Содержание
1.Понятие портфеля ценных бумаг, их виды, формирование порт¬феля ценных бумаг…………………………………………………………………
1.1. Понятие портфеля ценных бумаг. Типы портфелей ценных бумаг…
1.2. Понятие управления портфелем ценных бумаг. Этапы управления…
Список литературы…………………………………………………………..
Выдержка из текста работы
Развитие рыночной экономики и закрепление частной собственности в различных ее формах привело к тому, что наряду с денежными средствами широкое распространение в качестве средства платежа и инвестирования получили ценные бумаги.
Их многообразие зачастую усложняет решение вопроса о том, в какие именно ценные бумаги необходимо вложить финансовые средства, чтобы получить наибольшую выгоду.
При этом необходимо учитывать, что вложения в ценные бумаги всегда сопряжены с определенным риском. При чем наиболее доходные ценные бумаги одновременно являются и самыми рискованными. По этой причине в экономике выработалась концепция, в соответствии с которой в целях получения оптимального результата, денежные средства должны вкладываться в различные ценные бумаги.
Само по себе портфельное инвестирование — один основных приемов управления финансами современных предприятий. Портфельные инвестиции помогают решать ряд народно-хозяйственных задач, улучшать структуру капитала и пополнять собственный капитал предприятий за счет выпуска акций и облигаций с последующим их размещением среди отечественных и иностранных инвесторов.
Стратегии и методология управления портфелем ценных бумаг являются актуальной темой в современных условиях бурного развития рынка ценных бумаг и интереса к инвестиционной деятельности со стороны всех субъектов экономики.
Формирование инвестиционного портфеля ценных бумаг (портфельный менеджмент) берет свое начало примерно с тех времен, когда появились сами ценные бумаги, и является следствием естественного нежелания инвестора полностью связать свое финансовое благополучие с судьбой только одной компании (Приложение 1).
Объектом исследования будет являться инвестиционный портфель предприятия.
Предмет исследования — формирование оптимального портфеля финансовых инвестиций.
Целью исследования является выработка предложений по эффективному управлению портфелем финансовых инвестиций ОАО «Открытие».
Анализируемое в курсовой работе предприятие уже несколько лет выпускает собственные облигации, а также сформировало портфель инвестиций, состоящего из долговых ценных бумаг, требующий эффективного управления и регулярной оптимизации.
Данная целевая направленность исследования обусловила необходимость решения следующих задач:
1. рассмотреть понятие портфеля ценных бумаг организаций;
2. привести классификацию портфелей ценных бумаг;
3. проанализировать принципы формирования портфеля ценных бумаг организации;
4. оценить эффективность портфеля ценных бумаг;
5. сделать предложения по повышению эффективности портфеля ценных бумаг в ОАО «Открытие».
Методической основой курсовой работы явились следующие методы: метод системного анализа, математические и статистические методы, методы сравнений и аналогий, метод обобщений, метод экспертных оценок.
Особое внимание будет уделено этапам формирования портфеля ценных бумаг и избранию стратегии управления портфелем в связи с их важностью и особым интересом, проявляемым к ним.
Глава 1. Теоретические основы формирования портфеля ценных бумаг
1.1. Понятие портфеля ценных бумаг, принципы его формирования
Обычно под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления.
Портфель ценных бумаг представляет собой определенный набор из корпоративных акций, облигаций с различной степенью обеспечения и риска и бумаг с фиксированным доходом, гарантированным государством, т. е. с минимальным риском потерь по основной сумме и текущих поступлений.
Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.
Главными характеристиками портфеля являются доходность, риск и период владения.
Доходность портфеля — это относительный доход его держателя за период, выраженный в % годовых.
Риск — это количественное представление неопределенности, в которой находится инвестор, и связанной с неполнотой информации относительно будущих доходов (убытков) по ценным бумагам, входящим в портфель.
Период владения — это временной период, в течение которого инвестор держит портфель. Эта характеристика для конкретного портфеля является постоянной.
Если сопоставить эти три характеристики портфеля, то доходность и риск портфеля — это объективные, т.е. не зависящие от инвестора характеристики, а период владения — субъективная характеристика, т.к. полностью определяется инвестором.
Главной целью формирования инвестиционного портфеля является подбор наиболее доходных и безопасных объектов инвестирования. С учетом сформулированной главной цели строится система конкретных локальных целей формирования инвестиционного портфеля, основными из которых являются:
а) обеспечение высоких темпов роста капитала в долгосрочной перспективе;
б) обеспечение высокого уровня дохода в текущем периоде;
в) обеспечение минимизации инвестиционных рисков;
г) обеспечение достаточной ликвидности инвестиционного портфеля.
Основным преимуществом портфельного инвестирования является возможность выбора портфеля для решения специфических инвестиционных задач.
Для этого используются различные портфели ценных бумаг, в каждом из которых будет существовать равновесие между существующим риском, приемлемым для владельца по……..
Список использованной литературы
1. Положение по бухгалтерскому учету «Учет финансовых вложений» ПБУ 19/02, утвержденное приказом Минфина РФ от 10 декабря 2002 г. № 126 н
2. Бланк И.А. Словарь-справочник финансового менеджера. — К.: Ника-Центр, 2001, 481 стр.
3. Гитман Л., Джонк М. Основы инвестирования. М: ДЕЛО, 2006
4. Килячков А.А., Чалдаева Л.А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело. — М.: Норма — Юристъ, 2001
5. Кузнецов И.Н. Рефераты, курсовые и дипломные работы. Методика подготовки и оформления: Учебно-методическое _пособие. /Кузнецов И.Н. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2007. — 340 с.
6. Маковецкий М. Инвестиционный процесс и рынок ценных бумаг. Механизм функционирования, современное состояние, перспективы развития. — М.: Анкил, 2006
7. Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера — 7-е изд. — М.: Альпина бизнес букс, 2006
8. Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова М: Финансы и Статистика, 2003
9. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. М: Перспектива, 2004
10. Серегина Е.Ю. Методические указания по написанию курсовых работ. — М.: Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации, кафедра «Финансовый менеджмент», 2008. — 32 с.
11. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. — Спб.: Питер, 2004
12. Ценные бумаги: Учебник / Под ред. В.И. Колесникова и В.С.Торкановского. — М.: ФиС, 2002
13. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. С англ. — М.: Инфра-М, 1998
14. Ширяев В.И. Модели финансовых рынков. Оптимальные портфели, управление финансами и рисками. — М.: КомКнига, 2007
15. — сайт ОАО «Банк «Открытие»
