Помощь студентам, абитуриентам и школьникам.

Консультации и учебные материалы для разработки диссертации, дипломной работы ,курсовой работы, контрольной работы, реферата, отчета по практике, чертежа, эссе и любого другого вида студенческих работ.

Не успеваешь написать работу? Поможем!

Пример: Курсовая работа
Принципы управления инвестиционными рисками


ВУЗ, город:

РАГС(Москва)

Предмет: Экономика

Курсовая работа по теме:

Принципы управления инвестиционными рисками

Страниц: 51

Автор: Валерий

2007 год

3 16
RUR 1490
Внимание!
Это только выдержка из работы

Рекомендуем посмотреть похожие работы:

  1. Управление инвестиционными рисками в коммерческом банке (Дипломная работа, 2006)

    ... методов оценки инвестиционных рисков в российской экономике.В частности, актуальность финансового управления рисками на ... инвестиционные риски в коммерческом банке.Предметом исследования является управление инвестиционными рисками в коммерческом банке ...

  2. Совершенствование управления рисками в системе инвестиционного проектирования (Дипломная работа, 2011)

    ... существующим теориям являются следующие классификации инвестиционных рисков.1. По целям инвестиций различают общие и частные риски, связанные ... уровне риска инвестиционных вложений. Поиск оптимального сочетания доходности и риска предполагает ...

  3. Инвестиционный риск. (Курсовая работа, 2012)

    ... результата отданной коммерческой сделки. «По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые. Имущественные риски - это риски, связанные ...

  4. Управление валютным риском в коммерческом банке. (Курсовая работа, 2009)

    ... управлению валютным риском в банковской сфере; - необходимостью определения путей оптимизации валютного риска в деятельности коммерческого банка. Актуальность исследования сущности и управления валютным риском в банковской ...

  5. Валютные риски: сущность и управление ими (Курсовая работа, 2005)

    ... управления валютным риском в коммерческом банке;- выявить особенности российского и международного опыта управления валютным риском в коммерческом банке;- провести расчет показателей оценки управления валютным риском в коммерческом банке ...

  6. Риски валютных операций. Виды, причины возникновения и методы борьбы (Курсовая работа, 2008)

    ... выхода на мировой рынок. Высокий уровень цен на нефть на мировом рынке в 2007 ... в сфере регулирования валютных операций и регулирования валютных рисков. Целью курсовой работы является изучение рисков валютных операций. Их видов, причин ...

  7. . Методы и модели управления инвестиционным портфелем (Курсовая работа, 2008)

    ... устойчивость предприятия. 6. Формирование программы реальных инвестиций предприятия. На основе отдельных инвестиционных проектов в процессе этого этапа управления проводится ...

Содержание

ВВЕДЕНИЕ----------------------------------------стр. 2

1.СИСТЕМАТИЧЕСКИЙ И НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИЙ (ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫЙ) РИСК ---------------------стр. 5

1.1.Линия рынка ценных бумаг--------------------стр. 6

2.ИНВЕСТИЦИОННЫЕ РИСКИ ПРИ РАЗВИТИИ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА ПРЕДПРИЯТИЙ СТРОИТЕЛЬНОЙ ИНДУСТРИИ НА ЭТАПЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ---------------------------------стр. 10

2.1.Риски международного проектного финансирования-стр. 11

2.2.Риск незавершения развития по проекту----------стр. 12

2.3.Производственные риски-------------------------стр. 13

2.4.Риски реализации-------------------------------стр. 14

2.5.Финансовые риски-------------- -------------стр. 15

2.6.Политико-экономические риски------------------стр. 15

3.КАК МОЖНО УПРАВЛЯТЬ РИСКАМИ? --------------------стр. 21

3.1.Система управления инвестиционными рисками (СУР) на примере лизинговой компании-----------------------стр. 23

3.2.Определение цели------------------------------стр. 27

3.3.Выяснение (идентификация) и оценка риска------стр. 31

3.4.Методы воздействия на риск--------------------стр. 40

4.ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ ----------------------------стр. 45

ЗАКЛЮЧЕНИЕ---------------------------------------стр. 47

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ---------------стр. 50

Выдержка

Все проекты в той или иной мере подвержены воздействию рисков — нежелательных событий, ухудшающих реализацию проекта. В результате проект реализуется не так, как было запланировано и не с тем результатом, на который рассчитывали инициаторы проекта.

