Выдержка из текста работы
Анализ издержек обращения с учетом их классификации на постоянные и переменные, а также знание суммы валового дохода позволяет определить момент в реализации товара, с которого аптека начинает зарабатывать прибыль. Он называется порогом рентабельности, или точкой самоокупаемости.
Порог рентабельности – это валовый доход, при котором предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли. Валового дохода после возмещения переменных затрат точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю. Данные, взятые из балансового отчета и учета издержек обращения на предприятии, рассмотрены на примере одной фармацевтической организации и представлены в таблице 1.
Таблица 1. Данные для определения порога рентабельности
Показатель Значение,
руб. % к валовому доходу,
или коэффициент
Сумма валового дохода (ВД) 1 509 417 100 % = 1
Переменные издержки обращения 65 894 4,4 % = 0,044
Сумма валового дохода после возмещения переменных затрат (ВАЛОВАЯ МАРЖА) 1 443 523 95,6 % = 0,956
Постоянные издержки обращения 1 251 170
Прибыль 192 353
Порог рентабельности рассчитывается по формуле:
Постоянные издержки обращения
Порог рентабельности =
Сумма валового дохода после возмещения
переменных затрат (коэффициент)
ПР = 1 251 170 : 0,956 = 1 308 755 (руб.)
Таким образом, в результате хозяйственно-финансовой деятельности при валовом доходе в 1 308 755 руб. аптека еще не имеет прибыли, но дохода хватает на покрытие всех постоянных и переменных расходов. С этого момента предприятие начинает работать на получение прибыли, обеспечивая самофинансирование (для расширенного воспроизводства своей деятельности). Любой организации следует стремиться понизить порог рентабельности. Это возможно за счет: наращивания валового дохода (повышая цену, товарооборот, товарооборачиваемость), сокращения постоянных издержек обращения. Идеально для финансового управления сочетание низких постоянных издержек обращения с высокой валовой маржой. Операционный анализ ищет оптимальную комбинацию переменных и постоянных издержек, цены и товарооборота.
Запас финансовой прочности каждого конкретного предприятия можно определить, зная порог рентабельности. Разница между суммой валового дохода и порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности (ЗФП).
ЗФП = ВД – ПР
У рассматриваемой фармацевтической организации
ЗФП = 1 509 417 – 1 308 755 = 200 662 (руб.)
Качественную характеристику запаса финансовой прочности дает относительный показатель:
ЗФП (в %) = ЗФП : ВД х 100 %
ЗФП (в %) = 200 662 : 1 509 417 х 100 % = 13,3 %
Рассчитанный показатель позволяет сделать вывод о том, что сумма валового дохода данного предприятия может максимально снизиться на 13,3 %, при этом у него не будет ни убытка, ни прибыли.
Нежелательно иметь запас финансовой прочности ниже 10 %. Низкий запас финансовой прочности приводит к дефициту ликвидных средств предприятия.
Ситуационные задачи
Задача 1. Рассчитать порог рентабельности (ПР) и запас финансовой прочности (ЗФП). Известно, что валовый доход 50 000 руб., издержки обращения: транспортные расходы – 1 тыс. руб., оплата сертификацилнных услуг – 3 тыс. руб.: оклады работников – 20 тыс. руб., сдельная заработная плата – 5,5 тыс. руб., налоги – 8 тыс. руб., аренда – 2 тыс. руб., коммунальные услуги – 2 тыс. руб., ремонт – 1 тыс. руб., амортизационные отчисления – 2 тыс. руб., естественная убыль – 0,5 тыс. руб. (см. табл.)
Ответ:
ПР = пост. Издержки обращения : К (ВД – перем. И/о) 35,0 : 0,8 =
43,75 тыс. руб.
Показатель Статьи издержек обращения Значение,
тыс. руб. % к ВД в абсолютном значении
Валовый доход 50,0 100 % = 1
Переменные издержки обращения Транспортные расходы. Оплата сертифик. услуг. Сдельная зарплата. Естеств. убыль 1,0
10,0 20 % = 0,2
ВД – переменные издержки обращения 50,0 – 10,0 = 40,0 80 % = 0,8
Постоянные издержки обращения Оклады
Аренда
Налоги
Коммунальные услуги
Ремонт
Амортизац. отчисления 20,0
2,0,
ИТОГО: 35,0
ПРИБЫЛЬ 40,0 – 35,0 = 5,0
ЗФП = ВД – ПР = 50,0 – 43,75 = 6,25 тыс. руб.
