Содержание
Содержание
Введение.3
Глава 1. Особенности функционирования банков и их место на рынке ценных бумаг..6
1.1 Сущность российского рынка ценных бумаг: история создания и развитие..6
1.2 Деятельность банков на рынке ценных бумаг.10
1.3 Правовое регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг…24
Глава 2. Сбербанк России на рынке ценных бумаг36
2.1 Организационная характеристика и особенности деятельности Орловского отделения Сбербанка России ОАО №859536
2.2 Организация работы с ценными бумагами в Орловском ОСБ №8595.45
2.3 Сбербанк на рынке банковских инструментов — векселей и депозитных сертификатов как наиболее востребованных и удобных для банка инструментов.61
Глава 3. Меры, способствующие преодолению конкурентных недостатков Сбербанка на рынке ценных бумаг, и их эффективность в условиях кризиса73
3.1 Конкурентные недостатки Сбербанка на рынке ценных бумаг и пути их преодоления…73
3.2 Отражение кризиса на показателях деятельности Сбербанка и перспективы деятельности банка на рынке ценных бумаг…83
Заключение93
Библиографический список.96
Приложения
Выдержка из текста работы
В экономической системе государства фондовый рынок выполняет важные функции, обеспечивая аккумулирование временно свободных денежных средств для инвестирования в перспективные отрасли экономики. Необходимость реализации этих функций накладывает определенные требования на структуру фондового рынка. Структура рынка ценных бумаг требует от его участников выполнения определенных действий, которые приводят к формированию финансовых потоков, движению прав собственности на ценные бумаги и возникновению информационных связей.
Рынок ценных бумаг — это совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг как инструментов финансирования и развития экономики.
Как и на любом рынке, на рынке ценных бумаг есть различные участники, каждый из которых выполняет свои функции. Среди всех участников рынка ценных бумаг особенно выделяются банки, которые могут выступать в роли финансового посредника или профессионального участника рынка ценных бумаг. Таковым и является крупнейший банк России — ПАО ВТБ 24, имеющий довольно развитую филиальную сеть и оказывающий определенные услуги и совершающий операции с ценными бумагами.
Таким образом, целью курсовой работы является изучение роли коммерческих банков на рынке ценных бумаг.
Для реализации поставленной цели следует решить следующие задачи:
— изучить теоретические аспекты деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
— рассмотреть основные операции коммерческих банков на рынке ценных бумаг;
— проанализировать историю и современное состояние рынка ценных бумаг в России;
— рассмотреть деятельность и роль ПАО «ВТБ-24» на рынке ценных бумаг.
Объектом курсовой работы является ПАО «ВТБ-24».
Предмет — рынок ценных бумаг.
1 Теоретические основы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг
1.1 Роль и функции коммерческих банков на рынке ценных бумаг
Одним из участников рынка ценных бумаг являются коммерческие банки. Они могут выступать в роли эмитентов ценных бумаг. Коммерческие банки могут выпускать не только акции и облигации, но и депозитные и сберегательные сертификаты и векселя. С помощью выпуска акций банки формируют собственный капитал; выпуская облигации, формируется заемный капитал; выпуск векселей и сертификатов можно рассматривать как форму привлечения так называемых «безотзывных вкладов» или управляемых активов.
Так же коммерческие банки занимаются и инвестиционной деятельностью, приобретая за свой счет ценные бумаги других эмитентов.
Коммерческие банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.
Коммерческим банкам на рынке ценных бумаг разрешено:
— выпускать, продавать и хранить ценные бумаги;
— вкладывать средства в ценные бумаги;
-осуществлять куплю-продажу ценных бумаг от своего имени и за свой счет;
— управлять ценными бумагами по поручению клиентов;
— выполнять посреднические (агентские) функции при покупке-продаже ценных бумаг на основании договора комиссии или поручения;
— осуществлять инвестиционное консультирование;
— организовывать выпуски ценных бумаг.
