Кредитоспособность заемщика, Финансы, деньги, кредит (ФДК)

Содержание

Введение3

Глава 1. Теоретические и методологические основы оценки кредитоспособности заемщика – юридического лица6

1.1. Понятие и показатели кредитоспособности6

1.2. Методы оценки кредитоспособности предприятий используемые российскими банками11

1.3. Показатели платежеспособности, используемые российскими банками24

1.4. Показатели, необходимые для партнеров предприятия по договорным отношениям27

Глава 2. Анализ кредитоспособности ЗАО «Саткинское АТП»32

2.1 Общая характеристика предприятия32

2.2 Анализ финансового состояния ЗАО «Саткинское АТП»35

2.3 Технико-экономическое обоснование кредита на пополнение оборотных средств для закупа запчастей и ГСМ52

Глава 3. Направления повышения кредитоспособности заемщика58

Заключение62

Список использованной литературы64

Приложения68

Выдержка из текста работы

В данной дипломной работе проводится оценка кредитоспособности предприятия-заемщика по методике НОД АППБ «Аваль», в котором я проходила практику.

Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита. Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности предприятия обусловили выбор темы.

Американские коммерческие банки пользуются системой оценки кредитоспособности, построенной на показателях отчетности. Они используют четыре группы основных показателей:

— ликвидности фирмы;

— оборачиваемости капитала;

— привлечения средств;

— показатели прибыльности.

Банки также использую данные о предприятиях предоставленные в каталогах. Наиболее известный источник данных о кредитоспособности — фирма «Дан энд Брэдстрит», которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов, наиболее распространенный из них — «Информация о деловом предприятии».

Банки развитых капиталистических стран применяют сложную систему большого количества показателей для оценки кредитоспособности клиентов. Эта система дифференцирована в зависимости от характера Заемщика (фирма, частное лицо, вид деятельности).

5. Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками. Она включает 3 блока :

— оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

— оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

— использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

Эта картотека имеет четыре раздела

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень показателей и их рейтинг.

111111111

Рейтинг и значимость показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. 111111111111111

6. Методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммерческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций.

Недостатки методики оценки кредитоспособности

6. 1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов, заведомо имеющих «нулевой баланс» и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

6.2. При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика.

6.3. Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: не относящаяся к банку «кредитная история» Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, «арбитражная» история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

7. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая НОД АППБ «Аваль», предусматривает соединение субъективных факторов, что формируются на основании заполнения анкет, а также объективных данных, которые получают на основе финансовой отчетности.

Недоработки методики.

7.1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов.

7.2. По данной Методике, если предприятие ранее нигде не кредитовалось, то сразу выпадает 100 баллов, что перемещает предприятие сразу на класс ниже.

7.3. Уделено мало внимания залогу, его ликвидности.

II.В аналитической части была охарактеризована технология кредитования в банке «Аваль», а также проведен анализ кредитоспособности закрытого акционерного общества «Арго».

На основании результатов, полученных в этой главе можно сделать следующие выводы:

1. Были предложены две методики: первая — 1997 года, уже отмененная, и вторая — 1998 года, действующая. Эти методики были продемонстрированы на примере ЗАО «Арго».

В данной таблице представлены коэффициенты, необходимые для методики 1997 г. По данным в этой таблице видно, что предприятие имеет стабильное финансовое состояние. В следующей таблице указаны показатели необходимые для действующей методики, где также видно стабильное финансовое состояние заемщика.

2. В этой части дипломного проекта была проведена оценка финансового состояния предприятия и его классификация. Приведенные расчеты показали несовершенство данных методик, а именно:

— уделено много внимания полученным ранее кредитам;

— отсутствие классификации ликвидности залога;

— не уделено внимание маневренности фирмы на рынке.

III.В проектной части на основании сделанных в аналитической главе выводов предложена обновленная методика. В данной методике рассматривается много новых аспектов, которые представлены в данной таблице.

IV. В технологической части была предложена технологическая карта по кредитованию юридических и физических лиц – резидентов Украины. Были рассмотрены все этапы создания и жизни кредитного договора. Также рассмотрена работа кредитного, юридического отделов и службы безопасности.

I. Сравнительный анализ определения кредитоспособности предприятия-заемщика.

Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Изменения в потребительском спросе или в технологии производства могут решающим образом повлиять на дела фирмы и превратить некогда процветающего Заемщика в убыточное предприятие. Продолжительная забастовка, резкое снижение цен в результате конкуренции или уход с работы ведущих управляющих — все это способно отразиться на погашении долга заемщиком. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности (credit analysis).

Основная цель такого анализа определить способность и готовность заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

Рассматривая кредитную заявку, служащие банка учитывают много факторов. На протяжении многих лет служащие банка, ответственные за выдачу ссуд исходили из следующих моментов:

— дееспособности Заемщика;

— его репутуации;

— способности получать доход;

— владение активами;

— состояния экономической конъюнктуры.

I.1. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая банками США.

Ряд американских экономистов описывает систему оценки кредитоспособности, построенную на сальдовых показателях отчетности. Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей:

— ликвидности фирмы;

— оборачиваемости капитала;

— привлечения средств;

— показатели прибыльности.

К первой группе относятся коэффициент ликвидности (Кл) и покрытия (Кпокр).

Коэффициент ликвидности Кл — соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств. Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам. Кл прогнозирует способность Заемщика оперативно в срок погасить долг банку в ближайшей перспективе на основе оценки структуры оборотного капитала. Чем выше Кл тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия Кпокр — соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Кпокр — показывает предел кредитования, достаточность всех видов средств клиента, чтобы погасить долг. Если Кпокр менее 1, то границы кредитования нарушены, заемщику больше нельзя предоставлять кредит: он является некредитоспособным.

Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста Кпокр. Например, при увеличении значения этого коэффициента за счет роста запасов и одновременном замедлении их оборачиваемости нельзя делать вывод о повышении кредитоспособности Заемщика.

Коэффициенты привлечения (Кпривл) образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу; показывают зависимость фирмы от заемных средств. Чем выше коэффициент привлечения, тем хуже кредитоспособность Заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся : доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе Кпривл, может компенсироваться ростом прибыльности.

Для получения такого рода данных банку, разумеется потребуется информация характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности Заемщика могут служить:

— результаты переговоров с Заявителями;

— инспекция на месте;

— анализ финансовых отчетов;

— внешние источники;

Например,в мировой практике наиболее известный источник данных о кредитоспособности — фирма «Дан энд Брэдстрит», которая собирает информацию примерно о 3 млн. фирм США и Канады и предоставляет ее по подписке. Краткие сведения и оценки кредитоспособности каждой фирмы публикуются в общенациональных и региональных справочниках. Более детальная информация об отдельных фирмах сообщается в виде финансовых отчетов, наиболее распространенный из них — «Информация о деловом предприятии».Первый из 6 разделов отчета содержит сведения общего характера — наименование и адрес фирмы: код отрасли и предприятия; характер производства: форма собственности: суммарная оценка кредитоспособности (рейтинг); быстрота оплаты фирмой счетов; объем продаж, собственный капитал, число занятых; общее состояние и тенденции развития фирмы. Суммарная оценка кредитоспособности состоит из двух частей — двух букв (или цифры и буквы) и цифры. Первые два знака представляют собой оценку финансовой устойчивости фирмы, а последний — оценку ее кредитоспособности.Второй раздел отчета содержит сведения, полученные от поставщиков фирмы, относительно аккуратности в оплате счетов и о максимальном кредите, полученном в течение года. Третий раздел включает последний баланс и информацию о продажах и прибыльности фирмы (если такая имеется). Четвертый раздел показывает обычный размер остатка на депозитном счете и платежи по ссудам. В пятом разделе содержаться данные о руководителях и владельцах фирмы. В последнем разделе подробно охарактеризованы род деятельности фирмы, ее клиентура и производственные мощности.

Помимо указанных отчетов, «Дан энд Брэдстрит» публикует еще несколько видов документов. Один из самых полезных «Отчет о ключевых финансовых статьях» — содержит значительно более подробную информацию о фирме. Кроме «Дан энд Брэдстрит», имеется еще несколько кредитных бюро, именуемых специальными коммерческими агентствами. В отличие от широкого охвата «Дан энд Брэдстрит» они ограничиваются обычно одной отраслью или видом деятельности.

Иногда банки сверяют свою информацию с данными других банков, имевших отношения с подателем кредитной заявки. Они могут также проверить данные у различных поставщиков и покупателей данной фирмы. Поставщики могут снабдить информацией об оплате ею счетов, предоставленных скидках, максимальной и минимальной сумме коммерческого кредита, необоснованных претензиях и удержаниях со стороны интересующей банк фирмы. Контакты с покупателями фирмы позволяют получить информацию о качестве ее продукции, надежности обслуживания и количестве рекламаций на ее товары. Такая сверка информации с контрагентами фирмы и другими банками позволяет также выявить репутацию и возможности фирмы, обратившейся за кредитом, и ее руководящих работников.

Еще одним источником сведений является Служба взаимного обмена кредитной информацией при национальной ассоциации управления кредитом — организация, снабжающая сведениями о кредитах, полученных фирмой у поставщиков по всей стране. Члены организации получают ответ на вопрос: как аккуратно платит фирма? Однако в информации содержаться только факты, но отсутствует анализ, объяснение или какие — либо рекомендации. Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Некоторые банки обращаются даже к конкурентам данной фирмы. Такую информацию следует использовать крайне осторожно, но она может оказаться весьма полезной.

Первым источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс с объяснительной запиской к нему. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие и какой по величине кредит эти средства обеспечивают. Однако для обоснованного и всестороннего заключения о кредитоспособности клиентов банка балансовых сведений недостаточно. Это вытекает из состава показателей. Анализ баланса дает лишь общее суждение о кредитоспособности, в то время, как для выводов о степени кредитоспособности необходимо рассчитать и качественные показатели, оценивающие перспективы развития предприятий, их жизнеспособность. Поэтому в качестве источника сведений, необходимых для расчета показателей кредитоспособности, следует использовать: данные оперативного учета, бизнес-план, сведения, накапливаемые в банках, сведения статистических органов, данные анкеты клиентов, информацию поставщиков, результаты обработки данных обследования по специальным программам, сведения специализированных бюро по оценке кредито-способности хозяйственных организаций.

I.2. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая Банками Франции.

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками включает 3 блока :

— оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

— оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

— использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

-характер деятельности предприятия и длительность его функционирования;

-факторы производства.

К факторам производства относятся:

-трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала (образование, компетентность и возраст руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости;

-производственные ресурсы (соотношение амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

-финансовые ресурсы;

-экономическая среда ( на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень освоения приемов и способов маркетинга).

В активе баланса при анализе выделяются три составные части:

— иммобилизованные активы;

— оборотные средства ( запасы, дебиторы, прочие);

— денежная наличность ( касса, деньги на счете в банке, ценные бумаги). Пассив баланса делится на постоянные ресурсы, кредиторскую задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.) . На основе счета результатов деятельности определяются следующие показатели (см. табл. 1):

Таблица 1.1

ПОКАЗАТЕЛИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ, НЕОБХОДИМЫЕ ДЛЯ ОЦЕНКИ ЕЕ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ.

