Пример дипломной работы по финансовому менеджменту: Валютные риски в системе риск менеджмента деятельности ТНК.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ7

1.1 Сущность, цели и задачи финансового риск-менеджмента7

1.2 Сущность и классификация финансовых рисков12

1.3 Методы управления финансовыми рисками22

2. ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ВАЛЮТНЫМИ РИСКАМИ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНЫХ КОРПОРАЦИЙ39

2.1 Управление транзакционными рисками39

2.2 Управление трансляционными рисками43

2.3 Управление экономическими рисками45

3. ИССЛЕДОВАНИЕ ВАЛЮТНЫХ РИСКОВ ТРАНСНАЦИОНАЛЬНОЙ КОРПОРАЦИИ НА ПРИМЕРЕ ОАО «АЭРОФЛОТ»55

3.1 Организационно-экономическая характеристика ОАО «Аэрофлот»55

3.2 Анализ валютных рисков ОАО «Аэрофлот»57

3.3 Система риск-менеджмента ОАО «Аэрофлот»62

3.4. Рекомендации по совершенствованию управления валютными рисками ОАО «Аэрофлот»70

ЗАКЛЮЧЕНИЕ78

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ84

ПРИЛОЖЕНИЯ87

Выдержка из текста работы

Актуальность темы исследования. Деятельность любой организации связана с опасностью возникновения непредвиденных потерь. Именно поэтому для каждой компании важно предусмотреть изменение факторов и условий, способных оказать существенное влияние на ее функционирование.

По мере увеличения уязвимости бизнеса от финансовых рисков многие компании признают, что поиск решений проблем риска должен быть поставлен на профессиональную основу. Менеджер должен обеспечивать защиту всех активов и прибылей фирмы от потерь из-за изменений и колебаний процентных ставок и валютных курсов, управлять затратами по проценту. Только достаточно опытный и квалифицированный управленец справится с этой нелегкой задачей. Управление риском должно стать одним из основных направлений деятельности современного менеджера. Актуальность данной работы заключается в том, что множество условий и факторов влияют на исход принимаемых людьми решений, действие некоторых из них предсказать очень сложно, многие решения в предпринимательской деятельности приходится принимать в условиях неопределенности. Реалии кризисов в кризисный и посткризисный периоды привели к обострению актуальности выборки практических рекомендаций по реализации рисков в строительной отрасли.

На современном этапе изучением проблем риск-менеджмента занимаются такие исследователи, как Бланк И.А., Грунин О.А. и Грунин С.О., Мак-Мак В.П., Поляк Г.Б., Стоянова Е.С.

Цель и задачи исследования. Цель данной работы — сформулировать основы построения системы риск-менеджмента на ООО «Одесстройтранс».

Задачи исследования:

. исследовать общую и отраслевую теорию риск-менеджмента;

. определить сущность и разнообразие рисков, способы их оценки, особенности управления рисками в строительстве;

. провести анализ современного состояния строительной отрасли;

. исследовать тенденции финансово-хозяйственной деятельности ООО «Одесстройтранс»;

. выявить источники рисков, провести оценку рисков ООО «Одесстройтранс»;

. предложить мероприятия по построению системы риск-менеджмента ООО«Одесстройтранс».

Объект исследования: система риск-менеджмента ООО «Одесстройтранс».

Предмет исследования: организационно-экономические отношения при построении системы риск-менеджмента ООО «Одесстройтранс».

Информационной основой дипломной работы стали основные положения украинской и зарубежной теории риск-менеджмента и строительного дела, ключевые положения практики работы строительных компаний в условиях посткризисного развития, данные органов международной статистики, Государственный комитет статистики Украины, данные Министерства строительства Украины, фактические материалы, характеризующие различные аспекты состояния ООО «Одесстройтранс».

Методы исследования: информационного поиска, статистического и сравнительного анализа, финансово-экономического и балансового анализа, интервью, финансового моделирования, документального тестирования, оценка при помощи протокола самооценки рисков, построения карты рисков, использование программного продукта ФМП, построения профиля риска, внедрение отдельных методов управления рисками.

Структура дипломной работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, приложения и списка литературы.

Раздел 1. Анализ общей теории риск-менеджмента

.1 Суть риска в науке и предпринимательстве

Анализ экономической литературы, посвященной проблеме риска, показывает, что среди исследователей нет единого мнения относительно определения риска. Есть мнение, что риск имеет место, если действие приводит к набору последствий одной и той же альтернативы, причем вероятность проявления каждого из исходов полагается известной. Другие связывают это понятие с вероятностью (угрозой) недополучения доходов в результате осуществления предпринимательской деятельности. Третьи полагают, что риск — это категория чисто вероятностная, и поэтому в процессе оценки степени риска настаивают только на использовании «объективных» вероятностных расчетов. В классической теории предпринимательства риск отожествляется с математическим ожиданием потерь, которые могут произойти в результате выбранного и реализуемого решения. Риск здесь рассматривается как ущерб, который наносится осуществлением данного решения. Это достаточно одностороннее толкование сущности риска [5, с.17].

Часть ученых рассматривает риск как возможную неудачу, материальную или иную потерю, которые могут настигнуть в результате претворения в жизнь выбранного решения. Подобное определение мы можем видеть в словаре Вебстера, в котором риск определяется как «опасность, возможность убытка или ущерба».

В книге Шахова В.В. «Введение в страхование» автор определяет риск как «опасность неблагоприятного исхода на одно ожидаемое событие».

В словаре-справочнике Зоря Е.И. и Цагарели А.В. риск определяется как «случайность — то, что может произойти, но не обязательно должно произойти».

Следующий подход отожествляет риск с предполагаемой удачей, благоприятным исходом. Подобное отношение к риску характерно, скорее, для области азартных игр, а не для экономики.

Альгин А.П. в своей работе «Грани экономического риска» рассматривает понятие риска гораздо шире. Он определяет риск как деятельность, связанную с преодоление неопределенности в ситуации с неизбежным выбором, в процессе которой имеется возможность оценить вероятность достижения предполагаемого результата, неудач и отклонения от поставленной цели.

Риск присущ любой сфере человеческой деятельности, что согласно Лапуста М.Г. и Шаршуковой Л.Г. связанно с множеством условий и факторов, влияющих на положительный исход предпринимаемых людьми решений. Исторический опыт показывает, что риск недополучения намеченных результатов или, как говорят, «упущенных выгод» особенно стал проявляться при развитии товарно-денежных отношений, конкуренции участников хозяйственного оборота. Поэтому со становлением экономики, базирующейся на многих видах деятельности, появляются различные представления о риске, сформированные затем в теоретико-концептуальные представления. Классики экономической теории впоследствии уделяли значительное внимание исследованию проблем риска [3,с.20].

Каждый автор трактовал понятие риска по-своему. У Даля В.: «Риск — отвага, смелость, решимость, предприимчивость. Рисковать, рискнуть — пускаться на удачу, на неверное дело, наудалую, отважиться, идти на авось… подвергаться случайности, действовать смело, предприимчиво, надеяться на счастье… подвергаться опасности, неудаче». У Ожегова С.И.: «Риск — возможная опасность, действие на удачу в надежде на счастливый исход» [3, с. 25].

В экономическом словаре нью-йоркского издательства «Pengium Books» риск определяется как «состояние, в котором совокупность возможных будущих событий превышает число событий, которые будут происходить в действительности, определенные с некоторой степенью вероятности».

Американский экономист Бремер Б. представляет риск как:

вероятность убытка;

величину возможного убытка;

функцию, являющуюся итогом вероятности и величины убытка;

эквивалент вариации распределения вероятностей всех возможных последствий рискованного хода дела;

взвешенную линейную комбинацию вариации и ожидаемую величину распределения всех возможных исходов [19,с.37].

Риск — это сложное явление, у которого много разных, а иногда и противоположных реальных основ. Это обуславливает возможность существования нескольких определений понятия риска с разных взглядов.

Термин «риск» в переводе с греческих слов ridsikon, ridsa — скала. В итальянском языке risiko — опасность, угроза. В французском risdoе — угроза, рисковать.

Как показывает анализ, в литературе распространенно суждение про риск как про возможность неудачи или опасности. Аналогическая ситуация и в экономической литературе. Рассмотрим ряд определений риска, которые дают специалисты. «Риск — событие или группа родственных случайных событий наносящих ущерб объекту, обладающему данным риском» [19, с.25]. «Под экономическим риском понимается некая возможность возникновения убытка, измеряемого в денежном выражении» [20, с.32]. «Риск — возможность ненаступления каких-либо ожидаемых событий, возможность отклонения каких-либо величин от некоторых их значений» [15, с.17]. «Риск — это возможность наступления события, нежелательного определенном субъекту, из множества вариаций исходов, которые могут произойти в течении определенного периода времени, начиная с определенной исходной ситуации» [6, с.36].

Риск — опасность возникновения непредвиденных потерь ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств, других ресурсов в связи со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными обстоятельствами. Измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь. Наиболее опасны риски с осязаемой вероятностью уровня потерь, превосходящих величину ожидаемой прибыли [31].

Появляется вопрос: как выбрать правильное определение риска? Следует исходить из того, насколько его можно будет использовать в практике бизнеса. Исходя из этого у менеджера должна быть возможность выявить риск, оценить его и принять определенные меры воздействия на него. Иначе говоря, менеджер должен провести качественный и количественный анализ риска. Он должен определить событие — источник риска, т. е. фактор риска, его вероятность и последствия.

Допустим, что риск можно охарактеризовать как комбинацию трех элементов: некоторого события, его вероятности и последствий. Соответственно риск предприятия или экономический риск, — это комбинация 1) события, связанного с деятельностью предприятия и которое влияет на него, 2) вероятность этого события и 3) его последствия, которые делают недостижимыми поставленные цели и в конечном итоге отражаются на доходах предприятия [17, с.37].

Причинами существования экономического риска являются ограниченность ресурсов при выборе и реализации различных проектов, риск естественных ошибок из-за недостатка информации, наличие в экономической жизни элементов случайности и стихийности (например, стихийное бедствие).

Под экономическим риском, как правило, понимают вероятность (возможность) потери хозяйствующим объектом части своих активов, Недополучения доходов или возникновения дополнительных расходов в результате осуществления производственно-коммерческой деятельности.

При рассмотрении экономического риска следует обратить внимание на соотношение понятий «риск» и «неопределенность». Из ситуаций неопределенности можно рассматривать в качестве риска такие, наступление которых весьма вероятно и может быть оценено. Типичным примером ситуации неопределенности, но не риска является форс-мажор — препятствие непреодолимой силы, наступление которого не предсказуемо и потому всегда неожиданно. Поэтому потери, возникающие вследствие форс-мажорных обстоятельств, обычно не принимаются к страхованию и оговариваются в договорах.

С риском связана не только возможность потери, но и выигрыша, которая должна приниматься во внимание фирмой принимающей решения. В хозяйственной жизни не только отрицательные, но и положительные отклонения от предполагаемого результата часто требуют от руководителя пересмотра стратегии деятельности организации, и в том числе изменение ее целей [2, с.43].

.2 Риск-менеджмент как самостоятельное направление исследований

Несмотря на то, что управление рисками — молодая наука, зародившаяся в 1990-х гг. с появлением концепции интегрированного риск-мнеджмента, специфика которого состояла в выборе в качестве объекта управления интегрированного риска банкротства, уже сегодня можно говорить если не об истории развития, то, по крайней мере, об истории возникновения этой отрасли научных знаний.

Первые признаки научного интереса к управлению рисками можно заметить на самых начальных этапах развития общетеоретического менеджмента. Еще представители школы научного управления, такие как Фредерик Тейлор, Генри Гант, супруги Гилберт, Генри Форд, уделяли определенное внимание риску возникновения сбоев и брака в процессе производственной деятельности. Жившие в эпоху первой научно-технической революции и воспитанные на принципах технического подхода представители первой школы научного менеджмента рассматривали организацию как машину, состоящую из отдельных узлов и деталей. Известно, что повысить надежность и эффективность любого сложного механизма можно за счет повышения надежности и эффективности его отдельных узлов и деталей, в первую очередь наиболее слабых и уязвимых.

С позиций технического подхода наиболее уязвимым элементом в системе человек — машина является именно человек. Ведь хорошо отлаженная машина не спорит с руководителем, не опаздывает на работу, не ошибается, не болеет и не нарушает трудовую дисциплину. Исходя из вышеизложенного, представители полагали, что чем меньше человек участвует в производственном процессе, тем ниже риск возникновения различного рода сбоев и брака. Добиться этого можно двумя способами: во-первых, за счет повышения производительности труда путем упрощения отдельных ручных операций; во-вторых, за счет механизации и автоматизации производственных процессов.

Развитие школы научного управления было доведено до логического завершения, когда Форд Г. изобрел конвейер. Тем самым он создал теоретическую базу для автоматизации и механизации не только основных, но и вспомогательных рабочих операций по транспортировке деталей с одного рабочего места на другое. Именно по принципу конвейера строятся все современные производственные комплексы, в составе которых участие человека практически сведено к минимуму. Он выполняет исключительно контрольные и вспомогательные функции.

Проблемы управления рисками интересовали и представителей классической школы менеджмента. Основатель классической школы Файоль А. в числе шести основных групп операций, производимых на предприятии, наряду с техническими, коммерческими, финансовыми, учетными и административными особо выделял страховые. Этот факт свидетельствует о том, что Файоль большое внимание уделял профилактике возникновения внешних рисков и минимизации их негативных последствий.

Ощутимый вклад в развитие теории управления рисками внесли представители школы психологии и человеческих отношений. Результаты хортонских экспериментов Элтона Мэйо показали, что благоприятная социально-психологическая обстановка на предприятии способствует не только повышению производительности труда, но и существенному снижению риска возникновения сбоев и брака [6, с.44].

На современном этапе изучением проблем риск-менеджмента занимаются такие исследователи, как Бланк И.А., Грунин О.А. и Грунин С.О., Мак-Мак В.П., Поляк Г.Б., Стоянова Е.С. и другие.

