Пример дипломной работы по финансам предприятия: : Разработка современной финансовой политики предприятия c использованием результатов комплексного анализа его хозяйственной и финансовой деятельности (на

Содержание

ВВЕДЕНИЕ 4

1.ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ МОНИТОРИНГА

ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ И

МЕТОДЫ ЕГО ПРОВЕДЕНИЯ 8

1.1.Финансовый анализ как основа мониторинга финансового

состояния предприятия 8

1.2. Методология финансового анализа 13

1.3. Система финансовых показателей 18

2.Оценка и диагностика финансового состояния предприятия

ОАО «РЕМДУЗ». 30

2.1. Характеристика механико-ремонтного завода деталей и узлов

ОАО «РЕМДУЗ». 30

2.2. Балансовые стоимостные показатели ОАО «РЕМДУЗ». 36

2.3. Оценка ликвидности актива (баланса) и платежеспособности

ОАО «РЕМДУЗ».

2.4. Оценка финансовой устойчивости ОАО «РЕМДУЗ». 47

2.5. Прогнозирование вероятности банкротства ОАО «РЕМДУЗ». 53

2.6. Определение длительности финансового цикла

ОАО «РЕМДУЗ». 54

2.7. Оценка эффективности работы предприятия ОАО «РЕМДУЗ». 57

2.8. «Рычажное управление прибылью ОАО «РЕМДУЗ». 68

3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ

ПРЕДПРИЯТИЯ ЗА СЧЁТ УЛУЧШЕНИЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ 73

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 83

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК 87

Выдержка из текста работы

Актуальность выбранной темы настоящей работы обусловлена необходимостью изучения теоретических и методических аспектов анализа финансового состояния, в целях повышения эффективности деятельности хозяйствующих субъектов

Огромную роль, как в самой структуре рыночных отношений, так и в механизме их регулирования играют финансы. Они – неотъемлемая часть рыночных отношений и одновременно важный инструмент реализации экономической политики. Вот почему сегодня, как никогда, важно хорошо знать природу финансов, глубоко разбираться в особенностях их функционирования, видеть способы наиболее полного их использования в интересах эффективного развития предприятия. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия.

Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки зрения собственников предприятия, т.е. для внутреннего использования и оперативного управления финансами.

Под анализом понимается способ познания предметов и явлений окружающей среды, основанный на расчленении целого на составные части и изучение их во всем многообразии связей и зависимостей. Содержание анализа вытекает из функций. Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия. Следующая функция анализа — контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Центральная функция анализа — поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики. Также другая функция анализа — оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей.

Учитывая вышесказанное, тема данной работы актуальна и представляет интерес для дальнейшего исследования.

Цель данной курсовой работы: исследовать финансовое состояние предприятия, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи исследования:

— рассмотреть теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;

— дать организационно-экономическую характеристику Дмитриевскому сельскому потребительскому обществу;

— проанализировать финансовое состояние Дмитриевского сельского потребительского общества.

Объектом исследования является деятельность Дмитриевского сельского потребительского общества.

Предметом являются финансовые процессы, протекающие на данном предприятии и конечные производственно – хозяйственные результаты его деятельности.

II. АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР ЛИТЕРАТУРЫ

2.1. Значение, принципы и виды анализа финансового состояния предприятия.

Финансовое состояние предприятия представляет собой экономиче­скую категорию, отражающую состояние капитала в процессе его круго­оборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фик­сированный момент времени, т. е. возможность финансировать свою дея­тельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресур­сами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физиче­скими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предпри­ятия: выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов, действующих в сфере обращения и связанных с орга­низацией оборота товарных и денежных фондов, — улучшения взаимосвя­зей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, со­вершенствования процессов реализации и расчетов.

Содержание и основная цель финансового анализа — оценка финансо­вого состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики.

Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гаранти­рованы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в про­цессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучше­ния зависят их экономические перспективы.

Финансовая стабильность предприятия становится вопросом его вы­живания, так как банкротство предприятия в условиях рынка является вероятным результатом хозяйственной деятельности наряду с другими возможностями. В связи с этим существенно возрастают роль и значение анализа финансового состояния, как для самого предприятия, так и для его разнообразных партнеров. Важно находить причины резких измене­ний, чтобы сохранялась возможность спрогнозировать дальнейшее раз­витие событий и своевременно предотвратить или ослабить неблагопри­ятные тенденции.

Важным проявлением финансового состояния предприятия выступает его платежеспособность, под которой подразумевают способность во­время удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции фи­нансовое состояние может остаться неизменным либо ухудшиться или улучшиться. Знание пределов изменения объема определенных видов источников средств для покрытия вложений капитала в основные средст­ва или производственные запасы позволяет генерировать такие хозяйст­венные операции, которые ведут к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта может быть устой­чивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевре­менно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем фи­нансовом состоянии. Финансовое состояние предприятия отражает ре­зультаты его производственной, коммерческой и финансовой деятельно­сти. Если производственный и финансовый планы выполняют­ся успешно, то это положительно сказывается на финансовом положении предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и про­дажи продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансо­вого состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влия­ние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд произ­водства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на:

• обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств;
• выполнение расчетной дисциплины;

— достижение рациональных пропорций собственного и заемного ка­питала и наиболее эффективного его использования.

Главная цель финансовой деятельности — решить, где, когда и как правильно использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли. Как свидетельствует отечественный и зарубежный опыт, чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую — заемные. Следует оперировать такими понятиями рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабель­ности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень рис­ка, эффект финансового рычага и другие, а также систематически прово­дить их анализ.

Результаты проведения анализа финансового состояния должны позволить практически в реальном масштабе времени принимать решения по устранению негативного воздействия внешних и внутренних факторов. Именно с помощью систематического финансово-экономи­ческого анализа можно перейти к разработке действенной системы пла­нирования и прогнозирования, рейтинговой оценке финансового состоя­ния и инвестиционной привлекательности предприятия, что является ос­новой антикризисного управления. Поэтому руководители предприятий совместно с экономистами, финансистами, бухгалтерами, аудиторами должны вводить на предприятиях систему анализа финан­сового состояния как важнейшего элемента антикризисного управления, отслеживать параметры и определять тенденции развития, разрабатывать укрупненный прогноз.

Анализ финансового состояния позволяет определить место каждого анализируемого предприятия на рынке и оценить общую экономическую ситуацию в стране, регионе или отрасли.

Важнейшие принципы анализа хозяйственной деятельности предприятия и оценки ее эффективности:

1. Анализ должен базироваться на государственном подходе при оценке экономических явлений, процессов, результатов хозяйствования. Иначе говоря, оценивая определенные проявления экономической жизни, нужно учитывать их соответствие государственной экономической, социальной, экологической, международной политике и законодательству.
2. Оценка должна носить научный характер, т.е. базироваться на положениях диалектической теории познания, учитывать требования экономических законов развития производства, использовать достижения НТП и передового опыта.
3. Анализ должен быть комплексным. Комплексность исследования требует охвата всех звеньев и всех сторон деятельности и всестороннего изучения причинных зависимостей в экономике предприятия.
4. Одним из требований к анализу является обеспечение системного подхода, когда каждый изучаемый объект рассматривается как сложная динамическая система, состоящая из ряда элементов, определенным способом связанных между собой и внешней средой. Изучение каждого объекта должно осуществляться с учетом всех внутренних и внешних связей, взаимозависимости и взаимоподчиненности его отдельных элементов.
5. Анализ хозяйственной деятельности должен быть объективным, конкретным, точным. Он должен базироваться на достоверной, проверенной информации, реально отражающей объективную действительность, а выводы его должны обосновываться точными аналитическими расчетами. Из этого требования вытекает необходимость постоянного совершенствования организации учета, внутреннего и внешнего аудита, а также методики анализа с целью повышения точности и достоверности его расчетов.
6. Анализ хозяйственной деятельности и оценка ее эффективности должны быть действенными, активно воздействовать на ход производства и его результаты, своевременно выявляя недостатки, просчеты, упущения в работе и информируя об этом руководство предприятия. Из этого принципа вытекает необходимость практического использования материалов анализа и оценки для управления предприятием, для разработки и уточнения плановых данных. В противном случае цель анализа не достигается.
7. Анализ должен проводиться по плану, систематически, а не от случая к случаю. Из этого требования вытекает необходимость планирования аналитической работы на предприятиях, распределения обязанностей по ее выполнению между исполнителями и контроля за ее проведением.
8. Оценка должна быть оперативной. Оперативность означает умение быстро и четко проводить анализ, принимать управленческие решения и претворять их в жизнь.
9. Один из принципов анализа – его демократизм. Участие в проведении анализа широкого круга работников предприятия обеспечивает более полное выявление передового опыта и использование имеющихся внутрихозяйственных резервов.
10. Анализ должен быть эффективным, т.е. затраты на его проведение должны давать многократный эффект. Данными принципами следует руководствоваться при проведении анализа хозяйственной деятельности на любом уровне.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится работниками предприятия (например, финансовыми менеджерами), и его результаты используются для плани­рования, контроля и прогнозирования финансового состояния. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нор­мальное функционирование предприятия, получение максимума прибы­ли и исключение банкротства. Результаты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия нужны внутренним пользователям в качестве исходной информации для принятия различного рода экономи­ческих решений.

Внутренний анализ финансового состояния является реальным сред­ством коммуникации, благодаря которому:

• руководители получают представление о месте своего предприятия в среде аналогичных предприятий, правильности выбранного стратегиче­ского курса, сравнительных характеристик эффективности использова­ния ресурсов и принятия решений по самым разнообразным вопросам управления предприятием;
• внутренние аудиторы получают подсказку для выбора правильного решения в процессе аудирования, планирования своей проверки, выявле­ния слабых мест в системе учета и зон возможных преднамеренных и непреднамеренных ошибок в отчетности предприятия;
• аналитики определяют направления финансового анализа.

Внешний анализ проводится аналитиками, являющимися посторонни­ми лицами для предприятия (например, аудиторами, инвесторами, по­ставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности). Его цель — установить возможность выгодного вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери. Внешний анализ имеет ряд особенно­стей, которые определяются, прежде всего, различиями между пользова­телями информации о деятельности предприятия:

• множество субъектов анализа, пользователей информацией о деятельности предприятия;
• разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
• наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;
• ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность;
• ограниченность задач анализа при использовании только внешней отчетности;
• максимальная открытость результатов анализа для пользователей

информации о деятельности предприятия.

Хотя внешние пользователи непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, они в соответствии с заключенными договора­ми должны защищать интересы внутренних пользователей информации:

-аудиторские службы проверяют соответствие данных отчетности соответствующим правилам с целью защиты интересов инвесторов;

• консультанты по финансовым вопросам используют отчетность в целях выработки рекомендаций своим клиентам относительно вложения капиталов в конкретное предприятие;

— биржи ценных бумаг оценивают информацию, представленную в отчетности, при регистрации соответствующих предприятий, принимают решение о приостановке деятельности какого-либо предприятия, оцени­вают необходимость изменения методов учета и состояния отчетности;

• законодательные органы нуждаются в информации об уплате нало­гов, объеме производства для формирования информации о валовом внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной, налоговой политики, разработки и реализации общегосударственной по­литики и ведения статистического наблюдения;
• юристы нуждаются в отчетной информации для оценки выполнения условий контрактов, соблюдения законодательных норм при распределе­нии прибыли и выплате дивидендов;

— пресса и информационные агентства используют отчетность для подготовки обзоров, оценки тенденции развития отдельных предпри­ятий и отраслей, расчета обобщающих показателей финансовой дея­тельности;

— торгово-промышленные ассоциации используют отчетность для статистических обобщений по отраслям и сравнительного анализа, оцен­ки результатов деятельности на отраслевом уровне; ¹

• профсоюзы заинтересованы в отчетной информации для определе­ния своих требований в отношении заработной платы и выполнения ус­ловий трудовых соглашений, оценки тенденций развития данной отрас­ли, к которой относится исследуемое предприятие.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляе­мого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчет­ности, составляют:

• анализ абсолютных показателей прибыли;
• анализ относительных показателей рентабельности;
• анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидно­сти баланса, платежеспособности предприятия;
• анализ эффективности использования заемного капитала;

— экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Основные партнерские группы заинтересованы в успехах предпри­ятия, так как от этого находится в прямой зависимости их благополучие.

2.2. Информационное обеспечение анализа финансового состояние предприятия.