При этом основными целями деятельности банка на рынке ценных бумаг являются:
а) привлечение дополнительных денежных средств для традиционной кредитной и расчетной деятельности на основе эмиссии ценных бумаг;
б) получение прибыли от собственных инвестиций в ценные бумаги за счет выплачиваемых банку процентов, дивидендов, а также курсовой стоимости ценных бумаг;
в) получение прибыли от предоставления клиентам услуг по операциям с ценными бумагами;
г) расширение сферы влияния банка и привлечение новой клиентуры за счет участия в капиталах предприятия;
д) доступ к дефицитным ресурсам через те ценные бумаги, которые дают такое право и собственником которых становится банк;
е) поддержание необходимого запаса ликвидности [5, стр. 22].
Коммерческий банк выступает эмитентом, осуществляя выпуск собственных акций при его учреждении как акционерного общества, а также при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций. Кроме того, банк может эмитировать депозитные, сберегательные сертификаты, векселя и производные ценные бумаги.
Коммерческие банки как универсальные кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг.
Коммерческие банки осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников.
Как финансовые посредники коммерческие банки приобретают ценные бумаги с целью извлечения доходов по ним или управления другими компаниями при приобретении контрольного пакета акций этих компаний, а также осуществляют собственные эмиссии ценных бумаг с целью получения дополнительных собственных и заемных средств
Итак, коммерческие банки могут выступать в качестве эмитентов собственных акций, облигаций, могут выпускать векселя, депозитные и сберегательные сертификаты и другие ценные бумаги, в роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет и, наконец, проводить посреднические операции с ценными бумагами, получая за это комиссионное вознаграждение, в качестве профессионального участника РЦБ.
1.2 Основные операции коммерческих банков с ценными бумагами
В зависимости от экономического содержания операций с ценными бумагами их можно классифицировать на активные, пассивные и посреднические операции.
Активные операции с ценными бумагами — это операции коммерческого банка, связанные с приобретением различных видов ценных бумаг с целью получения дохода или получения контроля за дочерними и зависимыми обществами (размещение денежных ресурсов в ценные бумаги). Цели размещения средств коммерческим банком в ценные бумаги (активные операции) в общем виде могут быть следующими: поддержание ликвидности банка; получение процентного, купонного и дисконтного дохода; получение дивидендов по акциям; получение права голоса при управлении акционерным обществом. В результате приобретения ценных бумаг банк формирует портфель ценных бумаг. Данным термином мы будем пользоваться в течение этого урока.
Пассивные операции с ценными бумагами — это операции коммерческого банка, связанные с выпуском и реализацией различного вида ценных бумаг с целью формирования фондирующей базы (пассивов различной срочности).
Посреднические операции позволяют банку получать доход, не вкладывая свои средства в бумаги, а в виде комиссионных за обслуживание. К этой группе относятся разнообразные услуги, которые банки оказывают своим клиентам. Анализ деятельности коммерческого банка с ценными бумагами начинается с определения места анализируемого банка среди прочих региональных банков по объему активных и пассивных операций с ценными бумагами.
1) Выпуск ценных бумаг коммерческими банками. Эмиссия эмиссионных ценных бумаг коммерческим банком. Коммерческие банки могут выступать в роли эмитентов ценных бумаг. Коммерческие банки могут выступать эмитентами не только акций и облигаций, но и депозитных и сберегательных сертификатов и векселей. С помощью выпуска акций банки формируют собственный капитал; выпуская облигации, формируется заемный капитал; выпуск векселей и сертификатов можно рассматривать как форму привлечения так называемых «безотзывных вкладов» или управляемых активов.
Кроме этого, банки могут выпускать производные ценные бумаги — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. Например, опционы и другие финансовые инструменты.
В настоящее время наиболее жесткому контролю со стороны органов государственного регулирования подвергаются выпуски акций и облигаций. Введение такого контроля позволяет провести упорядочение выпуска банками своих акций и облигаций, обеспечив необходимую степень гласности и открытости этого процесса, а также создать равные условия всем участникам рынка для доступа к информации о выпускаемых ценных бумагах.
Коммерческие банки в качестве профессиональных участников рынка ценных бумаг вправе по соглашению с эмитентом осуществлять организацию выпуска ценных бумаг.