Рассмотрим методику управления интегрированным риском. Процесс управления риском можно условно разделить на пять ступеней:

определяются факторы риска, генерируемые предприятием в процессе своей деятельности;

подсчитывается степень каждого фактора;

определяются возможности снижения риска при условии достижения планируемого конечного результата;

подлежат страхованию риски, степень которых превосходит финансовые возможности предприятия.

Поскольку важной задачей управления интегрированным риском остается обеспечение максимальной достоверности первичных данных, предназначенных для дальнейшей обработки и анализа, необходимо увеличить периодичность их получения в единицу времени со всех объектов, являющимися генераторами факторов риска на предприятии. Для этого осуществляются следующие мероприятия:

)определяются подразделения предприятия и отдельные лица, чья деятельность является фактически наиболее эффективной с точки зрения получения предприятием желаемого результата;

)выявляются подразделения предприятия и отдельные лица, являющиеся генераторами факторов риска, оказывающих наиболее существенное влияние на получение предприятием планируемых финансовых результатов;

)производится идентификация существующих рисков и их классификация по степени их влияния на достижение задач, поставленных перед предприятием;

)проводятся мероприятия по разработке методики формализации каждого фактора риска, генерируемого в ходе осуществления предприятием хозяйственной деятельности;

)разрабатывается механизм контроля формализованными данными факторов риска самими генераторами указанных факторов — подразделениями и работниками предприятия;

)создается методика оперативного анализа общего состояния совокупного риска деятельности предприятия на основании регулярно поступающих формализованных данных от всех источников риска;

)разрабатывается методика оперативного изменения возможного сценария развития событий на основании анализа оперативно поступающих данных;

)подготавливается методика определения ключевых звеньев в деятельности предприятия и наименее затратных способов предотвращения отрицательного влияния на них факторов риска, а также методика проверки достоверности составленных сценариев на практике для предотвращения в дальнейшем вынужденной незапланированной корректировки утвержденных планов и/или проектов.

Особую роль играет организация и функционирование специального подразделения по управлению интегрированным риском предприятия. Внедрение системы управления интегрированным риском на предприятии обычно является сложной задачей. Нередко в сложившейся системе управления при внедрении новых форм возникает необходимость «разрушения барьеров», устанавливаемых сторонниками традиционного управленческого подхода и соединения отдельных составляющих в единый механизм, создающий информационную и управленческую базу для понимания и оценки риска, управления риском и взаимодействия всех управленцев для принятия наилучших решений по ключевым вопросам.

Размер и состав штата сотрудников подразделения по управлению риском определяется руководителем, от которого зависит достижение конечного результата работы данного подразделения. В работе различных фирм имеется своя специфика, поэтому сравнения между предприятиями обычно вводят в заблуждение. Полезно оценивать функции, которые выполняет подразделение, когда финансовая эффективность альтернативы будет более наглядной. Крупные предприятия должны знать оптимальный размер штата отдела управления риском, в то время как предприятия среднего размера интересует критерий, в котором введение риск-менеджмента будет экономически оправдан. Таким критерием могут являться результаты сопоставления расчетных потерь от отсутствия управления интегрированным риском на предприятии и затрат на функционирование службы по управлению риском предприятия.

Существенное значение в системе управления рисками на предприятии имеет понимание всего процесса управления риском, его деталей и тонкостей работниками предприятия. Одним из путей повышения знаний в области риска может быть образование специальных групп сотрудников, каждой из которых ставят конкретные задачи:

определение рисков, генерируемых в процессе деятельности;

оценки возможных форм и методов контроля за риском силами сотрудников различных подразделений.

Результатом деятельности каждой такой группы должно быть составление отчета о результатах работы с указанием существующих рисков, их классификации по степени воздействия на конечный результат, мер по контролю за ними и примерной оценки стоимости подобного контроля.

Все отчеты поступают в подразделение по управлению риском, где анализируются данные, систематизируются и составляются общие отчеты о структуре совокупного риска финансово-хозяйственной деятельности предприятия. На основании данных общего отчета руководство предприятия принимает решения о внесении изменений в текущую деятельность предприятия или в те или иные разрабатываемые или уже утвержденные прогнозы, планы или проекты.

Наиболее существенным в данной методике является делегирование полномочий и обязанностей по контролю за изменениями установленных параметров факторов риска конкретным лицам, входящим в состав групп контроля. Подобный контроль является не основным, а производным от главного вида деятельности работника. Поэтому на выполнение контрольных функций он не должен тратить слишком много рабочего времени. Этого реально достичь, внедрив в расчет параметров риска в качестве формализованного результата обработку ежедневной или обязательной периодической типовой формы отчетности, составляемой работником.

Только всесторонняя оценка совокупного риска позволит обеспечить гибкое финансовое планирование и полноценные результаты выполнения долгосрочных программ и проектов.

Следует отметить, что управление риском на предприятии наиболее эффективно, если его руководство с правильных позиций оценивает интегрированный риск финансово-хозяйственной деятельности, хорошо знакомо с допустимой величиной его колебаний и располагает постоянной информацией о состоянии специфических рисков, получаемых от руководителей подразделений и ответственных сотрудников предприятия. Именно поэтому в целях обеспечения подобного процесса и целесообразно не только создание подразделения по оценке интегрированного риска и управления им, но и определение наиболее значимых факторов риска и пределов их допустимых отклонений; разработка и реализация программы по работе с другими подразделениями и ответственными лицами, контролирующими локальные риски; назначение лиц, ответственных за выполнение задач по контролю за риском в подразделениях и службах; проведение оценки рисков до максимально низкого управленческого уровня; представление оценки рисков в качестве неотъемлемой составной части любой трудовой деятельности с поощрением сотрудников за успехи, достигнутые в этой области; отказ от излишней перестраховки от рисков, требующей значительных затрат, поиск и стимулирование изысканий в этой области решений, связанных со страхованием рисков в рамках предприятия.

В зависимости от профиля предприятия в специальные подразделения по оценке интегрированного риска помимо руководства предприятия могут входить представители таких подразделений, как аудит, финансового планирования и контроля, обеспечения безопасности информационных технологий, статистики и бухгалтерского учета, стратегического планировании, моделирования финансово-хозяйственных процессов.

Риск-менеджмент весьма динамичен. Эффективность его функционирования во многом зависит от быстроты реакции на изменение условий рынка, экономической ситуации, финансового состояния объекта управления. В риск-менеджменте готовых рецептов нет и быть не может. Он учит тому, как, зная методы решения тех или иных хозяйственных задач, добиться ощутимого успеха в конкретной ситуации, сделав ее для себя более или менее определенной [2, с.45].

.3 Организация риск-менеджмента на предприятии

Риск-менеджмент представляет систему управления риском и экономическими (точнее финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, и включает стратегию и тактику управленческих действий. Под стратегией управления имеются в виду направления и способы использования средств для достижения поставленной цели. Каждому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия лучшего решения. Стратегия помогает сконцентрировать усилия на различных вариантах решения, не противоречащих генеральной линии стратегии и отбросить все остальные варианты. После достижения поставленной цели данная стратегия прекращает свое существование, поскольку новые цели выдвигают задачу разработки новой стратегии. Тактика — практические методы и приемы менеджмента для достижения установленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и самых конструктивных в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

Риск-менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы — объекта управления и управляющей подсистемы — субъекта управления. Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким экономическим отношениям относятся связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами. Субъект управления в риск-менеджменте — группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления. Этот процесс может осуществляться только при условии циркулирования необходимой информации между субъектом и объектом управления. Процесс управления всегда предполагает получение, передачу, переработку и практическое использование информации. Приобретение надежной и достаточной в конкретных условиях информации играет главную роль, поскольку оно помогает принять правильное решение по действиям в условиях риска. Информационное обеспечение состоит из разного рода информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой. В указанную информацию входят сведения о вероятности того или иного страхового случая, события, о наличии и величине спроса на товары, на капитал, о финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов [12, с.97].

Определение целей и задач системы управления риском является важным шагом в правильной организации защиты фирмы от рисков. Главной целью системы управления рисками является обеспечение успешного функционирования фирмы в условиях риска и неопределенности. Это означает, что даже в случае возникновения экономического ущерба реализация мер по управлению риском должна обеспечить фирме возможность продолжения операций, их стабильности и устойчивости соответствующих денежных потоков, поддержания прибыльности и роста фирмы, а также достижения прочих целей.

Для выполнения целей риск-менеджмента формируется определенная программа управления рисками, будучи встроенной в общую систему принятия управленческих решений, носит служебный, подчиненный характер по отношению к основной деятельности фирмы.

Кроме главной цели, система управления риском имеет ряд вспомогательных целей. Прежде всего, к ним можно отнести следующие:

обеспечение эффективности операций. Достижение этой цели означает получение экономии на издержках с учетом возможного случайного ущерба, т.е. предполагает увеличение затрат на проведение мероприятий по управлению риском с целью определенной защиты от слишком больших потерь, хотя и возникающих с небольшой вероятностью;

установление подходящего уровня неопределенности в отношении возникновения возможного ущерба. Данная цель предполагает снижение риска до приемлемого уровня, если от него нельзя избавиться полностью;

законность действий. Это очень важная цель, так как незаконные действия, возможно, защищая от одних рисков, будут провоцировать возникновение других;

прочие цели. Состав и содержание подобных целей зависит от специфики защищаемого бизнеса и мероприятий по управлению рисками.

Примером могут служить гуманитарные цели, т.е. соответствие предлагаемых мер общественно приемлемым этическим нормам.

Задачи системы управления риском конкретизируют поставленные цели. Они более тесно связанны со спецификой риска и методами управления им (рис.1.1.) [21, с.13].

Рис. 1.1. Задачи системы управления риском

Задача выявления возможных экономических рисков является исходным пунктом всей системы управления рисками, так как именно здесь определяется, с чем столкнется менеджер по рискам, какие действия он может предпринять и насколько они будут эффективны. На основе этого ставится задача выявления влияния экономических рисков на деятельность фирмы. Это обеспечивает информационную базу для дальнейшего процесса принятия решений. Определение принципов и процедур управления риском и оценка финансовых потерь, связанных с экономическими рисками, определяют соответственно методологические и финансовые границы возможных мероприятий. Центральной группой задач является формирование и реализация программы управления риском, включающей перечень мер по снижению и ликвидации неблагоприятных последствий и критерии результативности их реализации. Наконец, решение задач оценки эффективности этих мероприятий обеспечивает обратную связь с перечисленными задачами [21, с.54].

При построении системы риск-менеджмента на предприятии необходимо применение сочетания структурно-организационного и процессно-функционального подходов, которое учитывает уровень риска, меры управления рисками, основные мероприятия по управлению рисками, процесс управления и организационные структуры управления рисками и их функции.

По мнению специалистов, организационная структура системы риск-менеджмента должна представлять собой матричную структуру, основанную на взаимодействии вертикали функциональных отделов с горизонталью направлений развития вокруг основных методов и приемов процесса управления рисками, а именно: оценка риска, перспективное развитие, превентивные мероприятия, самострахование, страхование, контроль и мониторинг интегрального и остаточного рисков. Что позволит более гибко адаптироваться к различным факторам неопределенности, используя различные методы управления рисками.

Различают два типа функций риск-менеджмента [3, с.56]:

) функции объекта управления;

) функции субъекта управления.

К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация:

разрешения риска;

рисковых вложений капитала;

работы по снижению величины риска;

процесса страхования рисков;

экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

планирование;

организация;

регулирование;

координация;

мотивация;

контроль.

Планирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Планирование не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью планирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска планирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик.

Неотъемлемой функцией любой управленческой деятельности является мотивация. Именно эта функция обеспечивает надежную и высокопроизводительную деятельность персонала организации. Вследствие этого мотивация занимает важное место в системе риск-менеджмента. Мотивация в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда. Внешние мотивы называются стимулами (от лат. stimulus, букв. — заостренная палка, которой погоняли животных). Стимулы могут быть материальными или нематериальными. Самым распространенным материальным стимулом является заработная плата. В дополнение к заработной плате может устанавливаться вознаграждение работникам предприятий и организаций по итогам годовой работы из фонда, образуемого за счет прибыли, полученной предприятием, организацией. Размер вознаграждения определяется с учетом результатов труда работника и продолжительности его непрерывного стажа работы на предприятии, в организации. Нематериальные стимулы могут быть выражены в форме поощрения (вознаграждения) и иногда наказания. Они не могут воздействовать на текущее поведение, но задают его будущую линию, и люди прекрасно знают, что их ждет, если они будут относиться к выполнению своих обязанностей надлежащим или ненадлежащим образом. И материальные, и нематериальные стимулы должны применяться в комплексе на основе рационального сочетания. Только так можно добиться наибольшей эффективности труда работников организации и минимизации потенциальной возможности возникновения рисков.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений [7, с.65].

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов. Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника [6, с.47].

Контролем в управлении рисками условимся называть процесс подтверждения того, что:

) риски приемлемы для организации с присущей ей сферой и условиями деятельности;

) организация в управлении рисками достигает поставленных целей;

) установление факта и обнаружение в деятельности организации риск-проблем.

В менеджменте выделяют контроль однократный и процессный.

Однократный контроль управления рисками — это отдельное мероприятие:

) направленное на обнаружение риск-проблемы;

) по проверке и подтверждению того, что: организация действительно достигла определенных целей в управлении рисками; риски предприятия находятся на приемлемом для него уровне; поглощение рисков обосновано;

) по выявлению факта существования проблем в системе управления рисками на предприятии.

Процессный контроль управления рисками — совокупность фиксированных во времени и пространстве проверок по контролю управления рисками.

ограничить сферы деятельности, а, следовательно, возможность получения целевого экономического и финансового эффекта;

необоснованно увеличить штаты и привести к соотношению индивидуумов занятых в сфере производства и контроля вредному для экономического и опасному для социального развития организации;

сделать продукцию неконкурентоспособной из-за роста издержек, вызванных затратами на контроль и учет [13, с.168].

