Помощь студентам, абитуриентам и школьникам

Консультации и учебные материалы для разработки диссертации, дипломной работы ,курсовой работы, контрольной работы, реферата, отчета по практике, чертежа, эссе и любого другого вида студенческих работ.

Пример дипломной работы по финансам: Управление дебиторской задолженностью

Раздел: Дипломная работа

Содержание

Введение3

1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью6

1.1. Общие понятия и сущность дебиторской задолженности6

1.2. Формирование кредитной политики в организации14

1.3. Контроль за состоянием дебиторской задолженности20

2. Управление дебиторской задолженности в ООО «Профессиональные ткани» Содержание

25

2.1. Общая организационно-экономическая характеристика ООО «Профессиональные ткани»25

2.2. Анализ формирования дебиторской задолженности с кредиторской задолженностью в организации ООО «Профессиональные ткани»33

2.3. Управление оборачиваемостью дебиторской задолженностью и формы ее рефинансирования40

3. Пути укрепления финансового положения с помощью управления ДЗ.44

3.1. Финансовый контроль планирования как направления оптимизации дебиторской задолженности44

3.2. Факторинг и страхование кредитов, цена отказа от скидки.51

3.3. Улучшение практики заключения договоров с покупателями.58

Заключение67

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ71

Введение

Актуальность темы заключается в том, что в настоящее время большое внимание уделяется расчётам с дебиторами. Это обусловлено тем, что постоянно совершающийся кругооборот хозяйственных средств вызывает непрерывное возобновление многообразных расчётов. Одним из наиболее распространённых видов расчётов как раз и являются расчёты с покупателями и заказчиками за сырьё, материалы, товары и прочие материальные ценности.

Дебиторская и кредиторская задолженность — неизбежное следствие существующей в настоящее время системы денежных расчетов между организациями, при которой всегда имеется разрыв времени платежа с моментом перехода права собственности на товар, между предъявлением платежных документов к оплате и временем их фактической оплаты.

Расчеты с поставщиками и покупателями за товары и услуги производятся ежедневно всеми предприятиями в основном через банки по безналичному расчету и регулируются соответствующими договорами, в которых оговариваются вид поставляемых ценностей, условия поставки, количественные и стоимостные показатели, срок поставки, порядок расчетов (условия платежей) ежду организацией и поставщиками. Этот участок учета довольно трудоемок и требует особого внимания, так как несвоевременная оплата поставщикам может привести к нарушению договоров поставки, что, соответственно, повлечет за собой штрафные санкции.

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчётных лиц за выданные им под отчёт денежные суммы и др.). Организации и лица, которые являются должниками данной организации, называются дебиторами.

Часть оборотных активов организации, направленная на рас¬четы с физическими и юридическими лицами, является дебитор¬ской задолженностью. Многообразие объектов дебиторской за¬долженности объясняется, прежде всего, различиями в существе совершаемых операций, их документировании и отражении на счетах синтетического и аналитического учета. Объединение од¬нородных по своему содержанию хозяйственных операций дает возможность выделить однородные объекты учета при отражении расчетных отношений данной организации с другими хозяйству¬ющими субъектами.

Цель дипломной работы рассмотреть теоретические и практические основы управление дебиторской задолженностью и предложить пути по укреплению расчетной дисциплины.

Исходя из цели, формируются задачи дипломной работы:

1. изучить нормативно- правовые акты и специальную литературу по данной проблематике;

2. дать общую характеристику расчетов с дебиторами;

3. рассмотреть методы управления дебиторской задолженностью на предприятии;

4. проанализировать состояние расчетов на исследуемом предприятии:

5. предложить пути ускорения расчетов и минимизации дебиторской задолженности на предприятии;

5. сделать выводы по проделанной работе.

Объектом исследования явилось общество с ограниченной ответственностью «Профессиональные ткани»

Теоретической базой исследования явились нормативные акты, регулирующие порядок учета и анализа расчетов с дебиторами и кредиторами, а также работы известных авторов в области финансового анализа, таких как А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкая и другие.

Для решения поставленных задач в работе использованы данные первичного, оперативно-технического, бухгалтерского учета, бухгалтерские отчеты за 2007-2007 гг. ООО «Профессиональные ткани».

В дипломной работе был проведен подробный экономический анализ эффективности управления дебиторской задолженностью ООО «Профессиональные ткани», на основании результатов анализа предложены мероприятия по улучшению расчетной дисциплины на предприятии и снижению дебиторской задолженности, а именно предложено:

— создать комиссию по работе с дебиторской задолженностью, в обязанности которой входят систематическое наблюдение за состоянием расчетной дисциплины, проведение регулярных сверок расчетов с покупателями. Важной составной частью оперативной работы комиссии должно стать ведение картотеки напоминаний должникам, и своевременное предъявление претензий по оплате продукции;

— предложено ежемесячно составлять реестр можно в виде матрицы, по строкам которой указываются субъекты задолженности, по столбцам указываются субъекты задолженности, по столбцам сроки образования. Реестр может оперативно выявлять тех должников, успешная работа с которыми может принести наибольший результат для предприятия, а также тех, с которыми должны устанавливаться особые отношения;

— постоянно следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности, так как значительное преобладание кредиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и может привести к неплатежеспособности предприятия;

— организовать на предприятии систему аналитического учета дебиторской задолженности не только по срокам, но и по размерам, местонахождению юридических лиц, физических лиц и предлагаемых условий оплаты;

Таким образом, вышеизложенные предложения будут способствовать совершенствованию организации расчетов с дебиторами и их учета, что обуславливает практическую значимость дипломной работы.

1. Теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью

1.1. Общие понятия и сущность дебиторской задолженности

Каждое предприятие, организация в своей хозяйственной деятельности ведут расчеты с внешними и внутренними контрагентами: поставщиками и покупателями, заказчиками и подрядчиками, с налоговыми органами, с учредителями (участниками), банками и другими кредитными организациями, со своими работниками, прочими дебиторами и кредиторами (рис. 1).

Внешняя: задолженность по расчетам с поставщиками и подрядчиками, покупателями и заказчиками, с бюджетом и внебюджетными фондами, банками и другими кредитными организациями и прочее.

Задолженность предприятия

Внутренняя: задолженность по расчетам с персоналом по отплате труда, по прочим операциям, по расчетам с подотчетными лицами, с учредителями предприятия, внутрихозяйственные и прочие расчеты

Рис. 1. Классификация задолженности организации по отношению к контрагенту

В зависимости от того, возникают ли обязательства со стороны организации или же по отношению к нему, в существующей практике принято подразделять задолженность на дебиторскую и кредиторскую.

Под дебиторской задолженностью понимают задолженность организаций, работников и физических лиц данной организации (задолженность покупателей за купленную продукцию, подотчётных лиц за выданные им под отчёт денежные суммы и др.). Организации и лица, которые являются должниками данной организации, называются дебиторами [13, 92].

Кредиторской называют задолженность данной организации другим организациям, работникам и лицам, которые называются кредиторами. Кредиторов, задолженность которым возникла в связи с покупкой у них материальных ценностей, называют поставщиками [13, 96].

Для целей составления бухгалтерской отчетности Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ и рядом других нормативных актов закреплено деление дебиторской и кредиторской задолженности на краткосрочную и долгосрочную (см. рис. 2). Границей между долгосрочной и краткосрочной задолженностью является срок погашения через 1 год. Ниже этого порога задолженность считается краткосрочной, выше — долгосрочной. В бухгалтерском балансе задолженность со сроками погашения до 12 месяцев и свыше 12 месяцев отражается отдельно.

Деление задолженности на краткосрочную и долгосрочную играет значительную роль при проведении анализа активов организации и их оборачиваемости.

краткосрочная

Задолженность предприятия

долгосрочная

Рис. 2. Классификация задолженности по срокам ее погашения

В некоторой научной литературе для определения параметров дебиторской задолженности покупателей (заказчиков) предлагается проводить ранжирование не только самой задолженности, но и непосредственно покупателей по категориям риска. Ранжирование покупателей целесообразно производить сотрудникам договорно-правового бюро отдела сбыта по разработанному алгоритму на основе следующих условий:

1.Степень выполнения обязательств по расчетам за продукцию.

На основе синтетического учета предлагается рассчитывать степень выполнения договорных обязательств отдельными покупателями. Покупателей возможно сегментировать по ряду признаков, являющихся критериями рыночного сегментирования, таких как: география, размеры организации, отраслевая принадлежность и др. При этом, если организация-заказчик является новым контрагентом, то категория риска его заказа определяется на основе степени выполнения обязательств той характерной группой заказчиков, к которой он отнесен [14, 132].

2.Наличие и содержание первичной информации о заказчике (покупателе).

Такой информацией могут быть: банковские и аудиторские справки, отзывы других организаций, кредитные рейтинги специализированных агентств, данные из неформальных источников и т.д.

