Тест по оценке бизнеса, Финансы предприятия

Содержание

1. Верно ли утверждение: концепция управления стоимостью предприятия противоречит концепции менеджмента, ориентированного на максимизацию текущих и ожидаемых прибылей?4

2. Проводимое в интересах всех инвесторов фирмы управление стоимостью предприятия ориентировано на максимизацию рыночной стоимости компании в расчете на:4

3. Максимизация отложенного во времени роста рыночной стоимости промышленной компании осуществляется на основе:5

4. Наукоемкость производства как показатель ее принадлежности к новой экономике измеряется:6

5. Оценка бизнеса при управлении стоимостью предприятия может быть нацелена на определение:6

6. Оценка бизнеса в закрытой молодой компании, привлекающей венчурных инвесторов, имеет главной целью:7

7. Верно ли утверждение: управление стоимостью предприятия осуществляется посредством управления развивающими его инновационными проектами?8

8. Если доля в компании приобретается за имущественный взнос, состоящий из неликвидных акций либо паев других компаний, следует ли для оценки их рыночной стоимости, с точки зрения компании или ее иных совладельцев приглашать независимых оценщиков бизнеса?8

9. Дисконтирование будущих доходов отражает:9

10. Оценка остаточной стоимости среднесрочного бизнеса на основе прогнозируемых денежных потоков предпочтительнее такой же оценки с использованием ожидаемых прибылей, так как:9

11. Верно ли утверждение: оценочная стоимость бизнеса равна доходу, который можно было бы получить за срок его полезной жизни, вложив ту же сумму инвестиций в сопоставимый по рискам (нестабильности дохода с рубля вложений) доступный инвестору бизнес?11

12. Следует ли при оценке предприятия согласно методологии доходного подхода к оценке учитывать ранее сделанные в предприятие инвестиции?11

13. Всегда ли верно следующее утверждение: рыночный подход к оценке бизнеса адекватен оценке предприятия как действующего?12

14. Какой из перечисленных ниже критериев должен применяться для формирования списка компаний-кандидатов на признание аналогом оцениваемого предприятия?13

15. Коэффициент «Цена/прибыль» для открытых компаний наукоемких отраслей по сравнению с коэффициентом «Цена/балансовая стоимость» обычно:14

16. Можно ли сказать, что использование в рыночном подходе к оценке бизнеса зарубежного аналога:14

17. Применение зарубежного аналога в методах рынка капитала, сделок и отраслевой специфики учитывает:15

18. Если у строго (по отраслевой принадлежности) выбранной зарубежной компании-аналога коэффициент «Цена/прибыль» в отчетном периоде существенно отличается от его значения в предыдущем периоде, можно ли использовать этот зарубежный аналог для оценки отечественной фирмы?16

19. Верно ли утверждение: при высокой доле на предприятии универсальных активов метод накопления активов позволяет получать более точные оценки обоснованной рыночной стоимости предприятия?17

20. Какой из видов износа более характерен для высокотехнологичного универсального оборудования?17

21. Финансово корректная оценка стоимости капитала компании по методу накопления активов осуществляется в результате:18

22. Может ли быть рыночная оценка стоимость кредиторской задолженности выше величины этой задолженности по балансу предприятия?19

23. Метод накопления активов предназначен для оценки:19

24. Для оценки вклада подготовленного, но еще не начатого инновационного проекта в повышении рыночной стоимости компании метод «избыточных прибылей» может использоваться так, что:19

25. Какие из перечисленных показателей эффективности инновационных проектов взаимозаменяемы при суждении об одних и тех же их сторонах?20

26. Планируемый к осуществлению инновационный проект повышает текущую рыночную стоимость предприятия на величину чистого дисконтированного дохода проекта, если:21

27. Что из перечисленного ниже не служит показателем эффективности инвестиционных проектов, способных повысить рыночную стоимость осуществляющего их предприятия?21

28. Верно ли утверждение: вклад инновационного проекта в рыночную стоимость компании со временем изменяется:22

29. Что из перечисленного ниже является главным фактором увеличения со временем вклада инновационного проекта в оценку рыночной стоимости компании-инноватора, если проект предполагает получение резкоповышенных отложенных на будущее денежных потоков?23

30. Повышение рыночной стоимости предприятия отвечает интересам его:23

Список литературы25

Выдержка из текста работы

Задание теста. Руководители предприятий и организаций, включая ведущих специалистов функциональных служб (отделов), осуществляют выбор одного из возможных вариантов ответа на поставленные контрольные вопросы по различным сторонам организации бизнеса. Первоначально выполнение задания проводится каждым участником тестирования раздельно. В последующем методами коллективного мышления вырабатываются совместные выводы по результатам тестирования.

Общие положения. Технология проведения бизнес-анализа предусматривает последовательное изучение внешней среды, организации маркетинга на предприятии, финансового состояния, имеющихся производственных проблем, а также оценку действенности принятой системы управления персоналом. Это позволяет, концентрировано и объективно, дать общую оценку текущего состояния бизнеса. В обобщенном виде узловые моменты бизнес-анализа можно представить в виде контрольных вопросов, состав которых приведен в таблицах № 1, 2, 3, 4, 5.

