Содержание
ВВЕДЕНИЕ3
1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЕМ АКТИВОВ5
1.1 СУЩНОСТЬ, ФОРМЫ И ПРИНЦИПЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЕМ АКТИВОВ5
1.2 ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ28
1.3 ВЫБОР АЛЬТЕРНАТИВНОЙ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ34
2 ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД”49
2.1 РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД”49
2.2 АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ57
3 СТРАТЕГИЯ ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД”71
3.1 КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ АСПЕКТЫ ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ71
3.2 ПРОГНОЗНАЯ ОЦЕНКА ФОРМИРОВАНИЯ АКТИВОВ В 2009 ГОДУ78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ82
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ85
Выдержка из текста работы
Все мобилизованные обществом средства, как собственные, так и заемные, материализованы в активах. Под активами понимаются различные виды экономических ресурсов компании, способствующие ведению эффективного бизнеса.
Актуальность изучаемой проблемы объясняется тем, что активы — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Активы определяют различные виды экономических ресурсов компании, способствующие ведению эффективного бизнеса. Формирования активов предприятия приобретает важное значение в управлении предприятием. Под управлением активов понимается относительно новая сфера функционального управления предприятием. Оно представляет собой одну из наиболее комплексных управляющих систем, в которой интегрируется методологические принципы финансового менеджмента, операционного менеджмента, инновационного менеджмента, бухгалтерского учета, контроллинга, логистики других специальных областей знаний.
Объектом исследования дипломного проекта является формирование активов ОАО “Челябинский трубопрокатный завод”.
Предметом исследования дипломного проекта являются процессы управления формированием активов.
Целью дипломного проекта является разработка стратегии управления формированием активов.
Данная цель решается в процессе решения следующих задач:
• необходимо сформулировать сущность и принципы формирования активов;
• раскрыть особенности управления формирования активов;
• показать методику оценки формирования активов;
• надо рассчитать и оценить показатели формирования активов;
• проанализировать тенденции в формировании активов;
• Необходимо разработать алгоритм эффективного управления формированием активов ОАО “Челябинский трубопрокатный завод”.
В первой главе рассмотрены общие основы формирования активов. Показано их понятие, принципы формирования и методика эффективного управления формированием активов.
Во второй главе рассчитаны и проанализированы показатели формирования активов на примере ОАО “Челябинский трубопрокатный завод”. Здесь же дана тенденция изменения в формировании активов.
В третьей главе разработать стратегию формирования активов и реальные пути улучшения управления формированием активов ОАО “Челябинский трубопрокатный завод”.
Дипломный проект базируется на исследовании методологии и теории по проблемам формирования активов, изложенным в работах российских и зарубежных экономистов. В дипломном проекте используются статистические данные, полученные на основе исследования баланса, других форм финансовой отчетности, методик, программ по данной проблеме; система показателей оценки финансово — хозяйственной деятельности по Бланку И. А., а также законодательные акты Российской Федерации.
1 ТЕОРИТИЧЕСКИЕ И МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ФОРМИРОВАНИЕМ АКТИВОВ
1.1 Сущность, формы и принципы управления формированием активов
Одно из ключевых понятий в теории финансов и финансового менеджмента — активы. Проблеме формирования и управления активами предприятия посвящено немало работ, в частности, таких отечественных ученых как Райсбергер Б. А., Бланк И.А., Артеменков Л.И., Нуреев Р.М., Ковалев В.В., Савицкая Г.В., Стоянова Е.С. и др. Каждый из этих авторов дает собственную трактовку активов и их экономической сущности.
Райсбергер Б. А. рассматривает активы как совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании (здания, сооружения, машины и оборудование, материальные запасы, банковские вклады, ценные бумаги, патенты, авторские права, в которые вложены средства владельцев, собственность. имеющая денежную оценку)[19, с. 17].
Бланк И. А. определяет активы (assets), как контролируемые предприятием экономические ресурсы, сформированные за счёт инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности [3].
Нуреев Р.М. понятие активы понимает как средства, обеспечивающие денежные поступления их владельцу в форме как прямых выплат (прибыль, дивиденды, рента и т.д.), так и скрытых выплат (увеличение стоимости фирмы, недвижимости, акций и т.д.)[12]…………………
ЗАКЛЮЧЕНИЕ, ВЫВОДЫ, РЕКОМЕНДАЦИИ
В ходе теоретического и методологического исследования были сделаны следующие выводы.
В процессе анализа теоретических подходов таких российских авторов как Бланк И. А., Г. В. Савицкая, Стоянова Е. С. предложено под активами понимать контролируемые предприятием экономические ресурсы, сформированные за счет инвестированного в них капитала, характеризующиеся детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход, постоянный оборот которых в процессе использования связан с факторами времени, риска и ликвидности.