Естественно, что все события проекта спланировать невозможно, однако, большая часть действий по реализации проекта должна быть спланирована и систематически организована. Реализация проекта характеризуется тем, что отклонения и изменения базового плана проекта ожидаемое явление, с которым можно и нужно справиться.

Управление проектом заключается в объединении и координации усилий специалистов разных профессий, использовании ресурсов, реагировании на отклонения в реализации проекта и изменения внешней обстановки. В сложных проектах, в которых воздействия оказывают существенное влияние на реализацию проектов, возникает необходимость в организации системной процедуры противодействия нежелательным событиям. В управлении проектами эта процедура носит название «управление рисками». Осуществление проекта происходит в окружении некоторой динамической среды, которая оказывает на него определенное воздействие, поэтому риску подвержены в той или иной мере все проекты и большинство аспектов проекта: финансовый, технический, организационный, социально-политический и т.п. 

Понятие рисков проекта хорошо известно специалистам по инвестиционному анализу. Прежде, чем любой проект получит финансирование, он подвергается процедуре оценки рисков и своеобразному «взвешиванию» рисков проекта, что позволяет сравнивать между собой различные по содержанию проекты.

Инвестиционный риск это риск инвестиционных вложений, вероятность возникновения непредвиденных потерь в форме снижения или полной потери доходов, капитала и т. п. при осуществлении инвестиционной деятельности. Различают инвестиционный риски систематический и несистематический; реального инвестирования и инвестирования в ценные бумаги; экономический, политический, социальный, экологический и другие виды. Наиболее существенную роль в инвестиционном менеджменте занимает оценка систематического и не систематического рисков.

Системный риск риск, связанный с функционированием системы в целом. Например, риск банковской системы, который включает в себя возможность наступления события, когда банки не смогут выполнять свои функции, в частности, своевременно и в полном объеме проводить платежи клиентов. Или, как пример, риск депозитарной системы, системы торговли, системы клиринга и прочих систем, влияющих каким-либо образом на деятельность на рынке ценных бумаг. Одной из особенностей системных рисков является то, что они не могут быть уменьшены путем диверсификации.

Несистемный (индивидуальный) риск риск конкретного участника рынка ценных бумаг: инвестора и доверительного управляющего, брокера и депозитария, эмитента и торговой площадки, банка и регуляторов рынка ценных бумаг. Данный вид рисков может быть уменьшен путем диверсификации..

Любые инвестиции, давая возможность получить прибыль, содержат в себе определенные риски. Под риском понимается возможность наступления события, влекущего за собой потери (убытки) для Инвестора. Цель курсовой работы- дать возможность найти наилучшее соотношение между риском и ожидаемой доходностью. Принятие инвестиционных решений и осознание сопутствующих им рисков раскрыть возможности получения большего дохода.

1. СИСТЕМАТИЧЕСКИЙ И НЕСИСТЕМАТИЧЕСКИЙ (ДИВЕРСИФИЦИРОВАННЫЙ) РИСК

Обычно в теории риск делят на две составляющие. Одна из них систематический, или рыночный риск, отражающий такое изменение стоимости, которое является результатом изменений среднерыночных показателей. Систематичесий риск можно несколько снизить при выборе ценных бумаг (можно выбрать ценные бумаги с низким коэффициентом). Но такое уменьшение систематического риска может увеличить уровень общего риска, так как портфель инвестора не будет полностью диверсифицированным. Второй тип риска это остаточный диверсифицируемый, или несистематический риск. Он присущ конкретной компании (или конкретному виду активов) и не зависит от того, что происходит с другими ценными бумагами. Если инвестиционный портфель состоит из очень большого количества ценных бумаг и ни одна ценная бумага не занимает значительного места в портфеле, то несистематический риск можно практически свести к нулю, применяя стратегию диверсификации.

Если затраты на диверсификацию сравнительно невелики, то инвесторы не захотят платить дороже за ценные бумаги только потому, что этим ценным бумагам присущ сравнительно низкий несистематический риск (ведь его можно устранить путем диверсификации).