На основе проведенного ранжирования можно разделить классы заказов по рискам (высокий, средний, низкий) и установить каждому покупателю (заказчику) в соответствии с категорией риска его заказа параметры коммерческого кредита, т.е. определенный лимит суммы дебиторской задолженности и предельный срок коммерческого кредитования. Параметры кредитования по каждому классу риска должны быть зафиксированы в соответствующем разделе «Положения о сбытовой политике». Принятие решения по превышению параметров кредитования должно подлежать обоснованию, что входит в компетенцию заместителя директора по экономическим вопросам [14, 136].

Исковой давностью признается срок для защиты права по иску лица, право которого нарушено.

Под сроком защиты гражданских прав понимается срок, в течение которого лицо, право которого нарушено, может требовать принудительного осуществления или защиты своего права. Поскольку основным средством защиты нарушенного гражданского права является иск, указанный срок олу¬чил наименование срока исковой давности. Следует, однако, помнить, что в соответствии со ст. 11 ГК защита гражданских прав осуществля¬ется не только судом, арбитражным и третейским судом, но в предус¬мотренных законом случаях и иными, в частности административными, органами, а также путем применения мер самозащиты. Конкретные сроки, в пределах которых эти органы или сам управомоченный могут осуществлять защиту нарушен¬ных прав, законом не определены. Применительно к отдельным мерам самозащиты этот вопрос, конечно, и не возникает. Так, само состояние необходимой обороны (ст. 1066 ГК) или крайней необходимости (ст. 1067 ГК) предполагает, что соответствующие защитные действия могут быть предприняты лишь для отражения наличной опасности. Соответ¬ственно и срок их применения ограничен временем нападения или присутствия другой реальной угрозы правам и интересам субъекта. Аналогично решается вопрос и относительно сроков применения кре¬дитором некоторых оперативных санкций. Например, отказаться от оплаты продукции покупатель должен сразу, как только ему стало известно о том, что продукция не соответствует по качеству стандартам, техническим условиям или образцам [1, 92].

В отдельных случаях срок защиты гражданских прав, осуществля¬емой во внесудебном порядке, устанавливается нормативными актами. Так, например, Патентным законом РФ подробно регламентированы сроки подачи заявителем возражений в Апелляционную палату Патен¬тного ведомства при несогласии заявителя с решениями экспертизы по его заявке. Однако нередко сроки подобной зашиты нарушенного права законом не конкретизированы. В этих случаях следует руководство¬ваться общим сроком исковой давности, который установлен приме¬нительно к исковой форме защиты гражданских прав.

Выдержка из текста работы

В настоящее время в условиях развития рыночных отношений у предприятий значительно возросло количество контрагентов – дебиторов, из-за ряда объективных и субъективных факторов усложнились порядок учета и отражения в отчетности дебиторской задолженности. Более сложным стало налогообложение операций, связанных с учетом дебиторской задолженности.

Для того чтобы правильно выстроить взаимоотношения с клиентами, необходимо постоянно контролировать текущее состояние взаиморасчетов и отслеживать тенденции их изменения в средне- и долгосрочной перспективе. При этом контроль должен быть дифференцирован по отношению к различным группам клиентов, каналам сбыта, регионам и формам договорных отношений.

Дебиторская задолженность естественное явление для существующей в России системы расчетов между предприятиями.

Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате налогов и других обязательных платежей, вносимых в виде аванса. Она включает также дебиторов по претензиям и спорным долгам.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Дебиторская задолженность всегда отвлекает средства из оборота, препятствует их эффективному использованию, следствием чего является напряженное финансовое состояние предприятия. Дебиторская задолженность характеризует отвлечение средств из оборота данного предприятия и использование их дебиторами. Тем самым она отрицательно влияет на финансовое состояние предприятия, поэтому необходимо сокращать сроки ее взыскания.

Анализ дебиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия. Дебиторская задолженность являются естественной составляющей бухгалтерского баланса предприятия. Она возникают в результате несовпадения даты появления обязательств с датой платежей по ним.

Анализ динамики дебиторской задолженности предприятия позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности, а так же предложить меры по оздоровлению экономической ситуации. То есть позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Цель данной курсовой работы — рассмотреть влияние дебиторской задолженности на финансовую устойчивость предприятия. Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

В связи с вышеуказанной целью в работе решаются следующие основные задачи:

1) рассмотрение научно теоретических основ управления дебиторской задолженностью;

2) анализ финансового состояния предприятия и расчетов с покупателями;

3) предложение путей совершенствования управления дебиторской задолженностью на предприятии.

1 Научно – теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью в организации

1.1 Сущность и значение дебиторской задолженности предприятия

Дебиторская задолженность — важный компонент оборотного капитала. Под дебиторской задолженностью мы понимаем задолженность организаций и физических лиц данной организации (например, задолженность покупателей за приобретенный товар или оказанные услуги, задолженность подотчетных лиц за выданные им денежные суммы и пр.). Соответственно, организации и лица, являющиеся должниками данной организации, называются дебиторами.

Когда одно предприятие продает товары другому предприятию или организации, совсем не значит, что товары будут оплачены немедленно. Неоплаченные счета за поставленную продукцию (или счета к получению) и составляют большую часть дебиторской задолженности. Специфический элемент дебиторской задолженности — векселя к получению, являющиеся по существу ценными бумагами (коммерческие ценные бумаги). Одной из задач финансового менеджера по управлению дебиторской задолженностью являются определение степени риска неплатежеспособности покупателей, расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам, а также предоставление рекомендаций по работе с фактически или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Таким образом, дебиторская задолженность фактически представляет собой компоненту собственных средств предприятия.

Задолженность по платежам может существенно деформировать структуру оборотных средств предприятия. Так, если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность, то предприятие, либо должно привлекать банковский кредит по высоким ставкам, либо останавливаться в ожидании уплаты причитающихся ему долгов.

Управление дебиторской является важной частью финансового анализа на предприятии и позволяет выявлять не только показатели текущей (на данный момент времени) и перспективной платежеспособности предприятия, но и факторы, влияющие на их динамику, а также оценивать количественные и качественные тенденции изменения финансового состояния предприятия в будущем.

Отметим следующие задачи анализа дебиторской задолженности:

—  точный, полный и своевременный учет движения денежных средств и операций по их движению;

—  контроль над соблюдением кассовой и платежно-расчетной дисциплины;

—  определение структуры дебиторской задолженности по срокам погашения, по виду задолженности, по степени обоснованности задолженности;

—  определение состава и структуры просроченной дебиторской задолженности, ее доли в общем объеме дебиторской задолженности;

—  выявление объемов и структуры задолженности по векселям, по претензиям, по выданным и полученным авансам, по страхованию имущества и персонала, задолженности, возникающей вследствие расчетов с другими дебиторами, задолженности по банковским кредитам и др. определение причин их возникновения и возможных путей устранения;

—  определение правильности расчетов с поставщиками и подрядчиками, с другими дебиторами, а также возможностей взыскания долгов (посредством денежных или неденежных расчетов или обращения в суд) с дебиторов.

1.2 Методы управления дебиторской и кредиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

К приемам управления дебиторской задолженностью относятся: учет заказов, оформление счетов и установление характера дебиторской задолженности. Среди подлежащих рассмотрению моментов есть некоторые, требующие особого внимания, например необходимость поиск путей сокращения среднего промежутка времени между завершением операции по продаже товара и выпиской счета-фактуры покупателю. Также должны оцениваться возможные издержки, связанные с дебиторской задолженностью, то есть упущенная выгода от не использования средств, вместо их инвестирования.

Управление дебиторской задолженностью связано с двумя видами резервов времени — на выписку счета-фактуры и отправку почтой. Время на выписку счета — это количество дней от отправки товара покупателю и до высылки счета. Очевидно, что компании следует отправлять счета одновременно с товаром. Время почтовой доставки — между подготовкой счета-фактуры и получением его покупателем. Время почтового прохождения документов может быть сокращено за счет децентрализации выписки счета-фактуры и почтовой отправки (используя службу срочных почтовых отправлений для крупных счетов-фактур с вручением в предусмотренные сроки либо предоставляя скидки за авансовые платежи).

Ключевым моментом в управлении дебиторской задолженностью является определение сроков кредита (предоставляемого покупателям) которые оказывают влияние на объемы продаж и получение денег. Например, предоставление более продолжительных сроков кредита, вероятно, увеличит объем продаж. Сроки кредита имеют прямое отношение к затратам и доходу, связанным с дебиторской задолженностью. Если сроки кредита жесткие, у компании будет меньше инвестированных денежных средств в дебиторскую задолженность и потерь от безнадежных долгов, но это может привести к снижению объемов продаж, уменьшению прибылей и негативной реакции покупателей. С другой стороны, если сроки кредита неконкретные, компания может добиться увеличения объемов продаж и большего дохода, но и рискует увеличить долю безнадежных долгов и большими затратами, связанными с тем, что малоэффективные покупатели затягивают оплату. Сроки дебиторской задолженности следует либерализовать, когда вы хотите избавиться от избыточных товарно-материальных запасов или устаревшей продукции либо если вы работаете в отрасли промышленности, товары которой предназначены для сезонных продаж (например, купальные костюмы). Если ваш товар является скоропортящимся, вы должны использовать краткосрочную дебиторскую задолженность и по возможности практиковать оплату при поставке.

