Анализ финансового состояния, Экономика

Содержание

Введение2

Глава 1. Управленческий анализ деятельности предприятия ООО «Стимул»5

1.1. Общая характеристика деятельности предприятия5

2 Анализ финансового состояния ООО «Стимул»10

2.1 Оценка динамики, состава и структуры имущества предприятия10

Краткий вывод по разделу:17

2.2. Анализ состава и структуры текущих активов по степени риска19

Краткий вывод по разделу:21

2.3. Факторный анализ эффективности использования оборотного капитала22

Краткие выводы по разделу:24

2.4 Анализ динамики и структуры капитала.25

Краткие выводы по разделу:28

2.5 Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей29

Краткие выводы по разделу:32

2.6. Анализ и оценка динамики платежеспособности33

Краткие выводы по разделу:41

2.7. Анализ коэффициентов деловой активности с определением операционного и финансового цикла.42

Краткие выводы по разделу:49

2.8. Факторный анализ прибыли и анализ себестоимости по элементам.51

Краткий вывод по разделу:56

2.9. Выводы по финансовому анализу предприятия58

3. Проектная часть63

Краткие выводы по главе68

Заключение72

Список использованной литературы77

Приложения80

Выдержка из текста работы

Главная цель организации в современных условиях — получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности организации составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и организацией целиком и полностью зависит результат деятельности организации в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Экономическая суть эффективности предприятия состоит в том, чтобы на каждую единицу затрат добиться существенного увеличения прибыли. Количественно она измеряется сопоставлением двух величин: полученного в процессе производства результата и затрат живого и овеществленного труда на его достижение. Экономическая эффективность напрямую связана с финансовой устойчивостью предприятия.

В системе анализа финансового состояния организации важнейшее значения уделяется вопросам анализа и оценки финансовой устойчивости, поскольку стабильность и устойчивое развитие организации является условием ее дальнейшего поступательного развития и улучшения показателей деятельности.

Поэтому обеспечение экономической стабильности развития является серьезной проблемой для современной экономики Росси, так как оно помогает выявить не только внутрихозяйственные возможности, но и оказывает значительное влияние на инвестиционную привлекательность организации.

финансовый ликвидность платежеспособность рентабельность

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов. Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Таким образом, анализ финансового состояния организации является важным инструментом выявления ее места в рыночной среде, что и определило актуальность выбранной темы дипломной работы.

Объектом исследования выступает финансово-хозяйственная деятельность торговой фирмы ООО «Уралгрунтмаш», которая занимается продажей спецавтотехники и запчастей для спецавтотехники.

Предметом исследования выступают проблемные аспекты анализа финансового состояния организации.

Целью дипломной работы является разработка практических рекомендаций по оптимизации финансового состояния организации.

Для достижения цели в дипломной работе были поставлены и решены следующие задачи:

- раскрыть сущность и значимость проведения анализа финансового состояния организации;

- исследовать существующие методы и подходы к проведению анализа финансового состояния организации, обосновать выбор методики оценки финансовой деятельности организации ООО «Уралгрунтмаш»;

- дать описание источников информации, необходимых для проведения анализа финансового состояния;

- проанализировать финансовое состояние организации с помощью системы финансовых показателей и коэффициентов;

- разработать мероприятия, направленные на повышение экономической эффективности и укрепление финансового состояния организации.

В работе были использованы следующие методы исследования: анализ, синтез, сравнение, вертикальный, горизонтальный, балансовый, расчетно-конструктивный.

Теоретической и методологической основой дипломной работы послужили многие положения, изложенные в трудах российских ученых экономистов и финансистов, таких как: О.В. Ефимова, В.В. Ковалев, Г.В. Савицкая, Е.С. Стоянова, А.Д. Шеремет, Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова, Л.Т. Гиляровская, В.Р. Банк, Л.Г. Скамай, Н.Н. Селезнева и др.

Анализ основан на данных бухгалтерского баланса (форма № 1), отчета о прибылях и убытках (форма № 2) и приложения к бухгалтерскому балансу Общества с ограниченной ответственностью «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 годы.

В качестве источников написания работы послужили нормативные документы, бухгалтерская отчетность ООО «Уралгрунтмаш», а также специализированные учебные пособия и материалы периодической печати.

Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Первая глава работы посвящена теоретическим и методологическим основам анализа финансового состояния предприятия. В параграфах первой главы отражаются цели, задачи, методы анализа, а также основные показатели и источники информации для проведения анализа.

Вторая глава посвящена анализу финансового состояния ООО «Уралгрунтмаш», которая включает анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, рентабельности и деловой активности.

В третьей главе предлагаются мероприятия по улучшению финансового состояния.

Список литературы дает перечень использованных в работе источников и литературы.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния организации

1.1 Сущность и значение анализа финансового состояния организации

Одно из важнейших условий успешного управления организацией — анализ и системное изучение финансового состояния организации и факторов, на него влияющих, прогнозирование уровня доходности капитала организации.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов). Эти сведения содержатся в бухгалтерском балансе (форма №1) и других формах бухгалтерской отчетности [46, с. 306].

Анализ финансовой отчетности — это процесс, при помощи которого оценивается прошлое и текущее финансовое положение и результаты деятельности организации. Однако при этом главной целью является оценка финансово-хозяйственной деятельности организации относительно будущих условий существования [19, с. 5].

Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей. Показатели финансового состояния отражают наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Положение предприятия в сфере финансов в значительной степени определяет его конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой мере гарантированы экономические, в частности финансовые, интересы предприятия и его партнеров. Финансовое состояние предприятий формируется в процессе их взаимоотношений с поставщиками, покупателями, налоговыми органами, банками и другими партнерами. От возможности его улучшения зависят их экономические перспективы [40, с. 280].

При помощи анализа финансового состояния организации достигаются:

- объективная оценка финансовой устойчивости;

- своевременное определение возможного банкротства;

- эффективность использования финансовых ресурсов.

Содержание и основная цель финансового анализа — оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики [14, с. 10].

К основным задачам анализа относятся:

- оценка финансового состояния организации;

- выявление причин и факторов произошедших изменений за период;

- разработка рекомендаций по укреплению платежеспособности и росту рентабельности.

Таким образом, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и финансовую устойчивость, а также оптимальную структуру актива и пассива [14, с. 11].

Основными функциями анализа финансового состояния являются [42, с. 207]:

- своевременная и объективная оценка финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

- выявление факторов и причин достигнутого состояния;

- подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Для анализа финансового состояния организации используются как внутренние, так и внешние источники информации.

1.2 Информационная база оценки финансового состояния организации

Основным источником информации о финансовом состоянии организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении является бухгалтерская (финансовая) отчетность, которая составляется на основе данных бухгалтерского учета [30, с. 135].

Состав и содержание бухгалтерской отчетности в настоящее время регулируются следующими нормативными документами:

- Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» в ред. от 28.11.2011 г. №339-ФЗ [2];

- Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина России от 29 июля 1998 г. № 34н в ред. от 24.12.2010 г. №186н [5];

- Приказом Минфина России от 22 июля 2003г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в ред. от 08.11.2010 г. №142н [9];

- Методическими рекомендациями о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина России от 28 июня 2000 г. № 60н [8];

- Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31 октября 2000 г. № 94н в ред. от 08.11.2010 г. [10];

- Положениями по бухгалтерскому учету и другими документами.

Согласно Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в ред. от 08.11.2010 г. №142н [9] в состав годовой отчетности включаются:

1) бухгалтерский баланс (форма № 1);

2) отчет о прибылях и убытках (форма № 2);

3) отчет об изменениях капитала (форма № 3);

4) отчет о движении денежных средств (форма № 4);

5) приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

6) пояснительная записка.

Данные, содержащиеся в этих формах, обеспечивают различные группы пользователей информацией, необходимой для обоснования решений об оценке результатов деятельности организации за истекший период.

Годовая бухгалтерская отчетность дает широкие возможности для всестороннего анализа деятельности предприятия, и наиболее информативной ее частью является баланс. Он отражает состояние имущества, собственного капитала и обязательств предприятия на определенную дату.

Бухгалтерский баланс, в котором отражается финансовое состояние предприятия на определенную дату, содержит информацию об имуществе, обязательствах и капитале предприятия. Анализ бухгалтерского баланса связан с рассмотрением каждой статьи актива с позиции ее ликвидности; статьи пассивов оцениваются с точки зрения срочности требований к погашению обязательств и возможных источников их погашения. Информация о собственном капитале рассматривается с позиции способности предприятия сохранить свою финансовую устойчивость. Информация отчета о прибылях и убытках в процессе финансового анализа позволяет составить представление о способности предприятия распоряжаться своими ресурсами и обеспечить прибыльное функционирование в долгосрочном плане.

Итог (валюта) баланса по состоянию на конкретную дату отражает общую сумму средств, вовлеченных в деятельность организации. При этом активы характеризуют размещение и использование этих средств, а пассивы — источники их формирования.

Анализ активов позволяет оценить имущественное положение организации, рациональность размещения средств в отдельных видах и группах активов.

Все активы в зависимости от сроков пользования разделяются в балансе на долгосрочные и текущие.

К долгосрочным активам относятся нематериальные активы, введенные в эксплуатацию основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы. Эти активы отражаются в разделе I баланса как «Внеоборотные активы».

Текущие, или оборотные активы отражаются в разделе II баланса. К ним относятся: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, дебиторская задолженность, денежные средства.

При анализе активов следует изучить способы оценки отдельных их видов, а также дать оценку происшедшим за ряд отчетных периодов изменениям состава и структуры активов организации.

Источники финансирования активов отражены в трех разделах пассива баланса: III — капитал и резервы; IV — долгосрочные обязательства; V — краткосрочные обязательства.

При анализе финансового состояния организации из общей суммы источников средств следует выделить собственные источники (собственный капитал) и обязательства (долги организации третьим лицам) и долгосрочные источники и краткосрочные обязательства.

Выделение указанных групп источников средств необходимо для оценки рациональности структуры источников финансирования, активов, динамики финансовых рисков и финансовой устойчивости организации.

Использование баланса как основного источника информации для анализа финансового состояния имеет определенные ограничения. Связано это с тем, что [31, с. 32]:

1. Стоимость активов и источников средств отражена в балансе на конкретную дату. Однако это не означает, что ситуация, сложившаяся на дату составления баланса, имела место в течение всего анализируемого периода. Особенно это касается наиболее мобильных статей баланса: остатки денежных средств, состояние расчетов, запасов. Поэтому для объективной оценки происшедших изменений и выявления устойчивых тенденций необходимо рассчитывать и изучать показатели в динамике за ряд отчетных периодов.

2. Изменение сумм по отдельным статьям баланса можно объективно оценить только при наличии данных об объеме деятельности, например, рост запасов, дебиторской и кредиторской задолженности может считаться оправданным, если увеличивается объем производства и реализации продукции.