В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. Любое предприятие в той или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках финансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчётности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Основное требование к информации, представленной в отчетности заключается в том, чтобы она была полезной для пользователей, т. е. чтобы эту информацию можно было использовать для принятия обоснованных деловых решений. Чтобы быть полезной, информация должна отвечать соответствующим критериям:
Уместность означает, что данная информация значима и оказывает влияние на решение, принимаемое пользователем. Информация считается также уместной, если она обеспечивает возможность перспективного и ретроспективного анализа.
Достоверность информации определяется ее правдивостью, преобладания экономического содержания над юридической формой, возможностью проверки и документальной обоснованностью.
Информация считается правдивой, если она не содержит ошибок и пристрастных оценок, а также не фальсифицирует событий хозяйственной жизни.
Нейтральность предполагает, что финансовая отчетность не делает акцента на удовлетворение интересов одной группы пользователей общей отчетности в ущерб другой.
Понятность означает, что пользователи могут понять содержание отчетности без специальной профессиональной подготовки.
Сопоставимость требует, чтобы данные о деятельности предприятия были сопоставимы с аналогичной информацией о деятельности других фирм.
В ходе формирования отчетной информации должны соблюдаться определенные ограничения на информацию, включаемую в отчетность:
Оптимальное соотношение затрат и выгод, означающее, что затраты на составление отчетности должны разумно соотноситься с выгодами, извлекаемыми предприятием от представления этих данных заинтересованным пользователям.
Принцип осторожности (консерватизма) предполагает, что документы отчетности не должны допускать завышенной оценки активов и прибыли и заниженной оценки обязательств.
Конфиденциальность требует, чтобы отчетная информация не содержала данных, которые могут нанести ущерб конкурентным позициям предприятия.
Пользователи информации различны, цели их конкурентны, а нередко и противоположны. Классификация пользователей бухгалтерской отчётности может быть выполнена различными способами, однако, как правило, выделяют три укрупнённые их группы: пользователи, внешние по отношению к конкретному предприятию; сами предприятия (точнее их управленческий персонал); собственно бухгалтеры.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

• информация о технической подготовке производства;
• нормативная информация;
• плановая информация (бизнес-план);
• хозяйственный (экономический) учет, оперативный (оперативно — технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет;
• отчетность (публичная финансовая бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная, представляющая собой коммерческую тайну), выборочная статистическая и финансовая отчетность (коммерческая отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);
• прочая информация (публикации в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа финансового состояния:

— форма № 1 «Бухгалтерский баланс». В нем фиксируется стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется «на начала года» и «на конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников. Это достигается подготовкой следующих форм отчетности:

— форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» — содержит информацию о процессе формирования прибыли за определенный период времени. Данные формы №2 объединяют показатели баланса на начало и конец отчетного периода и приводятся с нарастающим итогом;

— форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» — содержит показатели о состоянии и движении собственного капитала, целевых финансирования и поступлений, резервов предстоящих расходов и платежей, и оценочных резервов;

— форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» — содержит сведения о денежных потоках с учетом остатков на начало и конец отчетного периода;

• «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового состояния.

2.3. Основные направления, приемы и порядок проведения анализа финансового состояния.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия проводится в три этапа.

На первом этапе принимается решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и проверяется ее готовность к чтению. Задачу о целесообразности анализа позволяет решить ознакомление с аудиторским заключением. Существует два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Стандартное аудиторское заключение представляет собой унифицированный кратко изложенный документ, содержащий положительную оценку аудиторской фирмы о достоверности, представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. В этом случае проведение анализа целесообразно и возможно, так как отчетность во всех существенных аспектах объективно отражает финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

Нестандартное аудиторское заключение составляется в тех случаях, когда аудиторская фирма не может составить стандартное аудиторское заключение в силу ряда причин, а именно: некоторые ошибки в бухгалтерской отчетности фирмы, различные неопределенности финансового и организационного характера и т.п. В этом случае ценность аналитических выводов составленных по данной отчетности снижается.

Проверка готовности отчетности к чтению носит технический характер и связана с визуальной проверкой наличия необходимых отчетных форм, реквизитов и подписей на них, а также простейшей счетной проверкой промежуточных итогов и валюты баланса.

Цель второго этапа – ознакомление с пояснительной запиской к балансу, это необходимо для того, чтобы оценить условия функционирования предприятия в данном отчетном периоде и учесть в анализе факторы, воздействие которых повлекло изменения в имущественном и финансовом положении организации и которые нашли свое отражение в пояснительной записке.

Третий этап является основным в анализе хозяйственной деятельности. Целью этого этапа является оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояний хозяйствующего субъекта. Необходимо отметить, что степень детализации анализа финансово-хозяйственной деятельности может варьировать в зависимости от поставленных целей.

В начале анализа целесообразно охарактеризовать финансово – хозяйственную деятельность предприятия, указать отраслевую принадлежность и прочие отличительные признаки.

Затем производиться анализ состояния «больных статей отчетности», а именно статей убытков (форма №1 – строки 310, 320, 390, форма №2 строки – 110, 140, 170), долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов, непогашенных в строк (форма №5 строки 111, 121, 131, 141, 151) просроченной дебиторской и кредиторской задолженности (форма №5 строки 211, 221, 231, 241) а также просроченных векселей (форма №5 строка 265).

В случае наличия сумм по этим статьям необходимы, изучить причины их появления. Иногда информацию в данном случае может дать лишь дальнейший анализ и окончательные выводы можно будет сделать позже.

Анализ бухгалтерской отчетности предполагает использование конкретных приемов или методов, одним из которых является «чтение» баланса, или изучение абсолютных величин. «Чтение», или знакомство с содержанием, баланса позволяет установить основные источники средств (собственные и заемные); основные направления вложения средств; соотношение средств и источников и другие характеристики, позволяющие оценить имущественное положение предприятия и его обеспеченность. Но информация, представленная в абсолютных величинах, не всегда позволяет точно определить динамику показателей и недостаточна для обоснования решений. Поэтому наряду с абсолютными величинами при анализе бухгалтерской отчетности используются различные приемы анализа, предполагающие расчет и оценку относительных показателей. К ним относятся горизонтальный, вертикальный, сравнительный, трендовый, факторный и коэффициентный анализ.

Горизонтальный (временной, динамический) анализ предполагает изучение абсолютных показателей статей отчетности организации за определенный период, расчет темпов их изменения и оценку.

В условиях инфляции ценность горизонтального анализа несколько снижается, так как производимые с его помощью расчеты не отражают объективного изменения показателей, связанных с инфляционными процессами.

Горизонтальный анализ дополняется вертикальным анализом изучения финансовых показателей.

Под вертикальным анализом понимается представление данных отчетности в виде относительных показателей через удельный вес каждой статьи в общем итоге отчетности и оценка их изменения в динамике. Относительные показатели сглаживают влияние инфляции, что позволяет достаточно объективно оценить происходящие изменения.

Данные вертикального анализа позволяют оценить структурные изменения в составе активов, пассивов, других показателей отчетности, динамику удельного веса основных элементов доходов организации, коэффициентов рентабельности продукции и т.п.

Сравнительный (пространственный) анализ — это сравнение и оценка показателей деятельности предприятия с показателями организаций-конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными, с нормативами и т.п. Он позволяет глубже оценить возможности укрепления финансового состояния предприятия.

Трендовый анализ позволяет осуществить сравнение позиции с рядом предшествующих периодов и определить тренд, т.е. основную тенденцию динамики показателей, исключающей случайные влияния и индивидуальные особенности отдельных периодов. С помощью тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

Факторный анализ применяют для выявления причин изменения абсолютных и относительных показателей, а также степени влияния различных причин на величину изменения результативного показателя.

Анализ коэффициентов (относительных показателей) сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношение абсолютных величин балансовых статей. При анализе коэффициентов их значения сравниваются с базисными, а также в динамике за ряд периодов.

В качестве базисных величин используются:

• оптимальные или критические значения величин относительных показателей с точки зрения устойчивости финансового состояния предприятия, которые теоретически обоснованы или получены в результате экспертных опросов;
• среднеотраслевые значения показателей;
• значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам.

Отмечаются следующие преимущества этой методики: простота и оперативность, что позволяет, выявит тенденции в изменении финансового состояния предприятия, дает возможность получить информацию, представляющую интерес для всех категорий пользователей, предоставляет возможность оценить финансовое состояние исследуемых предприятий относительно других аналогичных предприятий, устраняет искажающее воздействие инфляции и др.

Расчет, как правило, ведется по данным годовой бухгалтерской отчетности. Выводы о финансовом состоянии предприятия делаются в результате изучения исчисленных показателей.

Для того чтобы правильно оценить уровень и динамику каждого показателя, характеризующего финансовое состояние, необходимо представлять это состояние полностью. Все коэффициенты взаимосвязаны. Число рекомендуемых в экономической литературе показателей достаточно велико. Некоторые из них в силу своей универсальности полезны для всех пользователей. Однако отраслевая принадлежность и специализация предприятий накладывают свои обязанности на задачи финансового анализа. В каждом отдельном случае совокупность показателей индивидуальна. Поэтому пользователь выбирает те показатели, которые представляют для него особый интерес.

Одновременное использование всех приемов (методов) дает возможность наиболее объективно оценить финансовое положение предприятия, ее надежность как делового партнера, перспективу развития.

III. ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ.

3.1. Цели и задачи анализа финансового состояния предприятия.

Одной из целью анализа финансового состояния предприятия является оценка его текущего состояния, а также определение того, по каким направлениям нужно вести работу по улучшению этого состояния. При этом желаемым является такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также расходы по его расширению и возобновлению.

Основная цель анализа финансового состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения и повышения платежеспособности предприятия.

Цель определяет задачи анализа финансового состояния, которыми являются:

• оценка динамики состава и структуры активов, изучение их состояния и движения;
• оценка динамики состава и структуры источников средств, изучение их состояния и движения;
• изучение платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса;
• изучение финансовой устойчивости предприятия;
• определение эффективности использования оборотных средств.

3.2. Общая оценка финансового состояния предприятия.

Одним из основных направлений, с которого, по существу, начинается анализ финансового состояния, является общая его оценка в статистике и динамике по данным бухгалтерского баланса.

В экономической литературе различают анализ баланса в широком и узком смыслах.

Под анализом баланса в узком смысле понимается формально – технический анализ. Цель такого анализа – изучить соотношение статей баланса и их изменение в отрыве от общей экономической ситуации, складывающейся внутри анализируемого предприятия и вне его. При проведении такого анализа все внимание сосредоточено на показателях самого баланса, иная информация не рассматривается.

Цель анализа в широком смысле – изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, которые он отражает. Для понимания этих процессов в ходе анализа привлекается дополнительная информация. В результате на основе оценки имущественного и финансового состояния предприятия формируется общее заключение о его финансовой устойчивости и эффективности бизнеса.

Анализ данных бухгалтерского баланса целесообразно начинать с оценки качественных изменений в составе и структуре имущества предприятия и его динамики. Суть анализа качественных изменений заключается в том, что за отчетный период изучаются изменения по статьям бухгалтерского баланса.

Анализ динамики имущества предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для оценки текущей финансово – хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивание хозяйственной деятельности требует детального анализа его причин: сокращение платежеспособного спроса на товары (работы, услуги) этого предприятия, появление конкурентов.

Анализируя увеличение имущества, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств. Наиболее сложно учесть влияние инфляции, однако без специальных корректировок затруднительно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием удорожание товаров под воздействием инфляции, либо оно показывает действительное расширение хозяйственной деятельности.

В общих чертах признаками «положительного» баланса являются:

1. имущество в конце отчетного года увеличилось по сравнению с началом;
2. темпы прироста оборотных активов выше чем, чем темпы прироста внеоборотных активов;
3. собственный капитал предприятия превышает заемный темпы его роста выше чем, темпы роста заемного капитала;
4. доля собственных средств в оборотных активах должна быть более10 %;
5. темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Рекомендуется также исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса.

Сравнительный аналитический баланс позволяет получить предвари­тельные данные о финансовом состоянии предприятия:

• получить информацию о соотношении собственного и заемного ка­питала;
• выделить расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования, означающие иммобилизацию оборотных средств; определить наличие (отсутствие) и величину неплатежей (ссуд, не погашенных в срок; платежных требований поставщиков, не оплачен­ных в срок; недоимок в бюджет и др.);

— определить, находится ли дебиторская задолженность в равновесии с кредиторской, и т. д.

Сравнительный баланс фактически включает показатели горизон­тального и вертикального анализа. В ходе горизонтального анализа оп­ределяют абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнитель­ного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры ба­ланса; показатели динамики баланса; показатели структурной динамики баланса.

Показатели структурной динамики баланса, так же как и показатели первых двух групп, весьма важны для осмысления общей картины изме­нения имущественного положения организации. Сопоставляя изменения структуры в активе и пассиве,

можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены.

На основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры имущества. Она показывает долю каждого элемента в активах, соотношение заемных и собственных средств.

Третья группа показателей помогает осмыслить общую картину изме­нения финансового состояния предприятия, сопоставляя структуры из­менений в активе и пассиве.

Основным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (быстрота превращения в денежную налич­ность). По этому признаку все активы баланса подразделяют на долго­срочные, или основной капитал (I раздел актива баланса), и текущие (оборотные) активы (II раздел баланса).

Средства предприятия могут быть использованы в его внутреннем обороте и за его пределами (дебиторская задолженность, приобретение ценных бумаг, акций, облигаций других предприятий).

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, ка­кие средства вложены в основные и оборотные средства, сколько их на­ходится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят ре­зультаты производственной и финансовой деятельности, а, следовательно, и финансовое состояние предприятия. В связи с этим в процессе анализа активов предприятия следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

В процессе последующего анализа необходимо установить изменения в долгосрочных активах.