При оценке платежеспособности потенциального покупателя следует учитывать честность покупателя, финансовую устойчивость и имущественное обеспечение. Кредитную надежность покупателя можно оценить количественными методами анализа регресса, который рассматривает изменение зависимой переменной, имеющей место при изменении независимой (информативной) переменной. Этот метод особенно полезен, когда вам требуется оценить большое количество некрупных покупателей. Следует тщательно оценивать возможные потери по безнадежным долгам, если ваша компания продает товары многим покупателям и длительное время не меняет свою кредитную политику.

Продление кредита влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или качество ценных бумаг.

Достаточно полезна информация, полученная от кредитных бюро розничной торговли и профессиональных кредитных справочных служб.

Имеется много способов максимизировать доходность дебиторской задолженности и свести к минимуму возможные потери: выставление счетов, оценку финансового положения клиентов и перепродажу права на взыскание долгов.

При циклическом составлении счетов они выставляются покупателям в различные периоды времени. При такой системе покупатели с фамилиями, начинающимися на «А» могут быть первыми, кому выставляются счета в первый день месяца, тем, чьи фамилии начинаются на «Б», счета будут выставлены во второй день и так далее. Счета покупателям должны быть отправлены в течение двадцати четырех часов со времени и составления.

Для ускорения взимания платежей можно направлять счета — фактуры покупателям, когда их заказ еще обрабатывается на складе. Можно также выставлять счет за услуги с интервалами, если работа выполняется в течение определенного периода, или начислять гонорар авансом, что предпочтительнее осуществления платежей по окончании работы. Во всяком случае, вы должны составлять счета на крупные суммы немедленно.

Когда бизнес развивается пассивно, могут применяться сезонные датирования выставления счетов: вы предлагаете продление срока платежей для стимулирования спроса среди покупателей, неспособных произвести платежи раньше, чем в конце сезона.

Перед предоставлением кредита необходимо тщательно анализировать финансовые отчеты покупателя и получать рейтинговую информацию от финансовых консультативных фирм. Необходимо избегать высоко рискованной дебиторской задолженности, такой как в случае с покупателями, работающими в финансово неустойчивой отрасли промышленности или регионе. Также предприятию необходимо быть осторожным с клиентами, которые работают в бизнесе менее одного года (около 50 процентов коммерческих предприятий терпят крах в течение первых двух лет). Как правило, потребительская дебиторская задолженность связана с большим риском неплатежа, чем дебиторская задолженность компаний. Следует модифицировать лимиты кредитования и ускорять востребование платежей на основании изменений финансового положения покупателя. Для этого можно удержать продукцию или приостановить оказание услуг, пока не будут произведены платежи, и потребовать имущественный залог в поддержку сомнительных счетов (стоимость имущественного залога должна равняться или превышать остаток на счете). Если необходимо, следует воспользоваться помощью агентства по сбору платежей для востребования денежных средств с не подчиняющихся покупателей.

Необходимо классифицировать дебиторские задолженности по срокам оплаты (расположить их по времени, истекшему с даты выставления счета) для выявления покупателей, нарушающих сроки платежа, и облагать процентом просроченные платежи. После того как будут сравнены текущие, классифицированные по срокам дебиторские задолженности, с дебиторскими задолженностями прежних лет, промышленными нормативами и показателями конкурентов, можно подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам, показывающий накопленные убытки по покупателям, условиям продажи и размерам сумм и систематизированный по данным о подразделении, производственной линии и типе покупателя (например, отрасли промышленности). Потери безнадежного долга обычно выше у малых компаний.

Можно прибегнуть к страхованию кредитов, эта мера против непредвиденных потерь безнадежного долга. При решении, приобретать ли такую защиту, необходимо оценить ожидаемые средние потери безнадежного долга, финансовую способность компании противостоять этим потерям и стоимость страхования.

Можно перепродать права на взыскание дебиторской задолженности, если это приведет к чистой экономии. Однако при сделке факторинга может быть раскрыта конфиденциальная информация.

При предоставлении коммерческого кредита следует оценить конкурентоспособность предприятия текущие экономические условия. В период спада кредитную политику следует ослабить, чтобы стимулировать бизнес. Например, компания может не выставлять повторно счет покупателям, которые получают скидку при оплате наличными, даже после того, как срок действия скидки истек. Но можно ужесточить кредитную политику в условиях дефицита товаров, поскольку в такие периоды компания, как продавец, имеет возможность диктовать условия.

В целом управление дебиторской задолженностью включает:

1) анализ дебиторов;

2) анализ реальной стоимости существующей дебиторской задолженности;

3) контроль за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности;

4) разработку политики авансовых расчетов и предоставления коммерческих кредитов;

5) оценку и реализацию факторинга.

Анализ дебиторов предполагает прежде всего анализ их платежеспособности с целью выработки индивидуальных условий представления коммерческих кредитов и условий договоров факторинга. Уровень и динамика коэффициентов ликвидности могут привести менеджера к выводу о целесообразности продажи продукции только при предоплате или, наоборот — о возможности снижения процента по коммерческим кредитам и т.п.

Анализ дебиторской задолженности и оценка ее реальной стоимости заключается в: анализе задолженности по срокам ее возникновения, в выявлении безнадежной задолженности и формировании на эту сумму резерва но сомнительным долгам. Определенный интерес представляет анализ динамики дебиторской задолженности по срокам ее возникновения и/или по периоду оборачиваемости.

Дебиторская задолженность — элемент оборотных средств, ее уменьшение снижает коэффициент покрытия. Поэтому финансовые менеджеры решают не только задачу снижения дебиторской задолженности, но и ее сбалансированности с кредиторской.

На уровень дебиторской задолженности влияют следующие основные факторы:

— оценка и классификация покупателей в зависимости от вида продукции, объема закупок, платежеспособности клиентов, истории кредитных отношений и предполагаемых условий оплаты;

— контроль расчетов с дебиторами, оценка реального состояния дебиторской задолженности;

— анализ и планирование денежных потоков с учетом коэффициентов инкассации.

Для определения инвестиции в дебиторскую задолженность применяется расчет, который учитывает годовые объемы продаж в кредит и срок неоплаты дебиторской задолженности.

Делая обобщение можно сделать вывод что в основе управления дебиторской задолженностью лежит два подхода:

1) сравнение дополнительной прибыли, связанной с той или иной схемой спонтанного финансирования, с затратами и потерями, возникающими при изменении политики реализации продукции;

2) сравнение и оптимизация величины и сроков дебиторской и кредиторской задолженностей. Данные сравнения проводятся по уровню кредитоспособности, времени отсрочки платежа, стратегии скидок, доходам и расходам по инкассации.

Оценка реального состояния дебиторской задолженности, т. е. оценка вероятности безнадежных долгов — один из важнейших вопросов управления оборотным капиталом. Эта оценка ведется отдельно по группам дебиторской задолженности с различными сроками возникновения. Финансовый менеджер может при этом использовать накопленную на предприятии статистику, а также прибегнуть к услугам экспертов-консультантов.

2 Анализ управления дебиторской задолженностью ОАО «Курганхиммаш»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Завод «Курганхиммаш» вступил в строй действующих предприятий в 1956 г. в ведомственной принадлежности Министерства химического машиностроения СССР для обеспечения послевоенной экономики химическим и нефтегазовым оборудованием. С 1964 г. на заводе одновременно начато освоение производства установок осушки воздуха и нестандартного оборудования. Первое озонаторное оборудование было произведено в 1976 г., годом позже, завод освоил выпуск автоклавов. В 1983 г. закончено строительство крупнейшего на Урале цеха гуммированной аппаратуры. С 1993 г. «Курганхиммаш» начинает дальнейшее освоение оборудования для нефтегазового комплекса страны и зарубежья.

В 1992 г. в процессе приватизации предприятия образуется Акционерное общество открытого типа «Курганский завод химического машиностроения», а в 1996 г. оно в соответствии с Законом «Об акционерных обществах » преобразуется в ОАО «Курганхиммаш». Акционерами общества стали 6 юридических лиц, владеющих 62,14% голосующих акций, и 5656 физических лиц (в основном члены трудового коллектива). Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. Совет директоров Общества осуществляет общее руководство деятельностью ОАО "Курганхиммаш", за исключением решения вопросов, отнесенных законодательством РФ, Уставом Общества к исключительной компетенции общего собрания акционеров. Исполнительным органом Общества, осуществляющим руководство его текущей деятельности, является Генеральный директор. Он подотчетен собранию акционеров и Совету директоров. Структура собственности завода представлена на рисунке 1.