Показатель

Формула

Метод определения 1 2 3 Выручка от реа-лизации (В) В= bi*pi Сумма всех продаж, где bi-единица продукции, pi-цена продукции Валовой коммерческий доход (ВД)

ВД=В — Стмц и ги

Выручка о реализации – Стоимость приобретенных товарно-материаль-ных ценностей и готовых изделий Добавленная стоимость (ДС)

ДС=ВД — Рэ ВД – Эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчик –ков) Валовой эксплуатацион-ный доход (ВЭД)

ВЗД=ДС — Рзп — Нзп -Ротп ДС – Расходы на зарплату – Налоги на зарплату – Оплата отпусков Валовой эксплуатацион-ный результат (ВЭР)

ВЭР=ВЗД — Кр% + Двлж — Отчриск ВЭД – Уплата процентов за кредит + Доход от вложения средств в другие предприятия – Отчисления в фонд риска Прибыль, кото-рая может быть использована для самофинан-сирования (СФ)

СФ=ВЭР — Праб -Нпр

ВЭР – Прибыль, распределяемая между работниками предприятия – Налоги на прибыль Чистая прибыль (П)

П=СФ+Дслуч — Рслуч — Анедв СФ + Случайные доходы (расходы) -Амортизация недвижимости

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей и , во-вторых, для расчета коэффициентов кредитоспособности на основе оборотных показателей. Предметом анализа являются такие пропорции, как соотношение долгосрочной задолженности и собственных средств, соотношение стабильных собственных ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению с темпами роста производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных средствах. Последнее изучается на основе показателей скорости оборота остатков сырья и готовой продукции на складе. а также сроков расчетов с поставщиками.

В качестве одного из вариантов частной методики оценки кредитоспособности клиента коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную на 5 коэффициентах:

К1 = ——— ;

Финансовые расходы

К2 = —————————— ;

Капиталовложения за год

К3 = ———————————— ;

Долгосрочные обязательства

К4 = —————————————- ;

Чистое сальдо наличности

К5 = ————————————— ;

Оборот

Каждый из показателей оценивается в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки банка Франции. Эта картотека имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп в зависимости от размера актива баланса каждой группе присваиваются литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношениии предприятий. Эта котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит предприятия на 7 групп, которым присваиваются шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия по их платежеспособности. Банк Франции фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет клиентов коммерческих банков на три группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение года. Шифр 8 дается при временных затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпроментирована.

Четвертый раздел картотеки делит всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых могут быть переучтены или нет в Банке Франции.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко II классу, выше средних — к I и ниже средних к III. В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных и акционерных предприятий.

Таблица 1.2

Рейтинговая шкала для определения надежности заемщика.

Наименование Коэф. ликвидности Коэф.покрытия Платежеспособность отрасли I класс IIкласс IIIкласс I класс IIкласс IIIкласс I класс IIкласс IIIкласс П/п отрасли I Более

0.6 0.6-

0.4 Менее

0.4 Более

1.5 1.5-

1.3 1.3-

1.0 Более

50% 50-

30% Менее

30% П/п отрасли II Более

0.4 0.4-

0.25 Менее

0.25 Более

2.0 2.0-

1.5 1.5-

1.0 Более

35% 35-

25% Менее

25% П/п отрасли III Более

0.45 0.45-

0.3 Менее

0.3 Более

1.8 1.8-

1.3 1.3-

1.0 Более

60% 60-

45% Менее

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов,заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента покрытия.

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс — при 151-250 баплах и III класс — при 251-300 баллах.

Пример определения суммы баллов приводится в следующей таблице:

Таблица 1.3

Бальная система оценки надежности заемщика.

Вариант ! 1 ! 2 ! 3 ! 4 ! 5 ! ! 6

и Р п

г т

ы Р п

г т

ы Кл 40 I 40 II 80 III 120 III 120 I 40 20 III 60 Кп 30 I 30 II 60 III 90 III 90 II 60 10 III 30 Псс 30 I 30 II 60 III 90 III 60 III 90 70 II 140 Итого X I 100 II 200 III 300 III 270 II 190 X II 230

При коэффициентах и показателях, все значения которых соответствуют I классу, количество баллов равно 100, II классу — 200 и III классу — 300 (варианты 1,2 ,3 ). Поэтому предлагается, что при промежуточной величине баллов близко к 100 (т.е 100-150 баллов) присваивается I класс, к 200 (т.е. 151-250 баллов) — II класс и к 300 (т.е. 251-300) — III класс.

В 4-ом варианте фактическое значение Кл и Кпокр позволяет присвоить III класс, а Псс — II класс. В итоге Заемщик имеет 270 баллов, что соответствует III классу.

Изменение рейтинга показателей при сохранении класности каждого из них может привести к изменению общего класса кредитоспособности. Например, в 4-м и 6-м вариантах Кл. и Кпокр и Псс имеют одинаковый класс, но рейтинг присвоен разный, В результате при 4-м варианте Заемщик имеет III класс, а при 6-м — II.

При оценке кредитоспособности клиента коммерческого банка рекомендуется использовать не только основные, но и дополнительные показатели. В их числе могут быть показатели, характеризующие обрачиваемость запасов или средств в расчетах, долю ликвидных активов в общей сумме оборотных средств или соотношение ликвидных активов I класса и задолженности, уровень неплатежей за истекший период, эффективность производственного потенциала, доходность и прибыльность партнеров (например, кредитоспособность заказчика), среднюю продолжительность строительства, равномерность распределения дохода.

Одинаковый уровень показателей и сумма баллов достигаются влиянием разных факторов. Так, увеличение общего размера ликвидных средств за счет нормируемых активов далеко не всегда создает прочную гарантию возврата ссуд. Рост остатков годовой продукции, не имеющей широкого потребителя или связанной с транспортными затруднениями, не гарантирует своевременного возврата ссуды. Рост Кл и Кп может объясняться сокращением долговых обязательств. Заключение о кредитоспособности клиента будет зависеть от причины этого сокращения. Если, например, задолженность по краткосрочным ссудам уменьшилась из-за срыва поставок сырья, то нельзя рост коэффициента оценивать как укрепление финансового положение клиента. Анализ факторов, изменивших уровень соответствующих коэффициентов и показателей, должен являться обязательным элементом оценки кредитоспособности клиента коммерческого банка. В качестве основных направлений этого анализа можно выделить:

— анализ влияния ликвидных средств в целом и их элементов на коэффициенты ликвидности и покрытия;

— оценку изменения коэффициента покрытия под влиянием нормируемых активов;

— изучение изменения структуры долговых обязательств и ее воздействия на коэффициенты ликвидности и покрытия;

— анализ факторов, определивших рост или снижение показателя обеспеченности собственными средствами;

— оценку показателя обеспеченности собственными средствами с позиции достаточности собственных средств клиента.

Анализ факторов изменения уровня коэффициентов и показателей кредитоспособности позволяет более точно определить класс кредитоспособности , а также выработать условия по данному классу.

Не рекомендуется повышать класс кредитоспособности клиента банка или оговаривать условия кредитования по данному классу при:

— улучшении коэффициента ликвидности только за счет роста дебиторской задолженности или остатков готовой продукции;

— повышения коэффициента покрытия за счет роста остатков готовой продукции, не обеспеченной договорами на сбыт, или труднореализуемых остатков сырья и незавершенного производства;

— ухудшении структуры ликвидных средств;

— фактическое наличие собственных оборотных средств в размере менее постоянной минимальной потребности в них;

— росте показателя обеспеченности собственными средствами малых производственных структур за счет фондов, связанных с рисковой деятельностью предприятия;

— улучшения показателя обеспеченности производственной деятельности договорами за счет заключения договоров с некредитоспособными покупателями и поставщиками;

— сокращение долговых обязательств банку в связи с непоставками кредитуемого сырья.

I.3. Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая банками России.

Методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Данная методика принята почти во всех коммеческих банках России, занимающихся кредитованием предприятий и организаций.

Основная цель анализа документов на получение кредита — определить способность и готовность заемщика вернуть испрашиваемую ссуду в установленный срок и в полном объеме. Процедуру определения кредитоспособности заемщика рассмотрим на примере «Инкомбанка» России.

Анализ данных о заемщике опирается на большой комплект разноплановых документов.

Заемщик представляет в банк следующие документы:

I.Юридические документы:

-регестрационные документы: устав организации; учредительный договор; решение (свидетельство) о регистрации (нотариально заверенные копии).

— карточка образцов подписей и печати, заверенная нотариально(первый экземпляр)

— документ о назначении на должность лица, имеющего право действовать от имени организации при ведении переговоров и подписании договоров, или соответствующая доверенность (нотариально заверенная копия).

-справка о паспортных данных, прописке и местожительстве руководителя и главного бухгалтера орагнизации-заемщика.т

II. Бухгалтерская отчетность в полном объеме,заверенная налоговой инспекцией , по состоянию на две последние отчетные даты, с расшифровками следующих статей баланса(на последнюю отчетную дату): основные средства, производственные запасы, готовая продукция, товары, прочие запасы и затраты, дебиторы и кредиторы ( по наиболее крупным суммам)

III. За последние три месяца — копии выписок из расчетного и валютных счетов на месячные даты и по крупнейшим поступлениям в течение указанных месяцев.

IY. По состоянию на дату поступления запроса на кредит: справка о полученых кредитах с приложением копий кредитных договоров.

Y. Письмо — ходатайство о предоставлении кредита(на бланке организации с исходящим номером) с краткой информацией об организации и ее деятельности, основных партнерах и перпективах развития..

Регистрационные документы подтверждают состоятельность заемщика как юридического лица. Принципиальным моментом является определение прав лица, ведущего переговоры и подписывающего кредитный договор с банком, на совершение действий от имени организации. Эти права устанавливаются на основании соответствующего положения устава заемщика и документа о назначении на должность согласно процедуре, изложенной в уставе.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату.

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс

При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебеторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возрата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита Инкомбанка. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита Инкомбанка наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

При оценке состояния кредиторской задолженности необходимо убедиться, что заемщик в состоянии вовремя расплатиться с теми, чьими средствами в том или ином виде пользуется: в виде товаров или услуг, авансов и т.д. В данном разделе отражаются также средства, полученные заемщиком от партнеров по договорам займов; эти договора должны быть рассмотрены аналогично кредитным договорам заемщика с банками.

В том случае, если дата поступления запроса на кредит не совпадает с датой составления финансовой отчетности, фактическая задолженность заемщика по банковским кредитам, как правило, отличается от отраженной в последнем балансе. Для точного определения задолженности требуется справка обо всех непогашенных на момент запроса банковских кредитах с приложением копии кредитных договоров.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов,то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

Банки должны получить ответ на вопрос о платежеспособности предприятия, т.е. о готовности возвращать заемные средства в срок. За счет чего предприятие будет возвращать долги, в том числе кредит, если оно получит этот кредит в банке?

