Содержание
Теория экономического анализа, ВГГУ
1. Из приведенных примеров выделить те, которые относятся к экономическому анализу на микроуровне:
1) анализ финансового состояния предприятия;
2) анализ денежных доходов и расходов населения;
3) анализ рождаемости и миграции населения;
4) анализ выполнения плана по снижению себестоимости производимой на предприятии продукции;
5) анализ выполнения плана прибыли предприятия;
6) анализ выполнения плана поставок по министерству;
7) анализ темпов роста национального дохода.
16. Определить влияние средних товарных запасов и их оборачиваемости на товарооборот торгового предприятия с использованием способа цепных подстановок. Сделать выводы.
№ п/пПоказателиУслов. обознач.ПланФакт
1.Средний товарный запас, тыс.руб.Z10 5009 800
2.Коэффициент оборачиваемости, разК3,54,2
3.Товарооборот, тыс.руб.V
28. Рассчитать сопоставимую стоимость основных средств и дать оценку изменения реальной фондооснащенности предприятия.
№Показатели1994 г.1995 г.1996г.1996г.в % к:
п/п1994г.1995 г.
1.Стоимость основных средств в текущих ценах, млн. руб.34 290135 630127 090××
2.Средние коэффициенты переоценки основных средств (цепные)
4,20,92××
3.Стоимость основных средств в сопоставимой оценке *, млн. руб.
* в ценах отчетного года.
36. Определить возможные резервы увеличения выпуска продукции предприятием за счет доведения до плана удельного расхода материалов, исходя из следующих данных:
№ п/пПоказателиПланОтчет
1Расход материалов на весь выпуск, кг35003740
2Удельный расход материалов на одно изделие, кг1011
3Количество выпущенных изделий, ед.350340
40. Общая сумма вложений в основной капитал за анализируемый пятилетний период составила:
Сумма Индекс инфляции (J)
1 год 600 тыс. руб. 1,00
2 год 1000 тыс. руб. 1,07
3 год 600 тыс. руб. 1,12
4 год 800 тыс. руб. 1,20
5 год 500 тыс. руб. 1,25
Определить общую величину реального основного капитала в сопоставимой базисной оценке.
Выдержка из текста работы
В данной задаче показатели отчетного года примем за фактические, а показатели предыдущего года – за плановые. Исходя из этого, запишем формулы, необходимые для решения задачи:
отклонение = факт. показатель – пл. показатель
Nусл = Fф*fпл
NF = Nусл – Nпл
Nf = Nф – Nусл
Таблица 2.1
Исходная и результативная аналитическая информация
Показатель
Отчетный год
Предыдущий год
Отклонение +; —
Среднегодовая ст-ть основных средств, тыс.руб. (F)
2100
1600
+ 500
Кол-во оборотов
Оборотных активов (f)
14,2
16,8
— 2,6
Выручка от реализации
Продукции, тыс.руб. (N)
29820
26880
+ 2940
а) Определим отклонения по всем показателям:
F = 2100 – 1600 = 500 (тыс. руб.)
f = 14,2 – 16,8 = -2,6
N = 29820 – 26880 = 2940 (тыс.руб.)
б) Определим условный объем выручки
Nусл = 2100*16,8 = 35280 (тыс.руб.)
в) Выручка от реализации продукции увеличилась на 2940 тыс. руб. за счет:
увеличения среднегодовой ст-ти основных средств:
NF = 35280 – 26880 = 8400 (тыс.руб.)
уменьшения количества оборотов оборотных средств:
Nf = 29820 – 35280 = — 5460 (тыс.руб.)
Вывод: на увеличение выручки от реализации продукции на 2940 тыс. рублей, первый фактор оказал положительное влияние (8400 тыс. руб.), а второй фактор – отрицательное влияние (- 5460 тыс. руб.).
3. Решение:
Определим способом долевого участия раздельное влияние изменения среднегодовой стоимости внеоборотных и оборотных активов на изменение рентабельности всех активов.
RА = Пр / СрА ; DRDВА = [DВА / (DВА + DОА)] * D RА ;
DRDОА = [DОА / (DВА + DОА)] * D RА .
Таблица 3.1
Исходная информация для проведения анализа
Показатель
Предыдущий год
Отчетный
Отклонение (+; -)
Прибыль отчетного года, тыс. руб.
8900
10400
1800
Среднегодовая ст-ть внеоборотных активов (ВА), тыс. руб.
42600
45400
2800
Среднегодовая ст-ть оборотных активов (ОА), тыс. руб.