Задача 2. Что произойдет с запасом финансовой прочности фармацевтической организации, если валовый доход (ВД) увеличится на 10 %. Фактический валовый доход 40 тыс. руб. Коэффициент валового дохода за вычетом издержек обращения равен 0,75. Постоянные издержки обращения составляют 28 тыс. руб.
Ответ:
1) ПР = пост. И/о : К (ВД – переем. И/о) = 28 тыс. : 0,75 = 37,33 тыс. руб.
2) ЗФП 1 = 40 – 37,33 = 2,67 тыс. руб.
3) % ЗФП 1 = 2,67 : 40,0 х 100 % = 6,68 %
4) ЗФП 2 = (ВД х 10 %) – ПР = (40,0 х 10 %) – 37,33 = 44 – 37,33 = 6,67 тыс. руб.
5) % ЗФП 2 = 6,67 : 44,0 х 100 % = 15,16 %
Увеличение ВД на 10 % приводит к возрастанию ЗФП на 15,16 – 6,68 =
8,5 %, большей финансовой устойчивости.
Задача 3. Валовый доход фармацевтической организации составляет
40 тыс. руб. Постоянные издержки обращения 28 тыс. руб. Коэффициент валового дохода за вычетом переменных издержек обращения К (ВД – переем. И/о) = 0,75. Что произойдет с запасом финансовой прочности (ЗФП), если увеличится сумма постоянных издержек обращения за счет увеличения арендной платы на 3 тыс. руб.
Ответ:
1) ПР 1 = пост. И/о : К (ВД – переем. И/о) = 28,0 : 0,75 = 37,33 тыс. руб.
2) ЗФП 1 = ВД – ПР 1 = 40,0 – 37,33 = 2,67 тыс. руб.
3) ПР 2 = (28,0 + 3,0) : 0,75 = 31,0 : 0,75 = 41,33 тыс. руб.
4) ЗФП 2 = ВД – ПР 2 = 40,0 – 41,33 = — 1,33 тыс. руб.
Из-за увеличения арендной платы у фармацевтической организации в результате деятельности сумма убытка составит 1,33 тыс. руб.
Для экономического обоснования среднего размера наценки нами впервые был предложен метод расчета минимальной средней («пороговой») торговой наценки и запаса торговой наценки. Данный метод позволяет экономически обосновать размер торговой наценки, исходя из реальных экономических показателей деятельности – суммы валового дохода, постоянных и переменных издержек обращения – и учесть не только то, что размер наценки должен обеспечить самоокупаемость, но и самофинанси-рование деятельности фармацевтической организации.
Рассмотрим расчет минимальной средней («пороговой») наценки и ее запас на конкретном примере. Известно из данных бухгалтерского учета, что средний размер наценки для анализируемой фармацевтической организации составляет 27 %. Зная валовый доход (см. выше табл. 1), можно определить товарооборот в ценах приобретения (оптовых ценах) – То.ц.:
Тр.ц. – То.ц. = ВД ? Тр.ц. = ВД + То.ц.
? То.ц. + ВД = То.ц. х наценка ?
То.ц. х наценка = Тр.ц.
? То.ц. = ВД / наценка
По рассчитываемой аптеке:
То.ц. + ВД = То.ц. х 1,27
ВД = 0,27 То.ц.
То.ц. = ВД / 0,27
То.ц. = 1 509 417 / 0,27 = 5 590 433 (руб.)
Какова же наценка в точке самоокупаемости (ПР)? Значение валового дохода в данной точке равно сумме порога рентабельности ВД = ПР ? Средняя пороговая наценка, обеспечивающая покрытие всех расходов, но не дающая прибыли, рассчитывается:
Порог наценки = Порог рентабельности / Товарооборот в опт. ценах х 100 %
ПН = ПР : То.ц. х 100 %
Для примера:
ПН = 1 308 755 / 5 590 433 х 100 % = 23,4 %,
т.е. у предприятия есть запас в снижении наценки только на 27,0 – 23,4 = 3,6 %. По другим проведенным исследованиям среди фармацевтических организаций запас средней торговой наценки находится в диапазоне от 0,7 до 2,7 %.