Средства для погашения долгов — это прежде всего деньги на счетах предприятия.

Потенциальным средством для погашения долгов является дебиторская задолженность, которая при нормальном кругообороте средств должна превратиться в денежную наличность.

Средством для погашения долгов могут служить также имеющиеся у предприятия запасы товарно-материальных ценностей. При их реализации предприятие получит денежные средства.

Иными словами, теоретически погашение задолженности обеспечивается всеми оборотными средствами предприятия. Точно также теоретически можно было бы предположить, что если у предприятия оборотные средства превышают сумму задолженности, то оно готово к погашению долгов, т.е. платежеспособно. Однако, если предприятие действительно направит все оборотные средства на погашение долгов, то в тот же момент прекращается его производственная деятельность, т.к. из средств производства у него останутся только основные средства, а денег на приобретение материальных оборотных средств нет — они полностью ушли на выплату задолженности.

Поэтому платежеспособным можно считать предприятие, у которого сумма оборотных средств значительно превышает размер задолженности.

Платежеспособность — это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах — по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

Платежеспособность — это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам и одновременно бесперебойного осуществления процесса производства и реализации продукции.

Показатель, характеризующий уровень платежеспособности, это отношение ликвидных оборотных средств к сумме краткосрочной задолженности. Ликвидные оборотные средства включают данные 2 и 3 разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Выше было отмечено , что числитель данного показателя должен значительно превышать знаменатель. Соответственно уровень показателя платежеспособности должен значительно выше единицы. Эта качественная оценка уровня показателя платежеспособности на каждом предприятии должна быть оценена количественно.

В финансовой теории существуют примерные нормативы для этого показателя, который называется общий коэффициент покрытия.

В 1990-91 гг. считалось, что он не должен быть ниже 2-2,5. В настоящее время в условиях нестабильности в экономике его минимальная величина оценивается выше — 3-4.

Однако, именно нестабильность делает невозможным какое-либо нормирование этого показателя вообще. Он должен оцениваться для каждого конкретного предприятия, по его балансовым данным. Для такой оценки надо определить сколько оборотных средств должно остаться в распоряжении предприятия после погашения текущих долговых обязательств на другие нужды — бесперебойное ведение производственного процесса, погашение долгосрочных обязательств и т.п. Кроме того следует учесть, что при определении общего коэффициента покрытия принималось в расчет источника погашения краткосрочных обязательств всю дебиторскую задолженность. Но среди дебиторов есть и неплатежеспособные покупатели и заказчики, которые по разным причинам не оплатят продукцию данного предприятия. Все эти обстоятельства и определяют, насколько должен быть выше единицы показатель общего коэффициента покрытия.

Если формализовать сказанное, то общий коэффициент покрытия будет равен :

К = (Кр+Мп+Дб)/Кр = 1 + (Мп+ Дб)/Кр, (1)

где К — обший коэффициент покрытия;

Кр — величина краткосрочной задолженности всех видов;

Мп — материальные ресурсы, необходимые для бесперебойного ведения производственного процесса;

Дб — безнадежная дебиторская задолженность.

Вместе с тем данная методика не всегда приемлема для банка в качестве основы для решения о предоставлении кредитных ресурсов предприятию по целому ряду причин.

Разработанная Методика отражает сложившиеся подходы к кредитованию и специфику работы Управления кредитования и кредитных служб филиалов банка. Представляется, что методику после ее доработки (предложения и замечания Управления проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям могут быть представлены в рабочем порядке) целесообразно использовать в практической работе кредитных подразделений банка по следующим основным направлениям:

— для учета при принятии решений по кредитным заявкам по линии Управления кредитования наряду с проработкой собственно сделки и возможностей возврата кредита (их методика не учитывает);

— для текущей оценки качества и структуры имеющегося кредитного портфеля банка, в т.ч. для решения вопросов о целесообразности принятия мер кредитного воздействия к заемщику и создания необходимых резервов под сомнительную задолженность (ряд параметров должен быть скорректирован с учетом специфики инвестиционного финансирования).

Вместе с тем методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях участия Инкомбанка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая «нулевой баланс» и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо «пессимистических» сценариях реализации

3. При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, что предлагает данная Методика.

4. Для признания Инкомбанка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO — COMFAR), используемые Управлением проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям, а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные

5. Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: не относящаяся к Инкомбанку «кредитная история» Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, «арбитражная» история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

Представляется также целесообразным включать в методическое обеспечение практику оценки клиентуры, структуризации кредитного портфеля и управления рисками, используемые западными банками.

I.4 Методика оценки кредитоспособности заемщика, используемая на Украине.

Методика оценки целесообразности предоставления банковского кредита, разработана для определения банками платежеспособности предприятий, наделяемых заемными средствами, оценки допустимых размеров кредитов и сроков их погашения. Процедуру определения кредитоспособности заемщика рассмотрим на примере НОД АППБ «Аваль».

Данная методика предназначена для оценки финансового положения юридических лиц (далее — заемщик) с целью определения их кредитоспособности, а также рисков выдачи кредитов. Методика предусматривает соединение субъективных факторов, что формируются на основании заполнения анкет, а также объективных данных, которые получают на основе финансовой отчетности. Это обеспечивает единныи подход, определенность и оперативность при решении вопросов оценки целесообразности выдачи ссуд, Применение методики содействует обоснованному выбору более надежных заемщиков для выдачи кредитов и, таким образом, содействует уменьшению общих объемов просроченной и пролонгированной задолженности. Оценка кредитных рисков содействует обеспечению ликвидности банка.

Экономист требует от Заемщика предоставления полного пакета документов на кредит согласно перечня , изложеного в Макете Кредитного дела и Положении АППБ ”Аваль” “О кредитовании субъеков хозяйственной деятельности и физических лиц”.

В процессе ознакомления с предоставленным пакетом документов , экономист проводит личную беседу с Заемщиком ( его уполномоченным представителем ) , либо направляет ему письменный запрос , целью которого является получение данных о предприятии.

В первую очередь данные о заемщике:

— основная информация о предприятии (учредители , структура , продукция , услуги , рынок сбыта , наличие филиалов , дочерних предприятий );

— информация о кредитах в других банкх ( погашенных , непогашенных м);

— информация о количестве и местонахождении расчетных и валютных счетов;

— собстввенность и менеджмент ( форма и структура собственности , опыт и квалификация руководителей );

— объемы производства и реализации товаров , услуг;

— основные потребители товаров , услуг , каналы сбыта , конкуренты;

— основные поставщики товаров , услуг;

— финансовые показатели ( выручка , затраты , активы , пассивы , структура дебиторской и кредиторской задолженности , показатели платежеспособности и финансовой устойчивости фирмы – Заемщика );

Информация о кредите содержит следующие данные:

— расчет размера кредита;

— прогноз потребности в финансовых ресурсах;

— график и источники погашения кредита ( как прямые , так и резервные );

— альтернативные варианты обеспечения по кредиту .

Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.При работе с активом баланса необходимо обратить на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебеторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделам, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашений других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не заложен другому банку.

Важным позитивным фактором является имеющийся опыт кредитования данного заемщика банком, на основании которого возможно судить о перспективах погашения запрашиваемого в настоящий момент кредита. В том случае, если запрашиваемый кредит является очередным в ряде предыдущих, своевременно погашенных кредитов, то при приеме заявки от данного заемщика он может не представлять в банк свои юридические документы, но с обязательным уведомлением банка о всех внесенных в них изменениях.

Важнейшую роль играет Методика оценки финансового состояния Заемщика.

Согласно Положению НБУ «О порядке формирования и использовании резерва для отчислений возможных затрат по запросам коммерческих банков» утвержденного Постановлением Правления НБУ от 27.03.98 г. № 122 и с целью определения мозможного своевременного возвращения Заемщиком кредита предлагается система значений показателей финансовой деятельности Заемщиков и методология оценки и анализа надежности Заемищика.

С целью объективной оценки финансового состояния Заемщика и прогнозирование возможности возврата кредита, кроме показателей финансового состояния Заемщика, необходимо учитывать данные, которые оценивают возврат ранее полученных Заемщиком кредитов, наличие бизнес-плана, наличие зачлючений аудиторских проверок, сумму кредита, срок функциониро вания предприятия и его форму собственности.

Методика имеет цели:

— минимизировать риски при кредитоввании;

— обеспечить ликвидность банку;

— улучшить эффективность кредитных вложений.

Для оценки Заемщика-юридического лица тестированиу необходимо проводить с использованием шкалы баллов согласно приложению № 1(указанной выше методики).

При подаче документов на рассмотрение Кредитного комитета необходимо указывать класс (А,Б,В,Г,Д) к которому принадлежит Заемщик, а так же количество баллов.

В целом методика отвечает современным требованиям, предъявляемым к данному методическому обеспечению.Основным достоинством данной методики является оценка «кредитной истории» предприятия, репутации и квалификации руководителей Заемщика, «арбитражная» история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

Вместе с тем Методика не может быть использована при принятии решений о целесообразности и условиях участия банка в реализации инвестиционных проектов (в качестве кредитора, участника банковского консорциума, гаранта и т.д.) по следующим причинам:

2. По данной Методике, если предприятие ранее нигде не кредитовалось, то сразу выпадает 100 баллов , что перемещает предприятие сразу на класс ниже.

3. Уделено мало внимания залогу, его ликвидности.

Можно сделать вывод:

Наиболее серьезный подход к классификации заемщика во французкой методике. В случае с американскими банками все систематизировано и всю информацию о заемщике можно найти в каталогах, которые издаются каждый месяц. В российском как и в украинском кредитовании еще не все систематизировано, есть много недочетов. Но если российские и украинские банки примут во внимание опыт западных банков, то они будут меньше рисковать при выдаче кредитов.

2.1.Краткая характеристика предприятия.

Закрытое Акционерное Общество «Арго» было создано в начале 1992 года.

Форма собственности – частная. ЗАО «Арго» получило свидетельство о государственной регистрации 15 января 1992 г. Основным видом деятельности предприятия является оптовая и розничная торговля.

Картотеки платежных документов, обязательных к оплате, решений арбитражного суда на основном счете, открытом в НОД АППБ «Аваль» нет.

Общее количество работников ЗАО «Арго» составляет 10 человек, в том числе:

— руководящего состава 3 чел.,

— служащих 7 чел.

Государственные заказы, доля государственного финансирования и задолженность государства перед ЗАО «Арго» отсутствуют.

ЗАО «Арго» является клиентом банка, ранее неоднократно кредитовалось в данном банке, просрочек по уплате процентов и погашению кредитов не было.

Денежные средства, полученные в банке ЗАО «Арго» планирует направить на пополнение оборотных средств.

Среднемесячный оборот за 1 полугодие составил – 81,694 грн. Размер поступлений на р/с предприятия отличается стабильностью. Более 90% поступлений на р/с предприятия составляет торговая выручка.

Дебиторская задолженность составляет – 6,200 грн., общая кредиторская 53,900 грн. в т.ч. задолженность по кредиту – 15.0 тыс. грн., 30.0 тыс. грн. задолженность перед поставщиками, за товары срок оплаты которых не наступил.