39800
36200
-3600
Среднегодовая ст-ть всех активов (А),
Тыс. руб
82400
81600
-800
Рентабельность активов (RА), %
10,8
12,7
RА = 8900 / 82400 * 100% = 10,8
RА = 10400 /81600 * 100% = 12,7
D RА = 12,7 – 10,8 = 1,9
DRDВА =[ 2800 / (2800 – 3600)] * 1,9 = -3,5 * 1,9 = -6,65 (%)
DRDВА =[-3600 / (2800 – 3600)] * 1,9 = 4,5 * 1,9 = 8,55 (%)
Вывод: так как рентабельность активов находится в обратно пропорциональной зависимости со среднегодовой стоимостью активов, то с уменьшением этой стоимости рентабельность увеличивается. Поэтому увеличение среднегодовой стоимости ВА повлекло за собой уменьшение рентабельности, а уменьшение среднегодовой стоимости ОА – увеличение рентабельности. Общее снижение активов и увеличение прибыли привели к увеличению рентабельности на 1,9 %.
4. Решение:
y = a*b – дана двухфакторная мультипликативная модель зависимости выручки от продаж от среднегодовой численности рабочих и среднегодовой выработки продукции одним рабочим. Определим влияние факторов на результативный показатель двумя методами: способом абсолютных разниц и интегральным методом.
Формулы для применения способа абсолютных разниц:
отклонение = факт. показатель – пл. показатель (показатели отчета принимаем за фактические, а показатели бизнес-плана – за плановые)
y a = а * bпл
y b = aпл * b
Формулы для применения интегрального метода:
y a = ? a(bф + bпл )
y b = ? b(aф + aпл )
Таблица 4.1
Исходная и результативная аналитическая информация
Показатель
Бизнес-план
Отчет
Отклонение +; —
Выручка от продаж, (y)
Тыс. руб.
1128
1152
+ 24
Среднегодовая численность рабочих, чел. (a)
— 40
Среднегодовая выработка прод. Одним рабочим, руб. (b)
1200
1280
+ 80
а) Определим влияние факторов на результативный показатель способом абсолютных разниц:
y a = — 40 * 1200 = — 48000 (руб.)
y b = 940 * 80 = 75200 (руб.)
Общее изменение результативного показателя составит 27,2 тыс. рублей (-48000+75200).
б) Определим влияние факторов на результативный показатель интегральным методом:
y a = ? (-40)(1280+1200) = -49600 (руб.)
y b = ? 80(900+940) = 73600 (руб.)
Общее изменение результативного показателя составит 24 тыс. рублей (-49600+73600).
Сравнивая изменения результативного показателя, найденные первым и вторым способом, с отклонением, представленным в таблице (+24), можно сделать вывод, что интегральный метод дает более точное значение, чем метод элиминирования, который не учитывает взаимосвязи факторов и, следовательно, дополнительного изменения результативного показателя.
5. Решение:
Проведем сравнительную рейтинговую оценку деятельности пяти акционерных обществ по пяти финансовым показателям аij и коэффициентам их значимости Kj.
а) Наивысшее значение, с экономической точки зрения, каждого из сравниваемых показателей аij принимается за эталон. Создадим матрицу стандартизированных коэффициентов xij по алгоритму — xij = aij / max aij.
Таблица 5.1
Матрица стандартизированных коэффициентов
Номер
Финансовые показатели
Коэф-т ликвидности
Коэф-т обора
чиваемости
Рентабельность продаж, %
Рентабельность капитала, %
Доля соб.кап. в ОА, %
А 1 2 3 4 5 1 0,750
1 0,857
0,737
0,400
2 0,900
0,914
0,714
0,684
0,571
3 0,700
0,886
1 0,632
0,857
4 1 0,771
0,743
1 0,514
5 0,800
0,629
0,686
0,553
1 б) Все элементы координат возводим в квадрат с учетом Kj. Из суммы квадратов показателей, выбранных для комплексной оценки, извлекается квадратный корень для получения показателя обобщающей рейтинговой оценки Rj. Алгоритм расчета:
Rj = K1 x1j ^2 + K2 x2j ^2 + … + Kn xnj ^2 .
Результаты расчетов приведены в нижеследующей таблице. Наибольшее значение Rj соответствует первому месту.
Таблица 5.2
Рейтинговая оценка предприятий, анализируемой совокупности
Номер АО
Квадраты стандартизированных коэффициентовс учетом Кj
Рейтинговая оценка Rj
Место
1 2 3 4 5 1 1,126
2 2,936
14,629
0,480
2,858
3 2 1,620
1,670
2,040
1,404
0,978
2,777
5 3 0,980
1,570
4 1,197
2,202
3,154
1 4 2 1,188
2,208
3 0,792
3,031
2 5 1,280
0,792
1,884
0,918
3 2,806
4 6. Решение:
Определим сумму переменных расходов по следующей формуле:
ПЗ = В – Мд ,
где ПЗ – переменные затраты
В – выручка
Мд – маржинальный доход
ПЗ = зоо – (300 * 30%) = 210 (млн. руб.)