3. Активы в балансе отражены по учетным ценам, т.е. по ценам их приобретения или изготовления, поэтому балансовая стоимость активов, как правило, занижена и не отражает их реальную, рыночную стоимость. Особенно это касается активов с длительным сроком пользования. Данный момент следует учесть при оценке динамики показателей, отражающих эффективность деятельности организации.

4. Изменение отдельных статей активов и источников средств происходит под влиянием факторов, не являющихся объектами бухгалтерского учета (инфляционные процессы, изменение курсов валют, процентных ставок и т.д.), но оказывающих воздействие на формирование показателей отчетности. Поэтому использование внешней информации, отражающей состояние отдельных отраслей экономики, рынка капитала, развития конкуренции, является неотъемлемой частью информационного обеспечения финансового состояния организации.

Отчет о прибылях и убытках содержит информацию о финансовых результатах хозяйственной деятельности и служит информационной базой для анализа ее эффективности, деловой активности организации и показателей рентабельности.

Отчет об изменении капитала позволяет более детально анализировать движение собственного капитала, поскольку в нем отражено движение всех элементов капитала, состояние оценочных резервов, дается расшифровка статей формирования добавочного капитала.

Отчет о движении денежных средств в отличие от прочих форм отчетности составляется кассовым методом, позволяет анализировать денежные потоки, т.е. движение денежных средств по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации.

Приложение к бухгалтерскому балансу содержит расшифровки основных статей баланса и различные дополнения, что позволяет использовать его для более глубокого анализа структуры актива и пассива баланса и оценки финансового состояния.

Таким образом, рассмотрев информационную базу и проблемы оценки финансового состояния предприятия, перейдем к основным методам анализа финансового состояния организации.

1.3 Основные методы и методики анализа финансового состояния организации

Методы финансового анализа — это совокупность приемов, подходов, способов изучения хозяйственных процессов в их динамике и статике [40, с. 69].

Характерными особенностями методов анализа являются:

- использование системы показателей;

- изучение причин изменения этих показателей;

- выявление и измерение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов и приемов. Все приемы экономического анализа можно разделить на две большие группы — качественные и количественные [19, с. 72].

Качественные методы позволяют на основе анализа сделать качественные выводы о финансовом состоянии предприятия, уровне его ликвидности и его платежеспособности, инвестиционном потенциале, кредитоспособности организации.

Количественные методы нацелены на то, чтобы в процессе анализа оценить степень влияния различных факторов на результативный показатель, рассчитать уравнения регрессии для их использования в планировании и прогнозном варианте, найти оптимальное решение по использованию производственных ресурсов.

К качественным методам относятся: использование абсолютных, относительных и средних величин; прием сравнения, сведения и группировки, прием цепных подстановок.

Количественные методы подразделяются на:

- статистические (статистическое наблюдение, расчеты средних величин, ряды динамики, сводка и группировка, сравнение, расчет индексов, детализация, графические методы);

- бухгалтерские (метод двойной записи и балансовый метод);

- экономико-математические (методы элементарной математики, дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление, корреляционно-регрессионный анализ, оптимизация, программирование, методы исследования операций, эвристические методы).

Анализ тех или иных показателей, экономических явлений, хозяйственных процессов, ситуаций начинается с рассмотрения абсолютных величин в натуральных или стоимостных измерителях. Эти показатели являются основными в финансовом учете. В анализе они используются для исчисления средних и относительных величин.

В основе абсолютных показателей финансовой отчетности лежат фактические данные. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть: нормативными, плановыми, учетными, аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется, как правило, метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденций и закономерности их развития.

Прием сравнения заключается в составлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода.

Прием сведения и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Сущность приемов ценных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Основными методами анализа отчетности организации являются: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, анализ коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ.

Горизонтальный анализ (временной) — сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за отчетный период.

Вертикальный анализ (структурный). Цель вертикального анализа — вычисление удельного веса отдельных статей баланса, т.е. выяснение структуры активов и пассивов на определенную дату, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

Трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) — сводится к изучению уровней и динамики относительных показателей финансового состояния, рассчитываемых как отношения величин балансовых статей или других абсолютных показателей, получаемых на основе отчетности или бухгалтерского учета. При анализе финансовых коэффициентов их значения сравниваются с базисными величинами, а также изучается их динамика за отчетный период и за ряд смежных отчетных периодов.

Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния большую роль играют абсолютные показатели, рассчитываемые на основе отчетности, такие, как чистые активы (реальный собственный капитал), собственные оборотные средства, показатели обеспеченности запасов собственными оборотными средствами. Данные показатели являются критериальными, поскольку с их помощью формируются критерии, позволяющие определить качество финансового состояния.

Сравнительный анализ (пространственный) — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ — это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. заключающимся в раздроблении результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель:

- для сравнения показателей финансового состояния конкретной фирмы с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;

- выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния фирмы;

- определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской фирмы.

Анализ финансового состояния предприятия по данным отчетности может осуществляться с различной степенью детализации. Можно выделить два вида анализа: экспресс-анализ и углубленный анализ. В первом случае аналитик предполагает получить лишь самое общее представление о предприятии, чья отчетность подвергается чтению, во втором — проводимые аналитические расчеты и ожидаемые результаты более детализированы и подробны.

Использование приемов анализа для конкретных целей изучения состояния анализируемого хозяйствующего субъекта составляет в совокупности методику анализа.

Различные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Существуют методики А.Д. Шеремета, В.В. Ковалева, В.В. Бочарова [15, с. 67], Г.В. Савицкой [36, с. 112], О.В. Ефимовой, Н.П. Любушина. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения.

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности организации, ее финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир [12, с. 85] считают, что допустимо объединение различных статей бухгалтерского баланса, чтобы отразить главные существенные черты финансового состояния.

А.Д. Шеремет [47, с. 127] также подчеркивает, что сравнительные балансы отражают сущность финансового состояния, так как в нем связаны воедино и систематизированы расчеты и прикидки, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.

Большинство авторов, такие как О.В. Ефимова [20, с. 124], В.В. Ковалев [22, с. 98] и другие предполагают следующие направления анализа финансового состояния: чтение бухгалтерского баланса; оценка динамики состава и структуры актива и пассива баланса; анализ финансовых коэффициентов; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ деловой активности.

Рассмотрим методику анализа финансового состояния В.В. Ковалева [25].

Анализ финансового состояния может быть выполнен с различной степенью детализации в зависимости от целей анализа, имеющейся информации, технического и кадрового обеспечения. В.В. Ковалев указывает, что наиболее целесообразным является выделение предварительного анализа (экспресс-анализа) и углубленного (внутреннего) анализа финансового состояния. В его работах предложены три этапа экспресс-анализа.

Цель первого этапа — убедиться в том, что баланс готов к чтению. Здесь проводят визуальную и простейшую счетную проверку показателей бухгалтерского отчета по формальным и качественным признакам, таким как:

- правильность и ясность заполнения отчетных форм, соответствия итогов и др.;

- взаимная увязка показателей различных форм отчетности. Так, информация о величине и изменении дебиторской задолженности в балансе должна соответствовать данным формы №5 «Дебиторская и кредиторская задолженность».

На втором этапе знакомятся с пояснительной запиской к отчету, оценивают условия, в которых функционировало предприятие в отчетном периоде. Строится сравнительный аналитический баланс путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах. Устанавливают характер изменений, произошедших в анализируемом периоде в составе средств и их источниках.

Третий этап — основной в экспресс-анализе. Здесь проводится расчет и оценка динамики аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия. Его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта.

В общем виде методика экспресс-анализа отчетности предусматривает оценку состава ресурсов, их структуры, финансовых результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Смысл экспресс-анализа — отбор небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики.

Однако автором не предлагается прогнозирование финансовых показателей на перспективу, нет рейтинговой оценки.

В.В. Ковалев предлагает методику углубленного анализа с целью диагностики банкротства, основанную на коэффициентах ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости, которые представлены как взаимодополняющие группы показателей. Предложена методика анализа деловой активности, где рассмотрены показатели эффективности (отдачи) ресурсов, показатели оборачиваемости, рентабельности и оценки рыночной активности.

В.В. Ковалев предлагает следующую программу углубленного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия [25, с. 75]:

I. Предварительный обзор экономического и финансового положения субъекта хозяйствования:

1) характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;

2) выявление «больных» статей.

II. Оценка и анализ экономического потенциала субъекта хозяйствования:

1) оценка имущественного положения:

- построение аналитического баланса-нетто,

- вертикальный анализ баланса,

- горизонтальный анализ баланса,

- анализ качественных сдвигов в имущественном положении;

2) оценка финансового положения:

- оценка ликвидности,

- оценка финансовой устойчивости.

III. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования:

1) оценка производственной деятельности; анализ рентабельности;

2) оценка положения на рынке ценных бумаг.

Исходя из поставленных целей, в дипломной работе будет использоваться методика анализа финансовой деятельности, базирующаяся на методике В.В. Ковалева, потому что ее применение дает возможность более четкого и всестороннего рассмотрения финансового состояния предприятия.

1.4 Показатели анализа финансового состояния организации

Анализ финансового состояния предприятия проводится по системе абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороны его финансового положения, которые называются финансовыми коэффициентами.

Финансовые коэффициенты характеризуют пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами финансовых коэффициентов являются простота расчетов и элиминирования влияния инфляции. Расчет этих коэффициентов основан на осуществлении определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяют максимально быстро поставить диагноз финансовому состоянию предприятия [39, с. 10-11].

Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу может быть подразделена на ряд характерных групп:

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели ликвидности баланса и платежеспособности;

- показатели деловой активности;

- показатели рентабельности.

Считается, что если уровень фактических финансовых коэффициентов хуже базы сравнения, то это указывает на наиболее болезненные места в деятельности предприятия, нуждающиеся в дополнительном анализе.

Одной из характеристик стабильного положения организации служит её финансовая устойчивость.

Финансовая устойчивость — характеристика стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемая высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. Оценка уровня финансовой устойчивости осуществляется с использованием обширной системы показателей.

Анализ финансовой устойчивости организации основывается на исследовании соответствующей системы абсолютных показателей, в совокупности отражающих сущность устойчивости финансового состояния. К показателям, с помощью которых можно охарактеризовать финансовую ситуацию в организации, относят наличие собственных оборотных средств, величину и состав других источников формирования запасов и затрат. При этом имеются в виду источники собственных и заемных средств [35, с. 81-87].

Рассмотрим вспомогательные и абсолютные показатели, используемые для оценки финансовой устойчивости организации:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается по формуле (1):

СОС = СК — ВОА, (1)

где СК — величина собственного капитала, тыс. руб.;

ВОА — величина внеоборотных активов, тыс. руб.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД) рассчитывается по формуле (2):

СД = СОС + ДО, (2)

где ДО — величина долгосрочных обязательств, тыс. руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИ) рассчитывается по формуле (3):

ОИ = СД + КК, (3)

где КК — величина краткосрочных кредитов и займов, тыс. руб.