Закрытое Акционерное Общество «Арго» имеет собственное торговое помещение

2.2 Оценка платежеспособности и ликвидности.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности и платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние обязательства.

Способность предприятия платить по своим краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Предприятие считается ликвидным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, реализуя текущие активы.

Оценка платежеспособности производится по указанной методике и приведена в таблице.

Таблица 2.1

ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

СРЕДСТВА НА НАЧ. НА КОНЕЦ ПЛАТЕЖНЫЕ НА НАЧ. НА КОНЕЦ ПЛАТЕЖА ПЕРИОДА ПЕРИОДА ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПЕРИОДА ПЕРИОДА 1. Денежная платежеспособность Касса 0,1 0,4 Краткосрочные кред. 20 16,2 Расчетный сч. 0,1 8,1 Кредиты не погашен. Валютный сч. 0 0 в срок 0 0 Другие счета Кредиторы 28,1 34,5 и денежн. cр-ва 4,2 2,4 Другие пасивы 0 0 Краткоср. фин. вложения 0 0 ИТОГО : 4,4 10,9 ИТОГО : 48,1 50,7 Коэффициент денежной платежеспособности 0,091 0,215 2. Расчетная платежеспособность Денежные средства 4,4 10,9 Краткосрочные кред. 0,9 0,8 Готовая продукция 0 0 Кред. не погаш. срок 1,8 1,9 Дебиторы 9,3 6,2 Кредиторы 0 0 Другие активы 0 0,5 Другие пасивы 0 0 ИТОГО : 13,7 17,6 ИТОГО : 2,7 2,7 Коэффициент расчетной платежеспособности 5,074 6,519 3. Ликвидная платежеспособность Денежные средства Кредиты под запасы расчеты и др. акт. 13,7 17,6 и затраты 23,8 20 Запасы и затраты 38,1 41,2 Кредиты не погашен. в срок 0 0 Кредиторы и др. пас. 28,1 34,5 Cобств. обор. cр-ва 3,7 8,7 ИТОГО : 51,8 58,8 ИТОГО : 55,6 63,2 Коэффициент ликвидной платежеспособности 0,932 0,930

В данном случае коэффициент денежной платежеспособности увеличился относительно начала года в 2,4 раза, коэффициент расчетной платежеспособности увеличился в 1,9 раз, а коэффициент ликвидной платежеспособности остался на том же уровне, что показывает улучшение финансовой независимости предприятия. Теперь рассчитаем коэффициент финансовой независимости в ниже следующей таблице.

Таблица 2.2

АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА

№ Наименование Метод расчета Значение Норматив Сущность коэффициента коэффициента на начало на конец показателя 1 Коэффициент I р.п. — cч. 82 — Убытки 0,563 0,567 > 0,5 показывает степень независимости Валюта баланса независимости пред-я от заемных cредств 2 Коэффициент I р.п.-I р.а.- cч.82 — Убытки -0,058 0,122 0,4 — 0,6 характериз. гибкость маневренности I р.п. — cч.82- Убытки использования средств 3 Коэффициент II р.п. + III p.п. 0,775 0,764 0,5 — 1,0 характеризует ресурсн. задолженности I p.п. — cч.82 — Убытки базу предприятия 4 Коэффициент показывает удельный вес финансовой I p.п. — cч.82- Убытки + сч.98 0,563 0,567 > 0,5 в общей стоимости иму- стабильности Валюта баланса щества всех источн. ср-в которые заемщик может использовать без посредств для кредитора 5 Коэф. участия подтверждает платеже- соб-х и долгоср. I p.п.- сч.82 — Убытки + сч.98 -0,003 0,119 .> 0,5 способность предприятия заемн. ср-в в за- II р.а. запасах и затр-х 6 Общий коэф-т показывает способность покрытия по II p.п. + III p.a. 1,077 1,160 > 1,0 заемщика расщитаться балансу III p.п. — cч. 97 с долгами 7 Коэф. покрытия II p.a. + III p.a. 1,077 1,160 1= 3 характеризует способн. по балансу III p.п. заемщ. расщит. c долгами 8 Коэффициент I p.п. — сч. 82 — Убытки 0,999 1,074 > 1 свидетельствует о достат. инвестирования I р.a. cобственных средств

Исходя из сказанного, в практике аналитической работы используют целую систему показателей ликвидности . Рассмотрим важнейшие из них.

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности) исчисляется как денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг(III раздел актива) к краткосрочной задолженности (итог раздела III пассива). Он показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату.

По данным нашего примера соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств составляет 0.36 : 1(17,5: 48,1) на начало года и 0.43 : 1(21,3:50,1) на конец. Это говорит о том, что погасить свои обязательства в срочном порядке предприятие не смогло бы. Однако, учитывая малую вероятность того, что все кредиторы предприятия одновременно предъявят ему свои долговые требования, и принимая во внимание тот факт, что теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является соотношение 0.2 : 1, можно предварительно предположить допустимость сложившихся на предприятии соотношений легкореализуемых активов и краткосрочной задолженности.

Коэффициент общей ликвидности (коэффициент покрытия) представляет собой отношение всех текущих активов (итог II раздeла + итог III раздела актива) к краткосрочным обязательствам (итог III раздела пассива баланса нетто). Он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. В общем случае нормальными считаются значения этого показателя, находящиеся в пределах от 2 до 2,5.

Следует иметь в виду, что если отношение текущих активов и краткосрочных обязательств ниже, чем 1 : 1, то можно говорить о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии оплатить свои счета.

Соотношение 1 : 1 предполагает равенство текущих активов и краткосрочных обязательств. Принимая во внимание различную степень ликвидности активов, можно с уверенностью предположить, что не все активы будут реализованы в срочном порядке, а, следовательно, и в данной ситуации возникает угроза финансовой стабильности предприятия.

Если же значение коэффициента покрытия значительно превышает соотношение 1 : 1, то можно сделать вывод о том, что предприятие располагает значительным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Другим показателем, характеризующим ликвидность предприятия, является оборотный капитал, который определяется как разность текущих расходов и краткосрочных обязательств. Иными словами, предприятие имеет оборотный капитал до тех пор, пока Текущие активы превышают краткосрочные

обязательства (или в целом до тех пор, пока оно ликвидно).

В этой связи полезно определить, какая часть собственных источников средств вложена в наиболее мобильные активы. Для этого рассчитывается так называемый коэффициент маневренности.

В нашем примере коэффициент маневренности составляет — 0.058 в начале года и 0.122 в конце, что в целом подтверждает ранее сделанные выводы относительно структуры источников формирования текущих активов на предприятии.

Анализ краткосрочной задолженности проводится на основании данных аналитического учета расчетов с поставщиками, полученных кредитов банка, расчетов с прочими кредиторами. В ходе анализа проводится выборка обязательств, сроки погашения которых наступают в отчетном периоде, а также отсроченных и просроченных обязательств.

Скрытая кредиторская задолженность предприятия возникает в случае распространенной в настоящее время формы расчетов с покупателями на условиях предоплаты.

Финансовая устойчивость предприятия будет зависеть от того, каким образом оно строило в текущем периоде взаиморасчеты со своими должниками (дебиторами). Напомним, что необходимым условием стабильности деятельности является получение кредита на тех же условиях (или лучших), на которых само предприятие его оказывает.

2.3. Анализ баланса заемщика.

Бухгалтерская отчетность дает возможность проанализировать финансовое состояние заемщика на конкретную дату. Важнейшей информационной базой анализа является бухгалтерский баланс.

При работе с активом баланса необходимо обратить внимание на следующее: в случае оформления залога основных средств (здания, оборудование и др.), производственных запасов, готовой продукции, товаров, прочих запасов и затрат право собственности залогодателя на указанные ценности должно подтверждаться включением их стоимости в состав соответствующих балансовых статей.

Остаток средств на расчетном счете должен соответствовать данным банковской выписки на отчетную дату.

При анализе дебиторской задолженности необходимо обратить внимание на сроки ее погашения, поскольку поступление долгов может стать для заемщика одним из источников возврата испрашиваемого кредита.

При рассмотрении пассивной части баланса самое пристальное внимание должно быть уделено изучению разделов, где отражаются кредиты и прочие заемные средства: необходимо потребовать кредитные договора по тем ссудам, задолженность по которым отражена в балансе и не погашена на дату запроса о кредите, и убедиться, что она не является просроченной. Наличие просроченной задолженности по кредитам других банков является негативным фактором и свидетельствует о явных просчетах и срывах в деятельности заемщика, которые, возможно, планируется временно компенсировать при помощи кредита. Если задолженность не является просроченной, необходимо по возможности обеспечить, чтобы срок погашения кредита наступал раньше погашения других кредитов. Кроме того необходимо проконтролировать, чтобы предлагаемый в качестве обеспечения залог по испрашиваемому кредиту не был заложен другому банку.

Ликвидные оборотные средства включают данные II и III разделов актива баланса предприятия за вычетом расходов будущих периодов и прочих активов, т.к. средства по этим двум статьям не могут быть превращены в деньги для погашения долгов.

Таблица 2.4.

СООТНОШЕНИЕ ГРУПП СТАТЕЙ БАЛАНСА

№ СООТНОШЕНИЕ ФОРМУЛА ЗНАЧЕНИЯ на начало на конец 1. Ликвидных и A1+А2+A3 0,812 0,933 неликвидных A4 средств 2. Cобственных и П4 заемных ср-в П1+П2+П3 1,141 0,868 3. Дебиторской и 2A кредиторской 2П 0,331 0,194 задолженности 4. Коэффициент 1A оперативной 1П 0,2200 0,6728 ликвидности 5. Промежуточный 1A+2A коэффициент 1П+2П 0,2848 0,3471 покрытия 6. Коэффициент 1A+2A+3A покрытия 1П+2П 1,069 1,152

Из данной таблицы видно, что значительно уменьшилось соотношение собственных и заемных средств, это вызвано увеличением собственных средств, а также увеличился коэффициент оперативной ликвидности.

Возможен экспресс-анализ.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерского баланса, » Отчета о финансовых результатах и их использовании «, а также » Приложения к балансу предприятия «. (Приложение №1 и №2)

На данной стадии анализа :

— формируется первоначальное представление о деятельности предприятия;

— выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источниках;

— устанавливаются взаимосвязи между показателями.

С этой целью :

— определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса;

— рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом (Приложение №3).

При этом общая сумма изменения баланса расчленяется на составные части, что позволяет сделать предварительные выводы о характере имевших место сдвигов в составе активов, источниках их формирования и их взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в объеме недвижимого имущества и текущих (оборотных) средств рассматривается в связи с изменениями в обязательствах предприятия.

Для удобства проведения такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс — нетто, формирующееся путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), как это показано на таблице.

Таблица 2.5

УПЛОТНЕННЫЙ АНАЛИТИЧЕСКИЙ БАЛАНС.

