Содержание
Введение3
1. Регулирование рынка ценных бумаг Российской Федерации5
1.1. Основы регулирования рынка ценных бумаг и его субъекты5
1.2. Федеральный закон «О рынке ценных бумаг»10
2. Российские саморегулируемые организации17
Заключение21
Список использованных источников
Выдержка из текста работы
Регулирование рынка ценных бумаг – упорядочение деятельности всех его участников и операций между ними со стороны организаций, уполномоченных государством на эти действия.
Регулирование рынка ценных бумаг может быть внутренним и внешним.
Внутреннее регулирование – подчинение деятельности организации её собственным нормативным документам (уставы, положения)
Внешнее регулирование – подчинение деятельности организации нормативным государства, других организаций и международным соглашениям.
Регулирование рынка ценных бумаг охватывает все виды деятельности и все виды операций на нем:
· эмиссионные (акции, облигации)
· посреднические
· инвестиционные
· спекулятивные
· залоговые
· трастовые (доверительное управление)
Регулирование рынка ценных бумаг можно разделить на:
1) государственное регулирование
2) регулирование со стороны профессиональных участников рынка ценных бумаг
3) общественное регулирование — регулирование через общественное мнение
Цели регулирования рынка:
1) поддержание порядка на рынке, создание равных и нормальных условий для всех участников рынка
2) защита всех участников рынка ценных бумаг от недобросовестности отдельных лиц
3) обеспечение свободного и открытого ценообразования
Процесс регулирования рынка ценных бумаг включает в себя:
1) создание нормативной базы функционирования рынка
2) отбор профессиональных участников рынка
3) контроль за соблюдением всеми участниками рынка норм и правил функционирования рынка ценных бумаг.
С целью обеспечения процесса регулирования существует система санкций за отклонение от норм и правил. Эта система включает:
· устные или письменные предупреждения
· штрафы
· административное наказание
· уголовное наказание
· исключение из числа участников рынка
Основные принципы, которые заложены в законах и подзаконных актах, создающие правовую основу регулирования российского рынка ценных бумаг:
1) разделение подходов в регулировании отношений между эмитентом и инвестором – с одной стороны и отношений с участием профессиональных участников рынка — с другой стороны. Это осуществляется путем разделения рынка ценных бумаг на первичный (эмиссия) и вторичный (свободное обращение ценных бумаг на рынке – продажа, залог)
2) выделение из всех видов ценных бумаг инвестиционных, то есть тех, которые выпускаются массово, сериями и могут быстро распространяться
3) максимально широкое раскрытие информации о всех участниках рынка
4) обеспечение конкуренции
5) разделение полномочий между регулирующими органами
Государство на рынке ценных бумаг может выступать в качестве:
· эмитента
· инвестора
· профессионального участника рынка
· верховного арбитра
· создателя законов и подзаконных актов
В России создана система государственного регулирования рынка ценных бумаг, которая включает в себя государственные и иные нормативные акты, государственные органы регулирования и контроля. Как и любое регулирование отношений между субъектами рынка, государственное регулирование рынка ценных бумаг делится на:
1) прямое (административное)
2) косвенное (экономическое)
Административное регулирование осуществляется через установление определенного объема обязательных требований ко всем участникам рынка. Это осуществляется:
· через регистрацию участников рынка
· через лицензирование профессиональной деятельности
· через обеспечение гласности и правопорядка
Экономическое регулирование осуществляется через:
· налогообложение
· денежную политику
· государственные финансы
· государственную собственность
Структура организации управления рынком делится на 3 уровня:
1) высшие органы власти
2) государственные органы министерского уровня
3) региональные органы государственной власти
Высшие органы государственной власти:
· федеральное собрание (Гос. Дума, Совет Федерации) – законы и постановления — введение в действие стат. ФЗ
· президент с правом издавать указы – ФЗ
· правительство – принятие постановлений
Министерский уровень:
· министерство финансов
· центральный банк РФ
службы – федеральная антимонопольная служба
Региональные органы:
· региональные комиссии по ценным бумагам
Федеральная служба по фондовым рынкам имеет полномочия в области координации деятельности субъекта на рынке ценных бумаг;
· разработки стандартов, лицензирование и установление квалифицированных требований
Главная задача министерства финансов – разработка правил бухучета операций с ценными бумагами
ЦБ РФ регулирует все операции кредитных учреждений с ценными бумагами
Федеральная антимонопольная служба контролирует исполнение антимонопольного законодательства в области эмиссии и обращения ценных бумаг.
Помимо государственного регулирования рынка ценных бумаг существует его регулирование саморегулируемыми организациями.
Саморегулируемые организации – некоммерческие негосударственные организации, создаваемые профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Они создаются на добровольной основе с целью регулирования определенных аспектов рынка на основе государственных гарантий поддержки. Эти государственные гарантии поддержки выражаются в присвоении саморегулируемым организациям государственного статуса.
Права саморегулируемых организаций:
1) разработка обязательных правил и стандартов профессиональной деятельности
2) разработка обязательных правил и стандартов операций на рынке ценных бумаг
3) осуществление профессиональной подготовки кадров
4) установление требований, обязательных для работы на рынке ценных бумаг
5) контроль за соблюдением участниками рынка ценных бумаг установленных правил и стандартов
6) обеспечение связи и представительства интересов участников рынка ценных бумаг в государственных органах управления
Саморегулируемыми организациями обычно являются организаторы рынка ценных бумаг (биржи) и общественные объединения различных групп профессиональных участников рынка ценных бумаг.