На основе выше указанных трех вспомогательных показателей рассчитываются три абсолютных показателя:

4. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, который рассчитывается по формуле (4):

СОС = СОС — З, (4)

где З — общая величина запасов, тыс. руб.

5. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов рассчитывается по формуле (5):

СД = СД — З. (5)

6. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов находится по формуле (6):

ОИ = ОИ — З. (6)

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов источниками их формирования позволяет определить тип финансовой устойчивости организации. Для этого используют трехкомпонентный показатель, который представлен в формуле (7):

S = [S(СОС); S(СД); S(ОИ)], (7)

где функция S(х) определяется: S(х) = 1 при х 0;

S(х) = 0 при х 0; х — СОС; СД; ОИ.

Выделяют четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость — все займы для покрытия запасов полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. нет зависимости от внешних кредиторов, соответствует выполнению условия: ДСОС > 0;

2) нормальная устойчивость — для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия, т.е. выполняется неравенство: ДСОС < 0, ДСД > 0;

3) неустойчивое финансовое состояние — для покрытия запасов требуются источники покрытия, дополнительные к нормальным, т.е. соответствует выполнению условий: ДСОС < 0, ДСД < 0, ДОИ > 0;

4) кризисное финансовое состояние — в дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность, соответствует выполнению условий: ДСОС < 0, ДСД < 0, ДОИ < 0.

Для более глубокого анализа финансовой устойчивости предприятия в дополнение к абсолютным показателям рассчитывается ряд относительных показателей — финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент финансовой устойчивости — показывает, какая часть активов финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, т.е. устойчивых пассивов (нормативное значение коэффициента — не меньше 0,75) и находится по формуле (8):

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств — показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб., вложенный в активы собственных средств, и рассчитывается по формуле (9):

3. Коэффициент маневренности — характеризует, какая часть собственного капитала находится в маневренной или ликвидной форме (в виде оборотных активов) и, следовательно, может быть выведена из организации за достаточно короткий срок, рассчитывается по формуле (10):

(10)

4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами — показывает, какую часть оборотных активов организация финансирует за счет собственных средств (нормативное значение коэффициента — не меньше 0,1), и рассчитывается по формуле (11):

(11)

5. Коэффициент финансовой автономии — показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств организации и находится по формуле (12):

(12)

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Ликвидность определяет способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства. Ее характеризуют также наличием у фирмы ликвидных средств в форме остатка денег в кассе, на счетах в банках и легко реализуемых элементов оборотных активов (например, краткосрочных ценных бумаг) [16, с. 420].

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 — быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность и прочие активы;

А3 — медленно реализуемые активы — производственные запасы;

А4 — труднореализуемые активы — итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства — кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;

П2 — краткосрочные пассивы — краткосрочные кредиты и заемные средства;

П3 — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства;

П4 — постоянные пассивы — итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение, которое представлено формулой (13):

А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4 (13)

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств, т.е. текущие активы должны превышать внешние обязательства. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (собственного оборотного капитала). Собственные оборотные средства (СОС) должны быть больше нуля, это отражено в формуле (14).

СОС = Текущие активы — Текущие обязательства (14)

Помимо этого рассчитываются коэффициенты, характеризующие платежеспособность организации.

Платежеспособность — это возможность организации расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии организация устойчиво платежеспособна; при плохом — периодически или постоянно неплатежеспособна. Самый лучший вариант, когда у организации всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но организация является платежеспособной и в том случае, когда свободных денежных средств у нее недостаточно или они вовсе отсутствуют, но организация способна быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами [35, с. 81-87].

К показателям, которые характеризуют платежеспособность организации, относят:

1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) — показывает достаточность оборотных средств, которые могут быть использованы организацией для погашения своих обязательств, находится по формуле (15).

(15)

Согласно общепринятым международным стандартам, считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах 1,5-2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Превышение основных средств над краткосрочными обязательствами, более чем в 2 раза считается также нежелательным, т. к. может свидетельствовать о нерациональности структуры капитала. Рост показателя в динамике — положительная тенденция.

2. Коэффициент быстрой ликвидности — показывает, какая доля краткосрочных обязательств будет покрыта, если будет реализована дебиторская задолженность, рассчитывается по формуле (16).

(16)

Нормативное значение 0,7-0,8. Значение коэффициента ниже нормативного указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить превращение дебиторской задолженности в денежные средства [41, с. 359].

3. Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время, рассчитывается по формуле (17).

(17)

Значение коэффициента должно быть большим или равным 0,2, то есть краткосрочные обязательства на 20-30% должны покрываться первоклассными активами. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

Деловая активность измеряется с помощью системы количественных и качественных критериев. Качественный критерий — это широта рынков сбыта, деловая репутация предприятия его конкурентоспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Количественный критерий деловой активности характеризуется абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных показателей необходимо выделить объем продаж готовой продукции, работ, услуг, прибыль, величину авансированного капитала (активы предприятия) [29, с. 213].

Относительные показатели деловой активности характеризуют уровень эффективности использования ресурсов (материальных трудовых и финансовых).

Для анализа деловой активности организацией используется следующие показатели:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов — показывает количество оборотов, совершаемых за определенный период, и рассчитывается по формуле (18):

(18)

где К_ОБ — коэффициент оборачиваемости;

В — выручка от реализации (объем реализованной продукции), тыс. руб.;

ОбС — среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

2. Среднегодовой остаток оборотных средств рассчитывается по формуле средней арифметической (19):

(19)

где ОбС_н, ОбС_к — соответственно величина оборотных средств на начало и на конец анализируемого периода, тыс. руб.;

3. Длительность оборота оборотных средств — период времени, за который оборотные средства совершают один полный кругооборот, находится по формуле (20).

(20)

где Д_ОбС — длительность одного оборота оборотных средств, дни;

Т — продолжительность календарного периода (360 дней), дни.

4. Фондоотдача — характеризует эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств, находится по формуле (21):

(21)

где Ф — фондоотдача;

ОС — среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб.

5. Коэффициент закрепления — показывает величину оборотных средств, приходящуюся на один рубль реализованной продукции, и рассчитывается по формуле (22):

(22)

6. Высвобождение (привлечение) оборотных средств рассчитывается по формуле (23):

(23)

где ОбС_В — высвободившиеся оборотные средства, тыс. руб.;

ОбС₁ — среднегодовая стоимость оборотных средств в отчетном периоде, тыс. руб.;

К_ОБ0 — коэффициент оборачиваемости в базисном периоде, дни;

С/с₁ — себестоимость проданной продукции в отчетном периоде, тыс. руб.;

Т — продолжительность календарного периода (360 дней), дни.

7. Коэффициент общей оборачиваемости капитала — показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период всего капитала организации), находится по формуле (24):

(24)

где ВБ — валюта баланса, тыс. руб.

8. Коэффициент отдачи собственного капитала — показывает скорость оборота собственного капитала (сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала), находится по формуле (25):

(25)

где СК — величина собственного капитала, тыс. руб.

9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — показывает расширение (рост показателя) или снижение (уменьшение) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, рассчитывается по формуле (26):

(26)

где ДЗ — величина дебиторской задолженности, тыс. руб.

10. Длительность оборота дебиторской задолженности — показывает, за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации:

(27)

11. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию, и рассчитывается по формуле (28):

(28)

где КЗ — величина кредиторской задолженности, тыс. руб.

12. Длительность оборота кредиторской задолженности — показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность, и рассчитывается по формуле (29):

(29)

Рентабельность — один из важнейших показателей характеризующих эффективность работы предприятия.

Рентабельность основной деятельности предприятия показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции [44, с. 71].

Показатели рентабельности — это выражаемые в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон — ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Показатели рентабельности рассчитываются на основе данных формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»:

1. Рентабельность продаж — показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции, и находится по формуле (30):

(30)

где П_п — прибыль от продаж, тыс. руб.;

В — выручка, тыс. руб.

2. Общая рентабельность — показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя, находится по формуле (31):

(31)

где П_дн — прибыль до налогообложения, тыс. руб.

3. Рентабельность основной деятельности — показывает, сколько прибыли от продажи приходится на 1 рубль затрат, рассчитывается по формуле (32):

(32)

где С/с — себестоимость продукции, тыс. руб.

4. Экономическая рентабельность — показывает, сколько денежных единиц затрачено для получения 1 рубля прибыли, рассчитывается по формуле (33):

(33)

5. Рентабельность собственного капитала — показывает эффективность использования собственного капитала и находится по формуле (34):

(34)

где П_ч — чистая прибыль, тыс. руб.

6. Рентабельность внеоборотных активов — показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряет величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости внеоборотных активов, находится по формуле (35):

(35)

где ВА — стоимость внеоборотных активов, тыс. руб.

7. Рентабельность оборотных активов — показывает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании, находится по формуле (36):

(36)

где ОА — стоимость оборотных активов, тыс. руб.

Таким образом, финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности.

Рассмотрев теоретические аспекты оценки финансового состояния предприятия, перейдем к практическому анализу финансово-хозяйственной деятельности торговой фирмы «Уралгрунтмаш».

2. Анализ финансового состояния организации на примере ООО «Уралгрунтмаш»

2.1 Краткая характеристика организации ООО «Уралгрунтмаш»

С момента государственной регистрации, ООО «Уралгрунтмаш» является юридическим лицом, имеет самостоятельный баланс, расчетный счёт, печать, штампы, фирменные бланки и иные атрибуты юридического лица. Правовое положение Общества определяется законодательством РФ и уставом предприятия.

В уставе предприятия отражен основной вид деятельности — оптовая торговля эксплуатационными материалами и принадлежностями машин и оборудования.

Учредителем предприятия является физическое лицо, доля которого в уставном капитале составляет 100%.

В собственности ООО «Уралгрунтмаш» находится имущество (материальные ценности и финансовые ресурсы), учитываемое на его самостоятельном балансе.

Организация обязана вести бухгалтерский учет и представлять финансовую отчетность в порядке, установленном правовыми актами Российской Федерации.

ООО «Уралгрунтмаш» самостоятельно планирует свою производственную, хозяйственную, финансовую и деятельность на основании договоров или других форм обязательств и свободно в выборе их предмета, а хозяйственных взаимоотношений и определению ответственности по взятым обстоятельствам.

Общество отвечает по своим обязательствам тем имуществом, на которое согласно законодательству, может быть обращено взыскание. Государство, его органы и другие организации не отвечают по обязательствам Общества, о последние не отвечают по обязательствам государства, его органов и других организаций.