Показатели На начало года, тыс. грн. В % к валюте баланса На конец года, тыс.грн. В % к валюте баланса Отклонение

(гр.4 — гр.2)

АКТИВ

Недвижимое имущество

63,3

53,2

62,6

-3,2

Текущие активы, всего

в том числе:

55,6

46,8

62,5

— производственные запасы

11,6

— готовая продукция

35,5

29,9

28,4

22,7

-7,2

— денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 4,4 3,7 11,4 9,1 5,4

— дебиторская задолженность

13,1

ПАССИВ

На нач.

года В % к вал. баланса На кон.

года В % к вал. баланса Отклонения

гр.4 – гр.2

Источники финансовых средств

56,3

71,3

56,9

Заемные средства — всего

51,9

43,6

53,9 43 -0,6

Краткосрочные ссуды банков

16,8

16,2

12,9

-3,9

Долгосрочные ссуды банков

-0,2

Расчеты с кредиторами

28,1

23,6

33,9

27,1

Как видно из данных в таблице , за отчетный период активы предприятия возросли на 6,1 тыс. грн., или 5,3%, в том числе за счет увеличения объема незавершенного строительства — на 9,9 тыс. грн. (11,2-1,3) и прироста оборотных средств — на 6,9 тыс. грн. (62,5-55,6). При этом учитывая, что предприятие в течение отчетного года пользовалось долгосрочными займами, можно сделать вывод о том, что инвестиционные вложения осуществлялись за счет собственных источников предприятия и кредита банка.

В составе текущих активов при общем увеличении их доли на 3,2% (50%-46,8%) обращает на себя внимание уменьшение дебиторской задолженности, удельный вес которой к концу года в структуре совокупных активов снизился на 3% (8% — 11%), в структуре оборотных средств — на 5.5% (36.0% — 30.5%).

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств, их доля в общем объеме источников увеличивается в течение года с 56,3% до 56,9%. Структура заемных средств в течение отчетного периода претерпела серьезные для предприятия изменения. Так, доля кредиторской задолженности поставщикам в общем объеме выросла к концу года на 3,5%; к тому же имеются долгосрочные и краткосрочные кредиты. Принимая во внимание высокую стоимость банковских кредитов, а также действующий порядок отнесения на себестоимость продукции лишь части величины процентов, уплачиваемых банку за пользование кредитами, надо полагать, что такие изменения в структуре заемных средств вынуждают предприятие просить новый кредит у банка, в связи с острой потребностью в дополнительных источниках финансирования.

Одним из важнейших критериев финансового положения предприятия является оценка его платежеспособности Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не могут быть источниками погашения текущей задолженности предприятия в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, весьма затруднительных условий их срочной реализации.

Для предварительной оценки ликвидности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса. Информация, отражаемая во II и III разделах актива баланса, характеризует величину текущих активов в начале и в конце отчетного года. Сведения о краткосрочных обязательствах предприятия содержатся в III разделе пассива баланса-нетто.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

В то же время в составе краткосрочных пассивов могут быть выделены обязательства различной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива и пассива между собой. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его акцизы — по степени ликвидности (реализуемости). Так, наиболее срочные обязательства предприятия (срок оплаты которых наступает в текущем месяце) сопоставляются с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью (денежные средства, легкореализуемые ценные бумаги). При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами — дебиторской задолженностью предприятий с устойчивым финансовым положением, легкореализуемыми запасами товарно-материальных ценностей.

Прочие краткосрочные обязательства соотносятся с такими активами, как дебиторы, готовая продукция, производственные запасы и др.

Далее переходят к анализу изменений, имевших место как в составе собственных, так и заемных средств.

Анализ собственных источников целесообразно начинать с оценки их структуры и состава по данным баланса и расшифровок к нему. Из них, в частности, следует, что источники собственных средств анализируемого предприятия в своей основной массе представлены его уставным капиталом, доля которого составила 99,8% в начале года и 93,1% в конце. Другими, представленными в балансе элементами собственных средств предприятия, являются фонды специального назначения, доля которых в течение года возросла с 0% до 6,3%, а также нераспределенная прибыль отчетного года, доля которой составила на последнюю отчетную дату 17,5%. Отметим, что подобная структура собственных источников является далеко не идеальной. В частности, инвесторов предприятия должно было бы насторожить отсутствие в балансе статьи «Нераспределенная прибыль прошлых лет» и чрезвычайно малая величина, отражаемая по статье «Фонды специального назначения «, поскольку указанные пассивы представляют собой финансовый результат деятельности предприятия и свидетельствуют о том, сколько предприятие «наработало» за период своего существования. В частности, данные по статье «Нераспределенная прибыль прошлых лет» говорят о том, на сколько увеличились активы предприятия с момента его существования за счет его собственных источников.

Затем переходят к поэлементному изучению каждого источника, имея в виду их различную роль в функционировании предприятия.

Так, при анализе уставного капитала прежде всего оценивают полноту его формирования, выясняя, в случае необходимости, кто из учредителей не выполнил (частично выполнил) свои обязательства по вкладу в уставной капитал.

Не внесенные в уставной капитал активы на момент составления бухгалтерского баланса в синтетическом учете отражаются в счете 75 «Расчеты с учредителями» как дебетовое сальдо. Следовательно, информация о величине задолженности участников по их вкладам в уставной капитал будет отражена в активе баланса по статье «Расчеты с учредителями».

Далее следует убедиться в стабильности величины уставного капитала в течение отчетного периода и её соответствии данным, зафиксированным в учредительных документах. Согласно действующему законодательству, все изменения, связанные с величиной уставного капитала (и следовательно, записи по счету 85 «Уставной фонд») могут производиться лишь после внесения изменений в учредительные документы и их перерегистрации.

Очевидно, что анализ уставного капитала имеет свою специфику в зависимости от организационно-правовой формы создания предприятия. В частности, для предприятий, действующих как акционерные общества, целесообразно оценить структуру уставного капитала (долю обыкновенных и привилегированных акций), для чего привлекаются аналитические данные по счету 85 «Уставной фонд».

При анализе нераспределенной прибыли предприятия следует оценить изменение её доли в общем объеме собственных источников. Тенденция к снижению этого показателя свидетельствует, как правило, о падении деловой активности и, следовательно, должна стать предметом особого внимания руководителя предприятия и его главного бухгалтера.

Дополнить анализ могут следующие показатели, приведенные ниже в таблице.

Таблица 2.6

ОБЩАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

№ Наименование На начало На конец Примечание коэффициента периода периода 1 2 3 4 5 1 Коэффициент соот- Показывает сумму привлеченных ношения собств. 0,775 0,764 ср-в приходящихся на ед-цу собств и заемн. ср-в предп. cр-в пр-я. Его снижение положит. фактор. 2 Коэф. долгоср. Показывает долю долгосрочных привлечения заемн. 0,054 0,051 займов, привлечен-х для финансир. cредств активов предприятия. Cнижен коэф. положительно т.к. снижается доля долгоср. кредитов на 1 грн. вложен. Продолжение табл.2.6. 1 2 3 4 5 3 Коэф. автономии Характеризует независимость пр-я (независимости) 0,563 0,567 от внешних источников финансир. Чем выше значение коэф. тем лучше финансовое состояние. 4 Коэффициент манев- Говорит о степени использования ренности собствен. 0,055 0,122 собств-х оборотн-х средств. средств Увел. коэф. положит. характеризует деятельность предприятия. 5 Коэф. накопленной Показывает степень высвобожден. аммортизации 0,219 0,238 ср-в в основные ср-ва и нематер. активы. Возрастание коэф. оптима- льный признак. 6 Коэф. реальной Характеризует долю осн-х ср-в в стоимости осн-х 0,532 0,500 имуществе пр-тия. Снижение коэф. ср-в в имуществе свидетельствует об увеличен. доли предприятия обор. ср-в в имуществе предпр. что является положит. тенденц. деят. предприятия. 7 Коэф. покрытия Показывает какая часть актива инвестиций 0,595 0,600 финансир. за счет устойчивых источников . Норма — 85-90 %

Изменение коэффициентов в приведенной таблице указывает на улучшение финансового состояния предприятия. Смысл изменений указан в таблице.

В ниже приведенной таблице указаны показатели, которые используются в настоящее время по методике 1998 года.(Приложение №4)

Таблица 2. 3.

ОБЯЗАТЕЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ДЛЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ЗАЕМЩИКА.

№ Наименование коэффициента Метод

расчета Значение Норматив значение Смысл показателя на нач. на кон.

Коэффициент общей ликвидности (Раз.2А-РБП

+Раз.3А): (Раз.2П-Кред. не погаш. в срок+Раз.3П)

0,98

1,08 не меньше

>2-2.5 Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства

2 Коэффициент абсолютной ликвидности (Касса+р/с+краткоср.вклады):

Разд.3П

0,09

0,22

не меньше >0,2-0,25

Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату

3 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Раз.2П+Раз.3П): Раз.1П

0,77

0,76

не больше <1 показывает размер привлеченных средств на 1 грн. собственных

4 Коэффициент маневренности собственных средств (Раз.1П-Раз.1А)

: Раз.1П

-0,001

0,069

не меньше >0,5 Показывает, какая часть собственных источников вложена в наиболее мобильные активы

Подведем итоги оценки финансовой устойчивости предприятия на основе коэффициентов абсолютной ликвидности и соотношения заемных и собственных средств. Сделанные расчеты нормального уровня коеффициентов позволяют дать сопоставимую количественную оценку финансовой устойчивости предприятия по этим двум показателям.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую дату.

Сопоставление нормального и фактического коэффициентов соотношения заемных и собственных средств дает ответ на вопрос, сколько заемных средств необходимо вернуть кредиторам немедленно, чтобы довести зависимость от них до нормального уровня; или, наоборот, сколько заемных средств предприятие может взять дополнительно к уже имеющимся без ущерба для своей финансовой независимости.

Проведя анализ по методике оценки финансового состояния заемщика (Приложение № 4), мы можем отнести заемщика к классу Б «Заемщик с минимальным риском» (Приложение № 5). Но он попал в класс Б только благодаря 100 баллам за ранее возвращенные вовремя кредиты и проценты. Если бы заемщик раньше не получал кредитов, то он попал бы в класс В «Заемщик со средним риском».

Проведя детальное обследование финансового состояния предприятия можно сделать следующий вывод:

для стабильного финансового положения предприятия руководству и главному бухгалтеру надлежит принять меры:

— совершенствование организации расчетов с покупателями (следует иметь в виду, что в условиях инфляции, как правило, выгоднее продавать продукцию быстрее и дешевле, чем ожидать выгодных условий её реализации);

— проведение инвентаризации состояния имущества с целью выявления активов «низкого» качества (изношенного оборудования, залежалых запасов материалов; сомнительной дебиторской задолженности) и списание их с баланса в установленном порядке и др.

3.1.Совершенствование методики оценки платежеспособности заемщика

(Положение о методике оценки финансового состояния заемщика НОД АППБ «Аваль»).

Схема оценки кредитоспособности заемщика.