Риск-менеджмент особенно ярко выделяется в самостоятельный бизнес процесс в финансовых инвестиционных организациях, в которых рисковое вложение капитала занимает значимый удельный вес в общем бизнес портфеле предприятия. В этом случае управление рисками проявляется в реализации десяти функций менеджмента по отношению к управлению рисками. При этом интересно проследить соотношение реализации функций риск-менеджмента и менеджмента, которые представлены в таблице 1.1. [6, с.27; 13, с.180, с.257, с.279; 19, с.67; 20, с.50].

Таблица 1.1. Функции риск-менеджмента и менеджмента*

Риск-менеджментМенеджментПланированиев риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных одна из основных функций менеджмента. В широком смысле планирование это деятельность, направленная на определениечастей. В динамике риска планирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. целей и задач организации, а также распределение и перераспределение ресурсов для реализации поставленных задач. В узком смысле — это процесс составления специальных документов, цель которых состоит в сочетании и координации работы, организации и повышении ее эффективности.Организацияв риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик.как функция управления состоит в установлении постоянных и временных взаимоотношений между всеми подразделениями организации, определении порядка и условий ее функционирования. Это процесс объединения людей и средств для достижения поставленных организацией целей.Координацияв риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.достижение согласованности в работе всех звеньев организации путем установления рациональных связей (коммуникаций) между ними. Характер этих связей может быть самым различным, так как зависит от координируемых процессов. Наиболее часто используются отчеты, интервью, собрания, компьютерная связь, средства радио и телевещания, документы.Мотивацияв риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.деятельность, имеющая целью активизировать людей, работающих в организации, и побудить их эффективно трудиться для выполнения целей, поставленных в планах. Для этого осуществляется их экономическое и моральное стимулирование, обогащается само содержание труда и создаются условия для проявления творческого потенциала работников и их саморазвития.Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.Контрольв риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента.это процесс, обеспечивающий достижение целей организации. Он необходим для обнаружения и разрешения возникающих проблем раньше, чем они станут слишком серьезными, и может также использоваться для стимулирования успешной деятельности.Бизнес строится на рисках независимо от размеров компании, количества и характера видов продукции и услуг. Невозможно заниматься бизнесом не рискуя, без риска нет вознаграждения. История развития бизнеса свидетельствует о том что, суть риск-менеджмента состоит не в устранении рисков, поскольку исчезает вознаграждение, а в управлении им.

Возникновение задач постановки риск-менеджмента в компаниях обусловлено проблемой динамичных изменений внешней среды. Изменения в окружающей жизни носят непредсказуемый характер. Везде и во всем, в том числе и в бизнесе, растет неопределенность, причем растет с пугающей быстротой. Такая ситуация способствует появлению все новых и новых рисков. За недооценку рисков компании платят очень дорого: финансовые убытки, уменьшение стоимости акций и капитала, испорченная репутация, уход ценных сотрудников, увольнения топ-менеджеров и, как возможный финал, банкротство и полное разорение [6, с.24].

В мировой практике до недавнего времени специалисты по управлению риском входили в состав финансовых и/или маркетинговых подразделений предприятий. В их функцию входило проведение расчетов отдельных рисков, кредитных или финансовых. Данная деятельность носила, в основном, вспомогательный характер и не всегда оказывала должное влияние на процесс принятия решения руководства компании по вопросам, связанным со сбытовой и/или финансово-экономической деятельностью предприятия.

Иногда руководитель не видит необходимости в использовании риск-менеджмента, так как величина рисков настолько незначительна (но они всегда есть), что их как правило нецелесообразно учитывать. Такое положение характерно для внешней устойчивости — любые сигналы о нарушении стабильности тут же гасятся извне и сама система мало заботится о своей рискозащищенности — эта функция (обязанность, условия существования) окружающей среды [3, с.31].

Глобализация рынков капитала, интеграция в мировое экономическое пространство, образование международных конгломератов и усиливающаяся в связи с этим конкуренция потребовали новых подходов к управлению риском предприятия. От расчета частных рисков предприятия переходят к управлению интегрированным, глобальным риском, учитывающим все факторы риска, влияющие на эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. В ходе управления риском требуется собирать, систематизировать и анализировать большие объемы разнообразной информации, на основании которой создаются алгоритмы управления им. Для обеспечения эффективного процесса управления риском требуется организация на предприятии соответствующей службы. Одной из проблем, с которой сталкивается руководство предприятий, является отсутствие методик организации службы управления интегрированным риском, регламентации функциональных обязанностей сотрудников службы и определения степени интеграции службы в структуру предприятия.

Полное исключение риска не является основной задачей управления риском предприятия, поскольку затраты, необходимые для этого, делают достижение приемлемого уровня рентабельности его финансово-хозяйственной деятельности. Важность оценки рисков и управления риском в предпринимательской деятельности возрастает из года в год. Совершенствуются формы и методы управления риском. К процессу управления риском привлекаются не только руководящие работники предприятия, но и руководители подразделений и ответственные сотрудники, которые за качественные показатели в оценке риска поощряются материально. Каждый руководитель должен осознавать значение риска и управлять им в рамках его служебных обязанностей и полномочий. При этом любой менеджер призван постоянно работать с подразделением предприятия, контролирующим и управляющим риском.

Управление риском любого предприятия, имеющего целью деятельности получение прибыли, преследует решение как минимум двух основных задач: максимизации прибыли и защиты активов. Общие принципы и подходы к управлению риском излагаются в типовом документе, определяющем политику организации в области управления риском. Этот документ включает в себя следующие разделы:

.Полный перечень основных целей и задач, решаемых предприятием в процессе хозяйственной деятельности, кроме задачи получения прибыли. К таким задачам может относится: формирование у потребителей и конкурентов репутации; производителя продукции высокого качества, добросовестного партнера, генератора передовых идей в отрасли.

.Оценка стратегических задач, связанных с инвестициями, которая проводится с целью получения заключения о том, какую цель преследует инвестиционная деятельность предприятия, направленная на расширение предприятия путем поглощений и слияний, увеличение объемов продаж, диверсификацию деятельности.

.Оценка финансовых возможностей предприятия. Данный раздел необходим для принятия решения о допустимых суммах денежных средств, направленных на страхование определенных рисков, возникающих в процессе деятельности, избежать или уменьшить риск которых другими способами невозможно.

.Оценка готовности предприятия к осуществлению такого рода деятельности. Различные виды деятельности генерируют совокупные риски разной структуры: специфические риски торговых предприятий отличаются от специфических рисков производственных предприятий. Могут различаться позиции руководства по отношению к высокорисковой деятельности — некоторые менеджеры не хотят принимать на себя дополнительную ответственность, даже если в результате можно получить значительную прибыль. Политика руководства предприятия по отношению к управлению риском отражается в открытом официальном документе, доводится до всех заинтересованных лиц.

Необходимость управления совокупным риском предприятия основана на существовании вероятности получения результатов деятельности предприятия, отличных от плановых и/или прогнозных в неблагоприятную для предприятия сторону. Каждое предприятие имеет определенный круг задач, таких как:

максимизация продаж;

сокращение расходов;

своевременный выпуск нового товара (услуги) на рынок;

подготовка прогноза квартального бюджета.

При решении такого круга задач необходимо проводить оценку эффективности деятельности, как каждого подразделения, так и предприятия в целом.

Органом управления риском может быть финансовый менеджер, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления: сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций. Эти секторы или отделы являются структурными подразделениями финансовой службы компании.

Отдел рисковых вложений капитала или другая аналогичная служба должны быть способны осуществлять следующие функции:

проводить венчурные и портфельные инвестиции;

разрабатывать программу рисковой инвестиционной деятельности;

собирать, обрабатывать, анализировать и хранить информацию об окружающей обстановке;

определять степень и стоимость рисков, стратегию и приемы управления риском;

разрабатывать программу рисковых решений и организовывать ее выполнение, включая контроль и анализ результатов;

осуществлять страховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования;

разрабатывать условия страхования и перестрахования, устанавливать размер тарифных ставок по страховым операциям.

Особое значение приобретает стратегия риск-менеджмента — искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила:

максимум выигрыша;

оптимальная вероятность результата;

оптимальная колеблемость результата;

оптимальное сочетание выигрыша и величины риска.

Сущность правила максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений капитала выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске.

Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается такое, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора.

На практике применение правила оптимальной вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата. Колеблемость показателей выражается их дисперсией, средним квадратичным отклонением и коэффициентом корреляции. Из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискованного вложении капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадратичного отклонения, вариации.

Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска, принимая решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска [3, с.52].

В теоретическом разделе раскрыта суть риска (риск — потенциальная, численно измеримая угроза потери части своих ресурсов, недополучения доходов или появления дополнительных расходов и/или обратное — возможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления предпринимательской деятельности в условиях неопределенности). Ряд авторов рассматривают риск-менеджмент как самостоятельное направление исследований.

Первые признаки научного интереса к управлению рисками можно заметить на самых начальных этапах развития общетеоретического менеджмента. Риск был объектом изучения представителей школы научного управления — Фредерика Тейлора, Генри Ганта, супругов Гилберт, Генри Форда. Несмотря на то, что управление рисками — молодая наука, зародившаяся в 1990-х гг. с появлением концепции интегрированного риск-мнеджмента, специфика которого состояла в выборе в качестве объекта управления интегрированного риска банкротства, уже сегодня можно говорить если не об истории развития, то, по крайней мере, об истории возникновения этой отрасли научных знаний. Интегрированный риск на современном изучают такие исследователи, как Бланк И.А., Грунин О.А. и Грунин С.О., Мак-Мак В.П., Поляк Г.Б., Стоянова Е.С. и другие. Методика управления интегрированным риском можно условно разделить на пять ступеней: определяются факторы риска, генерируемые предприятием в процессе своей деятельности; подсчитывается степень каждого фактора; определяются возможности снижения риска при условии достижения планируемого конечного результата; оценивается целесообразность сохранения видов деятельности, генерирующих высокие риски при условии наличия у предприятия финансовых ресурсов для управления таким риском; подлежат страхованию риски, степень которых превосходит финансовые возможности предприятия.

Риск-менеджмент как система управления состоит из управляемой подсистемы — объекта управления и управляющей подсистемы — субъекта управления. Объектом управления в риск-менеджменте выступают рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К таким экономическим отношениям относятся связи между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между предпринимателями, конкурентами. Субъект управления в риск-менеджменте — группа руководителей (финансовый менеджер, специалист по страхованию), которая посредством различных вариантов своего воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.

Различают два типа функций риск-менеджмента: функции объекта управления; функции субъекта управления. К функциям объекта управления в риск-менеджменте относится организация: разрешения риска; рисковых вложений капитала; работы по снижению величины риска; процесса страхования рисков; экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса. К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся: планирование; организация; регулирование; координация; мотивация; контроль.

В разделе проведена идентификация риск-менеджмента и менеджмента на основе соотношения их субъектов и объектов (приложение Б). Основное различие заключается в наличии персональной ответственности за невыполнение нормативов риск-менеджмента в области финансов. Определение целей и задач системы управления риском является важным шагом в правильной организации защиты фирмы от рисков. Целью риск-менеджмента является избежание интегрированного риска банкротства. Это означает, что даже в случае возникновения экономического ущерба реализация мер по управлению риском должна обеспечить фирме возможность продолжения операций, их стабильности и устойчивости соответствующих денежных потоков, поддержания прибыльности и роста фирмы, а также достижения прочих целей. Кроме главной цели, система управления риском имеет ряд вспомогательных целей. Прежде всего, к ним можно отнести следующие: обеспечение эффективности операций; установление подходящего уровня неопределенности в отношении возникновения возможного ущерба; законность действий.

Задачи системы управления риском конкретизируют поставленные цели, к ним относятся: выявление возможных экономических рисков; выявление влияния экономических рисков на деятельность фирмы; определение принципов и процедур управления риском; оценка финансовых потерь, связанных с экономическими рисками; формирование и реализация программы управления риском; оценка эффективности методов управления риском.

Возможно три типа позиционирования риск-менеджмента в системе управления: несуществующая система, сопутствующая система, стратегическая система. Место риск-менеджмента в организационной структуре определяется в подразделениях аудита, финансового планирования и контроля, обеспечения безопасности информационных технологий, статистики и бухгалтерского учета, стратегического планирования, моделирования финансово-хозяйственных процессов.

При построении системы риск-менеджмента на предприятии необходимо применение сочетания структурно-организационного и процессно-функционального подходов, которое учитывает уровень риска, меры управления рисками, основные мероприятия по управлению рисками, процесс управления и организационные структуры управления рисками и их функции.

Раздел 2. Объективные факторы возникновения рисков ООО «Одесстройтранс»

.1 Современное состояние строительной отрасли как внешний фактор возникновения рисков

В настоящее время в мире происходит сложный и противоречивый процесс глобализации экономики, в рамках которого осуществляются постоянные изменения во всех экономических секторах и на рынках всех типов, в том числе и на рынке строительства. Это характерно как для развитых стран, так и особенно для стран с трансформационной экономикой. Строительная отрасль занимает одно из ключевых мест в экономике Украины и является основополагающей для эффективного функционирования многих производственных и непроизводственных отраслей, в связи с этим актуально рассмотреть современные тенденции и проблемы на рынке строительства. С 2008 г. украинский рынок строительства вошел в фазу стагнации и для него характерна следующая ситуация:

. Отсутствие заказов. Клиенты, которые были заинтересованы в новых производственных мощностях, дорогах, зданиях и т.п. оказались неплатежеспособными, таким образом, по итогам 2008г. строительные компании Украины выполнили работ на 15,8% меньше, чем в 2007 г. (увеличили объемы строительных работ лишь компании Черновицкой области — на 8,6% и Севастополя — на 3,4%; в то же время в 25 регионах Украины объемы работ сократились, например, в Винницкой области — на 32%, Луганской — на 30,7%). В 2009 г. произведены работы на 18,2 млрд. грн., что составляет 45,7% объема строительства за аналогичный период предыдущего года [24].

. Задолженность работникам строительной отрасли. Отсутствие заказов порождает такую проблему как, задолженность по зарплате. За период 2008 — 2009гг. задолженность в строительной отрасли выросла в 3 раза. В 2010г. задолженность составила боле 273 млн. грн.