Участники общества отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале.

Численность рабочих и служащих ООО «Уралгрунтмаш» составляет 6 человек. Организационная структура организации представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 — Организационная структура ООО «Уралгрунтмаш»

ООО «Уралгрунтмаш» предлагает спецавтотехнику и запчасти для спецавтотехники: строительно-дорожная техника, буровые машины, баровые (грунторезные) машины, экскаваторы траншейные, резцы дорожные, запасные части к строительной технике, бульдозеры, бурильно-крановые машины (ямобуры), бурильный инструмент, а также осуществляет сервисное обслуживание спецтехники. Вся дорожно-строительная техника имеет высокое качество, конкурентоспособные цены и отличается надежностью в эксплуатации. Продажи осуществляются со склада в г. Копейске и других городах, а также осуществляется поставка клиентам продукции автотранспортом и железнодорожным транспортом по льготным тарифам.

Анализ основных технико-экономических показателей (таблица 1) позволяет дать общую оценку работы организации и ознакомится с масштабами хозяйственной деятельности, ее особенностями.

Таблица 1 — Технико-экономические показатели ООО «Уралгрунтмаш» за 2009 — 2010 гг.

Показатели	Единица измерения	Значение за 2009 г.	Значение за 2010 г.	Отклонение
1. Выручка от продажи продукции	тыс. руб.	12341	16618	4277
2. Себестоимость продукции	тыс. руб.	9830	12310	2480
3. Прибыль от продаж	тыс. руб.	529	1784	1255
4. Затраты на 1 рубль выручки от всей реализации	руб.	0,80	0,74	-0,06
5. Затраты на оплату труда	тыс. руб.	7962	8365	403
6. Среднесписочная численность работников	чел.	5	6	1

Конкурентные преимущества торговой фирмы «Уралгрунтмаш»:

- разумная ценовая политика предприятия;

- возможность отсрочки платежа;

- высокий уровень сервиса;

- качественные запчасти;

- уменьшение сроков комплектации и отгрузки продукции по заявкам, состоящим из длинного перечня оборудования (500-1000 наименований);

- отгрузка любым видом транспорта;

- предоставление оперативной информации по отгрузкам и срокам поставки.

Поставщиками организации являются ОАО «Копейский машиностроительный завод», ООО ТД «Копейские машины», Компания «WorldSpecTeh».

Заказчиками являются коммерческие предприятия и государственные структуры, деятельность которых связана с прорезкой траншей, укладкой линий связи или электросилового кабеля, прокладкой трубопроводов и других коммуникационных сетей. ООО «Уралгрунтмаш» поставляет свою продукцию по Челябинской области, в Казахстан, Свердловскую область, Курганскую область, Пермь, Новосибирск.

2.2 Анализ имущества и источников его формирования

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик, определяющих финансовое состояние предприятия.

Сравнительный аналитический баланс можно получить из исходного баланса путём сложения однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса и дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики.

На основе данных формы №1 составим аналитический баланс, представленный в таблице 2, и проведем его горизонтальный и вертикальный анализы.

Таблица 2 — Аналитический баланс ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

Наименование статей	Код строки	На конец 2009 г., тыс. руб.	На конец 2010 г., тыс. руб.
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	64	105
Основные средства	120	238	290
Отложенные налоговые активы	145	—	7
ИТОГО по разделу I	190	302	402
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	524	630
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	488	794
Денежные средства	260	793	1564
ИТОГО по разделу II	290	1805	2988
БАЛАНС	300	2107	3390
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	100	100
Добавочный капитал	420	173	173
Резервный капитал	430	13	13
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	320	1608
ИТОГО по разделу III	490	606	1894
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО па разделу IV	590	0	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	620	1475	1470
Доходы будущих периодов	640	26	26
ИТОГО по разделу V	690	1501	1496
БАЛАНС	700	2107	3390

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды (годы), что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Проведем горизонтальный анализ баланса на основе данных ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг., представим его в таблице 3.

Таблица 3 — Горизонтальный анализ баланса ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

Наименование статей	На конец 2009 г., тыс. руб.	На конец 2010 г., тыс. руб.	Отклонение (+,-) 2010 г. к 2009 г.
			абсолютное, тыс. руб.	относительное, %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	64	105	41	+64,06
Основные средства	238	290	52	+21,85
Отложенные налоговые активы	—	7	7	+100,00
ИТОГО по разделу I	302	402	100	+33,11
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	524	630	106	+20,23
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	255	305	50	+19,61
затраты в незавершенном производстве	68	130	62	+91,18
готовая продукция и товары для перепродажи	197	177	-20	-10,15
расходы будущих периодов	4	18	14	+350,00
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	488	794	306	+62,70
в том числе покупатели и заказчики	380	686	306	+80,53
Денежные средства	793	1564	771	+97,23
ИТОГО по разделу II	1805	2988	1183	+65,54
БАЛАНС	2107	3390	1283	+60,89
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	100	100	0	0
Добавочный капитал	173	173	0	0
Резервный капитал	13	13	0	0
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	13	13	0	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	320	1608	1288	+402,50
ИТОГО по разделу III	606	1894	1288	+212,54
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО па разделу IV	0	0	0	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	1475	1470	-5	-0,34
в том числе: поставщики и подрядчики	494	447	-47	-9,51
задолженность перед персоналом организации	529	321	-208	-39,32
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	36	42	6	+16,67
задолженность по налогам и сборам	145	481	336	+231,72
прочие кредиторы	271	179	-92	-33,95
Доходы будущих периодов	26	26	0	0
ИТОГО по разделу V	1501	1496	-5	-0,33
БАЛАНС	2107	3390	1283	+60,89

Стоимость основных средств предприятия показывает устойчивую динамику к увеличению. В 2010 году относительно 2009 года стоимость имущества предприятия увеличилась на 52 тыс. руб., что составило 21,85%.

Увеличение стоимости имущества предприятия в 2010 году произошло за счет изменения стоимости внеоборотных активов предприятия, которая увеличилась на 33,11%.

Из таблицы 3 видно, что валюта баланса за анализируемый период увеличилась на 1283 тыс. руб., или на 60,89%, и составила на конец отчетного периода 3390 тыс. руб.

Увеличилась и величина оборотных активов на 65,54%. Это связано с ростом денежных средств и дебиторской задолженности предприятия. В 2010 году прирост денежных средств составил 97,23%, а дебиторская задолженность увеличилась на 62,70%.

Анализируя изменение статей пассива баланса, можно отметить, что произошло значительное увеличение источников собственных средств на 1288тыс. руб. Увеличение собственного капитала привело к увеличению валюты баланса, которое свидетельствует об улучшении финансового положения организации.

Наиболее благоприятным является наличие нераспределенной прибыли отчетного года, так как оно свидетельствует об эффективности деятельности. Величина нераспределенной прибыли в отчетном периоде увеличилась на 1288 тыс. руб., это свидетельствует об эффективном использовании капитала.

Величина краткосрочных обязательств в отчетном периоде сократилась на 5тыс. руб. Произошло это за счет снижения кредиторской задолженности по оплате труда на 39%, и за счет снижения задолженности прочим кредиторам на 34%.

Для общей оценки баланса организации производится вертикальный анализ, который показывает структуру средств предприятия и их источников.

Проведем вертикальный анализ агрегированного баланса ООО «Уралгрунтмаш» за 2009 — 2010 гг. в таблице 4.

Таблица 4 — Вертикальный анализ баланса ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

Наименование статей	На конец 2009 г., тыс. руб.	На конец 2010 г., тыс. руб.
	Тыс. руб.	Удельный вес, %	Тыс. руб.	Удельный вес, %
АКТИВ
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	64	3,04	105	3,10
Основные средства	238	11,29	297	8,76
Отложенные налоговые активы	—	—	7	0,21
ИТОГО по разделу I	302	14,33	402	11,86
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	524	24,87	630	18,58
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	255	12,10	305	9,00
затраты в незавершенном производстве	68	3,23	130	3,83
готовая продукция и товары для перепродажи	197	9,35	177	5,22
расходы будущих периодов	4	0,19	18	0,53
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	488	23,16	794	23,42
в том числе покупатели и заказчики	380	18,04	686	20,24
Денежные средства	793	37,64	1564	46,14
ИТОГО по разделу II	1805	85,67	2988	88,14
БАЛАНС	2107	100,00	3390	100,00
ПАССИВ
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	100	4,75	100	2,95
Добавочный капитал	173	8,21	173	5,11
Резервный капитал	13	0,62	13	0,38
в том числе: резервы, образованные в соответствии с учредительными документами	13	0,62	13	0,38
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	320	15,18	1608	47,43
ИТОГО по разделу III	606	28,76	1894	55,87
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
ИТОГО па разделу IV	0	0	0	0
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Кредиторская задолженность	1475	70,01	1470	43,36
в том числе: поставщики и подрядчики	494	23,45	447	13,19
задолженность перед персоналом организации	529	25,11	321	9,47
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	36	1,71	42	1,24
задолженность по налогам и сборам	145	6,88	481	14,18
прочие кредиторы	271	12,86	179	5,28
Доходы будущих периодов	26	1,23	26	0,77
ИТОГО по разделу V	1501	71,24	1496	44,13
БАЛАНС	2107	100,00	3390	100,00

Структура средств организации и их источников представлена в соответствии с рисунком 2.

Данные таблицы 4 свидетельствуют, что в структуре имущества организации преобладают оборотные активы, в 2009 году — 85,67% от валюты баланса, в 2010 году — 88,14% от валюты баланса, т.е. в течение анализируемого периода доля оборотных активов увеличилась на 2,47%.

Рисунок 2 — Структура средств организации и их источников в 2010 г.

Значительный удельный вес в структуре оборотных активов организации занимают денежные средства, доля которых в отчетном периоде увеличилась на 8,5%, и дебиторская задолженность, доля которой увеличилась в отчетном периоде на 0,26%. Увеличение доли дебиторской задолженности может характеризовать ухудшение работы с дебиторами. В структуре оборотных активов уменьшилась доля запасов с 24,87% в 2009 году до 18,58% в 2010 году, т.е. снизилась доля медленно реализуемых ликвидных средств. Эта ситуация может привести к развитию деловой активности и текущей неплатежеспособности организации, так как активы в запасах и дебиторской задолженности отвлечены из оборота.

В отчетном периоде в источниках формирования имущества наибольший удельный вес занимает собственный капитал. Необходимо отметить увеличение его доли с 28,76% до 55,87%. Собственный капитал является необходимой составляющей для поддержания принципа самофинансирования предприятия, его величина отражает степень финансовой независимости. Собственный капитал ООО «Уралгрунтмаш» преимущественно состоит из нераспределённой прибыли. Уставный капитал на протяжении рассматриваемого периода не менялся и равен 100000 руб. Удельный вес нераспределенной прибыли увеличился на 32,25%. Соответственно доля заемных средств понизилась с 71,24% до 44,13%. Спад произошел в основном за счет уменьшения кредиторской задолженности. Она уменьшилась на 26,65%, что положительно характеризует деятельность организации.