Важнейшим направлением управления активов является управление процессом их формирования.
Формирование активов предприятия связано с тремя основными этапами его развития на различных стадиях жизненного цикла: создание нового предприятия, расширение, реконструкция и модернизация действующего предприятия, формирование новых структурных единиц действующего предприятия (дочерних предприятий, филиалов и т п.).
К принципам принципы формирования активов предприятия относятся учет ближайших перспектив развития операционной деятельности и форм ее диверсификации, обеспечения соответствия объема и структуры формируемых активов объему и структуре производства и сбыта продукции, обеспечение оптимальности состава активов с позиций эффективности хозяйственной деятельности, обеспечения условий ускорения оборота активов в процессе их использования, выбор наиболее прогрессивных видов активов с позиций обеспечения роста рыночной стоимости предприятия.
На ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД” заметны отрицательные тенденции коэффициентов ликвидности, свидетельствующие о неплатежеспособности предприятия.
Общий показатель ликвидности понижается за рассматриваемый период и не достигает нормативного значения. Показатель абсолютной ликвидности за рассматриваемый период понизился, это говорит о том, что предприятие ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД” не может погасить краткосрочных обязательств в ближайшее время, к тому же ситуация ухудшается. Показатель критической ликвидности на начало года почти достиг минимального нормативного значения, а за рассматриваемый период понизился, причем значительно.
Это говорит о том, что на предприятии ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД” наблюдаются отрицательные тенденции, оно не может погасить краткосрочных обязательств в период равный средней продолжительности оборота дебиторской задолженности.
Показатель текущей ликвидности за рассматриваемый период повысился и находится выше нормы. Это говорит о том, что предприятие ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД” с апреля 2003 г. может погасить свои краткосрочные обязательства за счет текущих активов, т. е. у предприятия теперь достаточно количества средств для погашения своих краткосрочных обязательств и это свидетельствует о наличии финансового риска и угрозе банкротства.
Анализ безубыточности демонстрирует, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнить свои денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков.
Рассчитаем для ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД” разумную длительность отсрочек по клиентской задолженности, с одной стороны, и по платежам поставщикам, с другой стороны.
ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД” получает в среднем один месяц отсрочки платежа по поставкам запчастей и, в свою очередь, предоставляют клиентам месячные отсрочки. Посмотрим, “взвесив” выручку и стоимость запчастей по средней длительности отсрочки соответствующих платежей на сколько эта ситуация идеальна.
Если среднегодовой оборот ОАО “ЧЕЛЯБИНСКИЙ ТРУБОПРОКАТНЫЙ ЗАВОД” на 2003 год составляет 2306358 тыс. руб., а стоимость потребляемого сырья — 1656476 тыс. руб., то клиентская задолженность не перекрывается коммерческим кредитом поставщиков полностью.
ОАО “Челябинский трубопрокатный завод” необходимо удерживать умеренную оперативную политику управления текущими активами и текущими пассивами. Рекомендуется сочетать умеренную политику управления текущими активами и консервативную политику управления текущими пассивами.
Увеличение текущих активов почти на 7% с учетом использованной методики происходит в основном за счет увеличения запасов на 13%, краткосрочных финансовых вложений почти на 4%, однако происходит уменьшение дебиторской задолженности на 10%.
На прогнозный период удельный вес текущих пассивов в общей их сумме увеличится на 2,91%. Для этого увеличиваем кредиторскую задолженность (на 1%) за счет задолженности поставщикам и подрядчикам, увеличения фондов потребления на 0,91% и заемных средств на 1%.
В результате методики эффективности управления формированием активов экономическая рентабельность повысится на 0,2%, т. е. спрос на услуги предприятия увеличится, соответственно увеличится выручка на 48% по сравнению с отчетным годом.
Таким образом, по прогнозам оборачиваемость оборотных средств понизилась на 40 дней, в основном это произошло за счет понижения оборачиваемости кредиторской на 31,76% и оборачиваемости запасов на 15,55%, незначительное понижение произошло за счет и дебиторской задолженности на 5,41%.
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. О государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации (основных положениях): Указ Президента Российской Федерации от 29 апреля 1996 года № 608. // Собрание законодательства РФ. 1996. № 64. ст.2334
2. О перечне сведений, которые не могут составлять коммерческую тайну”: Постановление Правительства РФ от 5 декабря 1991 г. N 35 // Собрание законодательства РФ. 1991. № 32. ст.2299
3. О первоочередных мерах по реализации государственной стратегии экономической безопасности Российской Федерации: Постановление Правительства РФ от 27 декабря 1996 г. № 1569. // Собрание законодательства РФ. 1996. № 53. ст.1279
4. О деятельности федеральной службы безопасности российской федерации в сфере обеспечения экономической безопасности российской федерации: Постановление Правительства РФ от 9 декабря 1998 г. № 3346-II // Собрание законодательства РФ. 1998. № 18. ст.1299
5. “О перечне сведений, которые не могут составлять коммерческую тайну”: Постановление Правительства РФ от 5 декабря 1991 г. N 35 // Собрание законодательства РФ. 1991. № 38. ст.2111
6. “Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса”./Утверждены распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.94. №31-р // Собрание законодательства РФ. 1994. № 67. ст.2319
7. Абрютина М.С., Грачев А.В., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие — М.: Дело и сервис, 1998. — 462.
8. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник / Л.А. Богдановская, Г.Г. Виноградов, О.Ф. Мигун и др.; под ред. В.И. Стражева. — Мн.: Высшая школа, 1996. — 295.
9. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа М.: “Финансы и статистика”, 1997. — 341 с.
10. Бизнес и безопасность. Толковый терминологический словарь. / Под ред. О.Г. Румянцева М.: “Бек”, 1995., — 336 с.
11. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. — Киев: Ника-Центр Эльга, 2001. — 527.
12. Бланк И.А. Управление активами: Учеб. курс. — Киев: Ника-Центр Эльга, 2002. — 702.
13. Бусленко Н.П. Моделирование сложных систем. М.: Наука, 1986. — 234 с.
14. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. М.: Финансы и статистика, 1996. — 321 с.
15. Балабонов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. — М.: Финансы и статистика, 1994. — 345 с.
16. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. — М.: Финансы и статистика, 1991. — 253 с.
17. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ./гл.ред.серии Соколов Я.В — М.: Финансы и статистика, 1996. — 215.
18. Глухов В.В. Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. — С.Пб., 1995. — 364.
19. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. — М.: Финансы и статистика, 1998.- 285.
20. Джон Ф. Маршалл, ВИКУЛ К. Бансал Финансовая инженерия.- М.: ИНФРА-М, 1998.- 706.
21. Донцова А.В., Никифорова И.А. Анализ бухгалтерской отчетности — М.: Издательство “Дис”, 1998. — 294.
22. Жандаров А.М., Петров А.А. Экономическая безопасность России: определения, гипотезы, расчеты // Безопасность. 1994. № 3. С. 40-48.
23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности — М.: Финансы и статистика, 1998.-815.
24. Ковалев И.А., Привалов В.П. Анализ финансов предприятия — М.: Центр экономики и маркетинга, 1997. — 480.
25. Крейнина М.И. Финансовое состояние предприятия. Методы и оценки — М.: ИКЦ “Дис”, 1997. — 306.
26. Крутик А.Б., Никольская Е.Г. Инвестиции и экономический рост предпринимательства. — СПб.: “Лань”, 2002. — 544.
27. Крылова И.А. Безопасность как философская категория. // Безопасность. 1994. № 6. С.34-54
28. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг: Курс лекций. — М.: Финансы и Статистика, 1998. — 476.
29. Наговицин А. Валютные аспекты экономической безопасности России // Российский экономический журнал 1996. № 9. С. 36-42.
30. Нечащев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка: Учебное пособие — М.: Высшая школа, 1997. — 128.
31. Основы предпринимательской деятельности (Экономическая теория. Маркетинг. Финансовый менеджмент) /Под. ред. В.М. Власовой — М.: Финансы и статистика, 1994. — 628.
32. Патров В.В. Ковалев В.В. Как читать баланс — М.: Финансы и статистика, 1993. — 362.
33. Раицкий К.А. Экономика предприятия: учебник для ВУЗов — М.: Информационно внедренческий центр “Маркетинг”, 2001. — 279.
34. Райсберг Б.А. Современный экономический словарь — М., 1997. -480.
35. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия — Мн.: ИП “Экоперспектива”, 1998.
36. Сенчагов В.К. О сущности и основах стратегии экономической безопасности России // Вопросы экономики. 1995. № 1. С. 97-106.
37. Скоун Т. Управленческий учет / Пер. с англ. под ред. Н.Д. Эрношвили — М.: Аудит ЮНИТИ, 1997. — 348.
38. Финансовый менеджмент: теория и практика. / Под ред. С. Стояновой — М.: «Перспектива», 2003. — 656.
39. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Г.Б. Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред. проф. Г.Б. Поляка — М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. — 571.
40. Шаламов И.В., Черевко А.С. Финансовая устойчивость и эффективность предприятия — Челябинск, 1995. — 124.
41. Шеремет А.Д. Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа — М.: ИНФРА-М, 1995. — 357.
42. Экономика предприятия: Учебник для вузов/ Грузинов В.П. и др.; /под ред. проф. Грузинова В.П. — М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. — 222.
ПРИЛОЖЕНИЯ НА 10 ЛИСТАХ