Предприятию следует оценить, хватает ли такого запаса наценки для развития, расширения деятельности, либо нужна выше наценка, либо в условиях жесткой ценовой конкуренции имеет смысл снижать постоянные расходы. Но, однозначно, устанавливая максимально допустимую торговую наценку на медикаменты, следует принимать во внимание конечную цель политики, проводимой в отношении экономической судьбы фармацевтических организаций: достаточно ли наценки для пополнения оборотных средств (а, следовательно, расширения ассортимента, качества услуг), либо неправильно установленная наценка будет приводить к дальнейшему банкротству ряда фарморганизаций.
В пределах экономически обоснованной средней наценки предприятия на отдельные наименования препаратов наценка может быть различной.
Из-за сильного эффекта операционного рычага нельзя «раздувать» постоянные издержки обращения, т.к. потеря прибыли от каждого процента потери валового дохода оказывается многократно большей. Операционный рычаг (ОР) позволяет определить сумму изменения прибыли (П) при увеличении / уменьшении валового дохода (ВД). Этот эффект обусловлен различной степенью влияния динамики постоянных и переменных затрат при изменении товарооборота / валового дохода. Силу воздействия операционного рычага можно рассчитать:
ОР = ВД после возмещения переменных издержек : П (100 %)
По данным бухгалтерского учета, проводимого на предприятии
S постоянных издержек обращения = 1 251 170
S переменных издержек обращения = 65 894
S всех затрат = 1 317 064
П – см. табл. 1.
Сила операционного рычага = (ВД – переменные ИО) / П =
= (1 509 417 – 65 894) / 192 353 = 7,5
Операционный рычаг показывает, во сколько раз увеличивается или уменьшается прибыль при изменении валового дохода, т.е. если, к примеру, валовый доход данной фармацевтической организации возрастет на 1 %, то прибыль увеличится на 7,5 %, и наоборот. При приближении валового дохода к порогу рентабельности прибыль будет уменьшаться в 7,5 раз быстрее! Когда высок операционный рычаг, высок и предпринимательский риск. Чтобы избежать столь неустойчивой ситуации, руководитель должен стараться поддерживать валовый доход на 15–20 % выше роста порога рентабельности.
Эффект операционного рычага проявляется при изменении переменных издержек обращения и при небольшом или неизменном составе постоянных затрат. Если темпы прироста постоянных расходов одинаковы с темпами прироста переменных, то эффект операционного рычага не получается корректным.
Задача 4. Руководитель фармацевтической организации планирует увеличить валовый доход на 10 %. Фактические: валовый доход составляет 40 тыс. руб., постоянные издержки обращения равны 30 тыс. руб., переменные издержки обращения равны 6 тыс. руб., надо рассчитать планируемую сумму прибыли 1) традиционным способом и 2) с использованием операционного рычага.
Ответ:
1. Факт. прибыль = 40,0 – (30,0 + 6,0) = 4,0 тыс. руб.
2. План. переменные издержки обращения = 6,0 х 110 % : 100 % = 6,6 тыс. руб.
3. План. прибыль = (40,0 х 10 %) – (30,0 + 6,6) = 44,0 – 36,6 = 7,4 тыс. руб.
2) План. прибыль через эффект операционного рычага (ОР):
4.1. ОР = (ВД – переем. И/о) : П = (40,0 – 6,0) : (40,0 – 30,0 – 6,0) = 34,0 :
: 4,0 = 8,5 тыс. руб.
4.2. 10 %-ное увеличение ВД должно привести к увеличению прибыли на (10 % х 8,5) = 85 %.
4.3. План П (через силу воздействия ОР)
Факт. прибыль: 4,0 тыс. руб. – 100 %
План. прибыль: Х тыс. руб. – 185 %
Х = 4,0 х 1,85 = 7,4 тыс. руб.