Таким образом, в ООО «Уралгрунтмаш» за 2009 — 2010 года произошел рост имущественного потенциала. В общем, можно сказать, что на предприятии идет улучшение финансового состояния, так как доля обязательств уменьшается.

2.3 Анализ финансовой устойчивости и деловой активности организации

В таблице 5 представлены данные об абсолютных показателях, характеризующих финансовую ситуацию в ООО «Уралгрунтмаш». Показатели рассчитываются на основе формул с (1) по (6).

Таблица 5 — Абсолютные показатели финансовой устойчивости организации за 2009 — 2010 гг., тыс. руб.

Абсолютные показатели	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Отклонение (+,-)
1. Величина собственного капитала (СК)	606	1894	+1288
2. Величина внеоборотных активов (ВОА)	302	402	+100
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС)	304	1492	+1188
4.Долгосрочные обязательства (ДО)	—	—	—
5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (СД)	304	1492	+1188
6. Краткосрочные кредиты и займы (КК)	—	—	—
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ)	304	1492	+1188
8. Общая величина запасов и затрат (З)	524	630	+106
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (ДСОС)	-220	862
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных источников формирования запасов (ДСД)	-220	862
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников покрытия запасов (ДОИ)	-220	862

В 2010 году организация относилась к абсолютному устойчивому состоянию S = [S(СОС); S(СД); S(ОИ)] = [1; 1; 1]. Это говорит о том, что величина запасов и затрат полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. нет зависимости от внешних кредиторов.

Для более глубокого анализа финансовой устойчивости предприятия в дополнение к абсолютным показателям рассчитаем ряд относительных показателей — финансовых коэффициентов (таблица 6), используя формулы с (8) по (12).

Таблица 6 — Расчет показателей финансовой устойчивости организации ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

Показатели	Нормативный показатель	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Отклонение (+,-)
1. Коэффициент финансовой устойчивости	?0,75	0,29	0,56	+0,27
2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств	?1	2,48	0,79	-1,69
3. Коэффициент маневренности	?0,2-0,5	0,50	0,75	+0,25
4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	?0,1	0,34	0,63	+0,29
5. Коэффициент финансовой автономии	?0,5	0,29	0,56	+0,27

При анализе данных таблицы можно увидеть, что коэффициент финансовой устойчивости весь анализируемый период был меньше нормативного показателя, что является негативным фактором и говорит о низкой финансовой устойчивости организации. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2009 году 29% активов формировалось за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, а в 2010 году — 56% активов. Чтобы обеспечить предприятию устойчивое финансирование хозяйственной деятельности, от 75% до 90% активов должно формироваться за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2009 году значительно превышает нормативный показатель, тем самым говоря о высокой доле заемных средств. Это свидетельствует об усилении зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов. Превышение данного значения сигнализирует о том, что финансовая устойчивость организации вызывает сомнение. В отчетном периоде коэффициент соотношения собственных и заемных средств уменьшился на 1,69 и составил 0,79. Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования, финансовых обязательств перед банками и другими кредитными организациями у нее не было.

Высокие показатели коэффициента маневренности говорят о значительной доле собственных средств в мобильной форме. Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Это означает, что в отчетном периоде 75% собственного капитала было направлено на финансирование текущей деятельности (оборотных активов).

В базисном периоде 34% оборотных активов финансировалось за счет собственных средств, в отчетном периоде оборотные активы, финансируемые за счет собственных средств организации, возросли до 63%. Так как половина оборотных активов организации финансируется за счет собственных средств, то это свидетельствует о благоприятном финансовом состоянии ООО «Уралгрунтмаш», и поэтому у общества возникает больше возможностей проведения независимой финансовой политики.

Рост коэффициента автономии в 2010 году свидетельствует о возрастании финансовой независимости предприятия. Главной причиной такого состояния является уменьшение кредиторской задолженности в отчетном периоде и отсутствие у фирмы займов и кредитов.

В целом, при рассмотрении всех коэффициентов финансовой устойчивости, нельзя сказать, что фирма абсолютно финансово устойчива, так как не все коэффициенты удовлетворяют рекомендованным значениям.

Динамика коэффициентов финансовой устойчивости наглядно представлена на рисунке 3.

Рисунок 3 — Динамика показателей финансовой устойчивости ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности организации

Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения.

Сгруппируем активы и пассивы организации по степени ликвидности баланса и представим их в таблице 7.

Таблица 7 — Группировка средств ООО «Уралгрунтмаш» по степени ликвидности и обязательств по степени срочности, тыс. руб.

Актив	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Пассив	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Платежный излишек (недостаток)
						На конец 2009 года	На конец 2010 года
Наиболее ликвидные активы (А1)	793	1564	Наиболее срочные обязательства (П1)	1475	1470	-682	+94
Быстро реализуемые активы (А2)	488	794	Краткосрочные пассивы (П2)	26	26	+462	+768
Медленно реализуемые активы (А3)	524	630	Долгосрочные пассивы (П3)	—	—	+524	+630
Труднореализуемые активы (А4)	302	402	Постоянные пассивы (П4)	606	1894	-304	-1492
Баланс	2107	3390	Баланс	2107	3390

Баланс считается абсолютно ликвидным, так как соблюдается следующее соотношение: А1?П1, А2?П2, А3?П3, А4?П4.

Из полученных данных видно, что баланс предприятия в отчетном периоде можно считать абсолютно ликвидным, это говорит о достаточной обеспеченности организации денежными средствами.

Для оценки ликвидности предприятия рассчитаем относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Для расчета показателей используются данные бухгалтерского баланса и формулы с (15) по (17). В соответствии с расчетами, построим таблицу 8.

Таблица 8 — Расчет относительных показателей ликвидности ООО «Уралгрунтмаш» за 2009 — 2010 гг.

Показатели	Формула расчета	Нормативное значение	На конец 2009 г.	На конец 2010 г.	Отклонение
1. Коэффициент текущей ликвидности		? 1,5-2	1,20	1,99	+0,79
2. Коэффициент быстрой ликвидности		? 0,7-0,8	0,85	1,58	+0,73
3. Коэффициент абсолютной ликвидности		? 0,2	0,53	1,05	+0,52

Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период соответствует нормативному значению, что говорит о возможности покрытия всех краткосрочных обязательств своими текущими активами.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2010 году значительно больше норматива, что связано с отсутствием займов и кредитов и снижением суммы кредиторской задолженности. Таким образом, при реализации дебиторской задолженности предприятие сможет погасить всю сумму краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2010 году увеличился почти в 2 раза. Увеличение значения данного коэффициента говорит о возможности покрытия максимальной доли краткосрочных обязательств в момент обращения к нему кредиторов.

Динамика показателей платежеспособности представлена на рисунке 4.

Таким образом, в 2009-2010 гг. платежеспособность ООО «Уралгрунтмаш» является достаточно обеспеченной, так как все коэффициенты платежеспособности достигли нормативного значения. Это произошло за счет уменьшения кредиторской задолженности и за счет отсутствия у организации в отчетном периоде кредитов и займов.

Рисунок 4 — Динамика показателей платежеспособности ООО «Уралгрунтмаш»

2.5 Анализ деловой активности и рентабельности организации

Для характеристики деловой активности предприятия используют показатели оборачиваемости имущества и его составных частей и показатели экономической эффективности ускорения или замедления оборачиваемости имущества или его составных частей.

Используя формулы (18) — (29), рассчитаем показатели деловой активности ООО «Уралгрунтмаш» за 2009 — 2010 гг. Расчеты представим в таблице 9.

Таблица 9 — Расчет показателей деловой активности ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

Показатели	Единица измерения	Значение за 2009 г.	Значение за 2010 г.	Отклонение (+,-)
Выручка от реализации	тыс. руб.	12341	16618	+4277
Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	9830	12310	+2480
Прибыль от реализации продукции	тыс. руб.	260	1280	+1020
Среднегодовая стоимость оборотных средств	тыс. руб.	1856	2397	+893
Среднегодовая стоимость основных средств	тыс. руб.	216	264	+48
Среднегодовая величина собственного капитала	тыс. руб.	575	1250	+675
Среднегодовая величина дебиторской задолженности	тыс. руб.	403	641	+238
Среднегодовая величина кредиторской задолженности	тыс. руб.	1187	1473	+286
Коэффициент оборачиваемости	оборот	6,65	6,93	+0,28
Длительность одного оборота	дни	54,14	51,93	-2,21
Фондоотдача	%	57,13	62,95	+5,82
Коэффициент закрепления	руб.	0,15	0,14	-0,01
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	оборот	5,86	4,91	-0,95
Коэффициент отдачи собственного капитала	руб.	21,46	13,29	-8,17
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	оборот	30,62	25,93	-4,69
Длительность оборота дебиторской задолженности	дни	11,76	13,89	+2,13
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	оборот	10,39	11,28	+0,89
Длительность оборота кредиторской задолженности	дни	34,63	31,91	-2,72

По данным таблицы видно, что оборачиваемость оборотных средств ООО «Уралгрунтмаш» за рассматриваемый период увеличилась на 0,28 оборота, и коэффициент оборачиваемости в отчетном периоде составил 6,93 оборота. Чем выше коэффициент оборачиваемости, тем выше эффективность использования оборотных средств, так как с одного рубля оборотных средств снимается больше продукции. Соответственно сократилась продолжительность одного оборота с 54,14 до 51,93 дня. Изменение скорости оборота оборотных средств было достигнуто в результате увеличения объема выручки на 4277 тыс. руб. Однако высокий уровень оборачиваемости активов может свидетельствовать о том, что предприятие работает почти на полную мощность, на пределе своих возможностей. В такой ситуации дальнейшее развитие предприятия может потребовать дополнительных капитальных вложений.

При сокращении длительности кругооборота происходит высвобождение оборотных средств из оборота. Размер оборотных средств, высвободившихся в процессе ускорения оборачиваемости, определим по данным о периоде обращения оборотных средств (в днях) по формуле (23):

тыс. руб.

В результате ускорения оборачиваемости в 2010 году у предприятия дополнительно высвободилось 2169,6 тыс. руб. оборотных средств.

Рост фондоотдачи и производительности труда характеризует предприятие с положительной стороны.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2010 году снизился с 5,86 до 4,91. Наблюдаемая тенденция означает понижение эффективности использования собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 году составил 30,62, в 2010 году происходит снижение до 25,93. Достаточно высокое значение данного коэффициента подтверждает благоприятную характеристику финансового состояния, а время ее обращения в 2009 году составило 12 дней, в 2010 году — 14 дней. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию, получило деньги равен 14 дням.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009 году составил 10,39, а в 2010 году увеличился и составил 11,28. Время ее обращения в 2009 году составило 35 дней, в 2010 году — 32 дня.