1. Изучение общей характеристики заемщика, (репутация, история бизнеса, характеристика деловой активности, связи с потребителями продукции и поставщиками продукции, состав учредителей и их стабильность, возвращение предыдущих кредитов, местонахождение заемщика, и так далее).

2. Анализ финансового положения заемщика (способность заемщика получать средства по всем видам деятельности и рассчитываться по своим обязательствам, в том числе по долгосрочным обязательствам).

3. Анализ эффективности кредитной операции или инвестиционного

проекта (окупаемость проекта, денежный поток по конкретному проекту, желание заемщика использовать в проекте, который кредитуется, собственный капитал, характер рынка, условия реализации товаров, перспективность развития отрасли, маркетинговые исследования, а также наличие обеспечения обязательств в виде высоко ликвидного залога.

Перед рассмотрением вопроса о кредитовании работники банка должны

сформировать общее представление про потенциального заемщика. В первую очередь, про его репутацию, честность и порядочность. Если заемщик ранее не

был известен, то уже при первом собеседовании с ним, необходимо убедиться в том, что заемщик заслуживает доверия, является профессионалом, разбирается в финансовых вопросах и может дать гарантии своевременного погашения ссуды Определение рисков проводится специалистами соответствующих служб банка (службами безопасности банка, юрисконсультами и кредитными).

ОБНОВЛЕННАЯ МЕТОДИКА.

Система показателей, которые характеризуют кредитоспособность предприятия-заемщика.

Коэффициент общей ликвидности (КЛ 1)

меньше 1 0

1 – 1,75 5

1,75-2,5 10

больше 2,5 0

Коэффициент абсолютной ликвидности (КЛ 2)

меньше 0,2 0

0,2 – 0,25 5

больше 0,25 10

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (КЛ 3)

больше 1 0

0,75 – 1 5

меньше 0,75 10

Коэффициент финансовой независимости (КН)

меньше 0,2 0

0,2 5

больше 0,2 10

Коэффициент маневренности собственных средств (КМ)

меньше 0,5 0

0,5 5

больше 0,5 10

Наличие убытков:

Убыточная деятельность за предыдущий и отчетный период -15

Убыточная деятельность за последние 3 года -30

Наличие аудиторских заключений:

Положительные за последние 3 года 15

Положительные за последние 2 года 10

Положительные за последний год 5

Аудиторское заключение отсутствует или отрицательное -10

Срок использования кредита

до 3 месяцев 10

3-6 месяцев 8

6-12 месяцев 5

1-3 года 3

больше 3 лет 0

Среднемесячные поступления на расчетный счет от суммы кредита.

до 20 % 0

до 50 20

до 100% 30

до 150 % 40

больше 150 % 50

Зависимость от сезонных поставок и связанная с этим неритмичность реализации товара — 10

Срок функционирования заемщика.

больше 5 лет 15

3-5 лет 10

1-3 года 5

меньше 1 года 0

Срок очередных сборов.

Необходимо обратить внимание на срок проведения очередных сборов и выборов директора. Смена руководства во время пользования кредитом не желательна, потому что, возможны изменения политики фирмы — заемщика и взглядов относительно проекта, который кредитуется.

срок очередных сборов не входит в часовой отрез пользования кредитом. 10

срок очередных сборов входит в часовой отрезок пользования кредитом. 0

Местонахождение заемщика.

В связи с необходимостью контроля со стороны банка целевого использования выданного кредита, за ходом исполнения проекта, который кредитуется, хозяйственною деятельностью заемщика, и переданного в залог имущества, желательно, чтобы заемщик и банк находил в одном населенном пункте (регионе).

банк и заемщик находятся в одном населенном пункте 10

банк и заемщик находятся в прилегающих населенных пунктах (регионах). 5

заемщик находится в расположенных далеко от банка населенных пунктах (регионах). 0

Банковские реквизиты заемщика.

При рассмотрении вопроса о выдаче кредита, следует отдавать предпочтение постоянным заемщикам, которые имеют в банке расчетный, валютный, депозитный и другие счета.

кредит выдается постоянному заемщику, который находится на комплексном обслуживании в банке более 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений. 15

кредит выдается постоянному клиенту, который находится на комплексном обслуживании в банке от 1 до 2 лет, банковские счета ведутся без предупреждений. 10

кредит выдается заемщику, который открыл один из счетов в банке (расчетный или валютный) или заемщик находится на комплексном обслуживании в банке незначительное время, иногда возникает задолженность по несвоевременно оплаченным расчетным документам (картотека #2). 0

кредит выдается клиентам другого банка или он переходит на обслуживание в банк на срок пользования ссудой, счета ведутся без предупреждений. — 10

кредит выдается клиенту другого банка, картотека № 2 имеет постоянный характер. — 20

наличие картотеки № 2 постоянно на протяжении 3 месяцев и более

— 30

Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов.

Необходимо проанализировать своевременность и источники погашения заемщиком ранее полученных ссуд. Они могли быть погашены за счет прибыли и других собственных финансовых ресурсов, или реализации активов, других кредитов.

кредиты и проценты погашались долгосрочно и своевременно, для погашения использовались выручка от реализации продукции, прибыли и другие средства (собственные) 20

кредиты и проценты погашались с задержкою, ссуды неоднократно пролонгировались, кроме прибыли привлекались средства от реализации активов, в том числе залоги. 5

кредиты погашались с просроченными сроками, кроме указанных выше источников привлекались заемные средства, перспектив погашения нет. — 20

Деловая активность заемщика (изменение валюты баланса).

Об увеличении деловой активности заемщика свидетельствует увеличение валюты баланса за отчетный период. Уменьшение валюты баланса или ее неизменность на протяжении нескольких лет может свидетельствовать про то, что заемщик или скрывает свои доходы, или имеет намерение в ближайшее время прекратить свое существование, что значительно увеличивает риск невозвращения ссуды.

Выводы об изменении валюты баланса можно сделать, выполняя сравнение итога баланса (основные фонды и другие внеоборотные активы + запасы и затраты + денежные средства и другие активы) на начало периода и на конец.

подсчитанная разница — положительное число 10

подсчитанная разница равняется О 5

подсчитанная разница — отрицательное число 0

Диверсификация

Практически все виды деятельности поддаются коньюктурным колебаниям, поэтому предприятия должны разнообразить (диверсифицировать) свою деятельность фирмы.

Разнообразие деятельности заемщика может гарантировать стабильное получение прибыли. Риск неуплаты снижается, потому что в случае возникновения возможных затрат по проекту, который кредитуется, их можно перекрыть средствами из других источников. То есть в случае неполучения прибыли от кредитного проекта (операции) заемщик будет иметь возможность получать прибыль от других видов деятельности для уплаты долга по кредиту.

имеются разнообразные виды деятельности 10

диверсификация деятельности отсутствует 0

Кадровый потенциал фирмы.

Перед выдачей кредита необходимо иметь представление о руководстве заемщика, в том числе про директора, главного бухгалтера.

Необходимо получить информацию об образовании, о предыдущей деятельности, о стаже работы вообще, в фирме, в отрасли, а также определить кадровый потенциал фирмы.

руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием, которое отвечает профилю работы предприятия, или имеют высшее экономическое образование, имеют достаточный опыт работы в этой или подобной сфере деятельности, фирма имеет квалифицированный персонал. 10

руководящие должности занимают специалисты с высшим образованием по любым специальностям, или среднее экономическое образование, опыт работы в этой или подобной сфере деятельности незначительный, фирма имеет квалифицированный персонал. 5

руководящие должности занимают специалисты со средним экономическим образованием (неэкономическим), опыта работы в этой или подобной сфере деятельности не имеют, отсутствует квалифицированный персонал. 0

Объект кредитования.

При анализе объекта кредитования следует иметь в виду, что выдача кредитов на пополнение оборотных средств является нормальным, но при этом необходимо рассмотреть ликвидность данной операции. Высокую степень риска имеет выдача кредитов новым созданным предприятиям и кредитам на погашение уже.

кредит берется под текущую производственную деятельность закупку топлива, материалов, оплату работ; на цели, связанные с повышением эффективности производства, стимулирования выпуска новых видов продукции технического переоборудования, приобретение объектов приватизации, и так далее. 10

кредит берется на погашение уже существующих долгов перед банками и на покрытие убытков. — 20

Размер кредита, срок окупаемости проекта.

При анализе размера ссуды необходимо убедится, что размер кредита не превышает и не уменьшает потребность в нем. Первое обстоятельство связанно с финансовым положением заемщика и его возможностью погасить ссуду. Другое с тем, что при недостаточности средств могут возникнуть проблемы завершением кредитного проекта ( операции ). Кроме того, необходимо определить участие заемщика собственными средствами в проекте, который кредитуется и определить соотношение размера ссуды и объема реализации продукции (сравнение кредита и обычных для заемщика объемов реализации ).

Оптимальное соотношение общей задолженности заемщика ( кредиторская задолженность, задолженность по кредитам банка, включая задолженности по кредиту, что планируется выдать ) и суммы собственного капитала должно отвечать пропорции 70:30. Для инвестиционного проекта собственные суммарные взносы заемщика в проект, который реализуется, должны составлять не менее, 30% от стоимости проекта.

размер собственных средств предприятия значительно превышает размер привлеченных средств, а также и размер кредита, который запрашивается; сумма кредита значительно меньше объема реализации, срок окупаемости проекта меньше чем срок погашения долга. 10

размер собственных средств предприятия меньше чем размер кредита, который запрашивается; сумма кредита больше объема реализации; срок окупаемости проекта больше чем срок пользования ссудой. 0

Кредитный риск, связанный с формами расчета, и порядком оплаты расчетно-платежных документов за счет кредитных средств. Банк заинтересован в безусловном исполнение заемщиком своих обязательств в части целевого использования кредита. В связи с этим порядок выплаты за счет кредита расчетных документов является очень эффективным способом контроля.

Если кредитные средства перечисляются на расчетный счет заемщика, банку достаточно сложно проследить с какой целью используются средства, особенно если заемщик обслуживается в другом банке.

Значительным является форма расчетов, предусматриваемая в контрактах и договорах купли и продажи.

кредитные средства перечисляются непосредственно на счет заемщика для оплаты расчетных документов заемщика за фактически полученный товар ( услуги и так далее ) или в договорах предусмотрена аккредитивная форма расчетов. 10

кредитные средства перечисляются на счета поставщика, в контрактах ( договорах ) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможность полностью контролировать поставку товара. 5

кредитные средства перечисляются на расчетные счета заемщика или в контрактах( договорах ) предусмотрена предоплата за товар, а банк не имеет возможности полностью контролировать поставку товара. 0

Одним из факторов кредитного риска является риск, связанный с ликвидностью предмета залога. Для оценки надежности залога используется три критерия:

а) соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита;

б) ликвидность заложенного имущества;

в) возможность банка осуществлять контроль заложенного имущества.

Соответственно этим критериям выделяются группы залога.

Таблица 3.1.

СИСТЕМА ОПРЕДЕЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТИ ЗАЛОГА.