Далее анализируют изменения по каждой статье текущих активов ба­ланса как наиболее мобильной части капитала.

Увеличение денежных средств на счетах в банке свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть такой, чтобы обеспечить погашение всех первоочередных платежей. Наличие остатков денежных средств на протяжении длитель­ного времени может быть результатом неправильного использования оборотного капитала. Они должны быть быстро пущены в оборот с це­лью получения прибыли путем расширения своего производства или вложения в акции и ценные бумаги других предприятий.

Необходимо проанализировать влияние на финансовое состояние предприятия изменения или увеличения счетов дебиторов. Если пред­приятие расширяет свою деятельность, то растут число покупателей и, как правило, дебиторская задолженность. С другой стороны, предприятие может сократить отгрузку продукции, тогда счета дебиторов уменьшатся. Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда бывает, оце­нен отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и на другие цели. Замораживание средств приводит к замедлению обора­чиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения платежей.

В процессе анализа изучают динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, устанавливают, нет ли в ее со­ставе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если они имеются, то необходимо срочно при­нять меры по их взысканию, включая и обращение в судебные органы. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Большое влияние на финансовое состояние хозяйствующего субъекта оказывает состояние производственных запасов. Наличие меньших по объему, но более подвижных запасов означает, что меньшая сумма на­личных финансовых ресурсов находится в запасе. Накопление больших запасов свидетельствует о спаде активности предприятия.

На многих предприятиях большой удельный вес в текущих активах занимает готовая продукция, особенно в последнее время в связи с кон­куренцией, потерей рынков сбыта, низкой покупательной способностью хозяйствующих субъектов и населения, высокой себестоимостью про­дукции, неритмичностью выпуска и отгрузки и другими факторами.

Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотных средств, от­сутствию денежной наличности, потребности в кредитах и уплате про­центов по ним, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюдже­ту, работникам предприятия по оплате труда и т. д. В настоящее время это одна из причин спада производства, снижения его эффективности, низкой платежеспособности предприятий и их банкротства.

Для анализа состава, длительности и причин образования сверхнор­мативных остатков готовой продукции используют данные аналитиче­ского и складского учета, инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта, службы маркетинга. С целью расширения и поиска новых рынков сбыта необходимо изучать пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, структурной пере­стройки экономики предприятия, организации эффективной рекламы и т. д.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.

По продолжительности использования различают капитал долго­срочный постоянный (перманентный) и краткосрочный.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является осно­вой независимости предприятия. Но нужно учитывать, что финансирова­ние деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство носит сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапли­ваться большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет недоставать. Кроме того, следует иметь в виду, что если цены на финан­совые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высо­кий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ре­сурсы, то, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабель­ность собственного капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неус­тойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необхо­дима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за свое­временным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собст­венного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия.

В процессе анализа обязательств предприятия в первую очередь следу­ет изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Оценка изменений, которые произошли в структуре капитала, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов ситуация будет более надежна, если доля собственного капитала у клиента больше 50%. Это исключает финансовый риск. Пред­приятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств. Получив заемные средства под меньший процент, чем рентабельность предприятия, можно расширить производство, повысить доходность соб­ственного капитала.

При внутреннем анализе финансового состояния необходимо изучить динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить при­чины изменения отдельных слагаемых и дать оценку этим изменениям за отчетный период.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия — нормальное явление. Это содействует временному улучшению финансового состоя­ния, и при условии, что средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае мо­жет возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конеч­ном итоге приводит к выплате штрафов, применению санкций и ухудше­нию финансового положения.

Следовательно, разумные размеры заемного капитала способны улучшить финансовое состояние предприятия, а чрезмерные — ухудшить его. Поэтому в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причину образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, пер­соналу предприятия по оплате труда, а бюджету — установить сумму вы­плаченных санкций за просрочку платежей.

Таким образом, анализ структуры пассива баланса необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования дея­тельности предприятия и его рыночной устойчивости.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов ор­ганизации позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Результатом общего анализа является предварительная оценка финансового состояния предприятия, включающая итоги анализа:

• динамики валюты баланса (суммы значений показателей актива и пассива баланса). Нормой считается увеличение валюты баланса. Уменьшение, как правило, сигнализирует о снижении объемов производства и может служить одной из причин неплатежеспособности предприятия;
• структуры активов. Определение долей иммобилизованных (внеоборотных) и мобильных (оборотных) активов, установление стоимости материальных оборотных активов (необоснованное превышение приводит к затовариванию, а недостача – к невозможности нормального функционирования производства). Определение величины дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и больше года, просроченной дебиторской задолженности, величины свободных денежных средств предприятия в наличной (касса) и безналичной (расчетный счет) формах и краткосрочных финансовых вложений;
• структуры пассивов. Анализ проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При этом долгосрочные заемные средства в силу своего преимущества использования для формирования основного фонда, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) также могут учитываться в составе собственных источников средств. При анализе структуры пассивов определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия (значительный удельный вес заемных источников – больше 50% — свидетельствует о рискованной деятельности предприятия, что может послужить причиной неплатежеспособности), динамика и структура кредиторской задолженности предприятия и ее удельный вес в пассивах;
• структуры запасов и затрат предприятия. Анализ запасов и затрат предприятия обусловлен значимостью раздела «Запасы» баланса для определения финансовой устойчивости предприятия. При анализе выявляются наиболее «значимые», имеющие наибольший удельный вес статьи (почему бы этот пункт не объединить с анализом структуры активов);
• структуры финансовых расчетов деятельности предприятия. В ходе анализа дается оценка динамики показателей выручки и прибыли (выявление и измерения действия различных факторов) (по данным ф.№2, а не баланса).

3.3. Анализ состава и структуры активов и пассивов.

Финансовое состояние предприятия в значительной мере зависит от целесообразности вложения финансовых ресурсов в актив. Оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии и тактики управления ими являются важным фактором финансового состояния предприятия. Уменьшение запасов и ликвидных средств может привести к риску неплатежеспособности и сокращению объема товарооборота. Поэтому качество управления текущими активами состоит в том, чтобы предприятие имело лишь минимально необходимую сумму денежной наличности, материальных запасов, средств в расчетах.

Актив баланса содержит сведения о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, т.е. об их вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о вложениях капитала связанных с финансовыми операциями, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду помещения капитала соответствует отдельная статья актива баланса.

Для оценки структуры баланса статьи его актива, так же как и статьи пассива, подлежат группировке. Главными признаками группировки статей актива считают степень их ликвидности и направление использования в хозяйстве предприятия. Отсюда — активы предприятия распределяют на две большие группы: оборотные активы (мобильные средства) и внеоборотные активы (иммобилизованные средства).

Мобильные средства (текущие активы), приведенные во втором разделе баланса, в процессе хозяйственной деятельности подвергаются наибольшим изменениям. К иммобилизованным (устойчивым) активам относятся средства, указанные в первом разделе актива баланса. Это долгосрочные инвестиции, основной капитал, нематериальные и другие внеоборотные активы. Совокупность разделов актива баланса (валюта баланса) позволяет оценить экономический потенциал предприятия, а его рост в динамике свидетельствует, как правило, об увеличении масштабов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия.

В структуре активов баланса особая роль принадлежит мобильным средствам, которые принято подразделять на две части в зависимости от источника их образования: переменную часть, образуемую за счет краткосрочной задолженности, и постоянный минимум (чистые мобильные средства), образуемый за счет постоянного капитала, т. е. долгосрочного заемного капитала и части собственного капитала. Считается желательным, чтобы сумма мобильных средств превышала краткосрочную задолженность как минимум в 2 раза.

Недостаток мобильных средств может привести к задержке платежей по текущим операциям и как следствие к снижению платежеспособности предприятия. При излишке мобильных средств капитал используется с меньшим эффектом. Поэтому наличие мобильных средств должно быть в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия складывается не только в зависимости от общепринятых соотношений мобильных средств и их наиболее ликвидной части с краткосрочными обязательствами, но и с учетом таких факторов, как размер предприятия и объем его деятельности, отраслевая принадлежность, оборачиваемость оборотных средств и др.

Структура актива баланса характеризует также инвестиционную политику предприятия, т. е. вложения его финансовых ресурсов в основные средства, запасы, денежные средства и т. д. Она во многом зависит от отраслевой принадлежности, вида деятельности предприятия, объемах производства и других факторов. Так, в предприятиях промышленности до 80% авансированного капитала приходится на основные средства, а в предприятиях сферы обслуживания – 15-20%. Некоторые экономисты считают оптимальным равное соотношение мобильных и иммобилизованных средств. С учетом отраслевой специфики предприятия оптимальное значение для мобильных средств может, находится в диапазоне 40 – 60%. При оценки динамики соотношений считается положительным более быстрый рост мобильных средств по сравнению с иммобилизованными.

При изучении соотношений отдельных групп активов и их изменений за отчетный период особое внимание уделяется мобильным средствам. Их недостаток может привести к задержке платежей по текущим операциям и соответственно к снижению платежеспособности предприятия. При излишке же мобильных средств, что нежелательно, капитал используется с меньшим эффектом.

Поэтому наличие мобильных средств должно быть в пределах оптимальной потребности в них, которая для каждого конкретного предприятия складывается не только в зависимости от общепринятых соотношений мобильных средств и их наиболее ликвидной части с краткосрочными обязательствами, но и с учетом других факторов: размера предприятия и объема его деятельности; отраслевой принадлежности; оборачиваемости оборотных средств и др.

Кроме анализа структуры активов, для оценки финансового состояния предприятия необходим анализ структуры источников собственных и заемных средств, вложенных в имущество, и степени зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов.

Источники средств находят свое отражение в пассиве баланса. При этом каждому виду источников средств соответствует отдельная статья пассива баланса. Это детализация зависит от принятой классификации источников средств, которая определяет и их соответствующую группировку. Такими группами являются: уставный и добавочный капитал, включающий накопленную прибыль, долгосрочный заемный капитал, краткосрочная задолженность и др.

Для удобства анализа баланса эта группировка пассива укрупняется, тогда могут выступать два вида аналитических группировок. С одной стороны, в основу группировки положена принадлежность используемых предприятием капиталов, и их подразделяют на собственные средства и заемные. С другой стороны, учитывается продолжительность использования капитала в обороте предприятия, и его подразделяют на капитал длительного использования (постоянный капитал) и капитал краткосрочного пользования.

Оценка структуры источников средств проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. С помощью такой оценки можно понять, куда вкладываются ресурсы – в основные средства и иные внеоборотные активы или внеоборотные средства.

Некоторые авторы считают, что с точки зрения финансового состояния благоприятным для предприятия является повышение доли оборотных средств в имуществе. Однако это не означает, что все источники должны направляться только на рост текущих активов. Каждое предприятие в зависимости от его профиля, конкретных условий деятельности осуществляет и капитальные вложения. О целесообразности использования источников средств на прирост всех активов свидетельствует повышение общей эффективности деятельности предприятия.

Также отмечается отсутствие, каких – либо единых нормативов соотношения собственного капитала и заемного, хотя многие авторы и считают, что доля собственного капитала должна быть не менее 60%. Относительно высокий уровень заемного капитала может быть у предприятий с высокой оборачиваемостью оборотных средств, в частности у торговых.

В торговых предприятиях, как правило, из всех заемных источников превалирует, или выступает в качестве единственного кредиторская задолженность. Такая структура источников средств типична для многих отраслевых отечественных торговых предприятий, которые предпочитают по возможности не пользоваться ссудами банка с тем, чтобы избежать уплаты высоких процентов за эти ссуды.

Используемые предприятием отдельные виды краткосрочных заемных средств имеют для него различную стоимость. За пользование ссудами банка в обязательном порядке выплачиваются проценты.

При расчетах с поставщиками плата за пользование товарами в пределах оговоренных договором сроков не взимается. В случае несвоевременной оплаты предприятие должно заплатить пени за каждый день просрочки. В условиях насыщения рынка товарами нередко по согласованию сторон сроки оплаты за товары увеличиваются или погашение задолженности осуществляется по мере продажи товаров.

Так же и по видам активов, необходимо изучить динамику источников формирования имущества.

Особое внимание при анализе пассивов уделяется собственному капиталу. Как известно, собственный капитал – активы организации, не зависящие от ее обязательств. Размер собственного капитала определяют: специфика и объемы хозяйственной, финансовой и инвестиционной деятельности; скорость обращения ак5тивов и пассивов; возможности привлечения кредитов банка, кредиторской задолженности и других заемных средств.

Среди зарубежных и отечественных экономистов существует несколько подходов к определению величины собственного капитала на предприятии. Остановимся на варианте, предполагающем использование только данных раздела III пассива баланса.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные аналитические составляющие: инвестиционный капитал (капитал, вложенный собственниками) и накопленный капитал (капитал, созданный сверх того, что было первоначально авансировано собственниками). Кроме того, в составе собственного капитала можно выделить составляющую, связанную с изменением стоимости активов организации вследствие их переоценки.

Оценку состава, структуры и динамики собственного капитала обычно проводят с помощью различных методов анализа.