. Низкий уровень заработной платы в отрасли.

. Волна увольнений. Численность работающих в строительной области за 2008-2009 гг. сократилась на 112 тыс. человек. Таким образом, были потеряны все рабочие места, созданные за предыдущие семь лет.

. Доминирование негосударственного сектора. Несмотря на то, что в 2010г. в Украине существует более 58 тыс. предприятий задействованных в строительной отрасли, на которых работает около 650 тыс. человек, — 90% из них негосударственные [28]. Это усложняет как возможность управления, так и возможность для мониторинга ситуации.

Ситуация сложившаяся на украинском рынке строительства свидетельствуют о том, что рынок является фрагментарным, разбалансированным и малоэффективным. Рынок недостаточно приспособлен к тому, чтобы амортизировать многочисленные негативные шоки, сопровождающие процессы системной трансформации. Если системные проблемы в строительной отрасли не будут решены, проблемы грозят экономике в целом: недополучения в бюджет, тысячи безработных специалистов, а самое главное — упадок отраслей, связанных со строительством, а это и транспортные перевозки, и горнодобывающая отрасль, энергетический комплекс и многое другое.

Преломление негативных тенденций Министерство регионального развития и строительства Украины прогнозирует в 2011 г., стабилизации будет способствовать участие строительных организаций в работах по подготовке к проведению чемпионата по футболу «Евро — 2012». Строительная отрасль Украины станет более прозрачной для инвесторов в 2011г. Украина может рассчитывать на увеличение притока иностранных инвестиций в строительную отрасль, поскольку правила и процедуры согласований и разрешений на строительство теперь будут более понятными и прозрачными. Принятый Верховной Радой закон «О регулировании градостроительной деятельности» с поправками Президента Украины, значительно ускорит разрешительные процедуры в строительстве. Разрешение на строительство можно будет получить втрое быстрее, чем сегодня, общее количество согласований уменьшится почти в четыре раза. Снижается и бюрократическая составляющая. Санстанция, пожарные, экологи и другие структуры, осуществляющие проверки, будут задействованы только один раз — во время согласования градостроительной документации. Проведение большинства подготовительных работ будет базироваться на уведомительном принципе. Себестоимость жилья благодаря сокращению коррупционной составляющей и упрощению ряда процедур может снизиться на 20-30%. Следующим шагом будет подготовка Градостроительного кодекса [27].

Кабинет Министров Украины на заседании 12 октября 2010г. утвердил план мероприятий по выполнению Концепции реализации государственной политики по нормативному обеспечению строительства в Украине на период до 2015 г. Согласно распоряжению, предусмотрено пересмотр государственных стандартов бывшего Советского Союза в области строительства и промышленности строительных материалов. Решение Правительства обеспечит введение системы государственных строительных норм и стандартов, которые будут действовать до завершения гармонизации нормативной базы по вопросам строительства с нормативной базой Европейского Союза, а также повышение удельного веса стандартов, гармонизированных со стандартами Европейского Союза, до 30% [32]. Ведомство также должно внедрить системы оценки соответствия согласно техническому регламенту строительных материалов зданий и сооружений и до 2015 г. инициировать принятие межправительственным советом по сотрудничеству в строительной деятельности государств — участниц СНГ рамочного двустороннего соглашения о взаимном признании государствами результатов работы по оценке соответствия строительных материалов.

Отметим, по данным Государственного комитета статистики Украины, в 2010 г. предприятиями Украины выполнено строительных работ на сумму 43,2 млрд. грн., что в сопоставимых ценах составляет 94,6 % к объемам строительства в предыдущем году (табл. 2.1). По характеру строительства объемы работ распределились таким образом: работы по новому строительству, реконструкции и техническому перевооружению составили 77,8% от общего объема, остальные — по капитальному и текущему ремонтам (14,8% и 7,4% соответственно) [24].

Таблица 2.1. Темпы роста строительных работ в Украине (1990 — 2010 гг.)

Индекс объема выполненных строительных работГодв % к предыдущему году199196199264,6199382,4199464,8199564,6199666,41997891998101,41999892000100,42001103,5200294,22003126,52004117,2200593,42006109,92007115,6200884,2200951,8201094,6На сегодняшний день строительный сектор и сектор недвижимости существенно утратили свою инвестиционную привлекательность в глазах иностранных инвесторов, про что свидетельствует отчеты основных мировых агентств недвижимости. Согласно индексу Jones Lang LaSalle «Прозрачность рынков недвижимости 2010», Украина за период 2008-2010гг. в рейтинге спустилась на 2 позиции и занимает 77 место (табл. 2.2). Индекс агрегирует данные по уровню результативности рынка, базовым рыночным показателям, зарегистрированным структурам, юридическим и регулятивным условиям и транзакционному процессу, прозрачности кредитов на недвижимость, качеству мониторинга рисков в сфере кредитования недвижимости.

Таблица 2.2. Прозрачность рынков недвижимости 2010г.*

В тоже время Украина имеет существенный потенциал для развития коммерческого и жилищного строительства. Стабилизации цен на офисные помещения способствует стремление арендаторов к размещению офисов в местах более удобного транспортного сообщения и вывод их из центральной части городов. Аренда и строительство офисных помещений за пределами деловой части городов создает возможность расширения бизнеса. В связи с тем, что стоимость квадратного метра коммерческой недвижимости за время кризиса уменьшилась в среднем на треть, именно сейчас появилась возможность вместо аренды офисных помещений осуществить инвестиции в их приобретение. Прогнозируется, что с повышением деловой активности в 2011г. цены на офисы пойдут вверх, в то время как объем введенных в эксплуатацию офисных помещений в 2009г. против 2008г. сократился почти на 30%, а новое строительство было ограничено. Ситуация свидетельствует об определенной активизации рынка коммерческой недвижимости. В целом же Украина опаздывает с выходом из кризиса в этом секторе по количеству сделок с недвижимостью в России и Европе. Ожидается, что после 2010г. в Украине тоже произойдет рост количества сделок на коммерческую недвижимость, после чего рынок быстро активизируется [27].

Согласно данным консалтинговой компании EC Harris Research «International Bulletin, Summer 2010», основанным на рейтинге 50 стран по строительным затратам в сфере жилой и коммерческой недвижимости, Украина обладает значительным конкурентным преимуществом перед многими европейскими странами (рис. 2.1). Рейтинговая оценка учитывает затраты по возведению объектов западноевропейского образца; при этом в качестве основных факторов, влияющих на уровень затрат, приняты: используемые в строительстве технологии, стоимость строительных материалов, издержки по заключению договоров и контрактов, поиску материалов, найму рабочей силы.

Объемы инвестиций в основной капитал строительной отрасли в 2009г. по сравнению с 2008г. сократились на 62,2%, а по результатам 2010г. они ниже уровня 2009г. В структуре инвестирования экономики, инвестиции в строительный сектор сократились с 6,4% в 2003 г. до 2,9% за 2010г. (табл. 2.3).

Рис. 2.1. Рейтинговая оценка конкурентных преимуществ стран по строительным затратам в сфере жилой и коммерческой недвижимости, 2010г.

Следует отметить, что и в докризисный период в Украине наблюдался дефицит инвестиций, направленных в строительный сектор. Международные сопоставления по показателю инвестирования строительного сектора свидетельствуют о том, Украина значительно уступает по этому показателю большинству стран, что консервирует развитие отечественной строительной отрасли.

Показатели2001200220032004200520062007200820092010Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора (млн. грн.)1109188223276467549296300,291061246953244966Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора ( в % к предыдущему году)93,2%156,6%129,8%157,6%104,1%115,5%128,6%106%37,8%82,2%Объем инвестиций в основной капитал строительного сектора ( в % к общему объему инвестиций в основной капитал)3,4%4,9%6,4%6,2%5,3%5%4,8%5,3%3,5%2,9%

Ограничивает конкурентоспособность строительной отрасли высокий уровень износа основных фондов строительных организаций. Недостаточные объемы инвестирования в обновление фондов в строительном секторе, стали причиной того, что общий износ фондов в строительном секторе в 2009г. составил 46%. В Украине на душу населения приходиться лишь 54 дол. США инвестиций в основной капитал строительного сектора, это в 7-8 раз ниже уровня Испании, Норвегии, Бельгии и Швеции, и в 2-3 раза ниже уровня Чехии, Польши, России. Исходя из показателя инвестиций в основной капитал строительного сектора на 1 кв. км. территории страны, Украина также является аутсайдером в сравнении со странами Центрально-Восточной Европы [30].

Учитывая инерционность инвестиционного процесса и отсутствие строительного задела на перспективу можно прогнозировать, что восстановление объемов ввода в эксплуатацию жилья, состоится не ранее 2-го полугодия 2012. Во время кризиса из-за низкой инвестиционной активности и слабой конкурентоспособности отечественного строительного сектора резко ухудшились физические и стоимостные показатели промышленного, коммерческого и жилищно-гражданского строительства в Украине, уменьшилась численность занятых во всех звеньях строительного комплекса.

Общедоступные методические подходы к управлению рисками проекта (программы), представлены в прил. В. (планирование управления, идентификация, анализ рисков, планирование рисков, отслеживание рисков, контроль рисков, коммуникация и документирование, оценка рисков, обработка рисков, мониторинг рисков). Многие подходы к управлению рисками строительных проектов в основном являются закрытыми информационными ресурсами отраслевых, кроме одного, содержащего методический подход, разработанный финскими специалистами из института VTT Building Technology [44]. В настоящее время существуют универсальные рекомендации по управлению рисками, предназначенные для всех видов проектов [34, 45, 40]. Причём сравнение данных рекомендации и изучение специфических рекомендаций таких, как рекомендации NASA [36, 38], ECSS [34], DoD [41], DoE [39], показало, что в настоящее время складывается типовой механизм управления рисками, не зависящий от вида проекта (программы).

Идентификацию рисков предлагается осуществлять посредством контрольных списков и на основе опросов экспертов. Причём типовые контрольные списки источников рисков и вопросники, как правило, являются составной частью рекомендаций.

Инвестиционные строительные проекты являются сложной системой, элементы которой выделены из окружающей среды по определённому признаку, образуя единую, устойчивую и взаимосвязанную структуру. Инвестиционный процесс осуществляется в динамичной среде, которая оказывает на строительные проекты непосредственное воздействие, а последствия данного воздействия могут быть определены. Это говорит о функционировании каждого элемента и всей системы в целом в условиях неопределённости, под которой понимается «неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта, в том числе — о связанных с ними затратах и результатах. Неопределённость, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций и последствий, характеризуется понятием риска [26]».

Обобщение теоретических основ и практической деятельности и статистических данных строительных организаций Украины позволяет предложить следующую классификацию рисков строительной отрасли Украины:

риски снижения плановой прибыли по объекту;

риски задержки строительства;

риски несоблюдения строительных решений;

риски увеличения строительных работ;

риски снижения качества строительства;

риски не обеспечения безопасности строительства.

Условиями активизации строительной деятельности являются структурные сдвиги и увеличение деловой активности во всех отраслях и регионах Украины; формирования высокотехнологического сектора экономики; развитие транзитного потенциала и транспортной инфраструктуры; диверсификация экономики путем расширения сферы рекреационных, туристических и культурных услуг, реализация инфраструктурных проектов, связанных с проведением Евро-2012 на основе бюджетного и смешанного финансирования. Государственная инвестиционная политика должна базироваться на таких принципах: соблюдение нормы инвестирования по отношению к ВВП; принцип цепной капитализации отраслей с целью обеспечения синергетического эффекта инвестиций, обеспечение оптимального размещения и использования инвестиций в регионах; сочетание инвестиций с инновациями; формирование и комплексное использование инвестиционного потенциала в рамках кластеров. Активность в строительном секторе зависит от эффективности государственной промышленной политики, предусматривающей: создание собственного корпоративно-кооперационного каркаса экономики; импортозамещение на основе собственных инноваций с привлечением внутренних и иностранных инвестиций; сосредоточение усилий на развитии секторов экономики, от которых зависит увеличение предложения отечественной продукции на внутреннем рынке; эффективное включение отечественных предприятий в международные кооперационные цепочки в высокотехнологичной сфере. Важным условием финансирования строительной деятельности является формирование национального капитала на основе диверсификации источников финансирования, механизмов привлечения свободных средств предприятий и сбережений населения, создание системы институциональных инвесторов, активизации финансовых рынков в регионах. Развитию строительства должна способствовать тенденция восстановления кредитования строительного сектора (объем новых кредитов строительным организациям в мае 2010г. составил 1,5 млрд. грн., в июне — 1,9 млрд. грн., в июле — 2,5 млрд. грн.).

С целью устранения недостатков ипотечного кредитования необходимо скорректировать законодательство об ипотечных облигациях и ипотечных кредитах на приобретение жилья, о деятельности Государственного ипотечного учреждения. Ипотечное кредитование с государственными гарантиями может предоставляться для строительства доступного жилья на льготных условиях для сотрудников органов внутренних дел, пожарным, учителям, некоторым категориям врачей, сотрудникам органов местного самоуправления в депрессионных местностях. Перспективы развития строительства зависят от развития потенциала строительной науки и строительного проектирования, развития промышленности строительных материалов на основе внедрения энергосберегающих технологий, комплексного использования сырья, расширения выпуска новых строительных материалов и конструкций.

Необходимо усовершенствование законодательства в сфере градостроительства на основе его приближения к мировым стандартам, снижение транзакционных издержек в строительстве за счет упрощения системы получения разрешений и согласований при одновременном повышении ответственности застройщика за нарушение требований проектов, государственных строительных норм и стандартов [24].