Сегодня предприятие проектирует и производит наукоемкое и высокотехнологическое оборудование для химической, нефтегазодобывающей и нефтегазоперерабатывающей промышленности, энергетики, металлургической, пищевой, легкой, фармацевтической, жилищно-коммунального хозяйства и многих других отраслей. Отраслевая структура потребителей представлена на рисунке 2.

Рисунок 1 — Структура собственности ОАО "Курганхиммаш"

ОАО «Курганхиммаш» специализируется на выпуске аппаратного оборудования, подведомственного Госгортехнадзору России. Основными видами выпускаемой предприятием продукции являются:

—   теплообменное оборудование для нефтегазовой и химической промышленности;

—   емкостное оборудование;

—   оборудование для предприятий теплоэнергетики (ТЭЦ, ГРЭС, тепло пунктов, котельных);

—   озонаторное оборудование;

—   емкостное оборудование;

—   нефтегазовое оборудование;

—   оборудование для охлаждения, осушки и очистки сжатого воздуха;

—   автоклавы;

—   воздухосборники (общепромышленного и специального назначения);

—   центрифуги;

—   нестандартное и специальное оборудование по специальным заказам.

Рисунок 2 — Отраслевая структура потребителей ОАО «Курганхиммаш»

Наличие вспомогательных цехов завода позволяет изготавливать товары народного потребления (станки деревообрабатывающие, кухонная мебель, бытовые газовые баллоны и др.), сварочные электроды и стеклоэлектроды.

Серийность производимого оборудования – от индивидуальных заказов до серийного производства.

Все виды деятельности ОАО «Курганхиммаш» лицензированы ГОСГОРТЕХНАДЗОРом России:

—   проектирование объектов котлонадзора;

—   изготовление оборудования химических и других взрывопожароопасных и вредных производств;

—   изготовление объектов котлонадзора;

—   монтаж (пуско-наладку) объектов котлонадзора;

—   эксплуатация объектов котлонадзора;

—   эксплуатация объектов газового хозяйства;

—   ремонт (реконструкция) объектов котлонадзора, подъемных сооружений, оборудования для взрывопожаробезопасных, токсичных и агрессивных сред;

—   экспертиза безопасности объектов котлонадзора;

—    перевозка опасных грузов железнодорожным транспортом;

—   подготовка кадров 4 лицензии.

Конструирование и изготовление оборудования для сооружений, комплексов, установок с ядерными материалами, предназначенных для производства, переработки, транспортирования ядерного топлива и ядерных материалов лицензированы ГОСАТОМНАДЗОРом России.

Уже более сорока лет завод производит оборудование, которое используется практически на каждом промышленном предприятии. В числе деловых партнеров тысячи фирм, расположенных как в России, так и за рубежом. Это Газпром, Лукойл, ЮКОС, Сургутнефтегаз, ТНК, Ярославский шинный завод, Набережно-Челнинский картонно-бумажный комбинат, Байкальский ЦБК, ПО “Красный треугольник”, АКО “Синтез” и другие. Новосибирская, Тюменская, Курганская ТЭЦ, Сургутская, Добрянская, Новочеркасская ГРЭС, Кольская, Запорожская АЭС, Институт ядерной физики, Красноярский алюминиевый завод, “Уралэлектромедь”, «Мечел» Камаз, ЗИЛ, ВАЗ, ГАЗ, Ростсельмаш, автобусные заводы ПАЗ и КАВЗ, Волгоградский тракторный завод, ПО Атоммаш, а также несколько тысяч предприятий России и зарубежья.

Основными поставщиками ОАО «Курганхиммаш» являются: металлургические и трубные заводы Череповца, Магнитогорска, Челябинска, Каменск-Уральского; заводы резинотехнических изделий Казани, Ярославля, Екатеринбурга; приборостроительные предприятия Москвы, Орла, Челябинска и другие поставщики.

Руководство и ведущие специалисты предприятия постоянно совершенствуют свой профессиональный уровень, используя рекомендации крупнейших консалтинговых фирм мира (Arthur D. Little Inc. и Bain & Company Inc.), что обеспечивает стабильную работу предприятия в современных условиях. Совершенствуя организацию в целом, делаются попытки по созданию достойных условий труда для персонала организации, стимулирующих рост профессионализма.

Система качества завода базируется на международных стандартах ISO 9001-94. Высокий технический уровень и качество продукции обеспечивается опытом и традициями, выработанными за многие годы деятельности предприятия, высококвалифицированными кадрами и соответствующим оборудованием.

Организационная структура предприятия относится к линейно-функциональному типу, с преобладанием черт, характерных для централизованной организации, т.е. организацией, в которой руководство высшего звена оставляет за собой большую часть полномочий, необходимых для принятия важнейших управленческих решений.

С 2001 г. в результате постоянной работы по изменению и совершенствованию структуры управления было создано семь основных блоков: планирования и финансов; продаж; коммерческий; производственный; социальный; развития; качества.

Внутри блоков созданы самостоятельные хозяйственные единицы: «Газовый баллон», "Транспортник", «Ремстрой», произведено объединение цехов 22 и 23 в КСП 1 "НГО", предстоит перевести на самостоятельную хозяйственную единицу КСП 1 "НГО" и энерго-механическое управление.

Основными потребителями продукции Общества являются предприятия нефтегазодобывающего и нефтегазоперерабатывающего комплекса. Причем если в 1996 г. из 36,1% всей продукции было поставлено примерно на 70-75% для предприятий газодобычи, то за 2003, 2004, 2005, 2006 гг. произошел сдвиг в пользу нефтедобычи.

В 2002 г. был заключен контракт на поставку оборудования для добычи газа на Тарко-Салинском месторождении и начата его поставка. Основная доля поставки ложится на первое полугодие 2007 г., поэтому в 2007 г. следует ожидать значительное увеличение доли оборудования для газодобычи.

На основании уже заключенных договоров и прогнозов можно предположить на конец 2007 г. увеличение поставок для:

—   нефтегазодобывающей отрасли;

—   черной и цветной металлургии;

—   химической промышленности;

—   энергетики.

Региональная структура потребителей показывает, что наибольший удельный вес в закупках имеют предприятия Тюменской области, Московской области и Украины.

В качестве основных конкурентов можно рассматривать: ОАО «Уралхиммаш», ГП "Салаватнефтемаш", ОАО "Рузхиммаш" и ОАО «Дмитровградхиммаш», так как данные предприятия действуют на схожих с сегментами ОАО "Курганхиммаш" сегментах, их ассортимент на 70% совпадает с ассортиментом ОАО, имеют большой опыт деятельности на рынке нефтегазового и химического оборудования, активно участвуют в тендерах.

2.2 Экспресс-диагностика финансового состояния организации

Оценку текущего состояния необходимо начинать с анализа имущественного положения предприятия, характеризуемого составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятие для достижения своих целей. Оно изменяется с течением времени за счет различных факторов, главным из которых является достигнутые за истинный период финансовые результаты.

Анализ структуры имущества осуществляется на основе сравнительного аналитического баланса, который включает в себя и вертикальный и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заёмных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Анализ динамики состава и структуры баланса дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Общая сумма активов ОАО «Курганхиммаш» к концу 2006 г. увеличилась по сравнению с 2005 г. (с 56115 тыс.р. до 70792 тыс. р.) В структуре активов на протяжении исследуемого периода наблюдаются определенные закономерности — основную массу активов предприятия составляют оборотные активы. Они в основном представлены запасами и дебиторской задолженностью и краткосрочными финансовыми вложениями. Подавляющую часть пассива ОАО «Курганхиммаш» занимают краткосрочные обязательства. Следует отметить, что это достаточно высокий показатель, говорящий о малой степени автономности предприятия. Подавляющую долю заемного капитала составляют краткосрочные кредиты и займы, а также кредиторская задолженность, что вносит негативный аспект в финансовое состояние предприятия. Рассматривая заемный капитал предприятия, можно заметить, что долгосрочное банковское кредитование не использовались. Это вполне объяснимо в современных российских условиях. Краткосрочное кредитование же очень активно использовалось. Здесь причиной выступила, вероятно, необходимость кредитов на расширение производства, введение новой продукции.

Рассмотрим состав и динамику стоимости имущества организации (Таблица 1).

Рассматривая структуру внеоборотных активов предприятия, необходимо отметить, что нематериальные активы имеют очень малый удельный вес в общей структуре внеоборотных активов, что свидетельствует о том, что избранную предприятием стратегию нельзя назвать инновационной, так как оно не вкладывает средства в патенты, лицензии, другую интеллектуальную собственность. Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на то, что вложения предприятия имеют инвестиционную направленность.

