесс секьюритизации активов можно представить как трехфазовый алгоритм, состоящий из подготовительной, реализационной и операционной фаз, где реализация алгоритма возможна с учетом формирования необходимого законодательного поля по секьюритизации.

Анализ показывает, что средства, получаемые компанией по имеющимся обязательствам, могут быть размещены в иные активы, способствуя заключению новых контрактов и получению дополнительных доходов, что в целом приведёт к росту бизнеса ООО «ВЭК». Ускорение оборотного капитала будет способствовать оптимизации денежных потоков ООО «ВЭК», а доступ к разнообразным источникам финансирования позволит пользоваться благоприятными условиями рынка. В результате ООО «ВЭК» будет демонстрировать темпы роста, что представляет собой еще одно преимущество секьюритизации. Умеренный рост ООО «ВЭК» может укрепить ее позиции на рынке, привлекая новых инвесторов.

Также в ООО «ВЭК» нужно провести инвентаризацию основных фондов, незавершенного строительства, склада, дебиторской и кредиторской задолженности. Отдельным объектом такой инвентаризации может быть имущество, которое:

— числится на балансе, но фактически отсутствует (не списано);

— не находится на балансе, но предприятие его использует;

— физически и морально устарело;

— не используется в настоящее время в производственном процессе;

— непрофильные активы и т.д.

Необходимо также проверить, правильно ли оформлены права собственности на объекты недвижимости и земельные участки. При инвентаризации в ООО «ВЭК» нужно различать избыточные и непрофильные активы. Активы считают избыточными, если компания не использует их по прямому назначению на момент инвентаризации и оценки и не будет использовать в дальнейшем. Международные стандарты оценки говорят, что признать основные средства избыточными может руководство компании.

Под непрофильными активами понимают активы компании, которые не участвовали и не будут участвовать в технологическом процессе. К ним в данном относят объекты помимо жилищно-коммунальной сферы.

Своевременно выявив непрофильные активы, ООО «ВЭК» может относительно быстро и без существенных потерь для бизнеса их продать. В качестве альтернативы эти активы используют для формирования уставных капиталов новых компаний. Избыточные активы (зачастую специализированные объекты) могут быть переведены в режим консервации. Особенно если они старые и не могут больше эксплуатироваться. Также можно их списать и утилизировать, а освободившийся земельный участок, например, продать или сдать в аренду.

Начинать инвентаризацию целесообразно с анализа дебиторской задолженности предприятия. При этом следует обратить внимание на просроченные долги. Как показывает практика, даже сам факт оценки этой задолженности и информирование дебиторов о возможной ее продаже приводят к положительным результатам. Естественно, возврат долга улучшает финансовое состояние предприятия.

Выявление и оценка избыточных, непрофильных активов и дебиторской задолженности на предприятии весьма эффективны. Это позволяет определить возможные источники погашения возникшей задолженности ООО «ВЭК».

Необходимо отметить, что реализация активов, непосредственно не участвующих в производственном процессе, улучшает и основные финансовые показатели предприятия. Например, избавившись от непрофильных активов, компания может уменьшить платежи по налогу на имущество. Но максимального эффекта она достигнет только после полного анализа, включая финансовый.

Очень важен поиск скрытых резервов в ООО «ВЭК». Особое внимание следует уделить анализу нематериальных активов.

После инвентаризации и оценки активов ООО «ВЭК» может реализовать их различными путями. Например:

— внести имущество в уставный капитал вновь создаваемых с кредитором или иным инвестором совместных предприятий;

— продать активы на открытом конкурсе;

— реализовать имущество на закрытых торгах;

— продать дебиторскую задолженность, в том числе и просроченную.

Также для управления непрофильными и избыточными активами можно выделить специализированный отдел по управлению таким имуществом.

В пояснительной записке к финансовой отчетности за год желательно отразить наиболее выгодные финансовые показатели компании, чтобы они всегда были «под рукой», когда необходимо представить деятельность организации в выгодном свете. В нашей организации желательно отразить показатели, касающиеся основных средств и прибыльности. А не очень удачные результаты деятельности можно оставить для внутреннего пользования фирмы и работы над их улучшением.