Вывод: переменные расходы составят 210 млн. рублей.
7. Решение:
Так как сложные проценты начисляются каждые полгода (т.е. два раза в год), современное значение долга рассчитаем по следующей формуле:
S0 = St / (1 + im / m)mt , (1)
где S0 – современная стоимость суммы денег
St = 22 млн. руб. — будущее значение суммы денег;
t = 2 года – срок, по истечении которого современное значение денег изменится;
im = 16% = 0,16 – годовая номинальная ставка;
m = 2 – количество начислений процентов в год.
S0 = 22 / [1 + (0,16 / 2)]4 = 16,17 (млн. руб.)
Вывод: современное значение долга составит 16,17 млн. рублей.
8. Решение:
Для нахождения наращенной суммы, преобразуем формулу (1) задачи № 7, в следующую формулу:
St = S0 * (1 + im / m)mt
St = 1200*(1 + 0,3 / 2)6 = 2775,67 (тыс. руб.)
Вывод: наращенная сумма через 3 года составит 2775,67 тыс. рублей.
9. Решение:
Запишем формулы для нахождения эрозии капитала:
ЭК = Sинф — S0 ; Sинф = (1 + im / m)t : (1 + h)t , где
ЭК – эрозия капитала
Sинф – наращенная сумма с учетом инфляции
S0 – базовая сумма
im – годовая номинальная банковская ставка, применяемая m раз в году
h – ожидаемый месячный темп инфляции
t – число месяцев.
ЭК = (1 + 0,24 / 12)4 /(1 + 0,03)4 – 300 = 288,51 – 300 = -11,49 (тыс. руб.)
Вывод: эрозия капитала составит –11,49 тыс. рублей.
10. Решение:
а) Исходя из того, что наибольшее числовое значение показателей IRR (внутренней нормы прибыли) и NPV (чистой приведенной стоимости) считается предпочтительней, можно сделать вывод, что более благоприятным является проект № 2.
б) Определим общую накопленную величину дисконтированных доходов (PV), а также сумму накопленных доходов (Pn) по каждому инвестиционному проекту по следующим формулам:
PV = I0 + NPV ; Pn = PV (1 + d)n ,
где I0 — сумма исходных инвестиций
d – величина дисконта (предполагаемая цена капитала)
n – срок вложения инвестиций.
PV №1 300 + 15,4 = 315,40 Pn №1 315,40 (1 + 0,12)3 = 443,11
№2 800 + 20,8 = 820,80 №2 820,80 (1 + 0,12)3 = 1153,14
№3 700 + 17,3 = 717,30 №3 717,30 (1 + 0,12)3 = 1007,73
Таблица 10.1
Информация для формирования оптимального портфеля проектов
Проекты
Сумма инвестиций (I0)
14,4
15,4
315,40
443,11
15,3
20,8
820,80
1153,14
13,9
17,3
717,30
1007,73
11. Решение:
Найдем показатель эффективности проекта – NPV по следующей формуле:
NPV = S Pn / (1 + d)n – I0
NPV = (250+300+150) / (1 + 0.25)3 – 200 = 358.40 – 200 = 158.40 (млн. руб.)
Вывод: данный инвестиционный проект является эффективным, его чистая приведенная стоимость составит 158,40 млн. рублей.
Тесты
Вариант 1
1. К объектам экономического анализа относятся:
а) руководители и собственники организации
б) финансовые работники организации
в) органы налогового контроля
г) хозяйственные процессы организаций и их результаты. v
2. Принцип эффективности анализа означает:
а) затраты на проведение анализа должны давать многократный эффект.
б) поиск резервов повышения эффективности производства. v
в) активное воздействие анализа на ход производства
г) должен отвечать требованиям оперативности, конкретности и точности расчетов.
3. Внешние пользователи аналитической информации о деятельности организации:
а) банки и кредиторы. v
б) маркетологи
в) персонал
г) профсоюзная организация.
4. Какой вид имеет аддитивная модель?
а) дроби
б) произведения
в) алгебраической суммы. v
г) неравенства.
5. К относительным показателям, используемым в экономическом анализе, относятся:
а) объем продаж за отчетный период
б) уровень рентабельности капитала. v
в) сумма затрат на оплату труда работников
г) сумма валовой прибыли.