Таблица 1 — Состав и динамика имущества организации

№ п/п

Виды имущества организации

Даты

01.01.04

01.01.05

01.01.06

01.01.07

сумма, тыс. р.

сумма, тыс. р.

темп прироста за 2005, %

сумма, тыс. р.

темп прироста за 2006, %

сумма, тыс. р.

темп прироста за 2007, %

А

1

2

3

4

5

6

7

1

ВВнеоборотные активы

25352

34284

35,232

29783

-13,129

28541

-4,170

1.1

Нематериальные активы

3

3

—

3

—

2

-33,333

1.2

Основные средства

22067

30777

39,471

26464

-14,014

26073

-1,477

1.3

Незавершенное строительство

2426

413

-82,976

1268

207,022

439

-65,379

1.4

Доходные вложения в материальные ценности

0

0

—

0

—

0

—

1.5

Долгосрочные финансовые вложения

103

3087

2897,087

2026

-34,370

2026

—

1.6

Отложенные налоговые активы

753

4

-99,469

22

450,000

0

—

1.7

Прочие внеоборотные активы

0

0

—

0

—

0

—

2

оборотные Оборотные активы борот

30763

23731

-22,859

35045

47,676

42251

20,562

2.1

Запасы

12821

9429

-26,457

13184

39,824

19281

46,245

2.2

НДС по приобретенным ценностям

1271

286

-77,498

73

-74,476

100

36,986

2.3

Дебиторская задолженность (свыше 12 мес.)

0

0

—

0

—

0

—

2.4

Дебиторская задолженность (менее 12 мес.)

14019

13324

-4,958

21170

58,886

21807

3,009

2.5

Краткосрочные финансовые вложения

2179

451

-79,302

197

-56,319

779

295,431

2.6

Денежные средства

472

240

-49,153

421

75,417

284

-32,542

2.7

Прочие оборотные активы

1

1

—

0

—

0

—

3

Итого актив

56115

58015

3,386

64828

11,744

70792

9,200

4

Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (стр.2 / стр.1)

1,213

0,692

-42,951

1,177

70,087

1,480

25,743

Оборотные активы в рассматриваемый период в основном представлены краткосрочной дебиторской задолженностью, основная масса которой приходится на покупателей и заказчиков.

В таблице 2 приведена группировка статей актива баланса по степени ликвидности.

Из таблицы 2 видно, что с точки зрения группировки по степени ликвидности, основную часть активов составляют труднореализуемые активы, 2004г. – 45,179 %, 2005г. – 59,095 %, 2006г. – 45,942 %, 2007 г. – 40,317 %, а абсолютно ликвидные активы представляют собой лишь малую часть (1,502%). Это объясняется снижением доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Таблица 2 – Группировка статей актива баланса по степени ликвидности

№ п\п

Группа активов

Сумма, тыс .р.

Удельный вес, %

даты

даты

01.01.04

01.01.05

01.01.06

01.01.07

01.01.04

01.01.05

01.01.06

01.01.07

А

1

2

3

4

5

6

7

8

1

А1- абсолютно ликвидные активы

2651

691

618

1063

1,191

0,953

1,502

2

А2- быстрореализуемые активы

14020

13325

21170

21807

24,984

22,968

32,656

30,804

3

А3- медленно реализуемые активы

14092

9715

13257

19381

25,113

16,746

20,449

27,377

4

А4- труднореализуемые активы

25352

34284

29783

28541

45,179

59,095

45,942

40,317

5

Итого

56115

58015

64828

70792

100,000

100,000

100,000

100,000

Финансовое состояние любого предприятия в условиях рыночной экономики не может не зависеть от состава и структуры его пассивов. Соотношение различных источников капитала компании (собственных и заемных) оказывает значительное влияние на его финансовую устойчивость.

Состав и динамика источников формирования имущества организации показаны в таблице 3.

Подавляющую часть источников средств предприятия занимает заемный капитал. На это повлияло расширение роста производства. В то же время, тот факт, что подавляющую долю заемного капитала составляет кредиторская задолженность, вносит негативный аспект в финансовое состояние предприятия.

Рассматривая заемный капитал предприятия, можно заметить, что банковское кредитование использовалось в полной мере. Это вполне объяснимо в современных российских условиях. Долгосрочные кредиты не использовались. Здесь причиной выступила, вероятно, дороговизна кредитов и осторожность руководства в вопросах привлечения банковских ресурсов.

Таблица 3 — Состав и динамика источников формирования имущества организации

№ п/п

Виды имущества организации

Даты

01.01.04

01.01.05

01.01.06

01.01.07

сумма, тыс. р.

сумма, тыс. р.

темп прироста за 2004, %

сумма, тыс. р.

темп прироста за 2005, %

сумма, тыс. р.

темп прироста за 2006, %

А

1

2

3

4

5

6

7

1

Собственный капитал (всего)

20930

21082

0,726

21202

0,569

22012

3,820

1.1

Уставный капитал

20200

20200

—

20200

—

20200

—

1.2

Добавочный капитал

0

0

—

0

—

0

—

1.3

Резервный капитал

0

0

—

0

—

0

—

1.4

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

730

882

20,822

1002

13,605

1812

80,838

1.5

Доходы будущих периодов

0

0

—

0

—

0

—

2

Заемный капитал (всего)

35185

36933

4,968

43626

18,122

48705

11,642

2.1.1

Долгосрочные займы и кредиты

0

0

—

0

—

0

—

2.1.2

Отложенные налоговые обязательства

0

0

—

0

—

75

—

2.1.3

Прочие долгосрочные обязательства

0

0

—

0

—

0

—

2.2.1

Краткосрочные займы и кредиты

19487

24063

23,482

28054

16,586

26020

-7,250

2.2.2

Кредиторская задолженность

15004

12870

-14,223

15572

20,995

22685

45,678

2.2.3

Задолженность участникам по выплате доходов

0

0

—

0

—

0

—

2.2.4

Резервы предстоящих расходов и платежей

0

0

—

0

—

0

—

2.2.5

Прочие краткосрочные обязательства

0

0

—

0

—

0

—

3

Итого пассив

56115

58015

3,386

64828

11,744

70792

9,200

Основная доля в общей массе обязательств принадлежит краткосрочным кредитам и займам, а также кредиторской задолженности, и их удельный вес постоянно увеличивается.

В структуре кредиторской задолженности преобладает задолженность перед поставщиками и подрядчиками, при этом задолженность перед персоналом по оплате труда за последний год значительно сократилась.

В таблице 4 приведена группировка статей пассивов баланса по степени срочности обязательств.

Таблица 4 – Группировка статей пассива баланса по степени срочности обязательств

№ п\п

Группа пассивов

Сумма, тыс.р.

Удельный вес, %

даты

даты

01.01.04

01.01.05

01.01.06

01.01.07

01.01.04

01.01.05

01.01.06

01.01.07

А

1

2

3

4

5

6

7

8

1

П1- наиболее срочные обязательства

15004

12870

15572

22685

26,738

22,184

24,020

32,045

2

П2- краткосрочные пассивы

19487

24063

28054

26020

34,727

41,477

43,275

36,756

3

П3- долгосрочные пассивы

694

0

0

75

1,237

0

0,000

0,106

4

П4- постоянные пассивы

20930

21082

21202

22012

37,298

36,339

32,705

31,094

5

Итого

56115

58015

64828

70792

100,000

100,000

100,000

100,000

Из таблицы 4 видно, что основную массу пассивов по степени срочности занимают краткосрочные – 34,727 % в 2004г., 41,477 % — в 2005г., 43,275 % — в 2006г., 36,756 % в 2007 г. Малую долю в пассивах занимает группа долгосрочных пассивов ее доля за рассматриваемый период не достигает 2 %.

Также для анализа предприятия необходимо провести анализ его ликвидности и платежеспособности. Анализ ликвидности организации представляет собой анализ ликвидности баланса и заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени ликвидности и расположенных в порядке убывания с обязательствами по пассиву, объединенными по срокам их погашения в порядке возрастания сроков. Оценка ликвидности баланса ОАО «Курганхиммаш» представлена в таблице 5.

Таблица 5 – Оценка типа ликвидности баланса

№ п/п

Даты

01.01.05

01.01.06

01.01.07

А

Б

В

1

А1 < П1

А1 < П1

А1 < П1

2

А2 < П2

А2 < П2

А2 < П2

3

А3 > П3

А3 > П3

А3 > П3

4

А4 > П4

А4 > П4

А4 > П4

5

Код ситуации (0, 0,1)

Код ситуации (0,0,1)

Код ситуации (0,0,1)

Из приведенных данных основе предоставленных расчетов в таблице 5, можно сделать вывод, что баланс не является ликвидным.

Динамика показателей платежеспособности организации показана в таблице 6.