Рациональное использование оборотных средств и ускорение их оборачиваемости улучшают финансовое положение организации, позволяют выполнять и перевыполнять план объема реализации продукции при наименьших затратах.

На основе данных формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» за 2009 — 2010 гг. проанализируем динамику доходов и расходов ООО «Уралгрунтмаш» по обычным видам деятельности. Расчеты представим в таблице 10.

Таблица 10 — Динамика доходов и расходов ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

Показатель	Значение за 2009 г., тыс. руб.	Значение за 2010 г., тыс. руб.	Отклонение (+,-)
			Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг	12341	16618	+4277	+34,66
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	(9830)	(12310)	+2480	+25,23
Валовая прибыль	2511	4308	+1797	+71,57
Коммерческие расходы	(962)	(1141)	+179	+18,61
Управленческие расходы	(1020)	(1383)	+363	+35,59
Прибыль (убыток) от продаж	529	1784	+1255	+237,24
Прочие доходы и расходы
Проценты к уплате	(32)	(11)	-21	-65,63
Прочие доходы	25	5	-20	-80
Прочие расходы	(180)	(65)	-115	-63,89
Прибыль (убыток) до налогообложения	342	1713	+1371	+400,88
Отложенные налоговые активы	—	7	+7	+100,00
Текущий налог на прибыль	(82)	(419)	+337	+410,98
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	260	1287	+1027	+395,00

Приведенные в таблице 10 данные свидетельствуют о следующих результатах деятельности ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг. Выручка от продаж продукции возросла на 34,66 % и достигла уровня 16618 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения объема продаж продукции и роста цен. Себестоимость проданной продукции увеличилась на 2480 тыс. руб. за анализируемый период. Это обосновано ростом цен на покупные материалы и комплектующие, тарифов на электроэнергию, увеличением окладов и тарифов работников ООО «Уралгрунтмаш». При данной динамике роста выручки и себестоимости наблюдается также увеличение суммы валовой прибыли за анализируемый период.

Коммерческие расходы в 2010 году также увеличились на 18,61% и составили 1141 тыс. руб. Общая тенденция роста данных расходов связана с увеличением затрат на продажу продукции и предоставление услуг, на транспортировку продукции до места назначения, с увеличением погрузочно-разгрузочных работ, содержанием помещений для хранения продукции.

Управленческие расходы увеличились на 363 тыс. руб. и в отчетном периоде составили 1383 тыс. руб. Это связано с повышением арендной платы за офис, с увеличением тарифов на отопление и освещение офиса, тарифов на услуги связи.

Основную долю расходов составляет себестоимость производства готовой продукции, поэтому, резервы снижения расходов следует искать именно в возможностях снижения показателя себестоимости продукции.

Финансовые результаты деятельности организации можно охарактеризовать суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов всех уровней бюджетов и погашения долговых обязательств предприятия перед кредиторами. Результаты финансовой деятельности предприятия указаны в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках».

В процессе анализа изучается состав прибыли до налогообложения, чистой прибыли, их структура, динамика в соответствии с таблицей 11.

Таблица 11 — Состав и динамика прибыли ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

Показатель	Значение за 2009 г., тыс. руб.	Значение за 2010 г., тыс. руб.	Отклонение (+,-)
			Абсолютное, тыс. руб.	Относительное, %
Валовая прибыль	2511	4308	+1797	+71,57
Прибыль (убыток) от продаж	529	1784	+1255	+237,24
Прибыль (убыток) до налогообложения	342	1713	+1371	+400,88
Отложенные налоговые активы	—	7	+7	+100,00
Текущий налог на прибыль	(82)	(419)	+337	+410,98
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	260	1287	+1027	+395,00

Данные таблицы 11 показывают, что за весь анализируемый период деятельность фирмы является прибыльной, так как имеет все виды прибыли.

Прибыль от продаж в отчетном периоде значительно увеличилась и составила 1784 тыс. руб. Основными факторами, влияющими на прибыль от продаж, являются выручка от продаж, себестоимость продукции, коммерческие и управленческие расходы. Увеличение прибыли обусловлено ростом выручки от продаж на 34,66% или на 4277 тыс. руб. Под влиянием всех факторов прибыль от реализации увеличилась на 1255 тыс.

В 2010 году прибыль организации до налогообложения увеличилась на 1371 тыс. руб. и составила 1713 тыс. руб. При анализе прибыли до налогообложения анализируются следующие факторы: выручка, себестоимость, коммерческие расходы, управленческие расходы, проценты к уплате, прочие доходы, прочие расходы. Факторами наибольшего отрицательного влияния на снижение финансовых результатов являются коммерческие, управленческие и операционные расходы.

Чистая прибыль ООО «Уралгрунтмаш» за отчетный период имела резкий скачок в сторону увеличения, она увеличилась на 1027 тыс. руб. и составила 1287 тыс. руб. На увеличение повлияли как понижающие, так и повышающие факторы. К повышающим факторам относится: увеличение выручки на 4277 тыс. руб., сокращение процентов к уплате на 21 тыс. руб., сокращение прочих расходов на 115 тыс. руб. К понижающим факторам относится: увеличение себестоимости на 2480 тыс. руб., увеличение коммерческих расходов на 179 тыс. руб., увеличение управленческих расходов на 363 тыс. руб.

На основе данных формы №2 «Отчет о прибылях и убытках», и используя формулы с (30) по (36), рассчитаем показатели рентабельности.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Данные показатели характеризуют факторную среду формирования прибыли и дохода организаций. В таблице 12 представлен расчет основных показателей рентабельности ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

Таблица 12 — Расчет основных показателей рентабельности ООО «Уралгрунтмаш» за 2009-2010 гг.

Показатель	Формула расчета	Значение за 2009 год, %	Значение за 2010 год, %	Отклонение (+,-)
1. Рентабельность продаж	(Прибыль от продаж / Выручка)*100%	4,29	10,74	+6,45
2. Общая рентабельность	(Прибыль до налогообложения / Выручка)*100%	2,77	10,31	+7,54
3. Рентабельность основной деятельности	(Прибыль от продаж / Себестоимость)*100%	5,38	14,49	+9,11
4. Экономическая рентабельность	(Прибыль до налогообложения / Стоимость активов)*100%	18,95	50,53	+31,58
5. Рентабельность собственного капитала	(Чистая прибыль / Стоимость собственного капитала)*100%	42,91	67,95	+25,04
6. Рентабельность внеоборотных активов	(Чистая прибыль / Стоимость внеоборотных активов)*100%	86,09	320,15	+234,06
7. Рентабельность оборотных активов	(Чистая прибыль / Стоимость оборотных активов)*100%	14,40	43,07	+28,67

Проанализировав расчеты в таблице 12, можно сказать, что показатели рентабельности в отчетном году имеют положительную динамику (рисунок 5).

Рисунок 5 — Динамика показателей рентабельности ООО «Уралгрунтмаш»

Рентабельность продаж возросла на 6,45% и составила 10,74%, т.е. с каждого рубля выручки получено 10 руб. 74 копейки прибыли от продаж.

Общая рентабельность возросла на 7,54% и составила 10,31%, т.е. с каждого рубля выручки получено 10 руб. 31 копейка прибыли до налогообложения.

Рентабельность основной деятельности увеличилась на 9,11% и составила 14,49%, т.е. на 1 рубль затрат на производство продукции приходится 14 руб. 49 копеек прибыли от продаж.

Экономическая рентабельность в отчетном периоде составила 50,53%, т.е. на 1 рубль прибыли затрачено 50 руб. 53 копейки.

Рентабельность внеоборотных активов возросла на 234,06% и составила 320,15%, т.е. на 1 рубль стоимости внеоборотных активов приходится 320 руб. 15 копеек чистой прибыли.

Рентабельность оборотных активов в 2010 году составила 43,07%, т.е. на 1 рубль стоимости оборотных активов приходится 43 руб. 07 копеек чистой прибыли.

В целом, ООО «Уралгрунтмаш» является рентабельным, поскольку результаты от продажи продукции покрывают издержки производства и образуют прибыль, достаточную для нормального функционирования общества. Это отражает положительную деятельность организации и говорит об улучшении ее финансового состояния.

3. Пути оптимизации финансового состояния организации

Оценка финансового состояния ООО «Уралгрунтмаш» показывает, что для повышения эффективности деятельности рассматриваемой организации, необходимо улучшить ее финансовые показатели. В первую очередь, сюда относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

У организации наблюдается дефицит абсолютно ликвидных и быстрореализуемых активов. Для повышения платежеспособности организации необходимо эффективное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами, увеличение абсолютно ликвидных активов, эффективное управление дебиторской задолженности, быстрое превращение дебиторской задолженности в наличные деньги.

Основными путями улучшения ликвидности и финансовой устойчивости организации являются:

- увеличение собственного капитала;

- совершенствование работы по взысканию дебиторской задолженности;

- получение краткосрочного финансирования.

Прежде всего, организации необходимо наладить работу по взысканию дебиторской задолженности, которая позволит высвободить дополнительные денежные средства и тем самым повысить ликвидность. Важный фактор финансового оздоровления фирмы — совершенствование договорной работы и договорной дисциплины.

Привлечение дополнительных долгосрочных источников финансирования положительно сказывается на повышении ликвидности и финансовой устойчивости предприятия. Направление чистой прибыли на развитие предприятия, а также пополнение уставного капитала за счет дополнительных вкладов собственников поможет увеличить собственные средства фирмы, что также повысит ее ликвидность.

Для повышения рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости, а также платежеспособности организации в целом, требуется разработка предложений по улучшению финансового состояния — новой финансовой стратегии.

Вообще же, финансовая стратегия предприятия представляет собой систему долгосрочных целей финансовой деятельности предприятия, определяемых его основополагающими принципами осуществления финансовой деятельности предприятия, и наиболее эффективных путей их достижения. Это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Всесторонне учитывая финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово-экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке выпускаемой продукции и оказываемых услуг [27].

По своему содержанию структурная оптимизация платежеспособности и ликвидности организации, есть стратегия приведения состава ее имущественного комплекса в целом к таким пропорциям, которые способствуют минимизации задолженностей, наращиванию входящих и экономии исходящих финансовых потоков.

К внутренним факторам, определяющим эффективность управления рентабельностью, платежеспособностью и ликвидностью предприятия относятся: система управления затратами, дебиторской задолженностью, собственным и оборотным капиталом, ценовая политика, наличие учетной политики, позволяющей использовать обоснованные методы оценки товарно-материальных запасов. Задача поддержания достаточного уровня платежеспособности относится к числу оптимизационных, в процессе решения которой должны учитываться экономические интересы предприятия. Задача обеспечения платежеспособности предприятия решается в первую очередь за счет эффективного управления денежными активами и их эквивалентами.