Аналогично ценные бумаги с высоким несистематическим риском не будут слишком серьезно уступать в цене прочим активам..

Если коэффициент равен 1, то систематический риск ценной бумаги в точности такой же, как риск портфеля. Бета-коэффициент, больший (меньший) единицы, указывает на то, что ценная бумага рискованнее (надежнее), чем рыночный портфель. Коэффициенты, основанные на фактических данных, рассчитываются агентствами Merrill Lynch, Wells Fargo Bank, Value Line и др. Они называются «исторически сложившимися бета-коэффициентами» (historical betas). Фундаментальные бета-коэффициенты (fundamental betas) были бы оценками, основанными на структуре капитала и характеристиках деятельности фирмы.

1.1 Линия рынка ценных бумаг

Посмотрим, что произойдет, если будем двигаться от ценных бумаг с низким систематическим риском к ценным бумагам с более высоким систематическим риском. Мы обнаружим, что для любой ценной бумаги i ожидаемая доходность () равна:

Линия рынка ценных бумаг отражает зависимость между ожидаемой доходностью и коэффициентом это основное уравнение САРМ. На рис. 1. показана линия рынка ценных бумаг. Заметьте, что отложена по оси X, а ожидаемая ставка доходности по оси Y. Точка М это рыночный портфель равен единице. Тангенс угла наклона линии равен . Премия за риск ценной бумаги с коэффициентом i, равна .

Если риск равен 1, то ожидаемая доходность равна, т.е. такая же, как и у рыночного портфеля.

Анализ линии рынка ценных бумаг приводит к заключению, что если систематический риск конкретной ценной бумаги относительно высок, то рынок потребует, чтобы и ее доходность тоже превышала среднюю. Выше мы записали выражение для ri, но так как.

мы можем разными способами написать формулу для ri, пользуясь различными вариантами подстановки для . Если мы обозначим

то получим

Рис.1. Линия рынка ценных бумаг

Уравнение для можно представить множеством разных способов. Во всех случаях будет определяться как функция от rf, ( rf)

Ценная бумага А на рис.1 находится выше линии рынка ценных бумаг. Ее ожидаемая доходность больше, чем того требует рынок при данном уровне риска. Мы вправе ожидать роста цены А, так что ее доходность упадет, и А вернется на линию рынка ценных бумаг. Инвесторы будут покупать А, взвинчивая цену на нее и снижая ее доходность.

Список использованной литературы

1. Большаков С.В. Проблемы укрепления финансов предприятий //Финансы. 2004. №2.

2. Борисов Е.Ф. Экономическая теория. — М.: Манускрипт. 2006. С. 8-9.

3. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. М.: Выш.шк., 2006. — 328с.

4. Нуриев Р., Авдашева С. Базовые экономические понятия. // Вопросы экономики, 2006. — № 11. — С.6-9.

5. Организация, планирование, управление деятельностью промышленных предприятий. /Под ред. С.Е. Каменипера, Ф.М. Русинова — М., БЕК, 1999. — 432 с.

6. Организация, планирование, управление деятельностью промышленных предприятий. //Под ред. Белова С.К. — М., БЕК, 2006. — 306с.

7. Основы рыночной экономики. Терминологический словарь. — М.: предприятие МАИ, 2006. — 412с.

8. Палий В.Ф., Суздальцева Л.П. Технико-экономический анализ производственно-хозяйственной деятельности строительных предприятий. М.: Финансы и статистика, 2006. — 432с.

9. Пешкова Е.П. Маркетинговый анализ деятельности фирмы. М.: «Ось-89», 2006. — 112с.

10. Рындин А.Г., Шамаев Г.А. Организация финансового менеджмента на предприятии М.: Русская Деловая . 2006. 352 с.

11. Рыночная экономика. т.1. ч.2. /Под ред. Максимовой. — М., БЕК, 2006. — 762с.

12. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ИП «Экоперспектива», 2006.

13. Сажина М. Рынки ресурсов (материалы к лекции). // Российский экономический журнал, 2006. — № 4. — С.35-45.

14. Современная экономика: Общедоступный учебный курс. — Ростов-на-Дону. Изд-во «Феникс», 2006. — 608 с.

15. Справочник директора предприятия. М.: БЕК, 2006. — 888с.