2.2 Проявление рисков в ООО «Одесстройтранс» в процессе финансово-хозяйственной деятельности

ООО «Одесстройтранс» учреждено в 2008 г. для осуществления предпринимательской деятельности в строительной отрасли с целью получения прибыли на основе полного хозяйственного расчета, самофинансировании и самоокупаемости. Общество является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, счета в банковских учреждениях в национальной валюте Украины и в иностранной валюте, печати, штампы с собственным наименованием, бланки, торговую марку (знак для товаров и услуг), другую атрибутику юридического лица, может от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и связанные с ними не имущественные права, нести обязательства, быть истцом и ответчиком в суде, хозяйственном суде, третейском суде, заключать мировые соглашения. ООО «Одесстройтранс» может открывать филиалы, представительства и другие отдельные подразделения, утверждать соответствующие положения о них. Учредителями определяются лица, которые приняли решение о его создании, утвердили Устав и осуществили вклад в уставной фонд.

ООО «Одесстройтранс» образуется с целью получения прибыли путем предоставления услуг обществу, выполнения работ, посреднической и внешнеэкономической деятельности. Предметом деятельности Общества в Украине и за ее границами является:

производство всех видов строительных, ремонтно-строительных, проектных, монтажных, реставрационных работ, производство и реализация строительных материалов и столярных изделий, капитальное строительство;

строительство автострад, улиц, шоссе, других дорог для автомобильного транспорта и пешеходов;

строительство железных дорог;

строительство взлетно-посадочных полос;

ремонт и реконструкция автомобильных и железных дорог;

строительство водных путей, морских и речных портовых сооружений;

железобетонные работы и другие бетонные работы;

разные работы по реконструкции, реставрации, обновлению и ремонту;

строительство всех типов зданий: жилых, административных, промышленных, торговых, транспортных, предприятий, складов, заведений культуры, образования и других зданий, кроме предприятий тяжелой промышленности;

строительство мостов, включая путепроводы для автомобильных дорог, метро, туннели, подземные переходы;

аренда строительных машин, механизмов и оборудования с операторами, включая самоходные краны;

оптовая торговля отходами и металлическими рудами;

оптовая торговля строительными материалами: песком, гравием;

оптовая торговля машинами и оборудованием для добывающей промышленности и строительства;

оптовая торговля широким ассортиментом товаров без какой-либо определенной специализации;

сдача в аренду собственности жилой и не жилой недвижимости;

организация и финансирование строительства объектов недвижимости;

архитектурно-проектные работы: проектирование зданий и сооружений, включая изготовление рабочих чертежей, надзор за строительством, проектирование производственных зданий и сооружений, включая размещение строительных машин и оборудования;

посреднические услуги во время купли, продажи, сдачи в аренду и оценивания недвижимости непроизводственного назначения;

организация группового отправление грузов железнодорожным, автомобильным, авиационным или водным транспортом, включая сбор и распределение груза;

предоставление транспортно-экспедиционных услуг при перевозке внешне торговых и транзитных грузов;

проведение научно-исследовательских, проектных, исследовательско-конструкторных разработок, создание новых технологий, «ноу-хау» другой научно-технической продукции, обучение и подготовка специалистов на коммерческой основе;

подготовка транспортных документаций и сопровождающих листов.

Имущество ООО «Одесстройтранс» составляют фонды, основные и оборотные средства, которые принадлежат ему, а так же другие ценности, стоимость которых отображается на самостоятельном балансе. Общество является собственником:

имущества, переданного ему участниками общества в собственность как вклад в уставной капитал;

полученных доходов;

другого имущества, приобретенного на основаниях, которые не запрещены законом.

Вкладами участников ООО «Одесстройтранс» могут быть дома, сооружения, оборудование и другие материальные ценности, ценные бумаги, права пользования землей, водой и другими природными ресурсами, а также другие имущественные права (включая имущественные права на объекты интеллектуальной собственности), средства, в том числе в иноземной валюте. Вклад, оцененный в гривнах, составляет долю участника в уставном фонде. (Уставном капитале).

Денежная оценка вклада участника Общества производится по соглашению участников общества. А в случаях, установленных законом, она подвергается независимой экспертной проверке. Состав вкладов участников и порядок внесения вкладов решается высшим органом Общества.

По решению участников, часть имущества может быть передана филиалам и представительствам, а также в порядке, установленным действующим законодательством объединена с имуществом других юридических или физических лиц для достижения общих целей.

Уставной капитал ООО «Одесстройтранс» состоит из стоимости вкладов участников. Размер уставного капитала не может быть меньше размера, установленного законом. Не допускается освобождение участников общества от обязательства внесения вклада в уставной капитал общества. До момента регистрации общества его участники должны оплатить не меньше чем пятьдесят процентов суммы своих вложений. Часть Уставного капитала, которая осталась неоплаченной, подлежит оплате на протяжении первого года деятельности общества. Если участники на протяжении первого года деятельности ООО «Одесстройтранс» не оплатили полностью сумму своих вкладов общество должно объявить об уменьшении своего Уставного капитала и зарегистрировать соответствующие изменения в Устав в установленном порядке или принять решение о ликвидации общества. Если после окончания второго или каждого следующего финансового года стоимость чистых активов общества выявится меньше, чем Уставной капитал, общество обязано огласить про уменьшение своего Уставного капитала и зарегистрировать соответствующие изменения в Устав в установленном порядке, если участники не приняли решение о внесении дополнительных вкладов. Если стоимость чистых активов общества становится меньше, чем определенный законом минимальный размер Уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Уменьшение Уставного капитала общества допускается после уведомления в порядке, установленном законом, всех его кредиторов. В этом случае кредиторы имеют право требовать досрочного прекращения или выполнения соответствующих обязательств общества и возмещения им убытков.

Увеличение Уставного капитала общества допускается после внесения всеми его участниками вкладов в полном объеме. Порядок внесения дополнительных вкладов устанавливается законом и Уставом общества. Размер Уставного капитала общества составляет 51500 (пятьдесят одна тысяча пятьсот) гривен 00 копеек.

Запрещается использовать для формирования Уставного капитала бюджетные средства, средства, полученные в кредит и под залог. Чистая прибыль общества, полученная после оплаты налогов и других платежей в бюджет, а также после оплаты процентов по банковским кредитам, остается в полном распоряжении общества, которое определяет пути его использования. Выплата доли прибыли участникам ООО «Одесстройтранс» проводится один раз в год по итогам календарного года и выплачиваются на протяжении первого квартала года, который идет после отчетного. Управление обществом осуществляют (рис. 2.2.):

Общие собрания участников;

Директор общества;

Заместитель директора общества.

Рис. 2.2. Организационная структура ООО «Одесстройтранс»

С целью контроля за деятельностью общества по решению Общих собраний участников в обществе может образовываться контролирующий орган — Ревизионная комиссия. Высшим органом управления обществом является Общие собрания участников, далее именуемые «Собрания», которые состоят из участников и/или их представителей. Представители участников могут быть постоянными или назначенными на определенный срок. Участник может в любое время сменить своего представителя на Собраниях, известив об этом других участников. Участники имеют количество голосов, пропорциональное размеру их доли в Уставном капитале. Собрания Участников Общества выбирают председателя Собраний. Функции Председателя Собраний может выполнять один из участников, или один из участников поочередно. Директор общества не может быть Председателем Собраний. К компетенции Собраний принадлежит:

установление размера, формы и порядка внесения участниками дополнительных вкладов;

решение вопроса о приобретении обществом доли участника;

исключение участника из общества;

определение основных направлений деятельности общества и утверждение его планов и отчетов по их выполнению;

внесение изменений в устав общества;

образование, реорганизация и ликвидация дочерних предприятий, филиалов, представительств, утверждение их уставов и положений;

определение условий оплаты труда должностных лиц общества, его дочерних предприятий, филиалов, представительств;

вынесение решений о привлечении к имущественной ответственности должностных лиц органов управления общества;

утверждение договоров, заключенных на сумму, которая превышает 1000000 (один миллион) гривен;

утверждение годовых отчетов и бухгалтерских балансов, распределение доходов и расходов общества;

назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса;

Председателем Собраний Общества организовывает ведение протокола. Книга протоколов должна в любое время подаваться участникам общества. Собрания участников общества проводятся не реже двух раз в год. Внеочередные Сборы сзываются Председателем Собраний самостоятельно или по требованию директора в случае неплатежеспособности ООО «Одесстройтранс», а также в любом другом случае, если этого требуют интересы общества в целом. Про проведение собрания участники общества уведомляются письменно с указанием время и места проведения сборов. Уведомление должно быть сделано не меньше чем за 30 дней до созыва Собрания.

Для руководства текущей работой ООО «Одесстройтранс» в нем создается исполнительный орган — Директор. Директором может быть лицо, которое выступает участником общества или другое лицо, которое не является участником общества. Директор организовывает работу общества, несет ответственность за результаты работы общества, без поручения представляет общество во всех организациях, предприятиях. Действует от имени общества, распоряжается денежными средствами и другим имуществом, заключает хозяйственные и другие договоры, дает поручения, нанимает и увольняет работников и служащих, осуществляет руководство обществом, представляет общество в отношениях с государственными органами, другими организациями на территории Украины и за ее пределами, производит другие действие от имени общества, согласно действующему законодательству и Уставу. Директор своим решением назначает заместителя директора. Проверка деятельности директора и заместителя директора общества проводится Ревизионной комиссией по поручению Собраний, по собственному желанию или по требованию участников общества.

ООО «Одесстройтранс» проводит оперативный и бухгалтерский учет результатов своей деятельности, ведет статистическую отчетность в установленном порядке, несет ответственность за из достоверность и подает государственным органам согласно с установленными формами и сроками.

ООО «Одесстройтранс» самостоятельно осуществляет внешнеэкономическую деятельность, которая является частью внешнеэкономической деятельностью Украины и регулируется законами Украины, другими принятыми соответственно к ним нормативно-правовым актам. Порядок использования средств общества в иностранной валюте определяется действующим законодательством.

При осуществлении такого сложного процесса как строительство, предприятие несет большую долю ответственности, поэтому оно должно тщательно подходить к вопросу выявления и классификации рисков.

Главной целью выявления и анализа рисков является создание основы их последующей оценки. Многообразие негативных ситуаций, возникающих в ходе реализации строительных проектов ООО «Одесстройтранс», порождает стремление обозначать каждый источник неопределённости своим видом риска.

Всё многообразие рисков реализации инвестиционных строительных проектов (ИСП) ООО «Одесстройтранс», с учётом их взаимосвязи, сводится к шести основным категориям (рис. 2.3). Данные категории рисков базируются на основных источниках неопределённости: бюджет и сроки строительства, строительные решения, объём производимых работ, качество и безопасность. Перечисленные источники неопределённости позволяют конкретизировать степень воздействия рисков на ход реализации строительного проекта.

Рис. 2.3. Взаимосвязь рисков в процессе реализации строительного проекта ООО «Одесстройтранс»

Из рисунка понятно, что любые негативные ситуации и последствия в процессе реализации строительного проекта в конечном итоге сводятся к потерям, из чего легко сделать переход от качественных характеристик к конкретным числовым показателям вероятных потерь. Величина экономических потерь от проявления рисков в процессе реализации строительного проекта представляет собой последствия наступления негативных ситуаций, то есть непосредственный прямой ущерб и косвенные потери. Причём в денежном выражении величина потерь может складываться по трём вариантам: только из ущерба; из ущерба и косвенных потерь; только из косвенных потерь.

Косвенные потери от наступления негативных ситуаций представляют собой снижение выручки от реализации строительной продукции и/или увеличение себестоимости строительства. Помимо этого, косвенными потерями от проявления рисков в процессе реализации строительного проекта могут быть дополнительные расходы (затраты) ООО «Одесстройтранс» на покрытие ущерба, связанного с проявлением рисков.

Затраты на покрытие ущерба делятся на прямые и косвенные [22, с. 134]. Прямые включают то, что затрачено на ремонт (замену) повреждённого (погибшего) имущества и/или платежи за ущерб, причинённый третьим лицам (рабочим и служащим, населению или ответственность за дефектную продукцию).

Косвенные затраты идентифицировать и оценить труднее, и они во многих случаях превышают прямые затраты. Они включают:

потери за счёт прерывания деловой активности;

увеличение страховых премий;

потери имиджа в процессе предъявления исков за несданную в срок продукцию;

потери из-за брака;

затраты времени на обследование травм и расходы, связанные с ухудшением здоровья персонала;

другие затраты, связанные с травматизмом персонала, включая расходы на лечение и оплату в период нетрудоспособности.

Таким образом, основным экономическим последствием негативных ситуаций является снижение прибыли ООО «Одесстройтранс» от участия в реализации строительного проекта (рис. 2.4.).

Рис. 2.4. Структура экономических потерь от проявления рисков в процессе реализации строительного проекта ООО «Одесстройтранс»

Снижение качества, не соблюдение технологии, не обеспечение безопасности, задержки строительства — всё это может приводить к снижению прибыли ООО «Одесстройтранс». Но в связи с тем, что прибыли могут различаться в разы, целесообразнее потери определять в процентном отношении к плановой прибыли по объекту, которая является разностью между договорной ценой с вычетом НДС и плановой себестоимостью строительства. Поэтому нами рекомендуется ограничение максимальных потерь в 100% плановой прибыли. При этом разделение шкалы возможных потерь на числовые интервалы, в соответствии с качественными определениями, устанавливается конкретным оценщиком. Таким образом, величина возможных потерь для каждого идентифицированного риска оценивается индивидуально.

В настоящее время существует широкий спектр общепризнанных методов управления рисками. Большинство из них, безусловно, эффективны в применении, но требуют специальных разработок и материальных затрат, которые могут покрыть выгоды от применения.

С целью построения системы риска на предприятии ООО «Одесстройтранс» предлагаем мониторинг рисков с использованием программы ФМП — финансовая модель предприятия.

Мониторинг риска — это процесс функционирования регулярной независимой системы оценивания и контроля за риском с механизмом обратной связи. Это очень важный этап, так как именно он обеспечивает гибкость и адаптивность управления риском, а также динамичный характер данного процесса. На данном этапе происходит обновление и пополнение информации о рисках. Более полные свежие данные позволяют принимать адекватные и своевременные решения об управлении риском [21, с.63].