Существенное влияние на платежеспособность и ликвидность, и на все финансовое состояние хозяйствующего субъекта оказывает динамика — увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Стимулирование притока денежных средств — важная составляющая финансовой стратегии повышения ликвидности и платежеспособности. Для предприятия внешними источниками финансирования являются: кредиты банков, ценные бумаги и векселя, факторинг (продажа дебиторской задолженности).

Основными источниками резервов увеличения суммы прибыли является увеличение объема реализации продукции и предоставляемых услуг, снижение их себестоимости, повышение качества продукции и услуг, реализация их на более выгодных рынках сбыта и т.д.

Основными источниками резервов повышения уровня рентабельности продаж является увеличение суммы прибыли от реализации продукции и снижение себестоимости товарной продукции и оказываемых организацией услуг. В современных российских условиях организациям необходимо, прежде всего, поддерживать свою ликвидность, которая зависит от длительности всего операционного цикла, что предполагает грамотное управление производственными запасами, незавершенным производством, запасами готовой продукции и дебиторской задолженностью.

3.1 Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности

В структуре активов высокий удельный вес занимает дебиторская задолженность. В результате этого снижается доля денежных средств, что создает трудности для погашения текущих обязательств организации. В 2010 году величина дебиторской задолженности в составе активов составляет около 23%, что свидетельствует об отвлечении средств из оборота, а это негативно сказывается на финансовом состоянии организации. Поэтому предприятию необходимо сократить величину дебиторской задолженности.

Для управления дебиторской задолженностью необходимо оценить реальную стоимость существующей дебиторской задолженности, уменьшив ее фактическую величину по бухгалтерским данным на сумму безнадежных долгов. При этом на сумму безнадежных долгов может быть сформирован резерв. Второй шаг — это определение конкретных путей управления дебиторской задолженностью:

- определение размеров скидок при досрочной оплате счета;

- страхование рисков по сделке;

- применение гарантий и поручительств;

- оформление залога на сумму задолженности и т.п.

Если полная предоплата невозможна, то следует попытаться получить частичную предоплату.

В целях быстрейшего получения денежных средств можно проанализировать два варианта:

- предоставление покупателю скидки за немедленную оплату произведенной поставки, что может привести к дополнительному потоку покупателей и увеличению товарооборота;

- получение краткосрочного кредита в банке для покрытия своих потребностей и вовлечение в оборот денежных средств без предоставления покупателю скидки.

При этом будем считать, что:

- инфляционный рост цен — в среднем 1,5% в месяц;

- договорной срок оплаты — 1 месяц;

- при оплате по факту отгрузки в начале месяца скидка — 2%;

- банковский процент по краткосрочному кредиту — 30% годовых;

- рентабельность альтернативных вложений капитала — 10% годовых.

Расчет финансового результата при сравнительной оценке вариантов поможет определить более точный подход, который позволит получить наибольшую прибыль для эффективной и бесперебойной работы организации ООО «Уралгрунтмаш» (таблица 13).

Таблица 13 — Расчет финансового результата при сравнительной оценке вариантов краткосрочного финансирования

Показатели	Предоставление скидки покупателю, руб.	Получение кредита для покрытия потребности в денежных средствах, руб.
1. Индекс цен	1,01	1,01
2. Потери от скидки с каждой 1000 рублей	20	—
3. Потери от инфляции с каждой 1000 рублей	—	1000(1-1,01)1,5 = 15
4. Доход от альтернативных вложений капитала	(1000-15)100(1-1,01) = =985	1000100(1-1,01) = 1000
5. Оплата процентов	—	1000*0,3 / 12 = 25
6. Финансовый результат	985-20 = 965	1000-15-25 = 960

Как показал расчет, при предоставлении скидки организация может получить доход больше, чем при предоставлении покупателю товарного кредита в виде отсрочки платежа на один месяц и получении собственного краткосрочного кредита в банке для покрытия своей потребности в денежных средствах. Такая акция привлечет дополнительный поток покупателей, в результате чего однодневный товарооборот увеличится.

Если предоставлять покупателям скидки за немедленную оплату произведенной поставки, то дебиторская задолженность к концу 2010 года может сократиться на 27,8 тыс. руб. и составить 766,2 тыс. руб.

Именно по этому варианту будет произведена продажа продукции на сумму 2719 тыс. рублей без учета НДС. Из поступивших денежных средств 80% будет вовлечено в оборот, а 20% направлено на депозитный счет на 6 месяцев под 10% годовых. Такой подход позволит получить прибыль от начисленных процентов по депозитному счету в размере 27,19 тысяч рублей.

Кроме того, значительно снизятся запасы готовой продукции, что позволит улучшить показатели оборачиваемости оборотного капитала.

При формировании оборотного капитала очень важно определить разумное соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков материальных ресурсов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

Рассмотрим данный вариант на следующем примере, при этом в качестве исходной информации будут следующие данные (таблица 14):

- скидка, предоставляемая поставщиком товаров при оплате в момент отгрузки — 5 %;

- при отсутствии скидки поставщик предоставляет покупателю отсрочку платежа на 45 дней;

- при условии получения скидки за поставляемые товары покупатель для их оплаты берет в банке кредит под 30 % годовых.

Таблица 14 — Расчет финансового результата при сравнительной оценке вариантов оплаты закупаемого товара

Показатели	Оплата со скидкой, руб.	Оплата без скидки, руб.
1. Оплата за материальные ресурсы	950	1000
2. Расходы по выплате процентов	9500,345 / 360 = 35,63	—
Итого	985,63	1000

Как показал расчет, предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату. Таким образом, ООО «Уралгрунтмаш» принимает решение о получении краткосрочного кредита, поскольку этот вариант оказывается более выгодным, а система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

Для снижения дебиторской задолженности необходимо рациональное проведение политики управления дебиторской задолженностью. Так же для снижения дебиторской задолженности можно воспользоваться операцией факторинга, которые предлагают банки. Факторинговое обслуживание банка представляет комплекс финансовых услуг, оказываемых в обмен на уступку дебиторской задолженности, включает в себя:

- беззалоговое долгосрочное финансирование под уступку денежных требований: в случае от реализации товаров потребителю с отсрочкой платежа компания-поставщик имеет возможность получить от банка значительную часть задолженности в размере 90%, не дожидаясь платежа от потребителя;

- страхование рисков;

- управление дебиторской задолженности предусматривает контроль своевременности оплаты поставок; специальную процедуру напоминаний при задержке платежей.

Для снижения дебиторской задолженности необходимо рациональное проведение политики управления дебиторской задолженностью. Эта политика представляет собой составную часть общей политики управления оборотными средствами предприятия, которая заключается в минимизации общего ее размера и сроков инкассации долга.

Рекомендуется продумывать содержание договоров с покупателями и оговорить в них уплату пени за каждый день просрочки платежа (например, в размере 1,5% от суммы договора). Это позволит не только укрепить финансово-платежную дисциплину партнеров хозяйства, но и предусмотреть получение предприятием дополнительных доходов. Необходимо проводить активную работу по отсылке письменных предупреждений.

Снижая дебиторскую задолженность, предприятие может использовать эти денежные средства на расширение своей деятельности, на покупку новой техники, также больше внимания уделить повышению квалификации рабочих кадров. И в первую очередь, за счет поступлений от погашения дебиторской задолженности сможет погасить часть своей кредиторской задолженности.

За счет поступлений от погашения дебиторской задолженности ООО «Уралгрунтмаш» сможет погасить часть своей кредиторской задолженности.

Рассчитаем эффективность факторинга для ООО «Уралгрунтмаш». Дебиторская задолженность на конец 2010 года составила 794 тыс. рублей. По условиям банка, при уступке прав требований ООО «Уралгрунтмаш» может получить 90% от суммы задолженности, не дожидаясь платежей от дебиторов, что составит: 794 тыс. руб. * 90% = 714,6 тыс. руб.

3.2 Предложения по повышению платежеспособности организации

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения коэффициента текущей ликвидности, коэффициента обеспеченности собственными средствами, коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособности должны соответствовать нормативным [23].

В ООО «Уралгрунтмаш» коэффициент текущей ликвидности на конец 2010 года равен 1,99, при его значении на начало года 1,20. Это значение свидетельствует о недостаточной общей обеспеченности организации оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало 2010 года был равен 0,34, а на конец 2010 года составил 0,63, что выше нормативного значения (0,1).

Если хотя бы один из этих коэффициентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходимым определить, сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по формуле (37):

(37)

где К_вп — коэффициент восстановления платежеспособности;

К_{ТЛ на н.г.} — коэффициент текущей ликвидности на начало отчетного года;

К_{ТЛ на к.г.} — коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года.

В соответствии с расчетом, данный показатель принимает значение в 2010 году 0,79, при нормативе больше единицы. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах. Если ООО «Уралгрунтмаш» возьмет кредит в банке, подлежащий погашению более, чем через 12 месяцев после отчетной даты, и рационально использует эти средства по назначению, то предприятие получит не только прибыль, но и сможет погасить задолженность перед государственными и внебюджетными фондами, перед персоналом организации.

Показатели ликвидности, характеризующие платежеспособность ООО «Уралгрунтмаш», находятся на разных уровнях нормы, кроме того наблюдается их незначительное повышение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности К_ОЛ,который находится по формуле (38):

. (38)

Его значение на конец 2010 года составило 1,46, то есть в среднем предприятие сможет покрыть 46% обязательств в порядке их очередности.

3.3 Пути повышения финансовой устойчивости организации

По результатам анализа платежеспособности и финансовой устойчивости организации должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план финансового оздоровления организации с целью недопущения банкротства и повышения платежеспособности путем комплексного использования внутренних и внешних резервов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы: повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь; рациональное управление заемными средствами; дебиторской и кредиторской задолженностью.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры товаров. А также следует проработать вариант увеличение доли на существующих рынках сбыта за счет новых и доступных продуктов.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу по закупке и реализации товаров, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала, управление качеством товаров, рынки сырья и рынки сбыта товаров, инвестиционную и ценовую политику и другие вопросы.

На финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия оказывают влияние группы внешних и внутренних факторов, воздействие которых может ослаблять финансовую устойчивость предприятия и понижать его платежеспособность, особенно, если влияние внутренних дополняется взаимодействием с внешними и наоборот. Однако данная взаимосвязь факторов может оказывать и благотворное влияние на финансовую устойчивость и платежеспособность, в силу возможного регулирования факторов самим предприятием.

Заключение

Цель дипломной работы была достигнута посредством проведения теоретического и практического анализа по исследуемой теме, а именно анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерской отчетности.