16. Стенлейк Дж. Ф. Экономикс для начинающих. — М.: «Республика», 2006. — 332с.

17. Управленческое консультирование в 2-х т. Т.2 : пер. с англ. М.:СП Интерэксперт, 2006. — 982с.

18. Уткин Э.А. Цены. Ценообразование. Ценовая политика. М.: ЭКМОС, 2006. — 288с.

19. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. Под ред. Е.С.Стояновой. 2-е изд., перераб. и доп. М.: Изд-во Перспектива. 2006 574 с.

3 95
RUR 1490

Книги для самоподготовки по теме "Принципы управления инвестиционными рисками" - Курсовая работа

Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования : [учебник]
Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования : [учебник]
2013

ISBN 5469002969,9785469002963

Корпоративные финансы
Корпоративные финансы
Издательский дом "Питер" , 2012

ISBN 5459004276,9785459004274

В учебнике содержится материал по теории корпоративных финансов и финансового управления на предприятиях,...
Финансовый менеджмент
Финансовый менеджмент
Wolters Kluwer Russia , 2013

ISBN 5466004111,9785466004113

Управление рисками в торговле : [анализ и оценка коммерческих рисков, методы управления рисками в сфере торговли, стратегии деятельности предприятий торговли в условиях риска]
Управление рисками в торговле : [анализ и оценка коммерческих рисков, методы управления рисками в сфере торговли, стратегии деятельности предприятий торговли в условиях риска]
2013

ISBN 5947237741,9785947237740

Российское образование
Российское образование
2013

ISBN

Народное образование
Народное образование
2013

ISBN

Статьи по теме для самостоятельной работы

У Якутии появится собственный Инвестиционный фонд - ЯСИА (подписка)

У Якутии появится собственный Инвестиционный фонд - ЯСИА (подписка)

В ИЮЛЕ В ЧУРАПЧЕ ВЫЯВЯТ ЛУЧШЕГО МАСТЕРА ПО ОБРАБОТКЕ БЕРЕСТЫ 21 ИЮНЯ СОСТОИТСЯ ЦЕРЕМОНИЯ ОТКРЫТИЯ КЛИНИКИ МЕДИНСТИТУТА СВФУ ИМЕНИ М.М.ММ. Согласно законопроекту средства Инвестиционного фонда республики подлежат использованию в целях реализации инвестиционных проектов, осуществляемых на принципах государственно-частного партнерства. далее

Капитализация страхового рынка Азербайджана увеличилась в 16 раз - Министр - 1news.az

Капитализация страхового рынка Азербайджана увеличилась в 16 раз - Министр - 1news.az

Азербайджан намерен изучать опыт других стран в сфере страхования жизни, поэтому мы не торопимся в плане принятия решений», - сказал министр. В мероприятии этого года принимают участие более 200 представителей страхового и финансового рынков - руководители высшего звена страховых, перестраховочных и брокерских компаний Кавказского региона, Центральной Азии, Европы, Турции, России и... В рамках... далее

Приватизация споткнулась о политику - Радіо Свобода

Приватизация споткнулась о политику - Радіо Свобода

Радио Свобода Радио Свобода - международное некоммерческое средство массовой информации, осуществляющее вещание на страны Восточной и Юго-Восточной Европы, Кавказа, Центральной Азии и Ближнего Востока и на Россию. Российское правительство 27 июня планирует рассмотреть прогнозный план приватизации государственного имущества на 2014 год и два последующих года, сообщила пресс-секретарь премьера... далее

РФПМ: Вложения в инфраструктуру обеспечат глобальный рост экономики - Российская Газета

РФПМ: Вложения в инфраструктуру обеспечат глобальный рост экономики - Российская Газета

- Какие новые инструменты инвестирования могут быть использованы уже в ближайшее время. Какие новые подходы вы можете предложить в области инвестиций в инфраструктуру. - Инвестиции в инфраструктуру одна из ключевых тем, которую мы обсуждаем не только на Петербургском форуме, но и в рамках подготовки к сентябрьскому саммиту "большой двадцатки", в которой в этом году председательствует Россия.... далее







Карта : А Б В Г Д Е Ё Ж З И К Л М Н О П Р С Т У Ф Х Ц Ч Ш Щ Э Ю Я A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

Наверх