Для анализа состава, структуры и динамики собственного капитала могут быть использованы различные таблицы.

Внешние пользователи финансовой отчетности обычно оценивают изменение доли собственного капитала в общем капитале с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Такая оценка динамики проводится путем сопоставления абсолютного отклонения темпов роста и прироста среднегодовых величин собственного и совокупного капитал предприятия за 3-5 лет.

Состав и структура финансовых ресурсов, правильный выбор стратегии и тактики управления ими также являются значительным фактором укрепления финансового состояния предприятия. Рост собственных ресурсов предприятия, и прежде всего, прибыли, позволяет финансировать как текущую деятельность, так и капитальные затраты.

3.4. Анализ финансовой устойчивости.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она зависит как от стабильности экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их формирования.

Финансовая устойчивость предприятия – определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Внешним проявлением финансовой устойчивости является платежеспособность, т. е. возможность наличными ресурсами своевременно погасить свои платежные обязательства. Анализ платежеспособности необходим для предприятия не только с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов (банков). Особенно важно знать о финансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставлении ему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т. е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Однако следует учитывать ее субъективный характер и то, что она может быть выполнена с различной степенью точности.

Платежеспособность подтверждается данными:

• о наличии денежных средств на расчетных счетах, валютных счетах, краткосрочных финансовых вложений. Эти активы должны иметь оптимальную величину. Чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что предприятие располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Однако наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что предприятие неплатежеспособно: средства могут поступить в кассу, на расчетные, валютные счета в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность. Постоянное кризисное отсутствие наличности приводит к тому, что предприятие превращается в «технически неплатежеспособное», а это уже можно рассматривать как первую ступень на пути к банкротству;

• об отсутствии просроченной задолженности и задержки платежей;

• несвоевременном погашении кредитов, а также длительном непрерывном пользовании кредитами.

Высшей формой устойчивости предприятия является его способность развиваться. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и возможностью при необходимости привлекать заемные средства, т. е. быть кредитоспособным.

Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Анализ финансовой устойчивости предприятия проходит в несколько этапов:

• оценка и анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости;
• ранжирование факторов по значимости, качественная и количественная оценка их влияния на финансовую устойчивость предприятия;
• принятие управленческого решения с целью повышения финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших показателей устойчивости финансового состояния предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. При этом имеется ввиду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными, заемными и др.), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютного показателя заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покрытия запасов (З). Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата различных видов источников:

1.Наличие собственных оборотных средств (Е^с).

2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (Е^т).

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е^∑), где помимо первых двух источников включаются краткосрочные кредиты.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

1. Излишек(+) или недостаток(-) собственных оборотных средств:

± Е^с = Е^с – З

2.Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов:

±Е^т = Е^т – З

3. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников для формирования запасов:

± Е^∑ = Е^∑ – З

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет выделить типы финансовой устойчивости. При этом используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель:

S = {S (± Е^с), S (S ±Е^т), S (± Е^∑)},

где функция определяется следующим образом:

1, если x ≥ 0,

S (x) =

0, если x ≤ 0.

Различают четыре типа финансовой устойчивости:

1.Абсолютная устойчивость, при которой трехкомпонентный показатель имеет вид: S = {1; 1; 1}.

2.Нормальная устойчивость: S = {0; 1; 1}

3.Неустойчивое финансовое состояние: S = {0; 0; 1}

4.Кризисное финансовое состояние: S = {0; 0; 0}

В торговых предприятиях одним из основных источников покрытия товарных запасов является кредиторская задолженность по товарным операциям. Поэтому целесообразно рассмотреть и другую методику исчисления обобщающего показателя и определения типа финансовой ситуации.

В соответствии с ней выделяют два источника покрытия запасов:

1. Собственные оборотные средства (Е^с)

2. Нормальные источники формирования запасов (ИФЗ).

ИФЗ = Е^с + КК + с.621,

где КК – краткосрочные кредиты;

с. 621 – поставщики и подрядчики (строка 621 баланса).

В зависимости от соотношения показателей условно выделяют те же четыре типа финансовой ситуации.

1. Абсолютная устойчивость характеризуется неравенством

З < Е^с.

2. Нормальная устойчивость:

Е^с < З < ИФЗ.

3. Неустойчивое финансовое положение определяется неравенством

З > ИФЗ.

4.Кризисное финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Последние показатели можно получить из приложения к бухгалтерскому балансу (формы №5) либо рассчитать по данным аналитического учета.

Отметим характерные особенности типов финансовых ситуаций:

1.Абсолютная устойчивость:

S = {1; 1; 1}.

Запасы и затраты полностью покрываются собственными оборотными средствами. Предприятие не зависит от кредитов. Такая ситуация относится к крайнему типу финансовой устойчивости и на практике встречается довольно редко. Однако ее нельзя рассматривать как идеальную, так как предприятие не использует внешние источники финансирования в своей хозяйственной деятельности. В частности в отечественной торговле традиционно сложилось положение, когда для большинства нормально функционирующих предприятий доля собственных оборотных средств в товарных запасах составляет чуть выше 50%.

2.Нормальная устойчивость:

S = {0; 1; 1}

Гарантирует платежеспособность предприятия, такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств — собственные и привлеченные.

3.Неустойчивое финансовое состояние:

S = {0; 0; 1}

Характеризуется нарушением платежеспособности предприятия, когда восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов, данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся «нормальными», т. е. обоснованными. Это, например, временно свободные средства резервного капитала, фондов накопления и потребления, кредиты банка на временное пополнение оборотных средств и т.д.

4.Кризисное финансовое состояние:

S = {0; 0; 0}

Состояние, при котором предприятие является неплатежеспособным и находится на грани банкротства, ибо основной элемент оборотного капитала — запасы не обеспечены источниками их покрытия. Критическое финансовое положение характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена:

• Ускорением оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль выручки продажи;
• Обоснованным уменьшением запасов (до норматива);
• Пополнением собственных оборотных средств из внутренних и внешних источников.

Самым приемлемым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления непосредственной прибыли или за счет распределение прибыли в фонды накопления. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования их остатков, а также реализации неиспользуемых материальных ценностей.

Расчетный анализ относительных показателей финансовой устойчивости или финансовых коэффициентов представляет собой оценку состава и структуры источников средств организации и их использования. Результатом такого анализа должна стать оценка независимости предприятия от внешних кредиторов. Чем выше доля заемных средств в общей величине источников, тем более неустойчиво его финансовое положение.

Относительные показатели рассчитываются в виде отношения абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются оптимальные значения, нормативы коэффициентов, нормативы, рассчитанные по конкретному предприятию, средние отраслевые значения.

Для характеристики финансовой устойчивости разработано множество относительных показателей финансовой устойчивости.

Состояние оборотных средств отражается через:

Коэффициент автономии характеризует независимость предприятия от заемных источников. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5, т.е. КА ≥ 0,5, когда сумма собственных средств организации составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Оно означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Соблюдение норматива важно для самого предприятия и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии в динамике свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в последующие периоды, что с позиции кредиторов повышает гарантии погашение предприятием своих обязательств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует обеспеченность всех оборотных активов предприятия собственными оборотных активов предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для его финансовой устойчивости. Нормативное значение коэффициента – 0,1. Рост в динамике считается положительным.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами означает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными оборотными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Нормативное значение коэффициента составляет 0,6 – 0,8.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. В качестве оптимальной величины рекомендуется 0,5. С финансовых позиций повышение коэффициента маневренности считается положительным, но в переделах, в каких оно возможно при конкретной структуре имущества предприятия, т. е. за счет опережающего роста собственных источников средств.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств показывает, в какой степени мобильные активы превышают иммобилизованные, т. е. изменение структуры активов. Значение этого коэффициента в большей мере зависит от отраслевых особенностей кругооборота средств предприятия.

Коэффициент отношения собственного капитала и краткосрочной задолженности характеризует соотношение собственных источников формирования имущества и краткосрочных обязательств. Значение этого показателя также обусловлено отраслевыми особенностями анализируемого предприятия.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии (финансовой независимости). Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Этот показатель очень широко используется на практике.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть активов финансируется за счет собственных источников.

Коэффициенты финансовой устойчивости

Таблица № 1.

Показатель	Формула расчета	Источники данных
1. Коэффициент автономии	Собственный капитал Стоимость имущества	Ф.1с.490 Ф.1 с.700
2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Собственные оборотные _______средства______ Оборотные активы	Ф.1 с.490-с.190 Ф.1 с.290
3. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Собственные оборотные _______средства_______ Запасы	Ф.1 с.490-с.190 Ф.1 с.210+с.220
4. Коэффициент маневренности	Собственные оборотные _______средства______ Собственный капитал	Ф.1 с.490-с.190 Ф.1с.190
5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств	__Оборотные активы__ Внеоборотные активы	Ф.1с 290 Ф.1с.190
6. Коэффициент соотношения собственного капитала и краткосрочной задолженности	Собственный капитал Краткосрочные обязательства	______Ф.1с.490_____ Ф.1с.690-с.640-с.650
7. Коэффициент финансовой зависимости	Стоимость имущества Собственный капитал	Ф.1с.700 Ф.1с.490
8. Коэффициент финансирования	_Собственный капитал_ Заемный капитал	____Ф.1с.490___ Ф.1с.590+с.690

Состояние основных средств анализируется при помощи следующих коэффициентов:

Индекс постоянного актива – коэффициент показывает отношение основных средств и внеоборотных активов к собственным средствам, или долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств;

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств отражает отношение суммы долгосрочного кредита к собственным средствам;

Коэффициент износа рассчитывается как соотношение начисленной суммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных средств;

Коэффициент реальной стоимости имущества (коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия) рассчитывается путем деления суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов и малоценных и быстроизнашивающихся предметов на стоимость активов предприятия (валюту баланса).

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивают показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

3.5. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.

Под ликвидностью актива понимается его трансформироваться в денежные средства в ходе производственно – технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, там выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Показатели ликвидности активов организации характеризуют ее способность оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово – хозяйственной деятельности, и возможность выполнить своевременно свои текущие обязательства, как в настоящий момент, так и в краткосрочном плане.

Основной признак ликвидности – формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем это превышение больше, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво. Поэтому вполне может возникнуть ситуация, при которой предприятие не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам и ему придется либо нарушать естественный технологический процесс (например, срочно продавать часть запасов или обременять себя новыми более дорогими долгами), либо распродавать часть долгосрочных активов.

Уровень ликвидности зависит от сферы деятельности, соотношения оборотных и внеоборотных активов, скорости оборота средств, состава оборотных активов, величины и срочности текущих обязательств.

Фирма считается ликвидной, если ее текущие активы превышают ее краткосрочные обязательства, фирма может быть ликвидной в большей или меньшей степени. Фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидной, чем фирма, оборотный капитал которой состоит преимущественно из запасов. Для проверки реальной степени ликвидности фирмы необходимо провести анализ ликвидности баланса.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности фирмы выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности фирмы на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

Результаты анализа ликвидности фирмы представляют интерес, прежде всего для коммерческих кредиторов. Так как коммерческие кредиты краткосрочны, то именно анализ ликвидности лучше всего позволяет оценить способность фирмы оплатить эти обязательства.

Обобщающим показателем ликвидности является достаточность (излишек или недостаток) источников средств формирования запасов. Смысл анализа с помощью абсолютных показателей — проверить, какие источники средств и в каком объеме используются для покрытия запасов.

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Если при таком сравнении части актива дают суммы, достаточные для погашения обязательств, баланс считается ликвидным, а предприятие платежеспособным.

По степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия делятся на четыре группы:

А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги); суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно (ф. 1 с. 250 + с.260);

А2 — быстрореализуемые (легкореализуемые) активы — дебиторская задолженность и прочие активы. Итог группы определяется вычитанием из итога второго раздела актива запасов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а также дебиторской задолженности по срокам погашения более 12 месяцев (ф. 1 с.240 — с.210 – с.220 – с. 230 – с. 250 – с.260) или (ф.1 с.240 + с.270);

А3 — среднераелизуемые (медленно реализуемые) активы – строка 210 «Запасы) плюс налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям плюс дебиторская задолженность по срокам погашения более 12 месяцев после отчетной даты (ф. 1 с.210 + с. 220 + с. 230); некоторые авторы рекомендуют исключать строку 216 «Расходы будущих периодов»;

А4 — труднореализуемые или неликвидные (фиксированные) активы – итог раздела I актива (ф. 1 с. 190).

Таким образом, первые три группы представляют собой текущие активы, а четвертая – постоянные активы.

Пассив баланса также подразделяется на четыре группы по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность и прочие пассивы раздела V пассива (ф. 1 с. 620 + с. 630 + с. 660);

П2 — краткосрочные пассивы – краткосрочные кредиты и займы (ф. 1 с. 610);

П3 — долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и займы (ф. 1 с. 590);

П4 — постоянные пассивы – итог раздела III пассива, а также статьи раздела V пассива (строки 640 + 650) (ф. 1 с. 490 + с. 640 + с. 650).