рейтинг надежности соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита ликвидность заложенного имущества

возможность банка осуществлять контроль заложенного имущества 30 равно или больше 130 % легко реализуется полностью под контролем банка 10 от 100 % до 130% цена может колебаться и могут возникнуть трудности с реализацией полностью под контролем банка 0 равно 100 % 1) ценные бумаги, которые не котируются

2) запасы ТМЦ у клиента проблемы с контролем -50 менее 100 % цена уменьшается, есть проблемы с реализацией проблемы с контролем, в связи с тем, что запасы ТМЦ находятся у заемщика

Минимальный риск имеют: кредиты, обеспеченные государственными ценными бумагами, средствами на депозитных счетах, ликвидной недвижимостью, целостными имущественными комплексами, товарами народного потребления с повышенным спросом; повышенный риск — оборудование, автотранспорт, товары народного потребления, среднего спроса; максимальный риск — товары в обороте, офисное оборудование, в том числе оргтехника, товары, которые не пользуются спросом, продукты питания с ограниченны л сроком хранения, имущество, которое станет собственностью заемщика после заключения кредитного соглашения, в том числе, урожай будущих периодов, приплод скота и т. д.

Кроме того существует риск гибели ( уничтожения ) предмета залога.

Оценка обеспеченности ресурсами.

Она включает обеспеченность предприятия необходимыми сырьем, материалами, полуфабрикатами; оценку обеспеченности реализации готовой продукции, товаров. Факторами, которые определяют степень обеспеченности являются в первую очередь, определенность с поставщиками и потребителями готовой продукции ( товаров ) относительно размеров, сроков, и комплектности поставок, наличие заключенных договоров на приобретение и реализацию, наличие расчетов затрат, как на поставку сырья, материалов, так и на реализацию готовой продукции, товаров, разнообразие поставщиков и потребителей.

стабильный рынок, проводится работа по расширению рынка сбыта и приобретению товаров, сырья, готовой продукции, большой объем экспорта, налаживание связей между поставщиками и покупателями, заключены договоры на покупку и реализацию, разработаны графики, существуют исследования рынка потребителей. 10

стабильный рынок покупки и реализации, заключены договора на покупку товаров, сырья, частично разработаны графики, но заключены частично договора на реализацию товаров (готовой продукции), не существует постоянных связей на реализацию продукции. 5

заключены частично или заключены договора на приобретение товаров, материалов и на реализацию продукции, не определены условия поставок, не ведутся маркетинговые исследования, и т. д. 0

Маркетинг.

Заемщик должен иметь план развития предприятия с маркетинговыми и следованиями:

с указанием продуктов (услуг) предприятия, описи существующего рынка товаров ( услуг ) и его будущего развития с определением удельного веса предприятия на рынке; основных поставщиков и покупателей продукции (товаров, услуг), анализа конкурентов на внутреннем и внешнем рынках, проведение рекламных акций и т. д.

ведется активная работа по изучению спроса на продукцию, ведется работа по продвижению продукции на рынок, проводятся выставки, реклама, и т. д. Существует специальное подразделение на фирме, которое этим занимается. 10

ведется работа по изучению спроса на продукцию проводится реклама, отсутствует отдел маркетинга. 5

не ведется работа в этом направлении 0

Потребность в дополнительных производственных мощностях ( для долгосрочных кредитов ).

Очень часто при реализации проекта, который кредитуется, заемщику необходимо провести переоснащение или создать новые производственные мощности.

Это может привести к отвлечению дополнительных средств, а также могут воз никнуть трудности по наладке и организации нового производства.

проект не требует создания новых мощностей, технического пере- оборудования, реконструкции, и т. д. 10

проект требует незначительных капитальных вложений на реконструкцию и техническое переоборудование. 5

проект требует создания новых мощностей. 0

Наличие складских помещений и потребность в них.

фирма имеет собственное складское помещение или склад. Потребность в дополнительных помещениях не имеется. Помещение отвечает нормам, температурный режим, влажность, площадь, и т. д. ). 10

фирма имеет собственное складское помещение или склад, но недостаточные площади в связи с чем возникает необходимость дополнительной аренды помещений. Срок действия договора аренды совпадает с сроком пользования кредитом или превышает его. 5

фирма не имеет складских помещений и они не арендуются. 0

Оценка заемщика в зависимости от размера уставного фонда.

размер выплаченного уставного фонда

меньше 20 % от суммы кредита 0

20 – 50 % от суммы кредита 5

50 – 100 % от суммы кредита 10

Таблица 3.2.

Класс Общая сумма баллов Класс А

Заемщик надежный

больше 250 Класс Б

Заемщик с минимальным риском

от 200 – 250 Класс В

Заемщик со средним риском

от 150 – 200 Класс Г

Заемщик с высоким риском

от 100 – 150 Класс Д

Заемщик с полным риском

меньше 100

3.2. Заключение

по заявке на кредит ЗАО «Арго».

Управлением активно-пассивных операций проведена комплексная проверка предприятия на предмет кредитоспособности, как Заемщика и финансовой стабильности, включающая в себя:

— общую оценку платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия (Баланс Ф. 1 ,Отчет Ф. 2 и Ф.3);

— анализ дебиторской и кредиторской задолженности;

— анализ движения денежных средств по расчетному счету предприятия за предыдущее полугодие.

В результате можно сделать следующие выводы:

Краткая характеристика предприятия.

Акционерное Общество «Арго» было создано в начале 1992 года.

Общее количество работников ЗАО «Арго» составляет 10 человек, в том числе:

— руководящего состава 3 чел.,

— служащих 7 чел.

Денежные средства, полученные в банке ЗАО «Арго» планирует направить на пополнение оборотных средств.

Закрытое Акционерное Общество «Арго» имеет собственное торговое помещение

Произведем финансовый анализ согласно обновленной методики и сравним с действующей.

Таблица 3.3.

Оценка кредитоспособности заемщика по обновленной методике и действующей.

Показатели Действующая методика, баллы Обновленная методика, баллы коэффициент общей ликвидности 10 10 коэффициент абсолютной ликвидности 5 5 коэффициент соотношения заемных и собственных средств 5 5 коэффициент финансовой независимости 10 10 коэффициент маневренности собственных средств 0 0 Наличие убытков 0 0 Аудиторское заключение отсутствует -10 -10 Срок использования кредита – 1 год 5 5 Среднемесячные поступления на р/с 408 % 50 50 Срок функционирования фирмы 7 лет 15 15 Наличие бизнес-плана(ТЭО) 10 * Неоднократное пользование кредитами и своевремен. погашение 50 * Погашение процентов своевременное 50 * Оценка деловых качеств руководителя 10 * Порядок приобретения товаров- у производителя 0 * Срок очередных сборов * 10 Местонахождение заемщика * 10 Банковские реквизиты заемщика * 15 Своевременность и источники погашения предыдущих кредитов * 20 Деловая активность заемщика * 10 Диверсификация * 0 Кадровый потенциал фирмы * 10 Объект кредитования * 10 Размер кредита, срок окупаемости * 10 Наличие контрактов 5 0 Ликвидность залог * 0 Оценка обеспеченности ресурсами * 0 Маркетинг * 5 Потребность в дополнительных производственных мощностях * 10 Наличие складских помещений 10 10 Размер уставного фонда – 246 % 10 10 ИТОГО 240 220 На основании результатов, полученных в этой главе, можно сделать следующий вывод.

По существующей методике заемщик относится к классу Б “ Заемщик с минимальным риском ”. По обновленной методике заемщик также относится к классу Б. Но в обновленной методике учтены: ликвидность залога, кадровый потенциал фирмы и другие новые аспекты деятельности фирмы, а также теперь уделяется не так много внимания полученным ранее кредитам, что ставило в очень невыгодное положение предприятия, ранее не кредитовавшиеся.

Анотація до дипломного проекту студентки Іглесіас Лариси Мігеліївни, група 582.

Тема проекту “Анализ кредитоспроможности підприємства-позичальника”.

В першому розділі визначено методика оцінки фінансового стану. Освітлені методики банків США , Франції, Росії, а також України. Докладно розглянуті достоїнства и недоліки ціх методик.

Другий розділ — аналітичний. В ньому проведено об’ємний аналіз фінансового стану підприємства “Арго”. Проведено – оцінка кредитоспроможности позичальника, розраховано ряд показників обіговості, ліквідності, покриття, рентабельності, які висвітлюють повну картину фінансово-господарського стану підприємства.

В третьому розділі розроблена обновлена методика оцінки кредитоспроможності позичальника.

В технологічній частині проекту розроблена технологічна карта операцій по наданню кредита юридичним та физичним особам – резідентам України.

В розділі охорони праці проаналізовано вплив на людину небезпечних та шкідливих виробничих факторів, характерних для кредитного відділа банку.

В частині охорони довкілля описана праця банку у цьому напрямку.

У розділі цивільної оборони спроектовано мероприяття по захисту виробничого персоналу МОД АППБ “Аваль” в умовах надзвичайних ситуацій.

ОТЗЫВ

на дипломный проект

студентки группы № 582

Иглесиас Ларисы Мигельевны

тема: Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика.

Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Так как положение банка во многом зависит от умелого проведения кредитных операций, тема дипломной работы является актуальной.

В первом разделе работы рассмотрены методики анализа кредитоспособности заемщика, используемые в США, Франции, России и на Украине.

Во втором разделе представлен анализ кредитоспособности конкретного заемщика по двум методикам оценки финансового состояния.

Третий раздел посвящен усовершенствованию действующей методики. Предложены новые показатели оценки кредитоспособности.

В технологической части была предложена технологическая карта по кредитованию юридических и физических лиц – резидентов Украины. Были рассмотрены все этапы создания и жизни кредитного договора.

Дипломная работа студентки Иглесиас Л. М. на тему «Анализ кредитоспособности предприятия-заемщика» выполнена в соответствие с заданием кафедры и в полной мере соответствует нормативным требованиям и стандартам.

Дипломная работа полностью раскрывает вопросы связанные с анализом кредитоспособности и платежеспособности предприятий. Иглесиас Л.М. в своей дипломной работе показала хорошее владение знаниями в области бухгалтерского учета, анализа и кредитования. Был проведен полный и всесторонний анализ ЗАО «Арго» и его деятельности. В связи с тем, что Иглесиас Л.М. провела усовершенствование методики оценки кредитоспособности заемщика, данный материал может оказать помощь для банка при кредитовании предприятий.

В целом по диплому можно отметить, что была проведена практическая работа по анализу кредитоспособности заемщика. Иглесиас Л.М. заслуживает присвоения квалификации «инженер-экономист» по специальности 7050107.

Руководитель

дипломного проекта Минина В.А.

Список базовых документов необходимых для рассмотрения кредит- ного дела на кредитном коммитете.

1. Письмо-ходатайство на выдачу кредита дирекции (филиала).

2. Протокол заседания кредитного коммитета дирекции (филиала) с четко сфор-мулированным решением о целесообразности выдачи кредита.

3. Заключение кредитного отдела, юридического отдела и службы безопасности дирекции (филиала) на выдачу кредита с указанием факторов, подтверждающих целесообразность выдачи кредита.

4. Баланс и Форма №2 предприятия на начало текущего года и на последнюю отчетную дату.