Результатами бизнес-анализа являются выявленные в процессе ответов на вопросы “узкие места” в предпринимательской деятельности предприятий и организаций. Понимание имеющихся производственно-экономических проблем в текущем состоянии бизнеса позволяет:

осуществить уточнение и корректировку экономических, рыночных, технологических и социальных целей;

изучить степень влияния рыночной среды на мотивы поведения хозяйствующих субъектов;

выявить признаки конкурентоспособности предприятий и организаций;

обосновать выбор варианта рыночной стратегии.

Важной особенностью бизнес-анализа является привлечение к его проведению специалистов различных функциональных служб аппарата управления предприятий и организаций. Первоначально они самостоятельно и независимо друг от друга отвечают на все поставленные контрольные вопросы, включая и те, которые не относятся к области их функциональных обязанностей. Затем группой экспертов осуществляется обобщение разных ответов Такой порядок работы позволяет определить имеется ли в команде менеджеров единая позиция по оценке текущего состояния бизнеса. Другими словами, выявляется их общее “чутье рынка”. При необходимости выясняются причины различных точек зрения на обсуждаемые вопросы. Затем на основе методов коллективного мышления (мозговой штурм, метод контрольных вопросов, метод семикратного поиска) окончательно уточняются возможные направления улучшения работы предприятий и организаций. Во многом на эти направления указывают лучшие варианты ответов на поставленные вопросы настоящего тестового задания.

Таблица 1.

Анализ внешней среды.

Возможные вопросы	1	2		3		4	5
I. Рынок
1. Хорошо ли фирма знает свой рынок?	Совсем не знает		Не знает		Ориенти-ровочно	Хорошо	Очень хорошо
2. Каковы перспективы развития Вашей отрасли?	Падение больше 5%		Падение 1-5 %		Без измене-ний	Рост 1-5 %	Рост больше 5%
3. Как изменилась доля фирмы на рынке?	Уменьши-лась на 3%		Умень-шилась на 1%		Не измени-лась	Увели-чилась на 1%	Увели-чилась на 3%
II. Конкуренты
4. Сколько у фирмы конкурентов?	Очень много		Много		Несколько	Нем-ного	Нет
5. Уровень затрат фирмы на НИОКР по сравнению с конкурентами?	30%		50%		65%	75%	90%
6. Есть ли у фирмы конкурентные преимущества?	Нет		Незначи-тельные		Умерен-ные	Значи-тельные	Очень значи-тельные
III. Потребители
7. Когда в последний раз выяснялось отношение покупателей к Вашим товарам?	Никогда		3 года назад		2 года назад	Год назад	В этом году
8. Следит ли фирма за социальными изменениями в обществе?	Нет		Немного		Прибли-зительно	Отсле-живаем	Внима-тельно наблю-даем
IV. Сбыт
9. Возможности фирмы определять вероятный объем продаж?	Очень слабые		Слабые		Умерен-ные	Хоро-шие	Очень хорошие
10. Имеются ли в отрасли сезонные колебания?	Очень значи-тельные		Значи-тельные		Умерен-ные	Неболь-шие	Нет
11. Каковы прогнозы долгосрочных колебаний спроса?	Очень значи-тельные		Значи-тельные		Умерен-ные	Неболь-шие	Нет

Таблица 2.

Финансовый анализ.

Возможные вопросы	1	2	3
1. Каким образом на Вашей фирме осуществляется управление себестоимостью продукции?	Только учет	Нормирование и анализ отклонений	Планирование
2. Известна ли структура себестоимости Вашей продукции?	В целом	Отдельной партии	Каждой операции
3. Какова динамика уровня накладных расходов?	Рост	Без изменений	Снижение
4. Какова динамика дебиторской задолженности?	Рост	Постоянна	Снижение
5. Какова динамика кредиторской задолженности в оборотных средствах фирмы?	Рост	Постоянна	Снижение
6. Какова величина просроченной кредиторской и неоправданной дебиторской задолженности?	Нет	Меньше 5%	Больше 10%
7. Налагались ли на Вашу фирму штрафные санкции налоговой инспекции?	Нет	Однажды	Многократно
8. Есть ли у Вашей фирмы безнадежные долги (просроченная задолженность)?	Нет	Меньше 5% от кредиторской задолженности	Больше 10 % от кредиторской задолженности
9. Сколько показателей Вы используете при финансовом анализе?	1	3	10
10. Как меняется уровень производственных запасов на фирме?	Рост	Снижение	Постоянный
11. Сколько методов Вы используете для оценки эффективности инвестиций?	0	1	3
12. Размер денежных средств Вашей фирмы?	Снижение	Колебания	Постоянный

Таблица 3.

Анализ организации маркетинга на предприятии.