ООО «ВЭК» следует выделить службу, занимающуюся анализом финансово-экономического состояния, основными задачами которой будут:

· разработка входных (за исключением тех, которые в настоящее время уже используются в бухгалтерском учете) и выходных форм документов с показателями. Бухгалтерской службе следует заполнять эти формы с той периодичностью, которая наиболее целесообразна для поддержки работы финансовой службы предприятия;

· периодическое (ежемесячное, ежеквартальное, ежегодное) составление пояснительных записок к выходным формам с расчетами показателей, с подробным анализом отклонений (от плановых, среднеотраслевых показателей, показателей предыдущего года, предприятий-конкурентов и т.д.) с выдачей рекомендаций по устранению недостатков.

Задача финансового менеджмента ООО «ВЭК» — определить допустимые границы заимствований, приемлемый уровень риска, а также выбрать виды, формы и механизмы кредитования, в наибольшей степени соответствующие специфике деятельности предприятия, особенностям его производственно — коммерческого и финансового цикла. Критериями выбора способов кредитного финансирования текущей деятельности являются оперативность привлечения источника, его стоимость, оцениваемая с точки зрения влияния издержек на получение кредита на формирование финансового результата организации и налоговых последствий заимствований. Гибкость управления оборотным капиталом обеспечивается именно привлечением краткосрочного кредита, а также существующими способами трансформации долга в работающий капитал (факторинг, учетно-вексельный кредит, кредитование под залог долговых обязательств), которые позволяют кредиторам восполнить отвлеченные в дебиторскую задолженность оборотные активы.

Кроме того, предлагается применить систему стратегического финансового планирования.

Стратегическое финансовое планирование является наиболее сложной подсистемой финансового планирования. Оно состоит в разработке прогноза основных показателей финансовой деятельности и финансового состояния организации.

Прогнозирование (от греч. prognosis — предвидение) состоит в изучении возможного финансового состояния организации на длительную перспективу.

Прогнозирование предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых при наметившихся (но заранее спрогнозированных) тенденциях изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового положения организации [16, с. 174].

Круг показателей прогноза может значительно отличаться от круга показателей будущего плана. В чем-то прогноз может казаться менее подробным, чем расчеты плановых заданий, а в чем-то он будет более детально проработан.

Поскольку ряд исходных предпосылок перспективного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности организации носят вероятностный характер и разброс параметров в условиях современной экономической нестабильности страны довольно высок, этот план желательно разрабатывать в нескольких вариантах:

— «наихудшем» (1),

— «реалистическом» (2),

— «наилучшем» (3).

Составление прогнозной финансовой отчетности по вариантам предприятия осуществляется на основе данных финансовой отчетности на конец анализируемого периода, предшествующего планируемому периоду [16, с. 175].

По каждому варианту стратегического финансового плана постатейно рассчитываются прогнозные значения показателей, исходя из количественной оценки предложений и их влияния на структуру баланса предприятия.

В результате получается столько вариантов прогнозной финансовой бухгалтерской отчетности, сколько было выработано вариантов предложений, т.е. не менее трех. Увеличение или уменьшение величины соответствующей статьи бухгалтерской финансовой отчетности происходит в зависимости от влияния предложения на финансовые показатели отчетности [22, с. 307].

Итак, оценка достижения основного критерия совершенствования финансового состояния предприятия на планируемый период проводится на основании результатов финансового анализа прогнозного состояния предприятия с учетом реализации выбранных предложений по каждому варианту стратегического финансового плана.

3.2 Оценка эффективности разработанных мероприятий по упрочению финансового состояния ООО «ВЭК»

На основе выявленных проблем и резервов ООО «ВЭК» были разработаны предложения, которые представлены в табл. 3.1.

Таблица 3.1 Предложения по улучшению финансового состояния ООО «ВЭК» на основе стратегического плана

Предложения, направленные на улучшение финансового состояния	Влияние на показатели баланса (формы №1) и отчета о прибылях и убытках (формы №2)
Наименование предложения	Количественная оценка по вариантам, тыс. руб.
	1 вариант	2 вариант	3 вариант
1. Перевод дебиторской задолженности менее года в денежные средства за счет применения новых схем расчетов с покупателями	37	111	185	Снижение дебиторской задолженности краткосрочного характера
2. Прирост выручки при освоении новых рынков сбыта	5180	5920	7030	Увеличение выручки
	518	592	703	Увеличение прибыли от продаж
3. Применение системы взаимозачета имеющейся дебиторско — кредиторской задолженности	111	185	277,5	Уменьшение кредиторской задолженности, уменьшение дебиторской задолженности краткосрочного характера, уменьшение валюты баланса
4. Снижение себестоимости продукции (услуг)	518	740	962	Увеличение прибыли от продаж
5. Применение логистических схем поставок сырья и материалов	592	740	740	Уменьшение запасов и суммы НДС, уменьшение валюты баланса, уменьшение кредиторской задолженности

Для составления прогнозных значений бухгалтерского баланса по трем вариантам использовались значения показателей за последний анализируемый период — 2012 г.