Для определения ликвидности баланса итоги групп актива сопоставляют с итогами групп пассива. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А1 ≥ П1;

А2 ≥ П2;

А3 ≥ П3;

А4 ≥ П4.

Если одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный знаку в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставляя наиболее ликвидные средства (А1) и быстрореализуемые активы (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (п2), можно выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов (А3) с долгосрочными пассивами (П3) отражает перспективную ликвидность.

При анализе ликвидности баланса в розничных торговых предприятиях, особенно по торговле продовольственными товарами, целесообразно внести изменения при отнесении части активов во вторую и третью группы. Во вторую следует включить товарные запасы, в третью – дебиторскую задолженность, прочие активы и оставшуюся часть материальных оборотных активов.

На практике ликвидность предприятия чаще оценивается различными коэффициентами. Общая идея оценки заключается в сопоставлении текущих обязательств и активов, используемых для их погашения. К текущим относятся активы (обязательства) с временным обращением (сроком погашения) до одного года.

По данным бухгалтерского баланса для характеристики ликвидности хозяйствующего субъекта, как правило, рекомендуют исчислить три относительных показателя, различающихся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств: коэффициент абсолютной ликвидности промежуточный коэффициент покрытия и коэффициент текущей ликвидности.

При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются, как совокупная величина краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности, числитель же у них разный. В торговых предприятиях целесообразно также исчислить коэффициент ликвидности запасов.

Коэффициенты ликвидности исчисляются следующим образом.

Коэффициенты ликвидности

Таблица № 2.

Показатель	Формула расчета	Источники данных
1	2	3
Коэффициент абсолютной ликвидности	Денежные средства и краткосрочные финансовые ________вложения_______ Краткосрочные обязательства	_____Ф.1 с. 250 + с. 260____ Ф. 1 с. 690 – с. 640 – с. 650
Промежуточный коэффициент покрытия	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность (в течение 12 мес.) и прочие ____оборотные активы____ Краткосрочные обязательства	Ф. 1 с. 240 + с. 250 + с. 260 + с. 270 Ф.1 с. 690 – с. 640 – с. 650
Коэффициент ликвидности запасов	______Запасы______ Краткосрочные обязательства	_____Ф. 1 с. 210 + с. 230___ Ф. 1 с. 690 – с. 640 – с. 650
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы Краткосрочные обязательства	_________Ф. 1 с. 290_______ Ф. 1 с. 690 – с. 640 – с. 650

Прокомментируем коэффициенты ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Включение в наиболее ликвидные активы краткосрочных ценных бумаг предполагает, что последние могут быть быстро и без труда обращены в деньги. Нормальное ограничение данного показателя 0,2 – 0,5. Этот коэффициент равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами, как и при группировке балансовых статей для анализа ликвидности баланса, подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные ценные бумаги. Краткосрочные обязательства предприятия, представленные суммой наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов, включают: кредиторскую задолженность и прочие пассивы (с учетом замечания к коэффициенту кредиторской задолженности и прочих пассивов; это замечание относится также к коэффициенту краткосрочной задолженности); ссуды, не погашенные в срок; краткосрочные кредиты и заемные средства.

Промежуточный коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Этот показатель носит также название коэффициента критической оценки, или срочности. Теоретические значения его находятся в диапазоне 0,7 – 0,8. Данный коэффициент дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств.

Коэффициент ликвидности запасов показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия. Его исчисление наиболее приемлемо для предприятий розничной торговли, где товарные запасы составляют подавляющую часть материальных активов и всех оборотных средств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременности расчетов с дебиторами и нормальной реализации готовой продукции (товаров), но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных активов. Нормальным для этого коэффициента считается значение, равное 2,0.

Каждый показатель ликвидности не только с разных позиций оценивает устойчивость финансового состояния предприятия, но и отвечает интересам внешних пользователей информации. Например, для поставщиков сырья, материалов и услуг большой интерес представляет первый показатель; для банков, кредитующих данные предприятия, — второй; для держателей акций и облигаций предприятия – четвертый.

Среди рассмотренных показателей наиболее важным является коэффициент текущей ликвидности. Уровень данного коэффициента изменяется за счет увеличения или уменьшения статей оборотных активов и краткосрочных обязательств.

Из алгоритма расчета коэффициента текущей ликвидности видно, что его рост в динамике достигается за счет либо сокращения обязательств, или роста оборотных активов. Однако из балансовых соотношений известно: уменьшение обязательств невозможно – оно всегда сопровождается таким же сокращением текущих активов, поэтому единственным средством восстановления платежеспособности является увеличение оборотных активов за счет роста финансовых результатов (с одновременным увеличением пассивной статьи раздела III баланса «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)»).

Существуют и другие меры повышения ликвидности, однако их практическая реализация либо требует длительного времени (увеличение уставного капитала), либо нежелательна, так как связана с уменьшением имущества предприятия (продажа части основных средств). Поэтому наиболее приемлемым средством укрепления ликвидности и платежеспособности для предприятия является увеличение оборотных активов за счет роста финансовых результатов.

Одним из показателей, используемым для оценки финансового состояния предприятия, является платежеспособность. Ориентировочными индикаторами платежеспособности служат коэффициенты ликвидности, которые характеризуют платежеспособность на какой – то предстоящий период. Платежеспособность является сигнальным показателем финансового состояния предприятия и характеризуется не только коэффициентами ликвидности, но и абсолютными данными, рассматриваемыми в балансе неплатежей и их причин, но и относительными коэффициентами предполагая семь таких коэффициентов.

Первый коэффициент рассчитывается по данным бухгалтерского отчета о движении денежных средств (форма № 4). При расчете следующих шести коэффициентов в числителе указываются те или иные величины бухгалтерского баланса (форма №1), в знаменателе – среднемесячная выручка. Последняя определяется как частное от деления валовой выручки, включающей выручку от продажи за отчетный период (по оплате), НДС, акцизы и другие обязательные платежи, на количество месяцев в отчетном периоде.

В торговых предприятиях валовая выручка представляет собой товарооборот.

Коэффициент платежеспособности за период (К_пп):

К_пп = Остаток денежных средств на начало периода + Поступление денег за период Расход денег за период

Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К_пт):

К_пт = _______Строка 690______

Среднемесячная выручка

Данный показатель характеризует ситуацию с текущей платежеспособностью организации, объемами ее краткосрочных заемных средств и сроками возможного погашения текущей задолженности организации перед ее кредиторами. Исходя из значений этого показателя организации делятся на три группы:

1. Платежеспособные, у которых значение показателя не превышает трех месяцев.

2. Неплатежеспособные первой категории, у которых значение показателя составляет от трех до двенадцати месяцев.

3. Неплатежеспособные второй категории, у которых значение этого показателя превышает двенадцать месяцев.

Степень платежеспособности общая (К_по):

К_по = ____Стр. 590 + Стр. 690___

Среднемесячная выручка

Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед ее кредиторами.

Структура долгов и способы кредитования организации характеризуются распределением показателя «степень платежеспособности общая» на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную деятельность организации.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К_зк):

К_по = ___Стр. 590 + Стр. 610__

Среднемесячная выручка

Коэффициент задолженности другим организациям (К_зд):

К_зк = _____Стр. 621 + Стр. 625___

Среднемесячная выручка

Коэффициент задолженности фискальной системе, т. е. задолженности по налогам и сборам и перед государственными внебюджетными фондами (К_зф):

К_зф = __Стр. 623 + Стр. 624____

Среднемесячная выручка

Коэффициент внутреннего долга (К_вд):

К_вд. = Стр. 622 + Стр. 630 + Cтр. 640 + Cтр. 650 + Стр. 660

Среднемесячная выручка

Степень платежеспособности общая и распределение показателя по виду задолженности определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

3.6. Расчет чистых активов и их анализ.

Показатель чистых активов на счетах бухгалтерского учета непосредственно не формируется, в связи, с чем в отчете об изменениях капитала (форма №3) приводится как справочный. Однако он исключительно важен при оценке финансового положения юридического лица, так как характеризует степень ликвидности баланса.

Показатель стоимости чистых активов как экономическая категория введен первой частью Гражданского кодекса РФ. Тем самым сделан очередной шаг навстречу международной практике анализа финансово – хозяйственной деятельности.

При расчете этого показателя все организации должны руководствоваться порядком, изложенным в приказе Минфина России и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 29 января 2003 г. № 10н/03 – 6/ПЗ «Об утверждении порядка оценки стоимости чистых активов акционерных обществ».

Чистые активы – это разность между суммами активов организации, принимаемыми к расчету, и ее обязательствами, принимаемыми к расчету. В подсчет активов включаются:

1) внеоборотные активы:

• Нематериальные активы (строка 110 баланса);
• Основные средства (строка 120 баланса)
• Незавершенное строительство (строка 130 баланса);
• Доходные вложения в материальные ценности (строка 135 баланса)
• Долгосрочные финансовые вложения (строка 140 баланса, за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров)
• Прочие внеоборотные активы (строка 150 баланса, включая отложенные налоговые активы);

2) оборотные активы:

• Запасы (строка 210 баланса – материалы, готовая продукция, товары, «незавершенка» и т.п.);
• Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 баланса);
• Дебиторская задолженность (строки 230 и 240 баланса, за исключением задолженности участников по взносам в уставный капитал);
• Краткосрочные финансовые вложения (строка 250 баланса, за исключением фактических затрат на выкуп собственных акций у акционеров);
• Денежные средства (строка 260 баланса, за исключением стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров);
• Прочие оборотные активы (строка 270 баланса).

Новый порядок разрешает включать в расчет чистых активов и «входной» НДС, числящийся на балансе на отчетную дату. При расчете чистых активов следует учесть и отложенные налоговые активы, созданные по правилам, прописанным в ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль» (утверждено приказом Минфина России от 19 ноября 2002 г. № 114н). Данные активы можно включить в состав прочих внеоборотных активов.

В пассиве следует учитывать:

• Долгосрочные обязательства по кредитам и займам (строка 510 баланса):
• Прочие долгосрочные обязательства (строка 520 баланса, включая отложенные налоговые обязательства);
• Краткосрочные обязательства по кредитам и займам (строка 610 баланса);
• Прочие краткосрочные обязательства (строка 660 баланса);
• Кредиторскую задолженность (строка 620 баланса);
• Резервы предстоящих расходов (строка 650 баланса);
• Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов (строка 630 баланса).

К прочим долгосрочным и краткосрочным обязательствам относятся и резервы, которые созданы предприятием в связи с условными обязательствами или прекращением деятельности. Правила, по которым в бухгалтерском учете отражаются условные обязательства, прописаны в ПБУ 8/01 «Условные факты хозяйственной деятельности» (утверждено приказом Минфина России от 28 ноября 2001 г. № 96н.). Отражать в учете информацию по прекращаемой деятельности необходимо на основании ПБУ 16/02 «Информация по прекращаемой деятельности», утвержденного приказом Минфина России от 2 июля 2002 г. № 66н.

В случае если при исчислении показателя чистых активов выявляется отрицательный результат, данные отражают со знаком «минус».

Рассматриваемый показатель называют еще чистым имуществом (из международной учетной практики) или имуществом, не обремененным обязательствами (в российской юриспруденции).

Согласно законодательству Российской Федерации стоимость чистых активов не может быть меньше уставного капитала организации. В соответствии со ст. 35 Федерального закона от 26 декабря 1005 г. № 208-ФЗ «Об акционерный обществах», если по окончании второго и каждого последующего года по годовому бухгалтерскому балансу стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, это общество обязано объявить об уменьшении капитала до величины чистых активов. В противном случае не будут гарантированы интересы его кредиторов.

Можно представить баланс как равенство активов (А) сумме капитала (К) и обязательств (О), т.е.

А = К + О, то А – О = К,

Где А – О – чистые активы.

Отсюда – балансовое равновесие при недостающих суммах чистых активов может быть достигнуто при уменьшении уставного капитала.

Расчет чистых активов предприятия приведен в таблице № 3.

Расчет чистых активов предприятия за отчетный год, тыс. руб.

Таблица № 3.

Наименование статьи баланса	Код строки ф. № 1	На начало года	На конец года	Отклонение (+,-)
1.Нематериальные активы	110	—	—	—
2. Основные средства	120	4081	4533	+452
3.Незавершенное строительство	130	—	—	—
4. Доходные вложения в материальные ценности	135	—	—	—
5. Долгосрочные финансовые вложения	140	10	10	—
6.Прочие внеоборотные активы	150	—	—	—
7. Запасы и НДС	210+220	2378	2981	+603
8.Дебиторская задолженность	230+240-244	383	406	+23
9.Краткосрлочные финансовые вложения	250-252	—	—	—
10.Денежные средства	260	812	1359	+547
11. Прочие оборотные активы	270	—	—	—
12.Итого активов для расчета чистых активов (сумма п.1 + п.11)	—	7664	9289	+1625
13.Долгосрочные заемные средства	590	—	—	—
14.Краткосрочные заемные средства	610	—	—	—
15.Кредиторская задолженность	620	3051	3863	+812
16.Расчеты по дивидендам	630	—	—	—
17.Резервы предстоящих расходов и платежей	650	—	—	—
18.Прочие пассивы	660	—	—	—
19.Итого пассивов для расчета чистых активов (сумма п.13 + п.18)	—	3051	3863	+812
20.Чистые активы (п.12 + п.18)	—	4613	5426	+813
21.Доля чистых активов в имуществе, %	—	60,2	58,4	-1,8

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов оказывается, ниже установленной минимальной величины, общество обязано принять решение о своей ликвидации. Если в таких обстоятельствах решение об уменьшении уставного капитала или ликвидации общества не было принято, то акционеры, кредиторы, а также соответствующие государственные органы вправе требовать ликвидации общества в судебном порядке.