Таблица 6 – Динамика показателей платежеспособности организации

№ п/п

Показатели

Даты

01.01.05

01.01.06

01.01.07

А

1

2

3

1

Коэффициент абсолютной ликвидности [норматив ≥0,2]

0,019

0,014

0,022

2

Коэффициент срочной (мгновенной, т.е. по состоянию на определенную дату) ликвидности

0,006

0,010

0,006

3

Коэффициент текущей ликвидности [норматив ≥2]

0,635

0,793

0,865

Коэффициент критической ликвидности [норматив ≥1]

0,379

0,494

0,470

5

Коэффициент платежеспособности [норматив ≥1]

0,581

0,849

0,689

6

Коэффициент покрытия обязательств (чистыми активами) [норматив ≥2]

1,571

1,486

1,451

7

Степень платежеспособности общая

0,025

0,024

0,021

8

Степень платежеспособности по текущим обязательствам

0,025

0,024

0,021

9

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам

0,197

0,178

0,011

10

Коэффициент задолженности фискальной системе

0,029

0,053

0,002

11

Коэффициент внутреннего долга

0,006

0,008

0,001

12

Коэффициент защищенности кредиторов (Сила воздействия финансового рычага – СВФР)

1,062

1,123

1,575

13

Соотношение кредиторской и краткосрочной дебиторской задолженности

0,966

0,735

1,040

14

Коэффициент задолженности другим организациям

0,070

0,080

0,084

По данным таблицы 6 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности за отчетный период снизился, что свидетельствует о расширении перспективных возможностей предприятия. Коэффициенты текущей и срочной ликвидности на уровне допустимых значений. Коэффициент покрытия обязательств также находился не в пределах допустимых значений.

На уровне допустимых значений были коэффициенты задолженности фискальной системе и коэффициенты внутреннего долга.

В целом же на основе анализа коэффициентов платежеспособности организации можно сделать вывод, что в течении рассматриваемого периода предприятие находилось в довольно устойчивом финансовом состоянии и кредитоспособность его была на среднем уровне.

Анализ показателей, которые обеспечивают пополнение запасов предприятия, показаны в таблице 7.

Таблица 7 — Показатели обеспеченности запасов предприятия

№ п/п

Показатели

Даты

01.01.05

01.01.06

01.01.07

А

1

2

3

1

Собственный оборотный капитал

-13202

-8581

-6454

2

Краткосрочные займы и кредиты

24063

28053

26020

3

Сумма собственного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов

10861

19473

19566

4

Кредиторская задолженность поставщикам

6641

7880

15184

5

Общая величина основных источников формирования запасов

44263

49255

46220

6

Общая величина запасов

9429

13184

19281

7

Излишек (+) / недостаток (-) собственного оборотного капитала для покрытия запасов (Е1) (стр.1 -стр. 6)

-22631

-21765

-25735

8

Излишек (+) / недостаток (-) суммы собственного оборотного капитала и краткосрочных займов и кредитов для покрытия запасов (Е2)

(стр.3 -стр. 6)

1432

6289

285

9

Излишек (+) / недостаток (-) общей величины основных источников для покрытия запасов (Е3) (стр.5 -стр. 6)

34834

36071

26939

10

Тип финансовой устойчивости

0,1,1

0,1,1

0,1,1

11

Процент покрытия запасов (стр.5 / стр.6)

4,694

3,736

2,397

Анализ таблицы 7 показал, что за рассматриваемый период с 2005г. По 2007г. на предприятии наблюдается отсутствие собственного оборотного капитала, что способствует увеличению краткосрочных кредитов и займов. Основную долю в кредиторской задолженности занимает задолженность поставщикам, это результат высокой дебиторской задолженности. Величина запасов с 2005 г. по 2007 г. увеличилась, это результат увеличения основных источников формирования запасов.

Также следует отметить, что за анализируемый период на предприятии не меняется тип финансовой устойчивости, который является вполне устойчивым.

2.3 Анализ управления дебиторской задолженностью на предприятии

Проанализируем также состав и структуру дебиторской задолженности (Таблица 8). Анализируя данные таблицы 8, можно сказать, что дебиторская задолженность в 2004 г. уменьшилась на 695 тыс.р., а в 2005 г. и 2006г. дебиторская задолженность увеличилась на 7846 тыс.р. и на 637 тыс.р. Основной процент дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками 92,68 % в 2004 г., 79,29 % в 200 5 г., 88,85% в 2006 г., 94,90% — 2007г.

Управление дебиторской задолженность предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчётах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Следует больше внимание уделять и отбору потенциальных заказчиков и определению условий оплаты работ, оговоренных в контрактах. Отбор заказчиков рекомендуется производить с помощью таких критериев как: уровень финансовой устойчивости, текущей платёжеспособности, соблюдение платёжной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности заказчика по оплате запрашиваемого объёма или объёма работ, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.).

В таблице 9 приведены расчеты показателей оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 9– Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

№ п\п

Показатель

Годы

Отклонения (+,-)

2004

2005

2006

за 2005г.

за

2006г.

А

2

3

4

5

1

Выручка от реализации продукции, работ, услуг, тыс.р.

121977

132625

157758

10648

26133

2

Средняя величина дебиторской задолженности, тыс.р.

13672

17247

21488

3575

4241

3

Коэффициент оборота дебиторской задолженности

9

8

7

-1

-1

4

Период погашения дебиторской задолженности, дн.

41

47

50

6

3

Таблица 8 — Анализ состава и структуры дебиторской задолженности ОАО «Курганхиммаш» за 2003 – 2006 гг

№ п\п

Показатель

Даты

Отклонения (+;-)

01.01.04

01.01.05

01.01.06

01.01.07

2004 с 2003

2005 с 2004

2006 с 2005

сумма, тыс.р.

уд. вес, %

сумма, тыс.р.

уд. вес, %

сумма, тыс.р.

уд. вес, %

сумма, тыс.р.

уд. вес, %

сумма, тыс.р.

уд. вес, %

сумма, тыс.р.

уд. вес, %

сумма, тыс.р.

уд. вес, %

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

1

Расчеты с покупателя ми и заказчиками

12993

92,68

10565

79,29

18810

88,85

20695

94,90

-2428

349,35

8245

105,09

1885

295,92

2

Авансы выданные

819

5,84

2409

18,08

2056

9,71

1010

4,63

1590

-228,78

-353

-4,50

-1046

-164,21

3

Прочие дебиторы

207

1,48

350

2,63

304

1,44

102

0,47

143

-20,58

-46

-0,59

-202

-31,71

4

Итого

14019

100,00

13324

100,00

21170

100,00

21807

100,00

-695

100,00

7846

100,00

637

100,00

Как видно из таблицы 9, коэффициент оборота дебиторской задолженности в 2005 г. по сравнению с 2004 г. уменьшился на 1, в 2006 г. по сравнению с 2005 г. этот показатель также уменьшится на 1, период погашения дебиторской задолженности увеличился с 2004 г. по 2006 г. на 9 дн. Эта тенденция в условиях инфляции к всеобщей неплатёжеспособности будет сохраняться. Поэтому следует усилить контроль над дебиторской задолженностью, потому что чем длительный период погашения дебиторской задолженности, тем меньше отдача от средств, вложенных в дебиторскую задолженность.

Наряду с оборачиваемостью дебиторской задолженностей проведем анализ структуры возникновения задолженности о срокам (Таблица 10).

Таблица 10 – Анализ структуры дебиторской задолженности по срокам возникновения

№ п\п

Срок возникновения

Даты

01.01.04

01.01.05

01.01.06

01.01.07

сумма, тыс. р.

уд. вес, %

сумма, тыс. р.

уд. вес, %

сумма, тыс. р.

Уд .вес, %

сумма, тыс. р.

уд. вес, %

А

1

2

3

4

5

6

7

8

1

до 1 мес., тыс.р.

8856

63,17

8097

60,77

11097

52,42

13293

60,96

2

1 – 3 мес., тыс.р.

2165

15,44

1987

14,91

4987

23,56

3409

15,63

3

3 – 6 мес., тыс.р.

1875

13,37

2015

15,12

3210

15,16

3345

15,34

4

более 6 мес., тыс.р.

1123

8,01

1225

9,19

1876

8,86

1760

8,07

5

Общая сумма дебиторской задолженности, тыс.р.

14019

13324

100,00

21170

100,00

21807

100,00

Исходя, из таблицы 10 можно отметить, что основную долю в структуре возникновения дебиторской задолженности составляет задолженность сроком до 1 мес. – 63,17 % — 2003 г., 60,77 % — 200 4 г., 52,42 % — 2005 г., 60,96% — 2006г. данный показатель остается практически на одном уровне, это означает, что основная часть должников ОАО «Курганхиммаш» рассчитываться вовремя.