6. Какие методы относятся к традиционным методам экономического анализа:
а) расширение факторной системы
б) группировка. v
в) эвристический
г) корреляционный.
7. При использовании какого метода моделирования факторных систем новая модель получается путем умножения и числителя, и знаменателя исходной модели на один и тот же показатель?
а) расширения. v
б) укрупнения
в) разложения
г) группировки.
8. Какой из методов факторного анализа дает наиболее точный результат расчета влияния факторов на результативный показатель?
а) интегральный. v
б) индексный
в) цепных подстановок
г) абсолютных разниц.
9. К внеучетным источникам информации относятся:
а) первичная учетная документация
б) аудиторское заключение. v
в) решение собрания акционеров
г) отчетность организации.
10. По полноте охвата объектов анализ бывает:
а) локальным. v
б) ситуационным
в) предварительным
г) детерминированным.
11. В методе суммы мест:
а) чем больше сумма мест, тем более высокий ранг присваивается объекту
б) чем меньше сумма мест, тем более высокий ранг присваивается объекту. v
в) сумма мест не влияет на ранг объекта
г) число мест должно быть на единицу больше количества анализируемых организаций.
12. Цена за единицу продукции – 150 руб., сумма переменных затрат на единицу продукции – 90 руб., общая сумма постоянных расходов – 60 тыс.руб. Рассчитайте точку безубыточности в стоимостных показателях.
а) 137,5 тыс.руб.
б) 250 тыс. руб.
в) 150 тыс. руб. v
г) 100 тыс.руб.
13. Рассчитайте по условию вопроса 12 запас финансовой прочности (зону безубыточности), если в отчетном периоде выручка составила 180 тыс.руб.
а) 42,5 тыс.руб.
б) 70 тыс.руб.
в) 30 тыс.руб. v
г) 80 тыс.руб.
14. Рассчитайте способом абсолютных разниц влияние оборачиваемости оборотных активов на изменение выручки от продаж.
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Выручка от продаж, тыс.руб.
24000
25000
Среднегодовая ст-ть оборотных активов (ОА)
15000
12500
Коэффициент оборачиваемости ОА
а) + 1000 тыс.руб.
б) + 5000 тыс.руб. v
в) + 6000 тыс.руб.
г) — 4000 тыс.руб.
15. Определите, используя прямую мультипликативную зависимость между рентабельностью активов, коэффициентом оборачиваемости активов и рентабельностью продаж, среднегодовую величину активов, если выручка от продаж составила 1050 тыс.руб., рентабельность продаж – 18%, рентабельность активов – 36%.
а) 2100 тыс.руб.
б) 525 тыс.руб. v
в) 70 тыс.руб.
г) 16204 тыс.руб.
16. На депозит в банк положено 20000 руб. сроком на 2 года. Какая сумма будет получена, если банк начисляет 15 простых процентов в год.
а) 26450 руб.
б) 26000 руб. v
в) 15123 руб.
г) 14000 руб.
17. Рассчитайте по условию вопроса 16, какая сумма будет получена, если банк начисляет 15 сложных процентов в год.
а) 26450 руб. v
б) 26000 руб.
в) 15123 руб.
г) 14000 руб.
18. Рассчитайте по условию вопроса 16, какая сумма будет получена, если начисление
сложных процентов будет производиться каждый квартал.
а) 28650 руб.
б) 26850 руб. v
в) 26450 руб.
г) 26000 руб.
19. Рассчитайте срок окупаемости, если первоначальные инвестиции составили 400000 руб., а доход от инвестиций был равен: 1 год-170000 руб., 2 год-230000 руб., 3 год-250000 руб., 4 год-150000 руб.
а) 1,7 года
б) 2 года. v
в) 2,3 года
г) 3 года.
20. Рассчитайте чистый приведенный эффект (NPV), если первоначальные
инвестиции составили 130 тыс.руб., а накопленный доход через 2 года составил
200 тыс.руб.
а) 70 тыс.руб.
б) 58 тыс.руб.
в) 9 тыс.руб. v
г) 37 тыс.руб.
Вариант 2
1. К субъектам проведения экономического анализа относится:
а) руководители и собственники организации. v
б) хозяйственные процессы организации и их результаты
в) бухгалтерская и статистическая отчетность
г) управленческий учет и отчетность.
2. Принцип комплексности экономического анализа предполагает, что он:
а) должен всесторонне изучать причинные взаимосвязи. v
б) должен отвечать требованиям оперативности, конкретности и точности расчетов
в) должен иметь научный характер
г) должен исследовать объекты в системе их внутренних и внешних взаимосвязей с
другими элементами и объектами.