Составление прогнозного баланса по вариантам наглядно отображено в табл. 3.2.

финансовый анализ информационный упрочение

Таблица 3.2 Составление прогнозного баланса по вариантам

Статьи баланса	Отчет	Прогнозное значение показателей с учетом предложений по вариантам, тыс. руб.
		1 вариант	2 вариант	3 вариант
I. Внеоборотные активы	6911,6	6911,6	6911,6	6911,6
II. Оборотные активы	7609,05	6906,05	6684,05	6591,55
— запасы и НДС	4438,15	3846,15	3698,15	3698,15
— дебиторская задолженность со сроком погашения менее года	2072	1924	1776	1609,5
— прочие оборотные активы	1098,9	1135,9	1209,9	1283,9
Баланс	14520,65	13817,65	13595,65	13503,15
III. Капитал и резервы	7400	7400	7400	7400
IV. Долгосрочные обязательства	1332	1332	1332	1332
V. Краткосрочные обязательства	5788,65	5085,65	4863,65	4771,15
— кредиторская задолженность	3302,25	3154,25	3006,25	2839,75
— прочие краткосрочные обязательства	2486,4	1931,4	1857,4	1931,4
Баланс	14520,65	13817,65	13595,65	13503,15

Прогнозные значения показателей прибыли и выручки от продаж ОАО «ВЭК» представлены в табл. 3.3.

Таблица 3.3 Прогнозное значение показателей по вариантам

Показатели	Значение показателя за последний анализируемый период, тыс. руб.	Прогнозное значение показателей с учетом предложений по вариантам, тыс. руб.
		1 вариант	2 вариант	3 вариант
Прибыль от продаж	1443	2479	2775	3108
Выручка нетто от продаж	15170	20350	21090	22200

Далее можно просчитать основные коэффициенты, характеризующие финансовое состояние организации (см. табл. 3.4).

Таблица 3.4 Расчет основных показателей характеризующих финансовое состояние организации

Показатели	Отчет	Прогнозное значение показателей с учетом предложений по вариантам
		1 вариант	2 вариант	3 вариант
Коэффициент капитализации	0,962	0,867	0,837	0,824
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	0,064	0,070	0,073	0,074
Коэффициент финансовой независимости (автономии)	0,510	0,535	0,544	0,548
Коэффициент финансирования	1,039	1,153	1,194	1,212
Коэффициент финансовой устойчивости	0,601	0,631	0,642	0,646
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (общей оборачиваемости активов)	1,045	1,473	1,551	1,644
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	1,994	2,946	3,155	3,367
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	3,418	5,291	5,702	6,003
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	7,321	10,576	11,875	13,793
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	4,593	6,452	7,015	7,817
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов	2,195	2,944	3,051	3,211
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,050	2,750	2,850	3
Коэффициент рентабельности продаж	0,095	0,122	0,131	0,140
Коэффициент рентабельности всего капитала (всех активов) предприятия	0,099	0,179	0,204	0,230
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов	0,208	0,358	0,401	0,450
Коэффициент рентабельности собственного капитала	0,195	0,335	0,375	0,420
Коэффициент рентабельности перманентного капитала	0,165	0,283	0,317	0,355
Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами	0,064	0,070	0,073	0,074
Коэффициент соотношения кредиторско-дебиторской задолженности	1,590	1,639	1,692	1,764
Тип финансовой устойчивости	Нормальное	Нормальное	Нормальное	Устойчивое

Итак, результаты расчетов, представленные в табл. 3.4, показали, что предложенные мероприятия положительно повлияли на изменение финансовых показателей организации. Прогнозные значения показателей по третьему варианту свидетельствуют, что если будут реализованы мероприятия данного варианта, то отразится не только на динамике коэффициентов, но и повлияет на изменение типа финансовой ситуации. Предприятие из нормального финансового состояния сможет перейти в устойчивое финансовое состояние. В связи с этим предложенные мероприятия могут быть применены и использованы руководством ООО «ВЭК» при обосновании планов, принятии управленческих решений, выработки экономических стратегий на среднесрочную и долгосрочную перспективы.