Самую малую долю по срокам занимает задолженность более 6 мес. –8,01% — 2004 г., 9,19 % — 2005 г., 8,86 % — 2006 г., 8,07% — 2007 г. в течение всего рассматриваемого периода эта задолженность возрастала, следовательно, у данного предприятия возросло число дебиторов с просроченной задолженностью, что неблагоприятно отражается на деятельности предприятия в целом.

Для снижения просроченной задолженности руководству предприятия необходимо предпринимать различные меры, например, такие как выбор дебиторов с устойчивым финансовым состоянием, введение штрафных санкций за просроченные платежи и т.д.

3 Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью ОАО «Курганхиммаш»

С затруднениями в расчетах, недостатком финансовых ресурсов нередко сталкиваются не только убыточные предприятия, но и множество рентабельных фирм. Для снижения подобных финансовых затруднений необходима оптимизация денежных потоков в отношениях между предпринимателями. Выбор оптимальных решений в финансовых отношениях возможен на основе аналитических расчётов. Анализ денежных потоков способствует увеличению сумм и сокращению сроков поступлений средств на счета предприятия. Ускорение денежных поступлений, в свою очередь, повышает эффективность их использования. Анализ результатов этого ускорения и расходов по его обеспечению поможет предпринимателю извлечь максимум выгоды в расчётных отношениях. Особенно актуален данный анализ в условиях инфляции и нарушении платёжной дисциплины.

При осуществлении расчётов между хозяйственными структурами за поставленную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги часто возникают вопросы о сроках погашения задолженности. Ведь простые формы расчётов, как известно, являются формой беспроцентного кредитования дебиторов, поэтому должник часто заинтересован в максимальном оттягивании сроков возврата платежа. Для кредитора, напротив, эти средства становятся изъятыми из оборота. Их наличие позволило бы кредитору извлекать дополнительный доход из оборота. Меры, применяемые к должникам по сокращению сроков возврата платежей, могли бы не только стимулировать деловую активность дебиторов, но и повышать её у кредиторов. Поэтому в целом такие меры выступают в роли катализатора эффективности внутрифирменных и межхозяйственных экономических отношений.

Предприятие, принимающее меры по сокращению срока возврата платежей, при эффективном использовании их в обороте будет иметь дополнительный источник увеличения прибыли в виде отдачи от вложений в оборот досрочно полученных сумм. Сокращение сроков денежных поступлений также сократит потребность в получении кредитов в банке. Однако меры по ускорению расчётов требуют определённых затрат и важно, чтобы доходы, полученные от этих мер, превышали сумму таких затрат. В противном случае указанные меры не только не улучшат результата, но и принесут убыток.

Одной из мер сокращения срока платежей является предоставление скидок дебиторам. Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товара, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств. При анализе предлагаемого способа ускорения расчётов с дебиторами следует сопоставить результат этого ускорения с расходами по его обеспечению. То есть нужно сравнить отдачу вложенных в производственный оборот средств со ставкой предлагаемой скидки за день ускорения расчётов от дебиторов. Для сопоставления отдачи вложенных в производство средств с расходами по ускорению расчётов требуется определить рентабельность условно-переменных затрат на производство, так как именно переменные издержки являются средствами, вложенными в производственный оборот, более тесно связанными с объемами производства и реализации.

Рентабельность переменных издержек отражает отдачу единицы стоимости вложенных в оборот средств и определяется отношением прибыли от реализации товаров (P) к величине переменных затрат (CV). При этом переменные затраты следует увеличить на среднюю величину дополнительных вложений в запасы и малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (МБП), если увеличение средств в обороте требует увеличения запасов и МБП.

kcv=P/CV                                                                                         (1)

Это значит, что на каждый рубль вложенных в производство средств при данном техническом оснащении предприятие получает определенную сумму за месяц, или теряет их при задержке платежей за тот же период. Рентабельность переменных затрат отражает критический процент скидки дебиторам за отчётный период (в данном случае за месяц). То есть при определенной скидке от суммы платежей, поступивших на месяц раньше, предприятие не получит ни прибыли, ни убытков. Прибыльность на единицу вложенных в оборот средств от сокращения срока расчётов будет равна разности между критической скидкой и скидкой, фактически установленной на каждый месяц расчётов.

Ставка предлагаемой скидки дебиторам за срочность расчётов — не постоянная величина. Она зависит от того, в какой мере тот или иной размер ставки оказывает стимулирующее воздействие на дебиторов. Можно сказать, что при заинтересованности кредитора снизить процент скидки, размер ее, подобно ценам на товары, определяется спросом на средства расчётов, то есть выражает цену ускорения оборачиваемости затрат. Он зависит также от ставки процентов за использование кредитов банка. Ведь если скидка для дебиторов превысит банковскую ставку, то предпринимателю выгоднее взять дополнительные средства в банке под более низкий процент, чем скидка, которую придётся платить дебиторам. Но с другой стороны, банк может предоставить кредит только при определённых условиях и в определённых количествах. Поэтому не всегда и не для всех категорий предприятий доступны банковские кредиты.

При использовании системы скидок также необходимо, чтобы размер скидки был ниже критического размера kcv на величину, гарантирующую достаточный доход, полученный от сокращения сроков поступления средств на счета предприятия, с учётом возможного риска. Риск может быть связан с вероятностью отклонений в отдаче средств, поступивших досрочно и др. Такое отклонение может быть определено на основе прошлого опыта и интуиции предпринимателя, либо определено методом экспертных оценок «Дельфи». Из сказанного следует, что увеличение рентабельности вложенных в оборот средств повышает возможности предприятия в стимулировании досрочного погашения дебиторской задолженности посредством увеличения размера предоставляемых скидок за срочность платежей. В настоящий момент рыночная конъюнктура позволяет предприятию установить исходную скидку дебиторам в определенном размере за поступление средств без отсрочки от суммы досрочной оплаты.

Немедленное погашение сократит сумму задолженности дебиторов на величину, определяемую выражением:

S = Rp / 100,                                                                                    (2)

где — S — сумма сокращения долга (экономия) дебиторов от поступлений средств без отсрочки;

R — сумма поступлений;

p — ставка предоставляемой скидки за поступление средств без отсрочки.

Предприятие при этом получит дополнительную прибыль, определяемую по формуле:

Pдоп=(R-S)* kcv /100-S, при T Tотч,                                                 (3)

где R — сумма дебиторской задолженности от реализации;

T — период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов;

Tотч — число дней в отчётном периоде.

Потом необходимо определить сумму уменьшения долга за каждый день сокращения срока возврата платежей (Sдн). Для этого используем выражение

     Rp _

Sдн = Т х 100,                                                                                  (4)

При этом за каждый день сокращения срока поступления платежей предприятие получит дополнительную прибыль (рдн доп). Её величину определим по формуле:

(R – S) kcv

рдн доп = Т х 100 — Sдн , при T Tотч                                                 (5)

При определенной месячной ставке сокращения задолженности дебиторов за поступление средств без отсрочки, ставка за каждый месяц сокращения срока поступлений (рм) определяется отношением:

Р __ р х 30

рм = Т/30 = Т       ,                                                                          (6)

В результате предприятие имеет запас прочности для ускорения расчётов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждый месяц ускорения расчётов от суммы досрочно поступивших средств = kcv — pм Запас прочности отражает величину максимально возможного увеличения процента за ускорение поступлений средств при наилучших условиях среды.

pдн=p/T,                                                                                           (7)

Рассчитаем данную модель на основе данных ОАО «Курганхиммаш» за неделю (Таблица 11). Рассчитаем рентабельность переменных затрат:

kcv = 44,65/415,55 = 10,74 %

Это значит, что на каждый рубль вложенных в производство средств при данном техническом оснащении предприятие получает 11 % за месяц, или теряет их при задержке платежей за тот же период Рентабельность переменных затрат отражает критический процент скидки дебиторам за отчётный период (в данном случае за неделю). То есть при скидке в 11 % от суммы платежей, поступивших на неделю раньше, предприятие не получит ни прибыли, ни убытков.

Таблица 11 – Анализ операций по сокращению сроков поступления средств на счет предприятия

№ п\п

Наименование показателя

Величина

1

Nр — объём продаж, тыс.р.

2543,49

2

R — сумма дебиторской задолженности от реализации, тыс.р.

255,53

3

Tотч — число дней в отчётном периоде, дн.

7

4

T — период погашения дебиторской задолженности по данному виду расчётов, дн.

47

5

CC — издержки производства, тыс.р.

2588,14

5.1

в т. ч. CV — переменные (справочно), тыс.р.

415,55

6

P — прибыль от реализации, тыс.р.

44,65

7

kcv — рентабельность переменных затрат, %

10,74

8

p — ставка предоставляемой скидки дебиторам за поступление средств без отсрочки, %

5

9

pм — ставка предоставляемой скидки дебиторам за каждый месяц ускорения расчётов от суммы, полученной досрочно, %

0,74

10

pдн — ставка скидки за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно, %

0,11

11

Запас прочности для ускорения расчётов, %

10

12

S — сумма уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки, тыс.р.