3. Внутренние пользователи аналитической информации о деятельности организации:
а) банки и кредиторы
б) службы МНС
в) руководство. v
г) акционеры.
4. Какой вид имеет мультипликативная модель?
а) уравнения
б) суммы
в) неравенства
г) разности
д) произведения. v
5. К абсолютным показателям, используемым в экономическом анализе, относится:
а) фондоотдача
б) уровень рентабельности капитала
в) сумма затрат на оплату труда работников. v
г) коэффициент маржинального дохода.
6. Какие методы относятся к математическим методам экономического анализа:
а) балансовый
б) корреляционный. v
в) относительных величин
г) группировки.
7. При использовании какого метода моделирования факторных систем новая модель
получается путем деления и числителя, и знаменателя исходной модели на один и тот же показатель?
а) расширения
б) сокращения. v
в) разложения
г) группировки.
8. Какой из методов позволяет количественно измерить влияние факторов на результативный показатель?
а) сравнения
б) средних величин
в) долевого участия. v
г) группировки.
9. К учетным источникам информации относятся:
а) налоговая отчетность. v
б) нормативные материалы, разрабатываемые в самой организации
в) материалы ревизии и аудиторских проверок
г) отчетность организации.
10. По периодичности проведения анализ может быть:
а) историческим
б) последующим
в) годовым. v
г) перспективным (предварительный).
11. В методе расстояний:
а) определяется близость объекта анализа по каждому из сравниваемых
показателей к максимальному заданному значению. v
б) наибольшему значению рейтинговой оценки соответствует самое высокое место
в) определяется разность между каждой парой соседних показателей, имеющих
наибольшее значение
г) суммируются фактические значения исследуемых показателей и сравниваются с
базой.
12. Цена за единицу продукции – 250 руб., сумма переменных затрат на единицу продукции – 120 руб., общая сумма постоянных расходов – 260 тыс.руб. Рассчитайте точку безубыточности в стоимостных показателях.
а) 217 тыс.руб.
б) 200 тыс.руб.
в) 542 тыс.руб.
г) 500 тыс.руб. v
13. Рассчитайте по условию вопроса 12 запас финансовой прочности (зону безубыточности) в %, если в отчетном периоде выручка составила 580 тыс.руб.
а) 62,6%
б) 65,5%
в) 6,6%
г) 13,8%. v
14. Рассчитайте способом абсолютных разниц влияние фондоотдачи основных средств на изменение выручки от продаж.
Показатели
Предыдущий год
Отчетный год
Выручка от продаж, тыс.руб.
1200
1500
Среднегодовая ст-ть основных средств, тыс.руб.
1000
Фондоотдача основных средств
а) + 500 тыс.руб.
б) + 600 тыс.руб. v
в) + 800 тыс.руб.
г) — 500 тыс.руб.
15. Определите, используя прямую мультипликативную зависимость между рентабельностью активов, коэффициентом оборачиваемости активов и рентабельностью продаж, выручку от продаж, если среднегодовая величина активов составила 1280 тыс.руб., рентабельность продаж — 40%, рентабельность активов — 20%.
а) 640 тыс.руб. v
б) 2560 тыс.руб.
в) 102,4 тыс.руб.
г) 16000 тыс.руб.
16. На депозит в банк положено 150000 руб. сроком на 2 года. Какая сумма будет получена, если банк начисляет 20 простых процентов в год.
а) 210000 руб. v
б) 216000 руб.
в) 125000 руб.
г) 104167 руб.
17. Рассчитайте по условию вопроса 16, какая сумма будет получена, если банк начисляет 20 сложных процентов в год.
а) 216000 руб. v
б) 210000 руб.
в) 125000 руб.
г) 104167 руб.
18. Рассчитайте по условию вопроса 16, какая сумма будет получена, если начисление сложных процентов будет производиться раз в полгода.
а) 216000 руб.
б) 216915 руб.
в) 219615 руб. v
г) 125000 руб.
19. Рассчитайте срок окупаемости, если первоначальные инвестиции составили 250000 руб., а доход от инвестиций был равен: 1 год — 110000 руб., 2 год — 140000 руб.,
3 год — 150000 руб., 4 год — 100000 руб.
а) 1,7 года
б) 2 года. v
в) 2,3 года
г) 3 года.
20. Рассчитайте чистый приведенный эффект (NPV), если первоначальные инвестиции составили 220 тыс.руб., а накопленный доход через 3 года составил 350 тыс.руб. Ставка дисконтирования равна 15%.
а) 130 тыс.руб.
б) 10 тыс.руб. v
в) 113 тыс.руб.
г) 240 тыс.руб.