Заключение

В настоящее время существенно возрастает приоритетность и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятий и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние характеризует, насколько успешно на предприятии идут производственные процессы. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. В конечном итоге финансовое состояние в значительной степени определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим экономическим отношениям.

Проявляется финансовое состояние в платежеспособности предприятий, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет.

Задачами экономического анализа финансового состояния являются объективная оценка использования финансовых ресурсов на предприятиях, выявление внутрихозяйственных резервов укрепления финансового положения, а также улучшение отношений между предприятиями и внешними финансовыми, кредитными органами и др.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги. При этом, если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем. Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств. Только соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами.

Принимая во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят этапы образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия. Если обменные, распределительные и финансовые операции раскрывают движение финансовых ресурсов в привязке с активами и капиталом, то для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Итак, в условиях рыночной экономики экономисты, менеджеры, бухгалтеры, аудиторы должны владеть новейшими методами экономического анализа, правильно пользоваться экономической информацией при проведении анализа; более эффективно применять инструменты анализа на практике; постигать саму методику анализа финансово-хозяйственной деятельности; правильно давать оценку финансовой устойчивости и платежной способности организации.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ (ред. от 29.12.2012, с изм. от 30.12.2012) «О несостоятельности (банкротстве)» // Российская газета. — 02.11.2002; 31.12.2012.

2. Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа» // Российская Бизнес-газета. — 08.07.2003.

3. Приказ Минфина РФ от 25.11.1998 № 56н (ред. от 20.12.2007) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «События после отчетной даты» (ПБУ 7/98)» // Российская газета. — 20.01.1999; 30.01.2008.

4. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 32н (ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 28.06.1999; Российская газета. — 29.06.2012.

5. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 № 33н (ред. от 27.04.2012) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 28.06.1999; Российская газета. — 29.06.2012.

6. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)» // Экономика и жизнь. — 1999. — № 35; Финансовая газета. — 23.12.2010.

7. Приказ Минфина РФ от 30.03.2001 №26н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 14.05.2001; 28.03.2011.

8. Приказ Минфина РФ от 09.06.2001 № 44н (ред. от 25.10.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01» // Российская газета. — 25.07.2001; 01.12.2010.

9. Приказ Минфина РФ от 06.10.2008 № 106н (ред. от 18.12.2012) «Об утверждении положений по бухгалтерскому учету» (вместе с «Положением по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008)», «Положением по бухгалтерскому учету «Изменения оценочных значений» (ПБУ 21/2008)») // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 03.11.2008; Российская газета. — 25.02.2013.

10. Приказ Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н (ред. от 04.12.2012) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти. — 30.08.2010 (№ 35); Российская газета. — 18.01.2013.

11. Абдукаримов, И.Т., Беспалов, М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов предпринимательских структур. Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2013. — 215 с.

12. Абдукаримов, И.Т., Мамошина, О.В. Бухгалтерская (финансовая) отчётность как основной источник мониторинга и анализа финансового состояния предприятия // Социально-экономические явления и процессы. — 2013. — № 1. — С. 20-26.

13. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / ред. В.Я. Поздняков. — 2-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 615 с.

14. Андрюшенков, А.Ф. Проблемы жилищно-коммунального хозяйства региона // Транспортное дело России. — 2011. — № 2. — С. 33-37.

15. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие / Т.Б. Бердникова. — 2-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 212 с.

16. Вовк, А.А., Пономарева, Т.В. Анализ финансового состояния компании // Мир транспорта. — 2012. — Т. 40. — № 2. — С. 114-118.

17. Горелик, О.М., Филиппова, О.А. Финансовый анализ с использованием ЭВМ. Учебное пособие. — М.: КноРус, 2011. — 270 с.

18. Грачев, А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия: Учебное пособие. — 4-е изд. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 489 с.

19. Гребенников, П.И., Леусский, А.И., Тарасевич, Л.С. Микроэкономика. Учебник для бакалавров. — 7 изд., доп. — М.: Юрайт, 2013. — 543 с.

20. Григорьева, Т.И. Финансовый анализ для менеджеров. Оценка, прогноз. Учебник для магистров. — 2 изд. — М.: Юрайт, 2013. — 462 с.

21. Кирсанов, А.Л. Проблемы формирования и развития рынка жилищно-коммунальных услуг // Terra Economicus. — 2011. — Т. 9. — № 2. — С. 31-38.