Необходимость анализа финансового состояния организации обусловлена в первую очередь переходом экономики на рыночные отношения, в условиях которых залогом выживаемости организации служит ее платежеспособности и финансовая устойчивость. Определение границ финансовой устойчивости относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к утрате платежеспособности и, в конечном счете, к банкротству.

В настоящее время существуют методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций, регламентирующие систему показателей для оценки финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, однако не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от множества факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и т.п. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменений могут быть установлены только в результате подробного изучения предприятия.

Основным информационным обеспечением оценки финансового состояния организации является финансовая и бухгалтерская отчетность, а так же внутренняя информация предприятия.

По результатам проведения оценки финансового состояния можно сделать следующие выводы.

В структуре имущества организации преобладают оборотные активы, в 2009 году — 85,67% от валюты баланса, в 2010 году — 88,14% от валюты баланса, т.е. в течение анализируемого периода доля оборотных активов увеличилась на 2,47%.

При анализе финансовой устойчивости организации можно увидеть, что коэффициент финансовой устойчивости весь анализируемый период был меньше нормативного показателя, что является негативным фактором и говорит о низкой финансовой устойчивости организации. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что в 2009 году 29% активов формировалось за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств, а в 2010 году — 56% активов.

В отчетном периоде коэффициент соотношения собственных и заемных средств уменьшился на 1,69 и составил 0,79. Снижение данного коэффициента свидетельствует об уменьшении финансовой зависимости организации от внешних источников финансирования, финансовых обязательств перед банками и другими кредитными организациями у нее не было.

Высокие показатели коэффициента маневренности говорят о значительной доле собственных средств в мобильной форме. Это означает, что в отчетном периоде 75% собственного капитала было направлено на финансирование текущей деятельности (оборотных активов).

При анализе ликвидности было выявлено, что предприятие испытывает дефицит наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) для покрытия наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности). Соблюдение условия: А4?П4 свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.

Высокий уровень оборачиваемости активов может свидетельствовать о том, что предприятие работает почти на полную мощность, на пределе своих возможностей. В такой ситуации дальнейшее развитие предприятия может потребовать дополнительных капитальных вложений.

Для повышения эффективности использования оборотных средств организация должна оптимизировать запас ресурсов, сократить длительность производственного цикла, исключить нерациональные перевозки, сократить время на погрузочно-разгрузочные работы, подсортировку, подработку и фасовку товаров, на их отпуск покупателям, ускорить реализацию товарной продукции. Рациональное использование оборотных средств и ускорение их оборачиваемости улучшают финансовое положение организации, позволяют выполнять и перевыполнять план объема реализации продукции при наименьших затратах.

Проанализировав показатели рентабельности организации, можно сказать, что они имеют положительную динамику в отчетном году.

Оценка финансового состояния ООО «Уралгрунтмаш» показала, что для повышения эффективности деятельности рассматриваемой организации, необходимо улучшить ее финансовые показатели. В первую очередь, сюда относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости.

В третьей главе даны рекомендации по повышению коэффициентов платежеспособности. Одним из основных, и наиболее радикальных направлений, финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности торговой деятельности и достижению безубыточной работы. Повышение качества и конкурентоспособности товаров, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь; рациональное управление заемными средствами; управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

В целях быстрейшего получения денежных проанализированы два варианта: предоставление покупателю скидки за немедленную оплату произведенной поставки; получение краткосрочного кредита в банке для покрытия своих потребностей и вовлечение в оборот денежных средств без предоставления покупателю скидки.

Как показал расчет, при предоставлении скидки организация может получить доход больше, чем при предоставлении покупателю товарного кредита. Такая акция привлечет дополнительный поток покупателей, в результате чего однодневный товарооборот увеличится.

Так же выявлено что, предприятию выгодно использовать скидки и совершать досрочную оплату. Таким образом, ООО «Уралгрунтмаш» принимает решение о получении краткосрочного кредита, а система скидок способствует защите предприятия от инфляционных убытков и относительно дешевому пополнению оборотного капитала в денежной или натуральной форме.

Список использованных источников и литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (текст с изменениями и дополнениями на 01.12.2011 г.) [Текст]: Офиц. текст. — М.: Эксмо, 2011. — 512 с.

2. Федеральный закон Российской Федерации от 21.11.1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете» в ред. от 28.11.2011 г. №339-ФЗ [Электронный ресурс] // Консультант Плюс: справочно-правовая система, 2012.

3. Федеральный закон Российской Федерации от 26.10.2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» с изм. от 28.11.2011 г. №337-ФЗ [Электронный ресурс] // Консультант Плюс: справочно-правовая система, 2012.

4. Федеральный закон Российской Федерации от 08.02.1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» с изм. от 27.10.2008 №175-ФЗ [Электронный ресурс] // Консультант Плюс: справочно-правовая система, 2012.

5. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина России от 29.07.1998 г. № 34н (ред. от 24.12.2010 г. №186н) [Электронный ресурс] // ГАРАНТ: информационно-правовой портал, 2012.

6. Положение по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным Приказом Минфина России от 29.07.1998 г. № 34н в ред. от 24.12.2010 г. №186н [Электронный ресурс] // ГАРАНТ: информационно-правовой портал, 2012.

7. ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации», утвержденному приказом Минфина России от 06.071999 года №43н (с изменениями от 08.11.2010 г.) [Электронный ресурс] // ГАРАНТ: информационно-правовой портал, 2012.

8. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденными приказом Минфина России от 28.06.2000 г. № 60н [Электронный ресурс] // ГАРАНТ: информационно-правовой портал, 2012.

9. Приказ Минфина России от 22.07.2003г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» в ред. от 08.11.2010 г. №142н [Электронный ресурс] // ГАРАНТ: информационно-правовой портал, 2012.

10. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций, утвержденным приказом Минфина России от 31.10.2000 г. № 94н в ред. от 08.11.2010 г. [Электронный ресурс] // ГАРАНТ: информационно-правовой портал, 2012.

11. Абрютина, М.С. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие / М.С. Абрютина. — М.: Дело и сервис, 2011. — 192 с.

12. Артеменко, В.Г. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / В.Г. Артеменко, М.В. Беллендир. — М.: Дело и сервис, 2009. — 126 с.

13. Баканов, М.И. Теория экономического анализа [Текст]: учебник / Под ред. М.И. Баканова, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2008 — 536 с.

14. Банк, В.Р. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2009. — 344 с.

15. Бочаров, В.В. Финансовый анализ [Текст]: учеб. пособие. 2-е изд. — СПб.: Питер, 2009. — 240 с.

16. Васильева, Л.С. Финансовый анализ [Текст]: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. — М.: Кнорус, 2010. — 880 с.

17. Гиляровская, Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности [Текст]: учеб. / Л.Т. Гиляровская, Д.В. Лысенко, Д.А. Ендовицкий. — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. — 360 с.

18. Гинзбург, А.И. Экономический анализ [Текст]: Учебник для вузов. — 2-е изд., перераб. и доп. — СПб.: Питер, 2008. — 528 с.

19. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — 4-е изд. — М.: Дело и сервис. — 2008. — 368 с.

20. Ефимова, О.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебное пособие / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. — 4-е изд., испр. и доп. — М.: Омега-Л, 2009. — 451 с.

21. Климова, Н.В. Экономический анализ [Текст]. — СПб.: Питер, 2010. — 192 с.

22. Ковалев, В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности [Текст]. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 256 с.

23. Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: учебник. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во Проспект, 2011. — 1024 с.

24. Ковалев, В.В. Финансы организаций (предприятий) [Текст]: Учебник / В.В. Ковалев. — М.: Изд-во Поспект, 2010. — 352 с.

25. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник / В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. — М.: Изд-во Проспект, 2010. — 424 с.

26. Когденко, В.Г. Экономический анализ [Текст]: учеб. пособие для студентов вузов / В.Г. Когденко. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 392 с.

27. Крылов, С.И. Финансовое состояние коммерческой организации как объект финансового анализа [Текст] / С.И. Крылов // Финансовая аналитика: проблемы и решения. — 2009. — № 3 (15).

28. Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент [Текст]: учебник / И.Я. Лукасевич. — М.: Эксмо, 2009. — 768 с.

29. Маркарьян, Э.А. Финансовый анализ [Текст]: учебное пособие / Э.А. Маркарьян, Г.П. Герасименко, С.Э. Маркарьян. — М.: Кнорус, 2011. — 272 с.

30. Мельник, М.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебное пособие / М.В. Мельник, Е.Б. Герасимова. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 192 с.

31. Пилюгина, Е.С. Проведение анализа финансового состояния предприятия в соответствии с Приказом №16 ФСФО [Текст] // Управленческий учет. — 2010. — №3. — С. 32-42.

32. Поляк, Г.Б. Финансовый менеджмент [Текст]: Учеб. пособие. — М.: Волтерс Клувер, 2009. — 608 с.

33. Пчеленок, Н.В. Зарубежные и российские методики прогнозирования банкротства [Текст] / Н.В. Пчеленок, Б.Г. Маслов // Управленческий учет. — 2009. — № 5. — С. 65-75.

34. Румянцева, З.П. Общее управление организацией. Теория и практика [Текст]: учебник / З.П. Румянцева. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 304 с.

35. Савенков, М.В. Методика оценки платежеспособности и финансовой устойчивости предприятий [Текст] // Управленческий учет. — 2008. — №2. — С. 81-87.

36. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учебник. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 536 с.

37. Савицкая, Г.В. Экономический анализ [Текст]: учебник / Г.В. Савицкая. — 14-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2011. — 649 с.

38. Сафронов, Н.А. Экономика предприятия [Текст]. — М.: ЭКОНОМИСТЪ, 2008. — 251 с.

39. Седова, Е.И. Подготовка к балансовой комиссии. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности с использованием финансовых коэффициентов [Текст] // Консультант бухгалтера. — 2009. — №4. — С. 10-19.

40. Селезнева, Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Текст]: Учеб. пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 639 с.

41. Сергеев, И.В. Экономика организации (предприятия) [Текст]: учеб. пособие / И.В. Сергеев, И.И. Верстенникова. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Юрайт-Издат, 2011. — 670 с.

42. Скамай, Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий [Текст] / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 295 с.

43. Спицкий, А.В. Анализ ликвидности баланса: классический и интегральный [Текст] // Финансовый менеджмент. — 2010. — №1. — С. 28-32.

44. Финансовый менеджмент: теория и практика [Текст]: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. — 6-е изд., перераб. и доп. — М.: Изд-во «Перспектива», 2010. — 656 с.

45. Чурюкин, В.А. Моделирование и анализ экономической устойчивости предприятия [Текст] / В.А. Чурюкин // Финансы и кредит. — 2009. — №45 (381).

46. Шеремет, А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности [Текст]. — М.: ИНФРА — М, 2009. — 415 с.

47. Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа [Текст] / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.

Размещено на