Из данных таблицы видно, что по сравнению с прошлым годом чистые активы увеличились на 813 тыс. руб., что оценивается положительно. Вместе с тем доля чистых активов в имуществе предприятия снизилась на 1.8 %.

Далее необходимо сопоставить величины чистых активов и уставного капитала.

Сравнительная характеристика чистых активов и уставного капитала предприятия в динамике за последние 3 года

Таблица № 4.

По состоянию на начало года	Уставный капитал		Чистые активы		Сумма превышения чистых активов над уставным капиталом, тыс. руб.
	Сумма, тыс. руб.	Базисные темпы роста, %	Сумма, тыс. руб.	Базисные темпы роста, %
Первый	339	100	3635	100	+3296
Второй (прошлый год)	339	100	4234	116,5	+3895
Третий (отчетный год): На начало года На конец года	339 339	100 100	4613 5426	126,9 149,3	+4274 +5087

Как видно из таблице № 2, уставный капитал за истекшие 3 года не изменился и составил 339 тыс. руб., в то время как чистые активы постоянно возрастали и увеличились на 1791 тыс. руб. Поэтому в течение всего анализируемого периода чистые активы превышали уставный капитал и сумма превышения постоянно возрастала, что является положительной тенденцией.

IV. ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.

4.1. Организационно – экономическая характеристика Дмитриевского сельского потребительского общества.

Дуванское сельское потребительское общество было образовано 26 октября 1963года. Общество учреждено в соответствии с Учредительным договором участников общества. Уставный капитал на 1 января 2009 года составил 351 тыс. рублей. Учредителями являются физические лица, граждане РФ, их 5 человек, уставный капитал распределен между ними равными долями по 20 %.

Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в вопросах определения формы управления, структуры общества, принятия хозяйственных решений, сбыта, установления цен, оплаты труда, распределения чистой прибыли. Организационно – правовая форма — потребительская кооперация. Сокращенное наименование общества: Дуванское сельпо. Основным видом деятельности является розничная торговля. Вся деятельность общества осуществляется под руководством председателя совета Киреев Р. Б.

Данное общество имеет 8 магазинов (филиалов), расположенных в Дуванском районе. Магазины работают без выходных, с 8 до 22 часов в зимнее время и до 23 часов в летнее, с перерывом на обед с 13 до 14 часов. Контингент покупателей смешанный. Основными поставщиками продуктов являются: ООО «Амрита плюс», ООО «Алко сервис», ООО «Эксклюзив плюс», ООО «Сладкий мир», ООО «Матрица — Трейд». Головная организация располагается по адресу: Республика Башкортостан, Дуванский район, п.Михайловка, ул. Трактовая, д. 3.

В предприятии работает 45 человек, из них 22 являются продавцами. Удельный вес продавцов в общей численности работников предприятия составляет 48,89%,

Основные средства на начало 2009 года составляли 1211 тыс. руб., на конец года – 1233 тыс. руб. За год были приобретены холодильная витрина на 13 тыс. руб. и морозильная камера на 9 тыс. руб.

Учет товаров ведется по продажным ценам. Доходы и расходы учитываются методом начисления. Расходами признаются обоснованные и документально подтвержденные затраты. Амортизация признается в качестве расхода, ежемесячно, исходя из суммы начисленной амортизации, начисляется линейным методом.

Согласно пункту 2 ст. 346.26 НК РФ применяется система налогообложения в виде единого налога на вмененный доход.

За 2009 год реализовано товаров на сумму 43032 тыс. руб. Получен валовой доход 9091 тыс. руб., в том числе от сдачи в аренду — 21 тыс. руб. Издержки обращения составили 8042 тыс. руб. Начислено налогов в сумме 2138тыс. руб., уплачено – 2162 тыс. руб., в том числе:

Земельный налог – 414 тыс. руб.;

НДС — 37 тыс. руб.;

Подоходный налог – 623 тыс. руб.;

Транспортный налог – 13 тыс. руб.;

Единый налог на вмененный доход – 327 тыс. руб.;

Единый социальный налог – 734 тыс. руб.

Финансовый результат составил 670 тыс. руб. после уплаты единого налога на вмененный доход, налога на прибыль с арендной платы.

Чистая прибыль отчетного периода в сумме 329 тыс. руб. по решению собрания пайщиков направлена на выдачу 13-ой зарплаты работникам общества.

4.2. Общая оценка финансового состояния Дмитриевского сельского потребительского общества за 2009 год.

Уплотненный баланс.

Таблица № 5. (тыс. руб.)

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
1. Внеоборотные активы			3. Капитал и резервы
1.1 Нематериальные активы	—	—	3.1. Уставный капитал	367	351
1.2. Основные средства	1211	1233	3.2. Добавочный капитал	1342	1407
1.3. Незавершенное строительство	—	—	З.З.Резервный капитал, фонды, целевые финансы поступления	—	—
1.4. Доходные вложения и материальные ценности	—	—	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	122	329
1.5. Долгосрочные финансовые вложения	—	—	Итого по разделу 3	1831	2087
1.6. Прочие необоротные активы	—	—	4.Долгосрочные обязательства	—	—
Итого по разделу 1	1211	1233	5.Краткосрочные обязательства
2. Оборотные активы			5.1. Заемные и кредиты	—	—
2.1. Запасы	2961	3314	5.2. Кредиторская задолженность	2589	2567
2.2. НДС	—	—	5.3. Задолженность перед персоналом	—	—
2.3. Дебиторская задолженность	248	107	5. 4. Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами	—	—
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	—	—	Задолженность участникам по выплате доходов	—	—
2.5. Денежные средства	—	—	5. 5. Резервы предстоящих расходов и платежей	—	—
2.6. Прочие оборотные активы	—	—	З.б. Прочие краткосрочные обязательства	—	—
Итого по разделу 2	3209	3421	Итого по разделу 5	2589	2567
Баланс	4420	4654	Баланс	4420	4654

Горизонтальный анализ баланс

Таблица № 6. (тыс. руб.)

Показатели	На начало года, тыс. руб.	На конец года, тыс. руб.	Темпы роста, снижения
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	—	—	—
1.2 Основные средства	1211	1233	101,817
1.3 Незавершённое строительство	—	—	—
1.4 Доходные вложения и материальные ценности	—	—	—
1.5 Долгосрочные финансовые вложения	—	—	—
1.6. Прочие внеоборотные активы	—	—	—
Итого по 1 разделу	1211	1233	101,817
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	2961	3341	112,834
2.2. НДС	—	—	—
2.3 Дебиторская задолженность	248	107	43,145
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	—	—	—
2.5. Денежные средства	—	—	—
2.6. Прочие оборотные активы	—	—	—
Итого по 2 разделу	3209	3421	106,606
Баланс	4420	4654	105,294
Пассив
3. Капитал и резервы
3.1 Уставной капитал	367	351	95,640
3.2 Добавочный капитал	1342	1407	104,844
3.3 Резервный капитал, фонды, целевые финансирования и поступления, непокрытый убыток и нераспределённая прибыль	122	329	269,672
Итого по 3 разделу	1831	2087	113,981
4. Долгосрочные пассивы	—	—	—
5. Краткосрочные пассивы
5.1. Заёмные средства	—	—	—
5.2. Кредиторская задолженность	2589	2567	99,150
5.3. Доходы будущих периодов и другие	—	—	—
Итого по 5 разделу	2589	2567	99,150
Баланс	4420	4654	105,294

Вертикальный анализ баланса

Таблица № 7. (тыс. руб.)

Показатели	на начало года		на конец года
	тыс. руб.	уд. вес %	тыс. руб.	уд. вес %
Актив
1. Внеоборотные активы
1.1 Нематериальные активы	—	—	—	—
1.2 Основные средства	1211	27,398	1233	26,493
1.3 Незавершённое строительство	—	—	—	—
1.4 Доходные вложения и материальные ценности	—	—	—	—
1.5 Долгосрочные финансовые вложения	—	—	—	—
1.6 Прочие внеоборотные активы	—	—	—	—
Итого по 1 разделу	1211	27,398	1233	26,493
2. Оборотные активы
2.1. Запасы	2961	66,991	3314	71,208
2.2. НДС	—	—	—	—
2.3 Дебиторская задолженность	248	5,611	107	2,299
2.4. Краткосрочные финансовые вложения	—	—	—	—
2.5. Денежные средства	—	—	—	—
2.6. Прочие оборотные активы	—	—	—	—
Итого по 2 разделу	3209	72,602	3421	73,507
Баланс	4420	100	4654	100
Пассив
3. Капитал и резервы
3.1 Уставный капитал	367	8,303	351	7,542
3.2 Добавочный капитал	1342	30,362	1407	30,232
3.3 Резервный капитал, фонды, целевые финансирования и поступления, непокрытый убыток и нераспределённая прибыль	122	2,760	329	7,069
Итого по 3 разделу	1831	41,425	2087	44,843
4. Долгосрочные обязательства	—	—	—	—
5. Краткосрочные обязательства	—	—	—	—
5.1. Заёмные средства	—	—	—	—
5.2. Кредиторская задолженность	2589	58,575	2567	55,157
5.3. Доходы будущих периодов и другие	—	—	—	—
Итого по 5 разделу	2589	58,575	2567	55,157
Баланс	4420	100	4654	100

Сравнительный анализ баланса.

Таблица № 8. (тыс. руб.)

Показатели	Абсолютные величины		Удельный вес		Изменение
	на начало года	на конец года	на начало года	на конец года	в абс. вел.	в уд. весах	в % к вел. на начало года	в % к измен. итога баланса
Актив
1. Внеоборотные активы	1211	1233	27,398	26,493	22	-0,905	1,817	9,402
2. Оборотные активы в т. ч. запасы	2961	3314	66,991	71,208	353	4,217	11,922	150,854
Дебиторская задолженность	248	107	5,611	2,299	-141	-3,312	-56,855	-60,256
Денежные средства	—	—	—	—	—	—	—	—
БАЛАНС	4420	4654	100	100	234	0	5,294	100
Пассив
3. Собственный капитал	1831	2087	41,425	44,843	256	3,418	13,981	109,402
4. 3аемный капитал,
в т. ч. Кредиты и займы	—	—	—	—	—	—	—	—
Кредиторская задолженность	2589	2567	58,575	55,157	-22	-3,418	-0,850	-9,402
БАЛАНС	4420	4654	100	100	234	0	5,294	100

Вывод:

На основе данных таблиц № 5, 6, 7, 8, мы видим, что при общем увеличении имущества на 234 тыс. руб. произошли изменения в его структуру. Так, внеоборотные активы увеличились на 22 тыс. руб., за счет увеличения роста основных средств, при одновременном отсутствии движения нематериальных и прочих внеоборотных активов. Однако удельный вес основных средств во внеоборотных активах уменьшился на 0,905% и составил на конец года – 26,493%.

Удельный вес внеоборотных активов на начало года составил 27,398%, а на конец года он соответствует удельному весу основных средств.

Оборотные активы на конец года увеличились на 212 тыс. руб. за счет увеличения запасов при одновременном снижении дебиторской задолженности и отсутствии движения денежных средств. Так, по запасам имеется увеличение на 353 тыс. руб., снижение по дебиторской задолженности составило 141 тыс. руб. Поэтому по дебиторской задолженности и уменьшился удельный вес в активе баланса на 3,312% а по запасам наблюдается увеличение удельного веса на 4,217%.

Доля оборотных активов в имуществе предприятия на начало года составила 72,602%, а на конец – 73,507%.

Темпы роста оборотных активов выше, чем внеоборотных активов на 4,789%.

По сравнению с началом года произошло увеличение абсолютной величины собственных источников формирования имущества на 256 тыс. руб. за счет статьи «Добавочный капитал» и «Нераспределенная прибыль отчетного года», что положительно влияет на предприятие. Так как собственный капитал является основой независимости предприятия.

Снижение величины заемных источников на 22 тыс. руб. напрямую связан с уменьшением кредиторской задолженности, внутри которой уменьшилась задолженность поставщикам и подрядчикам (на 45 тыс. руб.) и прочих кредитов (на 4 тыс. руб.), однако, произошло увеличение задолженности перед персоналом организации (на 24 тыс. руб.) государственными внебюджетными фондами (на 1 тыс. руб.) и задолженности перед бюджетом (на 2 тыс. руб.)