22. Лапуста, М.Г., Мазурина, Т.Ю. Финансы предприятий: Учебное пособие. — М.: Альфа Пресс, 2009. — 511 с.

23. Левковец, О.А. Анализ финансового состояния предприятия: от и до // Вестник магистратуры. — 2012. — № 4. — С. 98-100.

24. Ли, А.В., Люшина, Э.Ю. Анализ подходов к оценке финансового состояния организации // Казанская наука. — 2010. — № 1. — С. 154-158.

25. Литовченко, В.П. Финансовый анализ. Учебное пособие. — 2 изд. — М.: Дашков и К, 2012. — 216 с.

26. Пожидаева, Т.А. Детерминированный факторный анализ показателей финансового состояния организации // Современная экономика: проблемы и решения. — 2010. — № 5. — С. 100-104.

27. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Учебник для ссузов. — М.: Academia, 2012. — 384 с.

28. Решетникова, О.Е. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа // Экономический анализ: теория и практика. — 2010. — № 39. — С. 94-98.

29. Савицкая, Г.В. Анализ финансового состояния предприятия. — М.: Издательство Гревцова, 2008. — 200 с.

30. Сальникова, О.В., Юхтанова, Ю.А. Экономико-математические методы в анализе финансово-экономического состояния предприятия // Журнал научных публикаций аспирантов и докторантов. — 2013. — № 1. — С. 21-25.

31. Сапрунова, Е.А., Прохорова, А.В., Пискунова, Д.А. Совершенствование методики анализа финансового состояния организации в условиях реформирования бухгалтерской (финансовой) отчетности // Наука и образование: хозяйство и экономика; предпринимательство; право и управление. — 2013. — № 5. — С. 28-38.

32. Стерлядев, С.А., Чернышев, М.А., Атанова, В.С. Финансовое состояние предприятия: анализ и автоматизация планирования // Экономика и предпринимательство. — 2013. — Т. 7. — № 1. — С. 376-378.

33. Сулейманова, Д.А., Ахмедова, Л.А. Комплексная оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Проблемы современной экономики. — 2010. — № 4 (36). — С. 45-49.

34. Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ. Учебник для вузов. — 2 изд. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. — 287 с.

35. Финансовый менеджмент: Учебник: [Текст] / Общ. ред. А.М. Ковалева. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2012. — 456 с.

36. Фридман, А.М. Финансы организации (предприятия). Учебник. — 2 изд. — М.: Дашков и К, 2013. — 488 с.

37. Хаупшева, О.С. Внутрихозяйственная отчетность как источник информации для оценки финансового состояния организации // Вестник Белгородского университета потребительской кооперации. — 2010. — № 1. — С. 366-370.

38. Чалдаева, Л.А. Экономика предприятия. Учебник для бакалавров. — 3 изд., доп. — М.: ИД Юрайт, 2013. — 410 с.

39. Щербович, Я.В. Система информационного обеспечения стратегического анализа финансово-экономического состояния организации // Управленческий учет. — 2013. — № 3. — С. 57-63.

40. Экономико-математические методы и прикладные модели: учебник для бакалавров / В.В. Федосеев, А.Н. Гармаш, И.В. Орлова; под ред. В.В. Федосеева. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательство Юрайт, 2012. — 328 с.

41. Сайт ООО «Ворошиловская Эксплуатирующая Компания» // http://volgo- grad.gmstar.ru/organizations/1-979213-voroshilovskaya-ekspluatiruuscha-yakompani- ya-ooo/

Приложение 1

Рис. 1. Структурно-логическая модель анализа финансового состояния предприятия.

Приложение 2

Таблица 1 Критерии качественных изменений в имущественном положении предприятия

Показатель (коэффициент)	Алгоритм расчета	Норма
Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации	Форма №1 бухгалтерского баланса, строка 300	Положительная тенденция — увеличение
Доля основных средств в активах	Основные средства / Сумма активов	Положительная тенденция — увеличение
Коэффициент износа	Сумма накоплений амортизации / Первоначальная стоимость основных средств	Не более 0,5
Коэффициент годности	Остаточная стоимость основных средств / Первоначальная стоимость основных средств	Более 0,5
Коэффициент обновления	Стоимость поступивших основных средств / Стоимость основных средств на конец периода	Положительная тенденция — увеличение
Коэффициент выбытия	Стоимость выбывших основных средств / Стоимость основных средств на начало периода	Положительная тенденция — уменьшение