5. Расшифровка основных среедств (на последнюю отчетную дату) с указанием балансовой стоимости, года выпуска, износа, краткой технической характеристики.

6. Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности (на последнюю от-четную дату) с указанием даты возникновения, даты погашения и причины образования задолженности.

7. Расшифровка специальных фондов, если таковые имеются.

8. Справка о движении средств по счетам заемщика (расчетному, валютному, ссуд-ному) за последние 6 месяцев итоговыми суммами с помесячной разбивкой, заверенная печатью и подписью главного бухгалтера обслуживающего банка.

9. Справка об отсутствии просроченной задолженности по платежам в бюджет и вне-бюджетным платежам, а также об отсутствии задолженности по кредиту и процентам из обслуживающего банка.

10. Бизнес — план кредитуемого проекта или технико — экономическое обоснование эффективности кредитуемой сделки с подробным указанием возникающих издержек, налоговых платежей, графиком использования и возврата кредита, а также уплаты процентов.

11. Документы, характеризующие направления использования кредитных средств (контракты, договора, счета — фактуры и т.п.).

12. Документы, характеризующие источники погоашения кредитных средств и процентов по кредиту (контракты, договора, счета — фактуры и т.п.).

13. Перечень имущества, которое передается в залог, с указанием следующих показателей: балансовая стоимость, год выпуска или строительства, место расположения, краткая характеристика.

14. Документы, подтверждающие право собственности заемщика на предмет залога (документы на приобретение собственности, приватизации, технические паспорта автотранспортных средств и т.п.).

15. Справка из БТИ, а также из государственной нотариальной конторы о том, что предмет залога свободен от каких — либо обязательств ( если залогом является недвижимость).

16. Экспертная оценка независимого эксперта имущества передаваемого в залог.

17. Копии учредительных документов(Устав, Учредительный договор).

18. Копия свидетельства о государственной регистрации.

19. Решение вцысшего органа предприятия о получении кредита и передачи в залог имущества, а также о выступлении поручителем или гарантом по кредиту за третье лицо (если это предусмотрено Уставом).

20. Договора аренды (офисов, сладов).

21.Документы, подтверждающие правоспособность должостных лиц (выписка из приказа о назначении директора и главного бухгалтера).

22. Лицензии, разрешения.

23.Копии паспортов руководителей предприятия и главного бухгалтера.

Введение

Задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

Вопрос о границах кредита довольно основательно разработан. Их не следует трактовать буквально как количественно точно определенную величину. В теоретическом плане главное заключается в выяснении факторов, формирующих потребность и возможность кредитования в изменяющихся условиях. Экономические границы кредита в конкретном смысле слова могут быть выражены определенными пропорциями, тенденциями развития кредита и других экономических категорий.

Одновременно с понятием «границы кредита» существует понятие «границы использования кредита» как предел кредитования, устанавливаемый в виде конкретных показателей применительно к субъектам кредитных отношений или видам ссуд. Границы кредитования могут устанавливаться на уровне макроэкономики в виде конкретных пропорций (например, между объемом кредитов и совокупного общественного продукта), достижение которых обеспечивается через систему мер экономического воздействия. В частности, путем организации кредитования с учетом кредитоспособности предприятий и объединений, соблюдения ликвидности банков, ограничения разовой выдачи ссуды одному заемщику. Ориентация кредитного механизма на кредитоспособность заемщиков означает, по существу, организацию кредитования с учетом его экономических границ.

. Происходящие в современной экономике изменения привлекли внимание к необходимости выяснения кредитоспособности предприятий.

Под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляет содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок, готов ли он их исполнить? На первый вопрос дает ответ разбор финансово-хозяйственных сторон деятельности предприятий. Второй вопрос имеет юридический характер, а так же связан с личными качествами руководителей предприятия.

Состав и содержание показателей вытекают из самого понятия кредитоспособности. Они должны отразить финансово-хозяйственное состояние предприятий с точки зрения эффективности размещения и использования заемных средств и всех средств вообще, оценить способность и готовность заемщика совершать платежи и погашать кредиты в заранее определенные сроки.

Способность своевременно возвращать кредит оценивается путем анализа баланса предприятия на ликвидность, эффективного использования кредита и оборотных средств, уровня рентабельности, а готовность определяется посредством изучения дееспособности заемщика, перспектив его развития, деловых качеств руководителей предприятий.

В связи с тем, что предприятия значительно различаются по характеру своей производственной и финансовой деятельности, создать единые универсальные и исчерпывающие методические указания по изучению кредитоспособности и расчету соответствующих показателей не представляется возможным. Это подтверждается практикой нашей страны. В современной международной практике также отсутствуют твердые правила на этот счет, так как учесть все многочисленные специфические особенности клиентов практически невозможно.

— дееспособности Заемщика

— его репутации

— способности получать доход

— владение активами

— состояния экономической конъюнктуры

Целью настоящей работы является изучение подходов к анализу кредитоспособности и инвестиционной привлекательности на базе изучения отечественного и зарубежного опыта. Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности и инвестиционной привлекательности предприятия обусловили выбор темы. В работе решаются такие задачи как: определение сущности понятия кредитоспособности, информационная база анализа, подход к анализу кредитоспособности, методика анализа. При написании работы использовалась экономическая литература отечественных и зарубежных авторов, финансовая отчетность предприятий и другая информация.

В первой главе рассмотрены различные методики оценки кредитоспособности заемщика, выявлены их достоинства и недостатки.

Во второй главе произведена оценка кредитоспособности ЗАО «Арго», вычислены все необходимые коэффициенты для 2 методик акционерного банка «Аваль».

В третей главе предложены некоторые изменения в методике 1998 года и проведена оценка кредитоспособности ЗАО «Арго» по обновленной методике.

Заключение.

Подводя итоги дипломной работы еще раз целесообразно подчеркнуть актуальность темы. Больше всех в информации о кредитоспособности предприятий и организаций нуждаются банки: их прибыльность и ликвидность во многом зависят от финансового состояния клиентов. Снижение риска при совершении ссудных операций возможно достичь на основе комплексного изучения кредитоспособности клиентов банка, что одновременно позволит организовать кредитование с учетом границ использования кредита. Важность и актуальность проблемы оценки кредитоспособности предприятия обусловили выбор темы.

I.В этой связи в дипломной работе рассмотрены теоретические аспекты, в которых особое внимание уделяется таким вопросам:

1. Экономическая сущность и значение кредитного механизма. Было отмечено, что задачи улучшения функционирования кредитного механизма выдвигают необходимость использования экономических методов управления кредитом, ориентированных на соблюдение экономических границ кредита. Это позволит предотвратить неоправданные кредитные вложения, обеспечить своевременный и полный возврат ссуд, снизить риск неплатежа.

2. Экономическая сущность и значение анализа кредитоспособности заемщика. Процесс кредитования связан с действием многочисленных и многообразных факторов риска, способных повлечь за собой непогашение ссуды в обусловленный срок. Предоставляя ссуды, коммерческий банк должен изучать факторы, которые могут повлечь за собой их непогашение. Такое изучение именуют анализом кредитоспособности.

3. Система оценки кредитоспособности, построенная на сальдовых показателях отчетности. Американские коммерческие банки используют четыре группы основных показателей:

— ликвидности фирмы;

— оборачиваемости капитала;

— привлечения средств;

— показатели прибыльности.

4. Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками. Она включает 3 блока :

— оценка предприятия и анализ его баланса, а также другой отчетности;

— оценка кредитоспособности клиентов на основе методик, принятых отдельными коммерческими банками;

— использование для оценки кредитоспособности данных картотеки Банка Франции.

5. Экономическая сущность и значение платежеспособности. Платежеспособность — это готовность предприятия погасить долги в случае одновременного предъявления требования о платежах со стороны всех кредиторов предприятия. Ясно, что речь идет лишь о краткосрочных заемных средствах — по долгосрочным срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду.

6. Недостатки методики оценки кредитоспособности «Инкомбанка»

6. 1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая «нулевой баланс» и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

6.2. В соответствии с международной практикой началу финансирования инвестиционных проектов обязательно предшествует подготовка квалифицированного ТЭО проекта, его техническая и финансовая экспертиза с использованием международной методики с обязательным анализом движения потоков наличности при различных, в т.ч. при заведомо «пессимистических» сценариях реализации

6.3. При привлечении иностранных кредитов на цели инвестиционного финансирования для иностранного кредитора (инвестора) определяющее значение имеют такие факторы как: юридический и организационно-правовой статус Заемщика, наличие приемлемых гарантий (от признанных российских банков, правительственные гарантии и др.), наличие необходимых заключений международных аудиторов, благоприятные результаты анализа движения потоков наличности и финансовой устойчивости проекта, а не банковский кредитный рейтинг потенциального Заемщика, что предлагает данная Методика.

6.4. Для признания Инкомбанка в международных банковских кругах и повышения его рейтинга необходимо внедрять в практику общепризнанные международные стандарты (прежде всего UNIDO — COMFAR), используемые Управлением проектного финансирования и гарантий по иностранным инвестициям, а не сертифицированные Методики, даже хорошо продуманные

6.5. Из предложенной Методики выпадает целый ряд важных показателей, таких как: не относящаяся к Инкомбанку «кредитная история» Заемщика, репутация и квалификация руководителей Заемщика, «арбитражная» история Заемщика, наличие и результаты аудиторских проверок и др.

7. Недоработки методики оценки финансового состояния заемщика банка «Аваль».

7.1. Финансовое положение Заемщика в большинстве случаев не является определяющим фактором при оценке инвестиционных проектов. Как известно, наряду с номинальным получателем кредитных ресурсов в число основных участников инвестиционных проектов, определяющих успех реализации последних входят: спонсор (организатор) проекта, подрядчики, поставщики оборудования, эксплуатирующая организация (оператор), поставщики сырья и материалов, покупатели продукции и целый ряд других участников. Более того по ряду схем официальным Заемщиком является специально вновь созданная структура, заведомо имеющая «нулевой баланс» и отсутствие каких-либо оборотов по счетам.

7.3. Уделено мало внимания залогу, его ликвидности.

На основании результатов, полученных в этой главе можно сделать следующие выводы:

— уделено много внимания полученным ранее кредитам;

— отсутствие классификации ликвидности залога;

— не уделено внимание маневренности фирмы на рынке.

III.В проектной части на основании сделанных в аналитической главе выводов предложена обновленная методика. В данной методике рассматривается много новых аспектов, позволяющих оценивать кредитоспособность предприятия без влияния предыдущих кредитов, а также уделено внимание ликвидности залога.

Для совершенства кредитного анализа было предложено:

1. Выполнять финансовый анализ с учетом опыта иностранных банков.

2. Оценивать деловые риски, способные замедлить возврат долга, то есть риски, зависящие от вида бизнеса заемщика.

Кредитные риски зависят от организации кредитования, в связи с этим были предложены следующие рекомендации:

1.Уделить больше внимания ликвидности залога.

2. Принимать во внимание кадровый потенциал фирмы.

3. Обратить внимание на диверсификацию предприятий.