Доля собственных источников увеличилась на 3,418% и составила на конец года 44,843% , в то время как удельный вес заемных источников составил 55,157%. Темпы роста кредиторской задолженности на конец года составили 99,150%, а дебиторской задолженности – 43,145%.

4.3. Анализ состава и структуры активов и пассивов.

Анализ структуры внеоборотных активов за год

Таблица № 9. (тыс. руб.)

Показатели	Абс. величины		% в общей величине внеоб. активов		Изменения
	на начало года	конец периода	на начало года	на конец периода	абс. величин	% в общей величине внеоб. актива	% к изменению внеоб. активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Нематериальные активы	—	—	—	—	—	—	—
Основные средства	1211	1233	100	100	22	0	100
Незавершенное строительство	—	—	—	—	—	—	—
Долгосрочные финансовые вложения	—	—	—	—	—	—	—
Прочие внеоборотные активы	—	—	—	—	—	—	—
Итого внеоборотных активов	1211	1233	100	100	22	0	100

Вывод:

Как видно из таблицы № 9, величину внеоборотных активов организации составляют основные средства. Основные средства за год увеличилась на 22 тыс. руб. и на конец года составили 1233 тыс. руб.

Анализ оборотных активов за год

Таблица № 10. (тыс. руб.)

Показатели	Абс. величины		% в общей величине оборотных активов		Изменения
	на начало года	на конец периода	на начало года	на конец периода	абсолют­ных величин	% в общей величине об. активов	%к измене­нию об. активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Запасы	2961	3314	92,271	96,872	-353	4,601	166,509
НДС по приобретенным ценностям	—	—	—	—	—	—	—
Долгосрочная дебиторская задолженность	163	24	5,080	0,702	-139	-4,378	-65,566
Краткосрочная дебиторская задолженность	85	83	2,649	2,426	— 2	— 0,223	-0,943
Краткосрочные финансовые. вложения	—	—	—	—	—	—	—
Денежные средства	—	—	—	—	—	—	—
Прочие оборотные активы	—	—	—	—	—	—	—
Итого оборотных активов	3209	3421	100	100	212	0	100

Вывод:

Из таблицы № 10 видно, что стоимость оборотных активов за год увеличилась на 212 тыс. руб. Увеличение стоимости оборотных активов произошло за счет увеличения запасов на 353 тыс. руб., при одновременном уменьшении долгосрочной (на 139 тыс. руб.) и краткосрочной (на 2 тыс. руб.) дебиторской задолженности и отсутствии движения денежных средств, налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям и краткосрочным финансовым вложениям.

Наибольший удельный вес в оборотных активах приходится на запасы (96,872 %), а наименьший – на долгосрочную кредиторскую задолженность (0,702 %).

Анализ структуры запасов за год

Таблица № 11. (тыс. руб.)

Показатели	Абс. величины		% в общей величине запасов		Изменения
	На начало года	На конец периода	Но начало года	На конец периода	Абсолютных величин	% в общей величине запасов	% к изменению запасов
1	2	3	4	5	6	7	8
Сырье и материалы	283	197	9,558	5,944	-86	-3,614	-24,362
Животные на выращивании	—	—	—	—	—	—	—
Затраты в незавершенном производстве	—	—	—	—	—	—	—
Готовая продукция и товары	2624	3084	88,619	93,060	460	4,441	130,311
Товары отгруженные	—	—	—	—	—	—	—
Расходы будущих периодов	54	33	1,823	0,996	-21	-0,827	-5,949
Прочие запасы	—	—	—	—	—	—	—
Итого запасов	2961	3314	100	100	353	0	100

Вывод:

Из данных таблицы № 11 следует, что величина запасов на конец года увеличилась на 353 тыс. руб., за счет увеличения годовой продукции на 460 тыс. руб., при одновременном уменьшении сырья и материалов на 86 тыс. руб. и расходов будущих периодов на 21 тыс. руб.

Наибольшую долю как на начало года (88,619%),так и на конец (93,060%) занимает годовая продукция и товары, а наименьшую – расходы будущих периодов на начало года (1,823%) и на конец (0,996%).

Анализ источников образования средств за год

Таблица № 12. (тыс. руб.)

Показатели	Абс. величины		% в общей величине пассивов		Изменения
	На начало года	На конец периода	На начало года	На конец периода	Абсолютных величин	% в общей величине пассива	% к измене­нию пассива
1	2	3	4	5	6	7	8
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	367	351	80303	7,542	-16	-0,716	-6,838
Добавочный капитал	1342	1407	30,362	30,232	65	-0,13	27,778
Резервный капитал	—	—	—	—	—	—	—
в том числе: резервы по законодательству	—	—	—	—	—	—	—
Нераспределенная прибыль прошлых лет	—	—	—	—	—	—	—
Нераспределенная прибыль отчетного года	122	329	41,425	44,843	256	3,418	109,402
ИТОГО по разделу III	1831	2087	41,425	44,843	256	3,418	109,402
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	—	—	—	—	—	—	—
в том числе: кредиты к погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	—	—	—	—	—	—	—
Кредиторская задолженность	2589	2567	58,575	55,157	-22	-3,418	-9,402
в том числе: поставщики и подрядчики	2088	2043	47,240	43,898	-45	-3,342	-19,231
задолженность перед персоналом	210	234	4,751	5,028	24	0,277	10,256
задолженность перед внебюджетными фондами	45	46	1,018	0,988	1	-0,03	0,427
задолженность перед бюджетом	242	244	5,475	5,243	2	-0,232	0,855
прочие кредиты	4	—	0,091	—	-4	-0,091	-1,709
Доходы будущих периодов	—	—	—	—	—	—	—
Резервы предстоящих расходов	—	—	—	—	—	—	—
ИТОГО по разделу V	2589	2567	58,575	55,157	-22	-3,418	-9,402
БАЛАНС	4420	4654	100	100	234	0	100

Вывод:

Общий вывод по данным таблицы № 12 является положительным, так как по сравнению с началом года произошло увеличение абсолютной величины собственных источников формирования имущества на 256 тыс. руб. за счет статьи

«Добавочный капитал» и «Нераспределенная прибыль отчетного года». Остались без изменения абсолютные величины резервного капитала, а также нераспределенной прибыли прошлых лет.

Снижение величины заемных источников напрямую связан с кредиторской задолженностью, внутри которой уменьшилась задолженность, прежде всего поставщикам (на 45 тыс. руб.) и величина прочих кредитов (на 4 тыс. руб.). Однако произошло увеличение задолженности перед персоналом организации (на 24 тыс. руб.), перед внебюджетными фондами (на 1 тыс. руб.) и задолженности перед бюджетом (на 2 тыс. руб.).

Доля собственных источников увеличилась на 3,418% и составила на конец года 44,843%, в то время как удельный вес заемных источников составил 55,157%. Несмотря на увеличение доли собственных источников в общей стоимости имущества, предприятие находится в зависимости от внешних источников финансирования.

Анализ структуры пассивов за год

Таблица № 13. (тыс. руб.)

Показатели	Абс. величины		% в общей величине пассивов		Изменения
	на начало года	на конец периода	на начало года	на конец периода	Абс. величин	% в общ. величине пассивов	%к изменению пассивов
1	2	3	4	5	6	7	8
I. Капитал и резервы (собств.)	1831	2087	41,425	44,843	256	3,418	109,402
II. Долгосрочные пассивы	—	—	—	—	—	—	—
III. Краткосрочные пассивы	2589	2567	58,575	55,157	-22	-3,418	-9,402
Итого пассивов	4420	4654	100	100	234	0	100

Вывод:

На основе данных таблицы №13 мы видим, величина пассива увеличилась на 234 тыс. руб. за счет увеличения капитала и резервов на 256 тыс. руб. и уменьшения краткосрочных пассивов на 22 тыс. руб., при одновременном отсутствии движения долгосрочных обязательств. Наибольшую долю в пассиве занимают краткосрочные обязательства, на них приходится 55,157% на конец года от общей величины пассива. Удельный вес капиталов и резервов увеличился на 3,418% и стал равен в конце года 44,843%.

4.4. Анализ финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости

Таблица № 14. (тыс. руб.)

Показатели	Условные обозначения	На начало периода 01.01.	На конец периода 01.01.	Изменения за период (2гр.-1гр.)
Источники формирования собственных оборотных средств	IIIр. П	1831	2087	256
Внеоборотные активы	Iр. А	1211	1233	22
Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2)	СОС	620	854	234
Долгосрочные пассивы	IVр. П	—	—	—
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (стр.3+стр.4)	СД	620	854	234
Краткосрочные заемные средства	КЗС	2589	2567	-22
Общая величина основных источников формирования запасов (стр.3 + стр.6)	ОИ	3209	3421	212
Общая величина запасов	3	2961	3314	353
Излишек (+), недостаток (-) СОС (стр.3 — стр.8)	СОС	-2341	-2460	-119
Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	СД	-2341	-2460	-119
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)	ОИ	248	107	-141

Вывод:

Показатели финансовой устойчивости представлены в таблице № 14, из ее данных следует, что Дмитриевское сельпо находится в неустойчивом финансовом состоянии. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

1) недостаток собственных оборотных средств на начало года составлял 2341 тыс. руб., а на конец – 2460 тыс. руб.;

2) недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов на начало года — 2341 тыс. руб., а на конец -2460 тыс. руб.;

3) превышение общей величины основных источников финансирования запасов над суммой самих запасов в начале года на 248 тыс. руб., а в конце на 107 тыс. руб.

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

Таблица № 15. (тыс. руб.)

Показатели	Условное обозначение	По состоянию на		Изменения	Предлагаемые нормы
		начало периода 01.01.	конец периода 01.01.
К обеспеченности собственными средствами	Косс	0,193	0,250	0,057	>0,1
К обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	0,209	0,258	0,049	0,6 – 0,8
К маневренности собственного капитала	Км	0,339	0,409	0,070	0,5
К индекс постоянного актива	Кп	0,661	0,591	-0,070	—
К долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпзс	—	—	—	—
К износа основных средств	Ки	0,002	0,002	—	—
К реальной стоимости имущества	Крси	0,064	0,042	-0,022	0,5
К автономии	Ка	0,414	0,448	0,034	—
К состояния заемных и собственных средств	Ксзс	1,414	1,230	-0,184	<1

Вывод:

Из данных таблицы № 15, можно сделать выводы, о состоянии каждого коэффици­ента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(К_осс = 0,250) выше рекомендованного значения (>0,1), что характеризует небольшую долю финансирования запасов организации за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (К_омз = 0,258) ниже предлагаемой нормы (0,6 — 0,8), это означает, что материальные запасы не обеспечены в нужной степени собственными средствами и нуждаются в привлечении заемных.

Значение коэффициента маневренности собственного капитала (К_м) ниже рекомендованного значения (0,5). Данный коэффициент показывает, что собственные источники средств с финансовой точки зрения мобильны на 0,339 на начало отчетного года и на 0,409 на конец отчетного года.

Индекс постоянного актива (К_п) на конец года уменьшился по сравнению с началом на 0,070. Это означает уменьшение доли иммобилизованных средств в источниках собственных средств.

Коэффициент износа основных средств (К_и =0,002) показывает в какой степени

основные средства профинансированы за счет амортизации, замены и обновления.

Коэффициент реальной стоимости имущества (К_рси = 0,042) ниже рекомендуемой нормы (0,5), что свидетельствует о низкой доли средств производства в стоимости имущества предприятия.

Коэффициент автономии (К_а) по сравнению с началом года увеличился на 0,034 и на конец года составил 0,448. Это означает снижение финансовой зависимости организации, т.к. коэффициент показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств.

Значение коэффициента состояния заемных и собственных средств на конец год равняется 1,230, что на 0,184 меньше чем на начало, это свидетельствует об снижение зависимости предприятия от привлеченного капитала. Так как данный коэффициент характеризует размер заемных средств, приходящихся на единицу собственных.

Проанализировав значения вышеуказанных коэффициентов финансовой устойчивости, можно сделать вывод о неустойчивом финансовом положении предприятия.

4.5. Анализ ликвидности и платежеспособности Дмитриевского сельского потребительского общества.

Анализ ликвидности баланса

Таблица № 16. (тыс. руб.)

Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек или недостаток
						На начало периода	На конец периода
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	—	—	1. Наиболее срочные обязательства (П1)	2589	2567	-2589	-2567
2 Быстрореализуемые активы (А2)	85	83	2. Краткосрочные пассивы (П2)	—	—	85	83
3. Медленнореализуемые активы (АЗ)	3070	3305	3. Долгосрочные пассивы (ПЗ)	—	—	3070	3305
4. Труднореализуемые активы (А4)	1211	1233	4. Постоянные пассивы (П4)	1777	2054	-566	-821
БАЛАНС	4366	4621	БАЛАНС	4366	4621	0	0

Вывод:

Сопоставление итогов А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность.

Сравнение итогов А2 и П2 показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ = (А1+А2) — (П1+П2) = (0 + 0) — (2589 + 2567) = — 5126

То есть на протяжении всего анализируемого периода текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженно­сти, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

Следовательно, баланс данного предприятия считается не ликвидным.