Таблица 2.4. Выручка от реализации

НаименованиеЦена за ед. (грн.)ИТОГО2008 (кол-во)2009 (кол-во)2010 (кол-во)Модификатор изменения цены (%)5%3%Строительство автострад9850,0062,001,008,0053,00Строительство железных дорог11820,0052,001,006,0045,00Строительство не жилых зданий9850,0023,001,004,0018,00Строительство жилых зданий7880,0029,001,006,0022,00=ИТОГО: Выручка от реализации1 734 368,3039 400,00248 300,001 447 000,00

Из табл. 2.4. видно как за счет повышения цены и увеличения объемов реализованной продукции соответственно, с каждым годом увеличивается выручка от реализации.

Таблица 2.5. Постоянные затраты

№НаименованиеИТОГО200820092010<file:///C:\Documents%20and%20Settings\Admin\Рабочий%20стол\Копия%20Копия%20ФМП_2008.xls>Непрямые налоги и отчисления из дохода289 100,006 600,0041 400,00241 100,002Материальные затраты1 048 700,001 048 700,00<file:///C:\Documents%20and%20Settings\Admin\Рабочий%20стол\Копия%20Копия%20ФМП_2008.xls>Налог на прибыль5 500,00 600,004 900,00<file:///C:\Documents%20and%20Settings\Admin\Рабочий%20стол\Копия%20Копия%20ФМП_2008.xls>Амортизация17 100,002 300,007 800,007 000,00<file:///C:\Documents%20and%20Settings\Admin\Рабочий%20стол\Копия%20Копия%20ФМП_2008.xls>Другие операционные затраты12 400,006 800,002 600,003 000,00 = ИТОГО: Постоянные затраты:1 372 800,0015 700,0052 400,001 304 700,00

Постоянные затраты ООО «Одесстройтранс» увеличиваются на протяжении исследуемого периода. Это связано с тем, что основной вклад в постоянные затраты привносят непрямые налоги и отчисления из дохода, которые как видно из табл.2.5. постоянно растут.

Таблица 2.6. Заработная плата

НаименованиеЧисленностьИТОГО2008 (сред. ЗП)2009 (сред. ЗП)2010 (сред. ЗП)Оплата труда1-16 400,0020 800,0032 900,00Отчисления на социальные мероприятия1-6 300,008 000,0012 700,00 = ИТОГО: Заработная плата:97 100,0022 700,0028 800,0045 600,00

В течении исследуемого периода оплата труда выросла в 2 раза, что говорит о положительной тенденции деятельности ООО «Одесстройтранс». Увеличение отчислений на социальные мероприятия увеличивается, так как увеличивается фонд оплаты труда.

Таблица 2.7. Кредиты

НаименованиеСрок кредита (мес.)ИТОГО200820092010Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги1251 600,00 51 600,00 Текущие обязательства по счетам из бюджета122 600,00400,001 800,00400,00Текущие обязательства по страхованию121 800,00900,00900,00 Текущие обязательства по оплате труда123 500,001 700,001 800,00

В 2009 г. фирма взяла кредит для развития своей деятельности. К тому же, по сравнению с 2008г., у ООО «Одесстройтранс» увеличились обязательства выплат по счетам из бюджета, в фонд оплаты труда и другим текущим обязательствам. Это привело в 2009г. к увеличению поступления кредитов. В 2010г. погашение кредиторской задолженности привело к ее уменьшению с 76 100 грн. до 2 200 грн., что благотворно отразилось на деятельности фирмы.

Таблица 2.8. Источники финансирования и налогообложения

№ п/пНаименованиеИТОГО2008200920101Собственные средства 106 200,0040 200,0033 100,0032 900,002Налог на прибыль79 340,49300,0050 106,0028 934,49

Рост налога на прибыль с каждым годом связан с увеличением прибыли от деятельности ООО «Одесстройтранс».

Таблица 2.9. Отчет о прибылях и убытках

№ п/пНаименованиеИТОГО2008200920101Выручка от реализации продукции1 734 368,3039 400,00248 300,001 447 000,002Затраты на производство и реализацию продукции1 469 900,0038 400,0081 200,001 350 300,003Постоянные затраты1 372 800,0015 700,0052 400,001 304 700,004Заработная плата97 100,0022 700,0028 800,0045 600,005Операционная прибыль264 468,301 000,00167 020,0096 448,306Налог на прибыль79 340,49300,0050 106,0028 934,497Чистая прибыль185 127,81700,00116 914,0067 513,818Нераспределенная прибыль185 127,81700,00116 914,0067 513,819Нераспределенная прибыль (нарастающим итогом)-700,00117 614,00185 127,81

Рост нераспределенной прибыли связан с тем, что в 2009г. в ООО «Одесстройтранс» были привлечены заемные средства.

Таблица 2.10. Отчет о движении денежных средств

№ п/пНаименованиеИТОГО200820092010ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 1Приток денежных средств1 734 368,3039 400,00248 300,001 447 000,002Отток денежных средств1 549 240,4938 700,00131 306,001 379 234,49Сальдо потока от основной деятельности185 127,81700,00116 914,0067 513,81ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ 3Приток денежных средств182 300,0043 300,00103 900,0035 100,004Отток денежных средств56 900,000,000,0056 900,005Сальдо потока от финансовой деятельности125 400,0043 300,00103 900,00-21 800,006Общее сальдо потока310 527,8144 000,00220 814,0045 713,817Общее сальдо потока нарастающим итогом-44 000,00264 814,00310 527,81

Приток денежных средств ООО «Одесстройтранс» произошел за счет увеличения выручки от реализации и от привлечения кредитов. Отток денежных средств наблюдается из-за увеличения зарплаты персонала с отчислениями на социальные нужды, налогов, выплат по кредитам. Сальдо финансовой деятельности — разности привлеченных для реализации проекта средств (включая выручку от продажи выпущенных акций) и средств, требующихся для погашения долга, уплаты процентов за кредит и выплаты дивидендов акционерам. Рост показателя сальдо финансовой деятельности в 2009г. произошел из-за того, что фирма взяла кредит для развития своей деятельности, а его отрицательное значение связано с выплатой кредита.

Положительное значение общего сальдо денежного потока, которое находят суммированием итоговых сальдо, говорит нам об успешной деятельности ООО «Одесстройтранс».

Таблица 2.11. Баланс

№Наименование200820092010 АКТИВЫ 1Денежные средства44 000,00264 814,00310 527,812 = ИТОГО: Оборотные активы: 44 000,00264 814,00310 527,813 = ИТОГО: АКТИВЫ: 44 000,00264 814,00310 527,81 ПАССИВЫ 1Инвестиции собственников40 200,0073 300,00106 200,002Нераспределенная прибыль700,00117 614,00185 127,813 = ИТОГО: Собственные средства: 40 900,00190 914,00291 327,814Долгосрочные кредиты банков и займы3 100,0073 900,0019 200,005 = ИТОГО: Долгосрочные обязательства: 3 100,0073 900,0019 200,006 = ИТОГО ПАССИВЫ: 44 000,00264 814,00310 527,81

Анализируя итоги актива баланса можно сделать вывод, что увеличение активов практически в 7 раз за анализируемый период произошло в основном благодаря увеличению объема денежных средств с 44 000,00 грн. в 2008г. до 310 527,81 грн. в 2010г.

На увеличение пассивов повлияло увеличение нераспределенной прибыли и получение долгосрочных кредитов и займов, поступления собственного капитала.

Таблица 2.12. Отчет о прибылях и убытках

НаименованиеИТОГО200820092010Выручка от реализации продукции2 021 988,3039 400,00248 300,001 447 000,00Затраты на производство и реализацию продукции1 589 500,0038 400,0081 200,001 350 300,00Постоянные затраты1 440 900,0015 700,0052 400,001 304 700,00Операционная прибыль432 488,301 000,00167 020,0096 448,30Операционный рычаг 39,401,4915,00

Рис. 2.7. Отчет о прибылях и убытках

Операционная прибыль — разность между валовой прибылью и операционными затратами. С ростом выручки от реализованной продукции растут затраты на производство и реализацию продукции и изменяется операционная прибыль. Ее скачок в 2009г. до 167 020,00 грн. вызван резким возрастанием выручки от реализации продукции из-за увеличения цены на 5% за единицу, при неизменном уровне постоянных затрат.

Операционный рычаг показывает, на сколько % изменится операционная прибыль при изменении выручки на 1%. Из таблицы 2.12. видно, что операционный рычаг сначала имеет высокое значение, потом уменьшается, затем снова растет — это связано с тем, что у предприятия постоянно растет выручка и неоднородная операционная прибыль. В 2008г. наблюдается самое высокое значение операционного рычага. Это показывает, что уровень предпринимательского риска был выше, чем в последующие годы и тем больше было вознаграждение (так как и потери) ООО «Одесстройтранс».

Таблица 2.13. Отчет о движении денежных средств

Наименование ИТОГО200820092010Поступление денежных средств от реализации продукции2 021 988,3039 400,00248 300,001 447 000,00Заработная плата148 600,0022 700,0028 800,0045 600,00Сальдо потока от основной деятельности185 127,81700,00116 914,0067 513,81Поступление собственных средств179 500,0040 200,0073 300,00106 200,00

Рис. 2.8. Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств — это отчет об изменениях финансового состояния, составленный на основе метода потока денежных средств. Он дает возможность оценить будущие поступления денежных средств, проанализировать способность фирмы погасить свою краткосрочную задолженность и выплатить дивиденды, оценить необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Сальдо потока от основной деятельности показывает, что ООО «Одесстройтранс» получило денег на 185 127,81 грн. больше, чем затратило. Следует учесть, что предприятие взяло в 2009г. кредит и поэтому произошел резкий скачек сальдо потока от основной деятельности. В 2010г. ООО «Одесстройтранс» погасило кредит, что благотворно отразилось на деятельности.

Таблица 2.14. Анализ уровня безубыточности

Количество (%)ДоходыПостоянные расходы + ЗП + АмортизацияИтого: ЗатратыОперационная прибыль85%1 469 9001 469 9001 469 90000%01 469 9001 469 900-1 469 90010%173 4371 469 9001 469 900-1 296 46320%346 8741 469 9001 469 900-1 123 02630%520 3101 469 9001 469 900-949 59040%693 7471 469 9001 469 900-776 15350%867 1841 469 9001 469 900-602 71660%1 040 6211 469 9001 469 900-429 27970%1 214 0581 469 9001 469 900-255 84280%1 387 4951 469 9001 469 900-82 40590%1 560 9311 469 9001 469 90091 031100%1 734 3681 469 9001 469 900264 468

Рис. 2.9. Анализ уровня безубыточности

Исходя из графика можно сделать вывод о том, что ООО «Одесстройтранс» должно получать доход более чем на 1 469 900 грн. за год для получения прибыли от своей деятельности. В противном случае предприятие несет убытки.

Как видно из графика в течение исследуемого периода уровень безубыточности непрерывно растет, что связано с увеличением объема реализованной продукции.

Таблица 2.15. Запас финансовой прочности

НаименованиеИТОГО200820092010Запас финансовой прочности 0,030,670,07Выручка1 734 368,3039 400,00248 300,001 447 000,00Уровень безубыточности0,0038 400,0081 200,001 350 300,00

Запас финансовой прочности (ЗФП)показывает, на сколько % может снизится объем реализации прежде, чем предприятие понесёт убытки.

ЗФП = (выручка — уровень безубыточности/ выручка)*100%

Собственники предприятия в 2009г. работали при наивысшем запасе финансовой прочности, то есть могли снизить объем реализации на 67% прежде, чем фирма стала бы убыточной.

Таблица 2.16. Анализ рентабельности продаж

НаименованиеИТОГО200820092010Рентабельность продаж-1,78%47,10%4,67%Чистая прибыль185 127,81700,00116 914,0067 513,81Выручка1 734 368,3039 400,00248 300,001 447 000,00

Показатель рентабельности растет в 2009г. и уменьшается в 2010г. Это можно объяснить тем, что увеличение чистой прибыли и выручки в каждом периоде происходит не пропорционально и размер выручки растёт значительно активнее, чем чистая прибыль. С одной стороны, это связанно с ростом объемов реализации продукции, а с другой — с ростом заработной платы и издержек производства.

Таблица 2.17. Рентабельность активов и собственного капитала

НаименованиеИТОГО200820092010Рентабельность активов-1,59%44,15%21,74%Чистая прибыль185 127,81700,00116 914,0067 513,81Активы-44 000,00264 814,00310 527,81Собственный капитал-40 900,00190 914,00291 327,81Рентабельность собственного капитала-1,71%61,24%23,17%

Рентабельности активов показывает величину прибыли, полученную на единицу активов. Рассчитывается как отношение чистой прибыли за соответствующий период к стоимости активов на конец периода. Рост рентабельности активов до 44,15% происходит за счет роста рентабельности продаж в 2009г. и уменьшается за счет снижения рентабельности продаж в 2010 г. до 21,74%.

В 2008 г. рентабельность капитала ООО «Одесстройтранс» составила 1,71%, это является результатом недостатка заемных средств. В 2009г. предприятие взяло кредит и это вызвало мнимый рост рентабельности капитала, а в 2010 г. ситуация стабилизировалась, т.к. фирма погасила кредит.

Таблица 2.18. Анализ финансовой устойчивости

Наименование200820092010Коэффициент автономии0,930,720,94Собственные средства40 900,00190 914,00291 327,81Суммарные пассивы компании44 000,00264 814,00310 527,81Коэффициент финансовой зависимости0,070,280,06Долгосрочные обязательства3 100,0073 900,0019 200,00Коэффициент финансового риска0,080,390,07

Коэффициент автономии — показывает долю собственных средств в общей сумме пассивов. Рассчитывается как отношение собственных средств к общей сумме пассивов. С 2009 г. по 2010 г. коэффициент возрос с 0,72 до 0,94. Риск потери бизнеса небольшой, рекомендованное значение — 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости — доля суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств в общей сумме баланса. Низкая величина коэффициента финансовой зависимости в 2008 г. и 2010 г. свидетельствует о высокой финансовой устойчивости предприятия, а его увеличение в 2009 г. произошло за счет привлечения заемных средств.