12,78

13

Sдн — сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей

0,27

14

Pдоп— дополнительная прибыль предприятия от суммы поступлений без отсрочки

29,90

15

Pдопдн — дополнительная прибыль, полученная за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия

0,28

Предположим, что рыночная конъюнктура позволяет предприятию установить исходную скидку дебиторам в размере 5 % за поступление средств без отсрочки от суммы досрочной оплаты, т.е. p = 5 %.

Рассчитаем ставку предоставляемой скидки дебиторам за каждую неделю ускорения расчётов от суммы, полученной досрочно.

5 х 7_

рм = 47 = 0,74 %

В результате предприятие имеет запас прочности для ускорения расчетов, равный разности между рентабельностью переменных затрат и ставкой уменьшения задолженности дебиторов за каждую недеою ускорения расчётов от суммы досрочно поступивших средств:

kcv — рм = 10,74 – 0,74 = 10 %

Запас прочности отражает величину максимально возможного увеличения процента за ускорение поступлений средств при наилучших условиях среды.

Рассчитаем ставку скидки за каждый день ускорения расчётов с дебиторами от суммы, полученной досрочно.

рдн. = 5/47 = 0,11 %

Рассчитаем сумму уменьшения долга (экономия) дебиторов от поступлений без отсрочки и сумму уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей:

255,53 х 5

S = 100 = 12,78 тыс.р.

255,53 х 5

Sдн = 47х100 = 0,27 тыс.р.

Рассчитаем дополнительную прибыль предприятия от суммы поступлений без отсрочки и дополнительную прибыль, полученная за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета предприятия:

(255,53-12,78)х10,74

Pдоп= 100 – 12,78 = 29,90 тыс.р.

(255,53-12,78)х10,74

Pдопдн = 47 х 100 — 0,27 = 0,28 тыс.р.

Зависимость изменения долга дебиторов предприятию и величины прибыли самого предприятия от срока завершения оплаты по договору проиллюстрируем графически (Рисунок 3). Для этого нужно произвести расчёты значений Sдн и Pдопдн при различных периодах погашения задолженности (Таблица 12).

Таблица 12 – Анализ результатов изменения срока договоров по оплате дебиторской задолженности

№ п\п

Срок оплаты дебиторской задолженности по договору

Sдн — сумма уменьшения долга дебиторов за каждый день сокращения срока возврата платежей, р.

Pдопдн — размер дополнительной прибыли предприятия за каждый день сокращения сроков поступления средств на счета, р.

А

1

2

1

7

1825,21

1899,47

2

14

912,60

949,63

3

21

608,40

633,09

4

28

456,30

474,81

5

35

365,04

379,85

6

42

304,20

316,54

7

49

260,74

271,32

8

56

228,15

237,40

9

63

202,80

211,03

10

70

182,52

189,92

11

77

165,92

172,66

Рисунок 3 – Изменение эффекта ускорения расчетов у предприятия и его дебиторов в зависимости от сроков оплаты по договору

Таким образом, исходя из вышеприведенных расчетов можно отметить, что применение данной модели финансовым отделом предприятия благоприятно отразиться на управлении дебиторской задолженности.

Покупатели будут иметь стимул для погашения дебиторской заложенности в срок или раньше, а предприятие сократит оборачиваемость дебиторской задолженности, что в конечном итоге улучшить финансовое состояние предприятия в целом.

Заключение

В результате написания данной курсовой работы была достигнута установленная цель и решены поставленные задачи.

Управление дебиторской задолженностью непосредственно влияет на прибыльность компании и определяет дисконтную и кредитную политику для малоэффективных покупателей, пути ускорения востребования долгов и уменьшение безнадежных долгов, а также выбор условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Объектом исследования дипломного проекта является ОАО «Курганхиммаш».

Главной целью данного предприятия является получение максимальной прибыли при минимальных затратах.

В рамках аналитического обзора функционирования ОАО «Курганхиммаш» был проведен полный анализ деятельности предприятия, в результате которого было отмечено следующее:

— за период с 2004г. по 2007г. в составе и структуре продукции произошли несущественные изменения.

— приведенные расчеты ликвидности показали, что за рассматриваемый период баланс ОАО «Курганхиммаш» не является абсолютно ликвидным. анализ коэффициентов ликвидности показал, что в 2004-2007 гг. коэффициенты ликвидности находились на уровне допустимых значений. Коэффициент покрытия обязательств также находился не в пределах допустимых значений. На уровне допустимых значений были коэффициенты задолженности фискальной системе и коэффициенты внутреннего долга. Расчет коэффициентов платежеспособности организации показал, что в 2004-2006 гг. предприятие находилось в довольно устойчивом финансовом состоянии и кредитоспособность его была на среднем уровне.

При изучении системы расчетов с покупателями организации стало известно следующее:

— дебиторская задолженность в 2005 г. уменьшилась на 695 тыс.р., а в 2006 г. и 2007г. дебиторская задолженность увеличилась на 7846 тыс.р. и на 637 тыс.р. Основной процент дебиторской задолженности составляют расчеты с покупателями и заказчиками 92,68 % в 2004 г., 79,29 % в 2005 г., 88,85% в 2006 г., 94,90% — 2007г.

— расчет коэффициентов дебиторской задолженности показал, что коэффициент оборота дебиторской задолженности в 2006 г. по сравнению с 2005г. уменьшился на 1, в 2007г. по сравнению с 2006г. этот показатель также уменьшился на 1, период погашения дебиторской задолженности увеличился с 2005 г. по 2007 г. на 9 дн.

Для совершенствования управления дебиторской задолженностью была использована модель предоставления скидок покупателям.

Данное мероприятие поможет не только сократить оборачиваемость дебиторской задолженности, но и увеличить прибыль предприятия. А следовательно, улучшить финансовое состояние в целом.

Список использованных источников

I Нормативно-правовые документы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26 января 1996 г. №14-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации, 1996. — №5.

2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 5 августа 2000 г. №117-ФЗ // Собрание законодательства Российской Федерации, 2000. №32, ст.3340.

3. Приказ МФ РФ от 31.10.2000г. № 94н.

4.  «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 № 64н.

5. Федеральный закон "О бухгалтерском учете" от 21.11.1996 N 129-ФЗ

II Научно-методическая литература

6. Бабаев Ю.А. Петров А.М. Бухгалтерский учет и контроль дебиторской и кредиторской и кредиторской задолженности. Учебно-практическое пособие. М.: Проспект, 2005. – 379 с.

7. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: Инфра – М., 2004. – 215 с.

8. Большаков А.С., Михайлов В.И. Современный менеджмент: теория и практика — СПб.: "Питер", 2004. — 416 с.

9.  Бухгалтерский учет: Учебник для вузов // Под ред. проф. Я. В. Соколова. М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. – 478 с.

10. Ефимова О.В. Финансовый анализ.- 4-е изд.-М.: Изд-во Бухгалтерский учет, 2002. -528с.

11.  Ивашкевич В. Б., Семенова И. М. Учет и анализ дебиторской и кредиторской задолженности. М.: Бухгалтерский учет, 2003. – 387с.

12.  Ильенкова Н.Д. Спрос: анализ и управление. М.: Финансы и статистика, 2005. – 159 с.

13.  Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ПБОЮЛ, 2002 – 424 с.

14.  Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. — М., 2002. – 462 с.

15. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебн. пособие. – М.: Изд – во «Экзамен», 2005. – 160 с.

16. Макарьева В.И. Анализ финансово – хозяйственной деятельности организации для бухгалтера и руководителя. – М.: Налоговый вестник, 2003. 256 с.

17. Остапенко В.К. Финансовое состояние предприятий: оценка, пути улучшения. // Экономист, 2000. № 7.- с. 37.

18.  Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Минск: ИП «Экоперспектива», «Новое знание», 2005. – 356 с.

19. Слепов В.А., Громова Е.И., Кери, И.Т. Финансовая политика компании: учеб. пособие – М.: Экономистъ, 2005. – 283 с.

20. Слуцкин М.Л. Анализ в финансовом менеджменте //Финансы. – 2002. — № 6. – С. 53 – 56.

21. Теория финансов: Учебное пособие. /Под ред. Б.М. Сабанти — М.: Менеджер.2004. -192с.

22. Федотов А. В. Неденежные формы расчетов. 2-е изд. М.: ООО «Вершина», 2003. 347 с.

23.  Финансовый менеджмент: Учебник для студентов /Под ред. Н.И. Берзона. – М.: Издательский центр «Академия», 2003. – 336 с.

24.  Чуев И.Н. Чечевицина Л.Н. Анализ финансово – хозяйственной деятельности. Учебн. пособие. – 2004. – 368 с.

25.  Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: ИНФРА-М, 2003. 378 с.