Анализ коэффициентов ликвидности

Таблица № 17. (тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Изменения	Рекомендуемые показатели
Коэффициент покрытия	1,217	1,320	0,103	2
Коэффициент быстрой ликвидности	0,033	0,032	-0,001	0,8 – 1,0
Коэффициент абсолютной ликвидности	—	—	—	0,2 – 0,5
Коэффициент ликвидности запасов	1,147	1,291	0,144	—

Вывод:

Коэффициент покрытия (К_тл=1,320) не соответствует норме (2) и свидетельствует о том, что предприятие не платежеспособно и структура баланса неудовлетворительна.

Коэффициент быстрой ликвидности (К_б = 0,032) ниже рекомендуемой нормы (0,8 – 1,0), это означает, что предприятие не в состоянии погасить краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал = 0) показывает, что предприятие не в состоянии своими наиболее ликвидными активами покрыть задолженность.

Коэффициент ликвидности запасов (К_лз = 1,291) показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет материальных запасов предприятия.

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса Дмитриевского сельпо как недостаточную.

4.6. Расчет чистых активов и их анализ.

Расчет оценки стоимости чистых активов

Таблица № 18. (тыс. руб.)

Показатели	Код строки бухгалтер­ского ба­ланса	На на­чало отчет­ного пе­риода	На конец отчетно­го пе­риода
Актив
1 . Нематериальные активы	110	—	—
2. Основные средства	120	1211	1233
3. Незавершенное строительство	130	—	—
4. Доходные вложения в материальные ценности	135	—	—
5. Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения	140, 250	—	—
6. Прочие внеоборотные активы1	150	—	—
7. Запасы	210	2961	3314
8. НДС по приобретенным ценностям	220	—	—
9. Дебиторская задолженность2	230, 240	248	107
10. Денежные средства	260		—
11. Прочие оборотные активы	270	—	—
12. Итого активы, применяемые к расчету (сумма данных пп.1-11)		4420	4654
Пассив
13. Долгосрочные обязательства по займам и кредитам	510	—	—
14. Прочие долгосрочные обязательства 3‘4	520	—	—
15. Краткосрочные обязательства по займам и кредитам	610	—	—
16. Кредиторская задолженность	620	2589	2567
17. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	—	—
18. Резервы предстоящих расходов	650	—	—
19. Прочие краткосрочные обязательства4	660	—	—
20. Итого пассивы, применяемые к расчету		2589	2567
21. Стоимость чистых активов (итого активы, применяемые к расчету, минус итого пассивы, применяемые к расчету).		1831	2087

Сравнительная характеристика чистых активов и уставного капитала

предприятия

Таблица № 19. (тыс. руб.)

Периоды	Уставный капитал, тыс. руб.	Чистые активы, тыс. руб.	Сумма превышения чистых активов над уставным капиталом, тыс. руб.
На начало года	367	1831	1464
На конец года	351	2087	1736

Вывод:

Как видно из таблицы № 10, чистые активы за год увеличились на 256 тыс. руб. и на конец года составили 2087 тыс. руб., в то время как уставной капитал за анализируемый период сократился на 16 тыс. руб. и на конец периода составил 351 тыс. руб. Следовательно, в течение всего анализируемого периода чистые активы превышали уставной капитал и сумма превышения постоянно возрастала, что является положительной тенденцией.

V. ВЫВОДЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО

СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Выводы:

В заключение можно отметить, что все задачи, поставленные вначале работы раскрыты, а также достигнута главная цель работы — определено финансовое состояние предприятия. Были рассмотрены теоретические основы методологии проведения анализа финансового состояния предприятия, которое включает:

анализ валюты бухгалтерского баланса

• анализ активов и пассивов;
• оценку финансовой устойчивости;
• анализ ликвидности и платежеспособности;

Выяснилось, что платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособное, оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров.

В расчетной части данной работы было рассмотрено финансовое состояние конкретного предприятия – Дмитриевского сельского потребительского общества.

Были осуществлены расчеты и оформлены в соответствующие таблицы, по которым были проведены аналитические выводы.

В результате проведенного анализа ликвидности баланса и финансовой устойчивости предприятия можно сделать вывод, что у предприятия не устойчивое финансовое состояние, оно не гарантирует платежеспособность.

Приведем основные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия:

— стоимость чистых активов гораздо выше стоимости уставного капитала;

— автономия сравнительно небольшая;

— финансовая зависимость значительная;

— заемный капитал превышает собственный в 1,23 раза;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами превышает нормативное значение, равное 0,1;

— коэффициент маневренности собственного капитала ниже предлагаемой нормы, равной 0,5;

— коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными источниками финансирования менее 0,6 — 0,8.

Стоимость активов Дмитриевского сельпо за 2009 г. увеличилась на 234 тыс. руб. Увеличение стоимости активов произошло за счет увеличения основных средств на 22 тыс. руб., запасов на 353 тыс. руб., при одновременном уменьшении дебиторской заложенности на 141 тыс. руб. и отсутствии движения денежных. Однако на конец года доля основных средств в структуре активов сократилась на 0,905%.

Анализ источников средств Дмитриевское сельпо показывает, что заемный капитал составляет большую часть пассивов как на начало периода (58,575%), так и на конец (55,157%). Сопоставление групп активов с соответствующими группами пассивов показывает, что следующее условие не выполняется: А1>П1, А2 > П2, А3 >П3, А4 <П4.

Следовательно, баланс данного предприятия считается не ликвидным.

У предприятия наблюдается отсутствие денежных средств как на начало так и на конец периода, и, как видно из результатов анализа активов, в запасах сосредоточена самая большая часть активов предприятия. Большая часть запасов обусловлена спецификой деятельности.

Мероприятия и предложения по улучшению финансового состояния

предприятия.

На основании результатов проведенного анализа финансового состояния Дмитриевского сельпо, можно сделать следующие рекомендации по улучшению финансового положения предприятия:

1. Для улучшения финансового состояния надо добиться снижения величины запасов и затрат. Для реализации этой задачи можно предложить такие меры, как инвентаризация запасов с целью выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих его баланс; снижение потребности в этих запасах и затратах.

2. Также необходимо добиться увеличения собственных оборотных средств. Для увеличения размера собственных оборотных средств на предприятии необходимо искать пути увеличения оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала), либо за счет снижения величины внеоборотных активов.

3. Предприятию необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости товарных запасов, а также к максимальной их отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль запасов. Повышение доходности запасов может быть достигнуто за счет их рационального и экономного использования, недопущения потерь. В результате запасы вернутся к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

4. По возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую: несколько ужесточить политику предприятия к крупным дебиторам, высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам и не затягивая предприятие в долговую яму.

5. Осуществлять экономию текущих затрат (на топливо, энергию, материалы и т.д.). Сокращение переменных издержек возможны за счет приобретения товарных запасов по более низким ценам, снижения транспортных расходов и т. д. Постоянные затраты не следуют за динамикой объёма продаж. К таким затратам относятся амортизационные отчисления, оклады управленческих работников, административные расходы и т. п. Снизить данные издержки возможно за счет пересмотра политики начисления амортизации, связанной с увеличением срока службы основных средств.

6. Наиболее эффективное использование вычислительной техники и внедрение программного обеспечения, наиболее подходящего для данного предприятия.

Таким образом, вышеперечисленные мероприятия будут способствовать установлению устойчивого финансового состояния предприятия, что представляет несомненный интерес для поставщиков; для банков, предоставляющих кредит; для налоговой службы; для руководства и работников предприятия.

Обобщая вышесказанное, можно сделать вывод, что анализ финансового состояния имеет очень важное значение, поскольку только на основе финансового анализа можно выявить сильные и слабые стороны в финансовом состоянии предприятия, и наметить меры по его укреплению или выходу из сложной финансовой ситуации.

VI .СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. ФЕДЕРАЛЬНЫЕ ЗАКОНЫ И НОРМАТИВНЫЕ ДОКУМЕНТЫ

1.1. Гражданский кодекс РФ

1.2. Налоговый кодекс РФ

1.3. Трудовой кодекс РФ

1.4. Таможенный кодекс РФ

1.5. «О государственном регулировании внешнеторговой деятельности»

от 13. 10.1995 № 157 – ФЗ

1.6. ГОСТ Р 51303 – 99 «Торговля. Термины и определения»

1.7. Письмо Минэкономики РФ от 20.12.1995 №7 – 1026 «О методических рекомендациях по формированию и применению свободных розничных цен и тарифов на продукцию, товары и услуги»

1.8. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организаций». ПБУ 9/99, утвержденное приказом Минфина России от 06.05.1999 № 32н

1.9. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организаций». ПБУ 10/99, утвержденное приказом Минфина России от 06.05.1999 № 33н

1.10. Положение по бухгалтерскому учету «Учет нематериальных активов». ПБУ 14/2000, утвержденное приказом Минфина России от 16.10.2000 № 91н

1.11. Положение по бухгалтерскому учету «Учет основных средств» ПБУ 6/01, утвержденное приказом Минфина России от 30.03.2001 № 26н

1.12. Положение по бухгалтерскому учету «Учет материально — производственных запасов». ПБУ 5/01, утвержденное приказом Минфина России от 09.06.2001 № 44н

1.13. Положение по бухгалтерскому учету «Учет расходов по налогу на прибыль». ПБУ 18/02, утвержденное приказом Минфина России от 19.11.2002 № 114н

2. ОСНОВНАЯ ЛИТЕРАТУРА

2.1. Албеков А.У., Согомонян С.А. Экономика коммерческого предприятия – Ростов – на – Дону: Феникс, 2002

2.2. Грузнов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. Учебник – М.: Финансы и статистика, 2002

2.3. Раицкий К.А. Экономика предприятия: Учебник для вузов – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИТК «Дашков и К⁰», 2002

2.4.Экономика и организация деятельности торгового предприятия: Учебное пособие/ Под общ. Ред. А.Н. Соломатина – М.: ИНФРА – М., 2000

2.5. Л.И. Кравченко «Анализ хозяйственной деятельности в торговле», Москва ООО «Новое знание», 2003

2.6. М.И. Баканов «Экономический анализ в торговле», Москва «Финансы и статистика», 2004

2.7. М.И. Баканов, А. Д. Шеремет «Теория экономического анализа», Москва «Финансы и статистика», 2002

2.8.Г.В. Гребнев «Экономика торгового предприятия», Москва «Экономист», 2003

2.9. Н.А. Сафронов «Экономика организации», Москва «Экзамен», 2003

2.10. Н.Л. Зайцев « Экономика организаций», Москва 2003

2.11. Р.П. Валеевич, Г.А.Давыдова «Экономика торгового предприятия», Минск «Высшая школа», 1996

2.12. Б.М. Турсумбаев, И.Я. Петренко, С.Б. Исмуратов «Основы организации бизнеса», Челябинск «Южно – Уральское книжное издательство», 1995

3. ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ЛИТЕРАТУРА

3.1. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учебное пособие. – 2-е изд., доп. И перераб. – М.: Финансы и статистика, 1999

3.2. Борисов А.Б. Большой экономический словарь. – М.: Книжный мир, 1999

3.3. Валеевич В.П. Экономика торгового предприятия. – Минск: Высшая школа, 1996

3.4. Гофман Н. Ф., Маховикова Г.А. Основы внешнеэкономической деятельности.- СПб: Питер, 2001 (серия «Учебное пособие»)

3.5. Ковалев В.В. Финансы предприятия: Учеб. – М.: ТК Велби, изд. Проспект, 2004

3.6. Колпакова Г. М. Финансы. Денежное обращение. Кредит. – Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2001

3.7. Лебедева С.Н. Экономика торгового предприятия: Учебное пособие. – 2-е изд. – Мн.: Новое знание, 2002

3.8. Новодворский В.Д., Пономарева Л.В. Комментарии к новым формам отчетности организации. – М.: изд. «Бухгалтерский учет», 2003

3.9. Петров П.В., Соломанин А.Н. Экономика товарного общения: Учеб. – М.: ИНФРА – М, 2001

3.10. Сергеев И.В. Экономика предприятия: Учеб. пособие. – 2-е доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 2002

3.11. Управление внешнеэкономической деятельностью хозяйствующих субъектов в России. Учеб. пособие. / под ред. д. э. н., проф. Э.Э. Батизи. – М.: ИНФРА – М. 1999

3.12. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Финансы предприятия. М.: ИНФРА — М, 1998

3.13. Шуляк П.Н. Ценообразование: учеб. – М.: Маркетинг, 2002

3.14. Экономика торгового предприятия/ под ред. В. Я. Горфинкеля, В.А. Швандера, М.: Банки и биржа, И.О. «ЮНИТИ», 1998

3.15. Экономический анализ в торговле: Учеб. пособие/ под ред. М.И. Баханов – М.: Финансы и статистика, 2004

3.16. Яковлев Н.Я. Цены и ценообразование. Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: изд. Книготорговый центр. «Маркетинг», 2001

3.17. Лупей Н.А. Финансы. Учебное пособие. – М.: Деловая литература, 2004

3.18. Газеты: «Российская газета», «Экономика и жизнь», «Финансовая газета».

3.19. Журналы: «Вопросы экономики», «Современная торговля».