Проанализировав поведение коэффициентов автономии и финансового риска можно утверждать, что если цены на финансовые ресурсы (проценты по кредиту) меньше прибыли на вложенный финансовый капитал, то, привлекая заемные средства, можно повысить рентабельность собственного капитала.

В целом наметились положительные изменения в финансовой устойчивости предприятия: растет коэффициент автономии и снижаются коэффициенты финансовой зависимости и риска. Т.е. доля собственных средств в общей сумме пассивов растет. Однако это достигается за счет того, что расходы в большей мере финансируются за счет собственного капитала, т.е. возможно при привлечении заемных средств можно достичь большей рентабельности собственного капитала.

В аналитическом разделе проанализировано состояние строительной отрасли как внешний фактор возникновения рисков ООО «Одесстройтранс» и проявление внутренних рисков в процессе финансово-хозяйственной деятельности. К основным тенденциям развития строительной отрасли Украины относятся: отсутствие заказов (причиной проявления этого признака стала неплатежеспособность клиентов, заинтересованных в новых производственных мощностях); волна увольнений; сокращение инвестиций в строительный сектор; высокий уровень износа основных фондов строительных организаций (общий износ фондов в строительном секторе в 2009г. составил 46%. В Украине на душу населения приходиться лишь 54 дол. США инвестиций в основной капитал строительного сектора, это в 7-8 раз ниже уровня Испании, Норвегии, Бельгии и Швеции, и в 2-3 раза ниже уровня Чехии, Польши, России), что ограничивает конкурентоспособность строительной отрасли.

По данным Государственного комитета статистики Украины, по итогам 2007г. объем выполненных строительных работ составил 115,6% по отношению к предыдущему году. Из-за кризиса в 2008-2009гг. показатель резко опустился до 84,2% и 51,8% соответственно. В 2010 г. предприятиями Украины выполнено строительных работ на сумму 43,2 млрд. грн., что в сопоставимых ценах составляет 94,6% к объемам строительства в предыдущем году. Это говорит о том, что после кризиса ситуация стабилизировалась и наблюдается положительная тенденция в строительной отрасли.

Согласно индексу Jones Lang LaSalle «Прозрачность рынков недвижимости 2010», Украина за период 2008-2010гг. в рейтинге спустилась на 2 позиции и занимает 77 место (индекс агрегирует данные по уровню результативности рынка, базовым рыночным показателям, зарегистрированным структурам, юридическим и регулятивным условиям и транзакционному процессу, прозрачности кредитов на недвижимость, качеству мониторинга рисков в сфере кредитования недвижимости). В структуре инвестирования экономики, инвестиции в строительный сектор сократились с 6,4% в 2003 г. до 2,9% за 2010 г. Несмотря на это согласно данным консалтинговой компании EC Harris Research «International Bulletin, Summer 2010», основанным на рейтинге 50 стран по строительным затратам в сфере жилой и коммерческой недвижимости, Украина обладает значительным конкурентным преимуществом перед многими европейскими странами. Рейтинговая оценка учитывает затраты по возведению объектов западноевропейского образца; при этом в качестве основных факторов, влияющих на уровень затрат, приняты: используемые в строительстве технологии, стоимость строительных материалов, издержки по заключению договоров и контрактов, поиску материалов, найму рабочей силы.

Важным условием финансирования строительной деятельности является формирование национального капитала на основе диверсификации источников финансирования, механизмов привлечения свободных средств предприятий и сбережений населения, создание системы институциональных инвесторов, активизации финансовых рынков в регионах. Развитию строительства должна способствовать тенденция восстановления кредитования строительного сектора (объем новых кредитов строительным организациям в мае 2010г. составил 1,5 млрд. грн., в июне — 1,9 млрд. грн., в июле — 2,5 млрд. грн.).

Проявление внутренних рисков в аналитическом разделе было рассмотрено в такой последовательности: исследование имущественного состояния компании, порядка регулирования работы предприятия и формирование уставного капитала, организационная структура (для ООО «Одесстройтранс» свойственна централизованная линейная структура управления), компетенция участников общества, исследование основных видов деятельности компании, порядок осуществления внешнеэкономической деятельности, порядок осуществления бухгалтерского и финансового учета.

В процессе реализации типового строительного проекта и в процессе рисков строительного проекта ООО «Одесстройтранс» были выявлены следующие источники рисков: страна и регион, связи с клиентами, условия на стройплощадке, контракт, финансовые и экономические, внутренние, технология, реализация проекта. Сгруппированы потери в результате реализации инвестиционного строительного проекта. Для количественно-качественного анализа этих рисков нами предлагается рассматривать потери: прямые и косвенные. Прямые потери — те, которые включают затраты на ремонт (замену) повреждённого (погибшего) имущества и/или платежи за ущерб, причинённый третьим лицам (рабочим и служащим, населению или ответственность за дефектную продукцию). Косвенные потери — потери за счёт прерывания деловой активности, увеличение страховых премий, потери имиджа в процессе предъявления исков за несданную в срок продукцию, потери из-за брака, затраты времени на обследование травм и расходы, связанные с ухудшением здоровья персонала, другие затраты, связанные с травматизмом персонала, включая расходы на лечение и оплату в период нетрудоспособности. Особое значение для перспектив развития предприятия имеют именно экономические потери. Их структура от проявления рисков представлена на рис.2.6. Отсюда видно как проявление прямых и косвенных потерь может привести к снижению прибыли ООО «Одесстройтранс».

С целью построения системы управления рисками на предприятии ООО «Одесстройтранс» был проведен мониторинг рисков с использованием программы ФМП — Финансовая Модель Предприятия. При помощи показателя запаса финансовой прочности, который показывает, на сколько % может снизится объем реализации прежде, чем предприятие понесёт убытки, было выявлено, что собственники предприятия в 2009г. работали при наивысшем запасе финансовой прочности, то есть могли снизить объем реализации на 67% прежде, чем фирма стала бы убыточной. С помощью такого показателя как операционный рычаг было выявлено, что в 2008г. уровень предпринимательского риска был выше, чем в последующие годы и тем больше было вознаграждение ООО «Одесстройтранс. В целом были выявлены положительные изменения в финансовой устойчивости предприятия: растет коэффициент автономии (в 2010 г. составляет 0,94) и снижаются коэффициенты финансовой зависимости (в 2010г. 0,06) и риска (в 2010 г. 0,07). Т.е. доля собственных средств в общей сумме пассивов растет. Однако это достигается за счет того, что расходы в большей мере финансируются за счет собственного капитала, т.е. возможно при привлечении заемных средств можно достичь большей рентабельности собственного капитала.

Раздел 3. Внедрение элементов системы управления рисками в ООО «Одесстройтранс»

.1 Позиционирование риск-менеджмента как сопутствующей системы в ООО «Одесстройтранс»

Построение стратегического риск-менеджмента в малом бизнесе нецелесообразно. Так как ООО «Одесстройтранс» малое предприятие, здесь риск-менеджмент выступает как сопутствующая система и может проявлять себя в определенных элементах, внедрение которых мы предлагаем на предприятии и которые могут быть реализованы директором и главным бухгалтером, к ним относятся:

оценка риска — обязательная ежегодная оценка рисков в компании, замена подхода, основанного на соблюдении инструкции при проведении внутренней ревизии, анализе состояния окружающей среды, безопасности и здоровья персонала, подходом опирающемся на оценку рисков;

графоаналитический анализ рисков при помощи карты рисков;

применение программного продукта Финансовая модель предприятия для оценки финансовых рисков;

внедрение отдельных методов управления рисками;

использование профиля рисков в управлении рисками.

Внедрение должно происходить на основе философии рисков при соблюдении сформулированной политики в области риска.

Оценка и анализ рисков ООО «Одесстройтранс» происходят с использованием методов анкетирования, интервьюирования и документального тестирования. Анкетирование ООО «Одесстройтранс» позволило выявить риски в следующих областях: риск снижения плановой прибыли по объекту, риск бизнеса, связанный с общим состоянием экономики, финансирование, потери в результате негативного действия на активы предприятия стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.), риск увеличения объёмов работ, риск задержки строительства, риск снижения качества строительства, риск несоблюдения строительных решений, саботаж и воровство, риск увеличения стоимости проектних ресурсов, риск задержки поставок, риск снижения плановой прибыли по проекту.

Количественная оценка выявленных рисков выражается абсолютным уровнем затрат (потерь) и измеряется вероятностью возникновения риска и степенью влияния риска при его возникновении. Для определения этих показателей были использованы следующие градации: высокий, средний и низкий. Однако на практике важно определить степень влияния каждого риска в количественном выражении, для чего рекомендуем использовать шкалу от 1 до 5 (табл.3.1).

Таблица 3.1. Шкала оценки вероятности наступления риска

КоэффициентВероятностьВероятность наступления, %1риск не проявится52риск, скорее всего, не проявится103вероятность проявления и непроявления равна504риск, скорее всего, проявится755риск наверняка реализуется95

По выявленным факторам риска ООО «Одесстройтранс» были оценены возможные последствия этих событий и соответствующая вероятность и величина их наступления (табл. 3.2).

Таблица 3.2. Протокол самооценки рисков ООО «Одесстройтранс», 2010 г.

№Строительные рискиКоэффициент вероятности реализации риска, баллВеличина потерь, грн1Риск снижения плановой прибыли по объекту287 398,342Риск бизнеса, связанный с общим состоянием экономики258 2663Риск потери в результате негативного действия на активы фирмы стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т. п.)1145 6644Риск увеличения объёмов работ1116 531,125Риск задержки строительства387 398,346Риск снижения качества строительства258 2667Риск несоблюдения строительных решений387 398,348Риск потери источников финансирования3145 6649Риск увеличения стоимости проектних ресурсов429 13310Риск задержки поставок358 26611Саботаж и воровство3116 531,1212Риск снижения плановой прибыли по проекту2116 531,12

Максимально возможная величина потерь составляет 1 107 047,38 грн., с учетом вероятности реализации каждого из 12 рисков максимально вероятная величина потерь составляет 72 832 грн.. Для построения профиля рисков в качестве катастрофических потерь рассматривался собственный капитал. Альтернативным вариантом может быть также рассмотрена валовая выручка, в случае, если капитализация фирмы не высокая. С учетом таких условий строится профиль рисков на основании протокола самооценки рисков ООО «Одесстройтранс». Ключевым риском является риск потери источников финансирования (рис. 3.1).

Вторыми элементами системы, внедрение которых мы предлагаем это определение способов обработки рисков. В зависимости от вероятности наступления риска определяем способ его обработки (табл. 3.3): смягчение, принятие, уклонение или передача. В компании ООО «Одесстройтранс» существует тенденция к выбору смягчения как основного способа обработки рисков, без рассмотрения принятия, уклонения и передачи. Такой подход не всегда рационален, так как смягчение рисков в условиях дефицита финансовых ресурсов и снижения финансовой устойчивости не позволяет существенно снизить рисковую нагрузку предприятия.

Рис. 3.1. Карта рисков ООО «Одесстройтранс»

Таблица 3.3. Основные способы управления рисками ООО «Одесстройтранс»

СпособМероприятияПередачаПеренесение ответственности за управление риском на других участников строительного проекта без устранения источника риска.УклонениеПолное устранение определённой угрозы или источника риска через исключение потенциальной возможности негативной ситуации.СмягчениеУменьшение вероятности возникновения и/или величины возможных потерь от наступления негативной ситуации, что способствует минимизации степени воздействия риска.

Для ООО «Одесстройтранс» предлагается следующий формат использования ключевых методов риск-менеджмента.

. Принятие. Этот способ обработки рисков используется практически в каждом проекте. Принятие риска — это принятие финансовых последствий неблагоприятных ситуаций и компенсация потерь за счёт собственных средств. Руководство строительной организации может вынести решение о том, что риск подлежит принятию, когда смягчение, передача или уклонение не являются лучшими способами обработки рисков или, когда степень воздействия риска была снижена до приемлемого уровня в ходе предыдущих мероприятий по обработке рисков. В том случае, когда риски подлежат принятию, — это не означает, что они игнорируются. Наоборот необходимо прикладывать достаточно усилий для их оценки, что требуется для планирования взаимодействия с риском, а не для попыток снизить вероятность возникновения негативных ситуаций и/или смягчить тяжесть потерь в случае их наступления. При этом риски, определённые к принятию, должны контролироваться в течение всего процесса строительства. Для успешного принятия риска выполняются следующие условия:

создаются резервы основных ресурсов (деньги, время, материалы, оборудование, люди);

планируются действия в случае непредвиденных обстоятельств. Разработка плана таких действий существенно снижает затраты на них, когда чрезвычайные обстоятельства наступают.

. Передача. Обычно передача риска осуществляется как часть контрактного соглашения, распределяющего или деятельность, связанную с риском, или финансовую ответственность за потери между участниками реализации строительного проекта. Такой способ обработки рисков в настоящее время широко применяется в строительной промышленности. Контракты могут активно использоваться при передаче ответственности за риски той стороне, которая лучше оборудована системами регулирования их уровня. Для того чтобы такая сделка была эффективна, стороны должны быть осведомлены об условиях контракта, и передача риска должна быть финансово компенсирована по отношению к дополнительным расходам, которые ожидаются от наличия этого риска. Страховщик является профессиональным носителем риска. В отличие от соглашений о передаче риска с заказчиком, проектировщиком, субподрядчиками и поставщиками, являющимися только одним из условий контрактов, передача риска страховщику составляет здесь основное содержание контракта. Страхование — это передача финансовой ответственности за риск в момент возникновения страхуемого события и обычно представляет собой обязательство страховщика оплатить ущерб, хотя в условиях контракта должно быть оговорено, что в некоторых случаях страховщик берёт на себя обязательство юридического регулирования последствий страхового события, а не прямые платежи. Поскольку страхование является договорной передачей риска, типы происшествий и условия, при которых страховщик берёт на себя ответственность за происшествия, должны быть тщательно оговорены, чтобы установить пределы финансового покрытия. Когда тип происшествий и условия страхового полиса оговорены, оплата страховой премии обеспечивает источник денежных средств при страховом событии. Таким образом, страхователь заменяет неопределённые затраты, связанные с обработкой рисков, определённым размером страховой премии [22, с.312].