Возможные вопросы	1	2	3	4	5
1. Понимает ли фирма свои сегменты рынка и требования к товарам?	Нет	Смутно	Немного	Неплохо	Очень хорошо
2. Знает ли фирма пожелания потребителей относительно своих товаров?	Нет	Смутно	Немного	Неплохо	Очень хорошо
3. Хорошо ли фирма понимает структуру затрат и прибыльность товара?	Нет	Смутно	Немного	Неплохо	Очень хорошо
4. Качество Вашего товара в сравнении с товарами конкурентов?	Гораздо хуже	Хуже	Примерно одинаково	Лучше	Гораздо лучше
5. Степень изменения свойств товара за последние 5 лет?	10%	20%	30%	40%	50%
6. Уровень контроля за реализацией новых товаров?	Очень низкий	Низкий	Средний	Значи-тельный	Сильный
7. % изменений в оформлении или упаковке товаров за последние пять лет?	20%	30%	40%	50%	60%
8. Как давно используется торговая марка?	Не исполь-зуется	Только разраба-тывается	Недавно зарегистри-рована	Несколько лет	Давно
9. Каков уровень сервизного сопровождения Вашей продукции?	Очень низкий	Низкий	Средний	Значитель-ный	Сильный
10. Влияли ли изменения цен на объем продаж?	Очень сильно	Сущест-венно	Незна-чительно	Немного	Нет
11. Затраты на товародвижение?	Очень значи-тельные	Значи-тельные	Средние	Неболь-шие	Нет
12. Выгоды фирмы от продажи товаров через торговую сеть?	Ника-ких	Неболь-шие	Незна-чительные	Сущест-венные	Очень сущест-венные
13. Какую долю в продажах занимают восемь наиболее важных потребителей?	80%	60%	50%	40%	30%
14. Когда Вы в последний раз сообщали о своей деятельности в местной печати?	Не сооб-щали	3 года назад	2 года назад	В прошлом году	Недавно
15. Когда оценивалась эффективность производимых затрат по продвижению товаров на рынок?	Никог-да	3 года назад	2 года назад	В прошлом году	Недавно
16. Какие стандарты работы установлены для служащих?	Нет	Некото-рые правила	Несколько	Много	Слиш-ком много
17. Как организована работа с жалобами клиентов?	Никак	Плохо	Так себе	Сносно	Хорошо

Таблица 4.

Анализ производственных проблем.

Возможные вопросы	1	2	3	4	5
1. Какова доля прямых затрат в стоимости товара?	0	10%	40%	70%	90%
2. Когда фирма последний раз анализировала материальные затраты?	Никогда	5 лет назад	3 года назад	2 года назад	Посто-янно
3. Когда последний раз оценивались достоинства и недостатки развития производственной кооперации?	Никогда	5 лет назад	3 года назад	2 года назад	Посто-янно
4. Количество фирм, поставляющих большую часть комплектующих?	1	4	8	12	15
5. Какова степень использования производственных мощностей фирмы?	30%	40%	50%	70%	90%
6. Как много оборудования фирмы подлежит замене на современное?	50%	30%	20%	10%	5%
7. Какая система контроля качества товаров?	Никакая	Нефор-мальная	Элемен-ты контроля	Выбо-рочный	Контроль образцов
8. На сколько % выросла производительность труда в прошлом году?	0%	1%	2%	3%	4%
9. Когда фирма последний раз приглашала внешних консультантов для улучшения производства?	Никогда	5 лет назад	3 года назад	В прош-лом году	Посто-янно
10. Какое количество готовой продукции хранится на фирме шесть месяцев и более?	25%	20%	15%	10%	5%

Таблица № 5

Анализ системы управления персоналом.

Возможные вопросы	1	2	3	4	5
1. Осведомлен ли персонал фирмы о ее целях и бизнес-плане?	Нет	Едва ли	Незначи-тельно	Хорошо знает	Прекрасно
2. Участвует ли персонал фирмы в получении части чистой прибыли?	Никогда	Плохо	Иногда	Сравни-тельно хорошо	Посто-янно
3. В какой мере в фирме внедрено регламентное управление?	Никак	Плохо	Отдель-ные задачи	Сравни-тельно хорошо	Комплекс-ный подход
4. Как определяет фирма потребность в кадрах на перспективу?	Никак	Плохо	Иногда	Частично	Посто-янно
5. Сколько работников выполняют такую же работу как и 5 лет назад?	80%	60%	40%	30%	20%
6. Какова процедура приема на работу?	Простая	Несу-щест-венная	Собесе-дование	Детализи-рованная	Высокая детализа-ция
7. Какой процент персонала не прошел обучения за последние 2 года?	95%	75%	50%	40%	30%
8. Как изменился уровень травматизма и пропусков по болезни?	Сильно возрос	Увели-чился	Без измене-ний	Умень-шился	Сильно умень-шился
9. Как Вы оцениваете работу по развитию форм оплаты труда на фирме?	Никак	Плохо	Сносно	Хорошо	Посто-янно
10. Каков уровень юридического понимания обязательств фирмы и обязанностей персонала?	Нулевой	Прибли-зитель-ный	Неболь-шой	Деталь-ный	Очень детальный