При этом эмитент и банк, выступающий организатором выпуска ценных бумаг эмитента, производящий по соглашению с эмитентом продажу ценных бумаг их первым владельцам, обязаны обеспечить им равные условия для приобретения акций.
Коммерческие банки, выступая в роли эмитентов, могут выдавать гарантии по размещению ценных бумаг в пользу третьих лиц. Это своего рода страхование риска инвестиционных компаний или эмиссионных консорциумов (синдикатов), занимающихся размещением ценных бумаг. Коммерческие банки, выступающие гарантами при эмиссии ценных бумаг, гарантируют эмиссионному консорциуму или инвестиционной компании, проводящим размещение ценных бумаг, что если заем или акции не будут размещены, они примут их на себя по обусловленному курсу; если же заем или акции будут размещены, то они получат комиссию и вознаграждение за свой риск.
Действующими нормативными документами предусматривается, что при учреждении акционерного банка, а также при преобразовании банка из паевого в акционерный, все акции первого выпуска распределяются среди учредителей банка, т.е. допускается только закрытое распределение акций первого выпуска. Другими словами, в момент учреждения банка не должно быть акций, предполагаемых к размещению путем открытой продажи.
Первый выпуск акций банка должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Регистрация и продажа банком-эмитентом этих акций освобождается от обложения налогом на операции с ценными бумагами.
Повторный выпуск акций с целью увеличения уставного фонда (капитала) акционерного банка разрешается лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Он может содержать как обыкновенные, так и привилегированные акции.
Привилегированные акции одного типа предоставляют их владельцам одинаковый объем прав и имеют одинаковую номинальную стоимость. Владельцы привилегированных акций участвуют в общем, собрании и имеют право голоса в строго определенных случаях:
— при решении вопросов о реорганизации и ликвидации общества,
— при решении вопросов на общем собрании акционеров вопросов о внесении изменений и дополнений в устав общества, ограничивающих права этих акционеров,
Размещение акций повторного выпуска может осуществляться путем подписки (открытой или закрытой), путем распределения среди акционеров общества и путем конвертации. Регистрация дополнительного выпуска акций должна по общему правилу сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии.
2) Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов.
Коммерческие банки с целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). Депозитный (сберегательный) сертификат — ценная бумага, удостоверяющая, сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка ст.844 Гражданского кодекса РФ. В зависимости от ориентации на инвестора сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента. Внесенные таким образом в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении правильно оформленных ……..
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 ФЗ РФ от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 27.10.2008) «О рынке ценных бумаг»
2 ФЗ РФ от 02.12.1990 N 395-1 (ред. от 28.12.2009) «О банках и банковской деятельности».
3 ФЗ РФ от 05.03.1999 N 46-ФЗ (ред. от 27.12.2005) «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»
4 Маманович П.А.Рынок ценных бумаг. Учебное пособие. Минск, 2006г.
5 Ермак А. Вексельный рынок: текущее состояние и перспективы // Рынок ценных бумаг. — 2008. — №18. — 59с.
6 Галанов В.А. Рынок ценных бумаг: Учебник. — М.: ИНФРА-М. — 2007.
7 Из истории рынка ценных бумаг России // [Электронный ресурс]:
8 История фондового рынка России // [Электронный ресурс]:
9 Вавулин Д.А. Кризис фондового рынка: фундаментальные предпосылки и последствия//Финансы и кредит, № 3 (339), 2009, с.39-46.
10 Официальный сайт ЗАО «ВТБ24» // [Электронный ресурс]:
11 Вавулин Д.А. Кризис фондового рынка: фундаментальные предпосылки и последствия//Финансы и кредит, № 3 (339), 2009, с.39-46.
12 ВТБ-24. Форма баланса 101. // [Электронный ресурс]: banks/1623/balances/cbr/
13 ВТБ-24. Баланс по валютам. // [Электронный ресурс]:
14 Молотов, Ю.А. / Технические эмиссии эмитентов / Ю.А. Молотов // Ежедневная деловая газета «РБК». — 2013. — №198. — С.5.
15 Сизов Ю.В. «Актуальные проблемы развития российского фондового рынка» // Вопросы экономики. — 2009. — №7. — с. 26-42.