. Уклонение. Полное устранение определённой угрозы или источника риска, которое может быть достигнуто путём внесения изменений в решения по организации строительства, в строительные решения, в решения по охране окружающей среды и технике безопасности.

. Смягчение. Наиболее общий способ обработки рисков, предполагающий активные действия по снижению вероятности возникновения негативной ситуации и/или уменьшению величины возможных потерь в процессе реализации строительного проекта. Проведение упреждающих воздействий более эффективно, чем попытки устранения негативных последствий случившихся событий. Временные и денежные затраты на смягчение рисков должны быть адекватны степени воздействия рисков. Полные затраты на смягчение риска можно разделить на затраты по снижению вероятности возникновения негативной ситуации и затраты по уменьшению величины потерь от возможного наступления негативной ситуации. Затраты на снижение вероятности возникновения негативных ситуаций связаны с мерами по предотвращению или снижению частоты неблагоприятных ситуаций. В качестве примера можно назвать системы безопасности для машин и оборудования, защитную одежду, технику безопасности производственных процессов, финансовую ревизию, обучение персонала, противопожарную и тревожную сигнализации, сейфы, ограждения, огнетушители, дублирование регистрационных документов, применение знакомой технологии строительства, привлечение проверенных субподрядчиков и поставщиков. Всё это может повлечь за собой изменения условий реализации строительного проекта таким образом, что вероятность возникновения потерь снизится.

.2 Пилотная операция по использованию профиля рисков в системе управления рисками ООО «Одесстройтранс»

Основная цель составления профиля риска — помочь группе внутреннего аудита лучше понять проблемы рисков и возникающие возможности, которые появляются у компании, для успешной работы группы. Профиль риска содержит сжатый анализ достоверности достижения целей компании, в нем определены важнейшие вопросы, возникающие возможности, ключевые процессы рисков и готовность реагировать на эти риски. Профиль рисков предполагает построение карты рисков и присвоение методов управления рискам.

Поэтапно процесс управления финансовыми рисками по результатам пилотного проекта дипломного исследования предлагается в виде следующей последовательности этапов:

.Покрытие убытка из текущего дохода. Суть этого метода сводится к тому, что покрытие ущерба осуществляется по мере его возникновения за счет текущих денежных потоков организации предприятия. При этом не создается никаких фондов. Использование данного метода оправдано в тех случаях, если величина потенциальных убытков небольшая, так что возмещение ущерба существенно не искажает денежных потоков. Частота наступления убытков может быть любой, но ожидаемый ущерб должен быть достаточно мал, поэтому данный метод используют в случаях, когда вероятность неблагоприятных событий также невелика. Данный метод управления рисками используется достаточно часто, потому что во многих случаях убытки так незначительны, что компания может покрыть их самостоятельно.

.Покрытие убытков из резервов предполагает, что текущий ущерб, покрывается за счет средств резервных фондов, специально создаваемых для этих целей. Основное отличие данного метода от предыдущего состоит в большем размере убытков, что и требует создания резервного фонда.

.Покрытие убытка за счет использования займа применяется в том случае, если предприятие может рассчитывать на получение займа (кредита) на покрытие ущерба. В отличие от предыдущих методов покрытия здесь источник средств для возмещения ущерба не внутренний, а внешний, хотя, как и ранее, ответственность за покрытие ущерба полностью лежит на фирме.

.Покрытие убытка на основе самострахования. Суть этого метода заключается в создании собственных страховых фондов, предназначенных для покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний.

.Покрытие убытка на основе страхования сущность этого метода заключается в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба страховой компании. Использование страхования означает снижение участия самого предприятия в покрытии убытков за счет перекладывания своего риска на страховую компанию за определенную плату.

.Покрытие убытка на основе нестрахового пула означает передачу финансирования риска или покрытия убытка другому субъекту — нестраховому пулу. Использование данного метода означает снижение участия самого предприятия в возмещении ущерба за счет передачи ответственности по несению риска нестраховому пулу, т.е. за счет софинансирования риска нестраховым пулом.

.Покрытие убытка за счет передачи ответственности на основе договора предполагает передачу финансирования риска или покрытия убытка какому-либо субъекту на основе заключенного договора.

.Покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных органов означает снижение участия самого предприятия в возмещении ущерба за счет полной или частичной передачи ответственности по несению риска государственным и/или муниципальным органам. Риски, к которым может быть применен данный метод можно разделить на две группы:

специфические риски, которые характеризуются настолько большим размером ущерба, что от него можно защититься только с использованием финансовой помощи государственных и/или муниципальных органов;

высокие социальные риски, в случае реализации которых государственные и муниципальные органы, как правило, склонны оказывать помощь, даже если они не несут формальной ответственности за покрытие ущерба, связанного с указанными рисками.

. Покрытие убытка на основе спонсорства предполагает софинансирование риска за счет спонсорства. В большинстве случаев не следует рассматривать этот метод как основной, так как трудно рассчитывать на помощь спонсоров до возникновения ущерба. Он может быть применен только после того, как размер убытков станет известен и будет ясно, что для носителя риска они непосильны.

На рис. 3.2 представлен профиль рисков с указанием соответствующих методов управления рисками ООО «Одесстройтранс».

Рис. 3.2. Детализация применения методов риск-менеджмента в соответствии с профилем риска

Идентификация и анализ рисков являются ключевым элементом процесса управления риском. От их правильной организации в значительной степени зависит, насколько эффективными будут дальнейшие решения и, в конечном итоге, удастся ли фирме в достаточной мере защититься от угрожающих ей рисков. Основной целью идентификации и анализа рисков является формирование у лиц, принимающих решения, целостной картины рисков. Подобное исследование позволит в дальнейшем правильно организовать систему управления рисками, которая обеспечит приемлемый уровень защиты фирмы от указанных рисков.

3.3 Оценка экономического эффекта от внедрения элементов системы управления рисками

Одним из основных показателей эффективности управления рисками является экономический эффект, который характеризует превышение результатов управления рисками над затратами в процессе управления [17, с.81].

Управление рисками в процессе реализации ИСП является специфическим видом целенаправленной деятельности, главная цель которой состоит в том, чтобы на основе субъективных суждений специалистов ООО «Одесстройтранс» или независимых экспертов о величине вероятных потерь, активными действиями по обработке рисков добиться её снижения до приемлемого уровня, тем самым увеличить вероятность успешного завершения строительства.

Из-за субъективности суждений, крайне сложно высчитать достоверный результат затрат на управление рисками. Поэтому нами предлагается взять за основу определения результата затрат на управление рисками прогноз снижения степени воздействия идентифицированных рисков как конечный итог их обработки. В процессе оценки рисков делается прогноз того, какое воздействие окажут риски на ход реализации ИСП без активных действий по их обработке, а также до какого уровня снизится степень воздействия в результате обработки [1, с.93].

(3.1)

где — результат управления рисками;

— вероятные потери без обработки идентифицированных рисков. — вероятные потери после обработки идентифицированных рисков.

Таким образом, результат управления рисками составляют:

72 832 — 53 665 = 19 167 (грн.).

Экономический эффект от управления рисками в процессе реализации ИСП (Эур) измеряется разностью между прогнозируемой величиной снижения степени воздействия идентифицированных рисков и затратами, связанными с фактическими потерями от проявления рисков и с фактическими расходами на их обработку [1, с.94].

(3.2)

где — результат управления рисками;

— затраты на управление рисками, которые составляют 3 167 грн;

Таким образом, экономический эффект от управления рисками в процессе строительства составляет:

19167 — 3167 = 16 000 грн.

Это означает, что вероятная экономия денежных средств вследствие превентивных мероприятий в процессе строительства инвестиционного проекта, способствующих снижению степени воздействия рисков до приемлемого для ООО «Одесстройтранс» уровня, составляет 16 000 грн.

В проектно-рекомендательном разделе было предложено внедрение следующих элементов управления рисками: оценка риска с применением программного продукта Финансовая модель предприятия для оценки финансовых рисков; графоаналитический анализ рисков при помощи карты рисков; использование профиля рисков внедрения отдельных методов управления рисками; в управлении рисками.

Для выявления рисков ООО «Одесстройтранс» в процессе финансово-хозяйственной деятельности и при реализации строительных проектов были использованы: анкетирование, интервьюирование и документальное тестирование. К ним относятся: риск снижения плановой прибыли по объекту, риск бизнеса, связанный с общим состоянием экономики, финансирование, потери в результате негативного действия на активы предприятия стихийных бедствий (огня, воды, землетрясений, ураганов и т.п.), риск увеличения объёмов работ, риск задержки строительства, риск снижения качества строительства, риск несоблюдения строительных решений, саботаж и воровство, риск увеличения стоимости проектных ресурсов, риск задержки поставок, риск снижения плановой прибыли по проекту.

Была осуществлена количественная оценка выявленных рисков, которая может быть выражена абсолютным уровнем затрат и измеряется вероятностью возникновения риска и степенью влияния риска при его возникновении, с помощью протокола самооценки рисков ООО «Одесстройтранс» по данным за 2010г. (табл.3.2). Величина потерь в 2010г. соотносится как с собственным капиталом, так и с валовой выручкой. Максимально возможная величина потерь составляет 1 107 047,38 грн., а максимально вероятная — 72 832 грн.

Для ООО «Одесстройтранс» был предложен следующий формат использования ключевых методов риск-менеджмента: принятие риска — это принятие финансовых последствий неблагоприятных ситуаций и компенсация потерь за счёт собственных средств. Для принятия риска ООО «Одесстройтранс» выполняются следующие условия: создаются резервы основных ресурсов (деньги, время, материалы, оборудование, люди); планируются действия в случае непредвиденных обстоятельств. Разработка плана таких действий существенно снижает затраты на них, когда чрезвычайные обстоятельства наступают; передача — осуществляется как часть контрактного соглашения, распределяющего или деятельность, связанную с риском, или финансовую ответственность за потери между участниками реализации строительного проекта; уклонение — полное устранение определённой угрозы или источника риска, которое может быть достигнуто путём внесения изменений в решения по организации строительства, в строительные решения, в решения по охране окружающей среды и технике безопасности; смягчение — проведение упреждающих воздействий.

Также был поэтапно предложен процесс управления финансовыми рисками в виде следующей последовательности этапов: покрытие убытка из текущего дохода — покрытие ущерба осуществляется по мере его возникновения за счет текущих денежных потоков организации предприятия; покрытие убытков из резервов предполагает, что текущий ущерб, покрывается за счет средств резервных фондов, специально создаваемых для этих целей; покрытие убытка за счет использования займа применяется в том случае, если предприятие может рассчитывать на получение займа (кредита) на покрытие ущерба; покрытие убытка на основе самострахования заключается в создании собственных страховых фондов, предназначенных для покрытия убытков, по типу фондов страховых и перестраховочных компаний; покрытие убытка на основе страхования заключается в передаче ответственности за возмещение возможного ущерба страховой компании; покрытие убытка на основе нестрахового пула означает передачу финансирования риска или покрытия убытка другому субъекту — нестраховому пулу; покрытие убытка за счет передачи ответственности на основе договора предполагает передачу финансирования риска или покрытия убытка какому-либо субъекту на основе заключенного договора; покрытие убытка на основе поддержки государственных и/или муниципальных органов означает снижение участия самого предприятия в возмещении ущерба за счет полной или частичной передачи ответственности по несению риска государственным и/или муниципальным органам; покрытие убытка на основе спонсорства предполагает софинансирование риска за счет спонсорства.

Была проведена оценка прогнозного экономического эффекта от внедрения элементов системы управления рисками. С учетом вероятности по профилю риска максимально вероятный ущерб составил 53 665 грн., затраты на внедрение риск-менеджмента — 3 167 грн., а вероятная экономия денежных средств вследствие превентивных мероприятий в процессе строительства инвестиционного проекта, способствующих снижению степени воздействия рисков до приемлемого для ООО «Одесстройтранс» уровня, составила 16 000 грн.

риск менеджмент строительный управление

Заключение

Основная часть дипломной работы содержит три раздела: первый — теоретический, второй — аналитическо-исследовательский, третий — проектно-рекомендательный.

В первом разделе работы — «Анализ общей теории риск-менеджмента» приведены концептуальные понятия риска и риск-менеджмента как системы управления. Рассмотрены организация риск-менеджмента и методика управления интегрированным риском. Определены цели, задачи, функции риск-менеджмента. Весь рассмотренный теоретический материал служит основой для проведения исследования, анализа и оценки управления рисками ООО «Одесстройтранс».

Во втором разделе дипломной работы — «Объективные факторы возникновения рисков ООО «Одесстройтранс». Проведен анализ строительной отрасли Украины и анализ финансовой деятельности ООО «Одесстройтранс». Проанализировав финансовую деятельность предприятия с помощью программного обеспечения — Финансовая Модель Предприятия, необходимо отметить, что финансовое положение ООО «Одесстройтранс» стабильное, прибыль постоянно растет, важным является то, что, несмотря на сложное экономическое состояние в стране, ООО «Одесстройтранс» в 2010 году стало менее уязвимо и более финансово устойчиво сравнительно с 2009 годом, следовательно, предприятие обладает эффективным финансовым менеджментом.

В третьем разделе дипломной работы — «Внедрение элементов системы управления рисками ООО «Одесстройтранс» выдвинуты предложения по внедрению системы и методов управления рисками на предприятии, произведена оценка и анализ рисков ООО «Одесстройтранс» с помощью протокола самооценки рисков. Определен экономический эффект от внедрения элементов системы управления рисками, который составил 16 000 грн.

Представлены выводы и результаты проведенного исследования, также приведен список литературы и приложения.

Результаты диссертации могут использоваться как инструмент, который помогает решать серьезную проблему существования рисков в строительной отрасли.

Перспективы дальнейшего изучения исследуемой проблемы следующие: обоснование и выбор альтернативной шкалы при построении профиля рисков и использовании карты рисков предприятия, детализация расходов на риск-менеджмент и финансирование рисков.