Следовательно, считая прибыль традиционно или через эффект операционного рычага, получается одинаковый результат: планируемая прибыль равна 7,4 тыс. руб.
Задача 5. Рассчитать, к чему в условиях кризиса приведет снижение валового дохода фармацевтической организации на 10 %. Фактические данные: валовый доход равен 60 тыс. руб., постоянные издержки обращения = 49 тыс. руб., переменные издержки обращения = 6 тыс. руб. Использовать силу воздействия операционного рычага.
Ответ:
1. Факт. прибыль = ВД – И/о = 60,0 – (49,0 + 6,0) = 5,0 тыс. руб.
2. Сила воздействия операционного рычага (ОР) = (ВД – переем. И/о) : П =
= (60,0 – 6,0) : (60,0 – (49,0 + 6,0)) = 54,0 : 5,0 = 10,8.
3. При снижении ВД на 10 % прибыль теряется в 10,8 раз быстрее, т.е. на 10 % х 10,8 = 108 % (при заданных экономических показателях).
4. Следовательно, 5,0 – 100 %
Х – 108 %
Прибыль уменьшится на 5,4 тыс. руб.
Т.е. убыток составит 5,0 – 5,4 = 0,4 тыс. руб. в результате падения 10 % валового дохода организации.
Расчет «порогового» количества упаковок
лекарственного препарата для формирования ассортимента фармацевтической организации
Методика расчета порога рентабельности может быть использована для формирования ассортиментной политики фармацевтической организации. Через расчет минимального количества упаковок конкретного наименования лекарственного препарата можно определить, достигает ли предприятие по данному наименованию порога рентабельности, если нет – то препарат либо не включается в ассортимент, либо ставится план по реализации, во всяком случае, не меньшего количества упаковок препарата.
Зная цену 1 упаковки лекарственного препарата и товарооборот в пороге рентабельности, можно определить минимальное количество упаковок, которое должна продавать фармацевтическая организация:
товарооборот ПР
Min уп. = (штук)
цена 1 упаковки ЛП
Конъюктура рынка может оказать влияние на объем заказа в натуральном выражении. Американский ученый Дж.У. Форрестер показал, что наличие временного интервала между изменением внешнего фактора (увеличением спроса со стороны конечных потребителей) и поступлением информации о нем к производителю приводит к превосходящему рост спроса увеличению запасов во всем канале распределения (эффект акселератора). Это явление можно наблюдать на примере сезонных препаратов (например, ремантадин, репелленты). Его следует учитывать при формировании заявок от покупателя (аптеки, оптового фармацевтического предприятия) производителю.
Таким образом, предлагаемые методики по расчету порога рентабельности, запаса финансовой прочности, запаса торговой наценки, эффекта операционного рычага полезны при:
1) установлении и обосновании размера торговой наценки;
2) определении влияния размера постоянных и переменных издержек обращения для оптимальных условий хозяйствования фармацевтической организации; в частности, при введении новых тарифов постоянных издержек фармацевтическим организациям (по арендной плате, коммунальным услугам и др.);
3) выявлении взаимосвязи между структурой расходов и объемом реализации для планирования деятельности. При пессимистических прогнозах динамики товарооборота следует экономить на постоянных затратах, т.к. потеря прибыли от каждого процента потери выручки может оказаться многократно большей из-за сильного эффекта операционного рычага;
4) планировании авансовых платежей по налогу на прибыль;
5) оценке предпринимательского риска: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск;
6) оптимизации ассортиментной политики: обосновании включения конкретного наименования лекарственного препарата и минимального количества реализуемых упаковок.
Консигнатор – юридическое лицо, имеющее свой склад и товар на ответственно хранении, т.е. он является посредником и не имеет права собственности на товар.
Комиссионер – юридическое лицо, за определенное вознаграждение совершающее для комитета (сдатчика) и за его счет сделки от своего имени.
Брокер – физическое или юридическое лицо, осуществляющее посреднические операции между «случайными» покупателем и продавцом товара, не имеющий права собственности на товар.
Торговый агент – физическое лицо, не имеющее права собственности на товар и представляющее продавца на долгосрочной основе. С заключенной сделки имеет оговоренный процент оплаты.