Таблица 2 Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия

Показатель (коэффициент)	Алгоритм расчета	Норма
Коэффициент абсолютной ликвидности	(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие пассивы	Больше 0,2
Коэффициент быстрой ликвидности	(Денежные средства+Краткосрочные финансовые вложения+Дебиторская задолженность) / Текущие пассивы	Больше 1
Коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности)	Текущие активы / Текущие пассивы	Больше 2

Таблица 3 Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель (коэффициент)	Алгоритм расчета	Норма
Коэффициент автономии	Собственный капитал / Общий капитал	От 0,5
Коэффициент заемных источников	Заемный капитал / Общий капитал	Не более 0,3
Коэффициент финансового риска	Заемный капитал / Собственный капитал	Не более 1
Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала	Долгосрочные обязательства / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)	Положительная тенденция — уменьшение
Коэффициент маневренности	Собственный оборотный капитал / Собственный капитал	От 0 до 1
Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами	Собственный оборотный капитал / Оборотные активы	От 0,1
Коэффициент иммобилизации	Постоянные активы / Текущие активы	Положительная тенденция — уменьшение

Приложение 3

Таблица 4 Показатели деловой активности предприятия

Показатель (коэффициент)	Алгоритм расчета	Норма
Оборачиваемость совокупного капитала	Выручка от реализации / (Валюта балансанг + Валюта балансакг)/2	Положительная тенденция — увеличение
Оборачиваемость текущих активов	Выручка от реализации / (Текущие активынг + Текущие активыкг)/2	Положительная тенденция — увеличение
Оборачиваемость собственного капитала	Выручка от реализации / (Собственный капиталнг + Собственный капитал кг)/2	Положительная тенденция — увеличение
Оборачиваемость материальных запасов	Выручка от реализации / (Запасынг + Запасыкг)/2	Положительная тенденция — уменьшение
Период оборота материальных запасов	Период / Оборачиваемость материальных запасов	Положительная тенденция — уменьшение
Оборачиваемость дебиторской задолженности	Выручка от реализации / (Дебиторская задолженностьнг + Дебиторская задолженностькг)/2	Положительная тенденция — увеличение
Период оборота дебиторской задолженности	Период / Оборачиваемость дебиторской задолженности	Положительная тенденция — увеличение
Оборачиваемость кредиторской задолженности	Выручка от реализации / (Кредиторская задолженностьнг + Кредиторская задолженностькг)/2	Положительная тенденция — увеличение
Период оборота кредиторской задолженности	Период / Оборачиваемость кредиторской задолженности	Положительная тенденция — увеличение
Продолжительность операционного цикла	Период оборота материальных запасов + Период оборота дебиторской задолженности	Положительная тенденция — увеличение
Продолжительность финансового цикла	Продолжительность операционного цикла — Оборачиваемость кредиторской задолженности	Положительная тенденция — увеличение
Фондоотдача основных средств	Выручка от реализации / (Основные средстванг + Основные средствакг)/2	Положительная тенденция — увеличение

Таблица 5 Показатели рентабельности

Показатель (коэффициент)	Алгоритм расчета	Норма
Рентабельность основной деятельности	Чистая прибыль / Себестоимость	Положительная тенденция — увеличение
Рентабельность продаж	Чистая прибыль / Выручка от реализации	Положительная тенденция — увеличение
Рентабельность всего капитала	Чистая прибыль / (Валюта балансанг + Валюта балансакг)/2	Положительная тенденция — увеличение
Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / (Собственный капиталнг + Собственный капитал кг)/2	Положительная тенденция — увеличение

Приложение 4

Таблица 8 Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ВЭК» за 2010-2012 годы

Показатель	Рекомендуемое значение	По сост. на конец 2010 г.	По сост. на конец 2011 г.	По сост. на конец 2012 г.
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,5	0,58	0,57	0,55
Коэффициент финансовой зависимости	1,7	1,57	1,74	1,81
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,5	0,26	0,25	0,27
Коэффициент концентрации заемного капитала	50%	0,43	0,42	0,44
Коэффициент структуры долгосрочных вложений	—	0,31	0,30	0,32
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	—	0,24	0,23	0,26
Коэффициент структуры заемного капитала	—	0,44	0,45	0,44
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	1	0,78	0,75	0,81

Размещено на